房地產(chǎn)基金知識手冊

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獻(xiàn)給希望了解基金的人！

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房地產(chǎn)基金知識手冊

目錄

第一部分：房地產(chǎn)基金基本知識.....................................................9

第一章：基金.................................................................9

Fund定義.................................................................9

【證券投資基金】.........................................................9

【投資基金】............................................................10

【基金特點(diǎn)】............................................................11

【基金市場的作用】......................................................13

【基金通俗知識】........................................................14

【基金凈值】............................................................16

【開放式基金】..........................................................16

【封閉式基金】..........................................................17

【公司型基金】..........................................................18

【契約型基金】..........................................................19

【股票基金】............................................................19

【貨幣市場基金]........................................................21

【債券基金】............................................................22

【信托基金】............................................................25

【認(rèn)股權(quán)證基金】........................................................25

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【指數(shù)基金】............................................................26匚

【交易型開放式指數(shù)基金ETF]..........................................................................................26

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【保險基金】............................................................27

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【對沖基金】............................................................27O

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【平衡型基金】..........................................................28

【房地產(chǎn)基金】..........................................................29

第二章：基金組織............................................................30

1.基金契約.............................................................30

2.基金管理人...........................................................30

3.基金托管人...........................................................30

4.基金持有人大會.......................................................31

5.基金托管協(xié)議.........................................................31

第三章：基金交易..........................................................31

基金交易................................................................31

基金費(fèi)用...............................................................33

基金信息披露............................................................33

基金收益分配............................................................34

基金風(fēng)險................................................................35

第四章：基金買賣..........................................................37

買基金如何開戶..........................................................37

開放式基金買賣介紹......................................................38

封閉式基金買賣介紹......................................................39

【開放式基金和封閉式基金的關(guān)系】........................................41

【開放式基金和封閉式基金的區(qū)別】........................................42

【什么是基金定投】43

第二部分：房地產(chǎn)基金....44

第四章：房地產(chǎn)金融……449

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概念............446

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房地產(chǎn)金融的主要內(nèi)容與任務(wù)..............................................46

房地產(chǎn)金融基本特征......................................................47

房地產(chǎn)金融的作用........................................................47

第五章：房地產(chǎn)證券化........................................................51

房地產(chǎn)證券化的概述......................................................51

房地產(chǎn)證券化的本質(zhì)......................................................51

房地產(chǎn)證券化的特征......................................................52

房地產(chǎn)證券化的益處......................................................53

我國房地產(chǎn)證券化的發(fā)展現(xiàn)狀.............................................53

我國實(shí)施房地產(chǎn)證券化的可行性............................................54

我國當(dāng)前實(shí)施房地產(chǎn)證券化的制約因素......................................56

第六章：房地產(chǎn)投資信托基金(RealEstateInvestmentTrusts,REITs)............................................57

【房地產(chǎn)投資信托基金的概述】............................................57

[REITs分類】............................................................59

【通過REITs融資的優(yōu)勢】.................................................59

【REITs國際運(yùn)行模式的比較】.............................................60

【房地產(chǎn)投資信托發(fā)展意義】..............................................61

【我國建立REITs的發(fā)展政策建議】.........................................62

【中國內(nèi)地房地產(chǎn)投資信托基金的定位】....................................63

【中國內(nèi)地房地產(chǎn)投資信托基金模式的選擇】................................64

【建立內(nèi)地REITs基本框架設(shè)計】..........................................66

第二部分：房地產(chǎn)基金現(xiàn)狀........................................................67

世界知名的房地產(chǎn)基金........................................................679

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摩根士丹利房地產(chǎn)基金....................................................676

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高盛公司白廳房地產(chǎn)投資基金..............................................69

美林投資銀行房地產(chǎn)投資基金..............................................70

荷蘭ING地產(chǎn)集團(tuán)........................................................71

Rodamco亞洲投資基金....................................................74

新加坡政府投資公司（GIC）...............................................................................................74

美國LehmanBrothers房地產(chǎn)投資基金（已倒閉啦）..............................75

德意志銀行房地產(chǎn)投資基金................................................76

中銀國際基金............................................................76

凱雷投資集團(tuán)（CARLYEGROUP）...........................................................................................77

洛克菲勒集團(tuán)............................................................78

大衛(wèi)?西蒙房地產(chǎn)集團(tuán)....................................................79

盛陽地產(chǎn)基金（SUN-RET）......................................................................................................80

騰飛集團(tuán)（ASCENDAS）..........................................................................................................81

麥格理銀行MACQUARIE......................................................................................................82

柯羅尼資本集團(tuán)與揚(yáng)子基金................................................83

中國房地產(chǎn)基金現(xiàn)狀..........................................................84

中國房地產(chǎn)基金管理部門-銀監(jiān)會-http:〃...............................................84

中國信托公司排名榜-2008...................................................................................................86

中國信托十大公司簡介....................................................94

中華人民共和國證券投資基金法...................................................101

第一章總則................................................................102

第二章基金管理人..........................................................104

第三章基金托管人..........................................................1089

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第四章基金的募集..........................................................1106

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第五章基金份額的交易......................................................114

第六章基金份額的申購與贖回................................................115

第七章基金的運(yùn)作與信息披露................................................116

第八章基金合同的變更、終止與基金財產(chǎn)清算..................................118

第十章監(jiān)督管理............................................................121

第十一章法律責(zé)任..........................................................122

第十二章附則..............................................................125

中華人民共和國證券法（2005年修訂）................................................126

第一章總則.............................................................127

第二章證券發(fā)行...........................................................128

第三章證券交易............................................................134

第一節(jié)一般規(guī)定........................................................134

第二節(jié)證券上市........................................................136

第三節(jié)持續(xù)信息公開....................................................140

第四節(jié)禁止的交易行為.................................................142

第四章上市公司的收購.....................................................145

第五章證券交易所.........................................................149

第六章證券公司...........................................................151

第七章證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)...................................................158

第八章證券服務(wù)機(jī)構(gòu).......................................................161

第九章證券業(yè)協(xié)會.........................................................162

第十章證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)...................................................163

第十一章法律責(zé)任.........................................................1659

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第十二章附則...........................................................1746

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中華人民共和國公司法（2005年修訂）................................................174

第一章總則...............................................................176

第二章有限責(zé)任公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)........................................179

第一節(jié)設(shè)立...........................................................180

第二節(jié)組織機(jī)構(gòu)........................................................183

第三節(jié)一人有限責(zé)任公司的特別規(guī)定......................................188

第四節(jié)國有獨(dú)資公司的特別規(guī)定..........................................189

第三章有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓..............................................190

第四章股份有限公司的設(shè)立和組織機(jī)構(gòu)........................................192

第一節(jié)設(shè)立...........................................................192

第二節(jié)股東大會.......................................................197

第三節(jié)董事會、經(jīng)理....................................................199

第四節(jié)監(jiān)事會..........................................................201

第五章股份有限公司的股份發(fā)行和轉(zhuǎn)讓........................................202

第一節(jié)股份發(fā)行........................................................202

第二節(jié)股份轉(zhuǎn)讓........................................................204

第六章公司董事、監(jiān)事、高級管理人員的資格和義務(wù)............................206

第七章公司債券............................................................208

第八章公司財務(wù)、會計......................................................210

第十章公司解散和清算......................................................213

第H—章外國公司的分支機(jī)構(gòu)................................................216

第十二章法律責(zé)任..........................................................216

第十三章附則.............................................................2199

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中華人民共和國信托法...........................................................2206

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第一章總則...............................................................221

第二章信托的設(shè)立.........................................................221

第三章信托財產(chǎn)...........................................................223

第四章信托當(dāng)事人.........................................................224

第一節(jié)委托人.........................................................224

第二節(jié)受托人.........................................................225

第三節(jié)受益人.........................................................228

第五章信托的變更與終止...................................................229

第六章公益信托...........................................................231

第七章附則...............................................................232

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第一部分：房地產(chǎn)基金基本知識

第一章：基金

FUND定義

基金有廣義和狹義之分，從廣義上說，基金是機(jī)構(gòu)投資者的統(tǒng)稱，包括信

托投資基金、單位信托基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基

金。在現(xiàn)有的證券市場上的基金，包括封閉式基金和開放式基金，具有收益性

功能和增值潛能的特點(diǎn)。從會計角度透析，基金是一個狹義的概念，意指具有

特定目的和用途的資金。因?yàn)檎褪聵I(yè)單位的出資者不要求投資回報和投資

收回，但要求按法律規(guī)定或出資者的意愿把資金用在指定的用途上，而形成了

基金。

【證券投資基金】

證券投資基金是指通過發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起

來，形成獨(dú)立資產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法

進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資方式。

證券投資基金是一種間接的證券投資方式?；鸸芾砉就ㄟ^發(fā)行基

金單位，集中投資者的資金，由基金托管人（即具有資格的銀行）托管，由基

金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，然后共擔(dān)投資風(fēng)

險、分享收益。根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，可以將證券投資基金劃分為不同的種