資產(chǎn)負(fù)債表項目的解讀與分析1

4.3資產(chǎn)負(fù)債表項目的解讀與分析資產(chǎn)負(fù)債表是根據(jù)會計等式“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”分別列報資產(chǎn)、負(fù)債（債權(quán)人權(quán)益）和所有者權(quán)益三大部分內(nèi)容。資產(chǎn)負(fù)債表項目分析就是對資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益三大要素項目質(zhì)量的分析。4.3.1資產(chǎn)項目的解讀與分析1.貨幣資金貨幣資金是指企業(yè)的經(jīng)營資金在周轉(zhuǎn)過程中暫時停留在貨幣形態(tài)上的那部分資金。在資產(chǎn)負(fù)債表中，“貨幣資金|”列為第一項，它的流動性是最強(qiáng)的，是現(xiàn)實的支付能力和償債能力。資產(chǎn)負(fù)債表中“貨幣資金”包括企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金。其他貨幣資金包括外普存款、款銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證存款和在途資金等。企業(yè)貨幣資金擁有量的多少，標(biāo)志著它的帳債能力和支付能力，是投資者分析、判斷其財務(wù)狀況的重要指標(biāo)，在企業(yè)資金循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中起著連接和紐帶的作用。但是，企業(yè)持有過高的貨幣資金規(guī)模，可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機(jī)會，也可能表明管理人員生財無道。因此，企業(yè)需要經(jīng)常保持一定數(shù)量的貨幣資金，既要防止不合理地占壓資金，又要保證業(yè)務(wù)經(jīng)營的正常需要，病按照貨幣資金管理的有關(guān)規(guī)定，對各種收付款進(jìn)行結(jié)算。企業(yè)確定合理的貨幣資金持有水平，并通過編制現(xiàn)金收支預(yù)算來實現(xiàn)這一目標(biāo)，即現(xiàn)金多余則加以運(yùn)用，而現(xiàn)金短缺則進(jìn)行資金籌集。報表使用者對貨幣資金進(jìn)行分析時，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：（1）一般情況下，賬面金額基本代表該項資產(chǎn)未來可實現(xiàn)價值，如果存在通貨膨脹、外幣項目的情況下，注意關(guān)注不同時點(diǎn)的貨幣購買力，以及匯率變化可能對外幣金額造成的匯兌損益。因此，應(yīng)注意分析貨幣資金的構(gòu)成內(nèi)容，準(zhǔn)確判斷不同貨幣的幣值變動方向，以及匯率變化的趨勢可能對企業(yè)的貨幣資金造成的實質(zhì)性影響。（2）企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模和行業(yè)特征不同二有所差異。一般情況下，在同一行業(yè)內(nèi)，企業(yè)資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也越大；業(yè)務(wù)越頻繁，貨幣資金也會越多；不同的行業(yè)對于支付的需求是不同的，因此，貨幣資金的持有水平會存有差異，如金融業(yè)，業(yè)務(wù)償付能力的來源，對于貨幣資金有著特殊的需要，在正常情況下其存量比例會高于一般的制造業(yè)企業(yè)。（3）企業(yè)籌集資金能力和資金運(yùn)用能力。如果企業(yè)信譽(yù)好，在資本市場上就能夠較容易地籌集資金，向金融機(jī)構(gòu)借款也比較方便，就能應(yīng)付突發(fā)事件而降低風(fēng)險，就沒有必要持有大量的貨幣資金；反之，就應(yīng)該持有較多的貨幣資金來應(yīng)付各種可能發(fā)生的突發(fā)性資金需求。貨幣資金的運(yùn)用也存在“效率”與“效益”的問題。上市公司運(yùn)用貨幣資金的能力越強(qiáng)，資金在公司內(nèi)部的周轉(zhuǎn)就越快，公司就沒有必要保留過多的貨幣資金。2.交易性金融資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債表中交易性金融資產(chǎn)是指持有的以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括為交易目的持有的股票投資、債券投資、基金投資、權(quán)證投資等和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，為非套期保值目的而購買的衍生金融工具也包括在這個項目中。其特點(diǎn)是:（1）企業(yè)持有的目的是短期的，即在初次確認(rèn)時即確定去吃有目的是為了短期獲利（不超過1年）。（2）該資產(chǎn)具有活躍的市場，公允價值能夠通過活躍市場獲取。金融資產(chǎn)滿足下列條件之一的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)：（1）取得該金融資產(chǎn)的目的主要是為了近期出售或回購，比如企業(yè)以賺取差價為目的從二級市場購入的股票、債券、基金等。（2）屬于進(jìn)行集中管理的可辨認(rèn)金融工具組合的一部分，且有客觀證據(jù)表明企業(yè)近期采用短期獲利方式對該組合進(jìn)行管理，比如企業(yè)基于其投資策略和風(fēng)險管理的需要，將某些金融資產(chǎn)進(jìn)行組合從事短期獲利活動，對于組合中的金融資產(chǎn)，因采用公允價值計量，并將其公允價值計入當(dāng)期損益。（3）屬于衍生工具，比如國債期貨、遠(yuǎn)期合同、股指期貨等，其公允價值變動大于零時，應(yīng)將其相關(guān)變動金額確認(rèn)為交易性金融資產(chǎn)，同時計入當(dāng)期損益。但是，如果衍生金融工具被企業(yè)指定為有效套期關(guān)系之中的套期工具，那么衍生工具初始確認(rèn)后的公允價值變動應(yīng)根據(jù)其對應(yīng)的套期關(guān)系（即公允價值套期、現(xiàn)金流量套期或境外經(jīng)營凈投資套期）不同，采用相應(yīng)的方法進(jìn)行處理?！敖灰仔越鹑谫Y產(chǎn)”項目不包含購入時的交易費(fèi)用，也不包含所購入證券帶有的應(yīng)收利息或應(yīng)收股利。計量不考慮溢價或折價因素，一律按實際購入價格反映。對資產(chǎn)負(fù)債表中的“交易性金融資產(chǎn)”項目進(jìn)行分析的關(guān)注點(diǎn)是：（1）關(guān)注交易性金融資產(chǎn)的公允價值是資產(chǎn)負(fù)債表日的公開市場價格，是否存在故意低估或高估的公允價值金額的可能性；公允價值與賬面價值的差額作為當(dāng)期損益計入利潤表，注意公允價值變動產(chǎn)生的損益是非實現(xiàn)的損益，即對當(dāng)期現(xiàn)金流沒有影響的損益項目。（2）關(guān)注交易性金融資產(chǎn)報表金額特點(diǎn)。交易性金融資產(chǎn)具有金額經(jīng)常波動、公允價值損益異變等特點(diǎn)。如果報表中交易性金融資產(chǎn)金額跨年度不變且較為整齊，則有可能是企業(yè)故意將長期投資的一部分人為地劃為交易性金融資產(chǎn)，改變流動比率。但是，這不能改變企業(yè)現(xiàn)金支付能力和其他流動資產(chǎn)項目的變現(xiàn)能力。如果一個企業(yè)的流動比率狀況好而現(xiàn)金支付能力差，本身就是交易性金融資產(chǎn)長期性的一個信號。3.應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)是指公司在采用商業(yè)匯票結(jié)算方式時，因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而收到的商業(yè)匯票，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款一樣，都是企業(yè)因購買材料、商品而欠別人的貸款，但是票據(jù)的法律效力更強(qiáng)一些，同應(yīng)收賬款相比，可靠性更高些。根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金需求的變化，可以將有關(guān)商業(yè)匯票背書，向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)。對于已貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，則是公司的一項或有負(fù)債。需要注意的是，資產(chǎn)負(fù)債表上的“應(yīng)收票據(jù)”是扣除了已經(jīng)貼現(xiàn)的應(yīng)