《Excel在財(cái)務(wù)管理中的應(yīng)用》課件全套 （劉洪民） 第5-8章 EXCEL表在營(yíng)運(yùn)資金管理中的應(yīng)用- EXCEL表在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用 - 副本

EXCEL表在財(cái)務(wù)處理中的應(yīng)用EXCEL表在營(yíng)運(yùn)資金管理中的應(yīng)用目錄Contents應(yīng)收賬款管理01最佳現(xiàn)金持有量02

經(jīng)濟(jì)訂貨量0301應(yīng)收賬款管理一、應(yīng)收賬款信用標(biāo)準(zhǔn)決策模型

信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)建立的允許客戶(hù)享受企業(yè)所提供信用的最低標(biāo)準(zhǔn)。信用標(biāo)準(zhǔn)通?？捎每蛻?hù)的預(yù)計(jì)壞賬損失率來(lái)表示。嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)--不利于企業(yè)擴(kuò)大銷(xiāo)售、增加利潤(rùn)。寬松的信用標(biāo)準(zhǔn)--有助于企業(yè)擴(kuò)大銷(xiāo)售、增加利潤(rùn),但是增加應(yīng)收賬款的相關(guān)成本。（一）應(yīng)收賬款信用標(biāo)準(zhǔn)決策的基本原理應(yīng)收賬款的相關(guān)成本主要包括機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、管理成本和現(xiàn)金折扣成本，管理成本屬于固定成本，一般情況下不考慮。對(duì)利潤(rùn)的影響=銷(xiāo)售額×銷(xiāo)售利潤(rùn)率壞賬損失=銷(xiāo)售額×壞賬損失率凈收益=增加的利潤(rùn)-機(jī)會(huì)成本-壞賬損失（二）與應(yīng)收賬款成本有關(guān)的計(jì)算公式：機(jī)會(huì)成本=銷(xiāo)售額/360×平均收款期×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率（三）應(yīng)收賬款信用標(biāo)準(zhǔn)決策模型的建立【例1】某公司目前采用的信用標(biāo)準(zhǔn)以及備選的信用標(biāo)準(zhǔn)方案的有關(guān)資料如圖的【已知條件】區(qū)域所示。要求建立一個(gè)對(duì)該公司選擇信用標(biāo)準(zhǔn)方案做出決策的模型。原來(lái)的信用標(biāo)準(zhǔn)的有關(guān)數(shù)據(jù)采用備選信用標(biāo)準(zhǔn)方案的有關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)壞賬損失率標(biāo)準(zhǔn)8%備選方案甲方案乙方案信用期限（天）30預(yù)計(jì)壞賬損失率標(biāo)準(zhǔn)5%10%年賒銷(xiāo)收入（萬(wàn)元）3500年賒銷(xiāo)額增加（萬(wàn)元）-150300銷(xiāo)售利潤(rùn)率20%增加銷(xiāo)售額的平均收款期（天）4045平均實(shí)際發(fā)生的壞賬損失率9%增加銷(xiāo)售額的平均壞賬損失率6%11%平均收款期（天）40增加銷(xiāo)售額引起的管理費(fèi)增加（萬(wàn)元）-23應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本8%變動(dòng)成本率55%一年計(jì)算天數(shù)360計(jì)算與決策結(jié)果（萬(wàn)元）信用標(biāo)準(zhǔn)變化的影響甲方案乙方案對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響-3060對(duì)機(jī)會(huì)成本的影響-0.731.65對(duì)壞賬成本的影響-933對(duì)管理費(fèi)用的影響-23對(duì)凈收益的綜合影響-18.2722.35決策結(jié)論：乙方案二、應(yīng)收賬款信用條件決策模型

信用條件是指企業(yè)同意客戶(hù)支付賒銷(xiāo)款項(xiàng)的具體條件,包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣比率。例如,(2/30,N/60)這一信用條件的含義是:30天內(nèi)付款的客戶(hù)可以享受2%的現(xiàn)金折扣,全部款項(xiàng)應(yīng)在60天內(nèi)付清,其中60為信用期限,30為折扣期限,2為現(xiàn)金折扣的百分率。（一）應(yīng)收賬款信用條件決策的基本原理對(duì)利潤(rùn)的影響=新銷(xiāo)售額×銷(xiāo)售利潤(rùn)率壞賬損失=新銷(xiāo)售額×壞賬損失率凈收益=增加的利潤(rùn)-機(jī)會(huì)成本-壞賬損失-現(xiàn)金折扣成本（二）與應(yīng)收賬款成本有關(guān)的計(jì)算公式：現(xiàn)金折扣=（原銷(xiāo)售額+新銷(xiāo)售額）×現(xiàn)金折扣銷(xiāo)售百分比×現(xiàn)金折扣率機(jī)會(huì)成本=[原銷(xiāo)售額/360×（新收賬期-原收賬期）+新銷(xiāo)售額/360×新收賬期]×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率（三）應(yīng)收賬款信用條件決策模型的建立【例2】某公司2個(gè)備選的信用條件方案的有關(guān)資料如圖的【已知條件】區(qū)域所示；要求建立一個(gè)對(duì)該公司選擇信用條件方案做出決策的模型?；卷?xiàng)目數(shù)據(jù)項(xiàng)目數(shù)據(jù)銷(xiāo)售額(元)150000變動(dòng)成本率60%利潤(rùn)(元)30000銷(xiāo)售利潤(rùn)率25%信用標(biāo)準(zhǔn)(預(yù)期壞帳損失率限制)10%平均壞帳損失率6%信用條件30天付清平均收款期(天)45應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本率15%信用條件變化方案新項(xiàng)目數(shù)據(jù)項(xiàng)目方案A方案B信用條件45天內(nèi)付清,無(wú)現(xiàn)金折扣"2/10,n/30"因信用條件變化增加或減少的銷(xiāo)售額(元)2000030000增加銷(xiāo)售額的平均壞帳損失率11%10%需付現(xiàn)金折扣的銷(xiāo)售額占總銷(xiāo)售額的百分比0%50%現(xiàn)金折扣率0%2%平均收款期(天)6020計(jì)算與決策結(jié)果項(xiàng)目方案A方案B信用條件變化對(duì)利潤(rùn)的影響(元)50007500信用條件變化對(duì)應(yīng)收帳款機(jī)會(huì)成本的影響(元)862.5-787.5信用條件變化對(duì)現(xiàn)金折扣成本的影響(元)01800信用條件變化對(duì)壞帳損失的影響(元)22003000信用條件變化帶來(lái)的增量利潤(rùn)(元)1937.53487.5三、應(yīng)收賬款收賬政策決策模型企業(yè)收回應(yīng)收的賬款往往要花費(fèi)一定的費(fèi)用；收賬越努力,花費(fèi)的收賬費(fèi)用越多,收回賬款的可能性越大；但是收賬費(fèi)用花費(fèi)到一定的程度,繼續(xù)增加收賬費(fèi)用可能會(huì)得不償失。（一）應(yīng)收賬款收賬政策決策的基本原理需要對(duì)花費(fèi)多少收賬費(fèi)用去收回賬款做出決策。機(jī)會(huì)成本=銷(xiāo)售額/360×平均收款期×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率壞賬損失=銷(xiāo)售額×壞賬損失率總成本=機(jī)會(huì)成本+壞賬損失+管理成本（二）與應(yīng)收賬款收賬政策有關(guān)的計(jì)算公式：

【例3】某公司目前的收賬政策和備選的收賬政策的有關(guān)資料如圖的【已知條件】區(qū)域所示。要求建立一個(gè)對(duì)該公司選擇收賬政策方案做出決策的模型。建立模型的具體步驟如下所述。收賬政策方案目前方案?jìng)溥x方案年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元）1020平均收款天數(shù)6030壞賬損失率3%2%年賒銷(xiāo)額（萬(wàn)元）420480變動(dòng)成本率60%60%資金成本率15%15%一年計(jì)算天數(shù)360360計(jì)算與決策結(jié)果（萬(wàn)元）收賬政策方案目前方案?jìng)溥x方案應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本6.303.60壞賬損失12.609.60年收賬費(fèi)用10.0020.00總成本28.9033.20決策結(jié)論目前方案應(yīng)收賬款管理模型應(yīng)收賬款信用標(biāo)準(zhǔn)決策模型應(yīng)收賬款信用條件決策模型應(yīng)收賬款收賬政策決策模型課堂小結(jié)對(duì)利潤(rùn)的影響機(jī)會(huì)成本壞賬成本管理費(fèi)用對(duì)利潤(rùn)的影響機(jī)會(huì)成本（與原銷(xiāo)售額合并計(jì)算）現(xiàn)金折扣成本（與原銷(xiāo)售額合并計(jì)算）壞賬成本收賬費(fèi)用機(jī)會(huì)成本壞賬成本收賬費(fèi)用計(jì)算公式對(duì)利潤(rùn)的影響=銷(xiāo)售額×銷(xiāo)售利潤(rùn)率機(jī)會(huì)成本=銷(xiāo)售額/360×平均收款期×變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率機(jī)會(huì)成本=[原銷(xiāo)售額/360×（新收賬期-原收賬期）+新銷(xiāo)量/360×新收賬期]×

變動(dòng)成本率×機(jī)會(huì)成本率現(xiàn)金折扣=（原銷(xiāo)售額+新銷(xiāo)售額）×現(xiàn)金折扣銷(xiāo)售百分比×現(xiàn)金折扣率壞賬損失=銷(xiāo)售額×壞賬損失率課上練習(xí)1實(shí)訓(xùn)資料1：某公司兩個(gè)備選的信用條件方案的有關(guān)資料如圖的【已知條件】區(qū)域所示。要求建立一個(gè)對(duì)該公司選擇信用條件方案做出決策的模型?，F(xiàn)有A和B兩個(gè)方案，有關(guān)數(shù)據(jù)如表所示。實(shí)訓(xùn)要求：通過(guò)計(jì)算分析回答，應(yīng)選擇哪個(gè)方案？已知條件基本數(shù)據(jù)備選方案方案A方案B銷(xiāo)售單價(jià)（元/件）120信用期限（天）3045單位變動(dòng)成本（元/件）72預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量（件）6000070000應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本12%預(yù)計(jì)壞賬損失率2%3%一年計(jì)算天數(shù)360預(yù)計(jì)收賬費(fèi)用30005000計(jì)算與決策結(jié)果（元）備選方案方案A方案B銷(xiāo)售利潤(rùn)28800003360000機(jī)會(huì)成本43,200.0075,600.00壞賬損失144000252000收賬費(fèi)用30005000凈收益2,689,800.003,027,400.00決策結(jié)論：方案B課上練習(xí)2某公司3個(gè)備選的信用條件方案的有關(guān)資料如圖的【已知條件】區(qū)域所示；方案A信用條件(3/10,N/30)，方案B信用條件(2/30,N/60)，方案C信用條件(1/60,N/90)。要求建立一個(gè)對(duì)該公司選擇信用條件方案做出決策的模型。建立模型的具體步驟如下所述。已知條件備選方案方案A方案B方案C信用期限（天）306090第1擋折扣期限（天）103030第1擋現(xiàn)金折扣率3%2%2%取得第1擋現(xiàn)金折扣銷(xiāo)售比例80%70%45%第2擋折扣期限（天）0060第2擋現(xiàn)金折扣率001%取得第2擋現(xiàn)金折扣銷(xiāo)售比例0035%年賒銷(xiāo)額（萬(wàn)元）100012001500應(yīng)收賬款平均收款天數(shù)406892壞賬損失率2%3%5%年收賬費(fèi)用（萬(wàn)元）80100150銷(xiāo)售利潤(rùn)率

變動(dòng)成本率65%機(jī)會(huì)成本率20%一年計(jì)算天數(shù)360計(jì)算與決策結(jié)果（萬(wàn)元）備選方案方案A方案B方案C銷(xiāo)售利潤(rùn)200240300現(xiàn)金折扣成本24.0016.8018.75應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本14.4429.4749.83壞賬損失203675收賬費(fèi)用80.00100.00150.00凈收益61.5657.736.42最優(yōu)方案方案A課上練習(xí)3

實(shí)訓(xùn)資料2：某公司是一家商業(yè)企業(yè)，由于目前的信用政策過(guò)于嚴(yán)厲，不利于擴(kuò)大銷(xiāo)售，且收帳費(fèi)用較高，故需要進(jìn)行信用政策調(diào)整。調(diào)整前的銷(xiāo)售額為240000元，變動(dòng)成本率為80%，應(yīng)收帳款的機(jī)會(huì)成本率為15%，利潤(rùn)以及銷(xiāo)售利潤(rùn)率為12000元和24%，壞帳損失率為10%?，F(xiàn)有甲和乙兩個(gè)放寬信用政策方案，數(shù)據(jù)如表所示。原來(lái)的信用標(biāo)準(zhǔn)的有關(guān)數(shù)據(jù)采用備選信用標(biāo)準(zhǔn)方案的有關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)壞賬損失率標(biāo)準(zhǔn)10%備選方案甲方案乙方案銷(xiāo)售額（元）240000信用條件n/902/60，n/180變動(dòng)成本率80%年賒銷(xiāo)額增加（元）3080026700銷(xiāo)售利潤(rùn)率24%現(xiàn)金折扣占銷(xiāo)售額的比例2%3%應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本15%增加銷(xiāo)售額的平均收款期（天）9060平均收賬期（天）50增加銷(xiāo)售額的平均壞賬損失率2.5%3%一年計(jì)算期天數(shù)360現(xiàn)金折扣率02%計(jì)算與決策結(jié)果（元）信用標(biāo)準(zhǔn)變化的影響甲方案乙方案對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)的影響7,392.006,408.00現(xiàn)金折扣成本0.00160.02對(duì)機(jī)會(huì)成本的影響4,124.001,334.00對(duì)壞賬成本的影響770.00801.00對(duì)凈收益的綜合影響2,498.004,112.98決策結(jié)論：乙方案02

最佳現(xiàn)金持有量五、最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)

現(xiàn)金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn),持有一定量的現(xiàn)金可以降低企業(yè)的償債風(fēng)險(xiǎn)。但現(xiàn)金的營(yíng)利性很低,持有過(guò)多的現(xiàn)金也會(huì)使企業(yè)遭受損失。因此,企業(yè)應(yīng)在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益權(quán)衡考慮的基礎(chǔ)上,采用適當(dāng)?shù)姆椒ù_定最佳現(xiàn)金持有量。

確定最佳現(xiàn)金余額的方法有多種,下面介紹其中比較常用的兩種方法:

成本分析模式和存貨模式。

成本分析模式是通過(guò)分析持有現(xiàn)金的成本，尋找持有成本最低的現(xiàn)金持有量。企業(yè)現(xiàn)金成本=機(jī)會(huì)成本+管理成本+短缺成本

（一）成本分析模式現(xiàn)金成本機(jī)會(huì)成本現(xiàn)金持有量過(guò)多，機(jī)會(huì)成本大幅度上升（正比例關(guān)系）管理成本一種固定成本，與現(xiàn)金持有量之間無(wú)明顯的比例關(guān)系短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升（反比例關(guān)系）【例5】某企業(yè)現(xiàn)有A、B、C、D四種現(xiàn)金持有方案，有關(guān)成本資料如表所示。

現(xiàn)金持有方案成本資料項(xiàng)目ABCD平均現(xiàn)金持有量（元）100000200000300000400000機(jī)會(huì)成本率10%10%10%10%短缺成本（元）4800025000100006000管理成本（元）40000400004000040000

根據(jù)表資料，利用EXCEL工具，運(yùn)用成本分析法編制該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量測(cè)算表。操作步驟如下。計(jì)算與決策結(jié)果（元）備選方案A方案B方案C方案D方案現(xiàn)金余額（元）100000200000300000400000短缺成本（元）4800025000100006000管理成本（元）40000400004000040000機(jī)會(huì)成本（元）10000200003000040000總成本（元）98000850008000086000最優(yōu)方案C方案最佳現(xiàn)金余額（元）300000（二）

鮑曼模型（存貨模式）

鮑曼模型又稱(chēng)存貨模型，它由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉·鮑曼提出的。他認(rèn)為公司現(xiàn)金持有量在許多方面與存貨相似，存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型可用于確定目標(biāo)現(xiàn)金持有量,并以此為出發(fā)點(diǎn)，創(chuàng)立了鮑曼模型?，F(xiàn)金成本=轉(zhuǎn)換成本+機(jī)會(huì)成本：TC=(T/Q)*F+(Q/2)*K=（T/Q）*固定成本+（Q/2）*機(jī)會(huì)成本式中Q／2——現(xiàn)金平均持有量；

T／Q——為一個(gè)周期內(nèi)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)；F為有價(jià)證券固定成本；K為利息率(機(jī)會(huì)成本)；Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為現(xiàn)金總需求量；最佳現(xiàn)金持有量就是貨幣資產(chǎn)余額總成本為最低點(diǎn)的資產(chǎn)余額?，F(xiàn)金總成本：T為現(xiàn)金總需求量；F為有價(jià)證券固定成本；Q為最佳現(xiàn)金持有量；K為利息率(機(jī)會(huì)成本)；=√2*T*固定成本/機(jī)會(huì)成本=√2*T*固定成本*機(jī)會(huì)成本四、EXCEL表規(guī)劃求解1.“規(guī)劃求解”是一組命令。2.“規(guī)劃求解”改變單元格中的值

計(jì)算結(jié)果。3.單元格數(shù)值有約束條件

。查看打開(kāi)EXCEL表-數(shù)據(jù)-規(guī)劃求解（設(shè)置規(guī)劃求解選項(xiàng)卡：文件--選項(xiàng)--加載項(xiàng)--管理--轉(zhuǎn)到-規(guī)劃求解加載項(xiàng)-確定）【例6】某企業(yè)現(xiàn)金收支狀況比較穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年（按360天）需要現(xiàn)金400萬(wàn)元，現(xiàn)金與有價(jià)證券的轉(zhuǎn)換成本為每次400元，有價(jià)證券的年利率為8%，則企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量為多少？已知條件全年現(xiàn)金需求量（元）4000000有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本（元/次）400有價(jià)證券年利率8%最佳現(xiàn)金余額確定方法存貨模式（鮑曼模型）SQRT()求平方根函數(shù)必須為正數(shù)計(jì)算與決策結(jié)果（元）計(jì)算方法利用公式計(jì)算規(guī)劃求解結(jié)果最佳現(xiàn)金余額200000200000最低持有現(xiàn)金相關(guān)總成本1600016000有價(jià)證券交易次數(shù)2020有價(jià)證券交易間隔天1818最佳現(xiàn)金持有量模型設(shè)計(jì)1、成本分析模式

現(xiàn)金成本=機(jī)會(huì)成本+管理成本+短缺成本2、鮑曼模型（存貨模型）現(xiàn)金成本=轉(zhuǎn)換成本+機(jī)會(huì)成本：課堂小結(jié)TC=(T/Q)*F+(Q/2)*K=（T/Q）*固定成本+（Q/2）*機(jī)會(huì)成本式中Q／2——現(xiàn)金平均持有量；

T／Q——為一個(gè)周期內(nèi)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換次數(shù)；F為有價(jià)證券固定成本；K為利息率(機(jī)會(huì)成本)；Q為最佳現(xiàn)金持有量；T為現(xiàn)金總需求量；=√2*T*固定成本/機(jī)會(huì)成本=√2*T*固定成本*機(jī)會(huì)成本實(shí)訓(xùn)資料4：甲、乙兩家公司持有現(xiàn)金余額的有關(guān)資料如圖的【已知條件】區(qū)域所示。要求建立一個(gè)確定兩家公司最佳現(xiàn)金余額的模型（甲公司使用成本分析法，乙公司使用存貨模式）。甲公司備選方案A方案B方案C方案D方案E方案現(xiàn)金余額（元）20000400006000080000100000短缺成本（元）120008000400020000機(jī)會(huì)成本12%最佳現(xiàn)金余額確定方法成本分析模式已知條件乙公司全年現(xiàn)金需求量（元）450000有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本（元/次）900有價(jià)證券年利率10%最佳現(xiàn)金余額確定方法存貨模式（鮑曼模型）甲公司備選方案A方案B方案C方案D方案E方案現(xiàn)金余額（元）20000400006000080000100000短缺成本（元）120008000400020000機(jī)會(huì)成本240048007200960012000總成本1440012800112001160012000最優(yōu)方案

C方案

最佳現(xiàn)金余額（元）

60000乙公司計(jì)算方法規(guī)劃求解結(jié)果利用公式計(jì)算最佳現(xiàn)金余額9000090000最低持有現(xiàn)金相關(guān)總成本90009000有價(jià)證券交易次數(shù)5有價(jià)證券交易間隔天7203

經(jīng)濟(jì)訂貨量六、訂貨批量決策模型設(shè)計(jì)

一定量的存貨是企業(yè)正常生產(chǎn)所必須的。存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中占據(jù)很大的比重，一般占30%~40%。存貨資金占用越低，存貨資金的周轉(zhuǎn)就越快。

經(jīng)濟(jì)訂貨量，是指訂購(gòu)費(fèi)用和保管費(fèi)用的合計(jì)數(shù)為最低的訂購(gòu)批量

經(jīng)濟(jì)訂貨量的基本模型是一種理想的市場(chǎng)狀況，其基本假設(shè)為：（1）企業(yè)能及時(shí)補(bǔ)充存貨，即需要訂貨時(shí)即可立即取得存貨；（2）能夠集中到貨，而不是陸續(xù)到貨；（3）不允許缺貨，即無(wú)缺貨成本；（4）存貨單價(jià)不因訂貨批量的變化而變化。（一）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的集中到貨模型TC=(T/Q)*F+(Q/2)*K=（T/Q）*訂貨成本+（Q/2）*單位儲(chǔ)存成本式中

T／Q——為一個(gè)周期內(nèi)的存貨轉(zhuǎn)換次數(shù)；

Q／2——存貨平均持有量；F為訂貨成本；K為單位儲(chǔ)存成本；Q為經(jīng)濟(jì)批量；T為存貨總需求量；經(jīng)濟(jì)批量的相關(guān)成本=進(jìn)貨成本+儲(chǔ)存成本，=√2*T*訂貨成本*單位儲(chǔ)存成本=√2*T*訂貨成本/單位儲(chǔ)存成本【例7】某企業(yè)每年耗用甲材料1600噸，該材料的單價(jià)為1000元，單位儲(chǔ)存成本為800元，一次訂貨成本為3600元，則經(jīng)濟(jì)訂貨量是多少？Q==120噸已知條件某企業(yè)年消耗甲材料（噸）1600材料單價(jià)（元）1000單位儲(chǔ)存成本800一次訂貨成本3600計(jì)算與決策結(jié)果（元）計(jì)算方法利用公式計(jì)算規(guī)劃求解結(jié)果最佳經(jīng)濟(jì)訂貨量120120經(jīng)濟(jì)批量相關(guān)成本9600096000最佳訂貨次數(shù)1313最佳訂貨周期2727經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金6000060000如果考慮到存貨不能一次到達(dá)，存貨可能陸續(xù)入庫(kù)，庫(kù)存貨物陸續(xù)增加

（二）經(jīng)濟(jì)訂貨批量的陸續(xù)到貨模型計(jì)算公式：TC=儲(chǔ)存成本+訂貨成本=T/Q*F+(Q-Q/P*D)/2*KT為總需求量；Q為經(jīng)濟(jì)訂貨量；F為訂貨成本；P為每日送貨量；D為每日消耗量；Q/P為每批存貨全部送達(dá)所需日數(shù)；Q/P*D為送貨期內(nèi)全部耗用量。通過(guò)推倒可以得出：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q（2）每年訂貨次數(shù)N=T/Q（3）訂貨周期T=1年/N（4）經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金I=Q/2×單價(jià)。

如果供應(yīng)商實(shí)行數(shù)量折扣，那么，除了訂貨成本和儲(chǔ)存成本之外，采購(gòu)成本也成了決策中的相關(guān)成本。三種成本的年成本合計(jì)最低的方案，才是最優(yōu)方案。計(jì)算公式：總成本TC=訂貨成本+儲(chǔ)存成本+采購(gòu)成本=T/Q×F+(Q-Q/P×D)/2×K+T×U×(1-Di)式中，T為總需求量；Q為經(jīng)濟(jì)訂貨量；F為訂貨成本；P為每日送貨量；D為每日消耗量；Q/P為每批存貨全部送達(dá)所需日數(shù)；Q/P*D為送貨期內(nèi)全部耗用量；U為采購(gòu)單價(jià)；Di為數(shù)量折扣；F為訂貨成本；K為單位儲(chǔ)存成本?！纠?】某企業(yè)有四種貨物要采購(gòu)，供應(yīng)商規(guī)定了數(shù)量折扣，其數(shù)量折扣條件為：甲材料>400kg，乙材料>450kg，丙材料>500kg，丁材料>500kg；相關(guān)各項(xiàng)目數(shù)據(jù)見(jiàn)圖所示。存貨名稱(chēng)甲材料乙材料丙材料丁材料材料年需要量T18000200003000025000一次訂貨成本K25252525單位儲(chǔ)存成本C2343每日送貨量P100200300250每日耗用量d20304025數(shù)量折扣di2%2%2%2%單價(jià)U10203025規(guī)劃求解存貨名稱(chēng)甲材料乙材料丙材料丁材料最優(yōu)訂貨批量Q*750626658680采購(gòu)成本176,400392,000882,000612,500儲(chǔ)存成本6007981,140919訂貨成本

600

7981,140919總成本177,600393,597884,280614,337綜合成本2,069,814最佳訂貨次數(shù)24.031.945.636.7最佳訂貨周期(月)0.50.40.30.3經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金3675613796708335鮑曼模型（存貨模型）現(xiàn)金成本=轉(zhuǎn)換成本+持有機(jī)會(huì)成本：

經(jīng)濟(jì)批量的相關(guān)成本=進(jìn)貨成本+儲(chǔ)存成本，課堂小結(jié)現(xiàn)金TC=(T/Q)*F+(Q/2)*K=（T/Q）*固定成本+（Q/2）*機(jī)會(huì)成本批量TC=(T/Q)*F+(Q/2)*K=（T/Q）*訂貨成本+（Q/2）*單位儲(chǔ)存成本F訂貨成本（固定成本）；K單位儲(chǔ)存成本（機(jī)會(huì)成本）；Q經(jīng)濟(jì)批量（現(xiàn)金持有量）；T經(jīng)濟(jì)批量總成本（現(xiàn)金總需求量）；最優(yōu)經(jīng)濟(jì)訂貨量1.集中到貨課堂小結(jié)Q=2.經(jīng)濟(jì)訂貨批量的陸續(xù)到貨模型TC=訂貨成本+儲(chǔ)存成本+采購(gòu)成本=T/Q×F+(Q-Q/P×D)/2×K+T×U×(1-Di)計(jì)算公式：

T/Q×F+(Q-Q/P×D)/2×K+T×U×(1-Di)

T/Q*F為訂貨成本；(Q-Q/P*D)/2*K為儲(chǔ)存成本；P為每日送貨量；

Q/P為每批存貨全部送達(dá)所需日數(shù)；D為每日消耗量；Q/P*D為送貨期內(nèi)全部耗用量。（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量Q（2）每年訂貨次數(shù)N=T/Q（3）訂貨周期T=1年/N（4）經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金I=Q/2單價(jià)?！?*T*訂貨成本/單位儲(chǔ)存成本TC=(T/Q)*F+(Q/2)*K=（T/Q）*訂貨成本+（Q/2）*單位儲(chǔ)存成本課上練習(xí)5教師活動(dòng)：通過(guò)教師端分發(fā)優(yōu)秀的作業(yè)，在學(xué)生操作中進(jìn)行指導(dǎo)實(shí)訓(xùn)資料4：某公司每個(gè)月需要支付現(xiàn)金約800000元，公司在有價(jià)證券上投資的平均收益率為6.5％，每筆證券的交易費(fèi)用為85元，公司的現(xiàn)金支付固定且連續(xù)。實(shí)訓(xùn)要求：試通過(guò)設(shè)計(jì)模型解答下列問(wèn)題。(1)該公司最佳現(xiàn)金持有量是多少?(2)轉(zhuǎn)換和持有現(xiàn)金的總成本為多少?(3)每隔多少天進(jìn)行一次現(xiàn)金轉(zhuǎn)換?學(xué)生活動(dòng)：依據(jù)教師下發(fā)的上節(jié)課作業(yè)成果，構(gòu)建最佳現(xiàn)金持有模型已知條件月現(xiàn)金需求量（元）800000年現(xiàn)金需求量9600000有價(jià)證券轉(zhuǎn)換成本（元/次）85有價(jià)證券年利率6.5%最佳現(xiàn)金余額確定方法存貨模式（鮑曼模型）計(jì)算與決策結(jié)果（萬(wàn)元）計(jì)算方法利用公式計(jì)算規(guī)劃求解結(jié)果最佳現(xiàn)金余額158,454.07158,454.07最低持有現(xiàn)金相關(guān)總成本10,299.5110299.51有價(jià)證券交易次數(shù)6161有價(jià)證券交易間隔天66實(shí)訓(xùn)資料6：某公司每年消耗甲材料14400千克，該材料的采購(gòu)單價(jià)10元，每千克儲(chǔ)存成本2元，每次進(jìn)貨成本400元。實(shí)訓(xùn)要求：試通過(guò)設(shè)計(jì)模型解答下列問(wèn)題。(1)該公司經(jīng)濟(jì)訂貨量為多少?(2)總成本是多少？(3)最佳進(jìn)貨次數(shù)？(4)經(jīng)濟(jì)批量資金占用額？課上練習(xí)6某企業(yè)年消耗甲材料（千克）14400材料單價(jià)（元）10單位儲(chǔ)存成本2一次訂貨成本400計(jì)算與決策結(jié)果（元）計(jì)算方法利用公式計(jì)算規(guī)劃求解結(jié)果最佳經(jīng)濟(jì)訂貨量2,400.002,400.00經(jīng)濟(jì)批量相關(guān)成本4,800.004,800.00最佳訂貨次數(shù)66.00最佳訂貨周期6060經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金1200012000

本節(jié)課主要講解有關(guān)資金營(yíng)運(yùn)的相關(guān)知識(shí)，介紹應(yīng)收賬款賒銷(xiāo)策略的內(nèi)容以及分析方法，學(xué)會(huì)用成本分析法和鮑曼模型做出最佳現(xiàn)金持有量的決策，可以運(yùn)用不同的經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型進(jìn)行經(jīng)濟(jì)訂貨量的決策，此外熟練掌握EXCEL下規(guī)劃求解功能，學(xué)會(huì)利用EXCEL的數(shù)據(jù)計(jì)算和圖表功能設(shè)計(jì)應(yīng)收帳款賒銷(xiāo)策略模型、最佳現(xiàn)金持有量決策模型和經(jīng)濟(jì)訂貨批量決策模型。課堂小結(jié)感謝聆聽(tīng)EXCEL表在利潤(rùn)管理中的應(yīng)用目錄Contents0102目標(biāo)利潤(rùn)分析模型03

利潤(rùn)敏感分析模型04

方案管理器應(yīng)用本量利基本模型01

本量利基本模型

（一）本量利分析

本量利分析，即成本—數(shù)量—利潤(rùn)分析，是通過(guò)數(shù)學(xué)分析和圖示分析等形式對(duì)銷(xiāo)售數(shù)量、銷(xiāo)售單價(jià)、變動(dòng)成本、固定成本等因素與利潤(rùn)指標(biāo)的內(nèi)在聯(lián)系進(jìn)行研究，以協(xié)助管理者進(jìn)行項(xiàng)目規(guī)劃和期間計(jì)劃的預(yù)測(cè)分析方法。一、本量利基本理論

利潤(rùn)是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終財(cái)務(wù)成果，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效益的最終體現(xiàn)。它不僅是反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的一個(gè)基本指標(biāo)，也是考核、衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果與經(jīng)濟(jì)效益最重要的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主要目標(biāo)就是要不斷提高盈利水平，增強(qiáng)獲利能力。（二）本量利分析法的基本假設(shè)（1）所有成本分為變動(dòng)成本和固定成本。（2）單價(jià)和銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)在相關(guān)范圍內(nèi)保持不變。（3）生產(chǎn)能力和生產(chǎn)效率在相關(guān)范圍內(nèi)保持不變。（4）產(chǎn)銷(xiāo)量基本平衡，存貨水平保持不變。（三）本量利分析基本公式為：利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入－總成本=銷(xiāo)售收入－（變動(dòng)成本+固定成本）

=銷(xiāo)售量×（銷(xiāo)售單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本

上述基本關(guān)系中含有五個(gè)相互聯(lián)系的變量，只要其中四個(gè)變量的值被確定，就可以利用該關(guān)系式推算出另一個(gè)變量的數(shù)值，這就是本量利分析的原理。

二、盈虧臨界分析

盈虧臨界點(diǎn)，也稱(chēng)損益平衡點(diǎn)、保本點(diǎn)，它是指企業(yè)當(dāng)期銷(xiāo)售收入與當(dāng)期成本剛好相等、不虧不盈即達(dá)到盈虧平衡的狀態(tài)。利潤(rùn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本-固定成本（利潤(rùn)=0）

=銷(xiāo)售量×（銷(xiāo)售單價(jià)－單位變動(dòng)成本）-固定成本

R=Q×（p-v）-F(R利潤(rùn)，Q銷(xiāo)量，p單價(jià)，v單位變動(dòng)成本，F(xiàn)固定成本)（一）單一品種：盈虧臨界點(diǎn)分析計(jì)算公式

保本銷(xiāo)售量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)=固定成本／（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）保本銷(xiāo)售額=保本銷(xiāo)售量×銷(xiāo)售單價(jià)=固定成本／邊際貢獻(xiàn)率邊際貢獻(xiàn)=收入總額-變動(dòng)成本總額單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/收入總額=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià)例題1.某公司生產(chǎn)銷(xiāo)售A產(chǎn)品，資料如下表所示，要求利用EXCEL表計(jì)算A產(chǎn)品的保本點(diǎn)銷(xiāo)售量。已知條件項(xiàng)目預(yù)測(cè)值單價(jià)（元/件）100單位變動(dòng)成本（元/件）60固定成本350000計(jì)算與結(jié)果項(xiàng)

目金

額單位邊際貢獻(xiàn)40.00保本點(diǎn)銷(xiāo)售量8,750.00課上練習(xí)1：某公司生產(chǎn)銷(xiāo)售A產(chǎn)品，預(yù)側(cè)單價(jià)90元、變動(dòng)成本60元，固定成本300000元，要求利用EXCEL表計(jì)算A產(chǎn)品的保本點(diǎn)銷(xiāo)售量。計(jì)算與結(jié)果項(xiàng)

目金

額單位邊際貢獻(xiàn)30.00保本點(diǎn)銷(xiāo)售量10,000.00（二）多品種：盈虧臨界分析計(jì)算公式計(jì)算原理：根據(jù)各產(chǎn)品的銷(xiāo)售額和邊際貢獻(xiàn)計(jì)算綜合邊際貢獻(xiàn)率；然后在計(jì)算綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額及各產(chǎn)品的保本點(diǎn)銷(xiāo)售額。綜合邊際貢獻(xiàn)率=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)總額／銷(xiāo)售收入總額綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額=固定成本/綜合邊際貢獻(xiàn)率某產(chǎn)品的銷(xiāo)售額=各產(chǎn)品的收入比重×綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額

例題2.某公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售甲、乙、丙三種產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量、單價(jià)和成本等數(shù)據(jù)如表所示，要求建立一個(gè)計(jì)算綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額以及保本點(diǎn)各產(chǎn)品銷(xiāo)售額和銷(xiāo)量的模型。已知條件產(chǎn)品名稱(chēng)甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品丙產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量（件）500060007000單位產(chǎn)品售價(jià)（元/件）202530單位變動(dòng)成本（元/件）121621固定成本（元）600000計(jì)算過(guò)程與結(jié)果產(chǎn)品名稱(chēng)甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品丙產(chǎn)品合計(jì)銷(xiāo)售收入（元）100000150000210000460000各產(chǎn)品銷(xiāo)售收入的比重21.74%32.61%45.65%

變動(dòng)成本6000096000147000

邊際貢獻(xiàn)400005400063000157000綜合邊際貢獻(xiàn)率34.13%綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額1757961.783保本點(diǎn)各產(chǎn)品銷(xiāo)售額382,165.61573,248.41802,547.77

保本點(diǎn)各產(chǎn)品銷(xiāo)售量19,108.2822,929.9426,751.59

課上練習(xí)2：某公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售甲、乙、丙三種產(chǎn)品，預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量、單價(jià)和成本等數(shù)據(jù)如表所示，要求建立一個(gè)計(jì)算綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額以及保本點(diǎn)各產(chǎn)品銷(xiāo)售額和銷(xiāo)量的模型。已知條件產(chǎn)品名稱(chēng)甲產(chǎn)品乙產(chǎn)品丙產(chǎn)品預(yù)計(jì)銷(xiāo)售量（件）150016001700單位產(chǎn)品售價(jià)（元/件）120125130單位變動(dòng)成本（元/件）889095固定成本（元）120000（三）盈虧臨界分析模型的設(shè)計(jì)

盈虧平衡分析的原理就是利用本量利之間的關(guān)系，計(jì)算項(xiàng)目的盈虧平衡點(diǎn)的銷(xiāo)售量，從而分析項(xiàng)目對(duì)目標(biāo)是市場(chǎng)需求變化的適應(yīng)能力。一般來(lái)說(shuō)，盈虧平衡點(diǎn)是指企業(yè)既不虧又不盈或營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為零時(shí)的銷(xiāo)售量。（四）滾動(dòng)條（窗體控件）功能1.設(shè)置開(kāi)發(fā)工具

文件-選項(xiàng)-自定義功能區(qū)-開(kāi)發(fā)工具2.設(shè)置滾動(dòng)條參數(shù)開(kāi)發(fā)工具-插入-選擇滾動(dòng)條按鈕-右鍵-設(shè)置控件格式-控制-設(shè)置參數(shù)-鏈接單元格

例題3.A公司生產(chǎn)一種新產(chǎn)品。公司最大銷(xiāo)售量為1500件，固定成本為37800元，單位可變成本為60元，當(dāng)前的銷(xiāo)量為900件，單位售價(jià)為90元，公司管理層需要建立一個(gè)決策模型用于盈虧平衡分析，模型應(yīng)包含以下功能：（1）計(jì)算銷(xiāo)售收入、總成本及利潤(rùn)。（2）計(jì)算盈虧平衡銷(xiāo)量及盈虧平衡銷(xiāo)售收入。（3）提供反映公司的銷(xiāo)售收入、總成本、利潤(rùn)等數(shù)據(jù)的本-量-利圖形，通過(guò)滾動(dòng)條動(dòng)態(tài)反映出銷(xiāo)量從900件按增量10件變化到1500件時(shí)，利潤(rùn)的變化情況及“盈利”、“虧損”、“保本點(diǎn)”的決策信息。已知條件預(yù)測(cè)值的變動(dòng)情況項(xiàng)目基礎(chǔ)數(shù)據(jù)銷(xiāo)售量變化參數(shù)變動(dòng)選擇控件銷(xiāo)售量（件）900900產(chǎn)品單價(jià)（元/件）90

單位變動(dòng)成本（元/件）60

固定成本（元）37800

計(jì)算過(guò)程與結(jié)果銷(xiāo)售收入113400保本點(diǎn)銷(xiāo)售量（件）1260總成本113400保本點(diǎn)銷(xiāo)售額（元）113400利潤(rùn)0保本點(diǎn)

課上練習(xí)3：某公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售一種產(chǎn)品，企業(yè)的銷(xiāo)量為1600件，單價(jià)120元，單位變動(dòng)成本84元，固定成本60000元，預(yù)計(jì)企業(yè)的銷(xiāo)量數(shù)變化區(qū)間-10%--10%，公司管理層需要建立一個(gè)決策模型用于盈虧平衡分析，模型應(yīng)包含以下功能：（1）計(jì)算銷(xiāo)售收入、總成本及利潤(rùn)。（2）計(jì)算盈虧平衡銷(xiāo)量及盈虧平衡銷(xiāo)售收入。（3）提供反映公司的銷(xiāo)售收入、總成本、利潤(rùn)等數(shù)據(jù)的本-量-利圖形，通過(guò)滾動(dòng)條動(dòng)態(tài)反映出銷(xiāo)量各因素變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的變化情況及“盈利”、“虧損”、“保本點(diǎn)”的決策信息。課堂小結(jié)基本公式為：利潤(rùn)=銷(xiāo)售量×（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本邊際貢獻(xiàn)=收入－變動(dòng)成本單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)－單位變動(dòng)成本邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)／收入=單位邊際貢獻(xiàn)／單價(jià)=（單價(jià)－單位變動(dòng)成本）/單價(jià)邊際貢獻(xiàn)率+變動(dòng)成本率=1（單一品種）保本點(diǎn)銷(xiāo)售量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn)=固定成本/（單價(jià)-單位變動(dòng)成本）（多品種）綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額=固定成本/綜合邊際貢獻(xiàn)率各品種保本點(diǎn)銷(xiāo)售額=綜合保本點(diǎn)銷(xiāo)售額×銷(xiāo)售比率02

目標(biāo)利潤(rùn)分析模型

實(shí)現(xiàn)保本僅僅是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目的在于為社會(huì)提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)獲取最大限度的利潤(rùn)。如果企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)開(kāi)始之前就根據(jù)有關(guān)收支狀況確定了目標(biāo)利潤(rùn)，那么，就可以計(jì)算確定為實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)而必須達(dá)到的銷(xiāo)售數(shù)量和銷(xiāo)售額，即測(cè)算保本點(diǎn)，公式為：

目標(biāo)利潤(rùn)=銷(xiāo)售量×（銷(xiāo)售單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本

實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)售量=（目標(biāo)利潤(rùn)＋固定成本）/（銷(xiāo)售單價(jià)－單位變動(dòng)成本）=

（目標(biāo)利潤(rùn)＋固定成本）/單位邊際貢獻(xiàn)

實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)售額=（目標(biāo)利潤(rùn)＋固定成本）/邊際貢獻(xiàn)率三、目標(biāo)利潤(rùn)分析模型

【例4】

某A公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售一種新產(chǎn)品，該公司原來(lái)的目標(biāo)利潤(rùn)為100000元，在此目標(biāo)利潤(rùn)下，銷(xiāo)售單價(jià)為12.5元，銷(xiāo)售數(shù)量為60000，固定成本200000元．單位變動(dòng)成本7.5元?，F(xiàn)在假定公司將目標(biāo)利潤(rùn)為150000元，問(wèn)：從單個(gè)因素來(lái)看，影響目標(biāo)利潤(rùn)的四個(gè)基本要素該作怎樣的調(diào)整?利用滾動(dòng)條按鈕建立一個(gè)動(dòng)態(tài)模型。計(jì)算與結(jié)果目標(biāo)利潤(rùn)參數(shù)計(jì)算可變單元格目標(biāo)函數(shù)目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)量（件）70000150000目標(biāo)利潤(rùn)的單價(jià)（元/件）13.33150000目標(biāo)利潤(rùn)的單位變動(dòng)成本（元/件）6.67150000目標(biāo)利潤(rùn)的固定成本150000150000

【例5】

假設(shè)A公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售一種產(chǎn)品，該公司原來(lái)的目標(biāo)利潤(rùn)為100000元，在此目標(biāo)利潤(rùn)下，銷(xiāo)售單價(jià)為12.5元,銷(xiāo)售數(shù)量為60000件，固定成本為200000元，單位變動(dòng)成本為7.5元，由以上數(shù)據(jù)設(shè)置基本數(shù)據(jù)表格。利用滾動(dòng)條（窗體控件）按鈕，改變單元格的數(shù)據(jù)直觀分析銷(xiāo)售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本等各因數(shù)的變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的影響，每個(gè)參數(shù)的變化區(qū)間為（-10%--10%）。通過(guò)滾動(dòng)條按鈕動(dòng)態(tài)反映出各因素變化對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的變化情況及“盈利”、“虧損”、“保本點(diǎn)”的決策信息

課上練習(xí)4：某公司生產(chǎn)和銷(xiāo)售一種產(chǎn)品，企業(yè)的銷(xiāo)量為80000件，單價(jià)18元，單位變動(dòng)成本12元，固定成本300000元，計(jì)算企業(yè)的利潤(rùn)。假如企業(yè)的目標(biāo)利潤(rùn)為250000元，利用單變量求解，目標(biāo)利潤(rùn)的銷(xiāo)售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本及固定成本。03

敏感分析模型

企業(yè)一定時(shí)期的利潤(rùn)受到銷(xiāo)售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本和固定成本4個(gè)因素的影響。為了分析各種因素的變化對(duì)利潤(rùn)指標(biāo)的影響可以通過(guò)建立利潤(rùn)敏感性分析模型來(lái)對(duì)利潤(rùn)變化的情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析。

利潤(rùn)=銷(xiāo)售量×（銷(xiāo)售單價(jià)－單位變動(dòng)成本）－固定成本

敏感系數(shù)=利潤(rùn)變動(dòng)率/某因素的變動(dòng)率

利潤(rùn)敏感性分析法是研究和制約利潤(rùn)的有關(guān)因素發(fā)生某種變化時(shí)，利潤(rùn)變化程度的一種分析方法。影響利潤(rùn)的因素很多，如售價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷(xiāo)量、固定成本等。敏感性分析就是衡量因素變化對(duì)結(jié)果的影響程度的分析。

利潤(rùn)敏感性分析就是計(jì)算當(dāng)銷(xiāo)售量(單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本)變動(dòng)1%時(shí)，利潤(rùn)變動(dòng)的百分比(即敏感系數(shù))，從而分析各因素利潤(rùn)的影響程度。四、敏感分析模型

例7某公司只生產(chǎn)和銷(xiāo)售一種產(chǎn)品,其銷(xiāo)售量35000件、單價(jià)9元、單位成本5元，固定成本38000元。要求建立一個(gè)帶有可以選擇各因素變動(dòng)率的數(shù)值調(diào)節(jié)按鈕的本量利分析模型，1.計(jì)算產(chǎn)品的保本點(diǎn)銷(xiāo)量及銷(xiāo)售額。2.假如銷(xiāo)量、價(jià)格、單位成本及固定成本的變化區(qū)間為0-20%，計(jì)算銷(xiāo)量、價(jià)格、單位成本及固定成本各因素的敏感系數(shù)。建立模型的具體步驟如下所述。04

方案管理器

Excel中的方案管理器能夠幫助用戶(hù)創(chuàng)建和管理方案。使用方案，用戶(hù)能夠方便地進(jìn)行假設(shè)，為多個(gè)變量存儲(chǔ)輸入值的不同組合，同時(shí)為這些組合命名。下面以使用方案管理器對(duì)銷(xiāo)售利潤(rùn)進(jìn)行預(yù)測(cè)為例介紹Excel方案管理器的使用方法。五、方案管理器

例題：某企業(yè)有三種商品分別為商品1、商品2、商品3，資料如下：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)成本人力成本120運(yùn)輸成本70商品1商品2商品3商品成本100012001500商品產(chǎn)量100121144銷(xiāo)售價(jià)300025002800

請(qǐng)使用方案管理器，管理上述方案，方案命名“方案一”、“方案二”、“方案三”。人力成本：120；運(yùn)輸成本70：

方案創(chuàng)建后可以對(duì)方案名、可變單元格和方案變量值進(jìn)行修改，在“方案管理器”對(duì)話框的“方案”列表中選擇某個(gè)方案后單擊“編輯”按鈕打開(kāi)“編輯方案”對(duì)話框，使用與創(chuàng)建方案相同的步驟進(jìn)行操作即可。另外，單擊“方案管理器”對(duì)話框中的“刪除”按鈕將能夠刪除當(dāng)前選擇的方案。

實(shí)訓(xùn)1、一個(gè)職工的年終獎(jiǎng)金是全年銷(xiāo)售額的0.1%，前三個(gè)季度的銷(xiāo)售額752000，該職工想知道第四季度的銷(xiāo)售額為多少時(shí)，才能保證年終獎(jiǎng)金為1000元。利用單變量求解計(jì)算第四季度的銷(xiāo)售額最低達(dá)到多少，才能保證終獎(jiǎng)金實(shí)現(xiàn)。

實(shí)訓(xùn)2、某公司只生產(chǎn)和銷(xiāo)售一種產(chǎn)品,其銷(xiāo)售量10000件、單價(jià)65元、成本30元固定成本50000元，要求利用滾動(dòng)條建立一個(gè)可調(diào)節(jié)的各因素變化對(duì)利潤(rùn)影響和利用數(shù)字調(diào)節(jié)按鈕設(shè)計(jì)各因素敏感性分析模型。（銷(xiāo)量變化區(qū)間-20%--20%，單價(jià)及單位變動(dòng)成本變化區(qū)間-10%-10%，固定成本變化區(qū)間-5%--5%）

本節(jié)課主要利用EXCEL表計(jì)算保本點(diǎn)銷(xiāo)售量、銷(xiāo)售額，設(shè)計(jì)保本點(diǎn)分析模型，目標(biāo)利潤(rùn)分析模型，使用滾動(dòng)條（窗體控件）按鈕、數(shù)值調(diào)節(jié)按鈕設(shè)計(jì)因素變動(dòng)分析模型及利潤(rùn)敏感分析模型。介紹單變量求解及方案管理器的使用方法。課堂小結(jié)感謝聆聽(tīng)EXCEL表在財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用目錄Contents基本理論0102高低點(diǎn)法03

回歸分析法04

函數(shù)預(yù)測(cè)分析法05銷(xiāo)售百分比法01基本理論一、財(cái)務(wù)預(yù)算的基本內(nèi)容

財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)作為財(cái)務(wù)管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，其內(nèi)容包括資金需要量預(yù)測(cè)、成本費(fèi)用預(yù)測(cè)、收入利潤(rùn)預(yù)測(cè)等，其中，資金需求量預(yù)測(cè)是財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的重要內(nèi)容。資金需求量預(yù)測(cè)：1.企業(yè)所需要的資金，一部分來(lái)自企業(yè)內(nèi)部，另一部分通過(guò)外部融資取得。2.企業(yè)需要預(yù)先知道自身的財(cái)務(wù)需求，確定資金的需要量，提前安排融資計(jì)劃，以免影響資金周轉(zhuǎn)。

資金需要量的預(yù)測(cè)的方法有：銷(xiāo)售百分比法、高低點(diǎn)法和回歸分析法等。二、資金需要量預(yù)測(cè)的步驟（1）銷(xiāo)售預(yù)測(cè)

銷(xiāo)售預(yù)測(cè)是企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的起點(diǎn)；企業(yè)資金需要量預(yù)測(cè)以銷(xiāo)售預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)。（2）估計(jì)需要的資產(chǎn)

根據(jù)銷(xiāo)售量，預(yù)測(cè)所需資產(chǎn)總量和負(fù)債總量。（3）估計(jì)收入、費(fèi)用和留存收益

收入和費(fèi)用與銷(xiāo)售額之間也存在一定的函數(shù)關(guān)系；凈利潤(rùn)和股利支付率，共同決定了留存收益所能提供的資金數(shù)額。（4）估計(jì)需要追加的資金需要量，確定外部融資數(shù)額

預(yù)計(jì)資產(chǎn)總量減去負(fù)債總量和內(nèi)部提供的留存收益就是企業(yè)所需的外部融資數(shù)額。02

銷(xiāo)售百分比法三、資金需要量預(yù)測(cè)模型設(shè)計(jì)

（一）銷(xiāo)售百分比法

該方法有兩個(gè)基本假定；其一，假定某項(xiàng)目與銷(xiāo)售額存在比例關(guān)系，能夠計(jì)算且保持不變；其二，假定未來(lái)的銷(xiāo)售額能夠預(yù)測(cè)。

銷(xiāo)售百分比法一般通過(guò)編制預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表來(lái)確定企業(yè)的資金需用量。企業(yè)通過(guò)編制預(yù)測(cè)資產(chǎn)負(fù)債表，可以預(yù)測(cè)資產(chǎn)、負(fù)債及留存收益等有關(guān)項(xiàng)目的數(shù)額，從而確定企業(yè)需要從外部籌資的數(shù)額。預(yù)測(cè)的步驟為：（1）確定資產(chǎn)、負(fù)債中與銷(xiāo)售額敏感性項(xiàng)目；（2）計(jì)算每個(gè)項(xiàng)目占銷(xiāo)售收入的比重；（3）確定計(jì)劃期內(nèi)部留存收益的增加額；（4）確定企業(yè)計(jì)劃期需要從外部籌措的資金需要量。

計(jì)算公式為：M＝式中：M為外部融資需求量，A為隨銷(xiāo)售變化的資產(chǎn)；B為隨銷(xiāo)售變化的負(fù)債；S1為基期銷(xiāo)售額；S2為預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售額；

為銷(xiāo)售變動(dòng)額；P為銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率；E為保留盈余比率；

為變動(dòng)資產(chǎn)占基期銷(xiāo)售額的百分比；

為變動(dòng)負(fù)債占基期銷(xiāo)售額的百分比。1.敏感資產(chǎn)項(xiàng)目：如：現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等；2.敏感負(fù)債項(xiàng)目：如：應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、預(yù)提費(fèi)用、應(yīng)付職工薪酬等；3.非敏感項(xiàng)目：對(duì)外投資、固定資產(chǎn)、短期借款、非流動(dòng)負(fù)債、實(shí)收資本等；4.固定資產(chǎn)項(xiàng)目既可能是非敏感性資產(chǎn)，也可能是敏感性資產(chǎn)【例1】

恒泰公司2018年末資產(chǎn)負(fù)債簡(jiǎn)表如表。公司當(dāng)年的銷(xiāo)售額為1100萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利潤(rùn)率為10％，企業(yè)生產(chǎn)能力尚有剩余。預(yù)計(jì)2019年銷(xiāo)售額增長(zhǎng)20％，獲利能力保持前一年水平，2019年預(yù)計(jì)股利分配率為60％。試預(yù)測(cè)2019年籌資需求。資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金200應(yīng)付賬款150應(yīng)收賬款60應(yīng)付票據(jù)20存貨265短期借款9固定資產(chǎn)凈值475應(yīng)付債券0

實(shí)收資本600

資本公積140

留存收益81資產(chǎn)合計(jì)1000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)1000銷(xiāo)售百分比計(jì)算表資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額現(xiàn)金18.18%應(yīng)付賬款13.64%應(yīng)收賬款5.45%應(yīng)付票據(jù)1.82%存貨24.09%短期借款N固定資產(chǎn)凈值N應(yīng)付債券N實(shí)收資本N資本公積N留存收益N資產(chǎn)合計(jì)47.73%負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)15.45%課上練習(xí)1：清源公司2020年銷(xiāo)售收入800萬(wàn)元，銷(xiāo)售凈利率15%，利潤(rùn)分配率60%，資產(chǎn)負(fù)債表如表所示：該公司2021年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率20%，銷(xiāo)售凈利率與利潤(rùn)分配政策與上年保持一致。預(yù)測(cè)該公司2021年外部籌資額。課堂小結(jié)1銷(xiāo)售百分比法1.計(jì)算敏感項(xiàng)目占銷(xiāo)售額的比重（資產(chǎn)和負(fù)債）；2.凈增加的資金需求量=資產(chǎn)增加的資金需求量-負(fù)債增加的資金需求量；3.留存收益增加額=凈利潤(rùn)×（1-股利分配率%）4.預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)=目前銷(xiāo)售額S1×（1+增長(zhǎng)率%）×銷(xiāo)售利潤(rùn)率%5.外部資金需求量=凈增加的資金需求量-留存收益增加額03

高低點(diǎn)法（二）高低點(diǎn)法

高低點(diǎn)法是根據(jù)資金習(xí)性預(yù)測(cè)未來(lái)資金需要量的一種方法。從中選出銷(xiāo)量最高和最低的兩點(diǎn)坐標(biāo)建立線性預(yù)測(cè)方程，據(jù)此推算不變資金總額和單位變動(dòng)資金從而預(yù)測(cè)資金需要量的一種方法。不變資金是指在一定的產(chǎn)銷(xiāo)量范圍內(nèi),不受產(chǎn)銷(xiāo)量變動(dòng)的影響而保持固定不變的那部分資金。變動(dòng)資金是指隨產(chǎn)銷(xiāo)量的變動(dòng)而成比例變動(dòng)的那部分資金。具體步驟：1.找出產(chǎn)銷(xiāo)量最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，x1,x2y1,y2線性方程y=ax+b2.計(jì)算單位變動(dòng)資金（斜率）

單位變動(dòng)資金a=高低點(diǎn)資金占用量之差/高低點(diǎn)產(chǎn)量之差=(y1-y2)/(x1-x2)3.計(jì)算不變資金總額（截距）

不變資金總額b=高點(diǎn)占用資金-單位變動(dòng)資金*高點(diǎn)產(chǎn)銷(xiāo)量=y1-ax14.預(yù)測(cè)某一時(shí)期的資金需求量；根據(jù)預(yù)測(cè)銷(xiāo)售量x3,計(jì)算資金需求量y3年底產(chǎn)銷(xiāo)量（萬(wàn)件）資金占用量（萬(wàn)元）20148972015121352016151682017201622018252052019預(yù)計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)量（萬(wàn)件）28

【例2】某公司2014年值2018年的產(chǎn)銷(xiāo)量和資金占用量及2019年預(yù)測(cè)的產(chǎn)銷(xiāo)量如表所示。要求建立一個(gè)高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)該公司2019年資金需要量的模型。課上練習(xí)2：某企業(yè)產(chǎn)量和資金需要量的歷史資料如表所示。假設(shè)該企業(yè)2020年產(chǎn)量12萬(wàn)件，要求用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)2020年的資金需求量。已知條件年度產(chǎn)銷(xiāo)量（萬(wàn)件）資金占用量（萬(wàn)元）20157.5800201687802017982020188.579020199.59002020預(yù)計(jì)產(chǎn)銷(xiāo)量（萬(wàn)件）1204

回歸分析法（三）回歸分析法

回歸分析法是利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)中回歸分析來(lái)確定兩種或兩種以上的變量間相互依賴(lài)的定量關(guān)系的一種統(tǒng)計(jì)分析方法。【例3】

豐源公司2013年--2018年銷(xiāo)售量及對(duì)應(yīng)的資金需要量如表所示。預(yù)計(jì)2019年的銷(xiāo)售量12萬(wàn)件，請(qǐng)預(yù)測(cè)2019年的資金需要量。年度銷(xiāo)售量X（萬(wàn)件）資金需要量Y（萬(wàn)元）2013910201489.5201578201691020171010.520181112項(xiàng)目銷(xiāo)售量X（萬(wàn)件）資金需要量Y（萬(wàn)元）2019年1212.70回歸方程：Y=0.9X+1.9

課上練習(xí)3：清源公司2020年下半年銷(xiāo)售量和資金需要量的資料如表所示，該公司預(yù)計(jì)2021年1月份銷(xiāo)售量150萬(wàn)件，要求用回歸分析法預(yù)測(cè)2020年1月份資金需求量。清源公司2020年下半年銷(xiāo)售量與資金占用量月份789101112銷(xiāo)售量（萬(wàn)件）1001059095110120資金占用量（萬(wàn)元）140152138140148158項(xiàng)目銷(xiāo)售量X（萬(wàn)件）資金需要量Y（萬(wàn)元）2021年1月150178.64回歸方程：Y=0.69X+75.14課堂小結(jié)2一.銷(xiāo)售百分比法資金需求量=（資產(chǎn)%-負(fù)債%）*（銷(xiāo)售凈增加額）外部資金需求量=資金需求量-凈利潤(rùn)*（1-股利分配率）二.高低點(diǎn)法y=ax+ba=(y1-y2)/(x1-x2)b=y1-ax1y3=ax3+b三.回歸分析法利用Excel表的回歸分析功能

求出y=ax+b方程，根據(jù)方程求解。05

函數(shù)預(yù)測(cè)分析法

（一）LINEST函數(shù)：對(duì)已知的數(shù)據(jù)進(jìn)行最佳直線擬合；其用途是使用最小二乘法對(duì)已知數(shù)據(jù)進(jìn)行最佳直線擬合，并返回描述此直線的數(shù)組，表達(dá)式y(tǒng)=mx+b。LINEST函數(shù)語(yǔ)法為：LINEST(known_y's，known_x's，const，stats)。Known_y's是表達(dá)式y(tǒng)=mx+b中已知的y值集合；Known_x's是關(guān)系表達(dá)式y(tǒng)=mx+b中已知的可選x值集合；Const為一邏輯值，指明是否強(qiáng)制使常數(shù)b為0，如果const為T(mén)RUE或省略，b將參與正常計(jì)算。如果const為FALSE，b將被設(shè)為0，并同時(shí)調(diào)整m值使得y=mx；Stats為一邏輯值，指明是否返回附加回歸統(tǒng)計(jì)值。如果stats為T(mén)RUE，函數(shù)LINEST返回附加回歸統(tǒng)計(jì)值。如果stats為FALSE或省略，函數(shù)LINEST只返回系數(shù)m和常數(shù)項(xiàng)b。四、函數(shù)預(yù)測(cè)分析法

利用EXCEL提供的LINEST()、TREND()、LOGEST()、GROWTH()函數(shù)用于預(yù)測(cè)分析。

【例4】某企業(yè)2014年-2018年銷(xiāo)售收入與資金需要量的關(guān)系如表所示，2019年預(yù)測(cè)銷(xiāo)售收入3000000元，資金需要量是多少元？年份20142015201620172018資金需要量Y12200001440000158000017200001800000銷(xiāo)售收入X18000002025000220000024400002610000（1）E3單元格插入函數(shù)LINEST()Known_y's：B4:F4

Known_x's：B5:F5Const：默認(rèn)Stats：默認(rèn)（2）確定，得出m=0.71（3）利用組合鍵求b:選中E8：F8，按F2，顯示函數(shù)參數(shù)，【ctrl+shift+enter】

b=-18558.87（4）表達(dá)式：y=0.71x-18558.87（5）預(yù)測(cè)當(dāng)收入為3000000時(shí)，資金需要量2108608.86元

（二）TREND函數(shù)構(gòu)造線性回歸直線方程函數(shù)名為：TREND(known_y's,known_x's,new_x's,const)函數(shù)功能返回一條線性回歸擬合線的值；即找到適合已知數(shù)組known_y's和known_x's的直線（用最小二乘法），并返回指定數(shù)值new_x's在直線上對(duì)應(yīng)的y值，表達(dá)式y(tǒng)=mx+b。函數(shù)語(yǔ)法：TREND(known_y's,known_x's,new_x's,const)known_y's：表示為已知y=mx+b中的y值集合。known_x's：表示為已知y=mx+b中可選的x值集合。new_x's：表示新的x值，需要通過(guò)TREND函數(shù)返回的對(duì)應(yīng)的y值。Const：表示邏輯值，指明是否將常數(shù)b強(qiáng)制為0?！纠?】某公司2014年-2018年的收入和資金占用量如表所示。2019年預(yù)測(cè)銷(xiāo)售收入305萬(wàn)元，要求使用TREND函數(shù)，預(yù)測(cè)其資金需求量是多少？已知條件（萬(wàn)元）年度銷(xiāo)售收入資金需要量2019年預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入30520148562

201511685

2016175109

2017237128

2018291143

C11單元格插入函數(shù)TREND()known_y's：C4:C8

known_x's：B4:B8new_x's：C10Const：默認(rèn)計(jì)算結(jié)果2019年資金需要量（萬(wàn)元）152.43

（三）LOGEST函數(shù)：回歸擬合曲線返回該曲線的值LOGEST函數(shù)：在回歸分析中，計(jì)算最符合觀測(cè)數(shù)據(jù)組的指數(shù)回歸擬合曲線，并返回描述該曲線的數(shù)值數(shù)組。表達(dá)式：y=b*m^xLOGEST函數(shù)語(yǔ)法為：LOGEST(known_y's，known_x's，const，stats)。Known_y's表示為一組符合y=b*m^x函數(shù)關(guān)系式的y值的集合；Known_x's表示為一組符合y=b*m^x函數(shù)關(guān)系式的可選x值集合；Const為一邏輯值，指明是否強(qiáng)制使常數(shù)b為0，如果const為T(mén)RUE或省略，b將參與正常計(jì)算。如果const為FALSE，b將被設(shè)為0，并同時(shí)調(diào)整m值使得y=m^x；Stats為一邏輯值，指明是否返回附加回歸統(tǒng)計(jì)值。如果stats為T(mén)RUE，函數(shù)函數(shù)返回附加回歸統(tǒng)計(jì)值。如果stats為FALSE或省略，函數(shù)只返回系數(shù)m和常數(shù)項(xiàng)b?！纠?】某企業(yè)2014年-2018年銷(xiāo)售收入與資金需要量的關(guān)系如表所示，2019年銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)3000000元，請(qǐng)使用LOGEST()預(yù)測(cè)資金需要量是多少元？年份20142015201620172018資金需要量Y24500002650000285000032300003360000銷(xiāo)售收入X18000002025000220000024400002610000（1）輸入函數(shù)LOGEST()Known_y's：B4:F4Known_x's：B5:F5Const：默認(rèn)Stats：默認(rèn)（2）確定，得出m=1.0000004（3）利用組合鍵求b:選中E8：F8，按F2，顯示函數(shù)參數(shù)，【ctrl+shift+enter】b=1167400.15（4）表達(dá)式：y=1167400.15*1.0000004^x（5）E10=POWER(D11,C8)*F8（6）當(dāng)收入為3000000時(shí)，預(yù)測(cè)資金需要量3980706.17元（四）GROWTH根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)指數(shù)增長(zhǎng)值函數(shù)名為：GROWTH(known_y's,known_x's,new_x's,const)函數(shù)用于給定數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)指數(shù)增長(zhǎng)值。根據(jù)現(xiàn)有的x值和y值，GROWTH函數(shù)返回一組新的x值和y值，可以使用GROWTH函數(shù)來(lái)擬合滿(mǎn)足現(xiàn)有的x值和y值的指數(shù)曲線。函數(shù)語(yǔ)法：GROWTH(known_y's,known_x's,new_x's,const)known_y's：表示滿(mǎn)足指數(shù)回歸擬合曲線的一組已知的y值。known_x's：表示滿(mǎn)足指數(shù)回歸擬合曲線的一組已知的x值。new_x's：表示一組新的x值，可以通過(guò)GROWTH函數(shù)返回的對(duì)應(yīng)的y值。Const：表示邏輯值，指明是否將系數(shù)b強(qiáng)制為1。如果const為T(mén)RUE或省略，b將參與正常計(jì)算。如果const為FALSE，b將被設(shè)為1?！纠?】某公司2019年1-9月份的資金需求量如表所示，預(yù)測(cè)10、11、12月份的資金需求量。月份資金需要量預(yù)測(cè)10、11、12月份資金需求量1128951013874.007622132871113882.105323133661213890.20775416899

513600

613697

715123

812956

913135

（1）在D4單元格輸入函數(shù)GROWTH()known_y's：B4:B12

known_x's：A4:A12new_x's：C4:C6Const：省略返回10月份的資金預(yù)測(cè)量13874（2）選中D4:D6,按F2，顯示函數(shù)參數(shù)。（3）按【ctrl+shift+enter】，返回11月份資金預(yù)測(cè)值13882，12月份的資金預(yù)測(cè)值13890?！纠?】

達(dá)盟公司2020年銷(xiāo)售資料如表所示，已知該公司生產(chǎn)銷(xiāo)售趨于平穩(wěn)，預(yù)測(cè)2020年12月份的銷(xiāo)售額。要求分別利用LNEST()函數(shù)、TREND()函數(shù)、LOGEST()函數(shù)和GROWTH()函數(shù)預(yù)測(cè)。已知條件（萬(wàn)元）年份2020年實(shí)際銷(xiāo)售月份1234567891011

銷(xiāo)售額350320320340370400450500550650750

銷(xiāo)售額可能變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)期自變量

線性趨勢(shì)y=m*x+b2020年12月12

指數(shù)趨勢(shì)y=b*m^x

課上練習(xí)4：某公司2010-2020年銷(xiāo)售資料如表所示，已知該公司生產(chǎn)銷(xiāo)售趨于平穩(wěn)，預(yù)測(cè)2021的銷(xiāo)售量為800，預(yù)測(cè)2021年資金需求量。要求分別利用LNEST()函數(shù)、TREND()函數(shù)、LOGEST()函數(shù)和GROWTH()函數(shù)預(yù)測(cè)。已知條件（萬(wàn)元）年份20101112131415161718192020銷(xiāo)售量x249210220225255285320380420500600資金量y350320320340370400450500550650750變動(dòng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)期銷(xiāo)售量

線性趨勢(shì)y=m*x+b2021800

指數(shù)趨勢(shì)y=b*m^x

本節(jié)課主要對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析進(jìn)行學(xué)習(xí)，學(xué)完本節(jié)課后要掌握財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析的方法和財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型的設(shè)計(jì)；熟練掌握銷(xiāo)售百分比法、高低點(diǎn)法和回歸分析法進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的方法，掌握EXCEL中提供的預(yù)測(cè)函數(shù)（LINEST()、TREND()、LOGEST()、GROWTH()函數(shù)）的基本功能及使用方法。課堂小結(jié)4感謝聆聽(tīng)EXCEL表在財(cái)務(wù)分析中的應(yīng)用目錄Contents財(cái)務(wù)分析基本理論0102財(cái)務(wù)比較分析模型03

財(cái)務(wù)圖表分析模型04財(cái)務(wù)比率指標(biāo)及應(yīng)用05杜邦分析體系01財(cái)務(wù)比率基本理論二、財(cái)務(wù)分析的意義（一）財(cái)務(wù)分析是評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要依據(jù)。（二）財(cái)務(wù)分析可以識(shí)別會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾及動(dòng)機(jī)。（三）財(cái)務(wù)分析是合理實(shí)施投資決策的重要步驟。（四）財(cái)務(wù)分析是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)的重要手段。一、財(cái)務(wù)分析的目的（一）評(píng)價(jià)過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)（二）衡量當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況（三）預(yù)計(jì)未來(lái)的發(fā)展前景三、財(cái)務(wù)分析的程序（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段；（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段；（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段；（四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段。四、財(cái)務(wù)分析的主要方法（一）財(cái)務(wù)比率分析法：計(jì)算財(cái)務(wù)比率（二）財(cái)務(wù)比較分析法：企業(yè)財(cái)務(wù)比率與行業(yè)財(cái)務(wù)比率比較（三）財(cái)務(wù)圖解分析法1.趨勢(shì)圖解分析法：縱向比較2.結(jié)構(gòu)圖解分析法：報(bào)表結(jié)構(gòu)（四）財(cái)務(wù)綜合分析法--杜邦分析體系五、財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)來(lái)源（一）會(huì)計(jì)核算數(shù)據(jù)（二）外部數(shù)據(jù)02

財(cái)務(wù)比率指標(biāo)及應(yīng)用

財(cái)務(wù)比率分析是以某一基準(zhǔn)進(jìn)行比較的分析方法。單純的財(cái)務(wù)比率是沒(méi)有意義的。財(cái)務(wù)比率是通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性計(jì)算得到的，顯示了財(cái)務(wù)報(bào)表科目之間的關(guān)系。

財(cái)務(wù)比率分析是指將財(cái)務(wù)報(bào)表中的有關(guān)項(xiàng)目進(jìn)行對(duì)比，得出一系列的財(cái)務(wù)比率，以此來(lái)揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種方法。

財(cái)務(wù)比率分析有外部比較和內(nèi)部比較兩種。

外部比較是企業(yè)之間的比較，它以同行業(yè)或同類(lèi)型企業(yè)的平均值為基礎(chǔ)進(jìn)行比較。

內(nèi)部比較是將企業(yè)近幾年的財(cái)務(wù)比率進(jìn)行比較分析，考察本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和變化趨勢(shì)。

常用的財(cái)務(wù)比率可分為變現(xiàn)能力比率、資產(chǎn)管理比率、負(fù)債比率、盈利能力比率等幾大類(lèi)。四、財(cái)務(wù)比率指標(biāo)及應(yīng)用

（一）變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力比率又稱(chēng)短期償債能力比率，是衡量企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金能力大小的比率，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。1.流動(dòng)比率

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債

（數(shù)據(jù)來(lái)源：資產(chǎn)負(fù)債表）

流動(dòng)比率是衡量企業(yè)短期償債能力的一個(gè)重要財(cái)務(wù)指標(biāo)。

這個(gè)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到償還的保障越大。流動(dòng)比率在2左右比較合適。2.速動(dòng)比率

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債=（流動(dòng)資產(chǎn)－存貨－預(yù)付賬款－一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)－其他流動(dòng)資產(chǎn)）／流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)減去變現(xiàn)能力較差且不穩(wěn)定的存貨、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)等后的余額。

一般情況下，速動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。但速動(dòng)比率過(guò)高，則表明企業(yè)會(huì)因現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過(guò)多而增加企業(yè)的機(jī)會(huì)成本。通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率被認(rèn)為是短期償債能力偏低。

（二）資產(chǎn)管理比率

資產(chǎn)管理比率，又稱(chēng)運(yùn)營(yíng)效率比率，是用來(lái)衡量公司在資產(chǎn)管理方面效率高低的財(cái)務(wù)比率。

資產(chǎn)管理比率包括：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

通過(guò)對(duì)這些指標(biāo)的高低及其成因的考察，決策者能夠?qū)Y產(chǎn)是否在有效運(yùn)轉(zhuǎn)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理、所有的資產(chǎn)是否能有效利用以及資產(chǎn)總量是否合理等問(wèn)題做出較為客觀的認(rèn)識(shí)。1.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷(xiāo)售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷(xiāo)售成本被平均存貨所除而得到的比率，又稱(chēng)存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)成本／平均存貨余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／存貨周轉(zhuǎn)率

平均存貨=（期初存貨余額+期末存貨余額）／2

一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)率越高越好。存貨周轉(zhuǎn)率越高，表明存貨變現(xiàn)的速度越快，周轉(zhuǎn)額越大，資金占用水平越低。2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入／平均應(yīng)收賬款余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率其中，應(yīng)收賬款包括會(huì)計(jì)核算中“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”等全部賒銷(xiāo)賬款。平均應(yīng)收款=（期初應(yīng)收款余額+期末應(yīng)收款余額）／2

一般而言，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快，可以減少壞賬損失。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)同時(shí)還考察了企業(yè)的信用管理能力。如果與行業(yè)平均值偏離過(guò)大，應(yīng)考慮公司的信用政策是否合理，或是否還有其他原因。3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷(xiāo)售收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額之比，它反映的是全部流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。其計(jì)算公式為：

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入／平均流動(dòng)資產(chǎn)

平均流動(dòng)資產(chǎn)=（期初流動(dòng)資產(chǎn)余額+期末流動(dòng)資產(chǎn)余額）／24.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷(xiāo)售收入與平均固定資產(chǎn)凈值之比。該比率越高，說(shuō)明固定資產(chǎn)的利用率越高，管理水平越好。其計(jì)算公式為：

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營(yíng)業(yè)收入／平均固定資產(chǎn)凈值

平均固定資產(chǎn)凈值=（期初固定資產(chǎn)凈值+期末固定資產(chǎn)凈值）／25.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷(xiāo)售收入與平均資產(chǎn)總額之比，可以用來(lái)分析企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)次數(shù)）=營(yíng)業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）／2

如果公司的總資產(chǎn)利用率較低，說(shuō)明企業(yè)的資產(chǎn)利用不充分。

若公司有閑置資產(chǎn)，則應(yīng)設(shè)法變賣(mài)，若公司在建工程未完工，則占用的資產(chǎn)暫時(shí)不能帶來(lái)效益，這一點(diǎn)在分析時(shí)應(yīng)注意。

（三）負(fù)債比率

負(fù)債比率是說(shuō)明債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)間關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長(zhǎng)期債務(wù)的能力。通過(guò)對(duì)負(fù)債比率的分析，可以看出企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否健全合理，從而評(píng)價(jià)企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力。負(fù)債比率主要有：資產(chǎn)負(fù)債率、股東權(quán)益比率、產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)等。1.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比，它反映企業(yè)的資產(chǎn)總額中有多少是通過(guò)舉債而得到的。其計(jì)算公式為：

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額×100%

資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力，該比率越高，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越大。反之，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小。注意：在對(duì)該指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，不能簡(jiǎn)單的從指標(biāo)數(shù)值的高低進(jìn)行考察。不同的人對(duì)資產(chǎn)負(fù)債比率取值的要求不同。2.股東權(quán)益比率

股東權(quán)益比率是股東權(quán)益總額與資產(chǎn)總額之比。該比率反映企業(yè)資產(chǎn)中有多少屬于所有者。其計(jì)算公式為：

股東權(quán)益比率=股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100%3.產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率又稱(chēng)負(fù)債權(quán)益比率，是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額之比。

產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額／股東權(quán)益總額×100%

該比率反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所提供資金的對(duì)比關(guān)系，從而揭示企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度。

該比率越低，說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況越好，債權(quán)人貸款的安全越有保障，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小。4.利息保障倍數(shù)

利息保障倍數(shù)是稅前利潤(rùn)加利息支出之和（即息稅前利潤(rùn)）與利息支出的比值，其計(jì)算公式為：

利息保障倍數(shù)=（稅前利潤(rùn)+利息支出）／利息支出=息稅前利潤(rùn)／利息支出

反映了企業(yè)用經(jīng)營(yíng)所得支付債務(wù)利息的能力。該比率越高，說(shuō)明企業(yè)用經(jīng)