愛旭股份2023年度向特定對象發(fā)行A股股票方案的論證分析報(bào)告（第二次修訂稿）

1上海愛旭新能源股份有限公司是上海證券交易所主板上市的公司。為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，增強(qiáng)公司資本實(shí)力，提升盈利能力，實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃。根據(jù)《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》和《上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，公司擬向特定對象發(fā)行股票，募集資金不超過350,000萬元（含本數(shù)），扣除本論證分析報(bào)告中如無特別說明，相關(guān)用語具有與《上海愛旭新能源股份2一、本次向特定對象發(fā)行股票的背景和目的隨著全球經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，其所帶來的能源消費(fèi)與日俱增，化石資源消耗迅速，生態(tài)環(huán)境惡化的后果也嚴(yán)重威脅到了社會可持續(xù)發(fā)展。在全球氣候變暖及化石能源日益枯竭的大背景下，推動清潔能源快速發(fā)展已成為全球共識，大力發(fā)展可再生新能源替代傳統(tǒng)化石能源已成為必然趨勢。在當(dāng)前使用的主流可再生新能源中，太陽能光伏發(fā)電憑借其在環(huán)保性、可靠性、安全性、廣泛性等方需超過18,200GW。截至2023年末，全球累計(jì)光伏裝機(jī)總量僅為1,546GW，未求量分別可達(dá)約1,400GW、2,500GW和3,300GW，與當(dāng)前全球比，仍有巨大的缺口。在全球氣候變暖及化石能源日益枯竭的大背景下，太陽能光伏發(fā)電作為最佳的可再生新能源方式之一，將繼續(xù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，發(fā)展為應(yīng)對全球氣候變化，實(shí)現(xiàn)社會經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，全球主要國家和地區(qū)陸續(xù)提出了更加積極的氣候發(fā)展目標(biāo)，相繼出臺了“碳中和”等可再生能源發(fā)2020年9月，國家主席習(xí)近平在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上表示：我國將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排3放量力爭于2030年前達(dá)到“碳峰值”，努力爭取于2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”；在黨的二十大報(bào)告中習(xí)近平總書記亦進(jìn)一步明確要深入推進(jìn)能源革命、做好碳達(dá)峰碳中和工作的意見》，明確把“碳達(dá)峰、碳中和”納入經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全局，以經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型為引領(lǐng)，以能源綠色低碳發(fā)展為關(guān)鍵，加快形成節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式、空間格局；并提出到2025年初步形成實(shí)現(xiàn)綠色低碳循高效的能源體系全面建立，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到80%以上，碳中和目標(biāo)順在“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的推動下，減少石化能源消費(fèi)，大力發(fā)展太陽能等清潔能源，構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，對加快能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、實(shí)現(xiàn)綠色經(jīng)濟(jì)具有重要意義，也為我國光伏行業(yè)的快速發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)3.PERC電池轉(zhuǎn)換效率的提升已逐漸接近瓶頸，N型電池將成為未來光伏發(fā)展趨勢，受到下游客戶的廣泛認(rèn)可而快速占領(lǐng)市場。根據(jù)CPIA發(fā)布的《中型硅片發(fā)展較早，相關(guān)技術(shù)成熟度已非常高，轉(zhuǎn)換效率的提升已逐漸逼近理論轉(zhuǎn)換效率和更優(yōu)技術(shù)特征的N型電池逐漸成為未來高效太陽能電池的發(fā)展方括ABC）等技術(shù)更是得到目前業(yè)內(nèi)主流企業(yè)及研究機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注和認(rèn)可，被4生產(chǎn)設(shè)備及技術(shù)能力已逐步成熟，具備大規(guī)模量產(chǎn)條件。因此，N型電池占據(jù)1.推進(jìn)先進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張，增強(qiáng)供應(yīng)能力，鞏固行業(yè)優(yōu)勢地位升的重要組成部分，也是公司提高市場占有率、鞏固行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢的重要舉通過本次募投項(xiàng)目的實(shí)施，公司N型ABC電池的供應(yīng)能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，同時有利于實(shí)現(xiàn)應(yīng)用場景的多元化，充分發(fā)揮公司在產(chǎn)能及技術(shù)方面的優(yōu)勢，形成規(guī)模效應(yīng)，使公司的內(nèi)在價(jià)值得到更大提升，有利于鞏固公司在高效太陽能電池領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。從長遠(yuǎn)發(fā)展及戰(zhàn)略布局角度看，本次募投項(xiàng)目將為公司進(jìn)一步開拓全球市場、占領(lǐng)先機(jī)起到很好的鋪墊作用；同時也為公司基2.優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升綜合競爭能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力受益于光伏行業(yè)市場規(guī)模持續(xù)增長和公司產(chǎn)能的快速提升，公司經(jīng)營規(guī)模元，流動資金需求相應(yīng)大幅增加。此外，光伏產(chǎn)業(yè)是資本與技術(shù)密集型行業(yè)，技術(shù)的快速迭代和下游需求的日益精細(xì)化促使公司持續(xù)加大資金投入以開展先進(jìn)產(chǎn)能的建設(shè)、擴(kuò)展?fàn)I銷渠道、并加強(qiáng)前沿技術(shù)的前瞻性研究，以滿足行業(yè)快速發(fā)展的需求，保持市場競爭力。單純依靠債務(wù)融資，將使公司在未來較長的時期內(nèi)面臨沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，而通過本次發(fā)行補(bǔ)充公司流動資金，將進(jìn)一步優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，為技術(shù)研發(fā)和業(yè)務(wù)發(fā)展提供長期資金支持，從而提高公司的5二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性公司本次發(fā)行證券選擇的品種系向特定對象發(fā)行股票。本次發(fā)行的證券為應(yīng)能力、鞏固公司在光伏領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢、提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，公司擬將本次發(fā)行募集資金用于“義烏六期15GW高效晶硅太陽能電池項(xiàng)目”及補(bǔ)充流動資由于上述募集資金投資項(xiàng)目所需資金規(guī)模較大，若公司使用自有資金或進(jìn)股權(quán)融資具有較好的規(guī)劃及協(xié)調(diào)性，可以更好地配合和支持公司長期戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使公司保持較為穩(wěn)定的資本結(jié)構(gòu)，降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過向特強(qiáng)資金實(shí)力，為后續(xù)發(fā)展提供有力保障。隨著公司經(jīng)營業(yè)績的快速增長及募集資金投資項(xiàng)目的陸續(xù)實(shí)施，公司有能力消化股本擴(kuò)張對即期收益的攤薄影響，三、本次發(fā)行對象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性本次向特定對象發(fā)行股票的發(fā)行對象為符合中國證監(jiān)會規(guī)定的特定對象，包括證券投資基金管理公司、證券公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者以及其他符合法律、法規(guī)規(guī)定的合格投資者。證券投6資基金管理公司、證券公司、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者以其管理的二只以上產(chǎn)品認(rèn)購的，視為一個發(fā)行對象；信托公司作為發(fā)行對象的，只能以自有資金認(rèn)購。若發(fā)行時法律、法規(guī)或規(guī)范性文件對發(fā)行對象另本次發(fā)行對象的選擇范圍符合《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，次發(fā)行對象的數(shù)量符合《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行對象數(shù)本次發(fā)行對象應(yīng)具有一定風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力，并具備相應(yīng)的資金實(shí)力。本次發(fā)行對象的標(biāo)準(zhǔn)符合《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，四、本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的若公司股票在定價(jià)基準(zhǔn)日至發(fā)行日期間發(fā)生派息、送股、資本公積轉(zhuǎn)增股（1+N）0為調(diào)整前發(fā)行價(jià)格，D為每股派發(fā)現(xiàn)金股利，N為每股送紅股或7最終發(fā)行價(jià)格將在公司取得中國證監(jiān)會同意注冊的批復(fù)后，按照相關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定和監(jiān)管部門的要求，根據(jù)市場詢價(jià)的情況，由公司董事會在股本次發(fā)行定價(jià)的原則和依據(jù)符合《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)本次向特定對象發(fā)行股票定價(jià)的方法和程序均根據(jù)《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，已經(jīng)董事會及股東大會審議通過并將相關(guān)文件在中國證監(jiān)本次發(fā)行定價(jià)的方法和程序符合《注冊管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)綜上所述，本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序均符合相關(guān)法律法規(guī)（1）本次發(fā)行符合《證券法》第九條的相關(guān)規(guī)定：非公開發(fā)行證券應(yīng)當(dāng)符合經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的條件，具體管理辦法2.公司不存在違反《注冊管理辦法》第十一條規(guī)定的不得向特定對象發(fā)行（2）最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則或者相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定；最近一年財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具否定意見或者無法表示意見的審計(jì)報(bào)告；最近一年財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告被出具保留意見的審計(jì)報(bào)告，且保8留意見所涉及事項(xiàng)對上市公司的重大不利影響尚未消除。本次發(fā)行涉及重大資（3）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員最近三年受到中國證監(jiān)會行政處罰，（4）上市公司或者其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級管理人員因涉嫌犯罪正在被司（5）控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益或者投資（6）最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會公共利益的重大違法（1）符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)（2）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財(cái)務(wù)性投資，不得直（3）募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競爭、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響4.本次向特定對象發(fā)行股票符合《<上市公司證券發(fā)行注冊管理辦法>第九條、第十條、第十一條、第十三條、第四十條、第五十七條、第六十條有關(guān)規(guī)上市公司申請向特定對象發(fā)行股票的，擬發(fā)行的股份數(shù)量原則上不得超過本次向特定對象發(fā)行的發(fā)行數(shù)量不超過本次向特定對象發(fā)行前公司總股本上市公司申請?jiān)霭l(fā)、配股、向特定對象發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于十八個月。前次募集資金基本使用9完畢或者募集資金投向未發(fā)生變更且按計(jì)劃投入的，相應(yīng)間隔原則上不得少于六個月。前次募集資金包括首發(fā)、增發(fā)、配股、向特定對象發(fā)行股票，上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股、發(fā)行股份購買資產(chǎn)并配套募集資金和適用簡易程序集資金專戶剩余資金98.41萬元為利息收入及稅費(fèi)。本次向特定對象發(fā)行股票位，本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位已超過6個月，符合上述規(guī)通過配股、發(fā)行優(yōu)先股或者董事會確定發(fā)行對象的向特定對象發(fā)行股票方式募集資金的，可以將募集資金全部用于補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)。通過其他方式募集資金的，用于補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)的比例不得超過募集資金總額的百分之三十。對于具有輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點(diǎn)的企業(yè)，補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)超過上述比例的，應(yīng)當(dāng)充分論證其合理性，且超過部分原則上應(yīng)當(dāng)用于綜上，本次發(fā)行符合“理性融資，合理確定融資規(guī)模”的規(guī)定，本次募集本次向特定對象發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)已經(jīng)公司第九屆董事會第十三次會議、臨時股東大會審議通過。董事會、股東大會決議以及相關(guān)文件均在中國證監(jiān)會根據(jù)有關(guān)規(guī)定，本次向特定對象發(fā)行股票方案尚需上海證券交易所審核通綜上，本次向特定對象發(fā)行股票的審議程序合法合規(guī)，發(fā)行方式具備可行本次發(fā)行方案已經(jīng)公司第九屆董事會第十三次會議、第九屆董事會第十四電池制造領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢，同時有利于提升公司的資本實(shí)力，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)本次向特定對象發(fā)行方案及相關(guān)文件已在中國證監(jiān)會指定信息披露媒體上進(jìn)行披露，保證全體股東的知情權(quán)。在股東大會上，全體股東已對公司本次發(fā)綜上所述，公司本次向特定對象發(fā)行方案已經(jīng)過審慎研究，認(rèn)為該發(fā)行方程序，保障了股東的知情權(quán)，同時本次向特定對象發(fā)行股票方案已在股東大會七、本次發(fā)行對即期回報(bào)攤薄的影響以及填補(bǔ)的具體措施根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》（國辦發(fā)[2013]110號）、《國展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號）以及證監(jiān)會《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會公告[2015]31號）等文件的有關(guān)規(guī)定，公司就本次向特定對象發(fā)行股票對普通股股東權(quán)益和即期回報(bào)可能造成的影響進(jìn)行了認(rèn)真分析，并結(jié)合實(shí)際情況提出了填補(bǔ)回報(bào)的相關(guān)措施。（一）本次向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響公司基于以下假設(shè)條件就本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響進(jìn)行分析，提請投資者特別關(guān)注，以下假設(shè)條件不構(gòu)成任何預(yù)測及承諾事項(xiàng)，投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策。投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)賠償責(zé)任，本次發(fā)行方案和發(fā)行完成時間最終以經(jīng)中國證監(jiān)會同意注（1）假設(shè)本次發(fā)行于2024年7月底完成（該完成時間僅為假設(shè)用于測算相（2）假設(shè)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、公司所處行業(yè)情況、經(jīng)營環(huán)境沒有發(fā)生重大不利（3）假設(shè)本次發(fā)行數(shù)量為發(fā)行上限，即547,982,715股（該發(fā)行數(shù)量僅為估計(jì)，最終以經(jīng)中國證監(jiān)會同意注冊并實(shí)際發(fā)行的股份數(shù)量為準(zhǔn)），最終募集資金總額為350,000萬元，且不考慮發(fā)行費(fèi)用的影響。本次發(fā)行實(shí)際到賬的募集資金規(guī)模將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核、發(fā)行認(rèn)購情況以（4）2023年下半年，受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下降的影響，公司毛利率出現(xiàn)一定幅度的下滑且計(jì)提了金額較大的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，同時因公司海外業(yè)務(wù)開拓加速導(dǎo)致銷售費(fèi)用大幅增長，使得公司2023年經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)較大幅度的下滑。然而，目前產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格已逐漸進(jìn)入底部區(qū)域，進(jìn)一步下降空間有限；且從產(chǎn)業(yè)驅(qū)動規(guī)律來看，因上下游產(chǎn)能錯配、供需關(guān)系不平衡導(dǎo)致的價(jià)格波動最終將被市場消化，形成新的聯(lián)動態(tài)勢，電池片價(jià)格短期內(nèi)快速下降的情況有望得到有效改善；同時，隨著公司ABC組件產(chǎn)能陸續(xù)建成投產(chǎn)，ABC組件預(yù)計(jì)將于2024年大規(guī)模出貨，具有更高轉(zhuǎn)換效率及附加值的新一代電池及組件對公司業(yè)績的貢獻(xiàn)將于2024年開始釋放，公司經(jīng)營業(yè)績有望得到改善。根據(jù)公司經(jīng)營的實(shí)際情況及謹(jǐn)慎性原則，本次測算過程中，對于公司2024年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤，按照以下三種情形進(jìn)行假設(shè)測算（以下假設(shè)不代表公司對2024年的經(jīng)營情況及趨勢的判斷，不構(gòu)成公司的盈情形一：公司2024年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤較2023年情形二：公司2024年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤較2023年情形三：公司2024年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤較2023年凈利潤之外的其他因素對凈資產(chǎn)的影響；未考慮本次發(fā)行募集資金到賬后，對（6）在測算本次發(fā)行完成后公司每股收益時，僅考慮本次發(fā)行對總股本的（7）上述假設(shè)僅為測試本次發(fā)行攤薄即期回報(bào)對公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，不代表公司對2024年度經(jīng)營情況及趨勢的判斷，亦不構(gòu)成盈利預(yù)測。投資者不應(yīng)據(jù)此進(jìn)行投資決策，投資者據(jù)此進(jìn)行投資決策造成損失的，公司不承擔(dān)2023.12.312024.12.312,375,993,728情形2：公司2024年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬4.24%情形3：公司2024年扣除非經(jīng)常性損益后歸屬41,969.2641,969.264.58%綜上，在不考慮本次募投項(xiàng)目對公司凈利潤的影響下，本次發(fā)行完成后公本次發(fā)行完成后，公司總股本和凈資產(chǎn)規(guī)模將有所增加，而募集資金的使用和產(chǎn)生效益需要一定的周期，短期內(nèi)募投項(xiàng)目效益難以得到有效釋放。在公司總股本和凈資產(chǎn)均增加的情況下，如果公司利潤水平未能呈現(xiàn)相應(yīng)幅度的增長，短期內(nèi)公司可能存在每股收益和凈資產(chǎn)收益率下降的風(fēng)險(xiǎn)，特此提醒投資為了保護(hù)廣大投資者的利益，降低本次發(fā)行可能攤薄即期回報(bào)的影響，公司擬采取多種措施保證本次發(fā)行募集資金的有效使用、防范即期回報(bào)被攤薄的公司已對本次募投項(xiàng)目實(shí)施的可行性進(jìn)行了長期、充分的研究和論證，募投項(xiàng)目符合行業(yè)發(fā)展趨勢和國家產(chǎn)業(yè)政策。公司將積極、合理調(diào)配資源，加快本次募集資金到位后，公司將加強(qiáng)資金統(tǒng)籌管理、減少財(cái)務(wù)費(fèi)用、改善資本結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。除積極推進(jìn)募投項(xiàng)目的建設(shè)外，公司還將繼續(xù)加大研發(fā)投入，加快產(chǎn)能的消化，積極開拓營銷渠道，推動產(chǎn)品在質(zhì)量和性能方面的持續(xù)升級，夯實(shí)公司在現(xiàn)有高效太陽能電池領(lǐng)域的領(lǐng)先地位，3.加強(qiáng)經(jīng)營管理和內(nèi)部控制，為公司發(fā)展提供制度保障公司將進(jìn)一步提高經(jīng)營和管理水平，加強(qiáng)內(nèi)部控制，發(fā)揮企業(yè)管控效能；推進(jìn)全面預(yù)算管理，加強(qiáng)成本管理，強(qiáng)化預(yù)算執(zhí)行監(jiān)督，在嚴(yán)控各項(xiàng)費(fèi)用的基礎(chǔ)上，提升經(jīng)營和管理效率、控制經(jīng)營和管理風(fēng)險(xiǎn)。同時，公司將不斷完善治理結(jié)構(gòu)，確保股東能夠充分行使權(quán)利，確保董事會能夠按照法律法規(guī)和公司章程的規(guī)定行使職權(quán)，確保獨(dú)立董事能夠認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤為進(jìn)一步完善公司利潤分配政策，為股東提供持續(xù)、穩(wěn)定、合理的投資回報(bào)，公司根據(jù)中國證監(jiān)會《上市公司監(jiān)管指引第3號——上市公司現(xiàn)金分紅》及《關(guān)于進(jìn)一步落實(shí)上市公司現(xiàn)金分紅有關(guān)事項(xiàng)的通知》等相關(guān)規(guī)定，結(jié)合公股東回報(bào)規(guī)劃》。本次發(fā)行完成后，公司將繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行公司分紅政策，在符合利潤分配條件的情況下，積極給予投資者合理回報(bào)，確保公司股東特別是中公司制定上述填補(bǔ)回報(bào)措施不等于公司對未來利潤做出任何保證，敬請廣（四）公司董事、高級管理人員對公司填補(bǔ)回根據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見》（國辦發(fā)[2013]110號）、《展的若干意見》（國發(fā)[2014]17號）及《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見》（證監(jiān)會公告[2015]31號）等規(guī)定，為維護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益，公司全體董事、高級管