解讀維生素A行業(yè)市場現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢分析-行業(yè)以內銷為主

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維生素A是一種脂溶性維生素，又稱視黃醇或抗干眼病因子，是構成視覺細胞中感受弱光的視紫紅質的組成成分，其化學式為C20H30O。維生素A具有維持正常視覺功能，其是維持骨骼正常生長發(fā)育、促進生長與生殖必不可少的重要化合物。維生素A產(chǎn)業(yè)鏈維生素A產(chǎn)業(yè)鏈中，維生素A本身處于中游環(huán)節(jié)，其上游產(chǎn)品為以檸檬醛為原料制成的β-紫羅蘭酮，下游為飼料、醫(yī)藥、食品等產(chǎn)業(yè)。檸檬醛是生產(chǎn)維生素A的關鍵原料，其分子式為C10H16O，可從精油中分出，也可從工業(yè)香葉醇(及橙花醇)用銅催化劑減壓氣相脫氫得到，或可從脫氫芳樟醇在釩催化劑作用下合成。目前全球僅有德國巴斯夫、中國新和成和日本可樂麗三家企業(yè)能夠生產(chǎn)檸檬醛，總產(chǎn)能為5.3萬噸/年，巴斯夫為最主要的生產(chǎn)商，占全球70%以上的市場份額。整體看，全球三家檸檬醛生產(chǎn)企業(yè)開工率均在75%以上，如可樂麗產(chǎn)能利用率更是高達100%。需求方面，檸檬醛的主要下游為維生素A、薄荷醇、維生素E、紫羅蘭酮系香料、檸檬香精等。維生素A消費占比約為45%左右，其次為薄荷醇，占比為35%;紫羅蘭酮消費占比約為10%。維生素A供應格局穩(wěn)定由于維生素A合成工藝復雜，技術壁壘高，中小企業(yè)難以進入，全球產(chǎn)能基本集中在新和成、帝斯曼、巴斯夫、浙江醫(yī)藥、安迪蘇和金達威6家供應商手中，呈現(xiàn)寡頭壟斷格局，行業(yè)CR4高達78%。供需方面，2018年全球維生素A總產(chǎn)能約為3.7萬噸，需求約2.7萬噸，需求/產(chǎn)能比約為73%，處于相對緊平衡狀態(tài)。目前全球有維生素A擴產(chǎn)計劃的有兩家廠商，分別為巴斯夫和金達威，巴斯夫1500噸產(chǎn)能(280萬IU/g)預計2020年投產(chǎn)，折合維生素A(50萬IU/g)8400噸，金達威800噸產(chǎn)能(250萬IU/g)預計2021年投產(chǎn)，折合維生素A(50萬IU/g)4000噸，屆時全球維生素A(50萬IU/g)產(chǎn)能將達到近5萬噸/年。消費端觀察，維生素A以內需為主從下游看，維生素A下游主要用于飼料，占比超過80%，飼料需求中最主要的為豬飼料，占維生素A飼料消耗中的40%，其次為肉禽料和蛋禽料，分別占30%和15%。2013年至今國內維生素A行業(yè)始終處于凈出口狀態(tài)，國內產(chǎn)量能夠滿足國內需求。截至2019年，國內維生素A產(chǎn)能為1.85萬噸，同年凈出口量則約為0.3萬噸，約占國內產(chǎn)能的16%，說明國內維生素A銷售以內需為主。以上數(shù)據(jù)來源于《中國維生素行業(yè)市場前