中級會計職稱考試《財務管理》期末測試卷

中級會計職稱考試《財務管理》期末測試卷

一、單項選擇題(每小題1分，共40分)

1、投資報酬率作為評價投資中心業(yè)績的優(yōu)點很多，找出下列各

項中不屬于其優(yōu)點的一項Oo

A、它是根據(jù)現(xiàn)有會計資料計算的，比較客觀，可用于部門問及

不同行業(yè)間的比較

B、它容易引起投資人和總經(jīng)理的關注，可促進本部門甚至整個

企業(yè)投資報酬率的提高

C、它使得部門利益與企業(yè)整體利益相一致，最終目的是提高整

個企業(yè)的投資報酬率

D、它可分解為投資周轉率和銷售利潤率，從而可對整個部門經(jīng)

營狀況作出評價

【參考答案】：C

【解析】投資報酬率的缺點之一是它使得部門利益與企業(yè)整體

利益相矛盾。

2、關于投資與投機的關系的說法不正確的是()o

A、投機是一種承擔特殊風險獲取特殊收益的行為

B、投機是投資的一種特殊形式，兩者的目的基本一致，兩者的

未來收益都帶有不確定性，都含有風險因素

C、投機與投資在行為期限的長短、利益著眼點、承擔風險的大

小等方面沒有區(qū)別

D、在經(jīng)濟生活中，投機能起到導向、平衡、動力、保護等四項

積極作用

【參考答案】：C

【解析】投機是一種承擔特殊風險獲取特殊收益的行為。投機

是投資的一種特殊形式；兩者的目的基本一致；兩者的未來收益都

帶有不確定性，都包含有風險因素，都要承擔本金損失的危險。投

機與投資在行為期限的長短、利益著眼點、承擔風險的大小和交易

的方式等方面有所區(qū)別。在經(jīng)濟生活中，投機能起到導向、平衡、

動力、保護等四項保護作用。過渡投機或違法投機存在不利于社會

安定、造成市場混亂和形成泡沫經(jīng)濟等消極作用。

3、某人希望在5年末取得本利和20000元，則在年利率為2%,

單利計息的方式下，此人現(xiàn)在應當存入銀行()元。

A、18114

B、18181.82

C、18004

D、18000

【參考答案】：B

【解析】現(xiàn)在應當存入銀行的數(shù)額=20000/(1+5X2%)=

18181.82(元)o

4、某種債券面值1000元，票面利率為8%,期限為3年，每年

年末支付一次利息，甲公司準備對這種債券進行投資，已知市場利

率為10%,則該債券的價值為()元。(P/A,10%,3)=2.4869、

(P/F,10%,3)=0.7513

100.45

870.06

950.25

960.22

【參考答案】：C

【解析】根據(jù)債券估價的基本模型，債券價值=1000X8%義

(P/A,10%,3)+1000X(P/F,10%,3)=80X2.4869+

1000X0.7513=950.25(元)。

5、項目投資現(xiàn)金流量表(全部投資現(xiàn)金流量表)中不包括()o

A、所得稅前凈現(xiàn)金流量

B、累計所得稅前凈現(xiàn)金流量

C、借款本金償還

D、所得稅后凈現(xiàn)金流量

【參考答案】：C

【解析】按照項目投資假設，“借款本金償還”和“借款利息

支付”均不計入項目的現(xiàn)金流量，因此，項目投資現(xiàn)金流量表(全

部投資現(xiàn)金流量表)中不包括借款本金償還。

6、某項目投資需要的固定資產(chǎn)投資額為100萬元，無形資產(chǎn)投

資10萬元，流動資金投資5萬元，建設期資本化利息2萬元，則該

項目的原始總投資為()萬元。

A、117

B、115

C、110

D、100

【參考答案】：B

【解析】原始總投資=100+10+5=115(萬元)。

7、以修改債務條件實現(xiàn)債務重組，如果重組應付債務的賬面價

值等于或小于未來應付金額，或重組應收債權的賬面余額等于或小

于未來應收金額，其債務人的會計處理為()O

A、計入資本公積

B、計入營業(yè)外支出

C、沖減債務賬面價值

D、不做賬務處理

【參考答案】：D

【解析】見教材317頁第一段。

8、在財務管理中，依據(jù)財務比率與資金需求量之間的關系預測

資金需求量的方法稱為O。

A、定性預測法

B、比率預測法

C、基本分析法

D、資金習性預測法

【參考答案】：B

【解析】比率預測法是依據(jù)有關財務比率與資金需要量之間的

關系，預測資金需要量的方法。

9、企業(yè)進行短期債券投資的主要目的包括()o

A、調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額、獲取收益

B、獲得對被投資企業(yè)的控制權

C、增加資產(chǎn)流動性

D、獲得穩(wěn)定收益

【參考答案】：A

【解析】企業(yè)進行短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫

時閑置資金，調(diào)節(jié)現(xiàn)金余額，獲得收益。

10、當邊際貢獻超過固定成本后，下列措施有利于降低復合杠

桿系數(shù)，從而降低企業(yè)復合風險的是Oo

A、降低產(chǎn)品銷售單價

B、提高資產(chǎn)負債率

C、節(jié)約固定成本支出

D、減少產(chǎn)品銷售量

【參考答案】：C

11、在下列各項中，不屬于企業(yè)財務管理的金融環(huán)境內(nèi)容的有

OO

A、利息率和金融市場

B、金融機構

C、金融工具

D、稅收法規(guī)

【參考答案】：D

【解析】影響財務管理的主要金融環(huán)境因素有金融機構、金融

工具、金融市場和利息率等。稅收法規(guī)屬于企業(yè)財務管理法律環(huán)境

的內(nèi)容。

【該題針對“金融環(huán)境”知識點進行考核】

12、下列關于股利分配政策的表述中，正確的是()o

A、公司盈余的穩(wěn)定程度與股利支付水平負相關

B、償債能力弱的公司一般不應采用高現(xiàn)金股利政策

C、基于控制權的考慮，股東會傾向于較高的股利支付水平

D、債權人不會影響公司的股利分配政策

【參考答案】：B

【解析】本題考核的是是利潤分配制約因素。一般來講，公司

的盈余越穩(wěn)定，其股利支付水平也就越高，所以選項A的說法不正

確；公司要考慮現(xiàn)金股利分配對償債能力的影響，確定在分配后仍

能保持較強的償債能力，所以償債能力弱的公式一般不應采用高現(xiàn)

金股利政策，所以選項B的說法正確；基于控制權的考慮，股東會

傾向于較低的股利支付水平，以便從內(nèi)部的留存收益中取得所需資

金，所以選項C的說法不正確；一般來說，股利支付水平越高，留

存收益越少，企業(yè)的破產(chǎn)風險加大，就越有可能損害到債權人的利

益，因此，為了保證自己的利益不受侵害，債權人通常都會在債務

契約、租賃合同中加入關于借款企業(yè)股利政策的限制條款，所以選

項D的說法不正確。

試題點評：本題考核的是利潤分配制約因素，教材217頁上有

相關內(nèi)容介紹。

13、某公司2007年1?4月份預計的銷售收入分別為100萬元、

200萬元、300萬元和400萬元，每月材料采購按照下月銷售收入的

80%確定，采購當月付現(xiàn)60%,下月付現(xiàn)40%。假設沒有其他購買業(yè)

務，則2007年3月31日資產(chǎn)負債表“應付賬款”項目金額為()

萬元。

A、148

B、218

C、128

D、150

【參考答案】：C

【解析】2007年3月31日資產(chǎn)負債表“應付賬款”項目金額

=400X80%X40%=128(萬元)

14、按發(fā)行對象和上市地區(qū)，可將股票分為A股、B股、H股和

N股等。下列說法不正確的是()o

A、A股是以人民幣標明票面金額并以人民幣認購和交易的股票

B、B股是以外幣標明票面金額并以外幣認購和交易的股票

C、H股為在香港上市的股票

D、N股是在紐約上市的股票

【參考答案】：B

【解析】B股是以人民幣標明票面金額并以外幣認購和交易的

股票。

15、某企業(yè)編制應交稅金及附加預算，預算期的應交增值稅為

10萬元，應交消費稅為6萬元，應交資源稅為4萬元，城建稅及教

育費附加的征收率分別為7%和3%,預交所得稅15萬元，計入管理

費用的印花稅0.5萬元，則預計發(fā)生的應交稅金及附加為()萬元。

A、37.1

B、35

C、27.1

D、21.6

【參考答案】：D

【解析】某期預計發(fā)生的應交稅金及附加二某期預計發(fā)生的營業(yè)

稅金及附加+該期預計應交增值稅，所以本題中預計發(fā)生的應交稅金

及附加=10+6+4+(10+6)X10%=21.6(萬元)。注意：“應交稅金及附

加預算”中不包括預交所得稅和計入管理費用的印花稅。

16、企業(yè)的收益分配有狹義和廣義之分，下列各項中，屬于狹

義收益分配的是()O

A、企業(yè)收入的分配

B、企業(yè)凈利潤的分配

C、企業(yè)產(chǎn)品成本的分配

D、企業(yè)職工薪酬的分配

【參考答案】：B

【解析】企業(yè)的收益分配有廣義和狹義兩種。廣義的收益分配

是指對企業(yè)的收入和凈利潤進行分配，包括兩個層次的內(nèi)容：第一

層次是對企業(yè)收入的分配；第二層次是對企業(yè)凈利潤的分配。狹義

的收益分配則僅僅是指對企業(yè)凈利潤的分配。因此，選項B是正確

的。參見教材178頁。

試題點評：本題考核的知識點是收益與分配管理概述，題目難

度不大，考生不應失分。

17、關于因素分析法下列說法不正確的是（）o

A、在使用因素分析法時要注意因素替代的順序性

B、使用因素分析法分析某一因素對分析指標的影響時，假定其

他因素都不變

C、因素分析法包括連環(huán)替代法和差額分析法

D、因素分析法的計算結果都是準確的

【參考答案】：D

【解析】因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素的關系，從

數(shù)量上確定各因素對分析指標的影響方向和影響程度的一種方法，

使用因素分析法時應當注意（1）因素分解的關聯(lián)性，（2）因素替

代的順序性，（3）順序替代的連環(huán)性，（4）計算結果的假定性：

由于因素分析法計算的各因素變動的影響數(shù)，會因替代計算順序的

不同而有差別，因此計算結果不免帶有假定性，即它不可能使每個

因素計算的結果都達到絕對準確。使用因素分析法分析某一因素對

分析指標的影響時，假定其他因素都不變，順序確定每一個因素單

獨變化產(chǎn)生的影響

18、相對于每股利潤最大化目標而言，企業(yè)價值最大化目標的

不足之處是Oo

A、沒有考慮資金的時間價值

B、沒有考慮投資的風險價值

C、不能反映企業(yè)潛在的獲得能力

D、不能直接反映企業(yè)當前的獲得水平

【參考答案】：D

19、關于零基預算的說法錯誤的是()o

A、零基預算不受現(xiàn)有費用開支水平的限制

B、零基預算的編制工作量很大

C、零基預算有可能使不必要開支合理化

D、采用零基預算，要逐項審議各項費用的內(nèi)容及開支標準是否

合理

【參考答案】：C

【解析】零基預算又稱零底預算，是指在編制成本費用預算時,

不考慮以往會計期間所發(fā)生的費用項目或費用數(shù)額，而是將所有的

預算支出均以零為出發(fā)點，一切從實際需要與可能出發(fā)，逐項審議

預算期內(nèi)各項費用的內(nèi)容及開支標準是否合理，在綜合平衡的基礎

上編制費用預算的一種方法。這種預算方法不受已有費用項目和開

支水平的限制，能夠調(diào)動各方面降低費用的積極性；其缺點是工作

量大、重點不突出、編制時間較長。

20、作業(yè)成本法是以作業(yè)為基礎計算和控制產(chǎn)品成本的方法。

關于其基本理念的說法不正確的是O。

A、產(chǎn)品消耗作業(yè)

B、作業(yè)消耗資源

C、生產(chǎn)導致作業(yè)發(fā)生

D、作業(yè)導致直接成本的發(fā)生

【參考答案】：D

【解析】作業(yè)成本法的基本理念是產(chǎn)品消耗作業(yè)、作業(yè)消耗資

源，生產(chǎn)導致作業(yè)發(fā)生，作業(yè)導致間接成本的發(fā)生。選項D的正確

說法應該是“作業(yè)導致間接成本的發(fā)生”

21、計算盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)指標時的盈余是指()o

A、利潤總額

B、息稅前利潤

C、凈利潤

D、凈利潤一普通股股利

【參考答案】：C

【解析】盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤，盈余是

指凈利潤。

22、下列關于項目評價的“投資人要求的報酬率”的表述中，

不正確的有()O

A、它因項目的系統(tǒng)風險大小不同而異

B、它因不同時期無風險報酬率高低不同而異

C、它受企業(yè)負債比率和債務成本高低的影響

D、當投資人要求的報酬率超過項目的預期報酬率時，股東財富

將會增加

【參考答案】：D

【解析】根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知，投資人要求的報酬率二無

風險收益率+貝他系數(shù)(平均股票的要求收益率一無風險收益率)，其

中，貝他系數(shù)衡量項目的系統(tǒng)風險，故A、B正確；根據(jù)計算加權平

均資本成本公式可知C正確；根據(jù)內(nèi)含報酬率法等評價方法的基本

原理可知，當項目的預期報酬率超過投資人要求的報酬率時，項目

的凈現(xiàn)值大于0,增加股東財富，所以D項表述不正確。

23、作為企業(yè)財務目標，每股利潤最大化較之利潤最大化的優(yōu)

點在于()O

A、考慮了資金時間價值因素

B、反映了創(chuàng)造利潤與投入資本的關系

C、考慮了風險因素

D、能夠避免企業(yè)的短期行為

【參考答案】：B

[解析】本題的考點是財務管理目標相關表述優(yōu)缺點的比較。

因為每股利潤等于稅后凈利與投入股份數(shù)的對比，是相對數(shù)指標，

所以每股利潤最大化較之利潤最大化的優(yōu)點在于它反映了創(chuàng)造利潤

與投入資本的關系。

24、某企業(yè)購買A股票1000000股，買入價每股5元，持有3

個月后賣出，賣出價為每股5.4元，在持有期間每股分得現(xiàn)金股利

0.1元，則該企業(yè)持有期收益率和持有期年均收益率分別為()O

A、10%,30%

B、10%,40%

C、8%,32%

D、8%,24%

【參考答案】：B

【解析】持有期收益率=[(5.4-5)+0.1]/5X100%=10%,持

有期年均收益率=10%/(3/12)=40%。

25、某公司預算年度計劃新增留存收益為150萬元，目標股利

分配額為600萬元，適用的所得稅率為25%,則目標利潤總額是

A、337.5萬元

B、562.5萬元

C、750萬元

D、1000萬元

【參考答案】：D

26、在下列財務業(yè)績評價指標中，屬于企業(yè)獲利能力基本指標

的是()O

A、營業(yè)利潤增長率

B、總資產(chǎn)報酬率

C、總資產(chǎn)周轉率

D、資本保值增值率

【參考答案】：B

【解析】財務業(yè)績評價指標中，企業(yè)獲利能力的基本指標包括

凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率。營業(yè)利潤增長率是企業(yè)經(jīng)營增長的

修正指標；總資產(chǎn)周轉率是企業(yè)資產(chǎn)質量的基本指標；資本保值增

值率是企業(yè)經(jīng)營增長的基本指標。

27、在下列股利政策中，股利與利潤之間保持固定比例關系，

體現(xiàn)風險投資與風險收益對等關系的是()

A、剩余政策

B、固定股利政策

C、固定股利比例政策

D、正常股利加額外股利政策

【參考答案】：C

【解析】采用固定股利比例政策，要求公司每年按固定比例從

凈利潤中支付股利。由于公司的盈利能力在年度間是經(jīng)常波動的，

因此每年的股利也應隨著公司收益的變動而變動，保持股利與利潤

間的一定比例關系，體現(xiàn)風險投資與風險收益的對等。

28、2007年3月31日甲公司應付某金融機構一筆貸款100萬

元到期，因發(fā)生財務困難，短期內(nèi)無法支付，當日，甲公司與金融

機構簽訂債務重組協(xié)議，約定減免甲公司債務的20%,其余部分延

期兩年支付，年利率為5%（相當于實際利率）利息按年支付。金融

機構已為該項貸款計提了10萬元呆賬準備，假定不考慮其他因素，

甲公司在該項債務重組業(yè)務中確認的債務重組利得為（）萬元。

A、10

B、12

C、16

D、20

【參考答案】：D

【解析】甲公司（債務人）應確認的債務重組利得應是

100X20%=20（萬元）。

29、下列屬于特種決策預算的是（）o

A、管理費用預算

B、銷售費用預算

C、投資決策預算

D、制造費用預算

【參考答案】：C

［解析】特種決策預算包括經(jīng)營決策預算和投資決策預算兩種

類型。

30、在下列財務業(yè)績評價指標中，屬于反映企業(yè)獲利能力狀況

基本指標的是Oo

A、營業(yè)利潤增長率

B、總資產(chǎn)報酬率

C、總資產(chǎn)周轉率

D、資本保值增值率

【參考答案】：B

【解析】財務業(yè)績評價指標中，反映企業(yè)獲利能力狀況的基本

指標包括凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率。營業(yè)利潤增長率是反映企

業(yè)經(jīng)營增長狀況的修正指標；總資產(chǎn)周轉率是反映企業(yè)資產(chǎn)質量狀

況的基本指標；資本保值增值率是反映企業(yè)經(jīng)營增長狀況的基本指

標。

31、下列各項中，不能通過證券組合分散的風險是()o

A、非系統(tǒng)性風險

B、公司特別風險

C、可分散風險

D、市場風險

【參考答案】：D

【解析】非系統(tǒng)風險、公司特別風險和可分散風險是一個概念。

32、責任成本的內(nèi)部結轉是指在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，對于因不同

原因造成的各種經(jīng)濟損失。由承擔損失的責任中心對實際發(fā)生或發(fā)

現(xiàn)損失的責任中心進行損失賠償?shù)馁~務處理過程，又稱()o

A、責任轉賬

B、內(nèi)部結算

C、內(nèi)部仲裁

D、內(nèi)部核算

【參考答案】：A

33、根據(jù)資金時間價值理論，在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎上，

期數(shù)減1、系數(shù)加1的計算結果，應當?shù)扔?)

A、遞延年金現(xiàn)值系數(shù)

B、后付年金現(xiàn)值系數(shù)

C、即付年金現(xiàn)值系數(shù)

D、永續(xù)年金現(xiàn)值系數(shù)

【參考答案】：C

【解析】n期即付年金現(xiàn)值與n期普通年金現(xiàn)值的期間相同，

但由于其付款時間不同，n期即付年金現(xiàn)值比n期普通年金現(xiàn)值少

折現(xiàn)一期?！奔锤赌杲瓞F(xiàn)值系數(shù)”是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎上,

期數(shù)減1,系數(shù)加1所得的結果。

34、某企業(yè)編制“現(xiàn)金預算”，預計6月初短期借款為100萬

元，月利率為1%,該企業(yè)不存在長期負債，預計6月現(xiàn)金余缺為一

55萬元?，F(xiàn)金不足時，通過銀行借款解決(利率不變)，借款額為1

萬元的倍數(shù)，6月未現(xiàn)金余額要求不低于20萬元。假設企業(yè)每月支

付一次利息，借款在期初，還款在期末，則應向銀行借款的最低金

額為()萬元。

A、77

B、76

C、55

D、75

【參考答案】：A

【解析】假設借人X萬元，則6月份支付的利息=(100+X)X1%,

則X-55-(100+X)X1%—20

XN76.77（萬元）

X為1萬元的倍數(shù)可得，X最小值為77,即應向銀行借款的最

低金額為77萬元。

35、某企業(yè)編制“現(xiàn)金預算”，預計6月初短期借款為100萬

元，月利率為1%,該企業(yè)不存在長期負債，預計6月現(xiàn)金余缺為一

55萬元?，F(xiàn)金不足時，通過銀行借款解決(利率不變)，借款額為1

萬元的倍數(shù)，6月末現(xiàn)金余額要求不低于20萬元。假設企業(yè)每月支

付一次利息，借款在期初，還款在期末，則應向銀行借款的最低金

額為()萬元。

A、77

B、76

C、55

D、75

【參考答案】：A

【解析】假設借入X萬元，則6月份支付的利息=(100+X)X1%,

X-55-(100+X)X1%^20,解得：XN76.77(萬元)，根據(jù)X為1萬

元的倍數(shù)可得，X最小值為77萬元，即應向銀行借款的最低金額為

77萬元。

36、在下列預算編制方法中，基于一系列可預見的業(yè)務量水平

編制的、能適應多種情況的預算是()

A、彈性預算

B、固定預算

C、增量預算

D、零基預算

【參考答案】：A

【解析】彈性預算又稱變動預算或滑動預算。它是指在成本習

性分析的基礎上，以業(yè)務量、成本和利潤之間的依存關系為依據(jù)，

按照預算期可預見的各種業(yè)務量水平，編制的能夠適應多種情況的

預算。

37、在對存貨實行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的金

額比重大致為Oo

A.0.7：0.2：0.1B.0.1：0.2：0.7

C.0.5：0.3：0.2D.0.2：0.3：0.5

【參考答案】：A

【解析】存貨ABC分類的標準主要有兩個：一是金額標準，二

是品種數(shù)量標準。其中金額標準是最基礎的，品種數(shù)量標準僅作為

參考，一般而言，三類存貨的金額比重大致為A:B:0=0.7:0.2:

0.1,而品種數(shù)量比重大致為A:B:0=0.1:0.2:0.7,因此A正確。

38、在通常情況下，適宜采用較高負債比例的企業(yè)發(fā)展階段是

O.

A、初創(chuàng)階段

B、破產(chǎn)清算階段

C、收縮階段

D、發(fā)展成熟階段

【參考答案】：D

39、下列指標中，其數(shù)值大小與償債能力大小同方向變動的是

OO

A、產(chǎn)權比率

B、資產(chǎn)負債率

C、已獲利息倍數(shù)

D、帶息負債比率

【參考答案】：C

【解析】已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出，該指標越

大，說明企業(yè)償債能力越強。

試題點評：本題具有一定的綜合性，難度較大。

40、已知某完整工業(yè)投資項目預計投產(chǎn)第1年的流動資產(chǎn)需用

額100萬元，流動負債需用額為40萬元；投產(chǎn)第2年的流動資金需

用額為190萬元，流動負債需用額為100萬元。則投產(chǎn)第2年的流

動資金投資額為（）萬元。

A、130

B、190

C、90

D、30

【參考答案】：A

【解析】第1年流動資金需用額=100-40=60（萬元），第2年流

動資金需用額=190（萬元），第2年的流動資金投資額;第2年流動資

金需用額-第1年流動資金需用額=190-60=130（萬元）。

二、多項選擇題（每小題有至少兩個正確選項，多項、少

選或錯選該題不得分，每小題2分，共40分）

1、可直接用于轉增資本的資本公積包括（）O

A、資本溢價

B、接受非現(xiàn)金資產(chǎn)捐贈準備

C、股權投資準備

D、撥款轉入

【參考答案】：A,D

【解析】資本公積中準備類資本公積和關聯(lián)交易差價不能直接

轉增資本，其他的資本公積可以直接轉增資本。

2、由杜邦分析體系可知，提高凈資產(chǎn)收益率的途徑是()o

A、提高總資產(chǎn)周轉率

B、提高銷售利潤

C、降低負債率

D、提高權益乘數(shù)

【參考答案】：A,B,D

［解析】凈資產(chǎn)收益率;銷售凈利率X資產(chǎn)周轉率義權益乘數(shù)，

提高總資產(chǎn)周轉率、提高銷售利潤率、提高權益乘數(shù)都可以提高凈

資產(chǎn)收益率，而降低負債率會導致權益乘數(shù)下降，所以C選項錯誤。

3、在計算不超過一年期債券的持有期年均收益率時，應考慮的

因素包括()O

A、利息收入

B、持有時間

C、買入價

D、賣出價

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】不超過一年期債券的持有期年均收益率，即債券的短

期持有期年均收益率，它等于［債券持有期間的利息收入+(賣出價

一買入價)］/(債券買入價義債券持有年限)X100%,可以看出利

息收入、持有時間、賣出價、買入價均是短期持有期年均收益率的

影響因素。

4、下列各項中，屬于籌資決策必須考慮的因素有()o

A、取得資金的渠道

B、取得資金的方式

C、取得資金的總規(guī)模

D、取得資金的成本與風險

【參考答案】：A,B,C,D

5、下列各項中，構成H公司關聯(lián)方的有()o

A、H公司的母公司

B、與H公司同一母公司控制的企業(yè)

C、能夠對H公司施加重大影響的投資者

D、H公司與其他合營方共同出資設立的合營單位

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】本題考核的是關聯(lián)方關系的判斷。

6、彈性成本預算編制方法中，相對于公式法，列表法的主要優(yōu)

點是O。

A、不受業(yè)務量波動的影響

B、編制預算的工作量較小

C、可以直接從表中查得各種業(yè)務量下的成本預算

D、便于預算的控制和考核

【參考答案】：C,D

【解析】列表法的主要優(yōu)點是可以直接從表中查得各種業(yè)務量

下的成本預算，便于預算的控制和考核；但工作量較大。選項A、B

屬于公式法的優(yōu)點。

7、下列說法不正確的有()o

A、公司持有的本公司股份不得分配利潤

B、企業(yè)用盈余公積金轉增資本后，法定盈余公積金的余額不得

低予轉增后公司注冊資本的25%

C、在公司的快速發(fā)展階段，適用低正常加額外股利政策

D、法定盈余公積金的提取比例為當年稅后利潤的10%

【參考答案】：B,D

【解析】企業(yè)用盈余公積金轉增資本后，法定盈余公積金的余

額不得低于轉增“前”公司注冊資本的25%,所以，選項B的說法

不正確。根據(jù)公司法的規(guī)定，法定盈余公積金的提取比例為當年稅

后利潤(彌補虧損后)的10%,因此，選項D的說法不正確。

8、下列可供出售金融資產(chǎn)的表述中，正確的有()o

A、可供出售的金融資產(chǎn)發(fā)生的減值損失應計入當期損益

B、可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動應計入當期損益

C、取得可供出售金融資產(chǎn)發(fā)生的交易費用應直接計入資本公積

D、處置可供出售金融資產(chǎn)時，以前期間因公允價值變動計入資

本公積的金額應轉入當期損益

【參考答案】：A,D

【解析】本題考核的是可供出售金融資產(chǎn)的核算問題。選項B

應是計入資本公積；選項C取得可供出售金融資產(chǎn)時發(fā)生的交易費

用應是直接計入可供出售金融資產(chǎn)成本。

9、與長期持有，股利固定增長的股票價值呈同方向變化的因素

有O。

A、預期第1年的股利

B、股利年增長率

C、投資人要求的收益率

D、口系數(shù)

【參考答案】：A,B

【解析】長期持有，股利固定增長的股票價值P=D1/(K—g),

可以看出，股票的價值與預期第一年的股利D,同方向變化；因為

股利年增長率g越大，計算公式中的分母越小，分子越大，股票價

值越大，所以股票的價值與股利年增長率同方向變化。

10、影響認股權證理論價值的主要因素包括換股比率、普通股

市價、執(zhí)行價格和剩余有效期間，認股權證理論價值大于。時，具

體的關系為（）o

A、換股比率與理論價值同方向變動

B、普通股市價與理論價值同方向變動

C、執(zhí)行價格（認購價格）與理論價值反方向變動

D、剩余有效期間與理論價值反方向變動

【參考答案】：A,B,C

【解析】V=max[（P-E）XN,0],式中：V為認股權證理論價值;

P為普通股市價；E為認購價格（又稱執(zhí)行價格）；N為每一認股權可

認購的普通股股數(shù)（即換股比率）。由此可知，選項A、B、C的說法

正確。剩余有效期間與理論價值同方向變動，因為剩余有效期越長,

市價高于認購價格的可能性越大。

11、留存收益籌資的優(yōu)點在于（）O

A、資金成本較普通股低

B、保持普通股股東的控制權

C、增強公司的信譽

D、資金使用不受制約

【參考答案】：A,B,C

【解析】留存收益籌資的優(yōu)點主要有：（I）資金成本較普通股低;

⑵保持普通股股東的控制權；（3）增強公司的信譽。留存收益籌資

的缺點主要有：（1）籌資數(shù)額有限制；（2）資金使用受制約。

12、確定企業(yè)收益分配政策時需要考慮的法規(guī)約束因素主要包

括（）。

A、資本保全約束

B、資本積累約束

C、償債能力約束

D、穩(wěn)定股價約束

【參考答案】：A,B,C

13、股東出于()考慮，往往要求限制股利的支付。

A、稅賦

B、穩(wěn)定的收入

C、控制權

D、投資需求

【參考答案】：A,C

［解析】股東出于穩(wěn)定的收入考慮往往要求公司支付穩(wěn)定的股

利，反對公司留存較多的利潤。出于稅賦考慮和控制權考慮往往要

求限制股利的支付。投資需求是公司應該考慮的因素，因此選項B、

D不是答案。

14、按成本習性可以將成本劃分為()o

A、固定成本

B、變動成本

C、銷售成本

D、混合成本

【參考答案】：A,B,D

【解析】成本習性是指成本總額與業(yè)務量之間在數(shù)量上的依存

關系，成本按習性可劃分為固定成本、變動成本和混合成本三類。

15、證券投資的系統(tǒng)風險包括()o

A、流動性風險

B、利息率風險

C、再投資風險

D、購買力風險

【參考答案】：B,C,D

【解析】證券投資的系統(tǒng)風險包括利息率風險、再投資風險、

購買力風險；非系統(tǒng)風險包括違約風險、流動性風險、破產(chǎn)風險。

16、企業(yè)持有一定數(shù)量現(xiàn)金的動機主要是（）

A、交易動機

B、預防動機

C、投機動機

D、投資動機

【參考答案】：A,B,C

【解析】企業(yè)持有一定數(shù)量的現(xiàn)金主要是基于以下三個方面的

動機：（1）交易動機，即企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營秩序下應當保持一定的

現(xiàn)金支付能力；（2）預防動機，即企業(yè)為應付緊急情況而需要保持的

現(xiàn)金支付能力；（3）投機動機，即企業(yè)為了抓住各種瞬息即逝的市場

機會，獲取較大的利益而準備的現(xiàn)金余額。

17、財務杠桿作用存在的前提是由于存在（）o

A、固定利息

B、普通股股利

C、資金成本

D、優(yōu)先股股利

【參考答案】：A,D

18、經(jīng)營者和所有者的主要利益沖突，是經(jīng)營者希望在創(chuàng)造財

富的同時，能夠獲取更多的報酬、更多的享受；而所有者希望以較

小的代價實現(xiàn)更多的財富。協(xié)調(diào)這一利益沖突的方式有()O

A、解聘經(jīng)營者

B、向企業(yè)派遣財務總監(jiān)

C、被其他企業(yè)吞并

D、給經(jīng)營者以“績效股”

【參考答案】：A,B,C,D

【解析】經(jīng)營者和所有者的主要利益沖突，是經(jīng)營者希望在創(chuàng)

造財富的同時，能夠獲取更多的報酬、更多的享受；而所有者希望

以較小的代價實現(xiàn)更多的財富。協(xié)調(diào)這一利益沖突的方式是解聘、

接收、激勵。選項8的目的在于對經(jīng)營者予以監(jiān)督，為解聘提供依

據(jù)。

19、存貨在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中所具有的作用主要有()o

A、適應市場變化

B、維持連續(xù)生產(chǎn)

C、降低儲存成本

D、維持均衡生產(chǎn)

【參考答案】：A,B,D

20、下列各項中，屬于“吸收直接投資”與“發(fā)行普通股”籌

資方式所共有缺點的有Oo

A、限制條件多

B、財務風險大

C、控制權分散

D、資金成本高

【參考答案】：C,D

【解析】吸收直接投資與發(fā)行普通股籌資方式所共有的缺點：

⑴資金成本較高；(2)容易分散控制權。

三、判斷題(每小題1分，共25分)

1、資金的邊際成本需要采用加權平均法計算，其權數(shù)應為賬面

價值權數(shù)。()

【參考答案】：錯誤

【解析】資金的邊際成本需要采用加權平均法計算，其權數(shù)應

為市場價值權數(shù)。

2、在分權型財務管理體制下，可能導致資金管理分散、資金成

本增大、費用失控、利潤分配無序。()

【參考答案】：正確

【解析】分權型財務管理體制的缺點是，各所屬單位大都從本

位利益出發(fā)安排財務活動，缺乏全局觀念和整體意識，從而可能導

致資金管理分散、資金成本增大、費用失控、利潤分配無序。

3、在年需要量確定的情況下，經(jīng)濟訂貨批量越大，進貨間隔期

限越長。()

【參考答案】：正確

【解析】因為：進貨間隔期=360/進貨次數(shù)，進貨次數(shù)一年需用

量/經(jīng)濟訂貨批量。則進貨間隔期二(360X經(jīng)濟訂貨批量)/年需用量,

所以經(jīng)濟訂貨批量越大，進貨次數(shù)少，進貨間隔期越長。

4、補償性余額的約束增加了企業(yè)的應付利息，提高了借款的資

金成本。()

【參考答案】：錯誤

【解析】補償性余額的約束減少了企業(yè)的實際可用資金，提高

了借款的資金成本，它對于企業(yè)應付的利息并沒有影響。

5、按認股權證認購數(shù)量的約定方式，可將認股權證分為備兌認

股權證與配股權證。備兌認股權證是每份備兌證含有一家公司的若

干股股票。配股權證是確認老股東配股權的證書，它按照股東持股

比例定向派發(fā)，賦予其以優(yōu)惠價格認購公司一定份數(shù)的新股。()

【參考答案】：錯誤

【解析】備兌認股權證是每份備兌證按一定比例含有幾家公司

的若干股股票。

6、在有關資金時間價值指標的計算過程中，普通年金現(xiàn)值與普

通年金終值是互為逆運算的關系。O

【參考答案】：錯誤

7、最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之

和達到最低。()

【參考答案】：正確

【解析】企業(yè)應保持多少保險儲備取決于存貨中斷的概率和存

貨中斷的損失。較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨

的持有成本。因此，最佳的保險儲備應該是使缺貨損失和保險儲備

的持有成本之和達到最低。

8、銀行業(yè)務集中法屬于現(xiàn)金支出管理方法。()

【參考答案】：錯誤

【解析】現(xiàn)金支出管理的方法包括合理利用“浮游量”、推遲

支付應付款、采用匯票付款。銀行業(yè)務集中法屬于現(xiàn)金回收管理的

方法。

9、股利“手中鳥”理論認為企業(yè)應當采用高股利政策。

【參考答案】：正確

【解析】本題考核股利“手中鳥”論的股利分配規(guī)律。股利

手中鳥”理論認為公司的股利政策與公司的股票價格是密切相關

的，即當公司支付較高的股利時，公司的股票價格會隨之上升，所

以公司應保持較高水平的股利支付政策。

10、在成本分析模式和存貨模式下確定最佳現(xiàn)金持有量時，都

須考慮的成本是短缺成本。()

【參考答案】：錯誤

【解析】運用成本分析模式確定現(xiàn)金最佳持有量，只考慮因持

有一定量的現(xiàn)金而產(chǎn)生的機會成本及短缺成本，而不予考慮管理費

用和轉換成本。在存貨模式下確定最佳現(xiàn)金持有量，只考慮機會成

本和固定性轉換成本，而不考慮短缺成本。故兩種模式下都考慮了

持有現(xiàn)金的機會成本而不是短缺成本。

11、在企業(yè)的財務管理目標中，企業(yè)價值最大化是現(xiàn)代企業(yè)財

務管理的理想目標。()

【參考答案】：錯誤

【解析】相關者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財務管理的理想目標，

企業(yè)應在相關者利益最大化的基礎上，確立財務管理的理論體系和

方法體系。

12、采用固定或穩(wěn)定增長的股利政策可能侵蝕公司的留存收益,

影響公司的后續(xù)發(fā)展。()

【參考答案】：正確

【解析】如果在公司經(jīng)營狀況不好或短暫的困難時期采用固定

或穩(wěn)定增長的股利政策，必將侵蝕公司的留存收益，影響公司的后

續(xù)發(fā)展。

13、總體經(jīng)濟環(huán)境的變化，體現(xiàn)在風險報酬率上，如果通貨膨

脹率居高不下，企業(yè)籌資的資本成本就高。O

【參考答案】：錯誤

【解析】總體經(jīng)濟環(huán)境的變化，體現(xiàn)在無風險報酬率上，如果

通貨膨脹率居