20160530-東北證券-電子行業(yè)：從品牌覆蓋到網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營：車聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)之路

證券研究報告/行業(yè)深度報告子獲取的有限且合法數(shù)據(jù)已經(jīng)足夠滿足汽車后市場的相關(guān)服務(wù)，其間巨大，現(xiàn)有汽車保有量的基數(shù)超過1.6億且車聯(lián)網(wǎng)滲透率不足的初期階段，搶占用戶數(shù)搭建車聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)為第一要素，因此目前主上具有較大優(yōu)勢。而從后裝市場出發(fā)，目前國內(nèi)后裝TSP服務(wù)商極少有實現(xiàn)盈利的企業(yè)，后裝TSP服務(wù)商更處于圈定用戶數(shù)搶占車聯(lián)網(wǎng)市場的階段，因此前期資金投入較大，當(dāng)車聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)達(dá)到一定行業(yè)邏輯三：聚焦平臺—從按品牌聯(lián)網(wǎng)向統(tǒng)一車聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營商演進(jìn)，最終競爭焦點(diǎn)從品牌覆蓋到平臺競爭。我們認(rèn)為，行業(yè)來說，車聯(lián)網(wǎng)屬于運(yùn)營變現(xiàn)的渠道，以增值服務(wù)運(yùn)營為核心的后向收費(fèi)模式非常值得關(guān)注。從產(chǎn)業(yè)角度來看，我們認(rèn)為隨著車聯(lián)網(wǎng)的不斷演進(jìn)，不同平臺運(yùn)營商之間會分化，當(dāng)不同運(yùn)營平臺的用戶數(shù)達(dá)到一定起量的級別之后，將會面臨著實現(xiàn)平臺之間互聯(lián)互通的問題，屆時在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的層級上將會出現(xiàn)優(yōu)質(zhì)運(yùn)營商強(qiáng)勢打通平臺隔閡，并最終經(jīng)過市場整合后形成一個互聯(lián)互通的車聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)，在這一過程中，政府會扮演重要的引導(dǎo)作用。等車聯(lián)網(wǎng)關(guān)鍵技術(shù)的成熟應(yīng)用，車輛與網(wǎng)絡(luò)平臺、網(wǎng)絡(luò)平臺與行駛網(wǎng)運(yùn)營邊界過程中，牌照、資質(zhì)將是焦點(diǎn)話題，也為當(dāng)前車聯(lián)網(wǎng)企歷史收益率曲線 2015/62015/72015/82015/92015/102015/112015/122016/12016/22016/32016/42016/5絕對收益相對收益-1.36%2.26%3M6.74%2.80%-34.69%6.37%重點(diǎn)公司萬安科技興民鋼圈亞太股份九五智駕相關(guān)報告《汽車電子系列行業(yè)深度報告：車載毫米波雷達(dá)：國產(chǎn)化大潮洶涌而至》2016-05-06《EMB，無人駕駛時代的標(biāo)配制動系統(tǒng)》2016-05-07《智能汽車，下一個覆蓋萬眾消費(fèi)的移動終2016-04-06《無線充電將攪動新能源汽車充電樁格局》2016-03-30ang 請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明2/26 3 3 3 4 52.從基本架構(gòu)看車聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)邏輯：NGTP提供基礎(chǔ)理念，增值服務(wù)各顯神通 72.1.NGTP提供基礎(chǔ)架構(gòu):TSP處于車聯(lián)網(wǎng) 7 10 2.3.TSP增值服務(wù)：現(xiàn)有服務(wù)體系不足以支撐 132.3.1.痛點(diǎn)：車聯(lián)網(wǎng)續(xù)費(fèi)率 3.1.四層服務(wù)生態(tài)：全面剖析車聯(lián)網(wǎng)各類 163.2.單一靠應(yīng)用不能推動網(wǎng)絡(luò)發(fā)展：車車聯(lián)網(wǎng)才是核心 163.3.成熟統(tǒng)一的車聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營呼喚車聯(lián)網(wǎng)專用網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商 17 193.5.國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)實例分析：六種模式各有 203.5.1.模式一：綁定高端車廠打入前裝市場—飛馳鎂物 3.5.2.模式二：從新能源汽車監(jiān)控平臺入手獲得高市占率—英泰斯特 3.5.3.模式三：后裝圈地，用戶為王—鈦馬信息 3.5.5.模式五：從呼叫中心到整體解決方案—九五智駕 3.5.6.模式六：追求極致用戶體驗—博泰 4.投資觀點(diǎn)總結(jié) 25請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明3/26環(huán)境等信息構(gòu)成的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)。車聯(lián)網(wǎng)通過將在互聯(lián)網(wǎng)平臺上所有的車輛的屬性以及動靜態(tài)信息采集，并傳輸匯聚到中央處理器，將車輛的信息分析、提取、利用，并可以按照約定的通信協(xié)議和數(shù)據(jù)交互標(biāo)準(zhǔn)，完成車與車，車與路，車與行人，車與互聯(lián)網(wǎng)的無線通訊和信息交換，是能實現(xiàn)智能交通管理、動態(tài)信息服務(wù)和車輛智能監(jiān)管的互聯(lián)性網(wǎng)絡(luò)。而Telematics，即車載信息服務(wù)系統(tǒng)，是指通過車機(jī)前端，把用戶與各種服務(wù)資源整合在一起的服務(wù)系統(tǒng)，是狹義的車聯(lián)網(wǎng)。我們認(rèn)為，車聯(lián)網(wǎng)能化之后智能汽車網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的變現(xiàn)手段，決定了未來智能汽車行業(yè)服務(wù)變現(xiàn)的生態(tài)A.行業(yè)升級驅(qū)動力：汽車電子升級化為行業(yè)方向，不管國內(nèi)外整車廠都要做升級，車聯(lián)網(wǎng)的一切發(fā)展都是基于汽車平臺。后服務(wù)市場對于潛在用戶車C.企業(yè)端企業(yè)需求推動力：1、商用車車隊管理：重卡、工程機(jī)械等車輛多采用租賃形式運(yùn)行，必須進(jìn)行實時的定車后服務(wù)提供商：為爭奪高速增長的汽車后服務(wù)市場，廠商可以通過車載終端精確掌握汽車車況，及時獲取保養(yǎng)、維修、二手車臵換等商機(jī)，提前把握客D.政策推動力：國家政府出于事故急救、安全防盜等需求，以法規(guī)形式請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明4/26強(qiáng)制搭載車聯(lián)網(wǎng)專用系統(tǒng)，極大加速車聯(lián)網(wǎng)設(shè)備滲透率的提升。緊急情況數(shù)據(jù)自動傳輸，如發(fā)生事故/故障后的自動報警，失竊后的自動定位等。2015網(wǎng)聯(lián)汽車，將在以下幾個重點(diǎn)領(lǐng)域開展工作：一是基于車聯(lián)網(wǎng)的車載智能信息服務(wù)系統(tǒng)，二是裝備智能輔助駕駛系統(tǒng)的智能網(wǎng)聯(lián)汽車，三是裝備自動駕駛系了智能交通管理和動態(tài)信息服務(wù)。WiFi、RFID等無線技術(shù)也在交通運(yùn)輸領(lǐng)域智能項目在中國市場基本全覆蓋所有車型，可以為車主提供更多便捷服務(wù)、駕駛功能，包括夜視、平視顯示系統(tǒng)等輔助駕駛功能，和獨(dú)立通訊模塊，已經(jīng)擁有超過40萬用戶。寶馬在中國也提供配套的寶馬的移動應(yīng)用解決方案BMWConnectedDrive提供了自主開發(fā)的A4A汽車應(yīng)用接口，使大多數(shù)APP都完美適配寶馬車使汽車更具人性化，旨在通過網(wǎng)絡(luò)共享道路條件和交通信息，并據(jù)駕駛員習(xí)慣和偏好對駕駛情況做出評價。同時，豐田正在致力車發(fā)動機(jī)和變速器等關(guān)鍵部件安裝車內(nèi)聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)傳輸裝臵，方便能通信服務(wù)。以及“地圖自動繪制系統(tǒng)”：利用車輛上的攝像頭和GPS，請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明5/26telematics業(yè)務(wù)，是全球領(lǐng)先的tele為沃爾沃提供Volvooncar平臺，提供多項便捷應(yīng)用服務(wù)，擁有一個商業(yè)車，乘用車共享平臺TSDP，每天可以采集超過200萬條消息，為全2013年蘋果發(fā)布了SiriEyeFree，并宣布了全新的“iOSintheCar”計劃，期望將iOS系統(tǒng)整合到各大主總體來說，國外車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展采取了車廠主導(dǎo)模式。由于國外車廠研發(fā)能力較強(qiáng)，資本投入能力能夠滿足車聯(lián)網(wǎng)持續(xù)研發(fā)的需要，車廠主導(dǎo)BoardDiagnostics，車載自動診斷系統(tǒng)）+APP模式。隨著車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，現(xiàn)有的前車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是一個涉及汽車、電子、通信、信息等多個行業(yè)的新興產(chǎn)業(yè)。大部分汽車制造商與通信運(yùn)營商合作，自建運(yùn)營平臺，形成了一個封閉的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，其他企業(yè)只能被動與汽車制造商合作，這為車聯(lián)網(wǎng)事業(yè)的大規(guī)由于是產(chǎn)業(yè)鏈利益和汽車制造商的差異化戰(zhàn)略等因素，各品牌的車聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)都屬于商業(yè)機(jī)密，不統(tǒng)一也不公開。在車載終端相關(guān)電子組件的生產(chǎn)上，無法形成一個統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，難以實現(xiàn)規(guī)模效益，車載終端成本居企業(yè)目前還沒有找到成熟的商業(yè)運(yùn)營模式，如何能夠收回成本并盈利。汽通信運(yùn)營商通過收取車內(nèi)上網(wǎng)費(fèi)用盈利；第三方服務(wù)提供商通過收取單次請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明6/26這一面向未來互聯(lián)世界打造更高大上的平臺。于2014年第26周成功上注冊成立聯(lián)通智網(wǎng)科技有限公司，聯(lián)手飛馳廠提供定制化車聯(lián)網(wǎng)解決方案，最終實現(xiàn)為車主到2014年為止，OnStar在全球已經(jīng)擁有超過700萬其是與車輛相關(guān)的部分保持絕對主導(dǎo)的開發(fā)控制器請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明7/26MbraceOnstar、MyLink起亞UVOInControlApps謳歌TIVIG-NetLinkD-Partner梅賽德斯奔馳互聯(lián)THINK+QorosQloudUVO從實際應(yīng)用來看，國內(nèi)的車聯(lián)網(wǎng)過去模仿國外的整車廠主導(dǎo)模式，經(jīng)過了多年發(fā)展效果并不理想，我們認(rèn)為主要原因還是在于國內(nèi)整車廠和國外整車廠在研發(fā)能力、資金能力以及服務(wù)理念方面存在一定的差距。舉個例子，簡單從車聯(lián)網(wǎng)投入來看，國外動輒幾個億的投入，到了國內(nèi)一般會縮減到幾千萬的預(yù)算。另一方面，從對車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的理解來看，國外整車廠有更加清晰的認(rèn)識，針對自身特點(diǎn)定制服務(wù)內(nèi)容，國內(nèi)車廠對于車聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)識不足，很少從定制服務(wù)的角度提出行業(yè)需求。但是，我們要清晰的認(rèn)識到，目前國內(nèi)整車廠對于車聯(lián)網(wǎng)的認(rèn)識已經(jīng)發(fā)生了很大的變化，過去更多是把車聯(lián)網(wǎng)當(dāng)成一個項目來看，但現(xiàn)在很多國內(nèi)車廠已經(jīng)把車聯(lián)網(wǎng)提升到戰(zhàn)略高度，真正作為服務(wù)延伸來布局，從行業(yè)角度來看，國內(nèi)整車廠理念的轉(zhuǎn)2.從基本架構(gòu)看車聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)邏輯：NGTP2.1.NGTP提供基礎(chǔ)架構(gòu):TSP處于車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈核心Protocol，下一代車聯(lián)網(wǎng)通信協(xié)議）是由BMW公司牽頭，聯(lián)合另外兩家TSP車聯(lián)網(wǎng)體系框架及開放的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議。NGTP的出現(xiàn)為車聯(lián)網(wǎng)請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明8/26更大的靈活性及可擴(kuò)展性，它的核心是通過開放、標(biāo)準(zhǔn)化的協(xié)議來提供服務(wù)。由于際的服務(wù)，并作為對所有的需要執(zhí)行服務(wù)發(fā)布的系統(tǒng)的集成點(diǎn)，并且作為架構(gòu)中所從TSP提供的內(nèi)容服務(wù)中，可分為兩類：CP（ContentProvider，內(nèi)容提供商）（導(dǎo)航等自助服務(wù)）。呼叫中心為車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)商為用戶提供的人工輔助導(dǎo)航請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明9/26持，包括在車機(jī)TU通過互聯(lián)網(wǎng)或APN方式與TSP服務(wù)平臺的連接等。目前通信務(wù)提供商毫無疑問地處于行業(yè)的核心位臵，更多的是承擔(dān)產(chǎn)業(yè)資源整合者的角其連接了汽車廠商、車載信息終端提供商、內(nèi)容提供商、通訊運(yùn)營商以及服務(wù)提供請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明10/26在車聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用中，擔(dān)任汽車數(shù)據(jù)采集功能的車載終端設(shè)備一般分為兩種：），診斷接口的車載OBD設(shè)備，它被設(shè)計的初始目的口指的是汽車主機(jī)廠為汽車診斷設(shè)立的十六陣腳接口，一般處于車輛離合踏板和方一是為了檢測汽車，通過專用的檢測設(shè)備來實現(xiàn)如遠(yuǎn)程監(jiān)控、娛樂導(dǎo)航、輔助安全駕駛等功能。其他一些車載設(shè)備也會選擇占戶通過手機(jī)端APP發(fā)送控制命令后，TSP后臺會發(fā)出監(jiān)控請求指令到車載T-box，請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明11/26T-BOX與OBD盒子還是存在較大的差異，尤其是在與汽車CAN總線的連接上由于主機(jī)廠商對于汽車內(nèi)部配件通信協(xié)議的保密性及復(fù)雜性，無論是對于1、標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)。這個數(shù)據(jù)的協(xié)議每款車必須一致，這些數(shù)據(jù)包含了氧傳感2、診斷部分。這個部分包括故障碼和一些專屬數(shù)據(jù)，每家車廠都不一樣，而破解車聯(lián)網(wǎng)終端產(chǎn)品便可實施對汽車的一些控制，比如對汽車空調(diào)、座椅等部請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明12/26廠商，因此T-BOX所獲取的汽車議的破解實現(xiàn)對車身部件的遠(yuǎn)程控制，但由于需要針對不同品牌、車型、年款分別車市場其巨大的基數(shù)及車聯(lián)網(wǎng)的低滲透率，車聯(lián)網(wǎng)在中國市場的潛力十分巨大，從2009年中國第一個車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)推出，幾乎所有的品牌車廠均已陸續(xù)啟動車聯(lián)網(wǎng)服請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明13/26B.OBD適配車型多，成本低廉，推廣速度快。OBD盒子的價格較為低廉，標(biāo)準(zhǔn)化的信息數(shù)據(jù)如氧傳感器的數(shù)據(jù)和發(fā)動機(jī)的基本輸出數(shù)據(jù)（轉(zhuǎn)速、溫來進(jìn)行推廣儲備用戶數(shù)。我們認(rèn)為，目前中國車聯(lián)網(wǎng)仍處于初級階段，車聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的構(gòu)建關(guān)鍵點(diǎn)在于車機(jī)用戶數(shù)的突破，只有獲得足夠多的車聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)，車機(jī)所獲2.3.TSP增值服務(wù)：現(xiàn)有服務(wù)體系不足以支撐高續(xù)費(fèi)率2.3.1.痛點(diǎn)：車聯(lián)網(wǎng)續(xù)費(fèi)率較高的成本支出和低續(xù)約率使得車聯(lián)網(wǎng)續(xù)費(fèi)運(yùn)營模式面臨壓力，具體而言，造現(xiàn)有的服務(wù)體系無法打動客戶?，F(xiàn)有的車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)內(nèi)容更多是傾向于娛樂信請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明14/26息，未能夠向車主提供與車緊耦合的服務(wù)，車主認(rèn)為續(xù)約意義不大。的救援服務(wù)為例，國外車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)監(jiān)測到車輛碰撞，會第一時間將車輛位移、碰撞源，能夠?qū)崿F(xiàn)聯(lián)動，國內(nèi)則只能通過報警途徑進(jìn)行車禍報案，難以形成完善的救援續(xù)費(fèi)成本偏高?，F(xiàn)有的模式導(dǎo)致每輛車的車聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營成本每年高達(dá)千元以上，巨額開銷導(dǎo)致車廠只能支付2-4年的費(fèi)用。后續(xù)用戶續(xù)費(fèi)在數(shù)百元級別，相比于獲得的服務(wù)體系，性價比并不高，續(xù)費(fèi)成本相比于服務(wù)體系偏高也是續(xù)費(fèi)率低的原因我們認(rèn)為，續(xù)費(fèi)模式是車聯(lián)網(wǎng)持續(xù)運(yùn)營的基礎(chǔ)，也是當(dāng)前車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)競爭的焦點(diǎn)，未來涌現(xiàn)出能夠打造提供完善服務(wù)體系和高性價比服務(wù)費(fèi)用的車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)是行值服務(wù)后市場的商業(yè)模式之一。UBI全稱是Usage-BasedInsurance，也就是基于使車險通過車載設(shè)備收集車主駕駛行為和習(xí)慣數(shù)據(jù)后，保險公司基于海量駕駛數(shù)據(jù)能夠?qū)囍髟隈{車過程中的風(fēng)險做出更為精確的度量，從而對每位車主的車險費(fèi)率進(jìn)式之后，難以對車主可能發(fā)生的風(fēng)險事故進(jìn)行識別控制。簡單來說，就是保險公司請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明15/26費(fèi)者擴(kuò)大市場份額的同時，又要做到盡量避免車主發(fā)生事故事件以收集數(shù)據(jù)，只能收集到車身駕駛數(shù)據(jù)如駕駛員急剎車次數(shù)，但無法收集到相關(guān)車身地解決這一問題，如ADAS攝像頭傳感器能駕駛員減少事故發(fā)生率提供了堅實的基礎(chǔ)，這樣則解決了保險公司希望對駕駛員降“潛力股”。UBI從保險公司的角度來看是駕駛管理需求的體現(xiàn)。從保險公司的角度來看，提供了車險的新模式，但保險公司不僅僅是關(guān)注用戶的駕駛行為，更有通過管理用戶駕駛行為提升用戶駕駛習(xí)慣，最終通過管理用戶降低事故率，進(jìn)而降低車險成本綜上所述，TSP增值服務(wù)是智能汽車時代用戶變現(xiàn)的最終模式業(yè)不同的時間節(jié)點(diǎn)給不同的細(xì)分行業(yè)帶來機(jī)會，當(dāng)前UBI等剛需應(yīng)用也面臨著與請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明16/26我們將如今的車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈劃分為四個服務(wù)層級，從底層到上層分別為：技術(shù)車聯(lián)網(wǎng)通信架構(gòu)基礎(chǔ)的搭建提供技術(shù)支持，如車聯(lián)網(wǎng)通信協(xié)議。目前世界上做的最好的技術(shù)提供商有三家，分別是ii.平臺運(yùn)營商。平臺運(yùn)營商為在底層車聯(lián)網(wǎng)技支撐之上，形成平臺運(yùn)營的服務(wù)商。一般在國外由各個整車廠商主導(dǎo)并成立自己的平臺運(yùn)營商，如通用己的服務(wù)云平臺及呼叫中心等，可以為消費(fèi)者提供人工呼叫及通信資訊等網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商將這些運(yùn)營平臺串聯(lián)形成單一網(wǎng)絡(luò)，實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)?？蓞⒄栈ヂ?lián)網(wǎng)的發(fā)展歷程，當(dāng)足夠多的局域網(wǎng)絡(luò)形成之后，通用的協(xié)議便形成使其鏈接為互聯(lián)網(wǎng)。在這一層級中，通信運(yùn)營商只是起到一個收取通信資費(fèi)的iv.應(yīng)用服務(wù)商。應(yīng)用服務(wù)為車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中市場空間最大的一個層級，在次層級不同服務(wù)商為車聯(lián)網(wǎng)推出各式各樣的應(yīng)用，如智能導(dǎo)航、天氣資訊、股3.2.單一靠應(yīng)用不能推動網(wǎng)絡(luò)發(fā)展：車車聯(lián)網(wǎng)才是核心車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中空間最大的板塊，因此目前國內(nèi)大多數(shù)車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都集中在應(yīng)用服請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明17/26務(wù)上。我們認(rèn)為，廣義上的車聯(lián)網(wǎng)分為兩個層級，一為車車聯(lián)網(wǎng)，二為人車聯(lián)網(wǎng)，而目前國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)重心都在關(guān)注人車之間的互動，追求車機(jī)與駕駛員交互的用用是在3G移動互聯(lián)網(wǎng)成熟之后，大量的移動互聯(lián)網(wǎng)用戶前提下才產(chǎn)生的。如我們將時間推回十年前，在移動互聯(lián)網(wǎng)尚未成熟、行業(yè)尚未產(chǎn)生大量用戶的情況下，即使出現(xiàn)如微信這樣的殺手級應(yīng)用，受限于網(wǎng)絡(luò)條件也不能成功進(jìn)行推廣，而通信技術(shù)上及運(yùn)營商并不會為了一款尚未得到驗證的應(yīng)用服務(wù)來推動建設(shè)移動互聯(lián)網(wǎng)?，F(xiàn)今的車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)也是處于同樣的狀態(tài)。目前國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)滲透率尚處于很低的級別，車聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)尚處于搭建的過程中，而車聯(lián)網(wǎng)的聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)也尚未起量。我們屆時大量的優(yōu)質(zhì)車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用將會產(chǎn)生。因此，目前國內(nèi)大部分車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)集中關(guān)注于車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及人車交互的層面，并不能真正抓住消費(fèi)者對車聯(lián)網(wǎng)需求的痛點(diǎn)，在車聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)真正大量鋪設(shè)開來之前只是處于提前布局的狀態(tài)。而目前現(xiàn)階段，推3.3.成熟統(tǒng)一的車聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營呼喚車聯(lián)網(wǎng)專用網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心趨勢，而在其中，網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商將會出現(xiàn)良機(jī)，而其發(fā)展的趨勢將會講，平臺運(yùn)營商基本上是處于國外整車廠主導(dǎo)的模式，而在國內(nèi)占大比重的合資品牌及國外品牌，運(yùn)行的車聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營平臺也是屬于品牌商自己搭建的，而平臺與平臺的進(jìn)一步發(fā)展，不同平臺運(yùn)營商之間的成長將會更為成熟，當(dāng)不同運(yùn)營平臺的用戶數(shù)達(dá)到一定起量的級別之后，將會面臨著實現(xiàn)平臺之間互聯(lián)互通的問題，屆時在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營的層級上將會出現(xiàn)一批優(yōu)質(zhì)的運(yùn)營商，并最終經(jīng)過市場整合后形成一個互聯(lián)不同車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運(yùn)營平臺實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)上的互聯(lián)互通，而這一特性決定了網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商對底層車聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)必須做到深入了解。因此，沒有相關(guān)底層技術(shù)的企業(yè)如互聯(lián)網(wǎng)公司將難以實現(xiàn)將平臺互聯(lián)的技術(shù)，而跨界的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足這一領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)起來將存在較大的困難。這也決定了在網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營這一層級上，由具備底層技術(shù)能力的技營商需對底層車聯(lián)網(wǎng)通信技術(shù)做到深入了解，而底層車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的實現(xiàn)需要多年的開發(fā)及運(yùn)營經(jīng)驗，且底層車聯(lián)網(wǎng)通信協(xié)議的搭建投入巨大收獲卻尚未成型，因此對請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明18/26勢，也有豐富的運(yùn)營服務(wù)經(jīng)驗，但是通信運(yùn)營商對汽車行業(yè)理解不深，在市場推廣方面會遇到一定的阻礙；另外，在產(chǎn)品設(shè)計方面，通信運(yùn)營商更多的是依賴移動互聯(lián)網(wǎng)，而容易忽略車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的綜合性。我們認(rèn)為，通信運(yùn)營商更多的是提供通訊其中，行駛環(huán)境包括道路信息、信號燈及其它交通基礎(chǔ)設(shè)施、附近車輛、行人等與的必然趨勢，要做到最高精度的無人駕駛，僅僅依靠目前主流的車載多傳感器融合駛環(huán)境的交互能力，將智能汽車感知端所需的環(huán)境信息采集最大化，自動駕駛技術(shù)熟應(yīng)用，車輛與網(wǎng)絡(luò)平臺、網(wǎng)絡(luò)平臺與行駛環(huán)境之間的信息交互已經(jīng)逐漸暢通。華V2X的最大好處在于能重復(fù)使用現(xiàn)有的蜂窩基礎(chǔ)建設(shè)與頻譜，一旦成熟運(yùn)用將為請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明19/26的網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營商的出現(xiàn)成為可能，未來成熟統(tǒng)一的車聯(lián)網(wǎng)將會大力呼喚車聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)專整車廠主導(dǎo)模式主要分為三種，包括管控外包模式、參股合資模式以及車廠自戰(zhàn)略，對客戶的需求也能迅速反應(yīng)；但整車廠主導(dǎo)的模式缺點(diǎn)在于由于主機(jī)廠商缺在現(xiàn)階段的國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)中，照搬國外車聯(lián)網(wǎng)模式到國內(nèi)被證明是存在問題靜理智。隨著越來越多的項目無法按期交付，無論是整車廠還是供應(yīng)商，都在反思大多數(shù)商用系統(tǒng)未經(jīng)過長時間的市場考驗。除少數(shù)經(jīng)過國際市場驗證的系統(tǒng)系統(tǒng)開發(fā)能力和實施經(jīng)驗欠缺，導(dǎo)致交付困難；而對于國際提供商，核心實施團(tuán)隊而從商業(yè)模式角度出發(fā)，國內(nèi)目前的商業(yè)模式基本都是源自O(shè)nSt請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明20/26在國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，汽車整車廠更屬于參與者而不是主導(dǎo)者。我們認(rèn)為，車聯(lián)網(wǎng)行業(yè)接下來的機(jī)會將會出現(xiàn)在運(yùn)營及服務(wù)領(lǐng)域表現(xiàn)得更加好的第三方互聯(lián)網(wǎng)公3.5.1.模式一：綁定高端車廠打入前裝市場—飛馳鎂物在現(xiàn)今國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)市場尚未完全成熟的階段，綁定高端整車廠尤其是國外品牌或合資品牌的模式成為了國內(nèi)部分優(yōu)質(zhì)車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的首選。高端整車廠由于其實力雄厚，支付能力高及議價空間大，與高端車廠的合作能為車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)帶來良好的現(xiàn)金流；另一方面，與高端整車廠的合作為車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)打出了市場品牌效應(yīng)。飛馳鎂飛馳鎂物專注前裝車聯(lián)網(wǎng)平臺研發(fā)及服務(wù)運(yùn)營，圍繞智能汽車聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和共享服務(wù)來提供產(chǎn)品、服務(wù)等解決方案的公司，擁有CLOUDMove、DREAMove、埃森哲、德國電信、中國聯(lián)通、觀致汽車等，曾主導(dǎo)寶馬Connecte云等車聯(lián)網(wǎng)項目，還曾服務(wù)沃爾沃SENSUS、捷豹路虎InControl等車聯(lián)網(wǎng)項目。目前公司與中國聯(lián)通簽署合作備忘錄，確立了雙方未來在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的合作將選擇在綁定高端車廠的同時，飛馳鎂物在服務(wù)內(nèi)容邊界上也有很大的拓展，從最初請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明21/263.5.2.模式二：從新能源汽車監(jiān)控平臺入手獲得高市占率—英泰《關(guān)于加強(qiáng)節(jié)能與新能源汽車示范推廣安全管理工作的函》：強(qiáng)調(diào)要對示范新能源汽車進(jìn)行安全監(jiān)控，特別是加強(qiáng)對動力電池和燃料電池工作狀態(tài)的監(jiān)控；而平臺交換協(xié)議及數(shù)據(jù)格式、服務(wù)和管理五個方面的規(guī)范，從而促進(jìn)了新能汽車前裝英泰斯特成立于2004年，是一家專業(yè)從事于數(shù)據(jù)服務(wù)的高科技企業(yè)，公司定位于高準(zhǔn)確度的數(shù)據(jù)采集產(chǎn)品及專業(yè)數(shù)據(jù)采集、分析、管理軟件，同時為大規(guī)模車輛信息化系統(tǒng)建設(shè)以及集成測試提供完整的解決方案。英泰斯特依靠10年的整車1)測試與信息化業(yè)務(wù)：公司成立之初的主要業(yè)務(wù)是幫助主機(jī)廠在開發(fā)試驗階段建立車輛道路試驗信息化系統(tǒng)，公司為主機(jī)廠提供成熟的集數(shù)據(jù)采集、傳輸、處蓋了國內(nèi)主流主機(jī)廠，截止2015年12)新能源信息化業(yè)務(wù)：針對國內(nèi)新能源車輛發(fā)展過程中安全性及信息化的需要，英泰斯特開發(fā)的新能源車輛遠(yuǎn)程監(jiān)控系統(tǒng)能為整車廠家研發(fā)部門提供數(shù)據(jù)積累，為售后服務(wù)部門提供故障及安全預(yù)警等相關(guān)數(shù)據(jù)服務(wù)；同時也可以滿足政的樣件功能開發(fā)；另一方面，公司加強(qiáng)車聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)平臺及部分應(yīng)用系統(tǒng)建請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明22/26英泰思特從汽車測試及信息化業(yè)務(wù)出身，在車身數(shù)據(jù)監(jiān)測及收集上具有成熟的技術(shù)方案，以此為基礎(chǔ)深入新能源汽車信息化監(jiān)控市場，同時布局新新能源汽車前裝T-BOX業(yè)務(wù)往服務(wù)及應(yīng)用層面延伸，成功獲3.5.3.模式三：后裝圈地，用戶為王—鈦馬信息鈦馬信息是定位于車載移動互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)運(yùn)營商，其產(chǎn)品為面向乘用車行業(yè)研發(fā)向車企、電信公司、保險公司、汽車連鎖維修服務(wù)企業(yè)提供車聯(lián)網(wǎng)整體解決方案及運(yùn)營外包服務(wù)。目前，鈦馬信息的“鈦馬星”車聯(lián)網(wǎng)云平臺已經(jīng)為廣汽、廣汽吉奧、上汽榮威和名爵等多款車型提供服務(wù)，并協(xié)助一汽大眾、上海大眾構(gòu)建其車聯(lián)網(wǎng)平車機(jī)終端除了中控操作屏之外，還面向行車記錄儀、智能后視鏡等設(shè)備，以先行鋪用環(huán)境感知信息構(gòu)建定價模型，如ADAS攝像頭傳感器能收集到車身周圍環(huán)境數(shù)系統(tǒng)的采用也為駕駛員減少事故發(fā)生率提供了堅實的基礎(chǔ)，這樣則解決了保險公司現(xiàn)ADAS收集車輛數(shù)據(jù)、車主數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)以及環(huán)境數(shù)據(jù)等，再結(jié)合那狗App請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明23/26作不斷測試硬件，去年12月起，好好開車和太平洋財險建德支公司等保險公司合的綜合評分在一個月內(nèi)從六十多分上升到七十多分。3.5.5.模式五：從呼叫中心到整體解決方案—九五智駕車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈中，呼叫中心為其必不可少的一環(huán)，呼叫中心提供的人工服務(wù)為車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)對各種路況打下了堅實基礎(chǔ)。九五智駕是國內(nèi)最大的車聯(lián)網(wǎng)獨(dú)立服務(wù)運(yùn)營1）前裝，向主機(jī)廠提供定制化車聯(lián)網(wǎng)解決方案，最終實現(xiàn)為車主提供車載信公司擁有7年的運(yùn)營服務(wù)和系統(tǒng)集成經(jīng)驗，并自建國內(nèi)最大的電信級專業(yè)車廠主導(dǎo)的開放性TSP服務(wù)提供商中，整體而言公司是除安吉星外排名第二位的請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明24/263.5.6.模式六：追求極致用戶體驗—博泰以車聯(lián)網(wǎng)為導(dǎo)向的模式最終都會面向于人機(jī)交互，因此追求極為了國內(nèi)少數(shù)車聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的核心價值觀。博泰是行業(yè)領(lǐng)先的車載信息服務(wù)提供商及費(fèi)者需求和體驗，提供人性化，智能化和無限擴(kuò)展的豐富應(yīng)用。目前，博泰的主要操作系統(tǒng)、應(yīng)用軟件、交互系統(tǒng)（語音、手勢、虹膜、眼球識別云端云平臺、營經(jīng)驗。未來公司將以用戶體驗為核心，不斷在市場中打出博泰自身的品牌，以在請務(wù)必閱讀正文后的聲明及說明25/264.投資觀點(diǎn)總結(jié)基礎(chǔ)的可擴(kuò)產(chǎn)應(yīng)用。從產(chǎn)品形態(tài)及輸入輸出邏輯來看，OBD更適合后裝市場，而的大規(guī)模推廣提供了堅實基礎(chǔ)。在目前國內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)的初期階段，搶占用戶數(shù)搭建車聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)為第一要素，因此目前主流車機(jī)廠前裝市場角度出