第三章信用教材

第三章信用第一節(jié)信用及其與貨幣的聯(lián)系第二節(jié)高利貸第三節(jié)現(xiàn)代信用的基礎(chǔ)第四節(jié)現(xiàn)代信用的形式第五節(jié)信用與股份公司江西科技師范學(xué)院汪曉芳教學(xué)要點(diǎn)：

1、了解信用產(chǎn)生和發(fā)展的歷史及其演變，掌握高利貸信用的特點(diǎn)作用，正確認(rèn)識新興資產(chǎn)階級反對高利貸的斗爭；

2、重點(diǎn)掌握信用與貨幣的關(guān)系；

3、正確理解現(xiàn)代信用與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，重點(diǎn)掌握現(xiàn)代信用對經(jīng)濟(jì)的推動作用及其可能出現(xiàn)的泡沫問題；

4、重點(diǎn)掌握現(xiàn)代各種信用形式及其特點(diǎn)，應(yīng)用范圍；

5、準(zhǔn)確識記本章的基本概念，掌握基本知識點(diǎn)。

江西科技師范學(xué)院汪曉芳第一節(jié)信用及其與貨幣的聯(lián)系什么是信用信用也是一個古老的經(jīng)濟(jì)范疇信用是如何產(chǎn)生的實(shí)物借貸與貨幣借貸金融范疇的形成江西科技師范學(xué)院汪曉芳一、什么是信用信用的原始涵義是道德意義上的信用孔子：“民無信不立”“人而無信，不知其可也”

“言忠信，行篤敬，雖蠻貊之邦行矣”“君子一言，駟馬難追”“言必信，行必果”“一諾千金”

中國民間借錢借物守信用的好習(xí)慣：“好借好還，再借不難”江西科技師范學(xué)院汪曉芳

信用（Credit）概念：是一種體現(xiàn)特定經(jīng)濟(jì)關(guān)系的借貸行為，是以償還為條件的價值單方面的轉(zhuǎn)移，是價值運(yùn)動的特殊形式?；咎卣鳎?/p>

1、是以償還為前提條件（到期歸還）2、是償還時還帶有一個增加額-利息（支付利息）要點(diǎn)

江西科技師范學(xué)院汪曉芳

信用活動具備三個要素：

第一、信用關(guān)系債權(quán)人與債務(wù)人構(gòu)成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系

第二、時間間隔商品賒銷是產(chǎn)生信用的基礎(chǔ)

第三、書面契約沒有書面契約，信用關(guān)系難以發(fā)展。

江西科技師范學(xué)院汪曉芳二、信用也是一個古老的經(jīng)濟(jì)范疇

馮煖客孟嘗君公元前300年，孟嘗君在封地薛城（今山東滕縣東南）向老百姓放債收利息，來維持巨大的耗費(fèi)。

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江西科技師范學(xué)院汪曉芳三、信用是如何產(chǎn)生的思考：借貸價值運(yùn)動形式與一般商品交換的區(qū)別何在？（關(guān)鍵點(diǎn)：貨幣在其中分別執(zhí)行什么職能？）信用是商品貨幣經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。當(dāng)商品交換出現(xiàn)延期支付，貨幣執(zhí)行支付手段職能時，信用就產(chǎn)生了。江西科技師范學(xué)院汪曉芳首先，信用是在商品貨幣經(jīng)濟(jì)有了一定發(fā)展的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。例：谷物種子

其次，信用只有在貨幣的支付手段職能存在的條件下才能發(fā)生。江西科技師范學(xué)院汪曉芳四、信用的發(fā)展

1、從借貸的客體形態(tài)發(fā)展來看：最早的是實(shí)物借貸貨幣借貸思考：賒銷商品延期支付的信用形式是實(shí)物借貸還是貨幣借貸？2、從生產(chǎn)方式的發(fā)展與信用的聯(lián)系角度來考察：高利貸信用資本主義信用社會主義信用

現(xiàn)代信用江西科技師范學(xué)院汪曉芳五、信用與金融

金融是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動的總稱

對象：貨幣與貨幣資金金融

手段（方式）：信用

中介：銀行及其它金融機(jī)構(gòu)（金融的核心）金融和信用有什么區(qū)別?江西科技師范學(xué)院汪曉芳第二節(jié)高利貸 信用高利貸的特點(diǎn)歷史上對高利貸的態(tài)度資產(chǎn)階級反高利貸的斗爭中國的高利貸問題江西科技師范學(xué)院汪曉芳

概念：高利貸信用是最古老的信用形態(tài)，是通過貸放貨幣或?qū)嵨镆允杖「哳~利息為目的的一種信用關(guān)系。特點(diǎn)：1、利率高思考：為什么那么高的利率還有人借貸呢？2．剝削重高利貸的利息來源于奴隸和小生產(chǎn)者的剩余勞動及一部分必要勞動。3．非生產(chǎn)性高利貸的借者，無論是統(tǒng)治者還是小生產(chǎn)者，他們借用高利貸主要用于非生產(chǎn)支出。統(tǒng)治者借高利貸主要是為了維持其奢侈的生活，小生產(chǎn)者借高利貸是為了其基本的生活需要。江西科技師范學(xué)院汪曉芳關(guān)注：現(xiàn)代社會高利貸現(xiàn)代社會還存在高利貸嗎？年息高達(dá)500%高利貸逼得美國大兵家破人亡金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，還會給高利貸留下生存的空間嗎？/GB/15082580.html

民間高利貸

江西科技師范學(xué)院汪曉芳第三節(jié)現(xiàn)代信用活動的基礎(chǔ)“信用經(jīng)濟(jì)”盈余與赤字，債權(quán)與債務(wù)信用關(guān)系中的政府國際收支中的盈余和赤字作為信用媒介的金融機(jī)構(gòu)資金流量分析江西科技師范學(xué)院汪曉芳一、“信用經(jīng)濟(jì)”

現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是信用經(jīng)濟(jì)關(guān)注：美國次貸危機(jī)美國向信用分?jǐn)?shù)較低、收入證明缺失、負(fù)債較重的人提供房貸。房市火爆，銀行可借此獲得高額利息；房市低迷，客戶負(fù)擔(dān)逐步到了極限，大量違約客戶出現(xiàn)，不再支付貸款，造成壞賬。此時，次級債危機(jī)就產(chǎn)生了。/special/home/2007mcjzqqjrwj.html

江西科技師范學(xué)院汪曉芳二、經(jīng)濟(jì)行為主體盈余和赤字的存在

1、企業(yè)經(jīng)營活動中的盈余和赤字

（簡）

企業(yè)盈余：第一，固定資本周轉(zhuǎn)第二，流動資本的周轉(zhuǎn)第三，企業(yè)的資本積累（即利潤追加于生產(chǎn)）企業(yè)赤字：第一，固定資本周轉(zhuǎn)中的赤字第二，流動資本周轉(zhuǎn)赤字第三，擴(kuò)大再生產(chǎn)資本不足通常需求大大超過供給江西科技師范學(xué)院汪曉芳2、個人貨幣收支的對比（簡）把所有的個人作為一個整體，幾乎任何國家，通常大多數(shù)年份是盈余，從而是金融市場貨幣資金的主要供給者。江西科技師范學(xué)院汪曉芳3、政府貨幣收支對比

當(dāng)今各國，財(cái)政赤字是普遍的現(xiàn)象。國家政府一般也是貨幣資金的需求者。例：美國財(cái)政部2011年9月13號公布的數(shù)據(jù)顯示，今年8月份美國的財(cái)政赤字為1341.5億美元。本財(cái)政年度前11個月，美國的財(cái)政赤字已累計(jì)達(dá)到1.23萬億美元。白宮管理及預(yù)算局長JacobLew9月2日公布美國中期預(yù)算報告，目前美國國債高達(dá)14.6萬億美元。相當(dāng)于平均每名國民負(fù)債4.53萬美元?！俺缘粲衩追N子而不去擔(dān)心下一年的收成”江西科技師范學(xué)院汪曉芳三、作為信用媒介的金融機(jī)構(gòu)

資金的需求者還是供給者？

四、資金流量分析資金流量分析：把國民經(jīng)濟(jì)劃分為幾個部門，從貨幣收支的盈余或赤字的角度建立數(shù)量模型，并據(jù)以進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，即資金流量核算、資金流量分析。資金流量表是以全社會資金運(yùn)動為對象，核算各部門資金的來源和運(yùn)用，反映全社會各種資金在各部門間的流量、流向及其相互關(guān)系。例：我國資金流量表/tjsj/ndsj/2010/indexch.htm

江西科技師范學(xué)院汪曉芳第四節(jié)現(xiàn)代信用的形式商業(yè)信用商業(yè)票據(jù)和票據(jù)流通商業(yè)信用的作用和局限性商業(yè)信用在中國銀行信用銀行家的票據(jù)——銀行券間接融資與直接融資國家信用消費(fèi)信用江西科技師范學(xué)院汪曉芳一、商業(yè)信用

商業(yè)信用：企業(yè)之間在買賣商品時以商品的形態(tài)提供的信用。賒銷、預(yù)付款等賒銷之親：七大功勞一是賒銷有利于企業(yè)開發(fā)更多的客戶二是賒銷能夠在一定程度上提高企業(yè)（賣方）的渠道競爭力三是賒銷能幫助提高銷售量四是賒銷有利于企業(yè)開發(fā)大客戶五是賒銷可能會比現(xiàn)款結(jié)算賣出更高的價格；六是供應(yīng)商處于弱勢地位時，賒銷也能夠起到一定的穩(wěn)定和保持客戶關(guān)系的作用七是賒銷能夠幫助弱勢品牌減少企業(yè)庫存，形成生產(chǎn)和銷售的良性循環(huán)。江西科技師范學(xué)院汪曉芳

商業(yè)信用的特點(diǎn)：

（1）商業(yè)信用的主體是廠商。

（2）商業(yè)信用的客體是商品資本。（3）商業(yè)信用與產(chǎn)業(yè)資本的動態(tài)一致

江西科技師范學(xué)院汪曉芳二、商業(yè)票據(jù)和票據(jù)流通

匯票本票支票

江西科技師范學(xué)院汪曉芳三、商業(yè)信用的作用和局限性

商業(yè)信用的作用：加速資本的循環(huán)和周轉(zhuǎn)，最大限度地利用產(chǎn)業(yè)資本和節(jié)約商業(yè)資本，促進(jìn)資本主義生產(chǎn)和流通的發(fā)展商業(yè)信用局限性：（1）商業(yè)信用的規(guī)模受到廠商資本數(shù)量的限制（2）商業(yè)信用受到商品流轉(zhuǎn)方向的限制例如，造紙廠商在購買造紙機(jī)械時江西科技師范學(xué)院汪曉芳四、中國的商業(yè)信用

第一個階段：新中國成立初期，我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中廣泛地存在著商業(yè)信用第二階段：從第一個五年計(jì)劃開始，到改革開放前夕。這個階段商業(yè)信用基本上是被取締的第三階段：是改革開放以來，恢復(fù)了商業(yè)信用1995年5月，《中華人民共和國票據(jù)法》頒布江西科技師范學(xué)院汪曉芳五、銀行信用概念：銀行信用是指銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣的形式向企業(yè)提供的信用。特點(diǎn)：①銀行信用的債權(quán)人是銀行或者是其他金融機(jī)構(gòu)，債務(wù)人是企業(yè)。②銀行信用借貸的客體是貨幣。優(yōu)點(diǎn)：第一，銀行信用在信用規(guī)模上克服了商業(yè)信用的局限性第二，銀行信用克服了商業(yè)信用使用方向上的限制江西科技師范學(xué)院汪曉芳銀行信用與商業(yè)信用的聯(lián)系和區(qū)別

（1）商業(yè)信用是銀行信用（乃至整個信用制度）的基礎(chǔ)（2）銀行信用是主導(dǎo)江西科技師范學(xué)院汪曉芳六、銀行家的票據(jù)---銀行券（略）七、間接融資與直接融資

企業(yè)獲取資金方式：內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)不斷將自己的儲蓄(留存盈利和折舊)轉(zhuǎn)化為投資的過程。外源融資是企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體的儲蓄，使之轉(zhuǎn)化為自己的投資的過程。具有高效性、靈活性、大量性和集中性的特點(diǎn)。外源融資是企業(yè)獲取資金的主要方式。江西科技師范學(xué)院汪曉芳

1、間接融資

間接融資

-----銀行信用2、直接融資直接融資或稱直接金融，是指公司、企業(yè)在金融市場上從資金所有者那里直接融通貨幣資金，其方式是發(fā)行股票或債券江西科技師范學(xué)院汪曉芳兩種融資效能的比較

間接融資的優(yōu)點(diǎn)：

①銀行等金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)多，積少成多，形成巨額資金。

②金融機(jī)構(gòu)的安全性較高。

③降低融資成本。

間接融資的局限性：隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系市場體制相對落后的國家江西科技師范學(xué)院汪曉芳

直接融資的優(yōu)點(diǎn)在于：

①資金供求雙方直接聯(lián)系。②債務(wù)人面對直接債權(quán)人的監(jiān)督。③有利于籌集具有穩(wěn)定性的、可以長期使用的投資資金；直接融資也有其局限性：

①直接融資雙方受到限制比間接融資為多。

②直接融資風(fēng)險比間接融資要大。

市場機(jī)制比較發(fā)達(dá)的國家江西科技師范學(xué)院汪曉芳八、國家信用

概念：國家信用是國家以債務(wù)人的身份通過舉債來籌措資金的一種信用形式。國家信用的作用：（1）有利于解決國家財(cái)政困難（2）有利于集中資金保證重點(diǎn)建設(shè)（3）能帶動其他投資主體的投資江西科技師范學(xué)院汪曉芳新中國成立以來，國家信用發(fā)展經(jīng)歷了一個曲折的過程（略）

第一階段是建國初期，我國發(fā)行了人民勝利折實(shí)公債和國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)公債。它對平衡財(cái)政收支，穩(wěn)定物價和恢復(fù)國民經(jīng)濟(jì)起了重要的作用。到1968年，我國發(fā)行的公債本息全部還清。

第二個階段是“文革”期間。“既無內(nèi)債、又無外債第三個階段是自改革開放以來，我國逐步認(rèn)識到了國家信用存在的必要性，逐步利用國家信用的方式來籌集資金，滿足國家財(cái)政和重點(diǎn)建設(shè)的需要。1981年重新發(fā)行國債江西科技師范學(xué)院汪曉芳2009中央財(cái)政決算---國債/2009nianquanguojuesuan/201007/t20100709_327123.html

2009年末國債余額實(shí)際數(shù)60237.68億元內(nèi)債余額59736.95億元外債余額500.73億元江西科技師范學(xué)院汪曉芳國債限度根據(jù)官方數(shù)據(jù)，中國的負(fù)債水平仍然健康。2009年中國經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)33.35萬億元，但當(dāng)年政府財(cái)赤只是9,500億元，占GDP低于3%；國債規(guī)模亦只是約6萬億元，占GDP約18%，相比美國和歐盟負(fù)債占GDP約60%至70%，中國的負(fù)債水平仍健康。

江西科技師范學(xué)院汪曉芳特別關(guān)注：《預(yù)算法》規(guī)定地方政府不允許出現(xiàn)財(cái)政赤字,亦不允許發(fā)行債券.2008年我國地方債務(wù)總余額在4萬億元以上，約相當(dāng)于當(dāng)年GDP的16.5%，財(cái)政收入的80.2%，地方財(cái)政收入的174.6%，其中，直接債務(wù)超過3萬億元，約相當(dāng)于GDP的12.9%，財(cái)政收入的62.7%，地方財(cái)政收入的136.4%。

地方政府負(fù)債江西科技師范學(xué)院汪曉芳09年底已膨脹至7.38萬億元。中央2009年代發(fā)2000億元左右地方債代發(fā)不代還地方債務(wù)的形成模式是：各級地方政府成立投資公司，以土地等為抵押，向銀行融資，用于建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和其他項(xiàng)目。2009年,銀行投向政府融資平臺、“鐵公基”項(xiàng)目的貸款占到新增貸款的60%~70%。瑞銀曾估計(jì)，地方政府債務(wù)將在2011年暴增至11萬億至12萬億元。粗略推算，明年中央加地方的負(fù)債，將突破GDP的50%。江西科技師范學(xué)院汪曉芳寧夏石嘴山市2008年可支配財(cái)政收入為19.98億元，而該市2009年確定了的項(xiàng)目投資高達(dá)466億元，杠桿比例高達(dá)20多倍。這意味著，一年的財(cái)政收入恐怕連銀行的利息都還不起。

地方債將在2012年引發(fā)中國金融危機(jī)

----------美國西北大學(xué)學(xué)者史宗翰江西科技師范學(xué)院汪曉芳美國國債1989年美國國債僅2．7萬億美元，20年后接近11萬億，且在正常年份每天還以35億美元左右的速度增長。美國的GDP是14萬億美元、國債余額為10.2萬億美元，凈外債為3萬億美元。2008年初美國家庭平均負(fù)債為5萬美元，負(fù)債率竟達(dá)到100%。超出收入的強(qiáng)勁消費(fèi)，由此形成非理性的“透支消費(fèi)”對此，有中國學(xué)者擔(dān)心，美國國債將成最大

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