機(jī)器設(shè)備評估 第2版 課件 項(xiàng)目10、11 收益法評估機(jī)器設(shè)備、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告

項(xiàng)目十收益法評估機(jī)器設(shè)備收益法的基本原理01收益法在機(jī)器設(shè)備評估中的運(yùn)用02收益法案例分析03目錄

知識(shí)目標(biāo)能力目標(biāo)1.了解收益法評估機(jī)器設(shè)備的概念和評估的特點(diǎn)；2.理解收益法評估機(jī)器設(shè)備的基本步驟；3.掌握收益法評估機(jī)器設(shè)備的基本方法及適用范圍。1.能熟練掌握機(jī)器設(shè)備評估的收益法；2.能正確計(jì)算機(jī)器設(shè)備的收益額、折現(xiàn)率和收益期限。項(xiàng)目導(dǎo)入學(xué)習(xí)目標(biāo)素養(yǎng)目標(biāo)1.激發(fā)愛國熱情，增強(qiáng)民族自豪感，樹立為中華民族的偉大復(fù)興而奮斗的信念；2.樹立善于鉆研、不畏困難的工匠精神和精益求精的科學(xué)探索精神。項(xiàng)目導(dǎo)入R紡織有限公司是一家紡織原料、紡織器材、服裝加工公司，因資產(chǎn)重組，需對其所擁有的生產(chǎn)線進(jìn)行評估作價(jià)，評估基準(zhǔn)日為2015年9月30日。評估人員經(jīng)過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該生產(chǎn)線收益可以單獨(dú)核算，故采用收益法進(jìn)行評估。[請思考]什么是收益法、適用的前提條件是什么？成套設(shè)備常用的評估方法有哪些，這些評估方法適用的前提條件是什么，應(yīng)遵循怎樣的評估程序。如果你是評估人員，你將如何對該生產(chǎn)線進(jìn)行評估，得出使雙方都滿意的評估值。如何評估R紡織廠的生產(chǎn)線？01收益法基本原理概念是指通過估測被評估資產(chǎn)未來預(yù)期收益，并按適宜的折現(xiàn)率折算成現(xiàn)值來確定被評估資產(chǎn)價(jià)值的評估方法?；舅悸芬粋€(gè)理智的投資者在購置或投資于某一資產(chǎn)時(shí)，他所愿意支付或投資的貨幣數(shù)額不會(huì)高于他所購置或投資的資產(chǎn)在未來能給他帶來的回報(bào)。理論依據(jù)效用價(jià)值論。計(jì)算公式一、基本概念

一、基本概念收益法的基本前提

被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測并可以用貨幣衡量

資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也可以預(yù)測并可以用貨幣衡量

被評估資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測資產(chǎn)在正常情況下所能得到的歸其產(chǎn)權(quán)主體的所得額123收益額折現(xiàn)率是一種期望投資報(bào)酬率，是投資者在投資風(fēng)險(xiǎn)一定的情況下，對投資所期望的回報(bào)率。是由無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率組成的。折現(xiàn)率或資本化率是指資產(chǎn)具有獲利能力持續(xù)的時(shí)間，通常以年為時(shí)間單位。收益期限基本參數(shù)12搜集或驗(yàn)證與評估對象未來預(yù)期收益有關(guān)的數(shù)據(jù)資料分析測算被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益4分析測算被評估資產(chǎn)預(yù)期收益持續(xù)的時(shí)間；3分析測算折現(xiàn)率或資本化率5用折現(xiàn)率或資本化率將評估對象的未來預(yù)期收益折算成現(xiàn)值6分析確定評估結(jié)果二、收益法的基本步驟02收益法的運(yùn)用

一、自用設(shè)備

收益法案例

二、租賃設(shè)備

二、租賃設(shè)備用收益法評估租賃設(shè)備，首先，要對租賃市場上類似設(shè)備的租金水平進(jìn)行市場調(diào)查，分析市場參照物設(shè)備的租金收入，經(jīng)過比較調(diào)整后確定機(jī)器設(shè)備的預(yù)期收益，調(diào)整的因素一般包括時(shí)間、地點(diǎn)、規(guī)格和役齡等。其次，根據(jù)被評估機(jī)器的狀況，估計(jì)其剩余使用壽命，作為確定收益年限的依據(jù)。最后，根據(jù)類似設(shè)備的租金及市場售價(jià)確定折現(xiàn)率，并根據(jù)被評估設(shè)備的收益年限，運(yùn)用上述公式計(jì)算評估值。收益法案例【學(xué)中做10-2】用收益法評估某租賃機(jī)器設(shè)備。（1）評估師根據(jù)市場調(diào)查，被評估機(jī)器設(shè)備的年租金凈收入為19200元。（2）評估師根據(jù)被評估機(jī)器設(shè)備的現(xiàn)狀，確定該租賃設(shè)備的收益期為9年。（3）評估師通過對類似設(shè)備交易市場和租賃市場的調(diào)查，得到市場數(shù)據(jù)，見表10-1。市場參照物設(shè)備的使用壽命（年）市場售價(jià)（元）年收入（元）投資回收系數(shù)（%）資本化率（%）110440001050023.8620.01210637001670026.2222.8538675002000029.6324.48

表10-1市場數(shù)據(jù)收益法案例由于上述三個(gè)市場參照物的使用壽命（即收益期）與被評估對象是不同的，因此，不可以將三個(gè)市場參照物的投資回收系數(shù)做簡單算術(shù)平均作為評估對象的投資回收系數(shù)。查復(fù)利系數(shù)表得到10年期（見表10-2）和8年期（見表10-3）的數(shù)據(jù)。

表10-2

10年期資本化率投資回收系數(shù)0.20000.23850.25000.28010.30000.3235表10-38年期資本化率投資回收系數(shù)0.20000.26060.25000.3004通過插值計(jì)算可以得到上述三個(gè)市場參照物的資本化率分別為20.01%，22.85%和24.48%，其平均值為22.45%，我們用該數(shù)值作為被評估機(jī)器設(shè)備的資本化率。則該設(shè)備的評估值為：收益法案例

【注意】大部分單項(xiàng)機(jī)器設(shè)備，一般不具有獨(dú)立獲利能力。因此，單項(xiàng)設(shè)備通常不采用收益法評估。對于生產(chǎn)線、成套化工設(shè)備等具有獨(dú)立獲利能力的機(jī)器設(shè)備可以使用收益法評估。另外，在使用資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估整體企業(yè)價(jià)值時(shí)，收益法也經(jīng)常作為一種補(bǔ)充方法，用來判斷機(jī)器設(shè)備是否存在功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值。收益法應(yīng)當(dāng)注意：

本項(xiàng)目是機(jī)器設(shè)備評估的內(nèi)容之一，闡述了運(yùn)用收益法評估機(jī)器設(shè)備價(jià)值的概念、評估思路、理論依據(jù)、應(yīng)用的前提條件、程序及具體的評估方法。收益法其應(yīng)用涉及許多經(jīng)濟(jì)技術(shù)參數(shù)，其中最主要的參數(shù)有三個(gè)，被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益、折現(xiàn)率或本金化率、被評估資產(chǎn)取得預(yù)期收益的持續(xù)時(shí)間。因此能否清晰把握和深刻理解上述三要素就成為能否運(yùn)用收益法的基本前提。本項(xiàng)目框架結(jié)構(gòu)如圖10-1所示。項(xiàng)目小結(jié)感謝您的觀看請?zhí)釋氋F意見項(xiàng)目十一機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告評估報(bào)告基本認(rèn)知01評估報(bào)告基本內(nèi)容02機(jī)器設(shè)備評估檔案03機(jī)器設(shè)備評估案例04目錄知識(shí)目標(biāo)能力目標(biāo)1.了解機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的概念、作用；2.熟悉機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的基本內(nèi)容；3.掌握機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的編制技巧；4.掌握機(jī)器設(shè)備評估工作底稿的編制與歸檔。1.掌握機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的制作步驟；2.能編制簡單的機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告；3.會(huì)將機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告及工作底稿歸檔。項(xiàng)目導(dǎo)入學(xué)習(xí)目標(biāo)素養(yǎng)目標(biāo)1.樹立法治意識(shí)、培養(yǎng)職業(yè)精神；2.樹立責(zé)任意識(shí)，提升行業(yè)公信力，增強(qiáng)專業(yè)服務(wù)能力和水平。項(xiàng)目導(dǎo)入

《國際資產(chǎn)評估準(zhǔn)則》（IVS）、美國《專業(yè)評估執(zhí)業(yè)統(tǒng)一準(zhǔn)則》（USPAP）以及《英國皇家特許測量師學(xué)會(huì)評估專業(yè)準(zhǔn)則》（PICS紅皮書）對資產(chǎn)評估報(bào)告的規(guī)定主要是從評估報(bào)告的要素和內(nèi)容進(jìn)行規(guī)范。我國于2017年對《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則——評估報(bào)告》進(jìn)行了修訂，主要從資產(chǎn)評估報(bào)告的基本內(nèi)容與格式方面，對評估報(bào)告的標(biāo)題、文號(hào)、目錄、聲明、摘要、正文、附件、評估明細(xì)表和評估說明等進(jìn)行了規(guī)范?，F(xiàn)有A公司擬收購B公司的機(jī)器設(shè)備和電子設(shè)備，需要進(jìn)行評估作價(jià)。評估基準(zhǔn)日為2023年11月30日。[請思考]假如你是一名評估人員，如何根據(jù)掌握的資料，計(jì)算的評估值，編制機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告和歸檔。認(rèn)知評估報(bào)告01機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告基本認(rèn)知一、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的基本概念資產(chǎn)評估報(bào)告是指資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，根據(jù)委托履行必要的評估程序后，由資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對評估對象在評估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值出具的專業(yè)報(bào)告。是對機(jī)器設(shè)備價(jià)值進(jìn)行專業(yè)判斷的書面文件由評估專業(yè)人員編制、由評估機(jī)構(gòu)出具以履行必要的評估程序?yàn)榍疤嵋?、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的基本概念機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告是指資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，根據(jù)委托履行必要的評估程序后，由資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)對機(jī)器設(shè)備評估對象在評估基準(zhǔn)日特定目的下的價(jià)值出具的專業(yè)報(bào)告。應(yīng)符合資產(chǎn)評估準(zhǔn)則的要求對被委托評估的機(jī)器設(shè)備提供作價(jià)意見是反映和體現(xiàn)機(jī)器設(shè)備評估工作情況，明確委托方、受托方及有關(guān)方面責(zé)任的依據(jù)是反映和體現(xiàn)機(jī)器設(shè)備評估工作情況，明確委托方、受托方及有關(guān)方面責(zé)任的依據(jù)是建立評估檔案，歸集評估檔案資料的重要信息來源二、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的作用法定評估業(yè)務(wù)評估報(bào)告非法定評估業(yè)務(wù)評估報(bào)告123按法律定位劃分請完備評估報(bào)告簡明評估報(bào)告限制型評估報(bào)告按評估報(bào)告所提供的信息資料的詳細(xì)程度劃分現(xiàn)時(shí)性評估報(bào)告追溯性評估報(bào)告預(yù)測性評估報(bào)告按評估基準(zhǔn)日劃分三、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的類型02機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的基本內(nèi)容標(biāo)題、文號(hào)、目錄、聲明及摘要評估報(bào)告附件評估報(bào)告正文一、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的基本內(nèi)容1.標(biāo)題及文號(hào)評估報(bào)告的封面應(yīng)當(dāng)包括標(biāo)題及文號(hào)。機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的標(biāo)題應(yīng)當(dāng)簡明清晰，格式要求：“企業(yè)名稱+經(jīng)濟(jì)行為關(guān)鍵詞+評估對象+資產(chǎn)評估報(bào)告”，如A公司擬XX涉及的B公司運(yùn)輸設(shè)備資產(chǎn)評估報(bào)告。文號(hào)格式要求：包括資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)特征字、種類特征字、年份、報(bào)告序號(hào)，如XX評報(bào)字（201X）第XXXX號(hào)，按一定的規(guī)律和順序編排文號(hào)?！咀⒁狻糠饷媸窃u估報(bào)告的第一項(xiàng)內(nèi)容，除了填寫評估報(bào)告標(biāo)題、文號(hào)外還應(yīng)寫明評估機(jī)構(gòu)的名稱和出具評估報(bào)告的日期。2.目錄評估報(bào)告的次頁需要以目錄形式列示評估報(bào)告的構(gòu)成內(nèi)容，目錄應(yīng)按評估報(bào)告各個(gè)組成部分的前后次序，列出其標(biāo)題及對應(yīng)的頁碼，以便報(bào)告使用者檢索、閱讀。目錄包括每一部分的標(biāo)題和相應(yīng)頁碼，一般只列明評估報(bào)告的一、二級標(biāo)題。（一）標(biāo)題及文號(hào)、目錄、聲明、摘要3.機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告聲明的內(nèi)容評估聲明是告知在機(jī)器設(shè)備評估過程中必須遵守的法律、法規(guī)及工作原則，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的法律責(zé)任，以及提醒評估報(bào)告使用者關(guān)注評估報(bào)告特別事項(xiàng)和使用限制等內(nèi)容。一般置于評估報(bào)告目錄之后，摘要之前，主要包括下列內(nèi)容。（1）評估報(bào)告編制依據(jù)。（2）使用評估報(bào)告的法律責(zé)任。（3）評估報(bào)告使用人的限制。（4）評估報(bào)告的合理使用。（5）遵循的評估工作原則。（6）評估報(bào)告特別事項(xiàng)。（7）其他需要聲明的內(nèi)容。4.機(jī)器設(shè)備評估摘要機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告摘要通常提供機(jī)器設(shè)備評估業(yè)務(wù)的主要信息及評估結(jié)論，需披露的內(nèi)容通常包括：（1）評估目的；（2）評估對象和評估范圍；（3）價(jià)值類型；（4）評估基準(zhǔn)日；（5）評估方法；（6）評估結(jié)論；（7）使用有效期限；（8）對評估結(jié)果產(chǎn)生影響的特別事項(xiàng)等關(guān)鍵內(nèi)容。在評估報(bào)告正文之前，應(yīng)以較少的文字簡明扼要地將報(bào)告的關(guān)鍵內(nèi)容形成摘要，以便報(bào)告的使用者閱讀。摘要的內(nèi)容與評估報(bào)告正文有同等法律效力，并需要評估師、評估機(jī)構(gòu)法人、評估機(jī)構(gòu)簽字蓋章。摘要必須與評估報(bào)告一致，不得引起誤導(dǎo)，并且要求寫明“以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報(bào)告書，欲了解本評估報(bào)告的全面情況，應(yīng)認(rèn)真閱讀資產(chǎn)評估報(bào)告書全文”。正文是評估報(bào)告最重要的組成部分，是評估報(bào)告的主體，前面應(yīng)當(dāng)有一段緒言，以公文形式闡述受托評估事項(xiàng)及評估工作情況。緒言應(yīng)寫明該評估報(bào)告委托人全稱、受托評估事項(xiàng)及評估工作的整體情況。在緒言之后即是評估報(bào)告正文的基本內(nèi)容。應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容。1.委托方及其他機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告使用人2.評估目的3.評估對象和評估范圍4.價(jià)值類型5.評估基準(zhǔn)日6.評估依據(jù)7.評估方法8.評估程序?qū)嵤┻^程和情況9.評估假設(shè)10.評估結(jié)論（二）機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告正文11.特殊事項(xiàng)說明機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的特別事項(xiàng)說明包括：（1）權(quán)屬等主要資料不完善或者存在瑕疵的情形；（2）委托人未提供的其他關(guān)鍵資料情況；（3）未決事項(xiàng)、法律糾紛等不確定因素；（4）重要的利用專家工作及相關(guān)報(bào)告情況；（5）重大期后事項(xiàng)；（6）評估程序受限的有關(guān)情況、評估機(jī)構(gòu)采取的彌補(bǔ)措施及對評估結(jié)論影響的情況；（7）其他需要說明的情況。12.機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告使用限制說明機(jī)器設(shè)備評估使用限制說明應(yīng)當(dāng)載明下列事項(xiàng)：（1）適用范圍；（2）委托人或者其他機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告使用人未按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告載明的使用范圍使用機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的，資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及其資產(chǎn)評估專業(yè)人員不承擔(dān)責(zé)任。（3）除委托人、機(jī)器設(shè)備評估委托合同中約定的其他機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告使用人之外，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不能成為機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的使用人。（4）機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解和使用評估結(jié)論。13.機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告日14.機(jī)器設(shè)備評估專業(yè)人員簽名和資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)印章評估對象所涉及的主要權(quán)屬證明資料委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人的承諾函資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)及簽名資產(chǎn)評估專業(yè)人員的備案文件或者資格證明文件資產(chǎn)評估匯總表或明細(xì)表（三）評估報(bào)告附件附件是附在評估正文后面提供的與評估目的、評估方法、評估結(jié)果相關(guān)聯(lián)的文件和資料，主要包括：資產(chǎn)賬面價(jià)值與評估結(jié)論存在較大差異的說明編寫評估報(bào)告書評估明細(xì)的數(shù)字匯總評估初步數(shù)據(jù)的分析和討論整理工作底稿和歸集有關(guān)資料評估報(bào)告的簽發(fā)和送交二、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的編制步驟三、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告編制要求（一）陳述的內(nèi)容應(yīng)當(dāng)清晰、準(zhǔn)確，不得有誤導(dǎo)性的表述（二）應(yīng)當(dāng)提供必要信息，使資產(chǎn)評估報(bào)告使用人能夠正確理解和使用評估結(jié)論（三）詳略程度可以根據(jù)評估對象的復(fù)雜程度、委托人的要求合理確定（四）評估程序受限對評估報(bào)告出具的影響（五）簽字印章要求（六）語言及匯率要求（七）評估結(jié)論的使用有效期委托人和其他報(bào)告使用人對評估報(bào)告的使用四、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告的運(yùn)用作為產(chǎn)權(quán)交易定價(jià)的基礎(chǔ)材料作為進(jìn)行會(huì)計(jì)記錄的依據(jù)作為法庭辯論和裁決時(shí)確認(rèn)財(cái)產(chǎn)價(jià)格的舉證材料作為支付評估費(fèi)用的依據(jù)

資產(chǎn)評估行政管理部門和行業(yè)自律組織對評估報(bào)告的運(yùn)用一方面能大體了解資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)從事資產(chǎn)評估工的業(yè)務(wù)能力和組織管理水平；另一方面也可據(jù)此對資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)和承辦項(xiàng)目的資產(chǎn)評估人員職業(yè)質(zhì)量進(jìn)行評價(jià)。其他部門對評估報(bào)告的利用證券監(jiān)督管理部門、國有資產(chǎn)管理部門、保險(xiǎn)監(jiān)督管理部門、工商行政管理部門、稅務(wù)、金融和法院等有關(guān)部門03機(jī)器設(shè)備評估檔案

一、機(jī)器設(shè)備評估檔案的基本概念機(jī)器設(shè)備評估檔案，是指資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)開展機(jī)器設(shè)備評估業(yè)務(wù)形成的，反映機(jī)器設(shè)備評估程序?qū)嵤┣闆r、支持評估結(jié)論的工作底稿、機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告及其他相關(guān)資料。機(jī)器設(shè)備評估檔案具體內(nèi)容包括：向委托人出具的機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告（包括附件）、工作底稿的內(nèi)容、評估機(jī)構(gòu)及其專業(yè)人員認(rèn)為有必要保存的其他評估資料。納入機(jī)器設(shè)備評估檔案的機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括初步機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告和正式機(jī)器設(shè)備評估報(bào)告。

資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)在提交評估報(bào)告后，應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)和《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估檔案》的規(guī)定建立健全資產(chǎn)評估檔案管理制度并妥善管理資產(chǎn)評估檔案。工作底稿含義是資產(chǎn)評估專業(yè)人員在執(zhí)行評估業(yè)務(wù)過程中形成的，反映評估程序?qū)嵤┣闆r、支持評估結(jié)論的工作記錄和相關(guān)資料。在評估程序?qū)嵤┑母麟A段，包括簽訂評估委托合同、編制評估計(jì)劃、現(xiàn)場調(diào)查、收集評估資料、評定估算、編制和提交評估報(bào)告等，都應(yīng)當(dāng)將工作過程如實(shí)記錄和反映在工作底稿中。工作底稿可以是紙質(zhì)文檔、電子文檔或者其他介質(zhì)形式的文檔