【我國中小企業(yè)融資探究6300字（論文）】

我國中小企業(yè)融資研究目錄TOC\o"1-3"\h\u2193摘要 摘要：在我國，隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，很多中小公司都在各自的行業(yè)中脫穎而出，但由于自身的特殊性和諸多外在因素的影響，目前，我國民營經(jīng)濟發(fā)展面臨著許多問題，成為制約我國中小企業(yè)發(fā)展的主要障礙。經(jīng)濟學(xué)家們在1930年左右就注意到了中小企業(yè)的融資困難，那時候英國政府正處在經(jīng)濟大蕭條的時候。通過對當前問題的深入分析，可以發(fā)現(xiàn)問題的根源，從而制定出切實可行的解決辦法。本文從大量的國內(nèi)外文獻資料出發(fā)，本文針對目前我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀，給出了相應(yīng)的對策，以期對我國中小企業(yè)的融資有一定的借鑒意義。摘要：中小企業(yè)；融資；困境在當今社會，中小企業(yè)具有很大的發(fā)展空間，對我們國家的經(jīng)濟發(fā)展也有很大的幫助邵海燕.論中小企業(yè)融資問題[J].時代金融,2018(17):1。在經(jīng)濟發(fā)展、社會發(fā)展等領(lǐng)域，它們都具有舉足輕重的作用，它們是推動經(jīng)濟發(fā)展、實現(xiàn)高質(zhì)量、高發(fā)展的重要基石，同時也為我國很多高失業(yè)率地區(qū)創(chuàng)造了大量的工作機會，提高了勞動的就業(yè)率。但是，因為中小企業(yè)的特殊性和社會環(huán)境的原因，他們的發(fā)展受到了很大的限制，一個公司要發(fā)展，必須有足夠的資本。許多中小企業(yè)融資難，許多中小企業(yè)因資金鏈斷裂而最終走向破產(chǎn)，破壞了市場經(jīng)濟的正常運行。這對中小微企業(yè)、私營企業(yè)甚至是整個金融市場的金融環(huán)境造成了很大的負面影響。小企業(yè)、民營企業(yè)融資難、融資難，長期以來都是政府所關(guān)心的問題。長期以來，我國中小企業(yè)和私營企業(yè)的融資問題長期以來未得到有效的解決。我國中小企業(yè)融資困難，融資渠道不暢，我國目前的融資成本較高，民營企業(yè)尤其是中小微企業(yè)的融資渠道狹窄、資金鏈緊張。融資渠道單一，融資渠道單一，融資擔保機構(gòu)少，融資成本高，制約了其發(fā)展。但由于信息不對稱，信用評級難以實現(xiàn)，經(jīng)營風險較大，抵押擔保不足，信用認知不足，信用評級體系不健全等是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要因素。同時，由于企業(yè)的融資渠道和擔保額度的限制，使得部分金融產(chǎn)品難以滿足中小企業(yè)的發(fā)展需要，從而使企業(yè)資金短缺，從而制約了企業(yè)的發(fā)展。我國政府在這方面做了大量的工作，并且采取了一些具體的、行之有效的措施。近幾年，為了有效地解決民營企業(yè)和中小企業(yè)融資難、難問題，央行等有關(guān)部門通過“幾家抬”的辦法，通過信貸、債券、股票融資“三支箭”，為私營企業(yè)和中小企業(yè)提供更多的資金支持，推動企業(yè)的健康發(fā)展。雖然國家和有關(guān)金融部門出臺了不少支持社會主義市場經(jīng)濟條件下的中小企業(yè)發(fā)展的政策，但由于社會市場經(jīng)濟的不穩(wěn)定和自身條件的制約。所以，當前，中小企業(yè)的融資問題仍然是困擾著我們的一大問題。因此，對我國的中小企業(yè)融資問題進行深入的探討是十分必要的董含星,蘇佳軒.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代營銷(經(jīng)營版),2018,No.306(06):178.邵海燕.論中小企業(yè)融資問題[J].時代金融,2018(17):1董含星,蘇佳軒.互聯(lián)網(wǎng)金融模式下中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代營銷(經(jīng)營版),2018,No.306(06):178.本文在閱讀有關(guān)理論資料的基礎(chǔ)上，總結(jié)出有關(guān)的理論知識，在此基礎(chǔ)上，對我國中小企業(yè)的融資問題進行了探討，并給出了對未來發(fā)展情況的合理預(yù)測。本文希望能對我國中小企業(yè)的融資問題有所幫助。（一）中小企業(yè)界定在我國，從融資的概念上，可以將其劃分為廣義的和狹義的。從廣義上講，金融和融資都是一回事。籌資雙方都是以自身的資本來籌集資金，以某種形式的金融手段實現(xiàn)自身的利潤。李慧.中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2018,39(4):2.。根據(jù)目前的市場情況，沒有資本是企業(yè)發(fā)展的根本。只有擁有充足的資本，企業(yè)才能實現(xiàn)自身的穩(wěn)定發(fā)展。同時，我們還設(shè)立了一個產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，以加速企業(yè)的發(fā)展。這些資本對于公司來說，是一種新的活力，是挽救公司生存的希望，也是公司可持續(xù)發(fā)展的重要保證。只有做大了，我們的經(jīng)濟才能得到最大的發(fā)展?，F(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展和發(fā)展離不開新產(chǎn)品的開發(fā)和創(chuàng)新。通過資本運營，可以解決企業(yè)融資瓶頸、獲取長期穩(wěn)定的資金、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、增加研發(fā)投入、提高企業(yè)的自主創(chuàng)新能力。在對金融機構(gòu)和資金進行分析時，要運用科學(xué)的財務(wù)知識，才能有效地達到財務(wù)失敗的目的。從狹義上講，公司所需的資本稱為“融資”，是指根據(jù)公司的實際需求，對公司的資本進行可學(xué)習(xí)的預(yù)測，通過合理的方式從投資人和債權(quán)人那里得到投資，再通過適當?shù)姆绞綖楣净I集資金李慧.中小企業(yè)融資問題研究[J].現(xiàn)代商貿(mào)工業(yè),2018,39(4):2.張順,劉建楠.黑龍江省中小企業(yè)融資問題研究[J].環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望,2018(2):1.（二）中小企業(yè)融資從狹義意義上講，融資是中小企業(yè)融資的行為和活動；融資是指企業(yè)通過多種途徑、市場機制，按照自身的經(jīng)濟活動需求，以籌資的形式進行籌資。公司的籌資主要有兩種：間接融資、銀行融資、直接融資、上市融資。中小企業(yè)在融資過程中，如何合理地選擇融資模式、融資條件，直接關(guān)系到其所承受的風險。對公司來說，由于融資方式的不同，需要承擔的風險和費用也會有所不同，所以選擇合適的融資模式可以有效地控制風險。在融資過程中，要注意控制中小企業(yè)的融資風險，盡量采取低風險的融資形式。上市公司在融資決策時，應(yīng)根據(jù)公司的實際需求，根據(jù)公司自身的特點，進行融資。這就是要依據(jù)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金規(guī)模以及今后的發(fā)展狀況，采取一種行之有效的方法和方法，向投資者和債權(quán)人提供資金，確保資金的供應(yīng)，確保公司的經(jīng)營。公司籌資的激勵必須遵循各種不同的標準。從廣義上說，融資即是金融，也是資金的流通。從目前的經(jīng)濟發(fā)展來看，作為一家中小型企業(yè)，要對其進行全方位、深刻的認識和學(xué)習(xí)，而企業(yè)要想發(fā)展壯大，就必須要有足夠的財政支持。在沒有明確的金融知識和知識的情況下，管理人員無法負起自己的職責，而公司的董事們也無法履行職責江振龍.破解中小企業(yè)融資難題的貨幣政策選擇與宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定[J].國際金融研究,2021(4):10.江振龍.破解中小企業(yè)融資難題的貨幣政策選擇與宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定[J].國際金融研究,2021(4):10.A公司是一家以網(wǎng)絡(luò)智能為核心的綜合性教育機構(gòu)。該公司于二零零九年二月，致力于開發(fā)智慧教育云平臺的整體運作，智慧教育的創(chuàng)立與銷售，以及網(wǎng)絡(luò)教學(xué)系列的終端產(chǎn)品。本公司成立多個子公司，是一家以發(fā)展一流企業(yè)綜合服務(wù)為核心的網(wǎng)上教育行業(yè)，并積極為用戶提供最好的體驗。（一）融資結(jié)構(gòu)通過對A公司2014-2021年度的各項主要指標的分析，研究發(fā)現(xiàn)：A公司銷售收入、營業(yè)稅金、所有者權(quán)益及附加及主營業(yè)務(wù)成本均呈穩(wěn)定上升趨勢；公司的銷售成本在2014-2018年穩(wěn)定上升。2014-2020年的經(jīng)營成本保持不變。公司的凈利潤在2014-2021年實現(xiàn)了穩(wěn)步的增長；2014年至2017年，公司的總資產(chǎn)、流動資產(chǎn)、負債、流動資產(chǎn)均出現(xiàn)了下滑；在2014-2019年期間，庫存和債務(wù)不斷上升，2020年之后開始出現(xiàn)下滑；短期貸款在2014-2018年后分別增長。（二）融資渠道從這方面看，公司資金來源的首位一直是其他資金來源，自循環(huán)資金緊隨其后、接下來就是國內(nèi)貸款。A公司2017年的資產(chǎn)負債率為78.00%，2018年的資產(chǎn)負債率為70.97%，2019年的資產(chǎn)負債率為69.31%，2020年的資產(chǎn)負債率為83.21%，2021年的資產(chǎn)負債率的為66.82%。這就意味著，A公司的大部分資金，都是通過外部融資來完成的。表12017-2021年A公司資金來源年度融資總額國內(nèi)貸款利用外資自籌資金其他來源2017100%19.74%1.47%31.68%47.11%2018100%18.72%1.71%31.41%48.16%2019100%19.20%1.84%38.65%40.31%2020100%19.66%0.83%31.05%48.46%2021100%17.22%1.08%36.52%45.15%（三）融資成本從國內(nèi)資金上看，天宇教育在過去5年實現(xiàn)了經(jīng)營中的未分配利潤。這得益于天娛教育的內(nèi)部融資空間明顯提升。持續(xù)的繁榮和欣欣向榮的行業(yè)環(huán)境顯著增加了公司的利潤，因此，通過內(nèi)部籌資可以獲得更多的收益。企業(yè)的主要融資渠道是對外融資，而企業(yè)的內(nèi)部融資占到的比重遠遠小于對外融資，這一切都說明了企業(yè)對外部融資的依賴性。造成公司股權(quán)融資比重較低的原因是公司股權(quán)的劃分。表2A公司2017-2021年內(nèi)部融資構(gòu)成年份法定盈余公積百分比任意盈余公積百分比未分配利潤百分比固定資產(chǎn)折舊百分比總額201711840012%42114744%40329142%108221%95366020183561410%140124%30265885%4706.41%35698920192311311%91365%16929984%1203.11%20275220206175942%007781553%6924.65%14649920213510228%1614713%6724754%6929.96%125421（一）企業(yè)自身因素目前，中小企業(yè)的發(fā)展一直是人們關(guān)心的問題。但是，中小企業(yè)的發(fā)展之路卻是曲折的。管理專家彼得·德魯克曾經(jīng)說過：“企業(yè)要想獲得長久的發(fā)展，必須進行管理?！庇趽Q軍.破解中小企業(yè)融資難題的"兩只手"[J].銀行家,2019,000(008):59-61.于換軍.破解中小企業(yè)融資難題的"兩只手"[J].銀行家,2019,000(008):59-61.而我國的中小企業(yè)大都是私營企業(yè)，存在著管辦不分開的問題，公司的規(guī)模本來就很小，為了節(jié)省資金，通常，一個人在兩個崗位上工作，而這些人又不是專業(yè)的，如果公司的財務(wù)系統(tǒng)不夠透明，銀行在貸款的時候也會感到很麻煩。經(jīng)理雖然有一定的管理和技術(shù)，但是在財務(wù)上的控制并不是很好，這就導(dǎo)致了公司的內(nèi)部資金和外部資金出現(xiàn)問題。（二）銀行融資渠道不暢在中小企業(yè)方面，首先，由于其規(guī)模小，沒有固定的工廠和設(shè)備，固定資產(chǎn)也大都以出租為主。所以，中小型企業(yè)不能提供任何擔保。其次，我國中小企業(yè)大多處在整個產(chǎn)業(yè)鏈的最底層，面對著強大的競爭壓力與風險，并且由于自身的利潤水平較低，融資擔保成本較高。這就使銀行和擔保公司不愿意借錢給他們李艷紅.中小企業(yè)投融資問題及其策略探析[J].市場周刊李艷紅.中小企業(yè)投融資問題及其策略探析[J].市場周刊·理論版,2019(24):2.從銀行的角度來看，首先，銀行的信用體系非常嚴格，一般的中小企業(yè)是不可能從銀行貸款的。第二個方面，在擔保資料方面，銀行傾向于以商品房、土地使用權(quán)、門面房等為抵押的固定資產(chǎn)，而中小企業(yè)則難以滿足這一要求。第三，中小企業(yè)抵押貸款通常貶值較快，流動性較差，易造成重復(fù)抵押，操作風險高。所以，銀行不愿為中小企業(yè)提供擔保。第四，當中小企業(yè)無法達到銀行的抵押條件時，他們需要一個擔保公司來擔保，但擔保公司也會承擔一定的風險，不會無償?shù)臑橹行∑髽I(yè)提供擔保，因此他們會向中小企業(yè)提出反擔保，但這種反擔保的條件往往不是大多數(shù)中小企業(yè)能夠做到的。（三）企業(yè)融資扶持政策存在缺陷我國有關(guān)中小企業(yè)融資的法律和法規(guī)起步較晚，僅有《中小企業(yè)促進法》較為完善，但是，在具體立法上仍需進一步完善。事實上，我國現(xiàn)行的《公司法》和《中小企業(yè)商業(yè)銀行法》均未涉及到中小企業(yè)的金融法規(guī)，《中小企業(yè)法》也未明確規(guī)定中小企業(yè)的具體實施，而1995年的《擔保法》、1998年的政治信貸中介擔保的試點，則是對政治信用中介的監(jiān)管。在政策性金融中介機構(gòu)方面，將制定一系列政策性擔保中介機構(gòu)的設(shè)立和管理暫行辦法。但目前尚不夠規(guī)范和健全。就當下來看，我國的中小企業(yè)信用等級制度尚不完備，各有其發(fā)展道路，但存在著分散、不統(tǒng)一的特點，目前的市場上存在大量的信用需求系統(tǒng)，由于缺乏及時的信息更新，且缺乏詳盡的資料，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資難，但真正敢于放貸的銀行，要加強制度評價、評估和責任制度的健全。由于信息不對稱、擔心公司的未來發(fā)展，很多銀行都不敢評估公司的資信，無法做到“貸前風險評估、貸后風險管控”；而中小企業(yè)大都處在成長階段，盡管發(fā)展勢頭良好，但是，由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，經(jīng)營情況不明朗，不完全披露的會計信息不真實，導(dǎo)致了對中小企業(yè)的不信任，信用缺乏安全感。甚至，銀行都不敢向中小型企業(yè)放貸。（一）提高自身總體素質(zhì)，增強內(nèi)在融資能力首先，要積極推動公司的內(nèi)部管理。另外，要對自己的內(nèi)部系統(tǒng)進行規(guī)范，就必須要有一個良好的內(nèi)部控制體系。在當今的復(fù)雜的經(jīng)濟形勢下，企業(yè)要想增強競爭力，有效規(guī)避風險，必須建立健全的內(nèi)部控制體系張安琪,李愛華.中小企業(yè)融資問題研究[J].2021(2017-12):26-27.張安琪,李愛華.中小企業(yè)融資問題研究[J].2021(2017-12):26-27.（二）完善多層次資本市場，激發(fā)市場活力目前，我國中小企業(yè)的融資渠道很少，其發(fā)展，主要依賴于企業(yè)自己的資本投資。在當前融資困難的形勢下，銀行貸款是我國目前最主要的金融工具。然而，在我們國家，長期貸款的規(guī)模非常小，特別是在當前國內(nèi)經(jīng)濟形勢嚴峻的情況下，不能直接使用這種集中的外部融資方式，所以，完善國內(nèi)金融體系、各類風險投資、私募股權(quán)基金、風險投資顯得尤為重要。建立符合中小企業(yè)融資需要的資本公司，為其提供多元化的金融服務(wù)，如：信托，股權(quán)抵押，融資租賃、企業(yè)股份等。有能力為中小型企業(yè)提供直接金融服務(wù)，支持其國內(nèi)和國際市場的需求，建立了豐富的融資方式，這就為中小企業(yè)提供了一個有利的融資環(huán)境，為其發(fā)展、尤其是高技術(shù)企業(yè)的順利上市奠定了基礎(chǔ)。同時，要正確認識到我國目前存在的問題與缺陷，并對創(chuàng)業(yè)板市場進行改革，使其有一個良好的起步和堅實的資源基礎(chǔ)，真正為中小企業(yè)的發(fā)展服務(wù)。（三）發(fā)揮政府職能，完善對中小企業(yè)的扶持政策強化國家支持。政策支持是國家對經(jīng)濟發(fā)展的一種有效的調(diào)節(jié)方式，其中貸款、財政補貼、稅收優(yōu)惠是三大主要措施，為解決我國目前的財政困境提供了有力的支持。政府支持中小企業(yè)貸款包括貸款擔保、貸款貼息、財政補助等；財政補貼是指通過對中小企業(yè)的直接資金支持，從而促進其就業(yè)，加速其技術(shù)研發(fā)，增強其競爭力；稅收激勵是通過降低稅率、減免稅收、提高固定資產(chǎn)折舊等手段來降低小型企業(yè)的稅收負擔。同時，同時，也是我國中小企業(yè)融資困難的一個重要途徑，為建立一個成熟的、適用的國家金融體系和政策提供支持的工具，同時也為中小企業(yè)營造了一個有利的金融環(huán)境。目前，國內(nèi)的主要放款銀行是以工行為首的一些大型國有商業(yè)銀行，他們的經(jīng)營范圍以中小型公司為主，缺乏銀行、金融機構(gòu)等專業(yè)的中小企業(yè)。當前，必須打破現(xiàn)有的格局，使大型國有銀行在金融業(yè)的壟斷、加速金融體制的改革、推動合理的金融機構(gòu)間的競爭、推動中小金融機構(gòu)作為中小企業(yè)信貸保障體系的延伸。中小金融機構(gòu)缺乏資本，不能滿足大型企業(yè)的融資需求。所以，要徹底解決我國中小企業(yè)的信息不對稱問題，就必須選擇中小型企業(yè)。另外，中小型金融機構(gòu)為了適應(yīng)中小企業(yè)的特點，也在不斷地對測試過程和業(yè)務(wù)關(guān)系進行調(diào)整，從而有效地解決中小企業(yè)的資金短缺問題。目前，我國中小企業(yè)融資渠道不足，但在不斷地積累自身的經(jīng)驗，并以外資中小公司為研究對象。同時，由于我國目前的股市、股票市場的狀況，我們認為，目前中小微企業(yè)所面臨的問題，將來會得到很好的解決。社會在發(fā)展，小型商業(yè)也必須發(fā)展。他們不能原地踏步，多賺錢，以免業(yè)務(wù)倒閉。全方位的支持中小企業(yè)，他們也有很大的發(fā)展空間，可以更好的發(fā)揮他們的作用。當然，本文也是關(guān)于如何運用資本來解決這個問題的一些自己不成熟的觀點，或是期望專家能夠?qū)Υ诉M行深入的探討。參考文獻[1]邵海燕.論中小企業(yè)融資問題[J].時代金融,