試談建立有效銀行監(jiān)管制度維護金融市場秩序樣本

HYPERLINK""建立有效銀行監(jiān)管制度維護金融市場秩序“有效銀行監(jiān)管”這一概念是巴塞爾委員會在《有效銀行監(jiān)管關(guān)鍵標準》中提出概念概括地說有效銀行監(jiān)管方法應(yīng)該以重視發(fā)揮市場機制作用為手段以維護金融市場穩(wěn)定為目標以加強被監(jiān)管者信息披露和對風(fēng)險內(nèi)部管理為中心壓縮監(jiān)管成本促進監(jiān)管收益提升監(jiān)管效率而這種監(jiān)管方法取得是近些年銀行業(yè)為提升監(jiān)管有效性進行了廣泛探索結(jié)果伴隨市場經(jīng)濟不停發(fā)展中國金融風(fēng)險原因在不停地積累建立一套有效銀行監(jiān)管制度已迫在眉睫一、傳統(tǒng)銀行業(yè)監(jiān)管方法缺點傳統(tǒng)銀行監(jiān)管一直圍繞著兩個出發(fā)點展開一是制訂各項強制性標準和合規(guī)要求要求金融機構(gòu)各項指標不得低于或高于要求值；二是構(gòu)筑公共安全網(wǎng)提供隱性或公開金融機構(gòu)破產(chǎn)保護以保護債權(quán)人、尤其是個人儲戶利益這種傳統(tǒng)銀行業(yè)監(jiān)管方法確實在一定程度上減弱了金融機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險保護了存款人利益但伴隨銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境及其本身不停發(fā)展改變這種方法逐步顯露出它缺點90年代以來銀行業(yè)虧損倒閉事件頻頻發(fā)生如巴林銀行、里昂信貸、大和銀行、住友銀行等前后陷入經(jīng)營困境造成巨額損失這深入說明了現(xiàn)在金融環(huán)境下傳統(tǒng)監(jiān)管方法已是難以適從面臨著巨大挑戰(zhàn)1．金融自由化侵蝕了傳統(tǒng)監(jiān)管方法基礎(chǔ)歷史地看監(jiān)管者為防范風(fēng)險而進行監(jiān)管活動和國際銀行界為開拓市場而進行金融創(chuàng)新常常表現(xiàn)為不停推進動態(tài)博奕過程假如說60年代和70年代金融管制和金融創(chuàng)新基礎(chǔ)上處于一個“貓鼠追逐”情況那么進入80年代西方掀起金融自由化浪潮很多國家放松了對銀行業(yè)管制由此使得金融業(yè)務(wù)大量交叉滲透表外業(yè)務(wù)增加異常快速其中金融衍生工具迅猛發(fā)展也成為金融自由化過程中最關(guān)鍵內(nèi)容即使金融自由化和金融危機間并無直接關(guān)系但很多銀行體系卻伴隨自由化經(jīng)歷了嚴重問題尤其是沒有健全嚴密內(nèi)控體系和審慎監(jiān)管體系致使不停發(fā)展銀行業(yè)中所蘊含風(fēng)險快速增加如金融衍生工具刺激了越來越多國際銀行從事投機交易金融衍生工具也就由避免風(fēng)險金融工具變成了最危險金融工具“虛擬經(jīng)濟”不停膨脹已越來超脫離實際經(jīng)濟運行并使得銀行業(yè)傳統(tǒng)監(jiān)管方法日益捉襟見肘2．銀行吞并浪潮向傳統(tǒng)監(jiān)管方法提出了新挑戰(zhàn)90年代以來國際銀行業(yè)并購事件層出不窮形成席卷全球銀行吞并浪潮銀行業(yè)吞并風(fēng)潮向傳統(tǒng)監(jiān)管方法提出了新挑戰(zhàn)首先銀行業(yè)吞并加強了銀行業(yè)集中程度銀行業(yè)集中首先能夠提升抗風(fēng)險能力其次也輕易因風(fēng)險管理不妥而積重難返西方金融界有一個說法；“太大了以致不能破產(chǎn)”超級銀行、巨型銀行出現(xiàn)問題甚至是倒閉對金融體系、甚至于整個社會經(jīng)濟意味著災(zāi)難性打擊1986年美國大陸伊利諾斯銀行和1995年巴林銀行危機全部曾引發(fā)國際金融界巨大恐慌所以怎樣加強對越來越多超級銀行、巨型銀行監(jiān)管是國際銀行監(jiān)管所面臨一個新課題其次銀行業(yè)吞并風(fēng)潮使全球金融市場競爭逐步進入壟斷競爭時代所以預(yù)防超級壟斷、維護平等競爭秩序、預(yù)防金融風(fēng)險在惡性競爭中累積就成為監(jiān)管當局最為迫切任務(wù)之一第三銀行業(yè)吞并在推進銀行規(guī)模擴大同時也逐步?jīng)_淡了銀行業(yè)和證券、保險等行業(yè)界限新興超級銀行業(yè)務(wù)品種繁多業(yè)務(wù)區(qū)域遍布全球這無疑加大了國際銀行監(jiān)管難度使各項監(jiān)管方法愈加難以立即、正確、有效地實施3.全球銀行業(yè)國際化對穩(wěn)健銀行監(jiān)管提出了新要求銀行國際化在給國際金融市場帶來空前繁榮同時也帶來了巨大潛在風(fēng)險據(jù)國際清算銀行1996年統(tǒng)計在銀行業(yè)為主導(dǎo)外匯交易市場上日交易規(guī)模估量可達1．2萬億美元幾乎為1989年兩倍；很多商業(yè)銀行進行大量風(fēng)險極高OTC交易到1995年3月底合約總額達41萬億美元因為國際銀行間業(yè)務(wù)往來空前增加風(fēng)險累積、擴散十分迅捷在全球支付和清算系統(tǒng)中一旦某家銀行出現(xiàn)問題不能按時清算肯定會造成全球性連鎖反應(yīng)4．轉(zhuǎn)型經(jīng)濟和新興市場發(fā)展要求調(diào)整國際銀行業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)型經(jīng)濟和新興市場發(fā)展使得這些國家銀行業(yè)取得了新發(fā)展空間在世界經(jīng)濟一體化浪潮推進下首先發(fā)達國家銀行業(yè)在轉(zhuǎn)型和新興市場發(fā)展?jié)摿陀麢C會吸引下開始向這些地域擴張；和此同時發(fā)展中國家也紛紛加緊金融改革步伐如推進本幣自由兌換、開放金融市場、放松外資銀行進入管制和國際資本流動管制并在國外廣泛設(shè)置分支機構(gòu)這就使得轉(zhuǎn)型經(jīng)濟和新興市場在國際銀行業(yè)中關(guān)鍵性不停趨于上升不過在傳統(tǒng)國際銀行業(yè)監(jiān)管標準制訂中考慮轉(zhuǎn)型經(jīng)濟和新興市場方面十分有限這就使得原來監(jiān)管標準對于新興市場和轉(zhuǎn)型經(jīng)濟來說顯得有些隔靴搔癢二、有效銀行監(jiān)管制度關(guān)鍵內(nèi)容“怎樣適應(yīng)新改變情況來建立一套有效監(jiān)管制度”、“怎樣提升監(jiān)管當局反金融危機能力”是各國監(jiān)管當局在不停思索和不?？刂茊栴}巴塞爾委員會1997年推出“關(guān)鍵標準”和新近公布“新資本協(xié)議框架”正是這么一個努力所取得結(jié)果這些結(jié)果表明一套有效銀行監(jiān)管機制含有這么部分原因1．進行全方面風(fēng)險管理1988年“巴塞爾協(xié)議”起草時因為銀行業(yè)仍側(cè)重于傳統(tǒng)銀行業(yè)職能信用風(fēng)險被視為最關(guān)鍵風(fēng)險要素不過伴隨國際金融市場蓬勃發(fā)展和銀行業(yè)國際化趨勢增強僅僅管理信用風(fēng)險也就難以滿足有效監(jiān)管要求了對信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、國家和轉(zhuǎn)移風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)除、操作風(fēng)除、法律風(fēng)險、信譽風(fēng)險等多種風(fēng)險實施全方面風(fēng)險管理成為銀行業(yè)監(jiān)管一個關(guān)鍵趨勢在各個局部風(fēng)險管理方面巴塞爾委員會探索也是富有代表性巴塞爾委員會公布“銀行業(yè)有效監(jiān)管關(guān)鍵標準”和“新資本協(xié)議框架”更使防范銀行業(yè)風(fēng)鹼視野大大拓寬金融機構(gòu)本身也正在努力提升資本充足率同時認真考慮怎樣控制交易風(fēng)除能夠說銀行業(yè)已經(jīng)進入了一個全方面風(fēng)險管理時期2．加強銀行內(nèi)部風(fēng)險控制90年中期“巴林風(fēng)暴”和“大和風(fēng)波”使國際金融界大為震驚對于這兩個風(fēng)險案例大家一個共識是巴林銀行倒閉和大和銀行巨額虧損根源在于內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善這同時也說明商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)管是銀行風(fēng)險基礎(chǔ)和關(guān)鍵所在離開商業(yè)銀行完善內(nèi)部控制和風(fēng)險監(jiān)督外部監(jiān)管有效性是難以得到確保所以在強化中央銀行外部風(fēng)險監(jiān)管同時需要商業(yè)銀行加強其內(nèi)部風(fēng)險管理系統(tǒng)和市場監(jiān)督新西蘭貯備銀行于1996年1月起推行新監(jiān)管制度提出央行即使有責(zé)任保護銀行體系不過當銀行出現(xiàn)問題時中央銀行不再出面挽救并期望商業(yè)銀行完善其內(nèi)部控制制度這項改革意在完善商業(yè)銀行在存款保險和央行挽救下產(chǎn)生道德風(fēng)險危機問題避免銀行過分冒險刺激銀行加強控制經(jīng)營風(fēng)險、提升董事會管理質(zhì)量德意志銀行為加強內(nèi)部監(jiān)督控制實施全員控制和全員監(jiān)督即有專業(yè)控制又有地域和部門控制職責(zé)明確責(zé)任到人已形成一套較為科學(xué)和完整內(nèi)部管理體系英國巴克萊銀行努力正確衡量經(jīng)營風(fēng)險并對風(fēng)險定價在放款時還對信貸風(fēng)險設(shè)置特殊準備金3．改善信息披露制度引入市場約束正確、立即、充足地獲取和處理多種信息是對銀行業(yè)實施有效監(jiān)管一個基礎(chǔ)前提所以完善信息披露制度也成為對銀行業(yè)加強監(jiān)管一個關(guān)鍵趨勢巴塞爾委員會新近推遲“新資本框架協(xié)議”對銀行資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險情況、資本充足情況等關(guān)鍵信息披露提出了具體要求新框架充足肯定了是含有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險作用穩(wěn)健、經(jīng)營良好銀行能夠以更為有利價格和條件從投資者、債權(quán)人、存款及其它交易對手那里取得資金；而風(fēng)險程度高銀行在市場中則處于不利地位它們必需支付更高風(fēng)險溢價、提供額外擔(dān)?；虿扇∑渌踩椒ㄓ谑沁@種市場處罰機制能夠促進銀行保持充足資本水平支持監(jiān)管當局更有效地工作為了確保市場約束有效實施肯定要求建立銀行信息披露制度新資本協(xié)議框架中所要求信息披露潛在參考標準是美國銀行信息披露要求如大型銀行要求按季度披露范圍廣泛風(fēng)險信息4．建立起銀行監(jiān)管國際合作機制伴隨銀行業(yè)國際化金融風(fēng)險在國家之間相互轉(zhuǎn)移、擴散趨勢不停增強加強銀行業(yè)監(jiān)管國際合作變得日益關(guān)鍵和迫切全球性統(tǒng)一監(jiān)管成為大勢所趨在全球性統(tǒng)一監(jiān)管進程中巴塞爾委員會、國際貨幣基金組織等國際機構(gòu)發(fā)揮了關(guān)鍵作用現(xiàn)在國際銀行監(jiān)管雙邊合作盡管少些雙邊信息溝通關(guān)鍵形式是監(jiān)管當局之間非正式交流但因為很立即和靈活一樣起到了溝通信息作用在處理銀行危機時尤其如此概括地說有效銀行監(jiān)管關(guān)鍵內(nèi)容包含全方面風(fēng)險管理、外部監(jiān)管、內(nèi)部控制和市場約束四大支柱且這四大支柱是緊密聯(lián)絡(luò)在一起三、有效銀行監(jiān)管機制中監(jiān)管主體選擇部分國家負責(zé)研究金融體制改革和銀行立法官方組織幾乎全部提出了應(yīng)該由誰來推行銀行業(yè)監(jiān)管職能問題對于轉(zhuǎn)軌中國來講認真、謹慎地思索這一問題顯得尤為關(guān)鍵所以銀行業(yè)監(jiān)管這種制度結(jié)構(gòu)和決議過程包含很多利益并從根本上決定著銀行業(yè)監(jiān)管效果綜觀世界各國銀行業(yè)監(jiān)管主體有由中央銀行負責(zé)有由財政部門負責(zé)有由政府設(shè)置專門銀行監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)和由中央銀行聯(lián)合其它銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)共同負責(zé)形式不一而足（具體見表1）但多年來面對金融業(yè)競爭激化、經(jīng)營風(fēng)險上升和銀行業(yè)監(jiān)管難度增加現(xiàn)實國際上銀行業(yè)監(jiān)管主體有了對應(yīng)改變首先原來有些國家多頭、重合金融主體逐步趨向單一其次很多國家中央銀行監(jiān)管職能得到不停強化對于中央銀行作為主體監(jiān)管形式大家不免會有這么疑問一是中央銀行是否應(yīng)獨立負擔(dān)監(jiān)管職能；二是央行一身二任是否影響其銀行業(yè)監(jiān)管職能發(fā)揮參考各國經(jīng)驗我們能夠做這么一番思索首先中央銀行是否是作為監(jiān)管主體最好選擇從理論和通常意義上講在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下銀行業(yè)監(jiān)管主體問題關(guān)鍵取決于監(jiān)管特點和其它管制政策相比較銀行業(yè)監(jiān)管特點在于它公益性、廣泛性和復(fù)雜性銀行業(yè)監(jiān)管復(fù)雜性又關(guān)鍵表現(xiàn)為其專業(yè)性和技術(shù)性銀行業(yè)監(jiān)管主體問題這些特點從理論和邏輯上要求了有效監(jiān)管制度應(yīng)該在一個更為特定和通常制度結(jié)構(gòu)中產(chǎn)生這種特定和通常性銀行業(yè)監(jiān)管制度結(jié)構(gòu)從理論分析和探索意義上看最少包含以下關(guān)鍵點（1）銀行業(yè)監(jiān)管主體充足獨立性和自主性；（2）金融監(jiān)管機構(gòu)技術(shù)性和專業(yè)性；（3）金融監(jiān)管分支機構(gòu)和集中統(tǒng)上述要求性表明只要中央銀行含有充足獨立性而且法律給予其監(jiān)管金融業(yè)職權(quán)那么它就組成金融監(jiān)管主體或機構(gòu)最好選擇這不僅因為金融監(jiān)管一些目標和中央銀行貨幣政策目標直接相關(guān)而且還在于中央銀行所含有法律地位、和銀行廣泛聯(lián)絡(luò)、高度專業(yè)性和技術(shù)性、廣泛分布分支機構(gòu)等“資源條件”使得中央銀行最適宜充當金融監(jiān)管主體角色它能比其它政府機構(gòu)更為有效地和低成當?shù)赝菩薪鹑诒O(jiān)管職責(zé)正因為如此在現(xiàn)實中不管是單一金融監(jiān)管模式還是多頭金融監(jiān)管模式中央銀行均在金融監(jiān)管過程中發(fā)揮關(guān)鍵作用而且更多市場經(jīng)濟國家選擇了中央銀行集中進行單一金融監(jiān)管制度模式其次怎樣處理央行“一身二任”造成利益沖突目前世界各國央行通常全部擔(dān)負著制訂實施本國貨幣政策和對本國金融體系進行監(jiān)管雙重職能在市場經(jīng)濟中當兩種職能常發(fā)生沖突中央銀行一身兼二任會不會影響其監(jiān)管職能發(fā)揮呢這就是問題之所在中央銀行實施監(jiān)管職能時面臨關(guān)鍵問題是當央行實施以抑制通貨膨脹為目標緊縮政策時假如所以造成其監(jiān)管下銀行破產(chǎn)這時央行是否應(yīng)減輕其貨幣政策力度如美國聯(lián)邦貯備銀行在處理圣路易斯銀行破產(chǎn)案和日本處理“住友”事件時全部面臨過這么問題其次以長久歷史經(jīng)驗看還未出現(xiàn)過央行因為拯救一些銀行破產(chǎn)而向社會投放過多貨幣以致引發(fā)通貨膨脹先例而且假設(shè)未來真發(fā)生這么事態(tài)中央銀行一樣能夠經(jīng)過公開市場操作吸納過量貨幣從而消除所以產(chǎn)生利益沖突實際上金融監(jiān)管經(jīng)過嚴格風(fēng)險管理能夠為貨幣政策工具利用發(fā)明條件配合和支持貨幣政策操作國外有一個見解認為金融監(jiān)管是貨幣政策～種工具存貸百分比監(jiān)管有利于消除貨幣供給倒逼機制增強央行吞吐基礎(chǔ)貨幣主動權(quán)；對清償力監(jiān)管能夠為公開市場業(yè)務(wù)操作奠定基礎(chǔ)；對資產(chǎn)流動性監(jiān)管能夠確保留款準備金率作用力；加強對貸款風(fēng)險監(jiān)管有利于再貼現(xiàn)政策利用等總而言之銀行監(jiān)管是一個補救市場失靈和維護銀行業(yè)體系穩(wěn)健有效運行并藉以提升資源配置效率及使公共利益不受侵害制度安排中央銀行性質(zhì)和職能決定了它負有銀行業(yè)監(jiān)管關(guān)鍵職責(zé)在中國中國人民銀行無疑是作為銀行監(jiān)管主體最好選擇1995年《中國人民銀行法》也明確了這一點四、中國現(xiàn)實思索近幾年伴隨中銀信托投資企業(yè)被接管收購中國農(nóng)村發(fā)展信托投資企業(yè)被行政關(guān)閉和廣東國際信托投資企業(yè)、海南發(fā)展銀行等倒閉銀行業(yè)有效監(jiān)管問題在中國也成為令人關(guān)注問題中國舊銀行監(jiān)管模式總體上是同舊經(jīng)濟體制和金融體制相適應(yīng)所以不能適應(yīng)市場經(jīng)濟條件下金融機構(gòu)和金融業(yè)務(wù)發(fā)展對監(jiān)管要求現(xiàn)在中國銀行業(yè)監(jiān)管還存在和現(xiàn)實不相適應(yīng)步驟和方面（1）對銀行業(yè)監(jiān)管目標認識模糊；（2）銀行業(yè)監(jiān)管內(nèi)容存在盲點；（3）銀行業(yè)監(jiān)管手段單一、落后；（4）銀行業(yè)監(jiān)督管人員素質(zhì)不適應(yīng)形勢發(fā)展需要面對加入WTO后沖擊為了深入提升中國銀行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)性和有效性這要求作為行使銀行業(yè)監(jiān)管職能中國人民銀行從中國實際出發(fā)借鑒西方發(fā)達國家銀行業(yè)監(jiān)管實踐成功經(jīng)驗轉(zhuǎn)變監(jiān)管方法完善監(jiān)管機制其一逐步實現(xiàn)由信用風(fēng)險管理向全方面風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變目前中國對銀行風(fēng)險資產(chǎn)和資本充足率監(jiān)管關(guān)鍵是考慮信用風(fēng)險基礎(chǔ)上沒有考慮利率風(fēng)險、操作風(fēng)險等伴隨中國利率市場化推進利率波動更為頻繁；銀行業(yè)務(wù)操作步驟不停增加對電腦等依靠加大同時也對應(yīng)加大操作風(fēng)險所以要真實反應(yīng)銀行風(fēng)險情況就必需考慮利率風(fēng)險和操作風(fēng)險這也顯示假如不能對利率風(fēng)險和操作風(fēng)險進行很好管理就必需要配置更高水平資本金其二央行外部風(fēng)險監(jiān)管和商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險控制協(xié)調(diào)為了確保風(fēng)險監(jiān)管有效性人民銀行要把督促、檢驗商業(yè)銀行是否建立和嚴格實施完善內(nèi)控制度作為風(fēng)險監(jiān)管一個基礎(chǔ)關(guān)鍵步驟來抓另外在條件成熟時要建立商業(yè)銀行信息披露制度要求商業(yè)銀行合適披露其財務(wù)信息以利于公眾了解銀行運作情況提升銀行體系透明度以市場力量來約束商業(yè)銀行經(jīng)營行為促進銀行穩(wěn)健經(jīng)營經(jīng)過中央銀行外部監(jiān)管、商業(yè)銀行內(nèi)部控制和社會力量公開監(jiān)督來確保中國銀行業(yè)防范和化解金融風(fēng)險有效性提升銀行業(yè)抵御風(fēng)險整體效能其三建立和健全中國銀行業(yè)危機援救和補救處理體系銀行業(yè)監(jiān)管中保護體系包含援救性方法和事后補救方法前者即指央行擔(dān)當最終援助貸款和搶救行為而事后補救方法關(guān)鍵形式是存款保險制度它是保護存款人利益、穩(wěn)定金融體系最終一道防線中國長久以來銀行業(yè)監(jiān)管目標關(guān)鍵是確保中央銀行貨幣政策實現(xiàn)伴隨中國市場經(jīng)濟體制建立怎樣保護存款人利益這一突出問題提到議事日程為此發(fā)展存款保險制度是中國銀行監(jiān)管深入發(fā)展肯定舉措總而言之多年來中央銀行已由過去單純合規(guī)性稽核監(jiān)督向以防范金融風(fēng)險為關(guān)鍵審慎監(jiān)管轉(zhuǎn)變中國銀行業(yè)監(jiān)管已經(jīng)開始走上了系統(tǒng)化、規(guī)范化和國際化軌道不過和國際銀行監(jiān)管水平尤其是發(fā)達國家銀行業(yè)監(jiān)管水平還有一定差距所以必需增強中央銀行監(jiān)管力度建立科學(xué)銀行業(yè)監(jiān)管體系為此中國中央銀行應(yīng)主動發(fā)明條件提升監(jiān)管人員素質(zhì)建立和完善金融機構(gòu)信息披露制度、資信評級制度、年檢制度、監(jiān)管程序和存款保險制度明確中央銀行作為最終貸款人責(zé)任年代中期“巴林風(fēng)暴”和“大和風(fēng)波”使國際金融界大為震驚對于這兩個風(fēng)險案例大家一個共識是巴林銀行倒閉和大和銀行巨額虧損根源在于內(nèi)部控制系統(tǒng)不完善這同時也說明商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)管是銀行風(fēng)險基礎(chǔ)和關(guān)鍵所在離開商業(yè)銀行完善內(nèi)部控制構(gòu)和金融業(yè)務(wù)發(fā)展對監(jiān)管要求現(xiàn)在中國銀行業(yè)監(jiān)管還存在和現(xiàn)實不相適應(yīng)步驟和方面（1）對銀行業(yè)監(jiān)管目標認識模糊；（2）銀行業(yè)監(jiān)管內(nèi)容存在盲點；（3）銀行業(yè)監(jiān)管手段單一、落后；（4）銀行業(yè)監(jiān)督管人員素質(zhì)不適應(yīng)形勢發(fā)展需要面對加入WTO后沖擊為了深入提升中國銀行業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)性和有效性這要求作為行使銀行業(yè)監(jiān)管職能中國人民銀行從中國實際出發(fā)借鑒西方發(fā)達國家銀行業(yè)監(jiān)管實踐成功經(jīng)驗轉(zhuǎn)變監(jiān)管方法完善監(jiān)管機制其一逐步實現(xiàn)由信用風(fēng)險管理向全方面風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變目前中國對銀行風(fēng)險資產(chǎn)和資本充足率監(jiān)管關(guān)鍵是考慮信用風(fēng)險基礎(chǔ)上沒有考慮利率風(fēng)險、操作風(fēng)險等伴隨中國利率市場化推進利率波動更為頻繁；銀行業(yè)務(wù)操作步驟不停增加對電腦等依靠