員工持股專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃完整解決專(zhuān)業(yè)方案

職員持股計(jì)劃完整處理方案原創(chuàng)：小蝦風(fēng)投小蝦-11-17創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展到一定階段，為了留住關(guān)鍵職員，降低企業(yè)人才流失，除了工資、福利等短期、直接性獎(jiǎng)勵(lì)之外，最直接有效就是采取“股權(quán)激勵(lì)”方法綁定企業(yè)和激勵(lì)對(duì)象長(zhǎng)久共同利益。一、常見(jiàn)職員持股方法在當(dāng)今企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，職員持股方法關(guān)鍵有職員直接持股、經(jīng)過(guò)有限責(zé)任企業(yè)間接持股、經(jīng)過(guò)有限合作企業(yè)間接持股三種。三種方法各有利弊，下面關(guān)鍵從稅收和安排靈活性等原因綜合比較三種持股方法優(yōu)缺點(diǎn)，最終做出最優(yōu)選擇。二、三種職員持股方法稅負(fù)方面對(duì)比1、職員直接持股方法稅收限售股解禁轉(zhuǎn)讓

職員直接持股時(shí)，限售股轉(zhuǎn)讓所得稅為20%，如按核定征收，稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得20%*(1-15%)，即17%。分紅

如長(zhǎng)久持股，上市后限售期內(nèi)分紅個(gè)人所得稅率10%，解禁后個(gè)人所得稅率5%。2、經(jīng)過(guò)企業(yè)持股方法稅收限售股解禁轉(zhuǎn)讓

企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股時(shí)，企業(yè)按25%稅率繳納企業(yè)所得稅，企業(yè)向自然人股東分紅時(shí)，自然人股東按20%稅率繳納個(gè)人所得稅。所以，在不考慮稅收優(yōu)惠和稅收計(jì)劃前提下，稅率為1-(1-25%)(1-20%)=40%。注：營(yíng)改增后，轉(zhuǎn)讓限售股屬于轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券，應(yīng)該納入增值稅征稅范圍，按6%增值稅率征稅，并對(duì)限售股買(mǎi)入價(jià)進(jìn)行了要求，對(duì)于原始股、限售股買(mǎi)入價(jià)關(guān)鍵以IPO發(fā)行價(jià)為準(zhǔn)。分紅

職員持股平臺(tái)企業(yè)分紅時(shí)，自然人股東需要繳納20%個(gè)人所得稅。實(shí)踐中，企業(yè)能夠經(jīng)過(guò)部分成本費(fèi)用降低應(yīng)納稅所得額，降低實(shí)際稅負(fù)。但限售股轉(zhuǎn)讓金額通常較大，大幅降低限售股轉(zhuǎn)讓實(shí)際稅負(fù)難度較大。3、經(jīng)過(guò)合作企業(yè)持股方法稅收現(xiàn)在很多企業(yè)設(shè)置有限合作企業(yè)作為職員持股平臺(tái)，相關(guān)有限合作企業(yè)具體介紹能夠參考（有限合作私募基金洪荒之力）。限售股解禁轉(zhuǎn)讓

合作企業(yè)不是法人，根據(jù)先分后稅標(biāo)準(zhǔn)，不需要繳納企業(yè)所得稅。合作人假如是自然人，根據(jù)5%~35%超額累進(jìn)稅率或20%優(yōu)惠稅率(依據(jù)不一樣地域政策而定)繳納所得稅；合作人中有企業(yè)主體，該企業(yè)需要繳納企業(yè)所得稅?，F(xiàn)在，上海、天津、深圳、北京、青島高新區(qū)等地對(duì)股權(quán)投資類(lèi)合作企業(yè)自然人合作人統(tǒng)一按20%稅率征收個(gè)人所得稅。但未來(lái)面臨稅收政策調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。分紅

自然人經(jīng)過(guò)合作企業(yè)持股時(shí)，從上市企業(yè)取得股息紅利個(gè)人所得稅率為20%三、三種持股方法優(yōu)缺點(diǎn)綜合分析假如僅從綜合稅負(fù)來(lái)看，毫無(wú)疑問(wèn)職員直接持股是最好方法，但實(shí)踐中肯定綜合考慮其它原因，才能得出最優(yōu)方案，接下來(lái)是對(duì)三種持股方法綜合分析。1、職員直接持股優(yōu)點(diǎn)

稅負(fù)最低：限售股轉(zhuǎn)讓稅率為20%，如按核定征收，稅率為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得20%*(1-15%)，即17%。如長(zhǎng)久持股，限售期內(nèi)分紅所得稅率為10%、解禁后分紅所得稅率為5%，是三種方法中最低。缺點(diǎn)

對(duì)職員長(zhǎng)久持股約束不足，現(xiàn)在中國(guó)普遍存在企業(yè)上市后，直接持股職員股東一待限售股解禁即拋售情況，部分高管甚至為了規(guī)避十二個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓股份不得超出年初所持股份25%約束，在企業(yè)上市后很快即辭職，辭職六個(gè)月后出售全部股份套現(xiàn)。這違反了企業(yè)經(jīng)過(guò)職員持股將企業(yè)和職員長(zhǎng)遠(yuǎn)利益捆綁在一起、留住人才初衷。2、職員經(jīng)過(guò)企業(yè)間接持股優(yōu)點(diǎn)

相對(duì)于職員個(gè)人持股，更輕易將職員和企業(yè)利益捆綁在一起。在上市之前還可規(guī)避因職員流動(dòng)對(duì)企業(yè)層面股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，而且相對(duì)于合作企業(yè)，企業(yè)相關(guān)法律法規(guī)更健全，未來(lái)政策風(fēng)險(xiǎn)較小。缺點(diǎn)

稅負(fù)最高，不考慮稅收計(jì)劃，股權(quán)轉(zhuǎn)讓稅負(fù)高達(dá)40%，分紅稅負(fù)20%，比職員直接持股和合作企業(yè)間接持股稅負(fù)全部高；因?yàn)槭墙?jīng)過(guò)企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股，全部股東只能同時(shí)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。3、職員經(jīng)過(guò)合作企業(yè)間接持股優(yōu)點(diǎn)安排靈活，合作人之間權(quán)利義務(wù)關(guān)系、收益分配方法等全部是依據(jù)合作協(xié)議約定，安排很靈活，自主性很強(qiáng)。不僅能將職員和企業(yè)利益捆綁在一起，而且在企業(yè)需要股東做決議時(shí)操作更簡(jiǎn)便，大多數(shù)決議只需要一般合作人做出即可。稅負(fù)居中，有限合作企業(yè)根據(jù)“先分后繳”標(biāo)準(zhǔn)，由合作人直接納稅，避免了企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅雙重納稅（綜合稅率40%）。依據(jù)部分地方政策，能夠?qū)⒑献魅斯蓹?quán)轉(zhuǎn)讓所得稅率降至20%。缺點(diǎn)

因?yàn)槭墙?jīng)過(guò)合作企業(yè)轉(zhuǎn)讓限售股，全部合作人只能同時(shí)轉(zhuǎn)讓股權(quán)；假如按個(gè)體工商戶(hù)稅率繳納個(gè)人所得稅，邊際稅率較高(35%)；合作企業(yè)相關(guān)法律法規(guī)仍不健全，實(shí)踐中，不一樣地域相關(guān)“先分后繳”解釋、納稅時(shí)點(diǎn)等方面存在區(qū)分，未來(lái)面臨政策規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)。綜上考慮，現(xiàn)在最優(yōu)也是經(jīng)過(guò)市場(chǎng)驗(yàn)證選擇—經(jīng)過(guò)有限合作企業(yè)設(shè)置職員持股平臺(tái)。四、有限合作企業(yè)持股平臺(tái)搭建1、確定時(shí)權(quán)池大小首先預(yù)留出一定股權(quán)百分比作為期權(quán)池，通常在10%—20%之間。假如等投資者進(jìn)入后再做，會(huì)碰到投資方不愿稀釋股權(quán)阻力。2、注冊(cè)一個(gè)有限合作企業(yè)有限合作企業(yè)中，合作人分為一般合作人（GP），和有限合作人（LP）。GP參與管理企業(yè)事務(wù)，要對(duì)企業(yè)負(fù)擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；LP不能管理企業(yè)，以出資額為限負(fù)擔(dān)有限責(zé)任。GP

設(shè)計(jì)由企業(yè)創(chuàng)始人或大股東擔(dān)任，實(shí)施合作事務(wù)，負(fù)擔(dān)管理職能，實(shí)際控制合作企業(yè)。LP

讓被激勵(lì)職員作為有限合作企業(yè)有限合作人，只參與經(jīng)濟(jì)收益，不參與日常企業(yè)管理。有限合作人不實(shí)施合作事務(wù)，也不得對(duì)外代表有限合作企業(yè)。這么經(jīng)過(guò)有限合作企業(yè)作為持股平臺(tái)，既能達(dá)成用股權(quán)激勵(lì)職員目標(biāo)，又能在一定程度上綁定職員和企業(yè)共同利益。3、轉(zhuǎn)讓股權(quán)設(shè)置后，把企業(yè)預(yù)留出期權(quán)池，轉(zhuǎn)讓給持股平臺(tái)。一開(kāi)始持股平臺(tái)全部股份可先由GP（創(chuàng)始人）持有，等被激勵(lì)職員進(jìn)來(lái)?yè)?dān)任LP后，創(chuàng)始人把股份轉(zhuǎn)讓給LP。五、被激勵(lì)職員收益和退出職員持股平臺(tái)肯定有合作人改變，需要全體合作人同意。職員經(jīng)過(guò)持股平臺(tái)來(lái)間接持股，這個(gè)股份不能繼承也不能轉(zhuǎn)讓交易。以增資方法成為企業(yè)股東有限合作企業(yè)，其所持股份限售期可設(shè)為十二個(gè)月，上市后，合作企業(yè)能夠作為主體，實(shí)施股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)〉檬找?，而該收益?jīng)過(guò)有限合作企業(yè)直接分配至最終持股個(gè)人；對(duì)于持股個(gè)人實(shí)際股權(quán)鎖定時(shí)間，能夠在合作協(xié)議中約定。持股職員贏利和退出四種方法：（1）分享企業(yè)利潤(rùn)：根據(jù)出資額享受上面所提到以有限合作企業(yè)為主體股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益。（2）轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)份額：根據(jù)協(xié)議約定