【數(shù)字普惠金融對居民消費的影響實證探究10000字（論文）】

數(shù)字普惠金融對居民消費的影響實證研究第1章緒論 51.1研究背景 51.2選題意義 51.3研究目的與內(nèi)容 61.4可能的創(chuàng)新點與不足 7第2章理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述 82.1理論基礎(chǔ) 82.2文獻(xiàn)綜述 8第3章模型構(gòu)建與變量選取 113.1模型構(gòu)建 113.2變量選取與數(shù)據(jù)來源 12第4章實證分析 144.1固定效應(yīng)模型回歸 144.2穩(wěn)健性檢驗 164.3城鄉(xiāng)消費差距分析 17結(jié)論 19參考文獻(xiàn) 21中文摘要本文通過用我國中部地區(qū)8省2013-2019年的面板數(shù)據(jù)，研究數(shù)字普惠金融對居民消費的影響。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，越發(fā)展數(shù)字普惠金融，中部地區(qū)的居民消費水平就越高，再進(jìn)一步將被解釋變量換成城市居民和農(nóng)村居民的消費水平，研究發(fā)現(xiàn)，城市居民消費水平和農(nóng)村居民消費水平也由于數(shù)字普惠金融的發(fā)展而增高，并且數(shù)字普惠金融對城市居民消費水平的影響略小于對農(nóng)村居民消費水平的影響。在后續(xù)又進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，分別用數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)和深度指數(shù)研究來替換數(shù)字普惠金融指數(shù)，發(fā)現(xiàn)總體居民人均消費水平均會被數(shù)字普惠金融的廣度指數(shù)和深度指數(shù)的影響，是正向促進(jìn)作用，城市居民消費水平和農(nóng)村居民消費水平也同樣如此；最后通過將被解釋變量換成城鄉(xiāng)居民消費差距來研究數(shù)字普惠金融指數(shù)對城鄉(xiāng)居民消費差距的影響，發(fā)現(xiàn)發(fā)展數(shù)字普惠金融能縮小城鄉(xiāng)消費差距。關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融；總體人均消費水平；城市居民消費水平；農(nóng)村居民消費水平；城鄉(xiāng)居民消費差距第1章緒論1.1研究背景近些年來，全球經(jīng)濟形勢日漸復(fù)雜，由美國發(fā)起的大規(guī)?！百Q(mào)易戰(zhàn)”不斷升級以及新冠肺炎疫情在全世界持續(xù)蔓延等，劇烈沖擊了中國經(jīng)濟的發(fā)展。由此，習(xí)近平總書記在中央政治局常委會會議上提出了以推動形成國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)為主要內(nèi)容的“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，這將成為今后這一段時期國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的重要工作依據(jù)。居民消費升級作為發(fā)展內(nèi)循環(huán)的主要途徑之一，對于擴大內(nèi)需和拉動經(jīng)濟增長具有非常重要的作用。尤其受新冠肺炎疫情影響，居民消費發(fā)生了非常大的的改變，因此，刺激居民消費能力來刺激經(jīng)濟增長并恢復(fù)以往正常水平具有重大意義。近些年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，數(shù)字普惠金融發(fā)展迅速，在其“低成本”、“廣覆蓋”、“可持續(xù)性”的特點下，信息資源共享得到了有效的促進(jìn)，并且降低了金融的交易成本和服務(wù)門檻，擴大了金融服務(wù)覆蓋范圍，滿足了中小微企業(yè)和各類群體的生產(chǎn)經(jīng)營需求。消費由于是拉動經(jīng)濟發(fā)展的三駕馬車中的其一，在我國過去的經(jīng)濟增長中起到了有限的作用。伴隨著我國經(jīng)濟從高速增長轉(zhuǎn)入高質(zhì)量發(fā)展的新階段，消費對經(jīng)濟發(fā)展的影響是不容忽視的。但是，在過去四十余年里，一直困擾我國的一個非?，F(xiàn)實的問題就是消費不足。國家出臺了若干政策來刺激內(nèi)需，但效果并不是很明顯。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和電商的發(fā)展愈發(fā)成熟，居民為了實現(xiàn)自己的消費需求，更多人開始加入“網(wǎng)購”大軍。而且作為數(shù)字普惠金融的體現(xiàn)之一的移動支付發(fā)展逐漸安全成熟，給居民創(chuàng)造了更好的消費環(huán)境，居民消費水平是否會隨著數(shù)字普惠金融的發(fā)展而提升值得我們研究。1.2選題意義一方面由于數(shù)字普惠金融這個概念是近些年才提出的，所以有關(guān)于數(shù)字普惠金融對居民消費的影響研究數(shù)量極少，而關(guān)于數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)的居民消費研究更是缺乏的，所以本文通過實證分析研究數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)居民消費的影響從另一角度豐富了相關(guān)的研究范圍；另一方面數(shù)字普惠金融能通過直接和間接的方式影響居民消費水平，而消費對于我國經(jīng)濟增長具有重要作用，但目前我國居民消費現(xiàn)狀并不利于我國經(jīng)濟增長，所以研究數(shù)字普惠金融對我國中部地區(qū)居民消費的影響對促進(jìn)經(jīng)濟增長有非常重要的現(xiàn)實意義。1.3研究目的與內(nèi)容1.3.1研究目的本文通過對中國中部地區(qū)（包括黑龍江省、吉林省、山西省、江西省、河南省、安徽省、湖南省、湖北?。┌耸〉?013-2019年面板數(shù)據(jù)，建立計量經(jīng)濟模型，考察數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)居民消費的影響，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析數(shù)字普惠金融廣度和深度對中國中部地區(qū)居民人均消費水平、城市居民消費水平和農(nóng)村居民消費水平的影響。通過計量經(jīng)濟模型得出數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)居民消費水平的影響以及發(fā)展數(shù)字普惠金融是否能縮小城鄉(xiāng)居民消費差距。本文用北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心的數(shù)字普惠金融指數(shù)來研究數(shù)字普惠金融的影響，通過對數(shù)據(jù)的簡單處理，并用stata15.0對處理后的數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計分析，對數(shù)據(jù)的整體進(jìn)行簡單的分析；再通過固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸，將解釋變量和被解釋變量先做回歸，得出的結(jié)果再與加入控制變量之后做回歸的結(jié)果進(jìn)行比較，在利用數(shù)字普惠金融的兩個維度（廣度和深度）進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，由此得出結(jié)論，最后將模型中的被解釋變量換成城鄉(xiāng)消費差距由此來研究發(fā)展數(shù)字普惠金融能否縮小城鄉(xiāng)消費差距。1.3.2研究內(nèi)容本文第1章為緒論，主要闡述選題的研究背景、理論、實際意義及論文的目的和整體結(jié)構(gòu)安排等；第2章為理論和文獻(xiàn)綜述，主要論述本文的所涉及的理論支撐與以往國內(nèi)外研究所得結(jié)論；第3章為構(gòu)建計量經(jīng)濟模型以及本文中涉及的變量選取和數(shù)據(jù)來源；第4章為實證分析，通過hausman檢驗得知使用固定效應(yīng)模型，并使用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸得出結(jié)果，并進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗，最后對城鄉(xiāng)收入差距進(jìn)行分析；最后是結(jié)果部分，根據(jù)第4章的結(jié)結(jié)果，得出三點結(jié)論。1.4可能的創(chuàng)新點與不足以往研究中，采取的是全國的31個省的面板數(shù)據(jù)，但很難通過全國整體的數(shù)據(jù)來看出某些地區(qū)的具體情況，也可能存在部分?jǐn)?shù)字普惠金融發(fā)展水平低的地區(qū)混雜在整體的數(shù)據(jù)中，使得全國整體得出的結(jié)論并不適用于某些個別省份。為了研究中國某些地區(qū)的具體情況，本文為了研究中國中部地區(qū)的數(shù)字普惠金融對居民消費的影響，就收集中國中部地區(qū)的面板數(shù)據(jù)，分別研究數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)居民消費的影響，從而從各個方面了解居民消費如何被數(shù)字普惠金融影響。但由于數(shù)據(jù)年份太少，只有2013-2019年的數(shù)據(jù)，可能得出的結(jié)果并不能預(yù)測在今后的發(fā)展中仍然適應(yīng)。第2章理論基礎(chǔ)和文獻(xiàn)綜述數(shù)字普惠金融是通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，借助計算機的數(shù)據(jù)通訊、信息處理、云計算、大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，通過數(shù)字來實現(xiàn)金融共享、安全、便捷等優(yōu)勢，來降低交易成本、促進(jìn)信息共享。2.1理論基礎(chǔ)數(shù)字普惠金融主要通過降低流動性約束來直接對居民消費產(chǎn)生影響；通過優(yōu)化居民消費環(huán)境、提高居民收入，降低居民消費成本，以此來間接影響居民消費。數(shù)字普惠金融一方面能減少居民消費信貸，因此居民的儲蓄壓力能得以降低，降低儲蓄壓力就能減少居民的儲蓄率，儲蓄減少，居民的收入會更多的用來消費；另一方面依托于消費信貸的發(fā)展，居民消費理念發(fā)生變化，各種融資貸款的方式使得居民可以通過各種銀行貸款來進(jìn)行提前消費。這將從正面直接影響我國居民的消費水平。影響居民消費的很重要的一個因素是收入，數(shù)字普惠金融正是能影響居民收入來間接影響居民消費水平。第一，金融基礎(chǔ)設(shè)施水平的發(fā)展，得益于數(shù)字普惠金融的發(fā)展，因此數(shù)字普惠金融使居民更加便利的組織生產(chǎn)經(jīng)營活動，并通過降低活動成本而能生產(chǎn)更高質(zhì)量的、更具有競爭力的產(chǎn)品以此來增加居民收入，收入增加必然導(dǎo)致居民消費增加；第二，數(shù)字普惠金融的發(fā)展帶動了金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，居民能通過購買金融產(chǎn)品來獲得更多的理財收入，而創(chuàng)新的金融產(chǎn)品能滿足更多人的投資喜好，從而更大范圍的使居民的收入提高，以此來增加消費。2.2文獻(xiàn)綜述數(shù)字普惠金融是普惠金融發(fā)展的新形式，具有傳統(tǒng)普惠金融沒有的優(yōu)勢；但數(shù)字普惠金融的數(shù)據(jù)獲取難度較大，目前國內(nèi)外的研究主要關(guān)注傳統(tǒng)的普惠金融對居民消費的影響。目前國內(nèi)有很少關(guān)于數(shù)字普惠金融的研究，主要討論數(shù)字普惠金融與經(jīng)濟增長等宏觀層面的關(guān)系(朱一鳴和王偉，2017)，相比而言國外的研究比國內(nèi)更加充分些，有從宏觀角度研究普惠金融的影響(AnandandChhikara，2013)，還有從微觀角度(KarlanandZinman，2010)探究數(shù)字普惠金融的影響。因此非常有必要研究我國數(shù)字普惠金融對居民消費的影響。本文主要研究數(shù)字普惠金融的發(fā)展與中國中部地區(qū)居民消費的關(guān)系，CampbellandMankiw（1991）認(rèn)為金融約束會影響居民消費，因為大家普遍認(rèn)為資源分配更加公平合理得益于金融的發(fā)展，在受到流動性約束時，消費者為了自己的消費需求，一般通過在金融市場買賣來實現(xiàn)(Levchenko，2005)。研究表明金融發(fā)展十分迅速，使得越來越多的人們可以方便的使用金融工具來進(jìn)行消費，以此來促進(jìn)居民消費水平（樊綱和王小魯，2004）;李濤等(2016)認(rèn)為越來越多的居民使用金融產(chǎn)品和服務(wù)，得益于金融體系覆蓋范圍的增大和數(shù)字普惠金融的發(fā)展，才能使金融產(chǎn)品和服務(wù)能滿足居民各式各樣的喜好。DupasandRobinson(2013)以及KarlanandZinman(2010)的研究也表明，很多收入較低的人頻繁使用金融產(chǎn)品，會增加其收入，從而間接刺激消費增加消費。研究表明普惠金融的服務(wù)范圍在創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融的促進(jìn)下進(jìn)一步擴大，也促使普惠金融被更多的金融機構(gòu)使用（郭峰等，2016）。在2005年聯(lián)合國提出的普惠金融這個概念已經(jīng)成為金融發(fā)展的一部分，它是能滿足所有人不同需求的金融服務(wù)體系(焦瑾璞等，2015)，得益于互聯(lián)網(wǎng)金融而發(fā)展的數(shù)字普惠金融在我們生活中隨處可見(Chen，2016)。張勛等（2019）發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融給很多低收入家庭創(chuàng)造了良好的投資環(huán)境，中國的包容性增長從而被促進(jìn)。數(shù)字金融的發(fā)展使擁有智能手機的群體減少了去農(nóng)村生產(chǎn)性正規(guī)信貸；通過增加農(nóng)村消費性正規(guī)信貸，激發(fā)出有各種需求的群體進(jìn)行消費，以此來促進(jìn)居民消費（傅秋子和黃益平，2018）。易行健等（2018）發(fā)現(xiàn)居民消費會被數(shù)字普惠金融的發(fā)展影響，尤其對較為落后的地區(qū)影響更大，并且數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度也都能促進(jìn)居民消費。本文通過中國數(shù)字普惠金融指數(shù)和五個控制變量來研究數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)八個省居民消費的影響和實證分析，同時還分別研究數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度分別對中國中部地區(qū)居民消費的影響，并考察數(shù)字普惠金融對中部地區(qū)城鄉(xiāng)居民消費的影響，由此得出中部地區(qū)居民消費水平是否受數(shù)字普惠金融的影響以及發(fā)展數(shù)字普惠金融是否能縮小城鄉(xiāng)居民消費差距。第3章模型構(gòu)建與變量選取從第二章中可知，數(shù)字普惠金融可以通過直接影響和間接影響居民的消費水平，通過以往文獻(xiàn)的閱讀，本文構(gòu)建計量經(jīng)濟模型并挑選五個控制變量來進(jìn)行后續(xù)的研究。3.1模型構(gòu)建本文將通過對中部地區(qū)2013-2019年的面板數(shù)據(jù)，通過建立計量經(jīng)濟模型，考察數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)居民消費的影響，模型如下：（3.1）其中，和分別表示省份和年份，為居民的消費水平，為數(shù)字普惠金融指數(shù)；和分別代表省份固定效應(yīng)和年份固定效應(yīng)，用于控制那些隨著省份和年份變化的因素，比如城鎮(zhèn)化率、財政收支比等；為隨機干擾項。在公式（3.1）的前提下，本文繼續(xù)考察數(shù)字普惠金融對中部地區(qū)城市居民消費和農(nóng)村居民消費的影響，其模型如下：（3.2）（3.3）其中，和分別表示中國中部地區(qū)城市居民消費水平和農(nóng)村居民消費水平。消費水平的提升是刺激內(nèi)需的一個方面，在中國二元經(jīng)濟體制下，縮小城鄉(xiāng)居民消費差距也是非常重要的。因此，本文繼續(xù)利用計量經(jīng)濟模型考察數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)城鄉(xiāng)居民消費差距的影響：（3.4）其中，為城鄉(xiāng)居民收入差距。因此，本文的被解釋變量，主要有總體居民人均消費水平（）、城市居民的消費水平（）、農(nóng)村居民的消費水平（）和城鄉(xiāng)居民消費差距（）。這四個變量的數(shù)據(jù)均來自于《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國區(qū)域經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》，數(shù)據(jù)獲得來源主要為中國知網(wǎng)和國家統(tǒng)計局官網(wǎng)。3.2變量選取與數(shù)據(jù)來源（1）被解釋變量。本文的被解釋變量是中國中部地區(qū)的居民消費，本文居民消費的代理變量使用居民人均消費性支出。數(shù)據(jù)主要來源于各省統(tǒng)計年鑒。其中，對總體居民人均消費水平、城市居民的消費水平、農(nóng)村居民的消費水平三個變量取對數(shù)處理（見表1）。（2）解釋變量。數(shù)字普惠金融指數(shù)難以獲得，因為數(shù)字普惠金融是跟互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的新型普惠金融形式，所以本文使用北京大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)研究中心提供的數(shù)字普惠金融總指數(shù)作為解釋變量。（3）控制變量。由于有很多因素都會影響居民消費，本文將采用以下五個控制變量：①人均國民收入（pergdp）。由收入決定理論可知，收入影響居民消費，由于統(tǒng)計數(shù)據(jù)口徑的變化，本文將采用2013-2019年的數(shù)據(jù)來研究。②城鎮(zhèn)化率（city）。城市的發(fā)展會使居民消費更多，所以城鎮(zhèn)化對居民消費水平有著非常重要的影響，本文將使用《中國統(tǒng)計年鑒》中的城鎮(zhèn)化率帶入模型回歸。③政府行為（gov）。政府政策也將影響居民消費，因此，本文將使用各省的財政支出占各省生產(chǎn)總值（GDP）的比重來代表政府行為。④財政收支比（finre_ex）。財政收支比能反映人民生活狀況，因此也能影響居民消費水平。⑤十萬人在校大學(xué)生數(shù)（stu_coll）。十萬人在校大學(xué)生數(shù)一定程度上反映了教育水平，本文用中國統(tǒng)計年鑒中各省在校大學(xué)生以及大專人數(shù)除以十萬進(jìn)行測算。表1描述性統(tǒng)計表 變量變量說明樣本量平均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值被解釋變量lnsum總消費水平的自然對數(shù)569.5610.1909.2119.979lnurbsum城市居民消費水平的自然對數(shù)569.8440.1649.53010.201Lnrursum農(nóng)村居民消費水平的自然對數(shù)569.1560.2168.7589.637Gapsum城鄉(xiāng)居民消費差距569391.4341285.1217035.612955.2解釋變量IFI數(shù)字普惠金融指數(shù)56232.46058.700138.36344.4IFIG數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)56205.93362.03799.81320.79IFID數(shù)字普惠金融深度指數(shù)56225.45464.982124.78348.53控制變量lnpergdp人均國民收入的自然對數(shù)569.9040.1749.56110.251city城鎮(zhèn)化率561.4326.63820.43850.22gov政府行為560.2450.0610.1720.377finre_ex財政收支比560.4260.0740.2520.590stu_coll十萬人在校大學(xué)生數(shù)5611.05364.13925.995323.1965從描述性統(tǒng)計分析結(jié)果顯示:總消費水平的自然對數(shù)平均水平為9.561，最小值為9.211，最大值為9.979，標(biāo)準(zhǔn)差為0.190，說明該數(shù)據(jù)整體離散程度小，整體差別不大;城市居民消費水平的對數(shù)平均水平為9.844，最小值為9.530，最大值為10.201，標(biāo)準(zhǔn)差為0.164，說明城市居民消費水平整體差別不大；農(nóng)村居民消費水平的對數(shù)為平均水平為9.156，最大值為9.637，最小值為8.758，標(biāo)準(zhǔn)差為0..216，相比較總消費水平和城市居民消費水平，農(nóng)村居民消費水平差距稍微大點，但整體也算差別不大；而城鄉(xiāng)居民消費差距的平均水平為9391.434，最小值為7036.6，最大值為12955.2，標(biāo)準(zhǔn)差為1285.121，從這個數(shù)據(jù)看來，中部地區(qū)的城鄉(xiāng)收入差距較大，各省的城市居民消費水平與農(nóng)村居民消費水平之間的差距各不相同；解釋變量中的數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）的平均值為232.460，最小值為138.36，最大值為344.4，最大值為最小值是兩倍多，說明中部地區(qū)各省的數(shù)字普惠金融指數(shù)離散程度大，從表1中看出數(shù)字普惠金融的廣度指數(shù)（IFIG）與深度指數(shù)（IFID）也是離散程度較大，標(biāo)準(zhǔn)差分別為62.037和64.982；控制變量中的人均國民收入的對數(shù)、政府行為、以及財政收支比的離散程度都較小，說明在中部地區(qū)各省中的人均國民收入都差不多相同，以及各省政府采取的一些財政分配的比例政策；十萬人在校大學(xué)生數(shù)的中國中部地區(qū)各省平均水平為11.0536，最小值為5.9953，最大值為23.1956，最大值為最小值的近四倍，標(biāo)準(zhǔn)差為4.1392，數(shù)據(jù)的離散程度較大，說明各省的十萬人在校大學(xué)生數(shù)有一定差距，教育程度存在一定的差異性；城鎮(zhèn)化率的平均水平為1.632，，最小值為0.438，最大值為50.22，標(biāo)準(zhǔn)差為6.6382，數(shù)據(jù)離散程度也較大，說明在中國中部地區(qū)各省中的城鎮(zhèn)化率差別較大，也說明在中部地區(qū)中存在相對落后的地區(qū)，城鎮(zhèn)化率較低，未達(dá)到中部地區(qū)的平均水平。第4章實證分析本章采用實證分析法分析數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)居民消費水平的影響。前文已經(jīng)進(jìn)行了描述性統(tǒng)計分析，本章通過固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸，最后通過前文構(gòu)建的模型對中部地區(qū)的總體居民人均消費水平、城市居民消費水平、農(nóng)村居民消費水平以及城鄉(xiāng)居民消費差距進(jìn)行研究，最后得出結(jié)論。首先，利用stata進(jìn)行Hausman檢驗，結(jié)果顯示P值為0.0207，小于0.1，所以拒絕選取隨機效應(yīng)的原假設(shè)，因此本文采用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸。4.1固定效應(yīng)模型回歸根據(jù)公式（3.1）、（3.2）和（3.3）,在Stata15.0軟件中使用固定效應(yīng)模型進(jìn)行回歸分析，結(jié)果見表2所示。從表2可知，核心解釋變量數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）在加入五個控制變量之后不顯著，說明加入的控制變量中存在干擾變量，即與解釋變量存在競爭性。表2固定效應(yīng)模型5控制變量回歸被解釋變量：lnsum被解釋變量：lnurbsum被解釋變量：lnrursum（1）（2）（3）IFI-0.00006580.0000204-.0002401（0.0003226）（.0003763）（.0006464）lnpergdp1.0930058***0.9458615***1.257545***（0.1082051）（0.1262406）（0.216834）city0.0000564-0.00001810.0002715（0.0003331）（0.0003886）（0.0006675）cov-0.03583307***-0.4310758***0.3169076（0.1728758）（0.2016906）（0.3464286）finre_ex-0.0078182-0.09588710.15476630.1164489***（0.1358585）（0.2333539）stu_coll-0.0008997-0.0015372***-0.00073980.0002994（0.0003493）（0.0006）常數(shù)項-1.0585170.7876614-3.304304（1.002348）（1.169419）（2.008622）省份固定控制變量控制變量控制變量年份固定控制變量控制變量控制變量R20.99410.98950.9811樣本數(shù)565656注：括號內(nèi)為穩(wěn)健性標(biāo)準(zhǔn)誤，***、**和*分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著，下表同。通過試驗發(fā)現(xiàn)，將人均國民收入去除之后，核心解釋變量數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）顯著，其結(jié)果如表4所示。第（1）列是研究數(shù)字普惠金融對總體居民人均消費水平的影響，第（2）列是在控制了省份和年份的固定效應(yīng)情況下，加入控制變量后，數(shù)字普惠金融對總體居民人均消費水平的影響。從表中看出數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）的系數(shù)為0.0029，并且顯著為正，說明中國中部地區(qū)總體人均消費水平當(dāng)數(shù)字普惠金融指數(shù)系數(shù)上升一個百分點時，將會上升0.29%；第（2）列為控制了其他變量之后的回歸，結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）的系數(shù)為0.0031，且在1%的水平上顯著為正，說明不考慮其他因素的情況下，數(shù)字普惠金融正向影響中國中部地區(qū)總體居民人均消費，并在控制其他變量之后，也會產(chǎn)生相同影響，總體人均消費水平會隨著數(shù)字普惠金融指數(shù)上升一個百分點而上升0.31%。第（3）列和第（4）列分別為在不加控制變量和加入控制變量之后，數(shù)字普惠金融對我國中部地區(qū)城市居民消費水平的影響回歸結(jié)果，從表中看出數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）的系數(shù)為0.0025，并且顯著為正，說明我國中部地區(qū)城市居民消費水平隨著數(shù)字普惠金融指數(shù)系數(shù)上升一個百分點，將會上升0.25%；第（4）列為控制了其他控制變量之后的回歸，結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）的系數(shù)為0.0027，且在1%的水平上顯著為正，說明不考慮其他因素的情況下，數(shù)字普惠金融正向影響中國中部地區(qū)城市居民消費水平，并在控制其他變量之后，也會產(chǎn)生相同影響，城市居民消費水平會隨著數(shù)字普惠金融指數(shù)上升一個百分點而上升0.27%。第（5）列和第（6）列分別為在不加控制變量和加入控制變量之后，數(shù)字普惠金融對我國中部地區(qū)農(nóng)村居民消費水平的影響回歸結(jié)果，從表中看出數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）的系數(shù)為0.0032，并且顯著為正，說明我國中部地區(qū)農(nóng)村居民消費水平隨著數(shù)字普惠金融指數(shù)系數(shù)上升一個百分點，將會上升0.32%；在第（6）列為控制了其他控制變量之后的回歸，結(jié)果顯示數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）的系數(shù)為0.0034，且在1%的水平上顯著為正，說明說明不考慮其他因素的情況下，數(shù)字普惠金融正向影響中國中部地區(qū)農(nóng)村居民消費水平，并在控制其他變量之后，也會產(chǎn)生相同影響，農(nóng)村居民消費水平會隨著數(shù)字普惠金融指數(shù)上升一個百分點而上升0.34%。表3固定效應(yīng)模型4控制變量回歸對比被解釋變量：lnsum被解釋變量：lnurbsum被解釋變量：lnrursum（1）（2）（3）（4）（5）（6）IFI0.0029***0.0031***0.0025***0.0027***0.0032***0.0034***（0.0001）（0.0001）（0.0001）（0.0001）（0.0001）（0.0002）city-0.0003-0.0003-0.0001（0.0006）（0.0006）（0.0009）cov-0.6634**-0.6951**-0.0341（0.3115）（0.3000）（0.4524）finre_ex0.0883-0.01270.2653（0.2124）（0.2046）（0.3085）stu_coll-0.0005-0.0012**-0.0003（0.0005）（0.0005）（0.0008）常數(shù)項8.8812***9.0239***9.2526***9.51238.4023***8.2953***（0.0162）（0.1690）（0.0160）（0.1627）（0.0216）（0.2454）省份固定控制變量控制變量控制變量控制變量控制變量控制變量年份固定控制變量控制變量控制變量控制變量控制變量控制變量R20.97540.97990.96860.97550.96480.9659樣本數(shù)5656565656564.2穩(wěn)健性檢驗數(shù)字普惠金融具有兩個維度：廣度指數(shù)和深度指數(shù)。根據(jù)以上的分析，本文采用這兩個指數(shù)對上述結(jié)果進(jìn)行穩(wěn)健檢驗。表4為穩(wěn)健性檢驗的結(jié)果。（1）、（2）和（3）列分別為數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)對總體居民人均消費水平、城市居民消費水平和農(nóng)村居民消費水平的影響。從表中看出，數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)在控制了固定效應(yīng)和其他控制變量時，均能正向影響中國中部地區(qū)總體人均消費水平、城市居民消費水平和農(nóng)村居民消費水平。數(shù)字普惠金融的覆蓋我國中部地區(qū)的程度就是數(shù)字普惠金融廣度，而人均消費水平會隨著數(shù)字普惠金融的覆蓋程度的不斷加大而不斷提高，結(jié)合表4中數(shù)據(jù)，也就是說，每當(dāng)數(shù)字普惠金融的廣度指數(shù)提升一個百分點，中國中部地區(qū)總體居民人均消費水平將提升0.27%；中國中部地區(qū)城市居民消費水平將提升0.24%；中國中部地區(qū)農(nóng)村居民消費水平將提升0.30%。每個數(shù)字普惠金融的使用的強度為數(shù)字普惠金融深度指數(shù)，根據(jù)表4的結(jié)果，每當(dāng)數(shù)字普惠金融的深度指數(shù)提升一個百分點，中國中部地區(qū)總體居民人均消費水平將提升0.25%；中國中部地區(qū)城市居民消費水平將提升0.22%；中國中部地區(qū)農(nóng)村居民消費水平將提升0.28%。對比數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)與數(shù)字普惠金融深度指數(shù)的影響結(jié)果，可以發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融深度對居民消費的影響略低于數(shù)字普惠金融廣度對居民消費的影響，但對他們都具有正向的影響。表4穩(wěn)健性檢驗lnsumlnurbsumlnrursumlnsumlnurbsumlnrursum（1）（2）（3）（4）（5）（6）IFIG0.0027***0.0024***0.0030***（0.0001）（0.0001）（0.0001）IFID0.0025***0.0022***0.0028***（0.0002）(0.0001)（0.0002）R20.97320.96620.96320.84700.84340.8313樣本數(shù)5656565656564.3城鄉(xiāng)消費差距分析表5城鄉(xiāng)消費差距分析被解釋變量：gapsum（1）（2）（3）（4）（5）（6）IFI-16.8144***-16.1908***（1.1926）（1.8928）IFIG-15.8726***-14.3959***（1.1363）（1.6817）IFID-14.9087***-12.6190***（1.3486）（2.1910）常數(shù)項5482.764***10160.84***6122.74***12103.63***6030.218***11561.43***（285.557）（3000.375）（243.9625）（2835.213）（315.0485）（3869.92）R20.80880.82450.80590.82470.72220.7347樣本數(shù)565656565656從表3、表4中能看出，數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）對農(nóng)村居民消費水平的影響略大，普遍比對城市居民消費水平的影響大0.06~0.07個百分點，但是要想得到數(shù)字普惠金融指數(shù)可以降低城鄉(xiāng)居民消費的差距這個結(jié)論，單靠表3和表4還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，所以我們增加了公式（3.4）來進(jìn)行結(jié)果估計，以便看出數(shù)字普惠金融指數(shù)能否縮小我國中部地區(qū)城鄉(xiāng)居民消費水平差距。將被解釋變量換為城鄉(xiāng)居民消費差距，分別對數(shù)字普惠金融指數(shù)（IFI）、數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)（IFIG）和數(shù)字普惠金融深度指數(shù)（IFIG）做固定效應(yīng)模型回歸，結(jié)果如表5所示。奇數(shù)列為不加控制變量的回歸結(jié)果；偶數(shù)列為加了控制變量之后的結(jié)果。從第（1）列和第（2）列看出，數(shù)字普惠金融指數(shù)的估計系數(shù)在不考察控制變量的情況下為-16.8144，而數(shù)字普惠金融指數(shù)的估計系數(shù)在加入了其他控制變量后為-16.1908，兩者均通過1%以上的顯著性檢驗；說明數(shù)字普惠金融指數(shù)系數(shù)每上升一個點，城鄉(xiāng)居民消費之差將下降16.8144，從第（3）列和第（4）列看出，數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)的估計系數(shù)在不考察控制變量的情況下為-15.8726，而數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)的估計系數(shù)在加入了其他控制變量后為-14.3953，說明數(shù)字普惠金融指數(shù)系數(shù)每上升一個點，城鄉(xiāng)居民消費之差將下降15.8726，且對中國中部城鄉(xiāng)居民消費差距的影響受其他因素的波動小，不易受影響。從第（5）列和第（6）列看出，數(shù)字普惠金融深度指數(shù)的估計系數(shù)在不考察控制變量的情況下為-14.9087，而數(shù)字普惠金融指數(shù)的估計系數(shù)在加入了其他控制變量后為-12.6190，這兩個數(shù)據(jù)顯然小于前面兩類的數(shù)據(jù)，也能得出數(shù)字普惠金融指數(shù)和數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)對中國中部地區(qū)城鄉(xiāng)居民消費差距的影響略大于數(shù)字普惠金融深度指數(shù)對中部地區(qū)城鄉(xiāng)居民消費差距的影響。結(jié)論本文通過考察數(shù)字普惠金融對中國中部地區(qū)居民消費水平的影響，可以得到以下三點結(jié)論：第一，發(fā)展數(shù)字普惠金融能顯著促進(jìn)居民消費水平。本文考察總體居民人均消費水平受數(shù)字普惠金融的影響，并在此基礎(chǔ)上考察城市、農(nóng)村的居民消費水平受數(shù)字普惠金融的影響，并利用數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)和數(shù)字普惠金融深度指數(shù)來對結(jié)果做穩(wěn)健性檢驗，穩(wěn)健性檢驗結(jié)果顯示之前的回歸結(jié)果是可靠的，因此得出國家大力發(fā)展數(shù)字普惠金融能在政策失效時，通過正面或側(cè)面提高居民消費水平。第二，城鄉(xiāng)居民消費差距的縮小也得益于數(shù)字普惠金融的發(fā)展。從表5中發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融能影響中部地區(qū)的城鄉(xiāng)居民消費差距，它的兩個指數(shù)，即廣度指數(shù)和深度指數(shù)都能影響城鄉(xiāng)居民消費差距，其結(jié)果為它們都能負(fù)向影響城鄉(xiāng)居民消費差距，也就是說國家發(fā)展數(shù)字普惠金融，有助于縮小城鄉(xiāng)居民消費差距。第三，數(shù)字普惠金融廣度要更大力度發(fā)展，數(shù)字普惠金融深度要適當(dāng)力度發(fā)展。從表3和表4的估計結(jié)果來看，數(shù)字普惠金融深度指數(shù)對居民消費的影響作用沒有數(shù)字普惠金融廣度指數(shù)對居民消費水平的影響作用大。綜上，隨著中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展，尤其是近年來互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新和基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，讓我國中部地區(qū)的居民有更好的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境和支付環(huán)境，并由于居民思想的進(jìn)步，更多的居民接受并掌握了在網(wǎng)上購物，再加上網(wǎng)絡(luò)支付的安全性得到保障，越來越多的居民將使用網(wǎng)絡(luò)移動支付，未來的金融形態(tài)將使居民普遍使用的數(shù)字普惠金融。在新的社會發(fā)展形勢下，國家將更加大力發(fā)展數(shù)字普惠金融，居民消費水平也會進(jìn)一步提升，從而改變?nèi)藗兊南M傾向和消費結(jié)構(gòu)，通過消費增長帶來我國經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展。參考文獻(xiàn)[1]樊綱、王小魯，《消費條件模型和各地區(qū)消費條件指數(shù)》[J]，《經(jīng)濟研究》,2004,第5期.[2]傅秋子、黃益平，《數(shù)字金融對農(nóng)村金融需求的異質(zhì)性影響——來自中國家庭金融調(diào)查與北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)的證據(jù)》[J]，《金融研究》,2018,第11期.[3]黃倩、李政、熊德平，《