記賬實(shí)操-企業(yè)債的申報(bào)、發(fā)行流程

會(huì)計(jì)實(shí)操文庫(kù)1/6記賬實(shí)操-企業(yè)債的申報(bào)、發(fā)行流程企業(yè)債的申報(bào)、發(fā)行流程是指除上市公司以外的其他各類(lèi)企業(yè)根據(jù)國(guó)家相關(guān)的法律法規(guī)發(fā)行的有價(jià)證券進(jìn)行融資的申報(bào)發(fā)行流程。一、關(guān)鍵點(diǎn)解析流程圖中紅色標(biāo)注的是核心環(huán)節(jié)，除此之外還有一些需要特別注意的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，用序號(hào)標(biāo)注，下面對(duì)這些環(huán)節(jié)進(jìn)行詳細(xì)的解析：（1）企業(yè)債券發(fā)行條件包括：①所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，宏觀(guān)調(diào)控和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃：②凈資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到規(guī)定的要求：股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3000萬(wàn)元，有限責(zé)任公司和其他類(lèi)型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6000萬(wàn)元；③經(jīng)濟(jì)效益良好，近三個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)盈利；④現(xiàn)金流狀況良好，具有較強(qiáng)的到期償債能力；⑤近三年沒(méi)有違法和重大違規(guī)行為；⑥前一次發(fā)行的企業(yè)債券已足額募集：⑦已經(jīng)發(fā)行的企業(yè)債券沒(méi)有延遲支付本息的情形：⑧企業(yè)發(fā)行債券余額未超過(guò)其凈資產(chǎn)的40%，用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的，累計(jì)發(fā)行額不得超過(guò)該項(xiàng)目總投資額的20%，目前用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目的累計(jì)發(fā)行額按項(xiàng)目總投資額30%的標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行：⑨符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。（2）安排擔(dān)保事宜。發(fā)行人做好企業(yè)債券發(fā)行的擔(dān)保工作，技照《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定，聘請(qǐng)其他獨(dú)立經(jīng)濟(jì)法人依法進(jìn)行擔(dān)保，并按照規(guī)定格式以書(shū)面形式出具擔(dān)保函。（3）安排審計(jì)機(jī)構(gòu)。發(fā)行人聘請(qǐng)有從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其最近3年財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和利潤(rùn)分配表、現(xiàn)金流量表。（4）主承銷(xiāo)商協(xié)助制作完成債券申報(bào)材料，并報(bào)送省發(fā)改委，由省發(fā)改委轉(zhuǎn)報(bào)國(guó)家發(fā)改委。企業(yè)債券發(fā)行申請(qǐng)材料由具有從業(yè)資格的律師事務(wù)所進(jìn)行資格審查和提供法律認(rèn)證。（5）安排信用評(píng)級(jí)。發(fā)行人聘請(qǐng)有資格的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)其發(fā)行的企業(yè)債券進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。（6）向發(fā)改委報(bào)送材料（地方）階段應(yīng)該注意的事項(xiàng)包括：①發(fā)行人形成發(fā)債意愿并與發(fā)改部門(mén)預(yù)溝通：②制作發(fā)行人本次債券發(fā)行的申請(qǐng)報(bào)告；③召開(kāi)董事會(huì)和股東大會(huì)，形成董事會(huì)決議和股東大會(huì)決議，制定債券發(fā)行章程；④出具發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報(bào)告。報(bào)告應(yīng)包括債券資金用途、發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明、償債能力分析等。二、（1）操作周期企業(yè)準(zhǔn)備階段所需時(shí)間為45天，發(fā)改委審核所需時(shí)間為2~3個(gè)月，完成后期工作需15天左右，共計(jì)半年左右。（2）操作費(fèi)用操作費(fèi)用主要包括發(fā)行費(fèi)用、承銷(xiāo)費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)，除此之外還有審計(jì)費(fèi)用、評(píng)級(jí)費(fèi)用、律師費(fèi)用、登記費(fèi)用、信息技露費(fèi)用等其他費(fèi)用。發(fā)行利率：央行公告顯示。2014年末團(tuán)定利率企業(yè)債茶加權(quán)平均裝行利制為5.52%。承銷(xiāo)費(fèi)：承銷(xiāo)包括包銷(xiāo)方式和代銷(xiāo)方式，兩種方式的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)有一定的差果、發(fā)行金額不超過(guò)1億元的部分，采用包銷(xiāo)方式，承銷(xiāo)費(fèi)為1.5%~2.5%，果用代銷(xiāo)方式，承銷(xiāo)費(fèi)為的1.5%~2.0%：發(fā)行金額超過(guò)1億元（含1億元）至5億元部分，采用包銷(xiāo)方式，承銷(xiāo)費(fèi)為1.2%~1.5%，采用代銷(xiāo)方式，承銷(xiāo)費(fèi)為0.8%~1.2%：發(fā)行金額超過(guò)5億元（含5億元）至10億元部分，采用包銷(xiāo)方式，承銷(xiāo)費(fèi)為1.2%～1.5%，采用代銷(xiāo)方式，承銷(xiāo)費(fèi)為0.8%~1.2%：發(fā)行金額超過(guò)10億元部分（含10億元），采用包銷(xiāo)方式，承銷(xiāo)費(fèi)為0.8%~1.0%，采用代銷(xiāo)方我，承銷(xiāo)費(fèi)為0.5%~1.0%。財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)：發(fā)行金額的0.5%。其他費(fèi)用：審計(jì)所費(fèi)、評(píng)級(jí)公司費(fèi)用、律師所費(fèi)用、中央國(guó)債登記公司、信息披露費(fèi)用等約300萬(wàn)~400萬(wàn)元。其中承銷(xiāo)費(fèi)和財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)是在債券發(fā)行成功后一次性收取。

注：企業(yè)債發(fā)行的主管機(jī)關(guān)是國(guó)家發(fā)改委，發(fā)行主體是非上市公司。企業(yè)債的發(fā)行額度不低于10億元，發(fā)行期限一般為1～6年，目前發(fā)行期限為3年的企業(yè)債內(nèi)數(shù)較多。此外，短期融資券的發(fā)行期限在1年以?xún)?nèi)，中期票據(jù)的發(fā)行期限為6年以上。企業(yè)不得自行銷(xiāo)售企業(yè)債，企業(yè)債由具有承銷(xiāo)資格的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和擁有脾照的銀行負(fù)責(zé)承銷(xiāo)