期權(quán)交易類型介紹(方向性交易、波動率交易、套利交易)_第1頁
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期權(quán)的交易類型介紹期權(quán)交易的三種類型方向性交易：以標的價格走勢為判斷內(nèi)容波動率交易：以波動率漲跌為判斷內(nèi)容套利交易：以定價是否合理為判斷內(nèi)容方向性交易方法單腿策略：買看漲、賣看跌；買看跌，賣看漲垂直價差策略：牛市價差、熊市價差階梯策略：牛市階梯、熊市階梯比率價差：牛市比率價差、熊市比率價差不同波動率下的策略選擇高隱含波動率低隱含波動率看漲賣看跌合約買看漲合約看跌賣看漲合約買看跌合約怎么樣做多波動率？跨式策略的構(gòu)建方法是買入一份看漲期權(quán)（通常是平值合約），買入一份具有相同到期日、相同行權(quán)價的看跌期權(quán)。當指數(shù)大幅上漲時，看漲期權(quán)可獲利，看跌期權(quán)會有虧損；當指數(shù)大幅下跌時，看跌期權(quán)可獲利，看漲期權(quán)會有虧損。但是權(quán)利倉可以產(chǎn)生很大的盈利，但虧損有限，所以賺的會比賠的多。怎么樣做多波動率？寬跨式策略是跨式策略的簡單變種，寬跨式策略的構(gòu)建方法是買入一份看跌期權(quán)（通常是虛值），同時買入一份相同到期日的看漲期權(quán)（通常是虛值）。寬跨式策略買入的是虛值看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，構(gòu)建成本比跨式策略低，潛在回報率會更高。劣勢是盈虧平衡點之間的距離會變大，但只要這一距離并不過大，寬跨式策略就仍有利可圖。怎么樣做空波動率？做多波動率的對手方就是做空波動率。賣出跨式或者賣出寬跨式就是做空波動率的策略。如果對市場的判斷是箱體震蕩，是可以考慮兩條腿分別開倉的。這么做的好處是做出正確判斷時能收取更多的權(quán)利金，壞處是如果判斷錯誤，可能會暴露出比較大的風險敞口。不同波動率下的策略選擇高隱含波動率低隱含波動率波動率上漲—做多波動率波動率下跌做空波動率—套利交易的方法都有哪些？無風險套利平價公式套利函數(shù)凸性套利組合策略套利統(tǒng)計套利都什么人在交易期權(quán)套保者：利用期權(quán)給現(xiàn)貨做對沖，實現(xiàn)期權(quán)的基本功能；投機者：通過交易期權(quán)時產(chǎn)生的差價獲利，增加了市場流動性；做市商：具備一定實力和信譽的獨立證券經(jīng)營法人作為特許交易商，通過雙向報價為市場提供流動性，并獲取價差收益。套利者：利用定價偏差獲取低風險收益，增加了市場有效性。什么人

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