主題策略-全行業(yè)旺季投資機會梳理

策策略報告策略專題報告zhangqiyao@.相關報告20240622《今年哪兩個行業(yè)有貝塔？》2024062120240619《A股回購的歷史、現(xiàn)狀及20240618《年初至今領漲科技股畫像》20240615《景氣是檢驗科技行情的核投資要點前言：7、8月份市場將進入全年旺季交易最為有效的階段，而在景氣稀缺的當下，旺季作為重要的基本面線索，需要逐漸提升關注度。那么各行業(yè)淡旺季有何規(guī)律？淡旺季與股價表現(xiàn)之間有何關聯(lián)？從勝率和賠率視角觀察，7、8月份有哪些旺季行業(yè)和公司值得重點關注？詳見報告：一、各行業(yè)淡旺季有何規(guī)律？不少行業(yè)都存在著淡季和旺季的區(qū)分，淡旺季效應直接影響了行業(yè)盈利在一年之中不同階段的分布和變化，而市場則通常會更為關注旺季行業(yè)的表現(xiàn)。一方面，當行業(yè)處于旺季時，產銷旺盛需求的集中釋放往往會顯著提升收入水平、賦予行業(yè)階段性的景氣比較優(yōu)勢；另一方面，作為一年之中生產和銷售最為關鍵的階段，旺季盈利表現(xiàn)也將影響甚至決定了全年的盈利水平，是檢驗業(yè)績成色、校準盈利預期的重要窗口。那么如何尋找行業(yè)淡旺季規(guī)律？一個最直觀的方法就是觀察行業(yè)在不同季度的營收分布：當處于旺季時，當季營收水平通常會明顯高于其他季度。因此，基于近十年單季度營收占比分布，我們對各行業(yè)的淡旺季規(guī)律和驅動因素進行了全面梳理?？紤]到部分影響淡旺季的因素存在跨季（如“金三銀四”、“金九銀十”等所以除了淡季與旺季，我們也進一步區(qū)分了次旺季（單季營收占比次高的季度（1）TMT：旺季普遍集中在四季度、三季度多為次旺季，而一季度多為淡季；（2）消費：旺季與次旺季主要集中在三、四季度，一季度多為淡季；（3）制造：旺季主要集中在四季度，二、三季度多為次旺季，一季度通常為淡季；（4）金融地產：銀行保險旺季在一季度，地產券商旺季在四季度，次旺季均在二季度；（5）周期：四季度是大多數(shù)行業(yè)的旺季，二、三季度為次旺季，一季度則普遍為淡季。二、淡旺季如何影響股價表現(xiàn)？基于各行業(yè)的淡旺季規(guī)律，我們進一步探討淡旺季與股價表現(xiàn)之間的關聯(lián)：n從近十年淡旺季行業(yè)的月度表現(xiàn)看，3月、7-8月、10-12月是旺季行業(yè)表現(xiàn)更好的月份，而這些月份基本覆蓋了全年最主要的旺季階段，如“金三銀四”春季開工高峰、7-8月暑期、四季度“金九銀十”施工與消費旺季，這說明了旺季行業(yè)的確能夠帶來階段性的超額收益。n但同時我們也會發(fā)現(xiàn)，并非所有的旺季階段都會有旺季行情，如二季度、春節(jié)假期等階段的旺季行業(yè)表現(xiàn)就并不占優(yōu)。對此我們有三點理解：首先，就一、二季度而言旺季行業(yè)偏少，且二季度旺季行業(yè)營收占比相較其他季度相對偏低，市場對這一階段的旺季交易預期不高；其次，淡旺季規(guī)律是歷史經驗的總結，現(xiàn)實則可能存在“旺季不旺”或“淡季不淡”，因此需要更為密切的跟蹤觀察；最后，旺季的到來通常會調升市場預期，甚至提前進行預期交易，而這也將在一定程度上影響旺季行業(yè)的演繹。總結來看，旺季行業(yè)的確能夠帶來階段性的超額收益，但并非所有旺季階段都有旺季行情，也并非所有行業(yè)在旺季階段都會有所表現(xiàn)，需進一步篩選和識別。不過，在三、四季度，隨著傳統(tǒng)生產消費旺季的到來，旺季交易有效性將明顯提升，尤其是7、8月份。而在景氣稀缺的當下，旺季作為重要的基本面線索，需要逐漸提升關注度。三、三季度旺季交易關注哪些行業(yè)？三季度尤其是7、8月份，是全年旺季交易有效性最強的階段，那么有哪些旺季行業(yè)值得重點關注？我們比較了近十年各行業(yè)在7-8月的超額收益率和超額勝率，其中處于旺季或次旺季、7-8月勝率與賠率均相對較高的行業(yè)主要包括1）周期：聚氨酯、工業(yè)金屬、焦煤、普鋼、煤化工、磷化工、氟化工、水電、核電、航運、氮肥、水泥2）消費：生豬養(yǎng)殖、肉雞養(yǎng)殖、飼料、金屬包裝3）TMT：電信運營商、光學元件4）制造：摩托車、風電設備。進一步的，在7-8月勝率賠率雙高的旺季行業(yè)中，我們根據(jù)【上市至少滿五年、總市值大于300億、 近十年7-8月相對全A超額收益勝率大于70%】的客觀標準，篩選出了7-8月旺季行業(yè)高勝率標的共17只。與此同時，7、8月份旺季交易更關注現(xiàn)實，實際基本面是影響旺季行情的關鍵一環(huán)，需要對旺季行業(yè)中觀景氣變化保持關注。7月市場對當期業(yè)績的關注程度僅次于4月（年報與一季報披露窗口而中觀高頻數(shù)據(jù)則是觀察行業(yè)淡旺程度的重要依據(jù)。因此，我們對旺季行業(yè)的主要中觀高頻指標進行了梳理，重點考察各指標與往年同期的對比，其中，部分指標相較去年同期與歷史同期均值已有15%-20%以上的增長，隨著7-8月旺季的到來，對于這些旺季行業(yè)的中觀景氣變化需要繼續(xù)保持關風險提示：指標代表性不足、歷史經驗失效、經濟超預期變化等。 風險提示 圖表3、興證策略淡旺季行業(yè)圖譜（基于各季度營收占比統(tǒng)計，不代表行業(yè)股價表 統(tǒng)計區(qū)間為2014-2023年） 大于15%的指標1） 大于15%的指標2） 大于15%的指標3） 報告正文季作為重要的基本面線索，需要逐漸提升關注度。那么各行業(yè)淡旺季有何規(guī)律？淡旺季與股價表現(xiàn)之間有何關聯(lián)？從勝率和賠率視角觀察一、各行業(yè)淡旺季有何規(guī)律？階段的分布和變化，而市場則通常會更為關注旺季行業(yè)的表現(xiàn)。一方面，當行業(yè)處于旺季時，產銷旺盛需求的集中釋放往往會顯著提升收入水平、賦予行業(yè)階段性的景氣比較優(yōu)勢；另一方面，作為一年之中生產和銷售最為關鍵的階段，旺季盈利表現(xiàn)也將影響甚至決定了全年的盈利水平，是檢驗業(yè)績成色、校準盈利預期的重要窗口。以白酒和啤酒行業(yè)為例：觀察過去十年各季度營收占比的分布，一季度通常是白酒營收占比最高的季度，主要受春節(jié)消費需求釋放影響，是最重要的銷售旺季，四季度是次旺季，而二季度則是淡季；對于啤酒行業(yè)，受夏季氣溫攀升以及音樂節(jié)、啤酒節(jié)、體育賽事等帶動影響，三季度是傳統(tǒng)銷售旺季、營收占比最高，二季度為次旺季，而四季度則屬于淡季。 白酒-2014至2023年單季營收占比33%——白酒-單季營收占比近十年均值31%29%27%25%23%21%19%一季度二季度三季度四季度 啤酒-2014至2023年單季營收占比35%——啤酒-單季營收占比近十年均值30%25%20%15%10%一季度二季度三季度四季度“雙十一”等大規(guī)模消費促銷活動共同帶動下，消費電子產業(yè)鏈、以及影視院線、廣告營銷、數(shù)字媒體等傳媒行業(yè)迎來旺季；另一方面，四季度也是計算機、通信行備、以及傳媒中的廣告營銷、影視院線、游戲等消費屬性偏強的TMT行業(yè)，三季度營收占比相對更高。n二季度為出版、電視廣播、數(shù)字媒體的次旺季，影視院線則步入淡季。出版受春數(shù)字媒體營收占比也相對較高為次旺季，而影視院線受春節(jié)檔結束、二季度假期較為碎片化等因素影響則步入淡季。大類行業(yè)一級行業(yè)行業(yè)Q1Q2Q3大類行業(yè)一級行業(yè)行業(yè)Q1Q2Q3Q1Q2Q3Q4營收占比均值近十年營收占比均值近十年單季TMT計算機軟件開發(fā) 計算機設備淡季淡季淡季次旺季次旺季次旺季消費電子半導體元件光學元件電子化學品Ⅱ淡季淡季淡季淡季淡季淡季淡季次旺季次旺季次旺季次旺季次旺季次旺季次旺季傳媒影視院線廣告營銷電視廣播Ⅱ數(shù)字媒體游戲Ⅱ淡季次旺季淡季次旺季次旺季次旺季次旺季次旺季淡季淡季淡季淡季通信通信設備電信運營商淡季淡季次旺季次旺季資料來源：Wind，興業(yè)證券經濟與金融研究院整理注：近十年營收占比均值計算剔除2020年，后同消費行業(yè)營收占比最高的季度，除啤酒、乳制品、空調、冰洗、黃金珠寶等部分淡n三季度在高溫與暑期消費影響下，啤酒、乳制品、冰洗及出行鏈迎來旺季，其他消費品也多迎來次旺季。一方面，夏季氣溫攀升，啤酒、乳制品、冰洗、水產品，以及與之相關的金屬包裝、飼料等品種產銷需求旺盛；另一方面，暑期出行旺季，拉動了酒店餐飲、旅游景區(qū)、免稅、航空運輸?shù)瘸鲂墟溞枨笤鲩L；此外，家電家具等地產鏈在樓市“金九銀十”帶動下也多在n二季度空調、紡織制造（服裝輔料、印染、棉紡、運動鞋等）步入旺季，廚電、冰洗、啤酒、乳制品、種植業(yè)、中藥等步入次旺季，白酒、休閑食品、免稅、服n一季度受春季假期消費影響，白酒、黃金珠寶迎來旺季，服裝家紡、調味品則迎大類行業(yè)一級行業(yè)行業(yè)近十年營收占比均值近十年單季營收占比均值消費次旺季旺季淡季次旺季旺季淡季休閑食品食品加工調味發(fā)酵品Ⅱ乳品 淡季休閑食品食品加工調味發(fā)酵品Ⅱ乳品 食品飲料 淡季次旺季旺季 次旺季淡季旺季 次旺季旺季淡季家用電器廚衛(wèi)電器黑色家電小家電照明設備Ⅱ空調家電零部件Ⅱ冰洗淡季淡季淡季淡季淡季淡季次旺季次旺季次旺季次旺季次旺季次旺季淡季淡季次旺季社會服務體育Ⅱ旅游及景區(qū)專業(yè)服務酒店餐飲教育淡季淡季淡季淡季淡季淡季次旺季次旺季次旺季次旺季次旺季商貿零售貿易Ⅱ一般零售專業(yè)連鎖Ⅱ旅游零售Ⅱ互聯(lián)網電商淡季淡季次旺季淡季淡季淡季次旺季次旺季淡季次旺季次旺季農林牧漁種植業(yè)農產品加工飼料生豬養(yǎng)殖動物保?、虻镜镜镜镜镜敬瓮镜敬瓮敬瓮敬瓮敬瓮敬瓮炯徔椃椃b家紡飾品紡織制造次旺季淡季淡季次旺季淡季次旺季次旺季輕工制造家居用品紙包裝文娛用品金屬包裝造紙淡季淡季淡季淡季淡季淡季次旺季次旺季次旺季次旺季次旺季美容護理化妝品淡季淡季淡季次旺季次旺季 次旺季旺季 次旺季旺季 次旺季旺季 次旺季旺季 次旺季旺季 次旺季淡季旺季生物制品醫(yī)療器械化學制藥醫(yī)藥商業(yè)中藥Ⅱ淡季淡季淡季淡季淡季 次旺季旺季 次旺季旺季 次旺季旺季 次旺季旺季 次旺季旺季 次旺季淡季旺季生物制品醫(yī)療器械化學制藥醫(yī)藥商業(yè)中藥Ⅱ淡季淡季淡季淡季淡季n中在四季度，單季營收占比均超過三分之一；另一方面，隨著夏季高溫雨水因素影響消退、重大項目建設迎來“金九銀十”施工旺季，對機械設備相關產品需n工期，工程機械迎來旺季，其他多數(shù)制造業(yè)品種也迎來次旺季，而乘用車在二季度則步入淡季；三季度受天氣因素影響，工程機械、商用車行業(yè)則步入淡季，汽車在暑期消費帶動下步入次旺季。近十年營收占比均值行業(yè)近十年營收占比均值行業(yè)近十年單季營收占比均值大類行業(yè)一級行業(yè)地面兵裝Ⅱ航空裝備Ⅱ航海裝備Ⅱ航天裝備Ⅱ軍工電子Ⅱ軌交設備Ⅱ儀器儀表能源及重型設備機器人地面兵裝Ⅱ航空裝備Ⅱ航海裝備Ⅱ航天裝備Ⅱ軍工電子Ⅱ軌交設備Ⅱ儀器儀表能源及重型設備機器人其他專用設備工控設備制冷空調設備紡織服裝設備金屬制品機床工具磨具磨料工程機械風電設備電網設備光伏設備其他電源設備Ⅱ汽車電子電氣系統(tǒng)乘用車輪胎輪轂摩托車及其他商用車車身附件及飾件底盤與發(fā)動機系統(tǒng)汽車服務 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 次旺季旺季淡季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 淡季次旺季旺季 次旺季淡季旺季 淡季次旺季旺季 次旺季淡季旺季 淡季次旺季旺季機械設備制造汽車n地產與證券行業(yè)均在四季度迎來旺季，淡季均在一季度。房地產受樓市“金三銀四”與“金九銀十”傳統(tǒng)銷售旺季帶動，二季度和四季度營收占比較高。而市場年末行情與春季躁動期間交易活躍度提升，也成為證券行業(yè)在二、四季度迎來次旺季和旺季的重要原因。n銀行與保險的旺季則均在一季度，淡季均在四季度。一季度旺季主要源于銀行和保險行業(yè)一季度“開門紅”營銷，此后營收占比逐季回落，四季度步入淡季。近十年營收占比均值金融地產煤炭、天然氣等能源品及火電步入傳統(tǒng)旺季；另一方面，受秋季基建地產項目開工高峰期影響，民爆制品、鈦白粉、涂料油墨等地產基建鏈化工品，水泥、玻璃等建筑材料，以及鋼鐵、有色、建裝等行業(yè)四季度營收占比通常較高；此外，四季度作為國內與海外的傳統(tǒng)消費旺季，港口航運、物流快遞、以及消費化工品如化纖（滌核電等電力以及煤炭、石油石化等能源品步入次旺季；與此同時，滌綸、粘膠等化纖制品迎來旺季；此外，暑期出行高峰，航空和鐵路運輸迎來旺季；最后農化制品中氮肥迎來旺季、農藥則步入淡季。而對于二季度，MDI、鋼鐵以及農藥是傳統(tǒng)旺風力發(fā)電燃氣Ⅱ農藥粘膠鉀肥氮肥基礎建設焦煤二、淡旺季如何影響股價表現(xiàn)？月份，而這些月份基本覆蓋了全年最主要的旺季階段，包括“金三銀四”春季開工高峰、7-8月暑期、四季度“金九銀十”施工與消費旺季，這說明了旺季行業(yè)的確能夠帶來階段性的超額收益。n但同時我們也會發(fā)現(xiàn)，并非所有的旺季階段都會有旺季行情，如二季度、春節(jié)假期等階段的旺季行業(yè)表現(xiàn)就并不占優(yōu)。對此我們有而言旺季行業(yè)偏少，且二季度旺季行業(yè)營收占比相較其他季度相對偏低，市場對這一階段的旺季交易預期不高；其次，淡旺季規(guī)律是歷史經驗的總結，現(xiàn)實則可能存在“旺季不旺”或“淡季不淡”，因此需要對基本面更為旺季的到來可能會抬升預期，市場甚至會提前進行預期交易，而這也將在一定程度上影響旺季行業(yè)的演繹。注度。7月7月8月10.50-0.5-1.5主要淡季行業(yè)-超額收益均值（%）主要旺季&次旺季行業(yè)-超額收益均值（%）2月6月9月4月主要淡季行業(yè)-超額收益均值（%）主要旺季&次旺季行業(yè)-超額收益均值（%）2月6月9月Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4100%80%60%40%20%0%旺季-行業(yè)數(shù)量占比淡季-行業(yè)數(shù)量占比次旺季-行業(yè)數(shù)量占比旺季-行業(yè)數(shù)量占比淡季-行業(yè)數(shù)量占比Q1Q2Q3Q430%28%26%24%22%20%30%28%26%24%22%20%旺季與次旺季行業(yè)-單季營收占比均值淡季行業(yè)-單季營收占比均值Q1Q2Q3Q4三、三季度旺季交易關注哪些行業(yè)？暑期消費需求都開始陸續(xù)步入旺季，市場的旺季交易情緒也將逐漸提升。從近十年股價-n主要旺季&次旺季行業(yè)-超額收益均值（%）主要淡季行業(yè)-超額收益均值（%）-n主要旺季&次旺季行業(yè)-超額收益均值（%）主要淡季行業(yè)-超額收益均值（%）210.50-0.5-1.57、8月份是全年旺季交易最有效的階段4月5月6月7月8月9月Q1Q2Q3Q4超額勝率，其中處于旺季或次旺季、7-8月勝率與賠率均相對周期：聚氨酯、工業(yè)金屬、焦煤、普鋼、煤化工、磷化工、氟化工、水電、核電、航運、氮肥、水泥2）消費：生豬養(yǎng)殖、肉雞養(yǎng)殖、飼料、金屬包裝3）TMT：電信運營商、光學元件4）制造：摩托車、風電設備。7-8月平均超額收益率4%房屋建設Ⅱ旺季次旺季淡季7-8月平均超額收益率4%房屋建設Ⅱ高勝率+高賠率航空裝備Ⅱ民爆制品金屬包裝風電設備水泥水力發(fā)電 食品加工粘膠出版商用車a工控設備食品加工粘膠出版商用車a工控設備半導體輪胎輪轂7-8月超額勝率 一半導體輪胎輪轂7-8月超額勝率大類行業(yè)一級行業(yè)行業(yè)近十年營收占比均值近十年單季營收占比均值超額勝率7-8月平均超額收益率周期淡季次旺季次旺季淡季次旺季次旺季淡季淡季次旺季淡季次旺季淡季次旺季有色金屬工業(yè)金屬淡季次旺季煤炭焦煤淡季次旺季建筑材料水泥淡季次旺季鋼鐵普鋼淡季旺季次旺季公用事業(yè)水力發(fā)電淡季次旺季核力發(fā)電淡季次旺季交通運輸航運淡季次旺季快遞淡季次旺季聚氨酯煤化工氮肥磷肥及磷化工聚氨酯煤化工氮肥磷肥及磷化工氟化工食品及飼料添加劑基礎化工淡季建筑裝飾工程咨詢服務Ⅱ次旺季旺季60%消費次旺季次旺季次旺季淡季淡季淡季生豬養(yǎng)殖飼料農林牧漁淡季輕工制造金屬包裝制造淡季汽車摩托車及其他淡季淡季汽車摩托車及其他淡季電力設備風電設備次旺季旺季60%次旺季次旺季旺季60%TMT淡季通信電信運營商淡季淡季通信電信運營商淡季光學元件次旺季旺季60%次旺季次旺季旺季60%000933.SZ鋁002714.SZ003816.SZ600886.SH600026.SH600426.SH000807.SZ鋁603979.SH銅600900.SH600309.SH600674.SH600362.SH銅600985.SH000630.SZ銅000876.SZ601866.SH000932.SZ報與一季報披露窗口而中觀高頻數(shù)據(jù)則是觀察行業(yè)淡旺程度的重要依據(jù)。因此，我們對旺季行業(yè)的主要中觀高頻指標進行了梳理，重點考察各指標與往年同期的對比，其的到來，對于這些旺季行業(yè)的中觀景氣變化需要繼續(xù)保持關注。個股漲跌幅排名與前一季業(yè)績增速排名相關系數(shù)個股漲跌幅排名與當季業(yè)績增速排名相關系數(shù)個股漲跌幅排名與未來一季業(yè)績增速排名相關系數(shù)0.050-0.05-0.14月7月10月6月5月8月3月12月1月2月11月大類行業(yè)行業(yè)指標指標類型指標頻率單位最新值去年同期值大類行業(yè)行業(yè)指標指標類型指標頻率單位最新值去年同期值2018-2023年歷史同期均值相較去年同期變化幅度相較歷史同期均值變化幅度數(shù)據(jù)日期40%966.619%2024-5產量:水電:當月值40%966.619%2024-5水電發(fā)電新增設備容量:水電:當月值其他月萬千瓦91.084.08%71.827%2024-4電力-23%-23%14846.72024-6-16核電產量:核電:當月值產量月億千瓦時360.1368.9-2%312.915%2024-5電源工程:投資完成額:核電:當月值其他月億元-23%-23%14846.72024-6-16核電產量:核電:當月值產量月億千瓦時360.1368.9-2%312.915%2024-5電源工程:投資完成額:核電:當月值其他月億元65.051.027%30.5113%2024-4-4%-40%產量:火電:當月值發(fā)電新增設備容量:火電:當月值產量其他月月億千瓦時萬千瓦4712.5461.04538.4277.04208.6345.82024-52024-4火電8%8%-20%電網工程:投資完成額:當月值投資月億元463.0316.047%307.051%2024-4電網產量:電力電纜:當月值產量月萬千米1032.82888.3-64%964.07%2024-3新增220千伏及以上變電設備容量:當月值其他月萬千伏安1053.0581.081%969.29%2024-4產量:風電:當月值產量月億千瓦時771.5743.64%479.861%2024-5風電出口金額:風力發(fā)電機組:當月值出口月億美元1.30.6101%0.940%2024-5新能源-65%-9%146.82024-420%49%-39%140%131%9%發(fā)電新增設備容量:風電:當月值-65%-9%146.82024-420%49%-39%140%131%9%產量產量出口月月月萬千瓦產量產量出口月月月萬千瓦億千瓦時億美元4981.7358.728.34150.0240.646.02075.0155.225.92024-52024-52024-5光伏出口金額:太陽能電池:當月值-2%269%389.02024-4發(fā)電新增設備容量:太陽能:當月值其他月萬千瓦1437.01465.0-2%269%389.02024-439%282%10237.82024-5鋰電池動力電池裝機量:當月值銷量月MWh39120.028242.339%282%10237.82024-5158%57%6.42024-5鐵路運輸鐵路客運量:當月值銷量月億人3.63.3158%57%6.42024-5鐵路運輸鐵路客運量:當月值銷量月億人3.63.311%2.450%2024-5航空運輸民航客運量:當月值銷量月億人0.60.514%0.444%2024-597%1529.920%2024-6-23中國出口集裝箱運價指數(shù):綜合指數(shù)價格周97%1529.920%2024-6-23交通運輸航運波羅的海干散貨指數(shù)(BDI)價格周1948.01076.081%1716.313%2024-6-23206%162%0.12024-4快遞規(guī)模以上快遞業(yè)務收入:當月值收入月億元1159.9206%162%0.12024-4快遞規(guī)模以上快遞業(yè)務收入:當月值收入月億元1159.9982.318%767.851%2024-5中國物流業(yè)景氣指數(shù)(LPI):業(yè)務總量銷量月%51.851.553.4-3%2024-5其他十大城市地鐵當周日均客運量銷量日萬人次5976.95365.811%4733.926%2024-6-23工業(yè)金屬價格庫存元/噸萬噸79610.032.314%429%58261.713.169820.0價格庫存元/噸萬噸79610.032.314%429%58261.713.169820.06.137%146%2024-6-232024-6-23銅日周日周鋁平均價:鋁(A00):有色市場價格日元/噸20360.018850.08%16430.024%2024-6-23庫存:鋁:總計庫存周萬噸22.913.668%38.7-41%2024-6-23鉛平均價:鉛(1#):有色市場價格日元/噸18820.015520.021%16115.017%2024-6-23庫存:鉛:總計庫存周萬噸4.037%5.12024-6-23價格庫存元/噸萬噸16%129%21506.79.111%價格庫存元/噸萬噸16%129%21506.79.111%41%23800.012.820520.05.62024-6-232024-6-23鋅黃金期貨收盤價(連續(xù)):COMEX黃金價格日美元/盎司2322.01920.821%1662.840%2024-6-23黃金貴金屬COMEX:黃金:庫存量庫存周萬噸1765.72219.9-20%1985.2-1貴金屬白銀平均價:白銀(1#):有色市場價格日元/千克8070.05425.049%4500.879%2024-6-23白銀COMEX:銀:庫存量庫存周萬噸29719.129196.82%27873.27%2024-6-23基建開工率:石油瀝青裝置本年新開工項目計劃總投資額:當月值固定資產投資:全國鐵路:當月值公路水路交通固定資產投資:當月值開工率投資投資投資周月月月%萬億億元億元22.23.4436.02197.833.82.5387.02532.0-34%-34%33%13%-13%-13%41.23.5518.92119.9-46%-46%-4%-16%4%2024-6-232024-52024-52024-4大類行業(yè)行業(yè)指標指標類型指標頻率單位最新值去年同期值相較去年同期變化幅度2018-2023年歷史同期均值相較歷史同期均值變化幅度數(shù)據(jù)日期平板玻璃:價格價格日元/噸1791.01975.0-9%1909.1-6%2024-6-23建材玻璃水泥平板玻璃:開工率產量:平板玻璃:當月值開工率產量月月%萬重量箱94.08430.490.47961.64%94.38066.30%5%2024-52024-56%水泥:價格水泥:開工率價格開工率日月元/噸%342.070.3405.064.0-16%-16%10%430.876.7-21%-8%2024-6-232024-5發(fā)運率:水泥:當周值銷量周%39.546.3-15%62.1-36%2024-6-23鋼鐵價格:螺紋鋼(HRB400,20mm)開工率:螺紋鋼:主要鋼廠產量:螺紋鋼:主要鋼廠庫存:螺紋鋼(含上海全部倉庫)價格開工率產量庫存日周周周元/噸%萬噸萬噸3674.043.3230.6573.23864.046.9273.2530.6-5%-5%-8%-16%8%4190.866.1337.1652.0-12%-34%-32%-12%2024-6-232024-6-232024-6-232024-6-23中國北方:鐵礦石價格指數(shù)(62%Fe,CFR)日均產量:粗鋼日均鐵水產量(247家)價格產量產量日周周美元/噸萬噸/天萬噸106.7293.6240.0112.4295.3245.9-5%-1%-2%119.4293.6240.0-11%0%0%2024-6-232024-6-232024-6-23唐山:高爐開工率開工率周%93.590.14%74.426%2024-6-23汽車日均銷量(廠家零售):乘用車出口金額:電動載人汽車:當月值開工率:汽車輪胎(半鋼胎)開工率:汽車輪胎(全鋼胎)銷量出口開工率開工率周月周周萬輛億美元%%9.646.079.158.212.239.470.057.5-22%-22%17%13%8.610.965.465.711%2024-6-162024-52024-6-232024-6-23322%21%-11%汽車摩托車商用車產量:橡膠輪胎外胎:當月值產量月萬條9340.08532.49%7528.024%2024-5產量:摩托車整車:當月值出口金額:摩托車:當月值產量出口月月萬輛億美元195.113.7252.411.0-23%24%196.98.6-1%60%2024-42024-5銷量:商用車:貨車:當月值銷量:商用車:客車:當月值銷量銷量月月萬輛萬輛29.94.329.43.72%16%34.83.9-14%10%2024-52024-5機械設備銷量:挖掘機:當月值出口銷量:挖掘機:當月值開工小時數(shù):挖掘機:當月值產量:工業(yè)機器人:當月值運轉率:磨機:當周值銷量出口其他產量開工率月月月月周萬臺萬臺小時/月萬臺%1.80.91.71.0100.13.347.66%2.20.5127.13.056.7-21%88%-20%70%-21%2024-52024-52024-52024-42024-6-23-9%55%-6%軍工軍工電子臺股營收:被動元件:MLCC:當月值收入月億新臺幣154.9136.114%125.823%2024-5TMT半導體存儲光學元件電信運營商產量:集成電路:當月值出口金額:集成電路:當月值產量出口月月億塊億美元354.5126.3307.198.315%28%236.296.250%31%2024-52024-5DXI指數(shù)價格日點34288.220379.168%27105.027%2024-6-23舜宇光學:手機鏡頭出貨量:當月值銷量月萬件10352.89447.110%9426.310%2024-5移動互聯(lián)網接入流量:當月值其他月億GB273.0248.010%150.781%2024-4金融地產保險房地產銀行保險公司:保費收入:當月值收入月億元3839.33576.07%3057.426%2024-430大中城市:商品房成交面積銷量日萬平方米219.3241.2-9%413.8-47%2024-6-23社會融資規(guī)模:新增人民幣貸款:當月值其他月萬億0.81.2-33%1.4-41%2024-5化工聚氨酯氟化工磷化工煤化工聚合MDI:參考價聚合MDI:開工率價格開工率日月元/噸%17866.783.916880.068.06%23%16506.167.88%24%2024-6-232024-5氫氟酸:價格氫氟酸:開工率價格開工率日月元/噸%10740.068.79250.059.916%15%9486.364.713%6%2024-6-232024-5螢石:價格螢石:開工率價格開工率日月元/噸%3773.030.63125.035.521%-14%2662.541.142%-25%2024-6-232024-5制冷劑R32:價格制冷劑R32:開工率價格開工率日月元/噸%34000.051.413750.052.3147%-2%14333.355.5137%-7%2024-6-232024-5制冷劑R22:價格制冷劑R22:開工率價格開工率日月元/噸%30000.056.719000.067.258%-16%16625.072.280%-21%2024-6-232024-5黃磷:參考價黃磷:開工率價格開工率日月元/噸%22133.357.422900.032.1-3%79%20770.146.67%23%2024-6-232024-5磷礦石:價格磷礦石:開工率價格開工率日月元/噸%1005.049.0941.044.07%11%609.345.865%7%2024-6-232024-5磷酸一銨:價格磷酸一銨:開工率價格開工率日月元/噸%3270.044.82466.035.033%28%2690.856.422%-21%2024-6-232024-5磷酸二銨:價格磷酸二銨:開工率價格開工率日月元/噸%3618.057.23357.048.58%18%2988.257.821%-1%2024-6-232024-5粗苯:價格粗苯:開工率價格開工率日月元/噸%7747.075.55283.079.047%-4%4734.578.864%-4%2024-6-232024-5甲醇:價格開工率:甲醇價格開工率日周元/噸%2186.077.22281.069.0-4%12%2241.668.5-2%13%2024-6-232024-6-23氯堿聚氯乙烯:價格開工率:PVC價格開工率日月元/噸%5674.076.85517.073.33%5%6878.476.6-18%0%2024-6-232024-5市場價(中間價):重質純堿開工率:純堿價格開工率日月元/噸%2157.082.12093.090.13%2020.881.07%2024-6-232024-5-9%華東地區(qū):市場價:滌綸長絲(POY150D/48F)價格日元/噸7875.07350.07%7658.33%2024-6-23化纖鈦白粉民爆制品氮肥農藥江浙地區(qū):開工率:滌綸長絲中纖價格指數(shù):粘膠短纖1.5D開工率價格周日%86.713300.085.613000.02%86.012588.32024-6-232024-6-236%鈦白粉:價格鈦白粉:開工率價格開工率日月元/噸%15487.084.115400.074.912%16763.881.2-8%-8%4%2024-6-232024-5硝酸銨:價格硝酸銨:開工率價格開工率日月元/噸%2453.044.42711.057.0-10%-22%2303.555.56%2024-6-232024-5-20%尿素:價格開工率:尿素價格開工率日周元/噸%2282.082.62082.081.610%2204.272.04%15%2024-6-232024-6-23草甘膦:價格草甘膦:開工率價格開工率日月元/噸%25103.078.824785.052.534465.880.4-27%-2%2024-6-232024-550%大類行業(yè)行業(yè)指標指標類型指標頻率單位最新值去年同期值相較去年同期變化幅度2018-2023年歷史同期均值相較歷史同期均值變化幅度數(shù)據(jù)日期塑料PTA:價格開工率:PTA價格開工率日月元/噸%5960.075.75660.070.95%7%5421.777.010%-2%2024-6-232024-5EVA:價格開工率:EVA價格開工率日周元/噸%11153.069.617050.079.5-35%-13%14980.087.4-26%-20%2024-6-232024-6-23中纖價格指數(shù):聚酯切片開工率:聚酯切片價格開工率日周元/噸%6940.078.46700.084.14%-7%6704.280.84%2024-6-232024-6-23-3%橡膠炭黑橡膠炭黑:價格炭黑:開工率價格開工率日月元/噸%8016.059.48354.058.4-4%2%7570.860.26%-1%2024-6-232024-5丁苯橡膠:價格開工率:丁苯橡膠價格開工率日周元/噸%15575.058.811800.053.332%32%10%11396.456.537%4%2024-6-232024-6-23煤炭動力煤焦煤焦炭動力煤:價格動力煤:產量京唐港:庫存:動力煤耗煤量:合計價格產量庫存銷量日月周周元/噸千萬噸萬噸萬噸726.030.9438.0164.7682.030.6420.9178.16%657.527.1392.4178.110%14%12%-8%2024-6-232024-42024-6-232024-6-164%-8%煉焦煤:價格煉焦煤:產量庫存:煉焦煤:國內獨立焦化廠(230家)價格產量庫存日月周元/噸千萬噸萬噸1710.010.0744.81560.011.0679.010%-9%10%1476.010.1794.216%-1%-6%2024-6-232024-42024-6-23焦炭:價格焦炭:開工率庫存:焦炭:國內樣本鋼廠(247家)價格開工率庫存日月周元/噸%萬噸1825.075.5556.11757.079.0600.84%-4%-7%2230.778.8496.1-18%-4%12%2024-6-232024-52024-6-23能源石油石化天然氣期貨結算價(連續(xù)):WTI原油OPEC:產量:原油:總計價格產量日月美元/桶千桶/天80.726629.069.228084.017%-5%69.128028.517%-5%2024-6-232024-5現(xiàn)貨價:苯乙烯開工率:苯乙烯價格開工率日周元/噸%9400.069.47500.067.825%2%8783.377.47%-10%2024-6-232024-6-23產量:液化天然氣:當月值液化天然氣:參考價產量價格月日萬噸元/噸197.54272.0162.45902.022%-28%118.94392.866%-3%2024-52024-6-23消費果蔬啤酒影視院線中藥肉雞養(yǎng)殖生豬養(yǎng)殖平均批發(fā)價:28種重點監(jiān)測蔬菜平均批發(fā)價:6種重點監(jiān)測水果價格價格元/公斤元/公斤4.37.15.18.1-14%-13%4.16.85%5%2024-6-232024-6-23產量:啤酒:當月值啤酒價格:罐裝350ml左右啤酒價格:瓶裝630ml左右產量價格價格月月月萬千升元/罐元/瓶353.54.15.0374.64.14.8-6%1%3%376.34.14.8-6%-6%2%3%2024-52024-32024-3電影票房:7日移動平均銷量周億元0.70.73%0.73%2024-6-16中藥材價格指數(shù):綜合200價格日3565.93570.10%2608.637%2024-6-23平均批發(fā)價:白條雞屠宰場開工率:禽類價格開工率日周元/公斤%17.766.018.077.0-1%-14%16.975.35%-12%2024-6-232024-6-23全國:生豬定點屠宰企業(yè)屠宰量市場均價:生豬產量價格月日萬頭元/斤2563.07.32863.07.8-10%-6%2106.710.622%-31%2024-42024-6-23其他內地31個省市:日最高氣溫:均值其他日攝氏度29.230.8-5%30.7-5%2024-6-23產量:水電:當月值（億千瓦時）20182021201920202018202120222023150010005002024歷史均值150010005002024歷史均值1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月產量:核電:當月值（億千瓦時） 2018201920202021202220234003002002024歷史均值4003002002024歷史均值1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月產量:太陽能:當月值（億千瓦時）2018202120192020201820212022202320242024歷史均值20001月2月3月4月5月6月7月8月604020出口金額:電動載人汽車:當月值（億美元）2018202120242019202020222023歷史均值001月2月3月4月5月6月7月8月中國出口集裝箱運價指數(shù)(CCFI)201820212019202020182021202220232024歷史均值40002024歷史均值3000200010000W1W6W11W16W21W26W31W36W41W46W51產量:火電:當月值（億千瓦時）201820212019202020182021202220236500600055005000450065006000550050004500400035002024歷史均值1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月出口金額:摩托車:當月值（億美元）20182021201920202018202120222023502024歷史均值502024歷史均值1月2月3月4月5月6月7月8月9月產量:金屬集裝箱:當月值（億立方米） 2018201920202021202220230.32024歷史均值01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月平均價:白銀(1#):有色市場（元/千克）期貨收盤價(連續(xù)):COMEX黃金（美元/盎司）平均價:白銀(1#):有色市場（元/千克） 20182019 2018201920202021202220232024歷史均值202120222023900025002024歷史均值90002500700020007000500015005000300010003000M1M3M5M7M9M11M1M3M5M7M9M11M1M3M5M7M9M11聚合MDI:開工率（%）聚合MDI:開工率（%） 20182019202080604020212022202380706050403020 2018202120222023807060504030202024歷史均值2021202220232024歷史均值2024歷史均值2021202220232024歷史均值1月2月3月4月5月6月7月8月91月2月3月1月2月3月4月5月6月7月8月9期貨結算價(連續(xù)):WTI原油（美元/桶）2018202120242019202020222023歷史均值8030M1M3M5M7期貨結算價(連續(xù)):WTI原油（美元/桶）2018202120242019202020222023歷史均值8030M1M3M5M7M9M11 2018 2021160002024150001400013000120001100010000M1M3丁苯橡膠:價格（元/噸）2019202020222023歷史均值M5M7