證券投資分析-55-真題(含答案與解析)

證券投資分析-55

（總分100,做題時(shí)間90分鐘）

一、單項(xiàng)選擇題

（以下各小題所給的四個(gè)選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)選擇相應(yīng)選項(xiàng)）

1.

（）是用來(lái)反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表。

A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動(dòng)表

ISSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：A

i瀛析］資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表，它表明權(quán)

益在某一特定日期所擁有或控制的經(jīng)濟(jì)資源、所承擔(dān)的現(xiàn)有義務(wù)和所有者對(duì)凈

資產(chǎn)的要求權(quán)。故選A。

2.

（）是用來(lái)表明企業(yè)運(yùn)用所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利能力的會(huì)計(jì)報(bào)表。

A.資產(chǎn)負(fù)債表B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表D.所有者權(quán)益變動(dòng)表

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：B

遍析］利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定期間生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成果的會(huì)計(jì)報(bào)表，表明企業(yè)運(yùn)用所

擁有的資產(chǎn)進(jìn)行獲利的能力。故選B。

3.

從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，公司是指（）0

A.依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人

B.依法設(shè)立的從事生產(chǎn)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的社會(huì)團(tuán)體

C.依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以非營(yíng)利為目的的企業(yè)法人

D.依法設(shè)立的從事生產(chǎn)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的的自律組織

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度來(lái)看，公司是指依法設(shè)立的從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并以營(yíng)利為目的

的企業(yè)法人。故選A。

4.

在量?jī)r(jià)分析中，屬于持續(xù)整理形態(tài)的有（）o

A.三角形B.U形

C.圓弧形D.菱形

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

R科斤］量?jī)r(jià)分析中的持續(xù)整理形態(tài)描述的是，在股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過(guò)一段時(shí)間

的快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢(shì)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成

熟后再繼續(xù)前進(jìn)。其形態(tài)主要有三角形、矩形、旗形和楔形。故選A。

5.

通過(guò)分析一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)高低價(jià)位的收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系，來(lái)量度股市的超買(mǎi)超

賣(mài)狀態(tài)的技術(shù)指標(biāo)是()。

A.MACDB.WMS

C.OBVD.BIAS

|SSSSIMPLESW

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］WMS最早起源于期貨市場(chǎng)，由LairyWilliams于1973年首創(chuàng)。該指標(biāo)

通過(guò)分析一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)高低價(jià)位的收盤(pán)價(jià)之間的關(guān)系，來(lái)量度股市的超買(mǎi)超

賣(mài)狀態(tài)，依此作為短期投資信號(hào)的一種技術(shù)指標(biāo)。目前，它已經(jīng)成為中國(guó)股市

中被廣泛使用的指標(biāo)之一。故選B。

6.

大多數(shù)技術(shù)指標(biāo)都是既可以應(yīng)用到個(gè)股，又可以應(yīng)用到綜合指數(shù)。()只

能用于綜合指數(shù)，而不能應(yīng)用于個(gè)股，這是由它的計(jì)算公式的特殊性決定的。

A.ADLB.WMSC.OBVD.BIAS

|SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］ADL(AdvanceDeclineLine)中文名稱為騰落指數(shù)，其實(shí)就是上升下降

曲線的意思。ADL是分析趨勢(shì)的，以股票市場(chǎng)為例，ADL利用簡(jiǎn)單的加減法，計(jì)

算每天股票上漲公司數(shù)量和下降公司數(shù)量的累計(jì)結(jié)果，與綜合指數(shù)相對(duì)比，對(duì)

大勢(shì)的未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)。經(jīng)驗(yàn)證明，ADL對(duì)多頭市場(chǎng)的應(yīng)用比對(duì)空頭市場(chǎng)的應(yīng)用

效果好，不能單獨(dú)使用，要同股價(jià)曲線聯(lián)合使用才能顯示出作用。故選A。

7.

()是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場(chǎng)多空雙方力

量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。

A.ADLB.BOVC.ADRD.WMS

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］ADR是根據(jù)股票的上漲家數(shù)和下跌家數(shù)的比值，推斷證券市場(chǎng)多空雙方

力量的對(duì)比，進(jìn)而判斷出證券市場(chǎng)的實(shí)際情況。故選C。

8.

道氏理論中價(jià)格波動(dòng)的主要趨勢(shì)是那些持續(xù)（）的趨勢(shì)。

A.1年或1年以上B.不超過(guò)3周

C.5周一5個(gè)月D.3周一3個(gè)月

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］道氏理論認(rèn)為，價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可以將它們分

為三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。主要趨勢(shì)是那些持續(xù)1年或

1年以上的趨勢(shì)，次要趨勢(shì)是那些持續(xù)3周至3個(gè)月的趨勢(shì)，短暫趨勢(shì)是持續(xù)

時(shí)間不超過(guò)3周的趨勢(shì)。故選A。

9.

（）是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)

突破形態(tài)。

A.頭肩形態(tài)B.雙重頂（底）形態(tài)

C.喇叭形態(tài)D.V形反轉(zhuǎn)形態(tài)

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］頭肩形態(tài)是實(shí)際股價(jià)形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài)，也是最著名和最可靠

的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。它一般可分為頭肩頂、頭肩底以及復(fù)合頭肩形態(tài)三種類型。

故選Ao

10.

所謂（），是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作用及其

發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢(shì)。

A.自然條件B.基礎(chǔ)條件

C.經(jīng)濟(jì)特色D.產(chǎn)業(yè)政策

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：c

ii?析］所謂經(jīng)濟(jì)特色，是指區(qū)位內(nèi)經(jīng)濟(jì)與區(qū)位外經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系和互補(bǔ)性、龍頭作

用及其發(fā)展活力與潛力的比較優(yōu)勢(shì)。故選C。

H.

關(guān)于證券市場(chǎng)的類型，下列說(shuō)法正確的是（）o

A.在弱式有效市場(chǎng)中，任何人都不可能通過(guò)對(duì)公開(kāi)或內(nèi)幕消息的分析來(lái)

獲取超額收益

B.在半強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，只有那些利用內(nèi)幕消息者才能獲得非正常的超

額回報(bào)

C.在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的

證券

D.在強(qiáng)式有效市場(chǎng)中，要想取得超額回報(bào)，必須尋求歷史價(jià)格信息以外

的信息

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

［解析］弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為在弱式有效的情況下，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所

有過(guò)去歷史的證券價(jià)格信息。如果弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)成立，則股票價(jià)格的技術(shù)

分析失去作用，基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤(rùn)。故A項(xiàng)所述錯(cuò)誤，

應(yīng)排除。半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為價(jià)格已充分反映出所有已公開(kāi)的有關(guān)公司營(yíng)

運(yùn)前景的信息。如果半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)成立，則在市場(chǎng)中利用技術(shù)分析和基

本分析都失去作用，內(nèi)幕消息可能獲得超額利潤(rùn)。故B項(xiàng)所述正確。強(qiáng)式有效

市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為價(jià)格已充分地反映了所有關(guān)于公司營(yíng)運(yùn)的信息，這些信息包括已

公開(kāi)的或內(nèi)部未公開(kāi)的信息。如果強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)成立，則沒(méi)有任何方法能

幫助投資者獲得超額利潤(rùn)，即使基金和有內(nèi)幕消息者也一樣。故CD選項(xiàng)所述錯(cuò)

誤，應(yīng)排除。故選B。

12.

對(duì)于收益型的投資者，可以建議優(yōu)先選擇處于（）的行業(yè)，因?yàn)檫@些行業(yè)

基礎(chǔ)穩(wěn)定，盈利豐厚，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小。

A.幼稚期B.成長(zhǎng)期

C.成熟期D.衰退期

ISSSSIMPLE.Sib

ABCD

分值：0.5

答案:C

13.

根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家貝恩和日本通產(chǎn)省對(duì)產(chǎn)業(yè)集中度的劃分標(biāo)準(zhǔn)，低集中競(jìng)爭(zhēng)型產(chǎn)業(yè)

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)是指（）o

A.CL270%B.20%<CR8<40%

C.40%^CR?<70%D.CRS<20%

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

［解析］A項(xiàng)屬于極高寡占型，C項(xiàng)屬于低集中寡占型，D項(xiàng)屬于分散競(jìng)爭(zhēng)型。

故選B。

14.

根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》的編碼規(guī)則，以下選項(xiàng)中說(shuō)法不正確的是

（）。

A.總體編碼采用層次編碼法

B.類別編碼采用順序編碼法

C.個(gè)體編碼采用單字母加兩位數(shù)字編碼

D.門(mén)類編碼采用單字母升序編碼法

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］《上市公司行業(yè)分類指引》的編碼規(guī)則中沒(méi)有規(guī)定個(gè)體編碼。故選C。

15.

下列選項(xiàng)中，表述有誤的是（）?

A.判定系數(shù)1表明指標(biāo)變量之間的依存程度

B.一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量Y與一個(gè)因變量X之間線性

關(guān)系的數(shù)學(xué)方程

C.判定系數(shù)封越大，表明依存度越大

D.一元線性回歸模型的顯著性檢驗(yàn)包括回歸系數(shù)b的顯著性檢驗(yàn)和模型

整體的F檢驗(yàn)

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：B

iiw］一元線性回歸模型是用于分析一個(gè)自變量X與一個(gè)因變量Y之間線性關(guān)

系的數(shù)學(xué)方程，其一般形式為：Y=a+bX。判定系數(shù)（一）表明指標(biāo)變量之間的依

存程度，行越大，表明依存度越大。故選B。

16.

一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是（）o

A.1B.2C.3D.4

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

孤析］流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則償

債能力越強(qiáng)。一般認(rèn)為，生產(chǎn)型公司合理的最低流動(dòng)比率是2。故選B。

17.

以下選項(xiàng)中，有關(guān)市盈率的說(shuō)法，不正確的是（）o

A.市盈率是（普通股）每股市價(jià)與每股收益的比率

B.市盈率又稱“本益比”

C.一般來(lái)說(shuō)，市盈率越高，表明市場(chǎng)對(duì)公司的未來(lái)越看好

D.該指標(biāo)是衡量上市公司營(yíng)運(yùn)能力的重要指標(biāo)

ISSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：D

析］市盈率是（普通股）每股市價(jià)與每股收益的比率，亦稱“本益比”。其計(jì)

算公式為：市盈率=每股市價(jià)/每股收益（倍）。該指標(biāo)是衡量上市公司盈利能力

的重要指標(biāo)，反映投資者對(duì)每1元凈利潤(rùn)所愿支付的價(jià)格，是市場(chǎng)對(duì)公司的共

同期望指標(biāo)。一般說(shuō)來(lái)，市盈率越高，表明市場(chǎng)對(duì)公司的未來(lái)越看好。故選

Do

18.

（）的準(zhǔn)確性是公司盈利預(yù)測(cè)中最為關(guān)鍵的因素。

A.銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)B.生產(chǎn)成本預(yù)測(cè)

C.管理和銷(xiāo)售費(fèi)用預(yù)測(cè)D.財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)測(cè)

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)包括銷(xiāo)售收入的歷史數(shù)據(jù)和發(fā)展趨勢(shì)，公司產(chǎn)品的需求變

化，市場(chǎng)占有率和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)、主要產(chǎn)品的存貨情況，銷(xiāo)售收入的明細(xì)等方面。

銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性是公司盈利預(yù)測(cè)中最為關(guān)鍵的因素。故選Ao

19.

20世紀(jì)60年代，（）提出了著名的有效市場(chǎng)假說(shuō)理論。

A.尤金?法瑪B.哈里?馬柯威茨

C.威廉?夏普D.理查德?羅爾

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］20世紀(jì)60年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金?法瑪提出了著名的有

效市場(chǎng)假說(shuō)理論。1952年，哈里?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為《證券組合選擇》

的論文，標(biāo)志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。夏普、特雷諾和詹森三人分別于

1964年、1965年和1966年提出了著名的資本資產(chǎn)定價(jià)理論（CAPM）。1976年，

理查德?羅爾提出套利定價(jià)理論（APT）。故選A。

20.

證券估值是指對(duì)證券（）的評(píng)估。

A.價(jià)格B.價(jià)值

C.收益D.風(fēng)險(xiǎn)

［SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案：B

商M證券估值是指對(duì)證券價(jià)值的評(píng)估。一方面，證券估值是證券交易的前提

和基礎(chǔ)；另一方面，證券估值在某種意義上又是證券交易的結(jié)果。故選B。

21.

某投資者的一項(xiàng)投資預(yù)計(jì)2年后價(jià)值200000元，假設(shè)必要收益率是10樂(lè)按復(fù)

利計(jì)算該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為（）元。

A.165289.26B.181818.18

C.200000D.160000

|SSS_SIMPLE^SD

ABCD

分值:0.5

答案:A

［解析］該項(xiàng)投資現(xiàn)值為200000+（1+10%）,2165289.26（元）。故選A。

22.

某投資者將30000元投資于一項(xiàng)期限為4年、年息10%的債券（按年計(jì)息），按

復(fù)利計(jì)算該項(xiàng)投資的終值為（）元。

A.30000B.39930

C.43923D.48315.3

|SSS_SIMPLE_SIk

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］該項(xiàng)投資的終值為30000X（1+10%）J43923（元）。故選C。

23.

如果（）有效市場(chǎng)假說(shuō)成立，證券價(jià)格能夠充分和快速地反映所有的相關(guān)

信息，則任何人都不能通過(guò)對(duì)信息的私人占有而獲得超額利潤(rùn)。

A.弱式B.半弱式

C.強(qiáng)式D.半強(qiáng)式

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值：0.5

答案：C

5）秋斤］強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為價(jià)格已充分地反映了所有關(guān)于公司營(yíng)運(yùn)的信息，

這些信息包括已公開(kāi)的或內(nèi)部未公開(kāi)的信息。如果強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)成立，則

沒(méi)有任何方法能幫助投資者獲得超額利潤(rùn)，即使基金和有內(nèi)幕消息者也一樣。

故選Co

24.

《全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)分類》把國(guó)民經(jīng)濟(jì)劃分為10個(gè)門(mén)類，又將每個(gè)門(mén)

類劃分為（）o

A.制造業(yè)類和輔助業(yè)類B.工業(yè)、運(yùn)輸業(yè)和公用事業(yè)

C.大類、中類、小類D.第一類、第二類、第三類

|SSS_SIMPLE^SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

25.

行業(yè)處于成熟期的特點(diǎn)不包括（）o

A.企業(yè)規(guī)?？涨啊⒌匚伙@赫，產(chǎn)品普及程度高

B.行業(yè)生產(chǎn)能力接近飽和，市場(chǎng)需求也趨于飽和，買(mǎi)方市場(chǎng)出現(xiàn)

C.構(gòu)成支柱產(chǎn)業(yè)地位，其生產(chǎn)要素份額、產(chǎn)值、利稅份額在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中

占有一席之地

D.行業(yè)在空間轉(zhuǎn)移活動(dòng)繼續(xù)進(jìn)行

|SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案：D

慍M成熟期的行業(yè)在空間上的轉(zhuǎn)移活動(dòng)已停止。故選D。

26.

當(dāng)企業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到了很高的水平，競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)比較穩(wěn)定，新

企業(yè)難以進(jìn)入時(shí)，這說(shuō)明該行業(yè)最有可能處于生命周期的（）。

A.幼稚期B.成長(zhǎng)期

C.成熟期D.衰退期

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：C

iiwi進(jìn)入成熟期的行業(yè)市場(chǎng)已被少數(shù)資本雄厚、技術(shù)先進(jìn)的大廠商控制，各

廠商分別占有自己的市場(chǎng)份額，整個(gè)市場(chǎng)的生產(chǎn)布局和份額在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)

處于穩(wěn)定狀態(tài)。廠商之間的競(jìng)爭(zhēng)手段逐漸從價(jià)格手段轉(zhuǎn)向各種非價(jià)格手段，如

提高質(zhì)量、改善性能和加強(qiáng)售后服務(wù)等。行業(yè)的利潤(rùn)由于一定程度的壟斷達(dá)到

了較高的水平，而風(fēng)險(xiǎn)卻因市場(chǎng)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定、新企業(yè)難以進(jìn)入而較低。故選

Co

27.

在（）有效市場(chǎng)中，證券當(dāng)前價(jià)格完全反映所有公開(kāi)信息，僅僅以公開(kāi)資

料為基礎(chǔ)的分析將不能提供任何幫助，未來(lái)的價(jià)格變化依賴于新的公開(kāi)信息或

者內(nèi)幕消息。

A.弱式B.半弱式

C.強(qiáng)式D.半強(qiáng)式

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為價(jià)格已充分反映出所有已公開(kāi)的有關(guān)公司營(yíng)運(yùn)

前景的信息。如果半強(qiáng)式有效市場(chǎng)假說(shuō)成立，則在市場(chǎng)中利用技術(shù)分析和基本

分析都失去作用，內(nèi)幕消息可能獲得超額利潤(rùn)。故選D。

28.

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）所有（）在一定時(shí)期內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)

的最終成果。

A.本國(guó)居民B.暫居外國(guó)的本國(guó)公民

C.常住居民但不包括外國(guó)居民D.常住居民

|SSS_SIMPLE^SD

ABCD

分值:0.5

答案:D

［解析］國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)

生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。這里的常住居民是指居住在本國(guó)的居民、暫居外國(guó)的本

國(guó)公民和長(zhǎng)期居住在本國(guó)但未加入本國(guó)國(guó)籍的居民。故選D。

29.

國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）與國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP）之間的關(guān)系式是（）0

A.GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

B.GDP=GNP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入-外國(guó)居民在本國(guó)的收入

C.GNP=GDP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

D.GNP=GDP+本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：A

iiwi國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）是指一個(gè)國(guó)家（或地區(qū)）所有常住居民在一定時(shí)期內(nèi)

（一般按年統(tǒng)計(jì)）生產(chǎn)活動(dòng)的最終成果。它與國(guó)民生產(chǎn)總值（GNP）之間的關(guān)系式是

“GDP=GNP-本國(guó)居民在國(guó)外的收入+外國(guó)居民在本國(guó)的收入”。故選A。

30.

勞動(dòng)力人口是指年齡在（）歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。

A.10B.14C.16D.18

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

謁析］勞動(dòng)力人口是指年齡在16歲以上具有勞動(dòng)能力的人的全體。故選C。

31.

在（）有效市場(chǎng)中，使用當(dāng)前及歷史價(jià)格對(duì)未來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)將是徒勞的，基

本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤(rùn)。

A.弱式B.半弱式

C.強(qiáng)式D.半強(qiáng)式

|SSS_SIMPLE^SD

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為在弱式有效的情況下，市場(chǎng)價(jià)格已充分反映出所

有過(guò)去歷史的證券價(jià)格信息。如果弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)成立，則股票價(jià)格的技術(shù)

分析失去作用，基本分析還可能幫助投資者獲得超額利潤(rùn)。故選A。

32.

為避免投資決策的盲目性，在實(shí)施具體的投資決策前，投資者應(yīng)當(dāng)明確每一種

證券在風(fēng)險(xiǎn)性、收益性、（）和時(shí)間性等方面的特點(diǎn)。

A.流動(dòng)性B.盲目性

C.穩(wěn)定性D.波動(dòng)性

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］進(jìn)行證券投資分析有利于減少投資決策的盲目性，從而提高投資決策的

科學(xué)性。在具體實(shí)施投資決策之前，投資者需要正確認(rèn)識(shí)每一種證券在風(fēng)險(xiǎn)

性、收益性、流動(dòng)性和時(shí)間性等方面的特點(diǎn)。故選A。

33.

某項(xiàng)目在未來(lái)第5年年末將得到收入30000元，期間沒(méi)有任何貨幣收入。假設(shè)

某投資者希望得到的年利率為20%,則按復(fù)利計(jì)算的該項(xiàng)投資的現(xiàn)值為

（）元。

A.12056.33B.14467.59

C.17361.11D.10046.94

|SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］30000+（1+20%）,二12056.33（元）。故選A。

34.

2011年3月5日，某年息10%、面值100元、每半年付息1次的1年期債券，

上次付息為2010年12月31日。如市場(chǎng)凈價(jià)報(bào)價(jià)為98元，則按實(shí)際天數(shù)計(jì)算

的利息累計(jì)天數(shù)為（）天。

A.62B.63C.64D.65

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］累計(jì)天數(shù)=31+28+4=63（天）。故選B。

35.

可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的轉(zhuǎn)換價(jià)

值按適當(dāng)?shù)模ǎ┱鬯愕默F(xiàn)值。

A.內(nèi)部收益率B.凈資產(chǎn)收益率

C.必要收益率D.實(shí)際收益率

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:c

［解析］可轉(zhuǎn)換證券的理論價(jià)值是指將可轉(zhuǎn)換證券轉(zhuǎn)股前的利息收入和轉(zhuǎn)股時(shí)的

轉(zhuǎn)換價(jià)值按適當(dāng)?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。故選C。

36.

從總體來(lái)說(shuō)，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種（）關(guān)系。

A.正相關(guān)B.負(fù)相關(guān)

C.線性相關(guān)D.非相關(guān)

|SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］從總體來(lái)說(shuō)，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。預(yù)期收益

水平越高，投資者所要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大；預(yù)期水平越低，投資者所要承擔(dān)

的風(fēng)險(xiǎn)也就越小。然而，每一證券都有自己的“風(fēng)險(xiǎn)一收益”特性，而這種特

性又會(huì)隨著各相關(guān)因素的變化而變化。故選A。

37.

下列選項(xiàng)中，有關(guān)通貨膨脹的說(shuō)法不正確的是（）o

A.通貨膨脹是指一般物價(jià)水平持續(xù)、普遍、明顯的上漲

B.通貨膨脹從程度上可分為溫和的、嚴(yán)重的和惡性的通貨膨脹三種

C.嚴(yán)重的通貨膨脹是指通貨膨脹率處于50%以上100%以下的通貨膨脹

D.惡性通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］嚴(yán)重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹。故選C。

38.

資本項(xiàng)目一般分為（）0

A.流動(dòng)資本和固定資本B.短期資本和長(zhǎng)期資本

C.本國(guó)資本和外國(guó)資本D.自有資本和外來(lái)資本

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］資本項(xiàng)目集中反映一國(guó)同國(guó)外資金往來(lái)的情況，反映一國(guó)利用外資和償

還本金的執(zhí)行情況。資本項(xiàng)目一般分為長(zhǎng)期資本和短期資本。故選B。

39.

下列不屬于經(jīng)常項(xiàng)目的是（）o

A.貿(mào)易收支B.勞務(wù)收支

C.資本流動(dòng)D.單方面轉(zhuǎn)移

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：c

析］經(jīng)常項(xiàng)目主要反映一國(guó)的貿(mào)易和勞務(wù)往來(lái)狀況，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)收

支和單方面轉(zhuǎn)移。故選C。

40.

長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)（）年的資本或未定償還期的資本。

A.1B.2C.3D.5

ISSSSIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

斯M長(zhǎng)期資本是指合同規(guī)定償還期超過(guò)1年的資本或未定償還期的資本（如

公司股本）。故選A。

41.

名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率一般用相同期限零息國(guó)債的（）來(lái)近似。

A.預(yù)期通貨膨脹率B.內(nèi)部回報(bào)率

C.到期收益率D.真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］名義無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率一般用相同期限零息國(guó)債的到期收益率（稱為“即期

利率”或者“零利率”）來(lái)近似。故選C。

42.

全價(jià)報(bào)價(jià)的缺點(diǎn)是（）o

A.所見(jiàn)即所得，比較復(fù)雜

B.含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因

C.雙方都需要計(jì)算實(shí)際支付的價(jià)格

D.不能充分反映債券價(jià)格的波動(dòng)程度

|SSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

施析］采用全價(jià)報(bào)價(jià)時(shí)，債券報(bào)價(jià)即買(mǎi)賣(mài)雙方實(shí)際支付的價(jià)格。其優(yōu)點(diǎn)是所見(jiàn)

即所得，比較方便。缺點(diǎn)是含混了債券價(jià)格漲跌的真實(shí)原因。故選B。

43.

通常會(huì)選擇能夠帶來(lái)基本收益的附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券并追求基本

收益最大化的證券組合是（）o

A.收入型證券組合B.增長(zhǎng)型證券組合

C.貨幣市場(chǎng)型證券組合D.指數(shù)型證券組合

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，所以通常

會(huì)選擇能夠帶來(lái)基本收益的附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。故選A。

44.

馬柯威茨提供的證券組合方法在投資者只關(guān)注（）的假設(shè)前提下是完全精

確的。

A.證券組合的期望收益率和方差

B.證券組合的風(fēng)險(xiǎn)和方差

C.證券組合的投資目標(biāo)和13值

D.證券組合的分散化程度和實(shí)際收益率

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：A

iiwi在投資者只關(guān)注證券組合的期望收益率和方差的假設(shè)前提下，馬柯威茨

提供的證券組合方法是完全精確的。故選A。

45.

（）是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種有價(jià)證券的總稱，通常包括各種

類型的債券、股票及存款單等。

A.證券組合

C.證券持有

B.證券投資

D.證券分類

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:A

46.

1952年，哈理?馬柯威茨發(fā)表了一篇題為（）的論文。這篇著名的論文標(biāo)

志著現(xiàn)代證券組合理論的開(kāi)端。

A.《證券組合策略》

C.《證券投資分析》

B.《證券組合選擇》

D.《證券組合理論》

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:B

47.

()突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利定價(jià)理論(APT)。

A.威廉?夏普

C.哈里?馬柯威茨

B.理查德?羅爾

D.史蒂夫?羅斯

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］1976年，史蒂夫?羅斯突破性地發(fā)展了資本資產(chǎn)定價(jià)模型，提出套利

定價(jià)理論(APT)。故選理

48.

在不允許賣(mài)空的情況下，A、B、C三種證券所能得到的所有合法組合將落入并

填滿坐標(biāo)系中組合線AB、BC、AC圍成的區(qū)域，該區(qū)域稱為不允許賣(mài)空時(shí)證券

A、B和C的()。

A.證券組合有效邊界

B.證券組合有效前沿線

C.證券組合有效區(qū)域

D.證券組合可行域

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:D

49.

()主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略，不僅包

括金融工具的創(chuàng)新，而且還包括金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新。

A.金融創(chuàng)新B.金融工程

C.金融策略D.金融工序

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］金融工序主要指運(yùn)用金融工具和其他手段實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)的程序和策略,

不僅包括金融工具的創(chuàng)新，而且還包括金融工具運(yùn)用的創(chuàng)新。故選D。

50.

1998年，美國(guó)金融學(xué)教授（）首次給出了金融工程的正式定義：金融工程

包括新型金融工具與金融工序的設(shè)計(jì)、開(kāi)發(fā)與實(shí)施，并為金融問(wèn)題提供創(chuàng)造性

的解決辦法。

A.馬柯威茨B.費(fèi)納蒂

C.夏普D.奧斯本

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

51.

采用無(wú)套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)是（）o

A.復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同

B.制定能獲得超出市場(chǎng)平均水平的投資組合

C.復(fù)制市場(chǎng)指數(shù)

D.保證市場(chǎng)的平均水平

|SSSZSIMPLEZSD

ABCD

分值：0.5

答案：A

析］無(wú)套利均衡分析技術(shù)，就是對(duì)金融市場(chǎng)中的某項(xiàng)頭寸進(jìn)行估值和定價(jià),

其采用的基本方法是將這項(xiàng)頭寸與市場(chǎng)中其他金融資產(chǎn)的頭寸組合起來(lái)，構(gòu)筑

起一個(gè)在市場(chǎng)均衡時(shí)能承受風(fēng)險(xiǎn)的組合頭寸，由此測(cè)算出該項(xiàng)頭寸在市場(chǎng)均衡

時(shí)的均衡價(jià)格。采用無(wú)套利均衡分析技術(shù)的要點(diǎn)，就是復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性

與被復(fù)制證券的現(xiàn)金流特性完全相同。故選A。

52.

套利獲得利潤(rùn)的關(guān)鍵是（）。

A.周期的變動(dòng)

B.收益的變動(dòng)

C.成本的變動(dòng)

D.價(jià)差的變動(dòng)

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：D

iis析］套利最終盈虧取決于兩個(gè)不同時(shí)點(diǎn)的差價(jià)變化。套利的潛在利潤(rùn)不是基

于價(jià)格的上漲或下跌，而是基于兩個(gè)套利合約之間價(jià)差的擴(kuò)大或縮小，套利獲

得利潤(rùn)的關(guān)鍵就是價(jià)差的變動(dòng)。故選D。

53.

（）是根據(jù)指數(shù)現(xiàn)貨與指數(shù)期貨之間價(jià)差的波動(dòng)進(jìn)行套利。

A.期貨套利B.期現(xiàn)套利

C.指數(shù)套利D.現(xiàn)貨套利

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:B

54.

()是典型的局部估值法。

A.德?tīng)査徽龖B(tài)分布法B.歷史數(shù)據(jù)法

C.蒙特卡羅模擬法D.情景分析法

ISSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

施析］局部估值法是通過(guò)僅在資產(chǎn)組合的初始狀態(tài)做一次估值，并利用局部求

導(dǎo)來(lái)推斷可能的資產(chǎn)變化而得出風(fēng)險(xiǎn)衡量值。德?tīng)査徽龖B(tài)分布法是典型的局

部估值法。故選A。

55.

利用修正久期可以計(jì)算出收益率變動(dòng)()個(gè)單位百分點(diǎn)時(shí)債券價(jià)格變動(dòng)的

百分?jǐn)?shù)。

A.1B.2

C.3D.10

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］修正久期是對(duì)債券價(jià)格利率線性敏感性更精確的測(cè)量，修正久期更符合

一般意義上的久期定義。利用修正久期可以計(jì)算出收益率變動(dòng)1個(gè)單位百分點(diǎn)

時(shí)債券價(jià)格變動(dòng)的百分?jǐn)?shù)。故選A。

56.

完全正相關(guān)的證券A和證券B,其中證券A的期望收益率為10%,證券B的期望

收益率為15%。如果投資證券A、證券B的比例分別為40%和60%,則證券組合

的期望收益為()。

A.10%B.15%

C.13%D.12.5%

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］將數(shù)據(jù)代入公式：「故選c。

57.

()表示按現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時(shí)間，也就是債券

期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比

重。

A.凸性B.久期

C.凹性D.跟蹤誤差

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:B

i漏析］久期表示按現(xiàn)值計(jì)算，投資者能夠收回投資債券本金的時(shí)間，也就是債

券期限的加權(quán)平均數(shù)，其權(quán)數(shù)是每年的債券債息或本金的現(xiàn)值占當(dāng)前市價(jià)的比

重。故選B。

58.

適合用作收入型組合的證券是（）o

A.優(yōu)先股B.普通股

C.創(chuàng)業(yè)型公司債券D.高收益的金融機(jī)構(gòu)債券

|SSS_SIMPLE_SIk

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］收入型證券組合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化，所以通常

會(huì)選擇能夠帶來(lái)基本收益的附息債券、優(yōu)先股及一些避稅債券。故選A。

59.

與市場(chǎng)組合相比，一個(gè)低的夏普指數(shù)表明（）。

A.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好

B.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好

C.該組合位于市場(chǎng)線上方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差

D.該組合位于市場(chǎng)線下方，該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得差

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］夏普指數(shù)是連接證券組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的直線的斜率，所以，將它與市

場(chǎng)組合的夏普指數(shù)比較，一個(gè)高的夏普指數(shù)表明該管理者比市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)得好，而

一個(gè)低的夏普指數(shù)表明經(jīng)營(yíng)得比市場(chǎng)差。前者的組合位于資本市場(chǎng)線的上方，

后者的組合位于資本市場(chǎng)線的下方。故選D。

60.

下表列示了對(duì)證券A的未來(lái)收益率狀況的估計(jì)

收益率（酚-1020

概率1/21/2

則證券A的期望收益率和方差分別為（）。

A.50%,22.5%B.0.5%,22.5%

C.5%,2.25%D.0.5%,2.25%

ISSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:c

二、多項(xiàng)選擇題

（以下各小題所給的四個(gè)選項(xiàng)中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)選擇相應(yīng)選

項(xiàng)）

1.

下列有關(guān)證券登記結(jié)算公司的說(shuō)法，正確的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)

B實(shí)行行業(yè)自律管理

C采取全國(guó)集中統(tǒng)一的運(yùn)營(yíng)方式

D以營(yíng)利為目的

分值：1

答案：A,B,C

赭刷券登記結(jié)算公司是不以營(yíng)利為目的的法人。所以D項(xiàng)所述錯(cuò)誤，應(yīng)排

除。故選ABC。

2.

1990年10月，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)授予（），進(jìn)一步確認(rèn)了他們對(duì)證券投資理論的

貢獻(xiàn)。

ISSSMULTISEL

A拉巴爾特

B馬柯威茨

C威廉?夏普

D奧斯本

分值：1

答案:B,C

3.

在金融工程領(lǐng)域中，常見(jiàn)的估值方法有（），它們?cè)谘苌a(chǎn)品估值中得到廣泛應(yīng)

用。

|SSSJflJLTLSEL

A無(wú)套利定價(jià)

B套利定價(jià)

C風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)

D資本資產(chǎn)定價(jià)

分值：1

答案：A,C

析］‘在金融工程領(lǐng)域中，常見(jiàn)的估值方法有絕對(duì)估值、相對(duì)估值和資產(chǎn)估

值，此外還包括無(wú)套利定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)。故選AC。

4.

通常，債券的嵌入式期權(quán)條款包括（）。

|SSSJIULTI_SEL

A發(fā)行人提前贖回權(quán)

B債券持有人提前返售權(quán)

C轉(zhuǎn)股權(quán)

D償債基金條款

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］通常，債券條款中可能包括發(fā)行人提前贖回權(quán)、債券持有人提前返售

權(quán)、轉(zhuǎn)股權(quán)、轉(zhuǎn)股修正權(quán)、償債基金條款等嵌入式期權(quán)條款。故選ABCD。

5.

利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票市盈率進(jìn)行估計(jì)時(shí)，可以用到的方法有（）。

|SSSJftJLTI_SEL

A市場(chǎng)決定法

B趨勢(shì)調(diào)整法

C回歸分析法

D回歸調(diào)整法

分值：1

答案：B,D

慍對(duì)股票市盈率的估計(jì)方法主要有簡(jiǎn)單估計(jì)法和回歸分析法。簡(jiǎn)單估計(jì)法

可以利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)或者采用市場(chǎng)決定法來(lái)估計(jì)。利用歷史數(shù)據(jù)對(duì)股票

市盈率進(jìn)行估計(jì)的方法有算術(shù)平均數(shù)法或中間數(shù)法、趨勢(shì)調(diào)整法和回歸調(diào)整

法。故選BD。

6.

下述關(guān)于影響期權(quán)價(jià)格的論述正確的有（）。

ISSSMULTISEL

A在其他條件不變的情況下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高

B協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越高

C標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高

D利率提高，股票看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，而看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值會(huì)提高

分值：1

答案：A,C,D

施析］響期權(quán)價(jià)格的因素主要包括：（1）協(xié)定價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格。協(xié)定價(jià)格與

市場(chǎng)價(jià)格間的差距越大，時(shí)間價(jià)值越小。（2）期權(quán)期間。在其他條件不變的情況

下，期權(quán)期間越長(zhǎng)，期權(quán)價(jià)格越高。（3）利率。利率提高，期權(quán)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)

格將下跌，所以看漲期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值下降，看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值提高。（4）標(biāo)的

物價(jià)格的波動(dòng)。通常，標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)性越大，期權(quán)價(jià)格越高。（5）標(biāo)的資產(chǎn)

的收益。在期權(quán)有效期內(nèi)標(biāo)的資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權(quán)價(jià)格下降，使看跌期

權(quán)價(jià)格上升。故選ACD。

7.

目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有（）。

ISSS_MULTI_SEL

A證券組合分析法

B量化分析法

C技術(shù)分析法

D基本分析法

分值：1

答案:B,C,D

［解析］目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類，即基本分析

法、技術(shù)分析法和量化分析法。故選BCD。

8.

經(jīng)濟(jì)政策主要包括（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A貨幣政策

B信貸政策

C債務(wù)政策

D產(chǎn)業(yè)政策

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］經(jīng)濟(jì)政策主要包括貨幣政策、財(cái)政政策、信貸政策、債務(wù)政策、稅收政

策、利率與匯率政策、產(chǎn)業(yè)政策和收入分配政策等。故選ABCD。

9.

下列有關(guān)證券投資分析主要方法的說(shuō)法，正確的是（）。

ISSSJWLTLSEL

A基本分析方法是根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)等基本原理對(duì)決定證券價(jià)值及

價(jià)格的基本要素進(jìn)行分析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出

相應(yīng)投資建議的一種分析方法

B技術(shù)分析方法是僅從證券的市場(chǎng)行為來(lái)分析證券價(jià)格未來(lái)變化趨勢(shì)的方法

C量化分析法是利用數(shù)值模擬和其他定量模型進(jìn)行證券市場(chǎng)相關(guān)研究的一種方

法

D技術(shù)分析方法能夠提供較為精細(xì)化的分析結(jié)淪

分值：1

答案:A,B,C

［解加］'量化分析法較多采用復(fù)雜的數(shù)理模型和計(jì)算機(jī)數(shù)值模擬，能夠提供較為

精細(xì)化的分析結(jié)論。而技術(shù)分析法直接選取公開(kāi)的市場(chǎng)數(shù)據(jù)，采用圖表等方法

對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)作出直觀的解釋，缺乏牢固的經(jīng)濟(jì)金融理論基礎(chǔ)，對(duì)證券價(jià)格行為

模式的判斷有很大的隨意性，不能提供精細(xì)化的分析結(jié)論。由此可知，D項(xiàng)所

述錯(cuò)誤，應(yīng)排除。其他三項(xiàng)所述正確。故選ABC。

10.

基本分析法主要適用于（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A短期證券價(jià)格預(yù)測(cè)

B相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)

C預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域

D周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)格預(yù)測(cè)

分值：1

答案：B,C,D

［解析］'翥本分析法又稱基本面分析法，是指證券分析師根據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、

財(cái)務(wù)管理學(xué)及投資學(xué)等基本原理，對(duì)決定證券價(jià)值及價(jià)格的基本要素進(jìn)行分

析，評(píng)估證券的投資價(jià)值，判斷證券的合理價(jià)位，提出相應(yīng)的投資建議的一種

分析方法?；痉治龇ㄖ饕m用于以下幾種情況：（1）周期相對(duì)比較長(zhǎng)的證券價(jià)

格預(yù)測(cè)；（2）相對(duì)成熟的證券市場(chǎng)；（3）預(yù)測(cè)精確度要求不高的領(lǐng)域。故選

BCDO

11.

證券登記結(jié)算公司的職能有（）。

|SSSJftJLTLSEL

A證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管理

B證券的存管和過(guò)戶

C證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記

D受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益

分值：1

答案：A,B,C,D

流析］‘麗區(qū)登記結(jié)算公司應(yīng)當(dāng)履行下列職能：證券賬戶、結(jié)算賬戶的設(shè)立和管

理；證券的存管和過(guò)戶；證券持有人名冊(cè)登記及權(quán)益登記；證券和資金的清算

交收及相關(guān)管理；受發(fā)行人的委托派發(fā)證券權(quán)益；依法提供與證券登記結(jié)算業(yè)

務(wù)有關(guān)的查詢、信息、咨詢和培訓(xùn)服務(wù)。故選ABCD。

12.

下列有關(guān)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的說(shuō)法，正確的有（）。

ISSSJ1ULTI_SEL

A中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是證券業(yè)的自律性組織

B中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)是社會(huì)團(tuán)體法人

C中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)為證券交易提供集中登記、存管和結(jié)算服務(wù)

D中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)履行協(xié)助證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織會(huì)員執(zhí)行有關(guān)法律、維護(hù)會(huì)

員的合法權(quán)益，為會(huì)員提供信息服務(wù)

分值：1

答案:A,B.D

［解析］證券登記結(jié)算公司是為證券交易提供集中登記、存管與結(jié)算服務(wù)，不以

營(yíng)利為目的的法人。所以C項(xiàng)所述錯(cuò)誤，應(yīng)排除。故選ABD。

13.

債券必要回報(bào)率由（）組成。

ISSSMULTISEL

A風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

B真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

C預(yù)期通貨膨脹率

D時(shí)間價(jià)值

分值：1

答案:A,B,C

［解析］根據(jù)公式“債券必要回報(bào)率=真實(shí)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+預(yù)期通貨膨脹率+風(fēng)險(xiǎn)

溢價(jià)”可知，ABC三項(xiàng)符合題意。故選ABC。

14.

債券交易中，較為普遍采用的兩種報(bào)價(jià)形式是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A全價(jià)報(bào)價(jià)

B凈價(jià)報(bào)價(jià)

C市場(chǎng)報(bào)價(jià)

D交易報(bào)價(jià)

分值：1

i漏析］‘債券交易中，較為普遍采用的兩種報(bào)價(jià)形式是全價(jià)報(bào)價(jià)和凈價(jià)報(bào)價(jià)。采

用全價(jià)報(bào)價(jià)時(shí)，債券報(bào)價(jià)即買(mǎi)賣(mài)雙方實(shí)際支付的價(jià)格。而采用凈價(jià)報(bào)價(jià)時(shí)，債

券報(bào)價(jià)即扣除累積應(yīng)付利息后的報(bào)價(jià)。故選AB。

15.

證券投資顧問(wèn)服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告的主要區(qū)別是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A立場(chǎng)不同

B服務(wù)方式和內(nèi)容不同

C市場(chǎng)影響有所不同

D服務(wù)對(duì)象有所不同

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］證券投資顧問(wèn)服務(wù)和發(fā)布證券研究報(bào)告兩者具有顯著的區(qū)別，主要體現(xiàn)

在以下幾個(gè)方面：（1）立場(chǎng)不同；（2）服務(wù)方式和內(nèi)容不同；（3）服務(wù)對(duì)象有所不

同；（4）市場(chǎng)影響有所不同。故選ABCD。

16.

證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則，即（）。

ISSSJ1ULTISEL

A獨(dú)立誠(chéng)信

B公平公正

C謹(jǐn)慎客觀

D勤勉盡職

分值：1

答案:A,B,C,D

17.

評(píng)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本指標(biāo)包括（）。

SSS_MULTI_SEL

A投資指標(biāo)

B消費(fèi)指標(biāo)

C金融指標(biāo)

D行業(yè)地位

分值：1

答案：A,B,C

［解析］‘質(zhì)價(jià)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的基本指標(biāo)包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)總體指標(biāo)、投資指標(biāo)、消費(fèi)

指標(biāo)、金融指標(biāo)和財(cái)政指標(biāo)。行業(yè)地位屬于行業(yè)分析的內(nèi)容。故選ABC。

18.

財(cái)政發(fā)生赤字時(shí)，通常采取的彌補(bǔ)方式有（）。

ISSSMULTISEL

A增加稅收

B增發(fā)貨幣

C發(fā)行國(guó)債

D向銀行借款

分值：1

答案:C,D

［解析］財(cái)政赤字或盈余是宏觀調(diào)控中應(yīng)用最普遍的一個(gè)經(jīng)濟(jì)變量。財(cái)政發(fā)生赤

字的時(shí)候有兩種彌補(bǔ)方式：（1）通過(guò)舉債即發(fā)行國(guó)債來(lái)彌補(bǔ)；（2）通過(guò)向銀行借

款來(lái)彌補(bǔ)。故選CD。

19.

股權(quán)分置改革對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的深刻、積極的影響有（）。

ISSSMULTISEL

A不同股東之間的利益行為機(jī)制在股改后趨于一致

B有利于建立和完善上市公司管理層的激勵(lì)和約束機(jī)制

C上市公司重組并購(gòu)行為增多

D市場(chǎng)供給增加、流動(dòng)性增強(qiáng)

分值：1

答案：A,B,C,D

施析］’最后分置改革的完成，表明國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革、歷史遺留的制度性

缺陷、被扭曲的證券市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制、公司治理缺乏共同利益基礎(chǔ)等一系列問(wèn)題

逐步得到解決，也是推進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程的一個(gè)重要步驟，對(duì)滬深證

券市場(chǎng)產(chǎn)生以下深刻、積極的影響：（1）不同股東之間的利益行為和上市公司整

體目標(biāo)在股改后趨于一致；（2）有利于上市公司定價(jià)機(jī)制的統(tǒng)一，優(yōu)化市場(chǎng)的資

源配置功能和價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能；（3）有利于建立和完善上市公司管理層的激勵(lì)和約

束機(jī)制；（4）金融創(chuàng)新進(jìn)一步活躍，上市公司重組并購(gòu)行為增多；（5）市場(chǎng)供給

增加，流動(dòng)性增強(qiáng)，同時(shí)也對(duì)市場(chǎng)價(jià)格造成一定的壓力，抑制暴漲暴跌，有利

于市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定。故選ABCD。

20.

以下有關(guān)證券投資宏觀經(jīng)濟(jì)分析方法中總量分析法和結(jié)構(gòu)分析法的說(shuō)法，不正

確的是（）。

SSSJftJLTI_SEL

A對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的分析屬于總量分析法

B總量分析主要是一種靜態(tài)分析

C國(guó)民生產(chǎn)總值中三種產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)分析屬于結(jié)構(gòu)分析法

D對(duì)不同時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析屬于靜態(tài)分析

分值：1

答案:B,D

［解析］‘總量分析法是指對(duì)影響宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總量指標(biāo)的因素及其變動(dòng)規(guī)律進(jìn)行

分析。總量分析主要是一種動(dòng)態(tài)分析，因?yàn)樗饕芯靠偭恐笜?biāo)的變動(dòng)規(guī)律。B

選項(xiàng)錯(cuò)誤，符合題意?？偭糠治鲆舶o態(tài)分析，如投資額、消費(fèi)額和國(guó)民生

產(chǎn)總值的關(guān)系等。對(duì)不同時(shí)期內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行分析屬于動(dòng)態(tài)分析。D項(xiàng)錯(cuò)

誤，符合題意。故選BD。

21.

數(shù)理統(tǒng)計(jì)和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論和方法將會(huì)被越來(lái)越多地應(yīng)用到行業(yè)分析中，最

常用的有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A相關(guān)分析

B趨勢(shì)分析

C一元線性回歸

D時(shí)間數(shù)列

分值：1

答案:A,C,D

［解析］‘質(zhì)理統(tǒng)計(jì)法最常用的有相關(guān)分析、一元線性回歸和時(shí)間數(shù)列。相關(guān)分析

主要用于探索兩個(gè)數(shù)量指標(biāo)之間的依存關(guān)系，比如行業(yè)產(chǎn)品的銷(xiāo)售總量和銷(xiāo)售

價(jià)格之間的關(guān)系、行業(yè)發(fā)展速度與國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度之間的關(guān)系等等。一元線

性回歸是對(duì)兩個(gè)具有相關(guān)關(guān)系的數(shù)量指標(biāo)進(jìn)行線性擬合獲得最佳直線回歸方

程，從而在相關(guān)分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行指標(biāo)預(yù)測(cè)。時(shí)間數(shù)列則比較常見(jiàn)，比如行業(yè)

的年度或者月度指標(biāo)按時(shí)間順序排列形成的數(shù)列即是一個(gè)時(shí)間數(shù)列，根據(jù)數(shù)列

的特征，就可以用多種方法來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)一期或若干期的指標(biāo)。故選ACD。

22.

構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有的特點(diǎn)是（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A規(guī)?；?/p>

B職業(yè)化

C功能化

D社會(huì)功能性

分值：1

答案：A,B,D

i漏析］業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門(mén)術(shù)語(yǔ)，有嚴(yán)格的使用條件。構(gòu)成產(chǎn)業(yè)一般具有三

個(gè)特點(diǎn)：（1）規(guī)?；?，即產(chǎn)業(yè)的企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品或服務(wù)的產(chǎn)出量達(dá)到一定的規(guī)

模。（2）職業(yè)化，即形成了專門(mén)從事這一產(chǎn)業(yè)活動(dòng)的職業(yè)人員。（3）社會(huì)功能

性，即這一產(chǎn)業(yè)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中承擔(dān)一定的角色，而且是不可缺少的。故選

ABDo

23.

運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的步驟是（）。

|SSSJIULTI_SEL

A收集相關(guān)資料

B觀察數(shù)據(jù)

C尋找模式

D得到結(jié)果

分值：1

答案:A,C,D

［解析］在運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的時(shí)候，首先從觀察開(kāi)始。第一步是收集相

關(guān)資料；第二步是根據(jù)實(shí)際觀察結(jié)果找出一個(gè)最能代表或者描述資料特點(diǎn)的模

式；第三步是運(yùn)用歸納法，得到一個(gè)趨勢(shì)性的結(jié)果。故選ACD。

24.

證券分析師在具體判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段的時(shí)候，往往綜合考

察（）。

|SSSJWLTLSEL

A行業(yè)規(guī)模

B產(chǎn)出增長(zhǎng)率

C利潤(rùn)率水平

D技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］證券分析師在具體判斷某個(gè)行業(yè)所處的實(shí)際生命周期階段的時(shí)候，往往

綜合考察行業(yè)規(guī)模、產(chǎn)出增長(zhǎng)率、利潤(rùn)率水平、技術(shù)進(jìn)步和技術(shù)成熟程度、開(kāi)

工率、從業(yè)人員的職業(yè)化水平和工作福利收入水平、資本進(jìn)退。故選ABCD。

25.

企業(yè)的年度會(huì)計(jì)報(bào)表附注一般披露的內(nèi)容有（）。

ISSSJIULTLSEL

A不符合會(huì)計(jì)核算前提的說(shuō)明

B重要的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明

C或有事項(xiàng)的說(shuō)明

D企業(yè)合并、分立的說(shuō)明

分值：1

答案:A,B,C,D

26.

公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有（）的特征。

ISSSJftJLTI_SEL

A全局性

B長(zhǎng)遠(yuǎn)性

C突發(fā)性

D綱領(lǐng)性

分值：1

答案：A,B,D

評(píng)析］‘點(diǎn)營(yíng)戰(zhàn)略是企業(yè)面對(duì)激烈的市場(chǎng)變化與嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，為求得長(zhǎng)期生存和不

斷發(fā)展而進(jìn)行的總體性謀劃，經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略具有全局性、長(zhǎng)遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征。

故選ABD。

27.

利潤(rùn)表反映的內(nèi)容主要有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A構(gòu)成營(yíng)業(yè)收入的各項(xiàng)要素

B構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的各項(xiàng)要素

C每股收益

D經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

分值：1

答案:A,B.C

［解析］利潤(rùn)表主要反映以下五方面的內(nèi)容：（1）構(gòu)成營(yíng)業(yè)收入的各項(xiàng)要素；（2）

構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的各項(xiàng)要素；（3）構(gòu)成利潤(rùn)總額的各項(xiàng)要素；（4）構(gòu)成凈利潤(rùn)的各

項(xiàng)要素；（5）每股收益。ABC選項(xiàng)正確。D選項(xiàng)“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”由

現(xiàn)金流量表反映。故選ABC。

28.

衡量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是（）。

|SSSJIULTI_SEL

A行業(yè)綜合排序

B產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力

C產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略

D產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率

分值：1

答案：A,D

析］’行業(yè)地位分析的目的是判斷公司所處行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位，如是否為領(lǐng)導(dǎo)

企業(yè)，在價(jià)格上是否具有影響力，是否有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等。企業(yè)的行業(yè)定位決定了

其盈利能力是高于還是低于行業(yè)的平均水平，決定了其行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)地位。衡

量公司行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)地位的主要指標(biāo)是產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率和行業(yè)綜合排序，其中市

場(chǎng)占有率指標(biāo)是企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略的核心。因此，AD選項(xiàng)正確。BC選項(xiàng)中產(chǎn)品

的競(jìng)爭(zhēng)力和產(chǎn)品的品牌戰(zhàn)略是公司產(chǎn)品分析的指標(biāo)。故選ADo

29.

下列關(guān)于已獲利息倍數(shù)的分析，說(shuō)法正確的是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A已獲利息倍數(shù)也被稱為“利息保障倍數(shù)”

B債權(quán)人通過(guò)計(jì)算已獲利息倍數(shù)來(lái)測(cè)試債權(quán)人投入資本的風(fēng)險(xiǎn)

C已獲利息倍數(shù)的重點(diǎn)是衡量公司支付利息的能力

D采用公司連續(xù)幾年已獲利息倍數(shù)最高年度的數(shù)據(jù)，可保證最低的償債能力

分值：1

答案:A,B.C

［解析］已獲利息倍數(shù)指標(biāo)是指公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量

償付借款利息的能力。從穩(wěn)健角度出發(fā)，合理評(píng)價(jià)公司的已獲利息倍數(shù)，分

析、比較本公司連續(xù)幾年的該項(xiàng)指標(biāo)水平，采用最低年度的數(shù)據(jù)，可保證最低

的償付能力，D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。故選ABC。

30.

下列關(guān)于融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃的分析，正確的是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃是財(cái)產(chǎn)租賃的兩種形式

B融資租賃實(shí)際上等于變相地分期付款購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)

C融資租賃租入的資產(chǎn)不作為公司的固定資產(chǎn)入賬管理

D在經(jīng)營(yíng)租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)作為固定資產(chǎn)入賬

分值：1

答案:A,B

i瀛析］‘當(dāng)公司急需某種設(shè)備或資產(chǎn)而又缺乏足夠的資金時(shí)，可以通過(guò)租賃的方

式解決。財(cái)產(chǎn)租賃有兩種方式：融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃。融資租賃的形式下，在

承租方付清最后一筆租金后，租賃物所有權(quán)歸承租方所有，租入的資產(chǎn)作為公

司的固定資產(chǎn)入賬管理，c項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。在經(jīng)營(yíng)租賃形式下，租入的固定資產(chǎn)

不作為固定資產(chǎn)入賬，相應(yīng)的租賃費(fèi)作為當(dāng)期的費(fèi)用處理，D項(xiàng)說(shuō)法錯(cuò)誤。故

選ABo

31.

影響公司流動(dòng)比率的主要因素有（）。

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A凈資產(chǎn)

B營(yíng)業(yè)周期

C