證券市場實習報告-趨勢指標(K線理論、MACD、EXPMA、OBV)

證券市場模擬實習摘要證券是多種經(jīng)濟權益憑證的統(tǒng)稱，因此，廣義上的證券市場指的是所有證券發(fā)行和交易的場所，狹義上，也是最活躍的證券市場指的是資本證券市場、貨幣證券市場和商品證券市場。是股票、債券，商品期貨、股票期貨、期權、利率期貨等證券產(chǎn)品發(fā)行和交易的場所。證券市場是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，是為解決資本供求矛盾和流動性而產(chǎn)生的市場。證券市場以證券發(fā)行和交易的方式實現(xiàn)了籌資與投資的對接，有效地化解了資本的供求矛盾和資本結構調整的難題。在發(fā)達的市場經(jīng)濟中，證券市場是完整的市場體系的重要組成部分，它不僅反映和調節(jié)貨幣資金的運動，而且對整個經(jīng)濟的運行具有重要影響。由于當前社會環(huán)境和經(jīng)濟形式的復雜，對證券市場的學習已經(jīng)成為當下的必修課，這對我們金融專業(yè)的學生來說既是機遇，又是一場挑戰(zhàn)。為了達到社會對相應專業(yè)人員的高期望，作為金融專業(yè)的學生僅僅是掌握書本上的理論知識是不夠的，為此學校在學期末安排了為期三周的證券市場模擬實習。本文主要介紹了證券市場模擬實習的主要實習內(nèi)容和個股公司行情介紹，并提出了幾點自己炒股的心得體會。關鍵詞：證券股票指標分析目錄論文總頁數(shù)：11頁1 實習的目的 42 實習的時間 43 實習的地點 44 實習內(nèi)容 44.1交易綜述 44.2盈虧狀況 54.3 公司行情分析 54.3.1公司基本概況 54.3.2宏觀環(huán)境分析及行業(yè)分析 6（1）宏觀環(huán)境分析 6（2）行業(yè)分析 64.3.3主要產(chǎn)品的競爭力 74.3.4成長能力分析 74.3.5行業(yè)地位排名 84.4 趨勢指標分析 94.4.1K線理論 94.4.2指數(shù)平滑異同移動平均線——MACD 104.4.3指數(shù)均數(shù)——EXPMA 104.4.4能量潮——OBV 115 實習心得體會 12

實習的目的為了更好的學習和理解下學期的課程，在本學期末老師為我們安排了為期三周的在證券市場模擬實習。本次實習是為了我們將理論聯(lián)系實際，對股票操作有個感性的認知，熟悉股票的操作流程，提高對理論知識的綜合運用能力以及對實務知識的認識及操作能力，更好的掌握證券知識內(nèi)容。通過證券市場模擬實習，我掌握怎樣買賣一只股票、分析買入的股票和分析買入股票所屬行業(yè)。在實習中，我們從不懂，到理論聯(lián)系實際，到面對自己模擬賬戶的盈虧帶來的心理的變化，培養(yǎng)了對股票的興趣，對證券市場的認識，真實體會到了炒股的過程和快樂，為以后就業(yè)做好準備。實習的時間2015年12月28日（17周）——2016年01月13日（19周）實習的地點2號教學樓003金融實驗室實習內(nèi)容4.1交易綜述本次模擬炒股交易自2015年12月5號在國泰民安虛擬交易所注冊賬號以來，截止2016年1月13日共買入6只股票，分別為：萬達院線、華誼兄弟、白云機場、民生銀行、中關村和武鋼股份6只股票。所購買的6只股票完全是憑自己的感覺愛好來選股。萬達院線和華誼兄弟是我較為了解的公司，而且由于我們實習時間較短，不適宜做長期投資，因而選擇了波動幅度較大的這兩家公司。民生銀行和武鋼股份的股價較為穩(wěn)定，不會有太大波動，且處于盈利階段，有可能繼續(xù)盈利，所以就購買了。而中關村和白云機場當時則屬于跟風購買，現(xiàn)在看來當時的選擇不夠謹慎，比較盲目。上圖為1月10日的持倉明細

4.2盈虧狀況本次模擬炒股截至到2016年1月10日，持有6只股票，兩只虧本，賬戶總資產(chǎn)為199963.14元，股票總市值為193520.00元。初始資金為100萬元，截止1月10日賬戶可用金額193527.33元，持倉萬達院線、華誼兄弟、白云機場、民生銀行、中關村和武鋼股份。合計2724元。公司行情分析4.3.1公司基本概況本次模擬實習主要選擇以萬達院線和武鋼股份進行具體分析。一下為兩家公司的基本概況：4.3.2宏觀環(huán)境分析及行業(yè)分析（1）宏觀環(huán)境分析武鋼股份：在全球化問題上，中國鋼鐵企業(yè)和美國鋼鐵企業(yè)一樣滯后。由于中國國內(nèi)鋼鐵需求強勁，中國鋼鐵企業(yè)重視海外市場并不多。在未來一定時間內(nèi)，注重中國市場是對的，畢竟中國是一個增長強勁的世界最大的鋼鐵市場。但是中國鋼鐵企業(yè)在管理、生產(chǎn)、研究開發(fā)、環(huán)保、營銷等方面的對外合作的確刻不容緩。比較好的例子是寶鋼集團與德國ThyssenKrupp集團的上海不銹鋼項目，太原鋼廠與英國BOC集團合作外包氣體供應等。但是從整體上看，這種合作還是太少，國外先進經(jīng)驗的引入消化速度也很慢。中國鋼鐵企業(yè)在“走出去”上行動更遲緩。目前“走出去”戰(zhàn)略還應放在原材料供應和海外并購上，而不僅是海外產(chǎn)品銷售上。在現(xiàn)階段，利用便宜資本購買海外先進鋼鐵企業(yè)，同時將鋼鐵行業(yè)先進經(jīng)驗移植到中國來，也許值得一試。萬達院線：目前，我國經(jīng)濟仍具備保持中高速增長的潛力。國內(nèi)市場規(guī)模巨大，擴大內(nèi)需潛力加快釋放。政府宏觀調控水平不斷提高，宏觀政策仍有運用空間。我國有效應對了1997年亞洲金融危機、2008年以來國際金融危機和2010年以來歐洲主權債務危機的沖擊，宏觀調控取得了顯著成績。連續(xù)降息降準、擴大財政支出和清費降稅,以及實施重大投資項目工程包和消費工程包等一系列穩(wěn)增長政策逐步見效。隨著前期出臺的各項穩(wěn)增長政策和改革措施效果的進一步顯現(xiàn)，國民經(jīng)濟有望延續(xù)近期的好轉態(tài)勢。（2）行業(yè)分析武鋼股份：中國的鋼鐵行業(yè)，一面是行業(yè)產(chǎn)能繼續(xù)過剩；另一面是下游需求受到全方位的抑制，除了被調控的地產(chǎn)，還有被限購的車輛，被降速的高鐵，等等。侯志蕓預計，隨著天氣轉暖，鋼鐵市場會趨于活躍；但其強調，“此波行情與往年比，有著周期短、漲幅不及往年的特點”。涉足房產(chǎn)、汽車、高鐵等行業(yè)由于現(xiàn)在都處于調控狀態(tài)，故而風險都比較大。面對產(chǎn)能過剩的狀態(tài)，鋼鐵行業(yè)面臨著空產(chǎn)救市、轉產(chǎn)或者轉型的局面。武漢鋼鐵（集團）公司位于我國鋼鐵行業(yè)總資產(chǎn)的第四位，其年主營業(yè)務收入排名第三，屬于國有企業(yè)，其在鋼鐵行業(yè)中占據(jù)著很重要的分量。萬達院線：電影院線行業(yè)是以院線為依托，由一個電影發(fā)行主體和若干電影院組合形成的。近年來，由于國民經(jīng)濟持續(xù)增長，國家對文化產(chǎn)業(yè)的支持，電影文化產(chǎn)業(yè)環(huán)境不斷改善，票房收入將繼續(xù)保持高速增長。它具體表現(xiàn)在影院數(shù)量和銀幕數(shù)量的增長，同時隨著人們的生活水平提高，消費觀念有所改善，觀眾也更加愿意選擇在電影院觀看電影，年觀影人次迅速增長但仍然低于世界平均水平，因此，院線行業(yè)仍有較大的發(fā)展空間，發(fā)展前景較好。4.3.3主要產(chǎn)品的競爭力武鋼股份：武鋼是我國三大鋼廠之一，目前鋼材總產(chǎn)能已達1620萬噸板，板材產(chǎn)能占比約80%。鋼材產(chǎn)品涉及7大類、500多個品種。其中熱軋產(chǎn)品包括熱軋板卷、中厚板、大型材、高速線材、棒材；冷軋產(chǎn)品包括冷軋卷板（含涂鍍板）和冷軋硅鋼。熱軋產(chǎn)品沒有明顯優(yōu)勢，市場競爭非常激烈，基本屬于隨行就市。公司主要盈利產(chǎn)品和戰(zhàn)略產(chǎn)品在冷軋。冷軋硅鋼是公司的主要盈利來源，冷軋汽車板和家電板是公司的戰(zhàn)略產(chǎn)品，此外，目前中國已進入道路基礎設施的建設高峰期，這對公司高速重軌來說迎來發(fā)展契機。因此我們重點分析公司硅鋼、冷軋汽車板和高速重軌三大產(chǎn)品。萬達院線：1）萬達打造全新電影院建設硬件標準萬達國際電影城的迅速發(fā)展標志著高標準綜合性現(xiàn)代多廳影院的時代到來，這個"高標準"是筆者加的，也算是"中國特色"。在國外沒有這種叫法，就稱綜合性多廳影院。為什么要加"高標準"呢？因為在國外沒有在"辦公室"掛銀幕的影院，而中國就有這樣過渡產(chǎn)品，為了區(qū)分與多廳影院時期的不同，所以筆者加上"高標準"三個字。萬達建設電影院的基礎標準為：多廳、國際五星技術標準、MALL。2）萬達規(guī)范電影院服務軟件標準硬件五星級，不代表著一個電影院的最高等級，軟件五星級，才是電影院經(jīng)營管理的真正標桿。只有打造出真正屬于萬達的電影院服務標準，才是真正核心競爭力的體現(xiàn)。萬達電影在軟件標準的打造上一直不遺余力，經(jīng)過幾年的努力，已經(jīng)形成了一整套完善的營運操作手冊，為服務的標準化管理奠定了堅實的基礎。4.3.4成長能力分析武鋼股份：企業(yè)的發(fā)展能力，也稱企業(yè)的成長性，它是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營活動，不斷擴大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)能否健康發(fā)展取決于多種因素，包括外部經(jīng)營環(huán)境，企業(yè)內(nèi)在素質及資源條件等。通常用凈收益增長率來近似地描述企業(yè)價值的增長，并將其作為企業(yè)發(fā)展能力分析的重要指標。凈收益增長率是指當年留存收益增長額與年初凈資產(chǎn)的比率。武鋼近三年的凈資產(chǎn)增產(chǎn)率呈現(xiàn)出倒U的情況，先上升后下降。這表明股東權益資本的盈利水平的變化，先上升后下降。這一指標仍然高于行業(yè)平均水平。這反映了武鋼的發(fā)展能力在此呈現(xiàn)出較好的表現(xiàn)。這給投資者增加了信心，有利于維持企業(yè)形象。萬達院線：截至2014年6月30日，在全國80多個城市擁有已開業(yè)影院150家、1,315塊銀幕(其中IMAX銀幕合計94塊，X-land巨幕29塊)。2009年至2013年，本公司年票房收入、市場份額、觀影人次連續(xù)五年均位列全國院線第一名。其中，2013年公司年票房收入達到31.61億元，占全國電影票房收入比例為14.52%。2014年1-6月，本公司票房收入19.88億元，占全國電影票房收入比例為14.46%，穩(wěn)居中國第一的市場份額萬達電影院線股份有限公司是國內(nèi)領先的影院投資及運營商。與同行業(yè)相比，在17家影視動漫股中，影視制作上市概念股票較少，該概念股熱門且具有較大的投資價值。同時萬達院線的營業(yè)收入，凈收益和每股收益均為行業(yè)第一，屬于龍頭股。4.3.5行業(yè)地位排名趨勢指標分析4.4.1K線理論K線是記錄的股票在某個交易單元時間內(nèi)價格的變動情況。是將股市每日、每周或每月的股價變動情形用柱狀線圖形表示出來，依照圖形研判股價未來變動。在索選取的日K線圖中可以看到1月8日萬達院線開盤價為96.51元，當天最高價106.05元，最低價94.00元，收盤價為106.05元，最高價與最低價波動較大，漲幅為9.98%，成交量：10.07萬手。從圖中還可以看到這樣一個信息日線：MA5:104.08、MA10:114.07、MA20:117.11，表明最近5、10、20天收市價格的算術平均線。數(shù)字表明近期移動平均線的價格一直處在漲勢狀態(tài)。從日K線中我們還可以得出：(1)1月7日為陰線。開盤價是均衡點，多方勝利是陽線，空方勝利是陰線。(2)1月7日與8日相比，陽線比陰線長。陽線的實體越長，表明買方的力量越強；陰線的實體越長，表明賣方的力量越強。(3)1月8日的下影線較長。上影線長，說明買方將股價推高后遇空方打壓，上影線越長，表明空方阻力越大；下影線長，說明買方在低價位有強力支撐，下影線越長，表明支撐力越強。4.4.2指數(shù)平滑異同移動平均線——MACDMACD分析方法是由杰拉爾得·阿佩爾（GeraldAppel）于1979年首先提出的。MACD根據(jù)每日的收市價，計算出兩條不同速度的加權移動平均線，通過測量兩條平均線的差離值來判斷買賣時機，是一種極為常用的技術分析方法。而MACD可以判斷出“背離信號”。所謂“背離”，即在K線圖上，價位出現(xiàn)一頭比一頭高的頭部，在MACD的圖形卻出現(xiàn)一頭比一頭低的頭部，這種頂背離信號的產(chǎn)生，意味著較正確的跌勢信號。反之也然。由圖中可以看出，萬達院線1月5日的K線圖上，價位出現(xiàn)一頭比一頭高的頭部，在MACD的圖形卻出現(xiàn)一頭比一頭低的頭部，這種頂背離信號的產(chǎn)生，意味著較正確的跌勢信號。故1月6日出現(xiàn)了-8.96%的跌幅。正確的跌勢信號。故12月23日出現(xiàn)了-4.01%的跌幅。4.4.3指數(shù)均數(shù)——EXPMAEXPMA原屬于平均線型指標，但因其以交叉為主要的信號，將其歸入趨向型指標。股價由下往上碰觸EXPMA時，很容易遭遇大阻力回檔。股價由上往下碰觸EXPMA時，很容易遭遇大支撐反彈。由下圖可知，10月到11月的股價由下往上碰觸EXPMA，遭遇阻力回檔11月到12月的股價由下往上碰觸EXPMA，遇到比較大的阻力回檔；12月到1月，股價先由下往上碰觸EXPMA，遇到大阻力回檔。再由上往下碰觸EXPMA，遇到大支撐反彈。4.4.4能量潮——OBV OBV中文名稱直譯是平衡交易量。有些人把每一天的成交量看作大海的潮汐，形象地稱OBV為能量潮。OBV是由葛蘭威爾（J.E.Cranville）于20世紀60年代提出并廣泛流行的。股價上升，OBV也緩慢上升時，是買入信號；OBV線長時間低位橫向整理，突然上升時，是買入信號；股價在高位，當能量線急速上升時，是賣出信號。由上圖可知，從11月初到11月中，股價上升，OBV也緩慢上升時，是買入信號；12月初到12月中，OBV線長時間低位橫向整理，突然上升時，也是買入信號；從12月中旬到12月下旬，股價在高位，當能量線急速上升時，是賣出信號。實習心得體會通經(jīng)過此次證券投資模擬實踐的磨練，對證券市場有了初步的認識，然而在實踐的過程中暴露的問題也是很多的。首先，由于對基礎知識掌握和對市場分析能力的不足，導致了在宏觀經(jīng)濟分析和行業(yè)分析等領域涉及的知識和信息不夠完整，對有效的市場把握不足，常常出現(xiàn)分析結論過時，價格已充分反應了市場信息等情況。其次，因為自身僥幸的心理，未能對市場的信息進行詳細的分析和整理，并根據(jù)片面的信息了解對市場和經(jīng)濟運行狀況進行估計，在股票買賣的過程中，沒有對企業(yè)會計報表進行詳盡分析，和對主要的財務指標進行測算等原因，導致了出現(xiàn)選股失敗的狀況。最后，由于對漲跌健康心態(tài)的把握不夠，在股票跌幅較大的情況下未能下定決心進行割舍，對于股票價格高企的狀況，未能及時分析是否已經(jīng)偏離其實際價值過遠，出于貪心等的心理因素的作用，出現(xiàn)了幾次獲利未拋，最終出現(xiàn)損失的狀況。綜合看來，此次證券模擬實踐收獲頗豐，從積極的方面來看，通過此次的接近實際的操作模擬，使得自身對證券市場的風險和收益之間的正比例關系有了更好的認識，另外對于證券市場是國民經(jīng)濟的“晴雨表”的問題有了新的見解，通過市場對信息的反應程度和反應速度，了解國家政策和財經(jīng)信息對于經(jīng)濟運行的重要程度，并在一定程度上提升了自己對于金融行業(yè)的興趣，為未來從事相關的工作做了一定的準備。而不足的一面也通過此次實踐反應了出來，首先個人對于得失的心態(tài)有待改善，在交易的過程中情緒化的決策暴露出了問題，并最終帶來了損失。其次，對于證券投資分析的相關知識把握程度不夠，尤其是技術分析里關于指標分析的環(huán)節(jié)亟待提高。最后，對于經(jīng)濟信息獲取的方式有待改善。為此我總結了以下幾點經(jīng)驗：（1）買股票前，要對各股進行宏觀面分析與技術面分析。在選各股時要多關注一些財經(jīng)新聞，了解國家最近頒布的政策，選擇“利好”股票領域，這對“熊市”里的股票操作尤其重要，因為“熊市”股票波動很大