2024 零食行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告-市場(chǎng)變革下的新一輪增量

零食行業(yè)的變遷：渠道變革帶來的新一輪增量紅利仍在，獲益品牌轉(zhuǎn)向流量分配轉(zhuǎn)向，品牌分化零食行業(yè)整體轉(zhuǎn)為微增市場(chǎng)去年，我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)不及預(yù)期，零食消費(fèi)“降級(jí)”趨勢(shì)明顯，在此背景下零食行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模略有下滑。據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)，2014201520162017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢4 2014-2027年中國(guó)零食行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模及預(yù)測(cè)情況2014201520162017201820192020202120222023E2024E2025E2026E2027E數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢4 零食行業(yè)集中度較低2022年中國(guó)零食行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局?jǐn)?shù)據(jù)來源：Euromonitor5零食對(duì)單一渠道依賴度低2023年食品飲料細(xì)分板塊渠道結(jié)構(gòu)（%）0000000.0 6數(shù)據(jù)來源：Euromonitor6零食受渠道影響高于品牌本身三輪渠道變遷下零食行業(yè)的變革背景：商業(yè)地產(chǎn)高增，商超品背景：商業(yè)地產(chǎn)高增，商超品代表企業(yè)：達(dá)利、盼盼、旺旺背景：移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展推動(dòng)線代表企業(yè)：三只松鼠、良品鋪疫情加速線下渠道近場(chǎng)化，會(huì)代表企業(yè)：鹽津鋪?zhàn)?、勁仔、?shù)據(jù)來源：華創(chuàng)證券7線下、線上渠道均呈現(xiàn)多元化線下渠道在電商沖擊下分化出多種業(yè)態(tài)，并通過差異化進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，例如便利店、生鮮業(yè)態(tài)主打便捷；精品、倉(cāng)儲(chǔ)會(huì)員超市主打品線上渠道中抖音、快手、拼多多等新渠道憑線下渠道分化多種業(yè)態(tài)數(shù)據(jù)來源：華創(chuàng)證券8低價(jià)業(yè)態(tài)成為零食品類增量的主要渠道在線下，量販店是目前零食企業(yè)最為發(fā)力的渠道；線上，以內(nèi)容起家的抖快平臺(tái)較傳統(tǒng)電商，在精準(zhǔn)推送和內(nèi)容互動(dòng)方面具備天 微博數(shù)據(jù)來源：QuestMobile注：平臺(tái)月活用戶規(guī)模數(shù)據(jù)截至23年12月9零食行業(yè)的變遷：渠道變革帶來的新一輪增量紅利仍在，獲益品牌轉(zhuǎn)向流量分配轉(zhuǎn)向，品牌分化傳統(tǒng)渠道的高毛利為量販留下折扣空間量販業(yè)態(tài)開始于2010年，首家品牌老婆大人在浙江創(chuàng)立；2017年資本入局，推動(dòng)零食很忙等新品牌崛起；2022年業(yè)態(tài)隨性價(jià)比零食在不同渠道各流通環(huán)節(jié)加價(jià)情況數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)、華泰研究預(yù)測(cè)11量販渠道由內(nèi)耗式競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向兼并階段2023年前，量販品牌在區(qū)域內(nèi)快速擴(kuò)張并跑出區(qū)域龍頭，零數(shù)據(jù)來源：公司官網(wǎng)、華泰研究預(yù)測(cè)渠道增長(zhǎng)紅利向肩腰部品牌傾斜隨著區(qū)域性競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變成全國(guó)性競(jìng)爭(zhēng)，相較于南方，北方市場(chǎng)擁有更多的空白區(qū)域?qū)⒈桓采w從SKU角度來看，量販店需要用頭部品牌引流，肩腰部以及白牌提高利潤(rùn)，隨著在大店模型中SKU數(shù)量的增多，肩腰部產(chǎn)品更為量販店各類品牌的定位及收益數(shù)據(jù)來源：華創(chuàng)證券渠道調(diào)研13零食行業(yè)的變遷：渠道變革帶來的新一輪增量紅利仍在，獲益品牌轉(zhuǎn)向流量分配轉(zhuǎn)向，品牌分化直播電商發(fā)展重塑電商格局20年至今，直播電商在疫情等因素的催化下快速發(fā)展，23年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2.4萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)66%，線上流量轉(zhuǎn)移推動(dòng)整體電商數(shù)據(jù)來源：艾媒咨詢傳統(tǒng)貨架電商新型內(nèi)容電商零食品類在抖音渠道增長(zhǎng)強(qiáng)勢(shì)在整體消費(fèi)力偏弱的背景下，抖音電商呈現(xiàn)較強(qiáng)的增長(zhǎng)勢(shì)能，據(jù)通聯(lián)數(shù)據(jù)，23年食品飲料品類銷售額約1228億元，同比增長(zhǎng)銷售額同比客單價(jià)同比數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)銷售額同比客單價(jià)同比數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)抖音的商業(yè)平臺(tái)向貨架電商傾斜抖音以內(nèi)容平臺(tái)起家，視頻業(yè)務(wù)發(fā)展的質(zhì)量直接影響線上渠道分流的效果，隨著平臺(tái)整體流量觸及上限，商業(yè)平臺(tái)與視頻業(yè)務(wù)面起家業(yè)務(wù)，質(zhì)量?jī)?yōu)先直播電商貨架電商數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)流量上限影響抖音在商業(yè)/視頻業(yè)務(wù)的流量分配起家業(yè)務(wù)，質(zhì)量?jī)?yōu)先直播電商貨架電商數(shù)據(jù)來源：通聯(lián)數(shù)據(jù)流量上限影響抖音在商業(yè)/視頻業(yè)務(wù)的流量分配抖音貨架/直播電商爆品特點(diǎn)差異代表品牌同類SKU在各電商的爆品規(guī)格及售價(jià)價(jià)格相較傳統(tǒng)貨架商城不占優(yōu)規(guī)格較小客單價(jià)低數(shù)據(jù)來源：各大電商平臺(tái)旗艦店18抖音流量轉(zhuǎn)向白牌產(chǎn)品為提升貨架商城占比，抖音將“價(jià)格力”作為重要的重要改革方向，通過供應(yīng)端的產(chǎn)業(yè)帶布局引入白牌廠商，對(duì)高性價(jià)比品牌商抖音“價(jià)格力”策略對(duì)各環(huán)節(jié)的調(diào)整數(shù)據(jù)來源：抖音學(xué)習(xí)中心、億邦動(dòng)力19零食品牌對(duì)于直播電商投入力度出現(xiàn)分化渠道對(duì)規(guī)模效應(yīng)要求較高，銷售規(guī)模擴(kuò)大一方面攤薄生產(chǎn)成本，另一方面降低投流成本，品牌方需要尋求在到達(dá)盈虧平衡