扁線電機(jī)行業(yè)分析報(bào)告

扁線電機(jī)行業(yè)分析報(bào)告行業(yè)深度研究報(bào)告2017年10月目錄1.認(rèn)知扁線電機(jī) 41.1扁線電機(jī)的定義 4圖1：電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)示意圖 5圖2：定子示意圖 5圖3：轉(zhuǎn)子示意圖 6圖4：電機(jī)組成 61.2扁線電機(jī)的優(yōu)缺點(diǎn) 6圖5：圓線和扁線繞組截面對(duì)比 8圖6：發(fā)卡式扁線電機(jī)的制備工藝比較繁瑣 91.3為什么扁線一定是驅(qū)動(dòng)電機(jī)的必然趨勢 9圖7：2017年1-6月插混普銳斯全球銷量第一 10圖8：上半年銷量第一名普銳斯4（扁線電機(jī)） 10圖9：豐田普銳斯4代扁線電機(jī)及定子 11圖10：雪佛蘭volt2代扁線電機(jī)及定子 11圖11：扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)供應(yīng)商 12圖12：單個(gè)發(fā)卡線圈 12圖13：多個(gè)發(fā)卡線圈 132.扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)行業(yè)空間大小 14圖14：政府成體系優(yōu)惠政策促進(jìn)新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展 14圖15：國內(nèi)新能源汽車過去5年銷量高速增長 15圖16：國內(nèi)新能源汽車2017-2020年將穩(wěn)定增長 15圖17：2017年單月銷量 16圖18：2017年8批目錄每批間隔時(shí)間平均30天 16圖19：2017年9月主要乘用車企業(yè)產(chǎn)量 17圖20：2017年9月主要專用車企業(yè)產(chǎn)量 17圖21：2017年9月主要客車企業(yè)產(chǎn)量 18圖22：雙積分政策示 19表1：扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)行業(yè)發(fā)展空間預(yù)測 203.重點(diǎn)企業(yè) 211.認(rèn)知扁線電機(jī)1.1扁線電機(jī)的定義電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)作為新能源汽車的核心零部件之一，對(duì)新能源汽車的性能有著重要影響，對(duì)于新能源汽車的動(dòng)力性、經(jīng)濟(jì)性、舒適性、安全性、可靠性、耐久性有著重要意義。而提高電驅(qū)動(dòng)的技術(shù)水平和質(zhì)量，需要從驅(qū)動(dòng)能力、驅(qū)動(dòng)效率、控制精度、系統(tǒng)穩(wěn)定、電磁性能、工作壽命等關(guān)鍵技術(shù)入手。此外，從產(chǎn)業(yè)化的需求來講，低成本、小型化、智能化是核心中的核心。電動(dòng)汽車電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)主要由四大部分組成：驅(qū)動(dòng)電機(jī)、變速器、功率變換器和控制器。驅(qū)動(dòng)電機(jī)是電氣驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的核心，其性能和效率直接影響電動(dòng)汽車的性能。驅(qū)動(dòng)電機(jī)和變速器的尺寸、重量也會(huì)影響到汽車的整體效率。功率變換器和控制器則對(duì)電動(dòng)汽車的安全可靠運(yùn)行有很大關(guān)系。二級(jí)市場對(duì)傳統(tǒng)的新能源驅(qū)動(dòng)電機(jī)的認(rèn)知已經(jīng)非常清楚，比如電機(jī)的構(gòu)成包括定子、轉(zhuǎn)子、端蓋、軸承、接線盒、接線端子等，而扁線電機(jī)市場之前了解的非常少，公開資料查到的信息也非常有限。經(jīng)過對(duì)產(chǎn)業(yè)的長期跟蹤，和多位產(chǎn)業(yè)專家的研討，我們發(fā)現(xiàn)新能源扁線電機(jī)的趨勢已經(jīng)非常確定，反而市場對(duì)此認(rèn)知極其有限，在此，我們期望通過本篇行業(yè)深度報(bào)告為大家做一次比較詳細(xì)的描述。首先是扁線電機(jī)的定義，特指的是定子繞組所用的導(dǎo)線形態(tài)發(fā)生變化，從多根細(xì)的圓線轉(zhuǎn)變成幾根粗的矩形導(dǎo)線，俗稱扁線。圖1：電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)示意圖圖2：定子示意圖圖3：轉(zhuǎn)子示意圖圖4：電機(jī)組成1.2扁線電機(jī)的優(yōu)缺點(diǎn)經(jīng)過和產(chǎn)業(yè)專家的交流，和對(duì)公開資料的整理，我們總結(jié)出扁線電機(jī)優(yōu)缺點(diǎn)都很多，優(yōu)點(diǎn)簡單說即體積小、材料省、效率高、導(dǎo)熱強(qiáng)、溫升低、噪音小。具體如下：優(yōu)勢1：相同功率，體積更小，用材更少，成本更低，或者相同體積，槽滿率提升，功率密度提升。圓線變成扁線，從理論上來說，在空間不變的前提下，填充的銅可以增加20-30%。這意味著，在整個(gè)電機(jī)的空間不變的情況下，可以增加20-30%左右的銅，從某種程度上等同于增加20-30%的功率。反過來，在功率相同的情況下，可以減小電機(jī)外徑和體積，進(jìn)而減少電機(jī)其他材料的用量。比如，有人做過研究，發(fā)現(xiàn)永磁電機(jī)損耗由繞組銅耗、鐵耗、風(fēng)磨雜散、磁鋼渦流損耗組成，其中繞組銅耗占比50%以上，銅耗大小又和繞組電阻成正比P=I^2*R（或者Q=I^2*R*t，其中P代表導(dǎo)線發(fā)熱功率，I代表電流，R代表繞組電阻，t為通電時(shí)間），減小繞組電阻能直接降低銅耗、提升電機(jī)效率和功率密度。根據(jù)導(dǎo)線電阻R=ρ*l/S（ρ為繞組電阻率，l為長度，S為橫截面積）可以看出，電阻率、長度一定的情況下，只能提升繞組橫截面積來降低電阻，即想辦法提升槽滿率。優(yōu)勢2：溫度性能更好。內(nèi)部空隙變少，扁線與扁線之間的接觸面積大，散熱和熱傳導(dǎo)更好；繞組和鐵心槽之間接觸更好，熱傳導(dǎo)更好；而電機(jī)對(duì)散熱和溫度是非常敏感的，散熱性變好，性能會(huì)提升。有人通過溫度場仿真，得出相同設(shè)計(jì)的扁銅線電機(jī)繞組溫升比圓銅線電機(jī)低10%。除了散熱性能變好，包括與溫度相關(guān)的其他一些性能都能得到改善。優(yōu)勢3：電磁噪音更低。使電樞具備更好的剛度，對(duì)電樞噪音具有抑制作用；可以取相對(duì)較小的槽口尺寸，有效降低齒槽力矩，進(jìn)一步降低電機(jī)電磁噪音。優(yōu)勢4：端部短，節(jié)省銅材，提升效率。如果是圓線電機(jī)，將一捆細(xì)圓線直接填到槽里，槽中的線對(duì)電機(jī)做功是有貢獻(xiàn)的，而在槽外的線即端部，對(duì)電機(jī)的出力是沒有貢獻(xiàn)的，但它又是必不可少。如果沒有這段線，它是不可能把槽與槽之間的線連在一起。傳統(tǒng)的圓線電機(jī)，由于工藝問題，它的端部一般留得比較長，否則很容易在工藝過程中損傷銅線。對(duì)扁線電機(jī)來說，因?yàn)榫€都是硬線，可以在加工的時(shí)候把端部做得小一點(diǎn)，節(jié)省銅材，還可以提高效率等。圖5：圓線和扁線繞組截面對(duì)比和圓線電機(jī)相比，扁線電機(jī)也有它的缺點(diǎn)，簡單的概括為設(shè)計(jì)難、工藝難、設(shè)備難、扁線難、有損耗。具體如下：缺點(diǎn)1：集膚效應(yīng)導(dǎo)致?lián)p耗增加。圓線電機(jī)可以用細(xì)線，線比較多，而扁線比較粗，會(huì)產(chǎn)生一種集膚效應(yīng)，該效應(yīng)會(huì)使扁線電機(jī)的損耗有所增加，但影響有限。具體的影響表現(xiàn)為頻率越高，扁銅線繞組的交流銅耗會(huì)越高。同時(shí)該效應(yīng)還和電磁設(shè)計(jì)有關(guān)，比如槽內(nèi)磁密幅值、槽口高度等，也和扁銅線的尺寸有關(guān)。缺點(diǎn)2：銅線要求高。粗的銅材料具有一定的彈性，彎折后會(huì)有一定程度的反彈，這個(gè)需要設(shè)計(jì)師提前設(shè)計(jì)好，這非常考驗(yàn)設(shè)計(jì)師水平。正式因?yàn)閺澱酆头磸椀纫蛩?，絕緣層容易損壞而產(chǎn)生缺口。于是對(duì)銅線的質(zhì)量提出了更高的要求。并且扁線中的發(fā)卡電機(jī)對(duì)銅線的要求更高，傳統(tǒng)扁銅線電機(jī)在繞組成型后可以進(jìn)行包裹絕緣處理，但是發(fā)卡電機(jī)不行。據(jù)報(bào)道，日立金屬專門為普銳斯電機(jī)專門開發(fā)了銅線。缺點(diǎn)3：設(shè)備要求高。扁線由于工序復(fù)雜、精度要求高，通過人工制造基本不可能實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)，必須依賴專業(yè)的高端設(shè)備，這是大規(guī)模普及的前提，也是制約其國產(chǎn)化的一個(gè)重要原因。從廠家看，目前國內(nèi)暫時(shí)還沒有合格的設(shè)備供應(yīng)商。國外有日本、意大利、德國的供應(yīng)商，價(jià)格高昂是一方面因素，同時(shí)像日本產(chǎn)線也很難引入到國內(nèi)。缺點(diǎn)4：系列化設(shè)計(jì)難，對(duì)設(shè)計(jì)師要求高。扁線電機(jī)最主要的缺點(diǎn)是很難做到非常密的系列化設(shè)計(jì)，即柔性不夠，所以非?？简?yàn)電機(jī)設(shè)計(jì)師的功力。從設(shè)計(jì)電機(jī)的角度來說，一般會(huì)設(shè)計(jì)及一套方案，擴(kuò)展出一系列的不同設(shè)計(jì)。如果只需要100KW電機(jī)，但在設(shè)計(jì)時(shí)，需要設(shè)計(jì)80-120KW這個(gè)區(qū)間內(nèi)一系列的電機(jī)，一是為了滿足潛在的需求，二是為了拉開與其他企業(yè)在設(shè)計(jì)上的差異。對(duì)于圓線電機(jī)，鐵芯和槽數(shù)想同，只是長度和線圈的匝數(shù)不同，可以比較容易設(shè)計(jì)出一個(gè)系列。但是扁線電機(jī)很難達(dá)到這個(gè)效果。因?yàn)楸饩€電機(jī)的匝數(shù)都比較少，減少一根或兩根線會(huì)對(duì)整個(gè)電機(jī)的性能帶來較大的影響。所以，扁線做系列化設(shè)計(jì)是比較困難，但是，并不是無法實(shí)現(xiàn)，這對(duì)設(shè)計(jì)師又是重大考驗(yàn)。對(duì)以上提到的缺點(diǎn)，換個(gè)角度去看，我們認(rèn)為原材料、工藝、設(shè)備上的難點(diǎn)，正是扁線電機(jī)的壁壘所在。而且原材料和工藝已經(jīng)有海外企業(yè)能解決，說明可行性沒有問題，核心問題在國內(nèi)電機(jī)企業(yè)或整車企業(yè)怎樣在國產(chǎn)方向上實(shí)現(xiàn)突破。圖6：發(fā)卡式扁線電機(jī)的制備工藝比較繁瑣1.3為什么扁線一定是驅(qū)動(dòng)電機(jī)的必然趨勢“扁線”技術(shù)是必然選擇？其中一個(gè)關(guān)鍵原因，是政策規(guī)定驅(qū)動(dòng)電機(jī)的功率密度必須實(shí)現(xiàn)大幅提升。從政策上看，“十三五規(guī)劃”提出新能源汽車驅(qū)動(dòng)電機(jī)的峰值功率密度要達(dá)到4kw/kg，而且是產(chǎn)品級(jí)，從整個(gè)行業(yè)看，國內(nèi)目前產(chǎn)品級(jí)在3.2-3.3kW/kg，所以還有30%的提升空間。經(jīng)過對(duì)企業(yè)的調(diào)研以及和專家的溝通，一致認(rèn)為要實(shí)現(xiàn)功率密度的提升，必須采用“扁線電機(jī)”技術(shù)，即產(chǎn)業(yè)界已經(jīng)就“扁線電機(jī)”趨勢形成共識(shí)，根本原因還是在于扁線技術(shù)潛力巨大。所以扁線已經(jīng)是一個(gè)繞不開的技術(shù)路線，確定性極強(qiáng)。那既然是必然選擇，為什么新能源車驅(qū)動(dòng)電機(jī)上還沒有大范圍推廣？這就需要回到新能源扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)的發(fā)展歷程。首先，需要說明的是國外知名車企已經(jīng)在驅(qū)動(dòng)電機(jī)上使用扁線。圖7：2017年1-6月插混普銳斯全球銷量第一圖8：上半年銷量第一名普銳斯4（扁線電機(jī)）2007年，雪佛蘭VOLT采用的技術(shù)是Hair-Pin（發(fā)卡式扁線電機(jī)），供應(yīng)商雷米（2015年已被零部件巨頭博格華納收購）。2013年，尼桑在電動(dòng)車上采用過扁線電機(jī)，供應(yīng)商HITACHI。2015年，豐田發(fā)行第四代普銳斯采用的是的扁線電機(jī)，供應(yīng)商Denso（日本電裝）。以上是扁線電機(jī)在海外車型應(yīng)用的不完全統(tǒng)計(jì)。從全球最新銷量看，2017年上半年，普銳斯插混銷售表現(xiàn)不俗，接近2.69萬量，全球第一。國內(nèi)應(yīng)用非常小量，暫時(shí)只有華域電動(dòng)有一定出貨量。而從扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)產(chǎn)線供應(yīng)商看，目前全球能做出優(yōu)質(zhì)產(chǎn)線的企業(yè)集中在日本、意大利、德國三個(gè)發(fā)達(dá)國家，供應(yīng)商數(shù)量非常有限。國內(nèi)目前暫時(shí)沒有實(shí)力與國外相匹敵的產(chǎn)線供應(yīng)商。圖9：豐田普銳斯4代扁線電機(jī)及定子圖10：雪佛蘭volt2代扁線電機(jī)及定子圖11：扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)供應(yīng)商現(xiàn)在全球的整車廠、電機(jī)廠都在進(jìn)行新能源扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)的研究。但是目前，在扁線電機(jī)的設(shè)計(jì)及制造，國內(nèi)有實(shí)質(zhì)性動(dòng)作的寥寥無幾，相對(duì)領(lǐng)先是華域電動(dòng)，有一定的產(chǎn)能但是產(chǎn)能暫時(shí)不大。同時(shí)國內(nèi)方正電機(jī)正在加速布局，9月定增預(yù)案已經(jīng)提出要做年產(chǎn)20萬臺(tái)的高功率密度驅(qū)動(dòng)電機(jī)，即公告里提出的扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)。圖12：單個(gè)發(fā)卡線圈圖13：多個(gè)發(fā)卡線圈國內(nèi)除了華域已經(jīng)在做，方正明確要做外，為什么現(xiàn)階段國內(nèi)沒有其他企業(yè)明確跟進(jìn)投產(chǎn)呢？經(jīng)過和專家的交流，我們發(fā)現(xiàn)扁線還沒大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化的根本在“風(fēng)險(xiǎn)”，主要來自以下方面：第一，工藝變化大，缺少成功經(jīng)驗(yàn)。圓線，相對(duì)來說比較成熟，有傳統(tǒng)工業(yè)電機(jī)的經(jīng)驗(yàn)可以借用。扁線，它的整個(gè)工藝和圓線有比較大的不同。比如說，圓線一般是先繞好線，然后把線裝到槽里，而扁線一般需要先把線做成一定的形狀，然后把線插到鐵芯里，然后還要經(jīng)過扭頭、焊接、絕緣處理等。這些工藝和以前的工藝有很大的不同。第二，專利限制。圓線電機(jī)是一種很古老的產(chǎn)品，幾十年以來基本做法沒變。而扁線相對(duì)來說是比較新的產(chǎn)品，從有這個(gè)構(gòu)想到目前為止也才十幾年的時(shí)間。國際車企和電機(jī)企業(yè)走得比較靠前，他們有一些專利對(duì)我們構(gòu)成了限制。第三，設(shè)備限制。做圓線電機(jī)，可以買到很多進(jìn)口設(shè)備，但是國產(chǎn)設(shè)備價(jià)錢也很便宜，而且性能也不差。但是，做扁線電機(jī)，國內(nèi)的設(shè)備供應(yīng)商并不成熟，而進(jìn)口產(chǎn)線的價(jià)格貴，同時(shí)進(jìn)口設(shè)備在供應(yīng)的反應(yīng)速度上相對(duì)較慢。比如，訂一套國內(nèi)的電機(jī)產(chǎn)線半年或是八個(gè)月就能到貨。訂一條進(jìn)口的產(chǎn)線談判可能需要半年，到貨還要一年。我們判斷，在趨勢確定的情況下，誰優(yōu)先開發(fā)并量產(chǎn)扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)，誰就能提前鎖定整車客戶，享受到扁線市場爆發(fā)的紅利，并借此優(yōu)化自身開發(fā)實(shí)力、實(shí)現(xiàn)規(guī)?；统杀玖慨a(chǎn)。2.扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)行業(yè)空間大小國內(nèi)新能源汽車行業(yè)高速成長。從2011年到2016年，中國新能源汽車銷量從0.8萬輛激增至50.7萬輛，復(fù)合增長率達(dá)到129.3%，2016年銷量同比增長53.1%。2017年上半年新能源汽車銷量19.5萬輛，同比增長14.4%?！丁笆濉眹覒?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出到2020年，實(shí)現(xiàn)純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車年生產(chǎn)能力達(dá)200萬輛、累計(jì)產(chǎn)銷量超過500萬輛的目標(biāo)，新能源車行業(yè)將持續(xù)穩(wěn)定較快增速。自2009年以來，我國共計(jì)出臺(tái)新能源汽車產(chǎn)業(yè)國家政策60余項(xiàng)，已逐步形成了較為完善的政策體系，從宏觀統(tǒng)籌、推廣應(yīng)用、行業(yè)管理、財(cái)稅優(yōu)惠、技術(shù)創(chuàng)新、基礎(chǔ)設(shè)施等方面全面推動(dòng)了我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，并初步實(shí)現(xiàn)了引領(lǐng)全球的龍頭作用。自2016年底起，在初步形成完善的政策體系基礎(chǔ)上，我國政府審時(shí)度勢，適時(shí)推出了幾項(xiàng)重大政策，力圖在產(chǎn)業(yè)發(fā)展由政策主導(dǎo)型向市場主導(dǎo)型轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)中求進(jìn)、立體管控，全面達(dá)成《中國制造2025》、《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》中的戰(zhàn)略目標(biāo)。圖14：政府成體系優(yōu)惠政策促進(jìn)新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展圖15：國內(nèi)新能源汽車過去5年銷量高速增長圖16：國內(nèi)新能源汽車2017-2020年將穩(wěn)定增長圖17：2017年單月銷量圖18：2017年8批目錄每批間隔時(shí)間平均30天圖19：2017年9月主要乘用車企業(yè)產(chǎn)量圖20：2017年9月主要專用車企業(yè)產(chǎn)量圖21：2017年9月主要客車企業(yè)產(chǎn)量騙補(bǔ)調(diào)查結(jié)果落地，行業(yè)進(jìn)入健康發(fā)展軌道。在國家大力推動(dòng)行業(yè)發(fā)展之際，部分車企惡意騙補(bǔ)給行業(yè)帶來惡劣影響。2016年1月四部委發(fā)布通知開始騙補(bǔ)調(diào)查；2016年9月，騙補(bǔ)調(diào)查結(jié)果落地；2017年2月3日，工信部官網(wǎng)公布了對(duì)7家車企的行政處罰決定書。因此行業(yè)擁有了更加健康的發(fā)展環(huán)境。補(bǔ)貼退坡，技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格。2016年12月，四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》，從2017年1月1日開始執(zhí)行，補(bǔ)貼的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)更加具體，要求更加嚴(yán)格。其中客車補(bǔ)貼退坡幅度達(dá)到40%以上；乘用車其次，下降20%；專用車補(bǔ)助從之前的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)1800元/kWh，調(diào)整為分段補(bǔ)助，并有一定程度的下滑。純電動(dòng)乘用車電池系統(tǒng)的質(zhì)量能量密度不低于90Wh/kg，對(duì)高于120Wh/kg的按1.1倍給予補(bǔ)貼；客車方面能量密度在85-95Wh/kg之間按0.8倍補(bǔ)貼，在95-115Wh/kg之間按1倍補(bǔ)貼，115Wh/kg以上按1.2倍補(bǔ)貼。推廣目錄的發(fā)布節(jié)奏穩(wěn)定高效。9月1日，工信部正式發(fā)布第299批《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》，同時(shí)，本批公告中發(fā)布了《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄(2017年第8批)》。2017年以來，工信部部已累計(jì)發(fā)布8批推薦車型目錄，共包括188戶企業(yè)的2538個(gè)車型。按照每月一批的頻率推出新能源汽車推廣目錄，將持續(xù)刺激新能源汽車銷量增長。圖22：雙積分政策示雙積分政策接力補(bǔ)貼退坡。2017年6月13日，工信部發(fā)布了《乘用車企業(yè)燃料與新能源積分并行管理辦法（征求意見稿）》，面向社會(huì)公眾公開征求意見；7月25日工信部通過發(fā)布會(huì)公開表示將于近期正式發(fā)布管理辦法，雙積分制度將正式落地。9月28日，工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、質(zhì)檢總局聯(lián)合公布了《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》。按照規(guī)定，對(duì)傳統(tǒng)能源乘用車年度生產(chǎn)量或者進(jìn)口量不滿3萬輛的乘用車企業(yè)，不設(shè)定新能源汽車積分比例要求；達(dá)到3萬輛以上的，從2019年度開始設(shè)定新能源汽車積分比例要求。2019年度、2020年度，新能源汽車積分比例要求分別為10%、12%。2021年度及以后年度的新能源汽車積分比例要求，由工業(yè)和信息化部另行公布。雙積分對(duì)車企來說是變相的刺激政策，其根本作用是為了激勵(lì)車企推出新能源車型，包括傳統(tǒng)車企和合資車企。從今年的數(shù)據(jù)看，17年有31家車企自主推出新能源車，7家合資車企推出新能源車，可以看出過去合資車企在推出新能源車上明顯落于下風(fēng)。所以雙積分對(duì)合資車企的激勵(lì)作用更加明顯。產(chǎn)業(yè)成長性和確定性更強(qiáng)。積分制落地之后，長遠(yuǎn)來看，產(chǎn)業(yè)的成長確定性更強(qiáng)，電動(dòng)化浪潮只會(huì)更加確定。由于產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、環(huán)保節(jié)能的剛需一直存在，積分制的落地是對(duì)需求釋放的一種保障，市場對(duì)新能源汽車發(fā)展的疑慮會(huì)進(jìn)一步消除，政策波動(dòng)可能會(huì)隨之減小，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入長期健康發(fā)展通道，對(duì)產(chǎn)業(yè)中企業(yè)發(fā)展壯大有促進(jìn)作用。這次規(guī)定2018年不考核新能源積分，是充分考慮到合資車企的新能源積分缺口可能會(huì)比較大，那么需要向自主車企購買大量積分，這種情況可能會(huì)出現(xiàn)要么自主車企在新能源車產(chǎn)能不足的情況下，導(dǎo)致整個(gè)市場出現(xiàn)積分缺口，要么就會(huì)導(dǎo)致自主車企推出新能源車的周期變短，走捷徑而忽略品質(zhì)，反而不利于市場發(fā)展。所以，雙積分政策對(duì)自主車企是一個(gè)比價(jià)穩(wěn)定的推動(dòng)作用，同時(shí)也為合資車企提供了足夠的發(fā)展時(shí)間。在新能源汽車未來持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)建立后，我們需要關(guān)注一些細(xì)分產(chǎn)業(yè)的趨勢性機(jī)會(huì)。在“三電”系統(tǒng)中，市場對(duì)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈及各個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)趨勢已經(jīng)研究的非常明確，但是對(duì)電機(jī)領(lǐng)域新趨勢的研究相對(duì)薄弱。經(jīng)過我們對(duì)行業(yè)的深度調(diào)研和研究，我們非常堅(jiān)定扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)大趨勢即將到來，將成為下一個(gè)風(fēng)口。在現(xiàn)階段，市場需要關(guān)注的是提前布局、有技術(shù)沉淀、戰(zhàn)略清晰、敢于突破的電機(jī)和整車企業(yè)。我們認(rèn)為扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)2018處于導(dǎo)入期，2019年和2020年在乘用車領(lǐng)域會(huì)逐步快速滲透，2020年達(dá)到一個(gè)較高的滲透率值，所以我們推測，現(xiàn)在優(yōu)先布局扁線的電機(jī)或整車企業(yè)接下來的優(yōu)勢會(huì)非常明顯，具備設(shè)計(jì)、工藝、產(chǎn)能的企業(yè)會(huì)優(yōu)先享受到滲透率爆發(fā)的紅利。2021-2022年我們預(yù)計(jì)扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)在乘用車內(nèi)會(huì)形成廣泛的替代，伴隨新能源車滲透率提升的疊加效應(yīng)，扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)的市場規(guī)模加速爆發(fā)，所以再往后看，行業(yè)規(guī)模極其巨大。表1：扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)行業(yè)發(fā)展空間預(yù)測從國內(nèi)目前進(jìn)展看，暫時(shí)只有華域電動(dòng)有一定量的扁線驅(qū)動(dòng)電機(jī)的出貨。華域電動(dòng)成立于2011年3月，發(fā)展思路是“自主+創(chuàng)新”，不斷實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，掌握并量產(chǎn)了多項(xiàng)新能源汽車電機(jī)電控驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)的領(lǐng)先技術(shù)。華域電動(dòng)在過去實(shí)現(xiàn)了兩次突破和變革。第一，做集成式電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)。華域電動(dòng)由單純的電機(jī)研發(fā)轉(zhuǎn)向“電機(jī)+電機(jī)控制系統(tǒng)”聯(lián)合開發(fā)，將電機(jī)和電力電子逐漸做成集成式一體化的