計算機：終端AI時代軟件視角的幾點猜想

計算機計算機證券分析師證券分析師陳涵泊資格編號：S0120524040004郵箱：chenhb3＠研究助理研究助理市場表現(xiàn)市場表現(xiàn)9% 0% -9%-17%9% 0% -9%-17%-34%-43%-51%2023-102024-02相關研究相關研究1.《“科八條”提振并購重組，看好2.《車路云一體化試點進入密集落地3.《Computex2024：AI硬件前奏吹2024.6.65.《信創(chuàng)加速+高端趨勢，國產(chǎn)打印機大有可為》，2024.6.4l終端AI時代加速到來，終端對軟件會產(chǎn)生什么影響，軟件又會對終端形成怎樣的賦能，我們現(xiàn)提出幾下幾點猜想。（1）終端AI體系上相較于云端AI，由于其集成性，反而更容易落地。前期云端AI依托生成式AI的各類特性進行針對性的云端AI應用開發(fā)，但由于受眾相對獨立，對AI的使用習慣培養(yǎng)較難。終端AI具有AIAgent的集成性，且尤其是手機具有廣泛的受眾，手機助手或率先成為用戶量實現(xiàn)規(guī)模突破的AI應用。（2）終端AI或改變AI的入口體系。此前軟件更多被看成AI應用的入口，而軟硬件一體的終端，或?qū)I的入口進一步前置。（3）軟件的滲透率和商業(yè)模式將在終端AI時代被改寫，尤其是通過應用權限的再次前置。終端廠商傳統(tǒng)對軟件的收費形式主要通過應用商店，AIAgent由于其集成性以及離用戶更近，或更前置且深入地調(diào)用軟件權限，深入到軟件的最終使用場景，如語音訂票、語音購物等。AIAgent方便了軟件的最終使用，軟件或與終端進行深度分成。（4）由于終端AIAgent，調(diào)用后端各類應用需要將應用權限前置，終端將會更加注重私密性和安全性，因而終端品牌廠商或許將更傾向于建立起更封閉獨立的系（5）終端AIAgent顯著提升了用戶的使用體驗，并將顯著完善終端廠商的生態(tài)體系，因此將進一步反向推動終端廠商的入局，各個廠商均可能通過終端AIAgent建立起自身的體系。（6）終端由于AIAgent的存在，未來手機或?qū)⒆兂啥嘟K端操控的真正鑰匙。原來多終端的操控需要先打開相應的應用，如智能汽車、智能家居等其他終端的喚醒、操控，未來在AIAgent的加持下，手機語音助手或?qū)⒊蔀槎嘟K端操控的統(tǒng)一入口。（7）入口前置后，隨著終端AI生態(tài)的日益豐富，終端本身的算力支持將更加得到重視，且因為應用生態(tài)的擴大，相應功能銜接離不開云存儲，以終端廠商為主體的私有云安全會進一步得到重視。l風險提示：技術迭代不及預期、下游需求不及預期、AI倫理風險等。行業(yè)點評計算機2/2），本人具有中國證券業(yè)協(xié)會授予的證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，以勤勉的職業(yè)態(tài)度，獨立、客觀地出具息均來自市場公開信息，本人不保證該等信息的準確性或完整性。分析邏輯基于作者A股市場以上證綜指或深證成指為基相對強于市場表現(xiàn)20%以上；下，本報告中的信息或所表述的意見并不構成對任何人的投資建議。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報告所載的資料、意見及推測僅反映本公司于發(fā)布本報告當日的判斷，本報告所指的證券或投市場有風險，投資需謹慎。本報告所載的信息、材料及結論只提供特定客戶作參考，不構成投資建議，也的投資目標、財務狀況或需要?？蛻魬紤]本報告中的任何意見或建議是否符合其特定狀況。在法律許可的情所屬關聯(lián)機構可能會持有報告中提到的公司所發(fā)行本報告僅向特定客戶傳送，未經(jīng)德邦證券研究所書面授權，本研究報告的任何部分均不得以任何方或復制品，或再次分發(fā)給任何其他人