中大咨詢-江西省水務集團“十三五”戰(zhàn)略規(guī)劃報告-v4.1-20170323

江西省水務集團有限公司“十三五”戰(zhàn)略規(guī)劃報告前言江西省水務集團有限公司（文中簡稱江西水務或集團）自2010年成立以來，在母公司江西省水利投資集團（文中簡稱江西水投或母公司）的正確領導和大力支持下，經(jīng)過6年來的運作經(jīng)營實現(xiàn)了長足的發(fā)展，贏得了江西省內(nèi)供水市場領導地位?！笆濉逼陂g，江西水務面臨國家新型城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的大好機遇，面臨國企全面深化改革難得的歷史機遇，面臨水利改革發(fā)展和“水十條”政策帶來的產(chǎn)業(yè)機遇，當然也面臨水務行業(yè)體制改革諸多新的挑戰(zhàn)，所以說未來五年是江西水務重要的戰(zhàn)略發(fā)展機遇期。江西水務以董事長為核心的領導班子高瞻遠矚，積極尋找發(fā)展機遇，應對外部挑戰(zhàn)，提升內(nèi)部管理，發(fā)揮自身優(yōu)勢，堅持“做強主業(yè)，擇機延伸，科學發(fā)展”的可持續(xù)戰(zhàn)略發(fā)展觀，開展2016年~2020年戰(zhàn)略規(guī)劃報告編制工作。本報告運用現(xiàn)代戰(zhàn)略管理工具，借鑒國內(nèi)外先進企業(yè)戰(zhàn)略管理經(jīng)驗，全面承接江西水投“十三五”戰(zhàn)略規(guī)劃目標和戰(zhàn)略定位，結合江西水務當前發(fā)展實際與優(yōu)秀管理傳統(tǒng)，注重把企業(yè)戰(zhàn)略管理的普遍原理與水務行業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律結合起來運用于公司戰(zhàn)略規(guī)劃實際，同時也充分結合創(chuàng)立以來在經(jīng)營發(fā)展中所積聚的經(jīng)營特色，邀請行業(yè)專家提供專業(yè)指導意見，反復推敲修改并制定由公司戰(zhàn)略、業(yè)務戰(zhàn)略、職能戰(zhàn)略三大模塊構成的戰(zhàn)略體系。全文共分為公司發(fā)展現(xiàn)狀、外部環(huán)境分析、內(nèi)部環(huán)境分析、戰(zhàn)略分析與選擇、公司發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略、職能支持戰(zhàn)略等7個部分。

第一章公司發(fā)展現(xiàn)狀一、企業(yè)概況江西水務是在2010年7月19日由江西省水利投資集團有限公司出資設立的國有獨資企業(yè)——江西省水務有限責任公司（注冊資本2億元）的基礎上發(fā)展成立的集團公司。經(jīng)過6年來的經(jīng)營和發(fā)展，江西水務已經(jīng)成為國內(nèi)具有較大規(guī)模和較強實力，具有優(yōu)質(zhì)的服務水平和較強競爭能力的大型水務投資運營服務商。截至2016年底，江西水務擁有41家子公司（其中39家供水子公司、1家水科學檢測研發(fā)公司和1家參股公司），詳見圖1。員工總數(shù)超過3300人，總資產(chǎn)約80億元，供水區(qū)域超過全省總面積的三分之一，供水總規(guī)模超過300萬噸/天，服務區(qū)域覆蓋總人口超1500萬本數(shù)據(jù)來源于江西省水務集團有限公司網(wǎng)站本數(shù)據(jù)來源于江西省水務集團有限公司網(wǎng)站圖SEQ圖\*ARABIC1江西水務有限公司組織架構圖二、企業(yè)使命江西水務作為江西省水利投資集團（由江西省水利廳、江西省國資委、江西省財政廳和江西省發(fā)改委等四部門聯(lián)合發(fā)起，經(jīng)江西省人民政府批準成立的國有獨資企業(yè)）旗下子公司，同樣承擔著政府賦予的職能，譬如承擔國有資產(chǎn)保值增值，從事城鎮(zhèn)供水工程（含農(nóng)村自來水工程）、污水處理等基礎設施建設等。按照江西省省委省政府的部署和要求，江西水務未來將承擔江西省一半以上人口安全飲水的社會責任。當前，江西水務作為江西省水利系統(tǒng)內(nèi)部唯一從事供水的國有獨資企業(yè)，始終堅持以擔當社會責任為己任，以安全供水、優(yōu)質(zhì)服務為宗旨，致力于推進城鄉(xiāng)供水一體化事業(yè)，以推進城鄉(xiāng)供水一體化，讓農(nóng)民在供水方面享受“同質(zhì)、同價、同網(wǎng)、同服務”的“四同”待遇，最終實現(xiàn)“農(nóng)村供水城市化、城鄉(xiāng)供水一體化”。長期以來，供水行業(yè)被視為社會公益事業(yè)，同時兼具供水企業(yè)的國有性質(zhì)，這就決定了供水企業(yè)的經(jīng)營方向和業(yè)務活動以公益性為主，經(jīng)營性為輔。然而，國務院“43號文”強調(diào)了“剝離融資平臺公司政府融資職能”，使得江西水務跟上級單位一樣面臨著重新定位和轉型發(fā)展。一方面，江西水務固有的國企身份使得其相關經(jīng)營活動受政府的影響較大，擔當著政府責任進行供水項目的投資建設和運營管理，以非盈利目的進行社會資源的優(yōu)化配置；另一方面，還要承擔國有資產(chǎn)保值增值的任務，需要作為企業(yè)主體從市場上獲取利潤。這種雙重要求一定程度上模糊了企業(yè)定位，決定了江西水務的公益性質(zhì),以及部分經(jīng)營活動在一定程度上受制于政府行政主管部門。江西水務依托于政府政策優(yōu)勢和公益性項目需求而形成的通過并購來迅速壯大資產(chǎn)規(guī)模的發(fā)展局面，對企業(yè)自身的資金、管理、技術和人才等資源及能力都提出了更高的要求。因此，江西水務需立足國情，從實際出發(fā)，客觀評估企業(yè)內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境，明確自身市場定位與發(fā)展方向，以期更好地推動各項業(yè)務的協(xié)同發(fā)展。在中央以“全面市場化”為核心進一步推動國有企業(yè)深化改革的新階段，國有企業(yè)面臨的發(fā)展問題依然存在，享有的政治性優(yōu)勢可能會逐漸弱化，為建立規(guī)范、高效、有序的供水經(jīng)營體系和運行機制，江西水務需全面思考，通過明確市場定位與發(fā)展方向，并提前謀篇布局，逐漸向經(jīng)營型國有企業(yè)轉型，推動各類業(yè)務的發(fā)展壯大和自身的長遠發(fā)展。

第二章外部環(huán)境分析根據(jù)對水務行業(yè)特點、所處宏觀環(huán)境、現(xiàn)有競爭格局以及主要業(yè)態(tài)延伸進行分析，總結江西水務所面臨的發(fā)展機會與挑戰(zhàn)如下：一、水務行業(yè)發(fā)展機會（一）水務一體化管理和市場化改革已是大勢所趨水務行業(yè)管理體制將由多頭分割監(jiān)管機制向水務管理一體化機制轉化并將進一步深化。長期以來，我國實行的水資源管理體制是分部門管理，供水、排水和污水、中水回用等產(chǎn)業(yè)鏈條多頭分割監(jiān)管，產(chǎn)業(yè)組織和運營效率低下。目前水務體制改革采取的是自下而上的改革方式，各地改革不同步，存在上下級管理體制、機構和職能不對口等問題，這都將推動水務管理一體化體制改革繼續(xù)深化。近幾年國家不斷出臺《關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的指導意見》、《關于2015年深化經(jīng)濟體制改革重點工作的意見》、以及關于改進預算管理制度、深化稅收制度改革、促進地方政府性債務改革等相關政策，促進民營資金和國有資本的融合，來加快國企深化改革，激發(fā)市場主體活力和發(fā)展?jié)摿?，增加公共產(chǎn)品有效供給，推進公益性項目建設融資市場化運營。水務市場化改革和一體化管理都將為江西水務未來發(fā)展帶來戰(zhàn)略機遇。（二）水價逐步上調(diào)將助推水務行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展推動我國水價長期上漲的主要原因包括：（1）水作為人們生產(chǎn)和生活中的必需品，具有不可替代性，其價格彈性很小，水資源日益稀缺將促使水價長期上漲；（2）目前水價普遍偏低，水務行業(yè)市場化改革將促使水價逐步凸顯水資源價值；（3）水資源環(huán)境保護促進污水處理費價格上漲，進而推動水價總體上漲；（4）長期以來，我國水價較低，行業(yè)盈利狀況不佳，水價上漲有利于促進水務行業(yè)健康發(fā)展；（5）目前我國水資源浪費情況較嚴重，水價上漲是促進居民節(jié)約用水的重要手段之一。從我國水資源的稀缺性及供水企業(yè)運營成本角度來看，我國目前的水價仍然很低，不能充分體現(xiàn)水資源的價值和保證企業(yè)獲得合理的回報。未來隨著水價改革的逐步深入，行業(yè)內(nèi)水務企業(yè)的經(jīng)營效益勢必進一步改善，有力促進我國水務行業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展。（三）城鄉(xiāng)一體化經(jīng)濟發(fā)展趨勢打開農(nóng)村水務市場我國城鄉(xiāng)資源分配不均，農(nóng)村公共基礎建設落后于城市建設。加速促進我國農(nóng)村供水普及以及污水處理的建設與監(jiān)管，不僅是我國城市化進程與城鄉(xiāng)一體化經(jīng)濟發(fā)展趨勢所致，更是解決民生問題，扶貧促發(fā)展的政府責任。從農(nóng)村自來水工程建設，到精準扶貧的“十三五”規(guī)劃，農(nóng)村飲水問題的重要性已經(jīng)成為關乎國計民生的重要命題，從供水建設到污水處理，農(nóng)村水務市場發(fā)展?jié)摿Υ?。在政府政策引導下，農(nóng)村市場成為水務企業(yè)爭搶的藍海市場；而水務行業(yè)資本規(guī)模的擴大，企業(yè)融資能力的增強，使得進入農(nóng)村市場展開投資建設成為可能。（四）水污染防治行動計劃催生水務環(huán)保產(chǎn)業(yè)盛宴2015年“水十條”的頒布，助力生態(tài)循環(huán)，開啟行業(yè)盛宴，給水務環(huán)保行業(yè)帶來了巨大的機遇，預計到2020年投資約2~5萬億元?！八畻l”政策所涉及的領域包括工業(yè)污染防治、市政污水、管網(wǎng)建設、農(nóng)村水環(huán)境污染防治、再生水市場、水價改革、水環(huán)境監(jiān)測等，涵蓋水務產(chǎn)業(yè)鏈上下游重要環(huán)節(jié)。目前我國污水處理率和處理量整體處于較低水平，受水資源污染嚴重等環(huán)境壓力、政府政策引導、水價改革進一步深化等因素的推動，未來污水處理率和污水處理能力快速增長，污水處理量將有較大規(guī)模增加。（五）村鎮(zhèn)污水市場發(fā)展空間大，并處于大開發(fā)前奏當前，國內(nèi)城市生活污水處理市場基本趨于飽和，而鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村由于基礎設施建設落后，污水處理遠低于城市。我國目前擁有6.22億農(nóng)村人口，265萬個村莊，大約53.68萬個行政村，3.29萬個鄉(xiāng)鎮(zhèn)。根據(jù)《中國污水處理2015規(guī)劃》，到2015年縣城平均污水處理率達到70%，建制鎮(zhèn)達到30%，而普通鄉(xiāng)和鎮(zhèn)是小于建制鎮(zhèn)的，所以鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理率低于30%，從數(shù)據(jù)來看，縣城生活污水處理有一定空間，但空間有限，鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理市場未來空間巨大。隨著城市生活污水治理水平的提高，國家政策開始向鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村轉移。2015年4月國務院出臺的《水污染防治行動計劃》，把政府、企業(yè)、公眾攥成一個拳頭，向水污染宣戰(zhàn)?！八畻l”直接目標：加快農(nóng)村環(huán)境綜合整治。以縣級行政區(qū)域為單元，實行農(nóng)村污水處理統(tǒng)一規(guī)劃、統(tǒng)一建設、統(tǒng)一管理，有條件的地區(qū)積極推進城鎮(zhèn)污水處理設施和服務向農(nóng)村延伸。要求到2020年，新增完成環(huán)境綜合整治的建制村13萬個，全國所有縣城和重點鎮(zhèn)具備污水收集處理能力。以上足以說明，未來村鎮(zhèn)污水處理市場發(fā)展空間巨大，并且正處于大開發(fā)前奏。（六）智慧城市建設和新技術應用加速智慧水務發(fā)展隨著經(jīng)濟的發(fā)展，新型城鎮(zhèn)化的不斷實現(xiàn)，智慧城市成為發(fā)展目標。智慧水務是智慧城市建設的重要組成部分，旨在提升水務管理和服務的水平，為城市發(fā)展提供更好的支撐，有效提升城市智慧建設和宜居能力。根據(jù)《國家智慧城市（區(qū)、鎮(zhèn)）試點指標體系（試行）》指標體系，供水系統(tǒng)、排水系統(tǒng)、節(jié)水應用均為智慧城市試點指標體系的三級指標，智慧水務是城市功能提升的重要舉措?！盎ヂ?lián)網(wǎng)+”、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、新能源等技術的發(fā)展，以及其在各領域的應用，使得智慧水務將進入加速發(fā)展的階段。二、水務行業(yè)發(fā)展挑戰(zhàn)（一）水資源管理權分散，體制機制不健全我國的水務管理實行的是分部門與分級管理相結合的制度，但在實際中，存在各部門職責不清晰且不明確的問題，進而導致我國水務行業(yè)還處于成長期，從市場競爭、利益分配和監(jiān)管機制等方面均有待完善：市場化程度不夠高、市場集中度偏低；行業(yè)領導者缺失、地域壟斷特征明顯；水務一體化程度低；水權、排污權等分配和收費存在一定的不合理性；成熟規(guī)范的政府監(jiān)管機制尚未形成。（二）政府定價機制使得投資面臨政策風險我國水務行業(yè)作為公共事業(yè)的一部分，市場化改革起步較晚，我國的水價采用政府定價為主，而政府從民生與公益性角度出發(fā)，所定水價帶有政治與行政色彩，因此所定水價更多不是從市場化角度出發(fā)，從而導致水價整體長期偏低。同時鑒于各地情況的差異，成本監(jiān)控核算及水價調(diào)整時間與力度具有一定的不確定性，致使具有投資長期性特征的水務投資面臨較大的政策風險。（三）水資源環(huán)境惡化，安全供水壓力加大伴隨經(jīng)濟和社會發(fā)展，城市用水規(guī)模不斷增長，城市污水排放量也隨之不斷增加，我國水污染問題和水資源短缺日益嚴重。近年來，我國北方地區(qū)水資源量明顯減少，其中，黃河、淮河、海河和遼河區(qū)最為顯著，地表水資源量減少17%，水資源總量減少12%，其中海河區(qū)地表水資源量減少41%，水資源總量減少25%。地面下沉、水質(zhì)變硬、海水倒灌等生態(tài)問題日益凸顯。水資源環(huán)境惡化，對水務企業(yè)的發(fā)展形成壓力，企業(yè)供水成本、區(qū)域發(fā)展和水處理成本都將受到影響。（四）工程建設投資巨大，投資回報周期長水務工程建設投資大，供排水工程都需要大量的基礎建設投入，同時建設周期長，而我國供水價格相對偏低，污水處理價格尚未形成規(guī)范管理，增加了供排水建設的投資回報期。水務工程投資回報周期挑戰(zhàn)最大的市場是農(nóng)村市場，從客觀現(xiàn)狀看，我國農(nóng)村面積廣、分布散、設備老化等因素使得農(nóng)村供水建設面臨資金投入大、時間長、收益低、管理難度大等挑戰(zhàn)。（五）城鄉(xiāng)發(fā)展二元割裂，農(nóng)村建設挑戰(zhàn)大從供用水普及率看，截止2014年，我國農(nóng)村用水普及率僅為69.26%，而地級城市為97.64%。從管道長度看，截止2014年，我國農(nóng)村管道長度僅為9.77萬公里，而地級城市為64.7萬公里。從人均日生活用水看，截止2014年，我國農(nóng)村人均日用水量僅為83.1升，地級城市為173.73升。從營銷服務看，在市場化利益和社會價值觀等因素的影響下，供水企業(yè)對農(nóng)村用水客戶的營銷服務效率、態(tài)度等重視程度低于城市用水客戶。（六）環(huán)境污染加劇，水處理技術標準提高水污染、大氣污染和土壤污染是我國目前和未來面臨的最大環(huán)保挑戰(zhàn)。近年來政府對環(huán)境的要求明顯提高，水質(zhì)安全、環(huán)境保護等要求越來越高，迫使企業(yè)增強技術研發(fā)能力，提高自身競爭力。隨著國家對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的越來越重視，節(jié)能環(huán)保系列規(guī)劃和多項政策法規(guī)陸續(xù)出臺，如新的供水水質(zhì)標準提高并在2012年7月1日起強制執(zhí)行，檢測指標由35項提高到106項，將挑戰(zhàn)供水服務的技術經(jīng)濟路線；2014年1月1日起開始施行的《城鎮(zhèn)排水與污水處理條例》加強了責任追究，對違法行為設定了嚴格的法律責任，因此嚴格的監(jiān)管使環(huán)境企業(yè)的責任風險更大；2015年印發(fā)的“水十條”更是被稱為“史上最嚴厲水資源治理法規(guī)”。未來，從政策層面來看，行業(yè)表現(xiàn)的特點是環(huán)境標準越來越嚴、監(jiān)管執(zhí)法越來越嚴、違規(guī)成本越來越高的“兩嚴一高”狀態(tài)。這些都促使環(huán)境服務范圍進一步擴大，也為市場創(chuàng)造更多機會，也要求水務企業(yè)增強技術研發(fā)能力，提高自身競爭力。

第三章內(nèi)部環(huán)境分析根據(jù)對行業(yè)內(nèi)外部環(huán)境研究及內(nèi)部調(diào)研所了解的情況和所掌握的信息，江西水務歸納出自身發(fā)展所存在的主要優(yōu)勢和劣勢。一、江西水務主要優(yōu)勢（一）政府對省屬國企支持力度加大（政治優(yōu)勢）江西水務作為省屬國企江西省水利投資集團出資設立的國有獨資企業(yè)，是江西省水利系統(tǒng)內(nèi)部唯一一家從事城鄉(xiāng)一體化供水服務的單位，具有無可比擬的政治優(yōu)勢。地方政府與政策的大力支持，尤其是江西省水利廳和江西水投的支持是江西水務從事城鄉(xiāng)一體化供水業(yè)務能夠取得成功的關鍵資源，也是未來進一步拓展和擴大供水事業(yè)、實現(xiàn)可持續(xù)健康發(fā)展的有力保障和重要基礎。江西水務作為江西省內(nèi)供水基礎設施投資建設的重要主體，在江西水務為社會提供供水服務的過程中，獲得了人大、政協(xié)、黨委及政府的大力肯定及支持，極大的提升了企業(yè)的抗風險能力。（二）資產(chǎn)規(guī)模較大，區(qū)域市場領先（規(guī)模優(yōu)勢）得益于穩(wěn)健的規(guī)?；l(fā)展策略，江西水務不斷整合江西省內(nèi)各縣級以上自來水公司，目前擁有39家供水子公司，供水總規(guī)模超過300萬噸/天，總資產(chǎn)已超過80億元，供水區(qū)域超過全省總面積的三分之一。此外，江西水務正在積極地與撫州、永新、都昌、瑞昌、南豐、鄱陽等地的供水項目進行合作洽談，根據(jù)發(fā)展規(guī)劃，集團未來將達到50家子公司，服務區(qū)域覆蓋總人口將超過2200萬?；诠┧袠I(yè)特許經(jīng)營的管理制度，江西水務已基本實現(xiàn)在江西省內(nèi)的區(qū)域壟斷。隨著進一步發(fā)展，供水主營業(yè)務的壟斷地位和規(guī)模效應將成為推動集團未來發(fā)展的重要競爭優(yōu)勢。（三）現(xiàn)金流量穩(wěn)定，融資能力較強（融資優(yōu)勢）依托供水業(yè)務強健穩(wěn)定的現(xiàn)金流，江西水務積極開拓多種融資新渠道，包括中央資金和政府配套資金融資、多家銀行長期低息貸款、BOT融資、引進戰(zhàn)略合作伙伴等。此外，集團已于2015年啟動IPO上市進程，未來上市指日可期。未來更可借助資產(chǎn)證券化等手段盤活存量資產(chǎn)，獲取強大的資金支持未來業(yè)務發(fā)展。多元化的融資渠道將為江西水務開展供水基礎設施建設及運營帶來大量的資金注入，較強的籌融資能力為企業(yè)發(fā)展奠定了堅實基礎。（四）城鄉(xiāng)供水理念創(chuàng)先，認可度高（模式優(yōu)勢）江西水務在實施城市和農(nóng)村供水過程中探索出了一條獨特的發(fā)展道路，伴隨城鄉(xiāng)供水一體化6年來在全省的區(qū)域擴張，江西水務已經(jīng)在江西省內(nèi)建立起一定的品牌影響力。尤其是集團傾力打造的樂平城鄉(xiāng)供水一體化工程成為“全省率先、全國前列”的城鄉(xiāng)供水一體化工程典范，得到了國家水利部的高度肯定，并被譽為“樂平模式”。同時，集團堅持以承擔社會責任為己任，誠信經(jīng)營，在供應商、服務對象、合作伙伴、社會公眾等各方面群體中取得了良好口碑。未來城鄉(xiāng)供水一體化品牌優(yōu)勢將進一步夯實公司在江西省水務市場中的領先地位。（五）用戶體量龐大，發(fā)展?jié)摿薮螅ㄓ脩魞?yōu)勢）截至目前，江西水務供水工程覆蓋面積達到江西省面積的1/3，服務超過1500萬人口，用戶體量龐大，發(fā)展?jié)摿o限。未來供水服務可覆蓋江西省總人口的40%以上，預期供水區(qū)域服務覆蓋人口總量將超過2200萬。因供水覆蓋面積之廣，客戶體量之大而極具發(fā)展?jié)摿??！罢l擁有用戶，誰就享有未來”，一方面大體量的客戶資源不但為企業(yè)帶來了穩(wěn)定的營業(yè)收入，另一方面也為企業(yè)未來提供增值服務、延伸產(chǎn)業(yè)鏈和多元化發(fā)展奠定了良好的發(fā)展基礎。（六）管理團隊優(yōu)勢突出，內(nèi)驅力強（團隊優(yōu)勢）江西水務目前超過3000人的專業(yè)服務團隊，集團總部更是擁有一支具有20多年專業(yè)管理經(jīng)驗的領導班子，尤其以董事長為核心的集團領導班子具備開闊的視野、豐富的經(jīng)驗，市場意識與憂患意識強烈，對外部環(huán)境的變化密切關注、對行業(yè)的發(fā)展有著深入和清醒的理解與判斷；管理層更是具有主動進取和積極開拓的決心和毅力，這將是集團未來發(fā)展做大做強的關鍵驅動力。同時，集團領導班子精誠團結，思想統(tǒng)一，目標一致，必將為江西水務未來發(fā)展提供了堅固的精神保障。二、江西水務主要劣勢（一）傳統(tǒng)體制機制約束，市場運作不足（體制劣勢）江西水務一方面承擔著多縣市供水基礎設施投資建設與供水服務的社會責任，以非盈利目的進行社會資源的優(yōu)化配置，另一方面又承擔了國有資產(chǎn)保值增值的任務，需要為自身長遠發(fā)展做好市場化運營主體的角色。這種雙重角色的沖突導致集團在運營過程中產(chǎn)生了許多具體問題。如管理具有行政化色彩、需完成指令性投資任務、市場化運作手段受到制約、業(yè)務選擇不完全符合市場規(guī)律、決策效率不高、激勵機制僵化等。如果江西水務不能處理好雙重角色的平衡，更貼近市場化運作，將影響企業(yè)未來長遠發(fā)展。（二）主營業(yè)務相對單一，盈利能力不足（盈利劣勢）江西水務目前主要營收來源于供水與安裝兩大業(yè)務，整體盈利能力有限，未來可持續(xù)發(fā)展性不足。公司供水業(yè)務一方面需面對漏損率高、管網(wǎng)老化、管理不規(guī)范等歷史遺留問題，另一方面需承擔供水設施的建設與改造工作，具有投入資金大，投入回報周期長的特點；另一方面受水價管理體制制約，水價可上調(diào)幅度有限，利潤增長幅度較為緩慢。安裝業(yè)務是江西水務目前主要的利潤來源，但由于其屬于一次性開發(fā)且受房地產(chǎn)行業(yè)下行趨勢環(huán)境影響較大，未來發(fā)展動力不足?？傮w而言，江西水務當前除供水與安裝業(yè)務以外，其他業(yè)務基本尚未涉及或處在業(yè)績積累和資質(zhì)建設的初級階段，隨著江西省內(nèi)供水項目資源逐漸減少，將給橫向并購帶來較大的挑戰(zhàn)，業(yè)績增長也將受到一定考驗。未來若想大幅度提高營收，必須嘗試垂直一體化整合實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈多元化發(fā)展。（三）人力比較富余，專業(yè)人才相對缺乏（人才劣勢）隨著不斷發(fā)展壯大，江西水務人數(shù)大幅增長，但專業(yè)人才相對匱乏。截至2016年第四季度的統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明集團2905名員工，在學歷結構方面，本科以上學歷僅占比10.6%；在專業(yè)技術結構方面，具有初級職稱以上的員工占比僅11.22%，其中中級職稱以上的元哦概念股占比僅僅3.34%。一方面，集團在并購時與政府簽有協(xié)議，不得降職減員，導致集團人力富余，員工工作能力與現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展不符；另一方面集團經(jīng)營管理人才不足，投資、金融、工程技術、信息科技等專業(yè)領域人才比較匱乏。由于用人機制不夠完善以及缺乏市場化的薪酬激勵機制，集團對專業(yè)人才的吸引力不足，進而導致專業(yè)人才引進困難，對企業(yè)未來的管理提升和發(fā)展帶來了一定阻礙。（四）管理基礎較薄弱，管控模式待健全（基礎劣勢）目前，江西水務尚未確立成熟的管控模式，管理基礎相對較為薄弱。一方面，集團目前采用的財務型管控模式導致集團總部對子公司控制距離過長，信息反饋不暢，弱化了監(jiān)管職能；另一方面由于集團近6年的快速擴張，沒有充分的時間和恰當?shù)臅r機開展全面的管理提升工作，導致集團目前缺乏規(guī)范的財務管理、統(tǒng)一的制度流程、健全的人資體系以及完善的信息化建設。（五）風險防范意識淡薄，風險防控不足（風控劣勢）鑒于城鄉(xiāng)供水基礎設施建設，投資巨大、建設工期長，項目工程效益、經(jīng)濟效益和社會效益的不確定因素多，投資失控、工期拖延、功能效益不明顯的現(xiàn)象難免發(fā)生。項目建設大部分資金需要企業(yè)自身解決，如果項目竣工后不能帶來較好的經(jīng)濟效益，就會產(chǎn)生財務風險。而江西水務目前資產(chǎn)負債率高達87.5%，償債能力不足的情況下，更需增強風險防范意識，建立風險防控體系。此外，地方水源污染問題頻發(fā)，源水水質(zhì)超標，給水廠水處理工藝帶來巨大的壓力，也迫使提高風險和危機意識，制定有效防范措施，做好供水應急預案，正確及時處理水質(zhì)突發(fā)事件。（六）企業(yè)形象不規(guī)范，資源整合能力弱（文化劣勢）近些年江西水務企業(yè)規(guī)模擴張迅速，并購后沒有成熟的企業(yè)文化和健全的管理體系對新進入供水子公司進行消化吸收，從而缺乏統(tǒng)一的標識形象和管理制度，因未開展統(tǒng)一的企業(yè)文化建設工作，呈現(xiàn)出各供水子公司企業(yè)文化紛呈蕪雜的亂象。企業(yè)文化建設的滯后性導致集團層面暫未形成清晰提煉的愿景、使命與核心價值觀，各供水子公司之間呈割據(jù)狀態(tài)而獨立發(fā)展，缺乏交流與共識，整體凝聚力不足，對集團的協(xié)同發(fā)展和人員管理造成了一定阻礙，不利于塑造統(tǒng)一的品牌形象，在一定程度上更顯得資源整合吸收能力不足。

第四章戰(zhàn)略分析與選擇一、戰(zhàn)略分析（一）SWOT分析基于前述江西水務未來發(fā)展所面臨的機會與挑戰(zhàn)，以及江西水務所具有的優(yōu)勢及不足，建構SWOT分析矩陣，如表2所示。不難判斷，江西水務現(xiàn)階段必須充分依靠自身優(yōu)勢和利用外部機遇進行發(fā)展，同時也要改善自身劣勢迎接外部挑戰(zhàn)，具體而言包括增長型、多元化、扭轉型和防御型等四種戰(zhàn)略發(fā)展方向。1.增長型戰(zhàn)略江西水務目前正處于快速成長期，作為傳統(tǒng)供水企業(yè)來說，單一追求供水營收增長來說，短期內(nèi)受制于區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展和人口及消費觀念，增長非常有限。為此，必須以規(guī)模擴張即橫向收購、行業(yè)整合為主要經(jīng)營方向來推動公司發(fā)展，先追求量的增長再追求質(zhì)的提升。這就要求繼續(xù)依托政府資源和政策支持，堅持以城鄉(xiāng)供水一體化為抓手，加速并購和區(qū)域整合，搶占江西省縣級城鄉(xiāng)供水市場，夯實在江西省供水市場的壟斷地位和領導地位；啟動IPO上市，拓寬融資渠道，引進戰(zhàn)略投資者，通過業(yè)務合作、并購、股權合作等方式擴大業(yè)務和資產(chǎn)規(guī)模，適時發(fā)展污水處理業(yè)務，擇機向省外擴張，積極配合國家“一帶一路”政策，探索國際化經(jīng)營模式。2.多元化戰(zhàn)略縱觀水務行業(yè)發(fā)展，完全依靠單一供水業(yè)務實現(xiàn)企業(yè)的健康穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展不太現(xiàn)實，往往都是發(fā)展1~2個核心業(yè)務，再輔以發(fā)展相關其他業(yè)務互為支撐，整合產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)一體化發(fā)展來降低經(jīng)營風險。這就要求江西水務充分發(fā)揮母公司背景優(yōu)勢，依托省水利廳和地方政府及政策支持，全面推行階梯水價并進一步提高水價，以提升盈利能力改善企業(yè)效益；并購整合區(qū)域資源，提供行業(yè)區(qū)域集中度，夯實省內(nèi)供水市場領導地位；啟動多元化發(fā)展戰(zhàn)略，進行產(chǎn)業(yè)鏈縱向挖潛和橫向延伸業(yè)務，如圍繞城鄉(xiāng)供水核心優(yōu)勢，推進相關多元化戰(zhàn)略，大力發(fā)展輔業(yè)，推進供排水管網(wǎng)工程、智能水表、水務新技術和水科學檢測研發(fā)，為主業(yè)發(fā)展提供有力支撐；通過資產(chǎn)證券化等手段發(fā)揮國資優(yōu)勢，推動產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合以實現(xiàn)供排水一體化，擇機向污水處理、農(nóng)村垃圾處理等業(yè)務領域延伸。3.扭轉型戰(zhàn)略鑒于江西水務目前存在管理基礎薄弱，集團管控不足、企業(yè)形象不統(tǒng)一，并購后整合消化能力不足等問題，江西水務將緊緊抓住利用國企深化體制改革和IPO上市契機，推進完善法人治理結構和混合所有制改造，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，確立戰(zhàn)略型+運營型集團管控模式，推進運營管理規(guī)范化建設，完善企業(yè)運行機制，不斷提升內(nèi)部運營管理水平；優(yōu)化企業(yè)組織結構和人力資源結構，完善管理制度流程、搭建與未來發(fā)展業(yè)務協(xié)同的人力資源管理體系，尤其是人才引進機制和激勵機制；統(tǒng)一集團戰(zhàn)略發(fā)展理念，統(tǒng)一企業(yè)外部形象，推動企業(yè)文化建設，加速整合新并入資源，增強公司聚合力和社會影響力。4.儲備型戰(zhàn)略江西水務的增長型戰(zhàn)略、多元化戰(zhàn)略和扭轉型戰(zhàn)略都對資金、人才、技術和管理等資源及能力有著很高的要求。這就要求江西水務從實際出發(fā)，客觀評估內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境，明確發(fā)展方向、戰(zhàn)略定位和業(yè)務經(jīng)營模式，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，搭建業(yè)務和戰(zhàn)略方向高效協(xié)同的經(jīng)營管理體系，尤其注重資金、人才、技術和管理等各方面資源和能力的規(guī)劃和儲備。這就要求江西水務建立戰(zhàn)略型人力資源管理體系，做好中長期人才培養(yǎng)和職業(yè)發(fā)展規(guī)劃，加強關鍵性管理人才、專業(yè)性人才的引進和培養(yǎng)，為未來業(yè)務擴張儲備合格的人才；建立全面風險管理體系，加強項目可行性研究，全面防范項目投融資風險；建立水質(zhì)安全事件等重大風險預警管理機制，全面保障安全供水；加強在智慧水務、水務新技術、水科學檢測研發(fā)等方面的資金投入，打造國家級重點實驗室，全面提升技術競爭能力綜上所述，江西水務要面臨著兩大戰(zhàn)略轉型：一是資源型向能力型轉變。立足企業(yè)現(xiàn)有發(fā)展階段，專業(yè)化、多元化并舉發(fā)展，培養(yǎng)核心能力；二是單一的售水盈利模式向水務全產(chǎn)業(yè)鏈綜合投資與運營服務模式轉變，從而形成良好的資源互補和持續(xù)發(fā)展，提升市場化經(jīng)營水平。表SEQ表\*ARABIC1江西水務發(fā)展SWOT分析矩陣內(nèi)部分析外部分析優(yōu)勢（Ｓ）劣勢（Ｗ）S1政府對省屬國企支持力度大S2資產(chǎn)規(guī)模較大，區(qū)域市場領先S3現(xiàn)金流量穩(wěn)定，融資能力較強S4城鄉(xiāng)供水理念創(chuàng)先，認可度高S5用戶體量龐大，發(fā)展?jié)摿薮骃6相對的管理團隊優(yōu)勢，內(nèi)驅力強W1傳統(tǒng)體制機制束縛，市場運作不足W2主營業(yè)務相對單一，盈利能力不足W3人力比較富余，專業(yè)人才相對缺乏W4管理基礎較薄弱，管控模式待完善W5風險管理意識淡薄，風險防控不足W6企業(yè)形象不規(guī)范，資源整合能力弱機會（Ｏ）ＳＯ戰(zhàn)略（增長型戰(zhàn)略）——規(guī)模擴張ＷＯ戰(zhàn)略（扭轉型戰(zhàn)略）——經(jīng)營升級O1水務一體化管理和市場改革已是大勢所趨O2水價逐步上調(diào)將助推水務行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展O3城鄉(xiāng)一體化經(jīng)濟發(fā)展趨勢將打開農(nóng)村水務市場O4水污染防治行動計劃催生水務環(huán)保產(chǎn)業(yè)盛宴O5污水處理、再生水等市場增長空間大O6城鎮(zhèn)化和智慧城市將加速智慧水務發(fā)展1.依托政府關系和政策支持，繼續(xù)規(guī)?；l(fā)展道路，以城鄉(xiāng)供水一體化為抓手，加速并購和區(qū)域擴張，搶占江西省縣級城鄉(xiāng)供水市場，整合行業(yè)優(yōu)勢資源，優(yōu)化區(qū)域和產(chǎn)業(yè)布局；2.啟動IPO上市，拓寬融資渠道，引進戰(zhàn)略投資者，適時發(fā)展污水處理和再生水業(yè)務，擇機向省外擴張或國際化；3.搶占市場空白，深耕縣市級城鄉(xiāng)供水業(yè)務，做大做強主業(yè)，獲取未來水價調(diào)整帶來的豐厚回報。1.利用國企深化體制改革的機遇，完善集團法人治理結構，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，優(yōu)化企業(yè)運行機制，開展內(nèi)部運營管理規(guī)范化建設；2.做精做優(yōu)供水主業(yè)，優(yōu)化人力資源結構，借助未來水價上漲帶來的豐厚利潤改善經(jīng)營效益；3.抓住城市水務市場化改革機遇，引進戰(zhàn)略投資者，整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游業(yè)態(tài)，改變主業(yè)單一局面。挑戰(zhàn)（Ｔ）ＳＴ戰(zhàn)略（多元化戰(zhàn)略）——業(yè)態(tài)延伸ＷＴ戰(zhàn)略（防御型戰(zhàn)略）——規(guī)劃儲備T1水資源管理權分散、體制機制不健全T2政府定價機制使得投資面臨政策風險T3水資源環(huán)境惡化，安全供水壓力加大T4工程建設投資巨大，投資回報周期長T5城鄉(xiāng)發(fā)展二元割裂，農(nóng)村建設挑戰(zhàn)大T6環(huán)境污染加劇，水處理技術標準提高1.發(fā)揮集團背景優(yōu)勢，借助政府支持，提高水價并全面推行階梯水價，提升盈利能力改善企業(yè)效益；2.利用政府資源優(yōu)勢，并購整合區(qū)域資源，提供行業(yè)省域集中度，夯實省域供水領導地位；3.利用規(guī)模優(yōu)勢和政府支持，啟動多元化發(fā)展戰(zhàn)略，進行產(chǎn)業(yè)鏈縱向挖潛和橫向延伸業(yè)務，如智慧水務、水務電商等。4.利用集團規(guī)模優(yōu)勢和管理團隊優(yōu)勢，加快投資發(fā)展水質(zhì)檢測、新技術等，全面提升水處理技術競爭能力。1.做優(yōu)做精主業(yè)，統(tǒng)一企業(yè)形象，樹立服務品牌，擴大社會影響力；2.改善內(nèi)部運營管理，優(yōu)化組織結構和制度流程、搭建與未來發(fā)展業(yè)務高效協(xié)同的多元化發(fā)展模式；3.建立風險管控機制，做好中長期人才發(fā)展規(guī)劃，強化核心專業(yè)人才的培養(yǎng)和儲備；4.加強水處理、水質(zhì)檢測等技術研發(fā)，打造國家級重點實驗室，全面提升技術競爭能力。（二）產(chǎn)業(yè)鏈分析水務行業(yè)是指由原水取水、自來水供給、管網(wǎng)建設、污水和污泥處理、設備制造和再生水等構成的產(chǎn)業(yè)鏈，包括供排水、水電、水源工程、管網(wǎng)建設，節(jié)水、污水處理以及相關設備生產(chǎn)等一系列產(chǎn)業(yè)節(jié)點。圖SEQ圖\*ARABIC2水務行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈源水治理、制水售水、管網(wǎng)建設、污水處理、運營管理、終端服務等環(huán)節(jié)組成了國內(nèi)水務行業(yè)完整的產(chǎn)業(yè)價值鏈。其中，制水售水、管網(wǎng)建設、運營管理是江西水務業(yè)已涉足的范疇，源水治理、污水處理是江西水務未來“三水一體”（源水治理—供水服務—污水處理）發(fā)展方向所要涉足的領域，以上在戰(zhàn)略診斷報告中已有說明。這里想說的是終端服務指利用上門抄表與客戶接觸的機會提供家居環(huán)保等的咨詢與宣傳業(yè)務，或在寄送的水費單上招商，提供廣告宣傳業(yè)務。終端服務作為水務產(chǎn)業(yè)價值鏈的最后一個環(huán)節(jié)，未來許多創(chuàng)新的空間，比如智慧水務的廚房終端顯示屏，可以實現(xiàn)水電氣整合，可以推送信息提供廣告服務等，這一個環(huán)節(jié)是不受政府與政策約束的，是完全由水務企業(yè)自行控制與發(fā)揮的空間。該業(yè)務是供水業(yè)務產(chǎn)業(yè)鏈的精細延伸，成本低，可以考慮開展。參照眾多行業(yè)的市場演進規(guī)律，國內(nèi)水務行業(yè)競爭和市場格局演進將呈現(xiàn)散點競爭、塊狀同質(zhì)化競爭、團狀異質(zhì)化競爭三個階段的特征，當前中國水務行業(yè)整體發(fā)展階段處于資源瓜分、確立勢力地盤的“跑馬圈地”的塊狀異質(zhì)化競爭階段，哪個水務企業(yè)率先進入團狀異質(zhì)化競爭階段，哪個水務企業(yè)就將是未來中國水務市場的領跑者。鑒于江西水投將江西水務的未來發(fā)展定位為水務投資運營綜合服務商，所以江西水務的未來發(fā)展戰(zhàn)略的必然選擇是“既要跑馬圈地”地進行市場擴張，爭奪資源，“又要悉心養(yǎng)馬”地做足水務產(chǎn)業(yè)鏈的價值創(chuàng)新的文章、提升企業(yè)的運營管理和贏利能力。二、戰(zhàn)略選擇在SWOT分析、產(chǎn)業(yè)鏈分析的基礎上，分析判斷江西水務所處的發(fā)展階段和未來業(yè)務發(fā)展機會等相關戰(zhàn)略重點議題如下：（一）發(fā)展階段作為一家擔當“農(nóng)村人口飲水安全工程建設”政治使命的地方國有水務企業(yè)，江西水務從2010年成立至今，始終堅持“農(nóng)村供水城市化、城鄉(xiāng)供水一體化”的發(fā)展思路，積極拓展江西省內(nèi)農(nóng)村水務市場，全面推進水務項目投資并購，加快城鄉(xiāng)供水一體化進程。江西水務2015年全年總收入6.03億元,其中水費收入2.67億元,安裝收入3.04億元,營業(yè)外收入3085萬元（主要為爭取地方政府財政補貼），實現(xiàn)稅前利潤6007萬元。從各業(yè)務的規(guī)模和地位，以及主營業(yè)務構成來看，江西水務高度依賴城鎮(zhèn)供水和安裝業(yè)務，供水業(yè)務和安裝業(yè)務在營收方面都占比較大，但在利潤方面體現(xiàn)不明顯，其他業(yè)務還不足以形成支撐作用。對比目前企業(yè)實際規(guī)模和“十三五”戰(zhàn)略目標，差距還非常大。綜合判斷，江西水務整體還處于快速成長期即擴張階段的初期，急需要并購擴張來進一步擴大規(guī)模和擴大市場占有率，同時更需要內(nèi)部經(jīng)營管理優(yōu)化提升以有效吸收來保證并購的效果。圖SEQ圖\*ARABIC3企業(yè)規(guī)?；l(fā)展階段分析（二）發(fā)展方向根據(jù)水務企業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律和區(qū)域水務市場行情，企業(yè)發(fā)展方向具有多樣性。一是成為具有專業(yè)特色、綜合性，具有一定品牌效應的集團公司。通過專業(yè)化的競爭優(yōu)勢和綜合性的規(guī)模優(yōu)勢打造產(chǎn)品和服務的品牌，獲得區(qū)域范圍內(nèi)的行業(yè)影響力和企業(yè)地位。比如繼續(xù)堅持以城鄉(xiāng)供水一體化為核心業(yè)務，擴大區(qū)域市場占有率和供水規(guī)模，進一步夯實在江西省供水市場的領導地位；二是打造供排水一體化的大型水務投資運營綜合服務平臺。通過培育或引進等方式，逐步豐富現(xiàn)有產(chǎn)品、技術或服務，打造供排水一體化的水務投資運營綜合服務商。比如未來農(nóng)村污水處理市場的先機，培育和引進污水處理技術，實現(xiàn)供排水一體化。三是借助并依托股權投資平臺進行股權投資資源和規(guī)模的擴張。財務型股權投資不僅可以帶來高效的資本回報，直接改善財務狀況，還可以借助資本平臺向其他業(yè)務領域進行規(guī)模擴張或滲透；比如通過股權投資向產(chǎn)業(yè)鏈上下游滲透，投資管材和智能水表制造等；四是圍繞水生態(tài)，適度多元化，帶來協(xié)同效應。擇機向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，為供水主業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供支撐，并促進企業(yè)的戰(zhàn)略轉型，獲得協(xié)同效應的多元化發(fā)展模式。如擇機進入源水治理和污水處理行業(yè)，實現(xiàn)源水治理—供水服務—污水處理“三水一體”發(fā)展模式。（三）發(fā)展機會江西水務作為江西省水利投資集團旗下全資控股子公司，應緊密結合新型城鎮(zhèn)化發(fā)展需求，依托江西省內(nèi)區(qū)位優(yōu)勢和政策資源優(yōu)勢，未來仍需堅持以城鄉(xiāng)供水一體化為核心，進一步夯實自身在江西省內(nèi)的供水領導地位。根據(jù)GE矩陣分析，可以判斷江西水務未來可考慮進入的業(yè)務發(fā)展機會有：管網(wǎng)建設工程、二次供水工程、智慧水務、污水處理等。現(xiàn)說明如下：一是城鎮(zhèn)化進程加速給管網(wǎng)建設帶來發(fā)展機會。城鎮(zhèn)化推動用水人口的增加，據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2015年江西省城鎮(zhèn)化率已超過50%。全國已有一半的人口居住在城鎮(zhèn)。據(jù)有關預測，我國城鎮(zhèn)化率在2030年將達到65%以上，城鎮(zhèn)化、工業(yè)化的發(fā)展無疑將拉動供水需求?，F(xiàn)有城市規(guī)模的日漸擴大和農(nóng)村新型城鎮(zhèn)化的加速發(fā)展，城鄉(xiāng)供水一體化建設水平逐步提高，村村通自來水工程和農(nóng)村自來水工程等對供水管網(wǎng)規(guī)劃與新建的需求旺盛，同時國家和地方的政策支持和投資力度大。因此開展管網(wǎng)建設業(yè)務在未來5~10年將會是一個新的業(yè)務增長點。二是二次供水管理越發(fā)規(guī)范，二次供水業(yè)務增長空間大。二次供水是整個城鎮(zhèn)供水的組成部分，是最終保障供水水質(zhì)和供水安全的重要環(huán)節(jié)。住建部、發(fā)改委、公安部、衛(wèi)計委等四部門聯(lián)合印發(fā)《關于加強和改進城鎮(zhèn)居民二次供水設施建設與管理確保水質(zhì)安全的通知》，即全國二次供水管理辦法（2015·31號文件）。同時江西省為適應城市建設發(fā)展需要，保障社會公眾利益，要求2015年5月1日起施行《城鎮(zhèn)生活飲用水二次供水工程技術規(guī)程》。在新型城鎮(zhèn)化需求的推動和國家及地方的政策支持下，組建二次供水工程公司，發(fā)展二次供水業(yè)務，勢必會給江西水務帶來新的業(yè)務增長。三是智能水表作為智慧水務最廣泛的應用，其毛利率不斷上漲。我國現(xiàn)有的智慧水務發(fā)展并未成熟，智慧水務的延伸還處于起步階段，現(xiàn)有的智慧水務應用主要集中在智能水表上。國內(nèi)家庭用水戶約為4.3億戶，對應的水表安裝存量市場規(guī)模約3.45億臺，按照設計壽命6年、實際使用壽命8年的替換周期計算，則每年更換的水表數(shù)量達4000多萬只。智能水表毛利率不斷上漲，將在2017年達到45%左右；三川股份和新天科技等代表企業(yè)相關業(yè)務板塊盈利水平逐年上漲。每臺智能水表售價230-280元，毛利率高達40%左右，而傳統(tǒng)水表售價僅有45-50元，毛利率低至20%左右。四是未來農(nóng)村污水處理市場有望啟動。國家發(fā)布“水十條”后，水污染治理已成為國家重點關注并扶持的行業(yè)，在諸多政策利好和產(chǎn)業(yè)投資預期下，行業(yè)內(nèi)相關企業(yè)面臨歷史重大發(fā)展機遇，能否打造核心產(chǎn)品和技術，創(chuàng)新服務模式，加快布局中、小城市及農(nóng)村地區(qū)市場成為我國水處理企業(yè)做大、做強的關鍵。污水處理行業(yè)屬于水務終端，其與原水生產(chǎn)、自來水供應形成一條完整的水務產(chǎn)業(yè)鏈。污水處理業(yè)務一般包含三個方面：工業(yè)污水處理、城市生活污水處理和農(nóng)村生活污水處理。工業(yè)污水處理和城市生活污水處理方面相對比較成熟，農(nóng)村生活污水處理方面，由于農(nóng)村人口分散、地形復雜、集中度較低等原因導致我國農(nóng)村污水處理市場一直未能全面啟動。但可以預計“十三五”期間我國農(nóng)村新增污水處理能力約為6500—7200萬立方米／天，相應的建設投資總額將達到1300億元。（四）業(yè)務組合圖SEQ圖\*ARABIC4GE矩陣分析根據(jù)江西水務的投資偏好及現(xiàn)有供水和安裝業(yè)務基礎，對產(chǎn)業(yè)鏈延伸各業(yè)態(tài)的市場規(guī)模、增長潛力、利潤水平、政策支持、市場格局及進入壁壘等各個維度進行對比，通過建立GE矩陣即行業(yè)吸引力與資源能力匹配分析模型和業(yè)務排序，初步確定了優(yōu)先擴大經(jīng)營城鄉(xiāng)供水一體化核心業(yè)務，大力發(fā)展安裝、管網(wǎng)、智能水表和二次供水等工程型協(xié)同業(yè)務以及水科學檢測、水務新技術（如測漏探漏）等技術型協(xié)同業(yè)務，視產(chǎn)業(yè)機會和政策支持擇機延伸或進入污水處理、污泥處理、固廢處理和農(nóng)村垃圾處理等水務環(huán)保領域進行戰(zhàn)略投資，策略性發(fā)展智慧水務、水務云技術和終端電商，延伸和夯實產(chǎn)業(yè)鏈，并適當?shù)財U大包括金融和潛在價值企業(yè)（如智能水表、管材和供水設備等制造企業(yè)）股權的財務型投資規(guī)模。

第五章公司發(fā)展戰(zhàn)略一、戰(zhàn)略任務作為江西省水利投資集團的戰(zhàn)略發(fā)展重心業(yè)務，水務板塊以水務投資及綜合服務運營商為定位，未來仍需堅持以城鄉(xiāng)供水一體化為核心，進一步夯實自身在江西省內(nèi)的供水領導地位；采取低成本策略，重點提升自身的運營管理水平，通過各種方式降低成本，整合提升盈利能力；逐步推進區(qū)域和產(chǎn)業(yè)鏈上的戰(zhàn)略布局，完善產(chǎn)業(yè)鏈，大力發(fā)展輔業(yè)；準備和啟動上市，通過資本運作進行產(chǎn)業(yè)整合以提升整體的經(jīng)營效益。二、戰(zhàn)略理念（一）愿景愿景：國內(nèi)城鄉(xiāng)供水一體化的領跑者。內(nèi)涵詮釋：城鄉(xiāng)供水一體化是指城市供水管網(wǎng)向農(nóng)村延伸，徹底解決農(nóng)村飲水不安全問題。實施城鄉(xiāng)供水一體化是統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展，縮小城鄉(xiāng)差別，解決農(nóng)村人畜安全飲水的重要途徑，是落實社會主義新農(nóng)村和小城鎮(zhèn)建設的關鍵指標。為使廣大農(nóng)村群眾喝上潔凈衛(wèi)生、安全放心的城市自來水，江西水務在謀求自身發(fā)展的同時始終不忘國企責任，多方籌集資金建設江西水網(wǎng)，全力推進“農(nóng)村供水城市化、城鄉(xiāng)供水一體化”，讓農(nóng)民在供水方面享受“同質(zhì)、同價、同網(wǎng)、同服務”的“四同”待遇。領跑者是指江西水務在推進城鄉(xiāng)供水一體化建設方面非常出色、成就突出，集團重點打造的樂平城鄉(xiāng)供水一體化工程被譽為“樂平模式”，得到了國家水利部和省委省政府領導的高度肯定，引領全國城鄉(xiāng)供水一體化建設發(fā)展。（二）使命使命：“安全飲水，優(yōu)質(zhì)服務”。內(nèi)涵詮釋：江西水務致力于推進“農(nóng)村供水城市化、城鄉(xiāng)供水一體化”事業(yè)，投資建設農(nóng)村自來水工程，保障安全飲水，提供優(yōu)質(zhì)服務，努力讓每一位人民群眾都喝上干凈、放心的自來水。安全飲水指的是江西水務嚴格按照《生活飲用水衛(wèi)生標準》、《城市供水水質(zhì)標準》等國家法律法規(guī)的要求供水。江西水務作為城鄉(xiāng)供水一體化事業(yè)的開拓者和自來水供應企業(yè)，保障安全飲水自然是企業(yè)使命和社會責任所在。優(yōu)質(zhì)服務是從消費者、人民群眾的利益訴求出發(fā)，完善服務理念、提高服務質(zhì)量、規(guī)范服務操作、科學簡化服務流程，力求實現(xiàn)合規(guī)、高效、人性化。自來水生產(chǎn)與供應作為主營業(yè)務，提供優(yōu)質(zhì)服務必然也是江西水務對政府、對社會、對群眾的企業(yè)品牌承諾。（三）核心價值觀核心價值觀：“責任、擔當、創(chuàng)新、卓越”內(nèi)涵詮釋：核心價值觀是企業(yè)在踐行使命、實現(xiàn)愿景過程中必須長期堅持的品質(zhì)或行為標準，是企業(yè)經(jīng)營、員工工作過程中所推崇的、必須遵循的原則和行為規(guī)范。江西水務作為江西省水利投資集團旗下全資子公司，在核心價值觀方面必然與母公司一脈相承，全面體現(xiàn)和母公司一樣作為國有企業(yè)必須積極履行國企社會責任，擔當農(nóng)村飲水安全政治使命，在履行責任達成使命的過程中持續(xù)創(chuàng)新，追求卓越，實現(xiàn)行業(yè)領先國內(nèi)知名。三、戰(zhàn)略定位面向未來的中國水務企業(yè)主要有兩種定位：定位一：專業(yè)性水務運營服務商。專業(yè)性水務運營服務商專注于（供水或污水）運營服務，比如威立雅水務、蘇伊士水務。其主要商業(yè)模式是特許經(jīng)營以及通過投資或購買水務資產(chǎn)而獲得經(jīng)營權的水務專營模式。其盈利模式：企業(yè)主要是“靠水吃水”，基本都是涉水相關的多元化業(yè)務。供排水業(yè)務是穩(wěn)定現(xiàn)金流的主要來源，在此基礎上對企業(yè)內(nèi)外部市場提供水務價值鏈上相關的技術咨詢、工程建設、運營管理等環(huán)節(jié)的服務，獲取一些收益。表SEQ表\*ARABIC2專注一體化盈利模式對比專注一體化盈利模式企業(yè)定位業(yè)務組合收入安排威立雅水務專業(yè)性水務運營服務商提供供水、污水及污泥處理的全面服務，由設備技術工藝、研發(fā)生產(chǎn)、工程設計、土建、項目投融資至運營維護管理等環(huán)節(jié)組成將項目的投融資和運營職能進行分析、投融資環(huán)節(jié)尋求和引入合作伙伴，將資源集中于運營環(huán)節(jié)，通過運營環(huán)節(jié)的服務細分獲取收益。深圳水務專業(yè)性水務運營服務商供水業(yè)務和污水處理、市政工程咨詢、設計、建設、信息自動化通過政策整合本地分散資產(chǎn)，獲取本地供排水相對壟斷市場，保證穩(wěn)定收益；成立專業(yè)的對外投融資專業(yè)平臺，依靠技術和管理的輸出帶動投資，通過咨詢、工程項目建設，后期運維等服務獲取項目收益。資料來源：中大咨詢研究整理定位二：綜合性環(huán)境（水務）服務運營商。綜合性環(huán)境（水務）服務運營商，有兩種類型，一是縱向產(chǎn)業(yè)鏈型，集投資、設備集成、工程建設、運營乃至最后環(huán)境效果的負責于一體；二是同心多角化的綜合服務型，其綜合開展原水、供水、排水、污水、再生水、污泥處理、海水淡化和直飲水等八種水務服務中的多種服務類型，甚至包括其他環(huán)境服務領域的服務類型。國內(nèi)水務市場已有包括北控水務、首創(chuàng)股份、中環(huán)水務、中國水務投資、桑德集團、碧水源在內(nèi)的十多個主流企業(yè)都定位為綜合性環(huán)境（水務）服務運營商。其主流商業(yè)模式是不同類型的合同環(huán)境服務。其盈利模式：企業(yè)主要是在發(fā)展水務業(yè)務板塊的同時，積極開展非水務類業(yè)務，以別的業(yè)務來反哺水務業(yè)務，最終形成板塊之間聯(lián)動互補的發(fā)展。除了從供排水業(yè)務、涉水工程建設等業(yè)務板塊獲取穩(wěn)定收益，還積極發(fā)展其他經(jīng)營性業(yè)務，如：規(guī)費經(jīng)營、股權投資等等。表SEQ表\*ARABIC3綜合一體化盈利模式對比綜合一體化盈利模式企業(yè)定位業(yè)務組合收入安排首創(chuàng)股份綜合環(huán)境服務運營商城市供水和污水處理的投資及運營、工程施工、技術咨詢、采暖運營、規(guī)費經(jīng)營、酒店經(jīng)營、房地產(chǎn)開發(fā)、金融投資獲取政府注入的優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流業(yè)務資產(chǎn)，如：規(guī)費、酒店經(jīng)營；通過上市、銀行貸款、發(fā)行債券等渠道融資來對外進行水務項目投資，然后獲取運營和資產(chǎn)收益；通過發(fā)展房地產(chǎn)、金融投資等業(yè)務，在風險可控范圍內(nèi)，獲取收益。重慶水務現(xiàn)代化綜合性水務服務運營商供水業(yè)務和污水處理、工程施工、材料銷售、安裝、水表安裝、金融投資依托政府整合本地分散的供排水資產(chǎn)，通過成立全資或合資的公司為企業(yè)內(nèi)外提供服務，獲取穩(wěn)定收益；同時還通過獲取水價和財政補貼等政策直接獲取收益；通過投資金融機構，待其增值拋售股權獲取收益。資料來源：中大咨詢研究整理鑒于上述水務企業(yè)兩種定位，江西水務明確以“現(xiàn)代化綜合性水務服務運營商”為戰(zhàn)略定位，以江西省及周邊省份市場為基礎，以城鄉(xiāng)供水一體化為核心，以資本運作為手段，專注于水務一體化投資與運營，通過標準化、制度化和科學化管理，打造國內(nèi)領先的現(xiàn)代化水務投資運營綜合服務商。下面從發(fā)展模式、區(qū)域布局和業(yè)務組合三方面對江西水務的戰(zhàn)略定位進行闡釋：（一）發(fā)展模式：產(chǎn)融一體化發(fā)展模式堅持走規(guī)?；l(fā)展道路，以供水產(chǎn)業(yè)經(jīng)營為工具，通過資本運作的方式整合行業(yè)資源，提高產(chǎn)業(yè)集中度，成就區(qū)域供水市場領導地位，獲取合理的行業(yè)經(jīng)營回報。江西水務是江西省水利系統(tǒng)內(nèi)部唯一的水務實業(yè)投資板塊，這就決定了江西水務的發(fā)展應采用產(chǎn)業(yè)經(jīng)營導向型發(fā)展模式，整合江西省水利系統(tǒng)、母公司以及社會各界的資金、資本運作經(jīng)驗與人才等資源，做好產(chǎn)業(yè)投資與運營管理，同時結合“內(nèi)生式增長和外源式擴張”的發(fā)展模式，走產(chǎn)融一體化發(fā)展道路，實現(xiàn)做大與做強之間的平衡。資本運作能力尤其是融資能力的增強必將是江西水務未來做大做強重點培育的核心競爭力所在。表SEQ表\*ARABIC4三種發(fā)展模式的對比類型管控模式主要利潤來源主要風險來源核心能力要求資本運作導向型發(fā)展模式財務型以資本運作為主，獲取高額資本運作收益金融/投資風險利率風險股市風險變現(xiàn)（企業(yè)轉讓）風險財務/資產(chǎn)管理風險評估和控制投資收購兼并產(chǎn)業(yè)經(jīng)營導向型發(fā)展模式戰(zhàn)略型運營型戰(zhàn)略型+運營型明確的行業(yè)領先概念，獲取產(chǎn)業(yè)經(jīng)營利潤經(jīng)營風險競爭風險兼并后的整合風險企業(yè)運作風險戰(zhàn)略和規(guī)劃產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和運作監(jiān)控/投資管理收購兼并產(chǎn)融一體化發(fā)展模式混合型：財務型+戰(zhàn)略型財務型+運營型戰(zhàn)略型+運營型結合產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本運作的優(yōu)勢同時進行，獲取超額產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和資本運作回報金融/投資風險經(jīng)營風險政策和監(jiān)管風險財務/資產(chǎn)管理風險評估和控制投資/收購兼并戰(zhàn)略和規(guī)劃產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和運作監(jiān)控/投資管理資料來源：中大咨詢研究整理（二）區(qū)域布局：立足江西、輻射周邊、放眼全國江西水務以推進城鄉(xiāng)供水一體化為核心業(yè)務，以立足江西、服務江西，讓每一位人民群眾喝上干凈放心的自來水作為立身之本和使命任務。隨著未來業(yè)務多元化發(fā)展，業(yè)務特征與發(fā)展模式也將不盡相同，供水業(yè)務與污水處理業(yè)務的區(qū)域定位將形成差異化。江西水務未來將結合業(yè)務發(fā)展需要，明確各業(yè)務發(fā)展的區(qū)域策略?？紤]到政府與政策支持方面的優(yōu)勢，供水業(yè)務方面將立足于江西本土，以江西省內(nèi)區(qū)域集中發(fā)展為主線，未來放眼全國，謀求供排水一體化發(fā)展。鑒于江西省內(nèi)污水處理市場已無先機優(yōu)勢，所以污水處理方面未來江西省內(nèi)業(yè)務將以拓展工業(yè)園區(qū)廢水處理和農(nóng)村污水處理業(yè)務為主擇機發(fā)展，城市污水處理則不局限于江西本土，而是輻射周邊省份并放眼全國進行機會型并購擴張。圖SEQ圖\*ARABIC5區(qū)域發(fā)展的三種主流模式未來跨區(qū)域發(fā)展勢必會給江西水務帶來運營環(huán)境上的巨大差異，為此，江西水務需要具備較強的跨區(qū)域資源整合能力、跨區(qū)域政府關系能力、更有效的人才激勵機制、更科學的項目管理能力、更強大的融資能力、更專業(yè)的投資運營能力。所以在跨區(qū)域市場的進入策略上，江西水務將考慮與一個或多個投資者建立多實體的合資企業(yè)來進行跨區(qū)域發(fā)展，最好是讓當?shù)卣愿鞣N方式參與進來。這種進入策略有利于江西水務：1）對項目享有較大的控制權，減少江西水務的風險/投資需求；2）從合作伙伴中獲得專業(yè)知識和相關的人脈與經(jīng)驗；3）各投資方的出資額相對較小，可與更多投資者合作，能夠加快擴張進度。（三）業(yè)務組合：水務產(chǎn)業(yè)一體化投資運營與綜合服務江西水務應以實現(xiàn)供排水一體化發(fā)展為宗旨，以城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務的投資運營為核心，大力發(fā)展輔業(yè)如管網(wǎng)工程、安裝、二次供水、智能水表更新與改造等重要協(xié)同業(yè)務，發(fā)展水質(zhì)科學檢測、測漏探漏等水務新技術，積極培育污水處理、智慧水務、農(nóng)村電商、水務信息化技術輸出等業(yè)務，高度關注環(huán)保行業(yè)新興業(yè)務機會如污泥處理、固廢處理、農(nóng)村垃圾處理等。根據(jù)行業(yè)吸引力和資源能力匹配度模型進行系統(tǒng)評估，確定江西水務業(yè)務組合及發(fā)展定位，如圖6所示。城鄉(xiāng)供水一體化是江西水務的核心業(yè)務，需進一步橫向并購擴張以增強壟斷優(yōu)勢；管網(wǎng)工程、安裝、二次供水和智慧水務，是非常關鍵的協(xié)同業(yè)務，與供水業(yè)務互相促進，并為企業(yè)發(fā)展提供有力的利潤支撐；水質(zhì)科學檢測、水務新技術（如管網(wǎng)探漏、測漏）能夠保障水質(zhì)安全和降低運營成本，順應互聯(lián)網(wǎng)+和工業(yè)4.0時代發(fā)展積極推進信息化建設培育智慧水務、水務云技術等技術輸出業(yè)務，全面提升企業(yè)技術核心競爭力，為核心業(yè)務提供強大的智力支持；污水處理是實現(xiàn)供排水一體化的主要方向和發(fā)展關鍵，需要積極培育，伴隨國家對環(huán)保行業(yè)的重視和政策支持，未來會成為江西水務新的利潤增長點；智能水表、管材、二次供水設備制造可以作為財務型投資來降低成本，為公司協(xié)同業(yè)務提供重要支持；污泥處理、固廢處理、農(nóng)村垃圾處理等作為環(huán)保行業(yè)新興業(yè)務，需要保持高度關注，以保證出現(xiàn)機會后能夠快速響應，為公司可持續(xù)發(fā)展帶來新的增長點。圖SEQ圖\*ARABIC6江西水務業(yè)務版塊組合與發(fā)展定位資料來源：中大咨詢研究整理四、發(fā)展目標（一）總體戰(zhàn)略目標根據(jù)江西水務的發(fā)展愿景，承接江西水投“十三五”規(guī)劃所給發(fā)展目標，江西水務將以最大化開發(fā)與利用江西水利系統(tǒng)與江西省地方各級政府政策資源為前提，實現(xiàn)如下目標：1）現(xiàn)階段以發(fā)展城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務為核心，未來以發(fā)展農(nóng)村污水處理業(yè)務為新的利潤增長點，專注于水務領域，實現(xiàn)水務一體化發(fā)展，打造“國內(nèi)領先的現(xiàn)代化水務投資運營與綜合服務商”；2）“十三五”期間以積極的資本運作、戰(zhàn)略投資等作為手段，擴大并購及整合江西省內(nèi)區(qū)域供水資源，不斷擴大供水規(guī)模實現(xiàn)公司快速增長，實現(xiàn)主板IPO上市。根據(jù)2020年預計江西省總人口及集團城鄉(xiāng)供水一體化在江西的覆蓋面積計算營業(yè)收入目標，同時綜合考慮包含企事業(yè)單位及工業(yè)等的用水結構、主輔業(yè)的收入結構，以及未來可能的水價調(diào)整空間，水務集團至2020年營業(yè)收入測算如下表所示。表SEQ表\*ARABIC5水務集團2020年財務目標測算項目集團城鄉(xiāng)供水一體化覆蓋范圍水費收入其他考慮因素營業(yè)收入（億元）江西省總人口

（萬人）服務范圍戶均人口（人）城鎮(zhèn)化水平戶月均用水量（噸）綜合水價用水結構：企事業(yè)單位、工業(yè)用水等收入結構：各類輔業(yè)收入（如安裝、智能水表、管材等）城鎮(zhèn)農(nóng)村2020年預期470040%460%20102約占30%約占20%32.23（通過以上分析及測算，“十三五”期間，江西水務全面提升管理水平及盈利能力，大力發(fā)展輔業(yè)，考慮政府補貼及水費提升等因素，到2020年，實現(xiàn)營業(yè)收入突破30億元，產(chǎn)銷差率降低到25%以下；城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務盈利水平達到行業(yè)平均水平，農(nóng)村水務達到盈虧平衡，爭取實現(xiàn)綜合凈利潤超過2億元。近五年水務行業(yè)上市公司營收資產(chǎn)比為19.52%，2014年達21.88%?！笆濉逼陂g，江西水務將籌備并啟動上市。因此，根據(jù)江西水務目前的現(xiàn)狀、未來提升空間及水務上市公司營收占總資產(chǎn)比例情況，按18%的營收資產(chǎn)比和高于7%的營業(yè)利潤率估算江西水務財務目標，2020年江西水務總資產(chǎn)可達157億元，凈利潤可達2.33億元。基于以上分析和測算，江西水務2020年總體戰(zhàn)略目標指標如下：——總資產(chǎn)157億元；——營業(yè)收入31.5億元；——凈利潤2.33億元；——總供水規(guī)模600萬噸/天；——產(chǎn)銷差率控制在25%以下；——服務江西省40%以上的人口。注：以上目標承接并高于江西水投“十三五”規(guī)劃報告所設定的水務版塊2020年發(fā)展目標。（二）分階段戰(zhàn)略目標基于上述總體發(fā)展目標分解為按年度的財務目標與管理目標，按階段、分步驟地實現(xiàn)。表SEQ表\*ARABIC6江西水務十三五規(guī)劃分階段戰(zhàn)略目標及分解階段第一階段第二階段年度2016年2017年2018年2019年2020年說明總資產(chǎn)增長率23%25%27%29%31%本表基于江西水務2015年度財務指標，承接和高于或略高于江西水投十三五規(guī)劃目標進行分解。參考水務行業(yè)現(xiàn)狀，完成此目標需要有“大供水、大安裝、大投資”戰(zhàn)略思維，需要開拓環(huán)保市場，需要走出江西、布局全國，以實現(xiàn)根本性突破和爆發(fā)式增長。總資產(chǎn)周轉率13%15%17%19%21%營業(yè)利潤率7.0%7.1%7.2%7.3%7.4%總資產(chǎn)（億元）557090116157總營收（億元）7.1510.515.322.831.5①制水售水3.224.736.8910.2614.18②安裝工程3.324.395.636.284.51③二次供水0.180.280.410.530.46④設備銷售0.070.120.190.280.26⑤市政工程-0.250.500.901.06⑥智慧水務--0.151.143.15⑦電商物流--0.150.460.95⑧污水處理-0.210.772.286.30⑨其他0.360.530.610.680.63利潤（億元）0.500.751.101.662.33業(yè)務組合1+N（1+N）+X核心業(yè)務板塊：自來水制售工程型協(xié)同業(yè)務板塊：安裝、二次供水、智慧水務技術型協(xié)同業(yè)務板塊：水質(zhì)檢、管網(wǎng)探漏、膜技術等財務型投資業(yè)務板塊：管材制造、水表制造、供水設備制造戰(zhàn)略型投資業(yè)務板塊：農(nóng)村電商物流、農(nóng)村垃圾處理、村鎮(zhèn)污水處理核心業(yè)務板塊：自來水制售工程型協(xié)同業(yè)務板塊：安裝、二次供水、智慧水務、供排水管網(wǎng)工程技術型協(xié)同業(yè)務板塊：水質(zhì)檢、管網(wǎng)探漏、膜技術等財務型投資業(yè)務板塊：管材制造、水表制造、供水設備制造戰(zhàn)略型投資業(yè)務板塊：農(nóng)村電商物流、農(nóng)村垃圾處理、村鎮(zhèn)污水處理、環(huán)保業(yè)務等關鍵舉措1.全面整合母公司江西水投與社會各項資源，做大做強城鄉(xiāng)供水一體化主業(yè)，夯實江西省內(nèi)供水市場絕對領導地位；2.大力拓展農(nóng)村安裝業(yè)務和城鎮(zhèn)二次供水業(yè)務，積極推進智慧水務工程，適當培育和承接供排水管網(wǎng)建設工程施工業(yè)務；3.加大水質(zhì)科學檢測方面的投入，建立和完善國家級水資源實驗室，提升技術競爭能力；培育和提升管網(wǎng)探漏等新技術，全面降低漏損率；4.依托供水區(qū)域覆蓋面廣和用戶體量大，以及自身人力資源和農(nóng)村供水服務優(yōu)勢，積極培育和發(fā)展農(nóng)村電商物流等業(yè)務，引導客戶消費，擴大利潤。1.做精做優(yōu)城鄉(xiāng)供水一體化主業(yè)，有選擇地發(fā)展國內(nèi)其他省份政府關系，擇機將城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務延伸到江西省外，進一步提升行業(yè)地位和社會影響力；2.繼續(xù)擴大城鎮(zhèn)二次供水、智慧水務等工程型協(xié)同業(yè)務，完善和夯實產(chǎn)業(yè)鏈；打造國家級水資源實驗室，提升水質(zhì)科學檢測水平，培育和發(fā)展水務新技術（如膜技術、管網(wǎng)探漏等），提升技術競爭力；3.基于城鎮(zhèn)化發(fā)展機遇，適時啟動農(nóng)村鄉(xiāng)鎮(zhèn)污水處理業(yè)務；同時視產(chǎn)業(yè)政策機遇和自身發(fā)展擇機進入環(huán)保新興產(chǎn)業(yè)，并積極開拓國內(nèi)市場，謀求多元化發(fā)展；4.基于信息化基礎和互聯(lián)網(wǎng)+推進智慧水務建設和“占領廚房計劃”，集成水電氣等生活繳費業(yè)務提供終端電商服務；里程碑事件主板IPO上市管理目標維護良好的政府關系建立現(xiàn)代企業(yè)制度提升企業(yè)品牌影響力打造專業(yè)的投資與運營團隊發(fā)展協(xié)同業(yè)務與供水主業(yè)配套達成主板IPO上市成熟的項目團隊和一流的管理團隊較強的融資能力和資本運作能力敏銳的市場判斷能力和前瞻意識相對成熟的資源整合能力實現(xiàn)供排水一體化、全產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)營成為國內(nèi)領先的綜合水務投資運營商資料來源：中大咨詢研究整理五、戰(zhàn)略舉措基于公司愿景與戰(zhàn)略定位，可知江西水務未來戰(zhàn)略發(fā)展的總體思路為“外向擴張、內(nèi)向提升，兩輪驅動，以外促內(nèi)”：即以國內(nèi)領先的現(xiàn)代化水務投資運營與綜合服務商為定位，堅持以城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務為核心，走規(guī)?；l(fā)展道路，擴大區(qū)域人口覆蓋面，提升行業(yè)集中度，進一步夯實自身在江西供水市場的領導地位；依托政府關系及股東資源，全面推進階梯水價，持續(xù)推進水價上漲，提升公司整體盈利水平；圍繞城鄉(xiāng)供水主業(yè)，順應城鄉(xiāng)供水一體化發(fā)展趨勢，大力發(fā)展安裝、二次供水、供排水管網(wǎng)建設、智慧水務等業(yè)務，為公司健康可持續(xù)發(fā)展提供有力的支撐；打破城鄉(xiāng)二元割裂，積極發(fā)展農(nóng)村電商打通供水服務最后一公里，加強消費引導，提高終端服務水平；擇機進入農(nóng)村污水處理市場，實現(xiàn)供排水一體化發(fā)展；采取低成本策略，重點提升自身的運營管理水平，通過各種方式降低成本，持續(xù)提升盈利能力；準備和啟動上市，通過資本運作進行產(chǎn)業(yè)整合以提升經(jīng)營效益。（一）做大做強主業(yè)江西水務堅持以城鄉(xiāng)供水一體化為核心，繼續(xù)走規(guī)?；l(fā)展道路，加速橫向并購，推進江西省內(nèi)各縣市供水企業(yè)資產(chǎn)收購或重組來擴大供水規(guī)模，力爭在2020年完成對江西省內(nèi)至少60家縣級供水公司的兼并收購，進一步夯實在江西省內(nèi)供水市場領導地位。一方面，完成已簽訂協(xié)議的水廠的建設工作，逐步推動全部子公司投入運營產(chǎn)生營收，同時加大安裝業(yè)務的開拓力度，進一步提高營收水平；另一方面，尋找戰(zhàn)略布局的優(yōu)勢資源，通過并購整合繼續(xù)形成有利布局和對既有產(chǎn)業(yè)格局的補充，打造江西省內(nèi)城鄉(xiāng)供水一體化壟斷地位。（二）升級運營管理為支持公司做大做強主業(yè)，提升企業(yè)核心競爭力，江西水務需要從上至下夯實基礎管理工作，逐步實現(xiàn)管理的集約化、規(guī)范化、標準化、制度化、流程化和精細化。梳理與子公司的管控體系，明確管控模式，創(chuàng)立與健全江西水務特色的產(chǎn)業(yè)運營管理體系，優(yōu)化并推廣區(qū)域管理模式，提高對子公司的管控效率和水平，創(chuàng)造管理優(yōu)勢；著力加強戰(zhàn)略管理、投資管理和財務預算管理，進一步細化要素管控體系，建立健全投融資管理體系，強化全面風險防范機制，提高信息化管理水平；從年度經(jīng)營計劃到組織績效—部門績效—崗位績效，建立全面的計劃管理體系與績效考核體系等。進一步推動在管理理念、機制、模式、方式方法等的各項工作創(chuàng)新，以創(chuàng)新激發(fā)活力，促進公司健康、持續(xù)和快速發(fā)展。（三）完善產(chǎn)業(yè)布局基于水務全產(chǎn)業(yè)鏈分析和行業(yè)吸引力矩陣分析發(fā)現(xiàn)江西水務在業(yè)務布局上呈現(xiàn)“1+N+X”產(chǎn)業(yè)格局：一主多元、三大板塊、五類業(yè)務、三梯次兩階段發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局，如圖8所示。圖SEQ圖\*ARABIC7江西水務1+N+X產(chǎn)業(yè)格局根據(jù)江西水務內(nèi)部資源與能力分析，以及外部發(fā)展機遇和趨勢判斷，1+N+X產(chǎn)業(yè)格局中，江西水務未來首先應著力聚焦“1”——主營業(yè)務，即繼續(xù)推進城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務發(fā)展，擴大資產(chǎn)規(guī)模和市場占有率，夯實江西省內(nèi)供水市場領導地位；其次應大力發(fā)展“N”——協(xié)同業(yè)務，如維持和擴大安裝工程，開拓二次供水業(yè)務，承接市政供排水管網(wǎng)建設工程，推進智能水表更新與改造、水科學檢測、水務新技術等，充分利用公司供水規(guī)模優(yōu)勢和區(qū)域優(yōu)勢，依托城鎮(zhèn)化發(fā)展機遇，為公司未來發(fā)展提供有力的利潤支撐和智力支持；最后應緊緊把握“水十條”帶來的行業(yè)發(fā)展機遇，擇機適當推進“X”——投資業(yè)務，即依托城鎮(zhèn)化和智慧城市發(fā)展契機進行戰(zhàn)略型投資，積極培育和發(fā)展污水處理、智慧水務等業(yè)務，培育新興業(yè)務增長點；同時加強對智能水表制造、管材閘閥和供水設備制造等行業(yè)的財務型投資，努力降低經(jīng)營成本，進行產(chǎn)業(yè)鏈價值挖潛，同時以技術發(fā)展引領產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，積極關注環(huán)保行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，擇機適時進入環(huán)保領域開拓市場，以求實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)延伸，實現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展。（四）引進來走出去依托江西水投的大力支持，充分整合母公司及自身的優(yōu)良資產(chǎn)，如穩(wěn)定盈利的水廠、特許經(jīng)營權、管網(wǎng)工程、以及水務產(chǎn)業(yè)鏈的其他環(huán)節(jié)如源水治理等，完成混合所有制改造，籌備進入資本市場。通過資產(chǎn)證券化運作，盤活存量資產(chǎn)，全面提升公司的融資能力和資產(chǎn)經(jīng)營效益。積極尋求與外部資本合作的機會，引進戰(zhàn)略投資者，如國開金融、碧水源、重慶水務等，搭建投資平臺，在滿足江西水務自身發(fā)展的前提下，考察國內(nèi)水務市場并擇機開拓污水處理業(yè)務和進入新興環(huán)保產(chǎn)業(yè)。與外部優(yōu)秀企業(yè)進行形式多樣的戰(zhàn)略合作不但可以解決資金方面的問題，同時也可以加速解決江西水務在技術、管理、人才等方面的不足。（五）謀劃資本運作橫向一體化擴張和垂直多元化整合將是江西水務未來實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的主旋律，而進行擴張整合都需要雄厚的資金支持，可以預期產(chǎn)融一體化將是江西水務未來的主要發(fā)展方向。為此，在“十三五”期間江西水務必須拓寬融資渠道，打造資產(chǎn)流動渠道，通過國有資產(chǎn)證券化（ABS）、債權融資、境外融資等方式降低融資成本，快速補充資金，增強資產(chǎn)流動性，將相對缺乏流動性的資產(chǎn)轉變成流動性高、可在資本市場上交易的金融產(chǎn)品，提升資產(chǎn)管理水平。這里重點說明的是資產(chǎn)證券化。資產(chǎn)證券化是對企業(yè)傳統(tǒng)融資方式的突破，依托企業(yè)基礎資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流而非自身信用來滿足企業(yè)時資金的需求，幫助企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，提高融資效率，并拓寬融資渠道。根據(jù)證券化的基礎資產(chǎn)不同，可以將資產(chǎn)證券化分為不動產(chǎn)證券化、應收賬款證券化、信貸資產(chǎn)證券化、未來收益證券化、債券組合證券化等類別。江西水務可以依托城鄉(xiāng)供水一體化所形成的資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢，穩(wěn)健的現(xiàn)金流優(yōu)勢，充分整合水廠、管網(wǎng)及設備等優(yōu)良資產(chǎn)，尋找銀行、券商、信托或融資租賃公司等金融機構來通過發(fā)行債券、長期借款、發(fā)行信托產(chǎn)品或融資租賃等方式來盤活資產(chǎn)、提高資產(chǎn)的流動性。六、階段內(nèi)容根據(jù)“1+N+X”兩階段發(fā)展產(chǎn)業(yè)格局，以2018年實現(xiàn)主板IPO上市為界限節(jié)點將戰(zhàn)略實現(xiàn)劃分為上市前和上市后兩個階段：（一）上市前以做大做強主業(yè)和達成主板IPO上市為主第一階段：上市前以做大做強主業(yè)和達成主板IPO上市為主業(yè)務方面：以外源式擴張為主旋律，繼續(xù)堅持以發(fā)展城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務為核心，走規(guī)?；l(fā)展道路。這就要求充分依托母公司平臺和省水利廳支持，加大投資并購力度以充分整合江西省內(nèi)市縣級優(yōu)質(zhì)供水資源，提高行業(yè)集中度，力爭并購江西省內(nèi)市縣級供水子公司達50家，實現(xiàn)集團總資產(chǎn)規(guī)模突破90億元、總營收突破15億，以穩(wěn)定的現(xiàn)金流和一定的利潤水平為下一階段產(chǎn)業(yè)調(diào)整和戰(zhàn)略升級做好準備；同時，依托公司主板IPO上市機會，充分爭取母公司支持，整合母公司內(nèi)部優(yōu)良資產(chǎn)及業(yè)務板塊，明確源水治理—供水服務—污水處理“三水一體”發(fā)展思路，為全面實現(xiàn)1+N+X產(chǎn)業(yè)格局打下基礎。管理方面：以內(nèi)生性增長為主基調(diào)，強化并購后的資源整合與消化吸收能力。這就要求江西水務進一步建立集團管控模式，優(yōu)化組織架構，推進制度規(guī)范化和流程標準化建設，加強人力資源戰(zhàn)略規(guī)劃，全面提升運管能力和經(jīng)營效率；全面統(tǒng)一集團外部形象，加大企業(yè)文化建設力度，塑造并提升城鄉(xiāng)供水一體化品牌，進一步擴大江西水務在江西省乃至全國的影響力；積極籌備和推動主板IPO上市工作，依托股份制改造嘗試產(chǎn)權多元化改革，引進戰(zhàn)略投資者結成戰(zhàn)略聯(lián)盟，充分利用資本市場構建更有利的發(fā)展基礎和條件開展資本運作，同時做好投融資管理和平衡，有效防范資本市場風險。（二）上市后以資本運作方式來延伸和夯實產(chǎn)業(yè)鏈為主第二階段：上市后以資本運作方式來延伸和夯實產(chǎn)業(yè)鏈為主業(yè)務方面：以水務一體化為主旋律，延伸和夯實產(chǎn)業(yè)鏈。鑒于該階段已經(jīng)成功實現(xiàn)主板上市，公司可以城鄉(xiāng)供水為依托，資本運作為紐帶，股權投資為手段，發(fā)展智慧水務，試點培育江西省內(nèi)縣級農(nóng)村污水處理業(yè)務，實現(xiàn)供排水一體化發(fā)展，爭取并購江西省內(nèi)市縣級供水子公司超過60家，實現(xiàn)集團總資產(chǎn)規(guī)模突破150億元、總營收突破30億元，夯實在江西省內(nèi)區(qū)域供水市場絕對領導地位；同時，視產(chǎn)業(yè)發(fā)展機會和政策支持，通過戰(zhàn)略型投資和財務型投資，積極向產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，拓展國內(nèi)尤其是江西周邊省份污水處理市場，乃至進入環(huán)保領域，培育新興業(yè)務和新的增長點，優(yōu)化1+N+X產(chǎn)業(yè)格局，實現(xiàn)水務一體化發(fā)展。管理方面：強化戰(zhàn)略人力資源管理，建立一流的水務投資運營項目團隊，具備敏銳的市場判斷能力和相對成熟的資本運作能力；優(yōu)化提升企業(yè)品牌，達成企業(yè)形象高度統(tǒng)一，促進社會影響力大幅提升，城鄉(xiāng)供水一體化品牌“樂平模式”具有樹立良好的行業(yè)聲譽和國內(nèi)知名度；推動組織完善和流程再造，全面提升各類業(yè)務的標準化、規(guī)范化水平，使集團整體管理水平處于國內(nèi)領先水平。

第六章業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略承前企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境分析、戰(zhàn)略診斷以及水務行業(yè)價值鏈分析的結論，匹配江西水務自身所具有的優(yōu)勢資源和核心能力以及當前發(fā)展實際，前述章節(jié)對未來將要開展的業(yè)務進行了選擇、組合及定位。本章節(jié)主要從以上戰(zhàn)略分析的結論出發(fā)，對業(yè)務發(fā)展總體思路和各業(yè)務板塊的發(fā)展戰(zhàn)略進行了全盤考慮。一、業(yè)務發(fā)展總體規(guī)劃（一）1+N+X產(chǎn)業(yè)格局為滿足企業(yè)長期可持續(xù)發(fā)展，同時根據(jù)水務產(chǎn)業(yè)鏈上各業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀，可將江西水務的業(yè)務分為核心業(yè)務、協(xié)同業(yè)務和投資業(yè)務三個層次。根據(jù)市場吸引力—資源能力匹配分析模型，結合各業(yè)務板塊在GE矩陣上所處的位置、組合及排序，江西水務構建了“1+N+X”即一主多元、三大板塊、五類業(yè)務、兩階段發(fā)展的產(chǎn)業(yè)格局。見圖7所示。1.“1”——即核心業(yè)務板塊，主要指城鄉(xiāng)供水一體化該板塊業(yè)務是江西水務核心主業(yè)，是江西水務承擔政治任務，創(chuàng)新農(nóng)村自來水工程為城鄉(xiāng)供水一體化模式的基石。該板塊業(yè)務發(fā)展能夠為江西水務提供長期穩(wěn)定的現(xiàn)金流，是江西水務其他業(yè)務板塊發(fā)展的戰(zhàn)略支撐。預期城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務帶來的收入比重在2020年將占到整個江西水務總體營收的80%，可見城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務及其規(guī)模優(yōu)勢將是支撐公司其他業(yè)務板塊尤其是公司大力發(fā)展輔業(yè)的重要驅動力。江西水務從2010年成立至今，城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務發(fā)展已經(jīng)具有6年多投資建設和運營管理的經(jīng)驗基礎，可作為協(xié)同配套產(chǎn)業(yè)和向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸的基礎。2.“N”——即協(xié)同業(yè)務板塊，包含工程型協(xié)同業(yè)務和技術型協(xié)同業(yè)務等兩種類型工程型協(xié)同業(yè)務主要指安裝工程、二次供水、市政工程與供排水管網(wǎng)建設業(yè)務等，技術型協(xié)同業(yè)務主要指水質(zhì)科學檢測業(yè)務、水務新技術業(yè)務（如膜技術、管網(wǎng)探漏）等。協(xié)同業(yè)務板塊與供水主業(yè)發(fā)展密切相關，該板塊業(yè)務發(fā)展能夠為江西水務提供有力的利潤支撐和強大的智力支持。協(xié)同業(yè)務板塊是緊緊圍繞江西水務主業(yè)城鄉(xiāng)供水一體化核心優(yōu)勢而開展的輔助性業(yè)務，尤其是安裝業(yè)務收入是集團總體營收的主要來源之一，更是集團當前乃至未來5~8年的主要利潤源泉，為江西水務的快速擴張?zhí)峁┝擞辛Φ馁Y金支持。協(xié)同業(yè)務作為依托核心業(yè)務發(fā)展的輔助性產(chǎn)業(yè)，必須圍繞城鄉(xiāng)供水一體化業(yè)務的規(guī)模優(yōu)勢及相關投資建設與運營為切入點，積極儲備人才、積累經(jīng)驗和提升資質(zhì)，進而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)規(guī)模升級與跨區(qū)域發(fā)展。（1）安裝業(yè)務：該業(yè)務在江西水務現(xiàn)有營收中占比超過50%，是江西水務現(xiàn)有營收的主要來源之一。（2）二次供水業(yè)務：二次供水作為現(xiàn)代房地產(chǎn)高層或小高層供水的唯一選擇，具有剛性的市場需求。二次供水業(yè)務的延伸拓展也可以為江西水務提供持續(xù)穩(wěn)定的現(xiàn)金流。（3）管網(wǎng)業(yè)務：市政工程與供排水管網(wǎng)建設、安裝、維護和改造等業(yè)務利潤可觀。伴隨江西水務自身城鄉(xiāng)供水一體化規(guī)模的進一步壯大以及未來供排水一體化的衍生發(fā)展，企業(yè)內(nèi)部市場與外部市場供排水管網(wǎng)規(guī)模都將進一步擴大，江西水務可在集團層面成立市政工程公司，通過承接供排水管網(wǎng)建設工程，培育專業(yè)人才、工程資質(zhì)和積累工程經(jīng)驗，為未來走出去承接外界市政工程做足準備。3.“X”——即投資業(yè)務板塊，包含財務型投資業(yè)務和戰(zhàn)略型業(yè)務等兩種類型財務型投資業(yè)務主要指與水務產(chǎn)業(yè)鏈上游與集團業(yè)務發(fā)展高度相關的設備、設施與材料制造類業(yè)務。財務型投資業(yè)務方面，由于集團自身在水務產(chǎn)業(yè)鏈上游技術研發(fā)方面不具備核心競爭優(yōu)勢，只能依托供水主業(yè)規(guī)模的擴大和資金的壯大適當投資與供水主業(yè)高度相關的制造類業(yè)務，如管材生產(chǎn)、水表制造、供水設備制造等。財務型投資業(yè)務主要通過戰(zhàn)略合作購買股權來實現(xiàn)，可以等到股權升值后變現(xiàn)，擴大營收或者通過戰(zhàn)略協(xié)議達成降低成本的目的。戰(zhàn)略型投資業(yè)務主要是與集團戰(zhàn)略發(fā)展高度相關的水務產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)業(yè)如智慧水務、污水處理、固廢處理等。該板塊業(yè)務發(fā)展將為集團戰(zhàn)略發(fā)展培育新的業(yè)務增長點。該類型業(yè)務的發(fā)展需要抓住政策機遇和商業(yè)發(fā)展機遇，利用資金優(yōu)勢投資培育2-3個優(yōu)勢項目，力爭5年內(nèi)在1-2個領域內(nèi)取得重要突破，5-10年后成為江西水務的支柱產(chǎn)業(yè)之一。首先，智慧水務作為智慧城市發(fā)展的一個重要組成部分，勢必成為水務行業(yè)的發(fā)展趨勢和努力