國(guó)際收支培訓(xùn)課件講義

第2章國(guó)際收支

教學(xué)目標(biāo)通過本章學(xué)習(xí)，要求了解國(guó)際收支、經(jīng)常差額、綜合差額的概念；了解國(guó)際收支平衡表的概念與結(jié)構(gòu)、國(guó)際收支平衡表的編制原則，學(xué)會(huì)對(duì)國(guó)際收支平衡表進(jìn)行分析，了解國(guó)際收支平衡的經(jīng)濟(jì)意義，學(xué)會(huì)分析國(guó)際收支失衡的原因及其影響，認(rèn)識(shí)國(guó)際收支失衡的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制和國(guó)際收支失衡的不同政策調(diào)節(jié)方式。案例導(dǎo)入1根據(jù)美國(guó)政府公布的數(shù)據(jù)，2006年1月份，美國(guó)對(duì)華貿(mào)易逆差從163億美元攀升至179億美元。但是對(duì)于中美貿(mào)易逆差，中國(guó)方面有不同看法。首先，中美對(duì)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)方法不同，所得出的數(shù)據(jù)并不一致，中國(guó)以生產(chǎn)所在地的統(tǒng)計(jì)辦法，把外資在華企業(yè)和來料加工的出口也計(jì)算為中國(guó)的出口額，而放大了貿(mào)易順差數(shù)據(jù)。而美國(guó)的傳統(tǒng)貿(mào)易統(tǒng)計(jì)框架將美國(guó)的貿(mào)易逆差拔高了1/4。其次，一方面美國(guó)政府限制高技術(shù)產(chǎn)品對(duì)中國(guó)的出口；另一方面由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越來越強(qiáng)，受到美國(guó)消費(fèi)者的歡迎，使美對(duì)華貿(mào)易逆差長(zhǎng)期不能扭轉(zhuǎn)，第三，中國(guó)市場(chǎng)利潤(rùn)大，大量美國(guó)公司在華投資，在華生產(chǎn)，再把產(chǎn)品賣回國(guó)內(nèi)，這也是美對(duì)華貿(mào)易逆差的原因之一。案例2、渣打報(bào)告預(yù)計(jì)2006年中國(guó)國(guó)際收支不平衡局面將加劇報(bào)告表示，這一預(yù)測(cè)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過日前國(guó)家發(fā)改委對(duì)于全年貿(mào)易順差為1200億-1300億美元和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局預(yù)測(cè)的1000億美元的數(shù)據(jù)。而根據(jù)海關(guān)公布的數(shù)據(jù)，2006年前5個(gè)月我國(guó)貿(mào)易順差累計(jì)增長(zhǎng)了465.93億美元，較2005年同期增長(zhǎng)了54.37%，5月份更是創(chuàng)下了130億美元的月度最高紀(jì)錄。但2006年中國(guó)資本項(xiàng)目順差可能與2005年相差不大。報(bào)告指出，由于部分商業(yè)銀行股份制改革的完成，房地產(chǎn)市場(chǎng)也受到宏觀調(diào)控的影響，兩者吸引的外資都將減少，預(yù)計(jì)2006年流入中國(guó)的外國(guó)直接投資(FDI)將達(dá)到750億美元，略低于2005年790億美元的規(guī)模。國(guó)際收支的概念國(guó)際貨幣基金組織在其所編的《國(guó)際收支手冊(cè)》中將廣義的國(guó)際收支概念定義為：“國(guó)際收支是一定時(shí)期的統(tǒng)計(jì)報(bào)表，它著重反映：(1)一國(guó)與其它國(guó)家之間商品、勞務(wù)和收入的交易；(2)該國(guó)貨幣、黃金、特別提款權(quán)以及對(duì)其他國(guó)家債權(quán)、債務(wù)的所有變化和其它變化；(3)無償轉(zhuǎn)移支付，以及根據(jù)會(huì)計(jì)處理的需要，平衡前兩項(xiàng)沒有相互抵消的交易和變化的對(duì)應(yīng)記錄”。目前世界各國(guó)一般都采用這一概念。要全面地準(zhǔn)確掌握國(guó)際收支的含義，需要把握以下幾方面的特征：1.國(guó)際收支是一個(gè)流量概念，它與一定的報(bào)告期相對(duì)應(yīng)。各國(guó)一般是以一年為報(bào)告期。2.國(guó)際收支所反映的內(nèi)容是以貨幣記錄的經(jīng)濟(jì)交易。3.國(guó)際收支記錄的經(jīng)濟(jì)交易必須是本國(guó)居民與非居民之間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)交易，居民與非居民的劃分是以居住地為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行的。國(guó)際收支平衡表的概念國(guó)際收支平衡表(BalanceofPaymentsStatement/Presentation)是按照復(fù)式簿記原理，以某一特定貨幣為計(jì)量單位，運(yùn)用簡(jiǎn)明的表格形式總括地反映某一經(jīng)濟(jì)體(一般指某一國(guó)家或地區(qū))在特定時(shí)期內(nèi)與世界其他經(jīng)濟(jì)體間發(fā)生的全部經(jīng)濟(jì)交易。

國(guó)際收支平衡表的結(jié)構(gòu)與主要內(nèi)容新版《國(guó)際收支手冊(cè)》列出的國(guó)際收支平衡表的標(biāo)準(zhǔn)組成部分由兩大項(xiàng)目組成：一是經(jīng)常項(xiàng)目(CurrentAccount)；二是資本與金融項(xiàng)目(CapitalandFinancialAccount)。經(jīng)常項(xiàng)目(CurrentAccount)是指實(shí)質(zhì)資源的流動(dòng)，包括進(jìn)出口貨物、輸入輸出的服務(wù)、對(duì)外應(yīng)收及應(yīng)付的收益，以及在無同等回報(bào)的情況下，與其他國(guó)家或地區(qū)之間發(fā)生的提供或接受經(jīng)濟(jì)價(jià)值的經(jīng)常轉(zhuǎn)移。根據(jù)基金組織第五版《國(guó)際收支手冊(cè)》的解釋：“經(jīng)常項(xiàng)目是指貨物、服務(wù)、收入和經(jīng)常轉(zhuǎn)移”。該項(xiàng)目在一國(guó)的國(guó)際收支中占據(jù)最基本、最重要的地位。經(jīng)常項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)在分類和具體組成部分貨物(Goods)服務(wù)(Service)收入(Income)經(jīng)常轉(zhuǎn)移(CurrentTransfer)資本與金融項(xiàng)目(CapitalandFinancialAccount)資本和金融項(xiàng)目，是指資本項(xiàng)目項(xiàng)下的資本轉(zhuǎn)移、非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)交易以及其他所有引起某一經(jīng)濟(jì)體對(duì)外資產(chǎn)和負(fù)債發(fā)生變化的金融項(xiàng)目。根據(jù)基金組織第五版《國(guó)際收支手冊(cè)》的解釋：“資本與金融項(xiàng)目(CapitalandFinancialAccount)是指：(1)資本轉(zhuǎn)移和收買或放棄非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)；(2)金融資產(chǎn)與負(fù)債”。資本項(xiàng)目(CapitalAccount)資本轉(zhuǎn)移非生產(chǎn)、非金融資產(chǎn)交易金融項(xiàng)目((FinancialAccount))直接投資(DirectInvestment)證券投資(PortfolioInvestment)其它投資(OtherInvestment)儲(chǔ)備資產(chǎn)(ReserveAssets)錯(cuò)誤與遺漏該項(xiàng)目是為了使國(guó)際收支平衡表借方和貸方平衡，人為設(shè)立的一種平衡項(xiàng)目。根據(jù)復(fù)式簿記原則，借貸總額應(yīng)該相等。但是，在實(shí)際編制國(guó)際收支平衡表的過程中，總會(huì)出現(xiàn)一定的錯(cuò)誤與遺漏，如逃避管制的非法資金流動(dòng)、各部門統(tǒng)計(jì)口徑的差異、同一筆交易發(fā)生于借方和貸方的時(shí)間差等。錯(cuò)誤與遺漏項(xiàng)目的設(shè)立，可保證借方和貸方總額相等。國(guó)際收支平衡表的編制原則

計(jì)價(jià)原則記載時(shí)間國(guó)際收支平衡表的記賬方法按照“有借必有貸，借貸必相等”的復(fù)式簿記原理來系統(tǒng)記錄每筆國(guó)際經(jīng)濟(jì)交易凡是引起本國(guó)從國(guó)外獲得外匯收入的交易記入貸方，凡是引起本國(guó)對(duì)國(guó)外有外匯支出的交易記入借方而這筆貨幣收入或支出本身則相應(yīng)記入借方或貸方

國(guó)際收支平衡表的分析方法靜態(tài)分析動(dòng)態(tài)分析比較分析國(guó)際收支平衡的含義主動(dòng)平衡與被動(dòng)平衡數(shù)額平衡與內(nèi)容平衡國(guó)際收支的差額分析國(guó)際收支總差額分析經(jīng)常項(xiàng)目差額分析對(duì)外貿(mào)易差額分析資本與金融項(xiàng)目差額分析基本差額分析

國(guó)際收支失衡的經(jīng)濟(jì)影響

國(guó)際收支逆差對(duì)經(jīng)濟(jì)的不利影響形成對(duì)該國(guó)貨幣匯率下跌的壓力本幣貶值會(huì)加重外債負(fù)擔(dān)使該國(guó)黃金或外匯儲(chǔ)備減少，對(duì)外支付能力下降導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀根緊縮和利率上升，這樣，對(duì)本國(guó)收入和就業(yè)都有消極影響國(guó)際收支順差對(duì)經(jīng)濟(jì)的不利影響國(guó)際收支順差易形成本幣對(duì)外升值的壓力，不利于擴(kuò)大出口。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，也不利于該國(guó)擴(kuò)大市場(chǎng)和發(fā)展生產(chǎn)。國(guó)際收支順差導(dǎo)致該國(guó)外匯儲(chǔ)備增加；同時(shí)也引起該國(guó)貨幣供應(yīng)量增加，加劇該國(guó)通貨膨脹，增加機(jī)會(huì)成本。

國(guó)際收支失衡的因素周期性因素結(jié)構(gòu)性因素貨幣性因素收入性因素偶然性因素

國(guó)際收支失衡的調(diào)節(jié)外匯緩沖政策財(cái)政貨幣政策匯率政策直接管制政策國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作

國(guó)際儲(chǔ)備國(guó)際儲(chǔ)備是一國(guó)貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，維持本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定以及應(yīng)付各種緊急支付而持有的、為世界各國(guó)所普遍接受的財(cái)產(chǎn)。國(guó)際儲(chǔ)備與國(guó)際清償力與國(guó)際儲(chǔ)備緊密相連的一個(gè)概念是國(guó)際清償力。國(guó)際清償力是指一國(guó)動(dòng)用資金的能力。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的定義，國(guó)際清償力包括一國(guó)的自有儲(chǔ)備和借入儲(chǔ)備之和。自有儲(chǔ)備即國(guó)際儲(chǔ)備，借入儲(chǔ)備包括備用信貸、互惠信貸和支付協(xié)議、本國(guó)商業(yè)銀行的對(duì)外短期可兌換貨幣資產(chǎn)。

國(guó)際儲(chǔ)備的作用調(diào)節(jié)國(guó)際收支維護(hù)本國(guó)貨幣匯率的穩(wěn)定，增強(qiáng)本國(guó)貨幣的信譽(yù)提高一國(guó)的國(guó)際信用度國(guó)際儲(chǔ)備的構(gòu)成黃金儲(chǔ)備外匯儲(chǔ)備在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸特別提款權(quán)國(guó)際儲(chǔ)備管理的基本原則應(yīng)符合本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，即國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)模、組成的結(jié)構(gòu)以及營(yíng)運(yùn)策略、措施，應(yīng)有利于各種生產(chǎn)要素的合理、優(yōu)化配置，以保持經(jīng)濟(jì)適度、穩(wěn)定發(fā)展要符合“安全性、流動(dòng)性、盈利性”三者合理配置的原則

國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的總量管理國(guó)際儲(chǔ)備適度規(guī)模的含義國(guó)際儲(chǔ)備適度規(guī)模是指一國(guó)根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，確定一個(gè)包括黃金、外匯及其他資產(chǎn)在內(nèi)的儲(chǔ)備總量的規(guī)模。這個(gè)總量的規(guī)模，既要滿足國(guó)際支付、干預(yù)市場(chǎng)等方面的需要、又不至于造成儲(chǔ)備資產(chǎn)浪費(fèi)或低效運(yùn)行。一國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備太多或太少，都會(huì)帶來不良后果。確定適度國(guó)際儲(chǔ)備規(guī)模應(yīng)考慮的因素持有儲(chǔ)備的機(jī)會(huì)成本金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度匯率制度和外匯政策外匯資信和融資能力外匯管制的程度貨幣的國(guó)際地位國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)管理國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)管理，是指對(duì)四種儲(chǔ)備資產(chǎn)在儲(chǔ)備總量中所占比重的管理，國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)管理就演變?yōu)閷?duì)外匯儲(chǔ)備的管理，確切的說是對(duì)外匯儲(chǔ)備貨幣結(jié)構(gòu)的管理，包括儲(chǔ)備貨幣幣種的選擇和安排、調(diào)整各種儲(chǔ)備貨幣在外匯儲(chǔ)備中的比重兩個(gè)方面本章小結(jié)國(guó)際收支是指在一定時(shí)期內(nèi)，一國(guó)居民對(duì)非居民之間所進(jìn)行的全部經(jīng)濟(jì)交易的系統(tǒng)記錄，其外在表現(xiàn)是國(guó)際收支平衡表。國(guó)際收支平衡表標(biāo)準(zhǔn)組成部分包括經(jīng)常項(xiàng)目、資本和金融項(xiàng)目?jī)刹糠謨?nèi)容。國(guó)際收支平衡表是按照復(fù)式簿記原理進(jìn)行記錄編制的。凡是本國(guó)對(duì)外國(guó)支付的項(xiàng)目，記錄在借方科目；凡是本國(guó)從外國(guó)那里收入的項(xiàng)目，記錄在貸方科目。經(jīng)常項(xiàng)目差額=貿(mào)易差額+服務(wù)差額+收益差額+經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額。經(jīng)常項(xiàng)目逆差說明外匯支出大于外匯收入；反之，則相反。貿(mào)易差額是指商品進(jìn)出口的差額。貿(mào)易差額會(huì)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)貨幣購(gòu)買力和商品可供量之間的不平衡。進(jìn)出口貿(mào)易總額擴(kuò)大表明一國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外部的依賴加深，同時(shí)經(jīng)濟(jì)受外部干擾的概率也將增加。總差額=經(jīng)常項(xiàng)目差額+資本項(xiàng)目差額+凈誤差與遺漏?？偛铑~為逆差時(shí)，儲(chǔ)備資產(chǎn)減少；總差額為順差時(shí)，儲(chǔ)備資產(chǎn)增加。同時(shí)，總差額影響一國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的綜合平衡。國(guó)家外匯管理局及其分支局是負(fù)責(zé)國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)申報(bào)的管理部門。影響國(guó)際收支平衡的因素有周期性因素、結(jié)構(gòu)性因素、貨幣性因素、收入性因素和偶然性因素。調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡的主要措施：收入性因素、財(cái)政貨幣政策、匯率政策、直接管制政策、國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作。國(guó)際儲(chǔ)備是一國(guó)貨幣當(dāng)局為彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，維持本國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定以及應(yīng)付各種緊急支付而持有的、為世界各國(guó)所普遍接受的財(cái)產(chǎn)。目前，一國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備主要包括以下形式的資產(chǎn)：黃金儲(chǔ)備、外匯儲(chǔ)備、在國(guó)際貨幣基金組織的儲(chǔ)備頭寸、特別提款權(quán)。主要概念國(guó)際收支國(guó)際收支平衡表經(jīng)常項(xiàng)目資本與金融項(xiàng)目居民自主性交易調(diào)節(jié)性交易國(guó)際收支差額總差額外匯緩沖政策國(guó)際儲(chǔ)備國(guó)際清償力外匯儲(chǔ)備特別提款權(quán)逆差簡(jiǎn)答題

1.應(yīng)當(dāng)如何全面理解國(guó)際收支的含義？2.國(guó)際收支失衡的原因有哪些？3.國(guó)際收支失衡的影響有哪些？4.如何采取政策措施調(diào)節(jié)國(guó)際收支的失衡？5.居民與非居民的區(qū)別是什么？技能應(yīng)用登陸國(guó)家外匯管理局和中國(guó)人民銀行的網(wǎng)站，下載中國(guó)2000——2006國(guó)際收支平衡表，比較分析歷年國(guó)際收支狀況，試分析我國(guó)國(guó)際收支“雙順差”格局對(duì)我國(guó)會(huì)產(chǎn)生什么影響。根據(jù)以下的交易編制甲國(guó)的國(guó)際收支平衡表：甲國(guó)企業(yè)出口價(jià)值100萬(wàn)美元的設(shè)備，這一出口行為導(dǎo)致該企業(yè)在海外的銀行存款增加；甲國(guó)居民到外國(guó)觀光旅游花銷30萬(wàn)美元，這筆費(fèi)用從該居民的海外存款帳戶中扣除；外商以價(jià)值1000萬(wàn)美元的設(shè)備投入甲國(guó)，興辦合資企業(yè)；甲國(guó)政府動(dòng)用外匯庫(kù)存40萬(wàn)美元向外國(guó)提供無償援助，另提供相當(dāng)于60萬(wàn)美元的糧食藥品援助；甲國(guó)某企業(yè)在海外投資所得利潤(rùn)150萬(wàn)美元，其中75萬(wàn)美元用于當(dāng)?shù)氐脑偻顿Y，50萬(wàn)美元購(gòu)買當(dāng)?shù)氐纳唐愤\(yùn)回國(guó)內(nèi)，25萬(wàn)美元調(diào)會(huì)國(guó)內(nèi)結(jié)售給政府以換取本國(guó)貨幣；甲國(guó)居民動(dòng)用其在海外的存款40萬(wàn)美元，用以購(gòu)買外國(guó)某公司的股票。甲國(guó)政府動(dòng)用外匯庫(kù)存40萬(wàn)美元向外國(guó)提供無償援助，另提供相當(dāng)于60萬(wàn)美元的糧食藥品援助。根據(jù)某國(guó)某一年的數(shù)據(jù)(單位為10億美元)回答問題.貨物：出口106服務(wù)：貸方34服務(wù)：借方28資本金融賬戶：貸方6貨物：進(jìn)口119資本金融賬戶：借方29經(jīng)常轉(zhuǎn)移差額：貸方8凈差錯(cuò)與遺漏：2儲(chǔ)備與相關(guān)項(xiàng)目：20(1)計(jì)算該國(guó)國(guó)際收支平衡表中的經(jīng)常賬戶凈額、資本金融賬戶凈額及總差額，并分別說明該國(guó)在經(jīng)常項(xiàng)目和資本金融項(xiàng)目上是順差還是逆差。(2)如何理解國(guó)際收支平衡表中反映的國(guó)際收支平衡?該國(guó)存在順差還是逆差?(3)該國(guó)的國(guó)際收支情況對(duì)該國(guó)貨幣匯率有何影響?假定某一時(shí)期中國(guó)居民與非居民之間發(fā)生下列經(jīng)濟(jì)交易:

(1)國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口一批機(jī)器設(shè)備價(jià)值10萬(wàn)美元。(