貨幣外交助推人民幣國(guó)際化

貨幣外交助推人民幣國(guó)際化人民幣國(guó)際化不是一個(gè)純粹的單邊政策行為，而是需要得到其他國(guó)家政府的支持和配合。因此，人民幣崛起為國(guó)際貨幣，不僅僅是一個(gè)經(jīng)濟(jì)事件，同時(shí)也是一個(gè)外交事件。2024年，中國(guó)貨幣外交成果碩果累累，進(jìn)一步夯實(shí)了人民幣國(guó)際化進(jìn)程中的貨幣合作伙伴網(wǎng)絡(luò)，這些貨幣伙伴能夠在官方層次上為人民幣的國(guó)際使用提供政策配合和技術(shù)支持，以服務(wù)于人民幣崛起的大戰(zhàn)略。

貨幣互換網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步擴(kuò)大

與他國(guó)央行簽署貨幣互換協(xié)議是中國(guó)貨幣外交最先開(kāi)展、也是最重要的內(nèi)容。由于絕大多數(shù)與中國(guó)簽署貨幣互換協(xié)議的幣種都不能與人民幣進(jìn)行自由兌換，而且根據(jù)協(xié)議，對(duì)象國(guó)也不能用人民幣換取其他幣種，因此，與發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣互換主要是在外匯市場(chǎng)上進(jìn)行干預(yù)或者獲取短期流動(dòng)性的功能不同，中國(guó)的貨幣互換外交，主要是通過(guò)向?qū)Ψ窖胄刑峁┤嗣駧?，?lái)支持人民幣在雙邊經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的國(guó)際使用。不僅如此，這些貨幣互換協(xié)議意味著加深政府間的貨幣互信，是對(duì)人民幣成為國(guó)際貨幣的一種政治支持。

2024年，中國(guó)央行先后和新西蘭、阿根廷、瑞士、蒙古、斯里蘭卡、韓國(guó)、俄羅斯、卡特爾、加拿大等9個(gè)國(guó)家簽訂了貨幣互換協(xié)議。其中，韓國(guó)和蒙古都是2024年底以來(lái)第三次和中國(guó)簽署貨幣互換協(xié)議。2024年12月，中國(guó)首次和韓國(guó)簽署的貨幣互換協(xié)議金額為1800億人民幣，2024年簽署新約，互換額度翻了一番，達(dá)到3600億人民幣，2024年的協(xié)議是2024年協(xié)議的續(xù)約。中韓簽署的貨幣互換協(xié)議仍然是目前中國(guó)與所有國(guó)家簽署的最大額度的互換協(xié)議。2024年，中國(guó)和蒙古簽署了50億人民幣的互換協(xié)議，2024年增資到100億人民幣，2024年的新約則進(jìn)一步增資到150億元人民幣。阿根廷和新西蘭則都是第二次和中國(guó)簽約，2024年和2024年，中國(guó)先后與阿根廷和新西蘭簽署了額度分別為700億和250億人民幣的互換協(xié)議，2024年的協(xié)議則是原有基礎(chǔ)上的續(xù)約。剩下的5個(gè)國(guó)家則是在2024年首次與中國(guó)簽約的國(guó)家，這些新增國(guó)家的出現(xiàn)標(biāo)志著中國(guó)貨幣互換網(wǎng)絡(luò)規(guī)模和地緣范圍的進(jìn)一步擴(kuò)大，其中包括擁有蘇黎世和日內(nèi)瓦兩個(gè)金融中心的瑞士，具有重要地緣政治影響力的俄羅斯，中東的富裕國(guó)家卡塔爾以及位列主要發(fā)達(dá)國(guó)家之一的加拿大。

本幣結(jié)算外交快速推進(jìn)

如果說(shuō)貨幣互換只是為人民幣的國(guó)際使用提供了經(jīng)濟(jì)和政治上的外部條件，那么本幣結(jié)算則是人民幣國(guó)際化開(kāi)始的直接步驟。2024年，中國(guó)開(kāi)始人民幣跨境貿(mào)易本幣結(jié)算的試點(diǎn)，這被普遍認(rèn)為是人民幣國(guó)際化開(kāi)始的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。從理論上，本幣結(jié)算可以是一個(gè)單邊政策行為，即政府通過(guò)調(diào)整政策允許和支持企業(yè)和家庭在對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中使用本幣作為結(jié)算和支付幣種，但在實(shí)踐中，由于國(guó)際結(jié)算和支付至少涉及到兩個(gè)國(guó)家，因此，如果對(duì)方政府也在政策上予以支持和提供便利，這樣能夠迅速擴(kuò)大本幣結(jié)算的規(guī)模和網(wǎng)絡(luò)。

從2024年開(kāi)始，中國(guó)國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人將推動(dòng)本幣結(jié)算作為外交活動(dòng)中的重要內(nèi)容，并頻繁將這一內(nèi)容寫(xiě)入兩國(guó)的聯(lián)合聲明中，以增強(qiáng)其法律效應(yīng)。2024年，中國(guó)和5個(gè)國(guó)家將本幣結(jié)算直接寫(xiě)入聯(lián)合聲明之中，分別是俄羅斯、塔吉克斯坦、韓國(guó)、尼日尼亞和加拿大。

俄羅斯成為和中國(guó)共同推動(dòng)本幣結(jié)算最積極的貨幣伙伴國(guó)家。早在2024年6月，時(shí)任國(guó)家主席胡錦濤訪問(wèn)俄羅斯時(shí)，雙方就把推動(dòng)本幣結(jié)算寫(xiě)入聯(lián)合公報(bào)，此后雙方元首和首腦又6次將這一內(nèi)容寫(xiě)入聯(lián)合公報(bào)，而且雙方也都在行動(dòng)上為簡(jiǎn)化本幣結(jié)算的程序而進(jìn)行著實(shí)質(zhì)性的努力。特別是隨著2024年俄羅斯“去美元化”進(jìn)程的進(jìn)一步加快，中俄本幣結(jié)算特別是人民幣結(jié)算的規(guī)模將有望進(jìn)一步擴(kuò)大。塔吉克斯坦和韓國(guó)也是積極與中國(guó)推動(dòng)本幣結(jié)算的國(guó)家，中國(guó)與它們也是兩次將本幣結(jié)算寫(xiě)入聯(lián)合公報(bào)。而尼日尼亞和加拿大則是首次將本幣結(jié)算寫(xiě)入外交公報(bào)中，這標(biāo)志著兩國(guó)在官方層次上開(kāi)始全面支持與中國(guó)貿(mào)易使用本幣結(jié)算，無(wú)疑將進(jìn)一步增強(qiáng)人民幣的國(guó)際使用。

貨幣直接交易進(jìn)入快車(chē)道

本幣結(jié)算的廣泛推行在國(guó)際市場(chǎng)上產(chǎn)生了對(duì)人民幣的巨大需求，這需要實(shí)現(xiàn)人民幣與更多外幣的可直接交易，以增加市場(chǎng)上人民幣的可獲得性，這是人民幣國(guó)際化的必經(jīng)階段。而此前，由于人民幣的管制政策，人民幣與除了美元之外的其他貨幣都不能直接交易，而是需要美元發(fā)揮中介作用。實(shí)現(xiàn)人民幣與更多外幣的可直接交易，有利于形成人民幣對(duì)更多外幣的直接匯率，降低人民幣與外幣的匯兌成本，促進(jìn)人民幣在國(guó)際貿(mào)易和投資中的使用，同時(shí)還有利于深化中國(guó)與對(duì)象國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融合作。人民幣與其他幣種的可直接交易不是一個(gè)單邊政策行為，而是一個(gè)雙邊外交行為。因此，推動(dòng)人民幣實(shí)現(xiàn)與其他幣種的可直接交易，構(gòu)成了中國(guó)貨幣合作外交的第三個(gè)重要方面。

中國(guó)圍繞貨幣直接交易所展開(kāi)的外交始于2024年，晚于貨幣互換外交和本幣結(jié)算外交。馬來(lái)西亞和俄羅斯作為與中國(guó)保持友好政治關(guān)系的兩個(gè)國(guó)家，成為中國(guó)展開(kāi)貨幣直接交易外交的最早對(duì)象國(guó)。該年8月和11月，經(jīng)過(guò)雙邊政府間協(xié)商，中國(guó)銀行間外匯市場(chǎng)先后開(kāi)辦了人民幣對(duì)馬來(lái)西亞林吉特和俄羅斯盧布的直接交易，從而拉開(kāi)了人民幣與更多貨幣實(shí)現(xiàn)可直接交易的步伐。此后，中國(guó)先后和日本、澳大利亞啟動(dòng)了貨幣的直接兌換交易。

2024年，中國(guó)政府圍繞人民幣可直接交易的貨幣外交進(jìn)入快車(chē)道，人民幣先后實(shí)現(xiàn)了與新西蘭元、英鎊、歐元、新加坡元和韓元的可直接交易。至此，人民幣已經(jīng)可以和除了美元之外的9種貨幣進(jìn)行直接交易。這意味著人民幣與這些貨幣的匯率關(guān)系，由之前根據(jù)人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)以及美元對(duì)這些貨幣匯率套算形成，改為根據(jù)直接交易做市商報(bào)價(jià)形成，美元長(zhǎng)期在其他貨幣和人民幣之間作為中介貨幣的地位大大降低。不僅如此，人民幣與更多貨幣的可直接交易，還為人民幣今后在國(guó)際貨幣體系中發(fā)揮貨幣錨的角色奠定基礎(chǔ)。

貨幣清算機(jī)制建設(shè)全面發(fā)力

隨著人民幣被更多作為結(jié)算和支付貨幣在使用，以及人民幣可以和更多外幣進(jìn)行直接交易，央行之間也亟需建立人民幣的清算機(jī)制，為人民幣更大規(guī)模地國(guó)際使用提供便利。對(duì)多數(shù)國(guó)家來(lái)說(shuō)，所謂清算主要指的是國(guó)內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)之間的行為，但當(dāng)一國(guó)貨幣已經(jīng)或即將成為國(guó)際性貨幣時(shí)，清算便往往從國(guó)內(nèi)擴(kuò)展到國(guó)外。隨著國(guó)際市場(chǎng)上的人民幣使用量不斷增加，建立起跨國(guó)（境）的高效貨幣清算機(jī)制，特別是更多清算銀行的設(shè)立，可以鼓勵(lì)更多海外企業(yè)轉(zhuǎn)向使用人民幣貿(mào)易結(jié)算，進(jìn)而推動(dòng)離岸人民幣體量增長(zhǎng)，在人民幣國(guó)際化中發(fā)揮更大作用。清算機(jī)制的建立不是一個(gè)單邊行為，而是一個(gè)需要雙方政府共同努力的貨幣外交和貨幣合作行為。

從2024年開(kāi)始，中國(guó)開(kāi)始將建立貨幣清算機(jī)制作為貨幣外交的一個(gè)重要方面，中國(guó)央行率先與新加坡金融管理局簽訂了關(guān)于在新加坡開(kāi)展人民幣業(yè)務(wù)的合作備忘錄，中新建立起貨幣清算機(jī)制，從而顯著提升人民幣在全球范圍內(nèi)的匯劃效率和使用便利，有效拓寬人民幣資金在海外的運(yùn)用渠道。

2024年，中國(guó)人民銀行的貨幣清算外交全面發(fā)力，這一輪貨幣外交的重點(diǎn)首先從歐洲國(guó)家開(kāi)始，中國(guó)央行先后與德國(guó)、英格蘭、盧森堡和法國(guó)的央行簽署了貨幣清算安排備忘錄。歐洲四地清算銀行的建立意味著當(dāng)?shù)劂y行能夠直接經(jīng)手人民幣業(yè)務(wù)，而無(wú)需由中國(guó)大陸商業(yè)銀行或香港等地清算銀行轉(zhuǎn)手。2024年7月3日，中國(guó)人民銀行與韓國(guó)銀行簽署了關(guān)于在首爾建立人民幣清算安排的備忘錄。此后在11月的一個(gè)月里，中國(guó)密集與卡塔爾、加拿大、馬來(lái)西亞和澳大利亞四國(guó)央行簽署了貨幣清算安排的備忘錄，從而將中國(guó)的貨