財(cái)務(wù)管理學(xué) 全復(fù)習(xí)資料

財(cái)務(wù)管理學(xué)全復(fù)習(xí)資料.txtl5成熟的麥子低垂著頭，那是在教我們謙遜；一群螞蟻能抬走大

骨頭，那是在教我們團(tuán)結(jié)；溫柔的水滴穿巖石，那是在教我們堅(jiān)韌；蜜蜂在花叢中忙碌，那

是在教我們勤勞。

第二章籌資管理

第一節(jié)企業(yè)籌集資金的必然性和要求

一、資金籌集是指企業(yè)向外部有關(guān)單位和個(gè)人，以及從企業(yè)內(nèi)部籌措和集中生

產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的一種財(cái)務(wù)活動(dòng)。自主籌集資金，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理不可缺少的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

二、企業(yè)自主籌集資金的必然性，主要在于以下幾方面：（1）企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)要求

企業(yè)享有籌資的自主權(quán)，這里要著重理解企業(yè)不僅要自負(fù)盈虧，而且要自籌資金，真正掌握

資金運(yùn)動(dòng)的自主權(quán)。（2）企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求充分利用企業(yè)和社會(huì)的資金潛力，這里要著重理解

單純依靠財(cái)政撥款和銀行貸款的局限性。（3）橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合引起資金的橫向流動(dòng)。社會(huì)閑散資

金形成企業(yè)籌集資金的可行來(lái)源

三、企業(yè)籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資投資的多種因素，講求資金

籌集的綜合經(jīng)濟(jì)效益。具體要求是：（1）合理確定資金的需要量，控制資金投放時(shí)間。（2）周

密研究投資的方向，大力提高投資效果。（3）認(rèn)真選擇籌資的來(lái)源，力求降低資金成本。（4）

適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。

有位中國(guó)人民大學(xué)無(wú)聊的老師在面授或者串講時(shí)候總喜歡把這里的四點(diǎn)補(bǔ)充為

五點(diǎn)，完全沒(méi)有必要，不要相信他的胡編亂造。

1、籌資是企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，是決定資金運(yùn)動(dòng)規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展程度的（A）

A.重要環(huán)節(jié)B.重要方法C.重要步驟D.重要內(nèi)容

2、企業(yè)的自主權(quán)表現(xiàn)在人財(cái)物、供產(chǎn)銷等方面，概括起來(lái)就是（ABCD）

A.勞力調(diào)配權(quán)B.物資購(gòu)銷權(quán)C.財(cái)務(wù)收支權(quán)D.計(jì)劃安排權(quán)E.土地占有

權(quán)

第二節(jié)企業(yè)資本金制度

一、企業(yè)資本金是指企業(yè)在工商行政部門(mén)登記的注冊(cè)資金，是各種投資者以實(shí)

現(xiàn)盈利和社會(huì)效益為目的，用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金。對(duì)于

這一概念，要從以下幾方面來(lái)理解：（1）從性質(zhì)上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本。

（2）從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性。（3）從功能上看，資本金用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)

營(yíng)，承擔(dān)民事責(zé)任，在有限責(zé)任公司則以資本金為限承擔(dān)償債責(zé)任。（4）從法律地位上看，資

本金是登記注冊(cè)、不得任意變更的資金。資本金按照投資主體，分為國(guó)家資本金、法人資本

金、個(gè)人資本金和外商資本金。

二、國(guó)家有關(guān)法規(guī)制度對(duì)企業(yè)資本金的籌集規(guī)定了一些基本要求：（1）《公司法》

規(guī)定股份有限公司和各種類型有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額。（2）工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)

作價(jià)的金額占資本總額的最高比例（有特別規(guī)定的除外）。

三、資本金籌集的期限。通常有三種辦法：實(shí)收資本制；授權(quán)資本制；折衷資

本制。我國(guó)《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，企業(yè)資本金可以一次籌足，也可按規(guī)定的期限和比例籌

集，屬于折衷資本制。

四、企業(yè)資本金的保全可以從以下幾個(gè)角度來(lái)看：（1）從出資角度看資本保全，

一要按期繳足，二要不中途任意抽走。

（2）從補(bǔ)償角度看資本保全，主要是要核算上不允許把應(yīng)計(jì)入本期損益的收益和

損失用來(lái)增減資本金。

1、企業(yè)資本金是企業(yè)在工商行政管理部門(mén)登記的（C）

A.最低限額資金B(yǎng).最高限額資金C.注冊(cè)資金D.自有資金

2、企業(yè)自有資金的籌集方式主要有（BCDE）

A.發(fā)行債券B.直接投資C.發(fā)行股票D.聯(lián)營(yíng)投資E,企業(yè)內(nèi)部積累

第三節(jié)籌資渠道和金融市場(chǎng)

一、籌集資金的渠道是指企業(yè)取得資金的來(lái)源，籌集資金的方式是指企業(yè)取得

資金的具體形式。資金從哪里來(lái)和如何取得資金，兩者既有聯(lián)系，又有區(qū)別，應(yīng)分別加以研

究。

當(dāng)前，全民所有制企業(yè)的資金來(lái)源，主要有以下七項(xiàng)：國(guó)家財(cái)政資金；專業(yè)銀

行信貸資金；非銀行金融機(jī)構(gòu)資金；其他企業(yè)單位資金；職工資金和民間資金；企業(yè)自留資

金；外商資金。

二、金融市場(chǎng)是指資金供應(yīng)者和資金需求者雙方借助于信用工具進(jìn)行交易而融

通資金的市場(chǎng)。廣而言之，是實(shí)現(xiàn)貨幣借貸和資金融通，辦理各種票據(jù)和有價(jià)證券交易活動(dòng)

的市場(chǎng)。

（一）金融市場(chǎng)有兩個(gè)基本特征：（1）金融市場(chǎng)是以資金為交易對(duì)象的市場(chǎng)；（2）

金融市場(chǎng)可以是有形的市場(chǎng)，也可以是無(wú)形的市場(chǎng)。

金融市場(chǎng)的要素，主要有三個(gè)：（1）資金供應(yīng)者和資金需求者；（2）信用工具，

如各種債券、股票、票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓存單等；（3）調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制，這主要是指資金這

種特殊商品的價(jià)格一一利率。

企業(yè)在金融市場(chǎng)上的融資方式，按其是否以金融機(jī)構(gòu)作為媒介體，有直接融通

資金和間接融通資金兩種。金融市場(chǎng)是由不同層次的分市場(chǎng)構(gòu)成的市場(chǎng)體系。它可以從不同

角度進(jìn)行分類：（1）金融市場(chǎng)按融資對(duì)象，分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。（2）資金市

場(chǎng)按融資期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)為短期資金市場(chǎng)，融資期限一般為

一年以內(nèi)；資本市場(chǎng)為長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，融資期限一般為一年以上。（3）資金市場(chǎng)按交易性質(zhì)，

分為證券市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)。（4）長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過(guò)程，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。一

級(jí)市場(chǎng)是股票、債券等證券的發(fā)行市場(chǎng)，又稱初級(jí)市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)是各項(xiàng)證券的流通市場(chǎng)，

又稱次級(jí)市場(chǎng)。二級(jí)市場(chǎng)是證券買(mǎi)賣(mài)轉(zhuǎn)讓的地方，是證券所有權(quán)轉(zhuǎn)移的場(chǎng)所。

（-）在金融市場(chǎng)中，與企業(yè)籌資關(guān)系密切的是資金市場(chǎng)。按具體交易對(duì)象劃

分，資金市場(chǎng)主要有如下形式：（1）短期借貸市場(chǎng)：短期借貸的期限一般在一年之內(nèi)，用以滿

足企業(yè)臨時(shí)工時(shí)性或季節(jié)性的資金周轉(zhuǎn)需要。（2）短期債券市場(chǎng)：短期債券是指企業(yè)發(fā)行的期

限在一年以內(nèi)的債券。（3）票據(jù)承兌市場(chǎng)：目前在我國(guó)主要是商業(yè)匯票的貼現(xiàn)市場(chǎng)。商業(yè)匯票

持有者在票據(jù)到期日前需用資金時(shí)，可以憑票據(jù)到銀行或其他金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貼現(xiàn)，取得貨幣

資金。（4）長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)：長(zhǎng)期借貸的期限大多在一年以上，以企業(yè)長(zhǎng)期性資金周轉(zhuǎn)的需要。

（5）長(zhǎng)期債券市場(chǎng)：企業(yè)債券可通過(guò)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行，可上市流通，亦可購(gòu)回自己的

債券。（6）股票市場(chǎng)：目前我國(guó)只有少數(shù)公司的股票被批準(zhǔn)可上市流通，且限于在上海、深圳

兩地的證券交易所進(jìn)行?？偟恼f(shuō)來(lái)，我國(guó)企業(yè)在金融市場(chǎng)上進(jìn)行融資基本上是采取間接融資

方式。

1、企業(yè)的籌資渠道主要有（ABD）

A.國(guó)家財(cái)政資金B(yǎng).金融機(jī)構(gòu)資金C.發(fā)行股票D.企業(yè)自留資金E.發(fā)行債

券

2、金融市場(chǎng)按融資對(duì)象分，可分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng).（F）

分析：金融市場(chǎng)是由不同層次的分市場(chǎng)構(gòu)成的市場(chǎng)體系。它可以從不同角度進(jìn)

行分類。金融市場(chǎng)按融資對(duì)象，分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)。

第四節(jié)自有資金的籌集

一、自有資金又稱主權(quán)資金，是指投資者投入企業(yè)的資本金及經(jīng)營(yíng)中形成的積

累，它反映所有者權(quán)益。自有資金籌集又稱股權(quán)性籌資，其方式主要有吸收直接投資、發(fā)行

股票、聯(lián)營(yíng)籌資、企業(yè)內(nèi)部積累四種0

二、關(guān)于吸收直接投資要著重理解以下幾個(gè)問(wèn)題：（1）吸收直接投資的種類包括:

國(guó)家投資；企業(yè)、事業(yè)等法人單位投資；城鄉(xiāng)居民和內(nèi)部職工投資；外商投資?（2）吸收直接

投資中的出資形式包括：現(xiàn)金投資；實(shí)物投資；工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資；土地使用權(quán)投

資。（3）吸收直接投資的程序包括：確定所需資金數(shù)量；聯(lián)系投資單位，商定投資數(shù)額和出資

方式；簽署投資協(xié)議，付諸實(shí)施。（4）還應(yīng)了解吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)。

三、股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股

份的入股憑證。它代表股份企業(yè)的所有權(quán)，股票持有者為企業(yè)的股東。股東按照企業(yè)組織章

程，參加或監(jiān)督企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，分享紅利，并依法承擔(dān)以購(gòu)股額為限的企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損的責(zé)

任。通過(guò)發(fā)行股票建立的股份公司，是西方企業(yè)的典型形態(tài)。在我國(guó)，向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股票

的股份制尚處于起步階段。

股票可以按不同的標(biāo)志進(jìn)行分類：（1）按股東權(quán)利和義務(wù)的不同，分為普通股和

優(yōu)先股。要了解普通股權(quán)利、義務(wù)的特點(diǎn)和優(yōu)先股權(quán)利、義務(wù)的特點(diǎn)。（2）按票面有無(wú)記名，

分為記名股票和無(wú)記名股票。（3）按投資主體不同，分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股和外資股。

關(guān)于股票發(fā)行的程序應(yīng)了解公司設(shè)立發(fā)行始發(fā)股的基本程序；公司增資發(fā)行新

股的基本程序。股票的價(jià)值主要分為：票面價(jià)值，賬面價(jià)值和市場(chǎng)價(jià)值。新股發(fā)行價(jià)格的作

價(jià)方法主要有：分析法，綜合法。還要研究公司發(fā)行優(yōu)先股應(yīng)注意的問(wèn)題。此外也應(yīng)了解發(fā)

行股票籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

K概念辨析H

1、普通股和優(yōu)先股：

普通股和優(yōu)先股都是股票，但它們之間卻有下述明顯的不同點(diǎn)。

普通股優(yōu)先股

概念公司發(fā)行的具有管理權(quán)而股利不固定的股票，是公司資本結(jié)構(gòu)中最

基本的部分。與普通股相比較，

有某些優(yōu)先權(quán)同時(shí)也有一定限制的股票。

權(quán)利和義務(wù)L普通股股東對(duì)公司有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。在股東大會(huì)上有表

決權(quán)，可以選舉董事會(huì)。

2.普通股股利分配在優(yōu)先股分紅之后進(jìn)行。

3.公司解散、破產(chǎn)時(shí)，普通股股東的剩余財(cái)產(chǎn)求償權(quán)位于公司各種債

權(quán)人和優(yōu)先股股東之后。

4.在公司增發(fā)新股時(shí)，有認(rèn)股優(yōu)先權(quán)，可以優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)新發(fā)行的股票。

1.

優(yōu)先獲得股利，其股利發(fā)放通常在普通股之前，其股利率是固定的。

2.先分配剩余財(cái)產(chǎn)，公司解散、破產(chǎn)時(shí)，優(yōu)先股股東的剩余財(cái)產(chǎn)求償

權(quán)位于公司各種債權(quán)人之后，但是位于普通股股東之前。

1、按照我國(guó)的有關(guān)規(guī)定，股票不得（B）

A.溢價(jià)發(fā)行B.折價(jià)發(fā)行C.市價(jià)發(fā)行D.平價(jià)發(fā)行

分析：按照我國(guó)的有關(guān)規(guī)定，股票只能溢價(jià)發(fā)行和平價(jià)發(fā)行，不能折價(jià)發(fā)行。

2、聯(lián)營(yíng)籌資的優(yōu)點(diǎn)主要有（ABDE）

A靈活,迅速,可是融資與融物相結(jié)合,能較快地形成生產(chǎn)能力

B.簡(jiǎn)便易行,聯(lián)營(yíng)伙伴數(shù)量不限.

B.不喪失部分生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)

C.提高企業(yè)信譽(yù)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

E.發(fā)揮各方優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍

第五節(jié)借入資金的籌集

一、借入資金又稱負(fù)債資金，是指企業(yè)向銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)單位

等吸收的資金，它反映債權(quán)人的權(quán)益。借入資金籌資又稱債權(quán)性籌資，其方式主要有銀行借

款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等。

二、銀行借款按期限長(zhǎng)短，可分為長(zhǎng)期借款和短期借款。向銀行借款往往要附

帶一些信用條件。信用條件主要有：補(bǔ)償性余額；信用額度；周轉(zhuǎn)信用協(xié)議。要理解每一種

信用條件的內(nèi)容。銀行借款的實(shí)際利率同信用條件有很密切的關(guān)系。由于不同的借款往往具

有不同的信用條件，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的利率（實(shí)際利率）與名義上的借款利率（名義利率）就

可能不一致。例如在實(shí)際工作中，有的按復(fù)利計(jì)息；有的在一年內(nèi)分次按復(fù)利計(jì)息；有的以

貼現(xiàn)的方法計(jì)息（即貸款時(shí)銀行先把利息扣下）；有的是單利貸款，但要求有補(bǔ)償性余額，因

此要將名義利率換算為實(shí)際利率：（1）復(fù)利率折算為實(shí)際單利利率；（2）一年內(nèi)分次計(jì)息的

復(fù)利率折算為實(shí)際年單利利率；（3）貼現(xiàn)率折算為實(shí)際借款年利率；（4）單利貸款，要求補(bǔ)

償性余額的利率折算為實(shí)際利率。要掌握每一種折算的計(jì)算公式。此外，還應(yīng)掌握銀行借款

籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

三、企業(yè)債券是指企業(yè)依照法定程序發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有

價(jià)證券，其中股份有限公司和有限責(zé)任公司發(fā)行的債券通常稱為公司債券。持券人可按期取

得固定利息，到期收回本金，但無(wú)權(quán)參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，也不參加分紅，持券人對(duì)企業(yè)的經(jīng)

營(yíng)盈虧不承擔(dān)責(zé)任。在西方，發(fā)行債券是企業(yè)籌集非主權(quán)資金的主要方式。我國(guó)企業(yè)近年來(lái)

開(kāi)始陸續(xù)采用債券方式籌集資金，通常用于追加經(jīng)營(yíng)資金.

（-）債券亦可按不同標(biāo)志進(jìn)行分類：按有無(wú)抵押品，分為抵押債券和信用債

券，或稱有擔(dān)保債券和無(wú)擔(dān)保債券；按償還期限，分為短期債券和長(zhǎng)期債券；按是否記名，

分為記名債券和無(wú)記名債券。

（-）債券發(fā)行的程序、債券發(fā)行價(jià)格的確定、發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)都應(yīng)掌

握。決定債券價(jià)格的因素為：債券面值；債券利率；市場(chǎng)利率；債券到期日。債券發(fā)行價(jià)格

的計(jì)算方法有：市場(chǎng)利率與債券利率一致，等價(jià)發(fā)行；市場(chǎng)利率高于債券利率，折價(jià)發(fā)行；

市場(chǎng)利率低于債券利率，溢價(jià)發(fā)行。

第六節(jié)資金成本

一、資金成本就是企業(yè)取得和使用資金而支付的各種費(fèi)用，它包括資金占有費(fèi)

和資金籌集費(fèi)。資金成本可以用絕對(duì)數(shù)表示，也可以用相對(duì)數(shù)表示。后者即資金成本率，但

通常也通稱為資金成本。

（-）資金成本的性質(zhì)：（1）資金成本是商品經(jīng)濟(jì)條件下資金所有權(quán)和使用權(quán)分

離的必然結(jié)果。

（2）資金成本具有一般產(chǎn)品成本的基本屬性，即同為資金耗費(fèi)，但又不同于賬面

成本，而屬于預(yù)測(cè)成本，而且相當(dāng)一部分并不從營(yíng)業(yè)收入中扣除。（3）資金成本的基礎(chǔ)是資金

的時(shí)間價(jià)值，但通常還包括投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、物價(jià)變動(dòng)因素。

（-）資金成本的作用表現(xiàn)為：（1）資金成本是選擇資金來(lái)源、擬定籌資方案的

依據(jù)；（2）資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)標(biāo)準(zhǔn)；（3）資金成本可作為衡量企業(yè)經(jīng)

營(yíng)業(yè)績(jī)的最低尺度。

二、各種不同的資金來(lái)源，其資金成本的計(jì)算方法都不一樣。

（1）長(zhǎng)期債券成本率

（2）優(yōu)先股成本率

（3）普通股成本率

（4）留用利潤(rùn)成本率

三、了解加權(quán)平均資金成本的含義及計(jì)算，并利用資金成本確定資金結(jié)構(gòu)方案:

（-）資金結(jié)構(gòu)同資金成本的關(guān)系

綜合資金成本率的高低，除了取決于個(gè)別資金成本率這一因素以外，還取決于

各種資金來(lái)源在資金總額中所占的比重這一因素。企業(yè)各種資金來(lái)源的安排應(yīng)該適當(dāng)，企業(yè)

資金結(jié)構(gòu)的確定應(yīng)該合理。

（二）不同資金結(jié)合方案資金成本的比較

如何選擇最理想的資金結(jié)構(gòu)呢？通?？刹扇y(cè)定不同方案的綜合資金成本率的

辦法來(lái)加以選擇。其程序如下：①計(jì)算計(jì)劃年初的綜合資金成本；②計(jì)算擬采取的不同方案

的綜合資金成本；③分析不同方案綜合資金成本高低的原因，選擇最經(jīng)濟(jì)的資金結(jié)構(gòu)。

［例題推薦』

1、資金成本是資金使用者為籌集、使用資金所支付的（D）

股利.B.利息C.籌資費(fèi)用D.占用費(fèi)和籌資費(fèi)

同步練習(xí)范本

一、單項(xiàng)選擇題（在下列備選答案中選取一個(gè)正確答案，將其序號(hào)填

在括號(hào)內(nèi)）

1.關(guān)于資本金的論述，下列說(shuō)法正確的是（）

A.企業(yè)資本金在投入之后便不得變動(dòng)

B.在某些情況下，為籌集資本可折價(jià)發(fā)行股票

C.資本金是所在地有者享受權(quán)益的依據(jù)

D.資本公積金不能轉(zhuǎn)增資本

2.根據(jù)《公司法》規(guī)定，股份公司的注冊(cè)資金最低限額為（）

A.5000萬(wàn)元B.3000萬(wàn)元C.1000萬(wàn)元D.50萬(wàn)元

3.根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司向發(fā)起人、國(guó)家授權(quán)投資的機(jī)構(gòu)、法人發(fā)行的股

票應(yīng)當(dāng)為（）

A.無(wú)面值股票B.優(yōu)先股股票C.無(wú)記名股票D.記名股票

4.按股東權(quán)利和義務(wù)不同，股票可分為（）

A.普通股和優(yōu)先股B.記名股票和無(wú)記名股票

C.面值股票和無(wú)面值股票D.國(guó)家股、法人股、社會(huì)公眾股

5.股份有限公司可采用募集設(shè)立方式，按我國(guó)有關(guān)法律規(guī)定，發(fā)起人必須認(rèn)購(gòu)

公司應(yīng)發(fā)行股份的（）

A.30%B.35%C.40%D.45%

6.以人民幣標(biāo)明票面金額，以外幣認(rèn)購(gòu)和進(jìn)行交易，專供外國(guó)及港澳臺(tái)地區(qū)投

資者買(mǎi)賣(mài)的股票是（）

A.Y種股票B.H種股票C.A種股票D.B種股票

7.可以在稅前扣除和非參與優(yōu)先股（）

A.普通股股利B.優(yōu)先股股利C.向投資者分配的利潤(rùn)D.企業(yè)的

股東

8.

9.在一定時(shí)期內(nèi)可按一定比例調(diào)換為普通股的債券為（）

A.抵押債券B.信用債券C.可轉(zhuǎn)換債券D.不可轉(zhuǎn)換債券

10.最佳資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)在一定時(shí)期最適宜其有關(guān)條件下（）

A.企業(yè)價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)B.企業(yè)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)

C.加權(quán)平均資金成本最低的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)D.加權(quán)平均資金成本最低，企業(yè)

價(jià)值最大的資本結(jié)構(gòu)

11.資金成本的基礎(chǔ)是（）

A.銀行貸款年利率B.市場(chǎng)利率C.票面利率D.資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)

險(xiǎn)價(jià)值

12.某公司發(fā)行普通股600萬(wàn)元，預(yù)計(jì)第一年股利率為14%,以后每年增長(zhǎng)2%,

籌資費(fèi)用率為3%,該普通股的資金成本為（）

A.14.43%B.16.43%C.16%D.17%

二、多項(xiàng)選擇題（在下列備選答案中，選取所有正確答案，將其序號(hào)填在括號(hào)

內(nèi)）

1.企業(yè)的籌資渠道包括（）

A.銀行信貸資金B(yǎng).國(guó)家資金C.居民個(gè)人資金

D.企業(yè)自留資金E.其他企業(yè)資金

2.企業(yè)籌集資金的要求是（）

A.合理確定資金的需要量，控制資金的投放時(shí)間

B.周密研究投資方向，大力提高投資效果

C.認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低資金成本

D.加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提高資金使用效果

E.適當(dāng)安排自有資金比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)

3.發(fā)行優(yōu)先股可以（）

A.維持舉債能力B.降低資金成本C.維持資本結(jié)構(gòu)

D.防止股權(quán)分散化E.降低負(fù)債比率

4.企業(yè)資金結(jié)構(gòu)最佳時(shí)，應(yīng)該（）

A.資金成本最低B.企業(yè)價(jià)值最大C.每股盈余最大

D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小E.債務(wù)資本最小

5.關(guān)于債券的特征，下列說(shuō)法正確的是（）

A.債券具有分配上的優(yōu)先權(quán)B.債券代表著一種全權(quán)債務(wù)關(guān)系

C.債券不能折價(jià)發(fā)行D.債券持有人無(wú)權(quán)參與企業(yè)決策E.債券不能溢價(jià)

發(fā)行

7.我國(guó)《公司法》規(guī)定，企業(yè)增資發(fā)行新股必須具備下列條件（）

A.前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上

B.公司在最近3年人財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，且連續(xù)盈利，并可向股東支付

股利，但以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股不受此限

C.公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率

D.資金成本低E.籌集的資金投向符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

8.發(fā)行債券籌集資金的原因主要有（）

A.債券成本較低B.可以利用財(cái)務(wù)杠桿C.保障股東控制權(quán)

D.調(diào)整資金結(jié)構(gòu)E.降低負(fù)債比率

9.在確定公司股票發(fā)行價(jià)格時(shí)，公司應(yīng)考慮下列哪些因素？

A.市盈率B.每股凈資產(chǎn)C.行業(yè)前景D.公司在同行業(yè)的地位

E.證券市場(chǎng)的供求狀況及股價(jià)水平

10.債券籌資與股票籌資相比，其優(yōu)點(diǎn)主要有()

A.發(fā)行費(fèi)用和資金使用費(fèi)較低B.必須還本付息，增加企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C.籌資數(shù)額有一定的限度D.利息可在稅前列支，具有財(cái)務(wù)杠桿作用

E.不會(huì)分散股東的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)控制權(quán)

三、簡(jiǎn)答論述題

1.簡(jiǎn)述企業(yè)籌集資金的基本要求。

2.實(shí)行資本金保全的具體要求是什么？

3.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有哪些？

4.簡(jiǎn)述企業(yè)吸收直接投資的特點(diǎn)？

四、計(jì)算題

1.某企業(yè)發(fā)行長(zhǎng)期債券500萬(wàn)元，債券的票面利率為12%,償還期為5年。要

求計(jì)算在市場(chǎng)利率分別為10%、12%和15%情況下債券的發(fā)行價(jià)格。

2.某企業(yè)按面值發(fā)行面值為1000元，票面利率為12%的長(zhǎng)期債券，籌資費(fèi)率

為領(lǐng)，企業(yè)所得稅率為30%,試計(jì)算長(zhǎng)期債券的資金成本。

3.ABC股份有限公司為擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，擬籌資1000萬(wàn)元，現(xiàn)在A、B兩個(gè)方案

供選擇。有關(guān)資料如下表：

籌資方式A方案B方案

籌資額資金成本%籌資額資金成本%

長(zhǎng)期債券50052003

普通股300105009

優(yōu)先股20083006

合計(jì)10001000

要求：通過(guò)計(jì)算分析該公司應(yīng)選用的籌資方案。

【參考答案】

一、單項(xiàng)選擇題

l.C2.C3.D4.A5.B6.D7.D8.9.C10.D

11.D12.B

二、多項(xiàng)選擇題

1.BCDE2.ABCE3.ADE4.AB5.ABD7.ABC8.ABCD

9.ABCDE10.ADE

三、簡(jiǎn)答論述題

1.答：企業(yè)籌集資金的具體要求是：

(1)合理確定資金的需要量，控制資金投放時(shí)間；

(2)周密研究投資的方向，大力提高投資效果；

(3)認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低資金成本；

(4)適當(dāng)安排自有資金的比例，正確進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)。

2.答：企業(yè)進(jìn)行資本金保全的具體要求是：

(1)企業(yè)登記注冊(cè)的資本金應(yīng)在財(cái)務(wù)制度規(guī)定的期限繳足；

(2)企業(yè)籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任

何方式抽走；

(3)不核算上不應(yīng)反應(yīng)計(jì)入本期損益的收益和損失來(lái)增減資本金。

3.答：金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素通常有三個(gè)：(1)資金供應(yīng)者和資金需求者。可以

向企業(yè)提供資金的國(guó)家、金融機(jī)構(gòu)、企事業(yè)單位、居民、外商及金融中介機(jī)構(gòu)等等。（2）信

用工具。信用工具包括債券、股票、各種票據(jù)、借款合同等。（3）調(diào)節(jié)融資活動(dòng)的市場(chǎng)機(jī)制。

4.答：企業(yè)吸收直接投資的特點(diǎn)是：（1）吸收的直接投資屬于企業(yè)的自有資金,

與借入資金比較，

能提高企業(yè)的信譽(yù)和借款能力，且財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。（2）吸收直接投資可直接獲

得現(xiàn)金、先進(jìn)設(shè)備和先進(jìn)技術(shù)，與通過(guò)有價(jià)證券的間接投資比較，能盡快地形成生產(chǎn)能力。

但是，由于沒(méi)有證券為媒介，產(chǎn)權(quán)關(guān)系又是不夠明晰，也不便于產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移

變動(dòng)。

四、計(jì)算題

L解：①當(dāng)市場(chǎng)利率為10%時(shí)：

債券的發(fā)行價(jià)格=500X12%X=537.96（元）

②當(dāng)市場(chǎng)利率為12%時(shí)：

債券的發(fā)行價(jià)格=500X12%X=216.3+283.5=500（元）

③當(dāng)市場(chǎng)利率為15時(shí)：

債券的發(fā)行價(jià)格=500X12%X=449.62（元）

2.解:

長(zhǎng)期債券的資金成本為：

1000X12%X（1-30%）

1000X（1-4%）X100%=8.75%

3.解：（1）該籌資方案中，各種資金占全部資金的比重（權(quán)數(shù)）：

債券比重=1000/2500=0.4

優(yōu)先股比重=500/2500=0.2

普通股比重=1000/2500=0.4

（2）各種資金的個(gè)別資金成本

債券資金成本==6.84%

優(yōu)先股資金成本==7.22%

普通股資金成本=+4%=14.42%

（3）該籌資方案的綜合資金成本：

綜合資金成本=6.84%X0.4+7.22%X0.2+14.42%X0.4=9.95%

4.解：

A方案：

（1）各種籌資占總額的比重

長(zhǎng)期債券：500/1000=0.5普通股：300/1000=0.3優(yōu)先股：200/1000=0.2

（2）綜合資金成本=0.5X5%+0.3X10%+0.2X8%=0.071

B方案：

（1）各種籌資所占總額的比重

長(zhǎng)期債券：200/1000=0.2普通股：500/1000=0.5優(yōu)先股：

300/1000=0.3

（2）綜合資金成本=0.2X3%+0.5X9%+0.2X6%=0.067

通過(guò)計(jì)算得知A方案的綜合資金成本大于B方案的綜合資金成本，所以應(yīng)選B

方案進(jìn)行籌資。

第三章流動(dòng)資產(chǎn)管理

第一節(jié)流動(dòng)資產(chǎn)管理概述

K考點(diǎn)分析》

流動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中短期置存的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)的主要組成部分,

是指可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在企業(yè)的再

生產(chǎn)過(guò)程中是以各種不同的形態(tài)同時(shí)存在的,這些不同的存在形態(tài)就是流動(dòng)資產(chǎn)的組成內(nèi)容。

流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)表現(xiàn)為：1.流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性。2.流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)

量具有波動(dòng)性。3.流動(dòng)資產(chǎn)的循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。

流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)

企業(yè)為形成流動(dòng)資產(chǎn)而占用的資金是流動(dòng)資金，而流動(dòng)資金存在的具體形態(tài)則

是流動(dòng)資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)以不同形態(tài)分別表現(xiàn)企業(yè)資財(cái)?shù)姆植紶顩r，流動(dòng)資金則以價(jià)值形態(tài)表

現(xiàn)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模，

及在企業(yè)全部資產(chǎn)中的結(jié)構(gòu)。

隨著再生產(chǎn)過(guò)程的不斷進(jìn)行，流動(dòng)資金在每次循環(huán)中，都要順序地經(jīng)過(guò)供應(yīng)過(guò)

程、生產(chǎn)過(guò)程和銷售過(guò)程，表現(xiàn)為生產(chǎn)儲(chǔ)備資金、未完工產(chǎn)品資金、成品資金、貨幣資金與

結(jié)算資金四種占用形態(tài)。流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)不斷變化，占用在資產(chǎn)上的資金也不斷循環(huán)周轉(zhuǎn)。

從貨幣形態(tài)開(kāi)始，到最后以貨幣形態(tài)收回的運(yùn)動(dòng)，稱為流動(dòng)資金的循環(huán)。流動(dòng)資金周而復(fù)始

不斷地循環(huán)，稱為流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，也

是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的一項(xiàng)綜合性財(cái)務(wù)指標(biāo)。它有下列兩種表示方法：

1.周轉(zhuǎn)次數(shù)=周轉(zhuǎn)額/流動(dòng)資金平均占用額

2.周轉(zhuǎn)天數(shù)。流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)（即周轉(zhuǎn)期）的計(jì)算公式為：流動(dòng)資

金平均占用額X計(jì)劃期日數(shù)/周轉(zhuǎn)額

一定時(shí)期內(nèi)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，則周轉(zhuǎn)一次所需天數(shù)越少，說(shuō)明流動(dòng)資金

周轉(zhuǎn)越快，利用效果亦越好。兩種指標(biāo)的經(jīng)濟(jì)意義是相同的。由于加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)而形成

的節(jié)約有絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約，應(yīng)掌握絕對(duì)節(jié)約額和相對(duì)節(jié)約額的計(jì)算方法。

第二節(jié)貨幣資金管理

貨幣資金是企業(yè)的非定額流動(dòng)資金。它們是處于兩次周轉(zhuǎn)之間的間歇資金。

一、現(xiàn)金管理

二、轉(zhuǎn)賬結(jié)算管理

轉(zhuǎn)賬結(jié)算又稱非現(xiàn)金結(jié)算。它是指不直接采用現(xiàn)金而通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬進(jìn)行貨幣資

金收付的結(jié)算方式?，F(xiàn)行轉(zhuǎn)賬結(jié)算方式主要有：匯兌結(jié)算方式；托收承付結(jié)算方式；委托收

款結(jié)算方式；支票結(jié)算方式；銀行匯票結(jié)算方式；商業(yè)匯票結(jié)算方式；銀行本票結(jié)算方式等。

三、貨幣資金控制

貨幣資金是一種非盈利資產(chǎn)，過(guò)多地保持貨幣資金勢(shì)必會(huì)降低企業(yè)的盈利能力，

然而貨幣資金過(guò)少也會(huì)給企業(yè)帶來(lái)資金周轉(zhuǎn)困難和增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。為此，企業(yè)必須確定其貨

幣資金的最佳持有量。

確定貨幣資金最佳持有量的方法很多，通常用的方法是利用存貨經(jīng)濟(jì)訂貨批量

的模式進(jìn)行計(jì)算，即利用存貨經(jīng)濟(jì)批量的基本原理，求總成本最低時(shí)的貨幣資金持有量。

第三節(jié)應(yīng)收賬款管理

一、應(yīng)收賬款計(jì)劃

首先，核定應(yīng)收賬款成本。應(yīng)收賬款成本主要由以下三方面構(gòu)成：

1.機(jī)會(huì)成本。指企業(yè)由于將資金投放于應(yīng)收賬款而放棄的投資于其他方面的收

_1/一

.命0

2.管理成本。這是應(yīng)收賬款的間接成本，包括對(duì)顧客的信用狀況進(jìn)行調(diào)查所需

的費(fèi)用等。

3.壞賬成本。指由于應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回發(fā)生壞賬而給企業(yè)造成的損失。

其次，編制賬齡分析表。賬齡分析表根據(jù)未付賬款時(shí)間的長(zhǎng)短來(lái)分析應(yīng)收賬款,

是一張能顯示應(yīng)收賬款已流通在外時(shí)間長(zhǎng)短的報(bào)表，應(yīng)掌握賬齡分析表的基本編制方法。還

應(yīng)了解，通過(guò)賬齡分析表，財(cái)務(wù)人員可以掌握哪些信息。如果平均收款期開(kāi)始延長(zhǎng)或賬齡分

析表開(kāi)始顯示過(guò)期賬戶所占百分比逐漸增加，那么就必須采取相應(yīng)措施，改善信用狀況。

二、信用政策

信用政策是企業(yè)根據(jù)自身營(yíng)運(yùn)情況制定的有關(guān)應(yīng)收賬款的政策。它主要是由以

下四方面內(nèi)容構(gòu)成的。信用期限是企業(yè)給予用戶的付款時(shí)間，即用戶購(gòu)貨后到必須付款為止

的時(shí)間間隔。信用期限是企業(yè)根據(jù)其自身情況制定的。信用標(biāo)準(zhǔn)是指企業(yè)接受用戶賒銷條件

時(shí)，用戶必須具備的最低財(cái)務(wù)能力。信用標(biāo)準(zhǔn)通常用預(yù)計(jì)的壞賬損失率來(lái)衡量?，F(xiàn)金折扣是

企業(yè)制定信用政策時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮的一個(gè)因素，它是通過(guò)平衡不同折扣期的成本費(fèi)用和收益來(lái)確

定的。收賬策略是當(dāng)企業(yè)的信用條件被違反時(shí)，企業(yè)應(yīng)采取的收賬方針。收賬策略要通過(guò)對(duì)

收賬過(guò)程的成本與收回賬款的收益的權(quán)衡來(lái)確定。

三、應(yīng)收賬款的日常管理

一般包括以下內(nèi)容：（一）對(duì)客戶的信用進(jìn)行調(diào)查，調(diào)查的方法有直接法和間接

法，了解應(yīng)掌握信用資料的來(lái)源。（二）對(duì)客戶的信用進(jìn)行評(píng)估。（三）確定合理的催收程序

和催收方法。（四）預(yù)計(jì)壞賬損失。

［例題推薦』

1、

愛(ài)信公司是一家生產(chǎn)通訊設(shè)備的公司。其目前的信用標(biāo)準(zhǔn)（允許的壞帳損失率）

為5%,變動(dòng)成本率為80%,生產(chǎn)能力有剩余。為了擴(kuò)大銷售，該公司將信用標(biāo)準(zhǔn)放寬到10%,

預(yù)計(jì)銷售增加50000元，新增加的銷售收入的平均壞帳損失率為7%,新增銷售的平均付款期

為60天，若機(jī)會(huì)成本率為15%,問(wèn)放寬信用條件是否可行？

分析：新增利潤(rùn)50000X（1-80%）=10000元

增加的成本：增加的壞帳損失=50000X7%=3500元

增加的機(jī)會(huì)成本=（50000/360）X60X15%=1250元

3500+1250=4750元

10000〉4750,所以，該方案可行。

第四節(jié)存貨管理

K考點(diǎn)分析》

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資，包括原材料、

燃料、包裝物、低值易耗品、修理用備件、在產(chǎn)品、自制半成品、產(chǎn)成品、外購(gòu)商品等。

一、存貨資金定額的核定

二、存貨日常管理

（-）存貨分口分級(jí)管理

（-）生產(chǎn)儲(chǔ)備資金管理

要管好用好生產(chǎn)儲(chǔ)備資金，主要應(yīng)做好以下五方面的工作。

1.制定采購(gòu)計(jì)劃，搞好供需平衡，安排采購(gòu)資金；首先，確定和控制采購(gòu)資金

計(jì)劃。然后，確定最佳采購(gòu)批量。存貨費(fèi)用最低時(shí)的采購(gòu)批量，即為最佳采購(gòu)批量。

2.加強(qiáng)到貨驗(yàn)收，嚴(yán)格審核料款，做好資金結(jié)算工作。（1）采購(gòu)計(jì)劃編制以后,

財(cái)務(wù)部門(mén)要經(jīng)常了解訂貨合同的簽訂和執(zhí)行情況，控制采購(gòu)資金的支出，認(rèn)真做好采購(gòu)貨款

的結(jié)算工作。（2）在采用托收承付結(jié)算方式辦理采購(gòu)貨款結(jié)算的條件下，財(cái)務(wù)部門(mén)應(yīng)同保管

員密切配合，驗(yàn)上貨物，審核料款，把好結(jié)算關(guān)，使采購(gòu)中的問(wèn)題解決在承付料款之前。在

這方面，應(yīng)結(jié)合教材內(nèi)容抓住取、記、審、簽、付五個(gè)字的要點(diǎn)。

3.正確編制用料計(jì)劃，健全領(lǐng)料制度，控制材料耗用。（1）要管好各項(xiàng)材料資

金，必須加強(qiáng)對(duì)材料耗用的管理。要在正確制定各項(xiàng)材料消耗定額的基礎(chǔ)上，正確編制用料

計(jì)劃。學(xué)習(xí)時(shí)應(yīng)掌握，對(duì)有材料消耗定額的和沒(méi)有材料消耗定額的材料怎樣分別編制用料計(jì)

劃。（2）依靠工人群眾，實(shí)行材料限額領(lǐng)料制度。

4.加強(qiáng)庫(kù)存材料管理，監(jiān)督材料合理儲(chǔ)存，切實(shí)掌握資金動(dòng)態(tài)。（1）應(yīng)對(duì)企業(yè)

的全部材料，按其重要程度，價(jià)格高低，耗量大小和采購(gòu)難量等，分為若干類，實(shí)行分類管

理。（2）財(cái)務(wù)人員要協(xié)助保管員嚴(yán)格執(zhí)行收發(fā)料手續(xù)，把緊驗(yàn)收關(guān)和發(fā)放關(guān)。（3）實(shí)行儲(chǔ)備

資金定額下庫(kù)制度。要實(shí)行資金定額分層負(fù)責(zé)的崗位責(zé)任制。要定期進(jìn)行資金動(dòng)態(tài)分析，檢

查考核資金定額執(zhí)行情況。

5.做好材料清查工作，積極處理超儲(chǔ)積壓，挖掘資金潛力。

（三）未完工產(chǎn)品資金管理

未完工產(chǎn)品資金系歸口給生產(chǎn)部門(mén)管理。在研究生產(chǎn)部門(mén)主要應(yīng)做好哪些工作

以后，應(yīng)該掌握，管好未完工產(chǎn)品資金。1.合理安排生產(chǎn)作業(yè)計(jì)劃，認(rèn)真組織成套性、同步

化和多批次生產(chǎn)。2.加強(qiáng)半成品庫(kù)的管理、監(jiān)督半成品合理儲(chǔ)存。3.控制生產(chǎn)周期，促進(jìn)各

生產(chǎn)環(huán)節(jié)之間的銜接和平衡，保持生產(chǎn)的均衡性。4.控制生產(chǎn)消耗，節(jié)約生產(chǎn)費(fèi)用。

（四）成品資金管理

成品資金系歸口給銷售部門(mén)管理。應(yīng)該掌握，銷售部門(mén)如何將定額指標(biāo)分配給

倉(cāng)庫(kù)負(fù)責(zé)掌握，如何確定銷售合同管理、產(chǎn)品驗(yàn)收入庫(kù)、保管、包裝、發(fā)運(yùn)等人員的責(zé)任和

協(xié)作關(guān)系，以便加強(qiáng)銷售過(guò)程各環(huán)節(jié)的銜接和配合，共同管好產(chǎn)成品資金。1.正確制定產(chǎn)品

銷售計(jì)劃，嚴(yán)格執(zhí)行銷售合同。2.加強(qiáng)成品庫(kù)的管理，監(jiān)督產(chǎn)成品的合理儲(chǔ)存。3.搞好銷售

結(jié)算工作，及時(shí)收回銷售貨款。

同步練習(xí)

一、單項(xiàng)選擇題（在下列備選答案中選取一個(gè)正確答案，將其序號(hào)填在括號(hào)內(nèi)）

1.資金的增值主要是通過(guò)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)帶來(lái)的，因此，流動(dòng)資金管理的核心總

是（）

A.加速資金周轉(zhuǎn)B.合理安排資金結(jié)構(gòu)

C.合理組織資金供應(yīng)D.研究資金的變現(xiàn)能力

2.在下述項(xiàng)目中變現(xiàn)能力最強(qiáng)的是（）

A.短期投資B.應(yīng)收款項(xiàng)C.存貨D.預(yù)付貨款

3.持有貨幣資金的投資成本的性質(zhì)是（）

A.機(jī)會(huì)成本B.賬面成本C.歷史成本D.實(shí)際成本

4.供應(yīng)間隔系數(shù)是材料（）與最高庫(kù)存的比值

A.最低儲(chǔ)量B.采購(gòu)點(diǎn)儲(chǔ)備量C.平均周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備量D.保險(xiǎn)儲(chǔ)備量

5.計(jì)算流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)經(jīng)所使用的周轉(zhuǎn)額，一般用下述項(xiàng)目表示：（）

A.銷售收入B.銷售成本C.銷售費(fèi)用D.銷售數(shù)量

6.在產(chǎn)品成本系數(shù)應(yīng)按下述情況分別加以確定：（）

A.費(fèi)用發(fā)生情況B.生產(chǎn)周期長(zhǎng)短C.成本高低D.產(chǎn)量度大小

7.在一定期間內(nèi)，原材料供應(yīng)或采購(gòu)次數(shù)多，則供應(yīng)間隔日數(shù)表現(xiàn)為（）

A.越長(zhǎng)B.越短C.時(shí)長(zhǎng)時(shí)短D.穩(wěn)定不變

8.新的財(cái)務(wù)制度規(guī)定企業(yè)發(fā)生的壞賬損失的財(cái)務(wù)處理方法是（）

A.直接核銷法B.待攤法C.轉(zhuǎn)銷法D.壞賬備抵法

9.反映流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)是（）

A.產(chǎn)值資金率B.銷售收入資金率C.流動(dòng)資金利用率D.流動(dòng)資金周

轉(zhuǎn)率

10.流動(dòng)資產(chǎn)中的“外購(gòu)商品”和“銀行)存款”（

A.均為存貨定額項(xiàng)目B.均為非存貨定額項(xiàng)目

C.“外購(gòu)商品”屬存貨定額項(xiàng)目，“銀行商品”是非存貨定額項(xiàng)目

D.“銀行存款”是存貨定額項(xiàng)目，“外購(gòu)商品”是非存貨定額項(xiàng)目

二、多項(xiàng)選擇題（在下列備選答案中，選取所有正確答案，將其序號(hào)填在括號(hào)

內(nèi)）

1.流動(dòng)資產(chǎn)指在較短的期限內(nèi)可變現(xiàn)或者運(yùn)用的資產(chǎn)，其期限是（）

A.一年內(nèi)B.二年內(nèi)C.一年以上D.超過(guò)一年報(bào)一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)

2.現(xiàn)金管理的原則是（）

A.錢(qián)賬分管B.會(huì)計(jì)、出納分開(kāi)C.遵守庫(kù)存現(xiàn)金限額

1）.建立現(xiàn)金交接手續(xù)，堅(jiān)持查庫(kù)制度E.不得坐支現(xiàn)金

3.適用于同城結(jié)算也適用于異地結(jié)算的方式有（）

A.支票B.匯兌C.托收承付D.委托收款E.商業(yè)匯票

4.貨幣資金包括（）

A.應(yīng)收票據(jù)B.有價(jià)證券C.現(xiàn)金D.銀行存款E.其它貨幣資

金

5.應(yīng)收賬款成本包括（）

A.機(jī)會(huì)成本B.管理成本C.壞賬成本D.持有成本E.轉(zhuǎn)換成

本

6.信用政策由以下哪些組成？（）

A.信用期限B.信用標(biāo)準(zhǔn)C.現(xiàn)金折扣D.收賬政策E.壞賬處

理

7.應(yīng)收賬款日常管理包括以下哪些內(nèi)容？（）

A.調(diào)查客戶信用狀況B.調(diào)查客戶采購(gòu)狀況

C.評(píng)估客戶信用狀況D.催收應(yīng)收賬款E.預(yù)計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)

備

8.下述項(xiàng)目中屬于現(xiàn)金開(kāi)支范圍的有（）

A.職工工資B.獎(jiǎng)金C.收購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)款D.差旅費(fèi)

E.低于轉(zhuǎn)賬結(jié)算起點(diǎn)以下的支出

三、簡(jiǎn)答論述題

1.簡(jiǎn)述流動(dòng)資產(chǎn)的概念、組成及特點(diǎn)。

2.簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款日常管理的內(nèi)容。

四、計(jì)算題

1.某零件全年需要3600件，供貨單位一般采用陸續(xù)供應(yīng)的方式，每日供貨量

為30件，生日耗用量為10件，單價(jià)10元，一次訂貨成本為25元，單位儲(chǔ)存成本2元，要

求計(jì)算：（1）經(jīng)濟(jì)訂貨批量；（2）最佳訂貨次數(shù)；（3）最佳存貨周期；（4）最佳存貨資金占

用額。

2..企業(yè)上年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)為65天，預(yù)測(cè)期預(yù)計(jì)產(chǎn)品銷售收入為7200萬(wàn)

元，流動(dòng)資金平均占用為1200萬(wàn)元，要求計(jì)算（1）計(jì)劃期流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)和流動(dòng)資金周

轉(zhuǎn)次數(shù)；（2）計(jì)算流動(dòng)資金相對(duì)節(jié)約額。

【參考答案】

一、單項(xiàng)選擇

1.A2.A3.A4.C5.A6.A7.B8.D9.D10.C

二、多項(xiàng)選擇題

1.AD2.ABCDE3.BCDE4.CDE5.ABC6.ABCD7.ACDE

8.

ABCDE

三、簡(jiǎn)答論述題

1.答：流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年內(nèi)或超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運(yùn)用

的資產(chǎn)。衡量流動(dòng)資產(chǎn)的主要標(biāo)志就是看資產(chǎn)在一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)是否循環(huán)一次，即在一

個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)是否變現(xiàn)或者被耗用。流動(dòng)資產(chǎn)的主要構(gòu)成項(xiàng)目有：貨幣資金、短期投資、應(yīng)

收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨。流動(dòng)資產(chǎn)具有如下特點(diǎn)：（1）流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性。（2）流

動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性。（3）流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。

2.答：應(yīng)收賬款日常管理包括以下內(nèi)容：（1）調(diào)查客戶信用狀況。采用直接法

和間接法兩種方法。（2）評(píng)估客戶信用狀況。（3）催收應(yīng)收賬款。采用合理的催收程序和催

收方法。（4）預(yù)計(jì)壞賬損失，計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

四、計(jì)算題

1.答案：

（1）經(jīng)濟(jì)定貨量==367公斤

（2）最佳定貨周期=3600+367=10（次）

（3）最佳定化周期=360+10=36（天）

（4）最佳資金占用=367+2X10=1835（元）

2.答案：

（1）流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù)=7200+1200=6次

流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/6=60（天）

（2）流動(dòng)資金相對(duì)節(jié)約額=7200/360X（65-60）=100（元）

第四章固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)管理

第一節(jié)固定資產(chǎn)的概念特點(diǎn)和管理要求

K考點(diǎn)分析1

一、固定資產(chǎn)是企業(yè)的主要?jiǎng)趧?dòng)手段，其價(jià)值逐漸地、部分地轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品中，

并從銷售收入中逐漸地、部分地得到彌補(bǔ)，要經(jīng)過(guò)多個(gè)生產(chǎn)周期才能完成一次循環(huán)，根據(jù)現(xiàn)

行工商企業(yè)財(cái)務(wù)制度的規(guī)定，固定資產(chǎn)是指使用期限超過(guò)一年的房屋、建筑物、機(jī)器、機(jī)械、

運(yùn)輸工具以及其他與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的設(shè)備、器具、工具等。不屬于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主要設(shè)備的物品，

單位價(jià)值在2000元以上，并且使用年限超過(guò)兩年的，也應(yīng)當(dāng)作為固定資產(chǎn)。凡不符合規(guī)定條

件的勞動(dòng)手段，列作為低值易耗品。企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況，制定固定資產(chǎn)目錄。

二、固定資產(chǎn)的特點(diǎn)

企業(yè)固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)有以下特點(diǎn)：

（1）使用中固定資產(chǎn)價(jià)值的雙重存在

（2）固定資產(chǎn)投資的集中性和回收的分散性

（3）這種投資的集中性和回收的分散性，要求我們對(duì)固定資產(chǎn)的投資，必須結(jié)

合其收回的情況進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃。除了研究投資項(xiàng)目的必要性外，還要研究技術(shù)上的可行性

和經(jīng)濟(jì)上的合理性。

固定資產(chǎn)價(jià)值補(bǔ)償和實(shí)物更新是分別進(jìn)行的.企業(yè)每年每月都要提取折舊，企業(yè)

每年以至每月都有可能需要進(jìn)行固定資產(chǎn)更新，由于企業(yè)各種固定資產(chǎn)的新舊程序不同，實(shí)

物更新時(shí)間不同，這樣就可以利用一定數(shù)量的固定資金獲得較多的固定資產(chǎn)，充分發(fā)揮資金

的使用效能。

三、固定資產(chǎn)的分類

固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用途，可分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；按使用情

況，可分為使用中、未使用和不需用的固定資產(chǎn)；按所屬關(guān)系，可分為企業(yè)自有固定資產(chǎn)和

租入固定資產(chǎn)。

我國(guó)現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度，對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)綜合上述分類方法，分為以下七大類：生

產(chǎn)用固定資產(chǎn)；非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)；租出固定資產(chǎn)；未使用固定資產(chǎn)；不需用固定資產(chǎn)；融

資租入固定資產(chǎn)；土地。對(duì)此要著重理解各種分類同計(jì)算折舊的關(guān)系。

四、固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)

正確地對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行計(jì)價(jià)，是真實(shí)反映固定資產(chǎn)的必要條件，也是正確計(jì)提

折舊的重要前提。固定資產(chǎn)通常有以下幾種計(jì)價(jià)方法：

（1）原始價(jià)值。指企業(yè)在購(gòu)置、建造或獲得某項(xiàng)固定資產(chǎn)時(shí)所支付的全部貨幣

支出。

（2）重置價(jià)值。指在目前情況下重新購(gòu)建某項(xiàng)固定資產(chǎn)所需發(fā)生的全部支出。

（3）折余價(jià)值。指固定資產(chǎn)原始價(jià)值減去已提折舊后的凈額，又稱凈值。它反

映固定資產(chǎn)的現(xiàn)值.

國(guó)有企業(yè)固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)的原則是由國(guó)家統(tǒng)一規(guī)定的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定的要求

對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)入賬。

五、固定資產(chǎn)管理的意義

六、固定資產(chǎn)管理的要求

保護(hù)固定資產(chǎn)的完整無(wú)缺；提高固定資產(chǎn)的完好程度和利用效果；正確核定固

定資產(chǎn)需用量；正確計(jì)算固定資產(chǎn)折舊額，有計(jì)劃地計(jì)提固定資產(chǎn)折舊；要進(jìn)行固定資產(chǎn)投

資的預(yù)測(cè)。

1、下列屬于生產(chǎn)用固定資產(chǎn)的是（A）

A.機(jī)器設(shè)備B.職工宿舍C.食堂D.浴池

分析：固定資產(chǎn)按經(jīng)濟(jì)用可分為生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)，B.C.D

項(xiàng)屬于非固定資產(chǎn)。

在此要分清生產(chǎn)用固定資產(chǎn)和非生產(chǎn)用固定資產(chǎn)各自所包含的范圍。

2、固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法包括（ABC）

A.原始價(jià)值B.重置價(jià)值C.折余價(jià)值D.固定資產(chǎn)殘值E.凈殘值

分析：固定資產(chǎn)通常有以下幾種計(jì)價(jià)方法：原始價(jià)值、重置價(jià)值和折余價(jià)值。

而固定資產(chǎn)殘值和凈殘值則不屬于固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法。

第二節(jié)固定資產(chǎn)折舊管理

一、固定資產(chǎn)折舊。固定資產(chǎn)因損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上去的那部分價(jià)值，叫固定

資產(chǎn)折舊。固定資產(chǎn)的原始價(jià)值在其全部折舊年限內(nèi)轉(zhuǎn)移到所生產(chǎn)的產(chǎn)品上去，從產(chǎn)品銷售

收入中收回的相當(dāng)于計(jì)入產(chǎn)品成本中的折舊費(fèi)，應(yīng)是進(jìn)行固定資產(chǎn)更新的資金來(lái)源。

固定資產(chǎn)的損耗有有形損耗和無(wú)形損耗兩種形式。固定資產(chǎn)從投入使用起，到

報(bào)廢為止的使用年限，稱為物理折舊年限。物理折舊年限是正確計(jì)算折舊的前提。確定固定

資產(chǎn)的折舊年限，既要考慮有形損耗，又要考慮無(wú)形損耗。考慮無(wú)形損耗后而確定的折舊年

限，稱為經(jīng)濟(jì)折舊年限。考慮固定資產(chǎn)的無(wú)形損耗，才能使固定資產(chǎn)的價(jià)值，在科學(xué)技術(shù)不

斷進(jìn)步的條件下也能全部得到補(bǔ)償。

應(yīng)掌握現(xiàn)行企業(yè)財(cái)務(wù)制度對(duì)有關(guān)修理費(fèi)用問(wèn)題所作的規(guī)定。

二、固定資產(chǎn)折舊的折舊范圍

1、空間范圍

2、時(shí)間范圍

K例題推薦》

1、下列不屬于計(jì)提折舊范圍的有（B.C.D.E）

A.未使用和不需使用的房屋建筑物B.未使用和不需使用的機(jī)器設(shè)備

C.經(jīng)營(yíng)性租入固定資產(chǎn)D.已提足折舊的固定資產(chǎn)

E.提前報(bào)廢的固定資產(chǎn)

第三節(jié)固定資產(chǎn)投資管理

一、固定資產(chǎn)投資的特點(diǎn)

固定資產(chǎn)投資一般包括基本建設(shè)投資和更新改造兩大部分。學(xué)習(xí)時(shí)應(yīng)掌握固定

資產(chǎn)投資的特點(diǎn)：?jiǎn)雾?xiàng)投資額大；施工期長(zhǎng)；投資回收期長(zhǎng)；決策成敗后果深遠(yuǎn)。

二、固定資產(chǎn)投資的分類

固定資產(chǎn)投資的分類，一般有以下幾種：戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資；相關(guān)性投

資和獨(dú)立性投資；先決性投資和重置性投資。

三、預(yù)測(cè)固定資產(chǎn)投資效益，進(jìn)行投資決策

固定資產(chǎn)的投資效益，主要可以從兩個(gè)方面來(lái)考察，一是研究能否用較少的投

資取得較多的收益，其衡量指標(biāo)為投資利潤(rùn)率（投資收益率）；二是研究投資于固定資產(chǎn)上的

資金，能否在最短的時(shí)期內(nèi)收回，其衡量指標(biāo)為投資回收期。

1、投資利潤(rùn)率

將固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目交付使用后預(yù)計(jì)可能達(dá)到的年利潤(rùn)總額，同投資總額相比

較，就可求得固定資產(chǎn)的投資利潤(rùn)率指標(biāo)。計(jì)算公式如下：

投資利潤(rùn)率=年利潤(rùn)總額/投資總額X100%

2、投資回收期

投資回收期是一項(xiàng)重要的投資經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)。

投資回收期=投資總額/每年收回資金額=投資總額/（年新增利潤(rùn)額十年折

舊額）

投資效益指標(biāo)計(jì)算出來(lái)以后，就應(yīng)對(duì)同一項(xiàng)目不同方案的投資效益進(jìn)行比較，

做出決策。

企業(yè)進(jìn)行投資決策時(shí)，如同一項(xiàng)目有兩個(gè)方案可以采用就需要進(jìn)行綜合分析，

選擇各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)最優(yōu)的方案。

3、凈現(xiàn)值

凈現(xiàn)值是指投資報(bào)酬的總現(xiàn)值同投資現(xiàn)值的差額。

凈現(xiàn)值=未來(lái)報(bào)酬的總現(xiàn)值一投資額的現(xiàn)值

凈現(xiàn)值若大于零，說(shuō)明投資收益綜合大于投資總額，該投資方案為有利；凈現(xiàn)

值若等于或小于零，則投資方案為無(wú)利或不利。對(duì)兩個(gè)或兩個(gè)以上不同投資方案的凈