期貨投資分析：金融期貨分析試題

期貨投資分析：金融期貨分析試題1、單選

某美國投資者已投資捷克股票，但是沒有合適的外匯期貨對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)，因此考慮利用與捷克克朗（CZK）相關(guān)性較大的歐元期貨。投資組合價(jià)值為1億捷克克朗，即期匯率為USD/CZ（江南博哥）K=20，EUR/USD=1.35，每手外匯期貨合約的面值為125000歐元，價(jià)格為EUR/USD=1.4，則該投資者應(yīng)該（）。A.買入28手歐元期貨合約B.賣出28手歐元期貨合約C.買入27手歐元期貨合約D.賣出27手歐元期貨合約正確答案：A2、單選

波浪理論認(rèn)為一個(gè)完整的波浪周期包括8浪。其中包括（）。A.6浪上升，2浪下降B.4浪上升，4浪下降C.5浪上升，3浪下降D.7浪上升，1浪下降正確答案：C3、單選

當(dāng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，股指期貨投機(jī)者低價(jià)買進(jìn)股指期貨合約；當(dāng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，股指期貨投機(jī)者高價(jià)賣出股指期貨合約，從而最終使價(jià)格趨向均衡。這種做法可以起到（）作用。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.增加價(jià)格波動(dòng)C.促進(jìn)市場流動(dòng)D.減緩價(jià)格波動(dòng)正確答案：D4、單選

早期的場外衍生品交易采用（）模式，交易在交易雙方之間完成，交易雙方僅憑各自的信用或者第三方信用作為履約擔(dān)保，面臨著巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。A.非標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算B.標(biāo)準(zhǔn)化的雙邊清算C.中央對手方清算D.凈額結(jié)算正確答案：A5、單選

在境內(nèi)的指定外匯銀行，居民個(gè)人目前可以用人民幣兌換的是（）。A．特別提款權(quán)B.德國馬克C.泰銖D.比特幣正確答案：C6、單選

中金所5年期國債期貨可交割券的轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)公布，在合約存續(xù)期間其數(shù)值（）。A.不變B.每日變動(dòng)一次C.每月變動(dòng)一次D.每周變動(dòng)一次正確答案：A7、多選

外匯期貨投機(jī)者的作用主要有（）。A.承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B.促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C.減緩價(jià)格波動(dòng)D.提高市場流動(dòng)性正確答案：A,B,D8、單選

某行權(quán)價(jià)為210元的看跌期權(quán)，對應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為207元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）元。A.3B.5C.8D.11正確答案：B9、多選

常用的匯率標(biāo)價(jià)法有（）。A.直接標(biāo)價(jià)法B.間接標(biāo)價(jià)法C.美元標(biāo)價(jià)法D.指數(shù)標(biāo)價(jià)法正確答案：A,B10、單選

2005年，東京金融交易所（TFX）推出了名為“點(diǎn)擊365”的交易平臺(tái)，并引入（）。A.外匯保證金交易B.外匯期貨交易C.外匯遠(yuǎn)期交易D.外匯期權(quán)交易正確答案：B11、多選

期權(quán)交易費(fèi)用主要包括（）。A.傭金B(yǎng).交易所手續(xù)費(fèi)C.保證金D.期權(quán)價(jià)格變動(dòng)導(dǎo)致的虧損正確答案：A,B,C12、單選

滬深300股指期貨合約的交易代碼是（）。A.IFB.ETFC.CFD.FU正確答案：A13、多選

BS模型的假設(shè)前提有（）。A.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遵循幾何布朗運(yùn)動(dòng)B.允許賣空標(biāo)的資產(chǎn)C.沒有交易費(fèi)用D.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格允許出現(xiàn)跳空正確答案：A,B,C14、單選

假設(shè)當(dāng)前某期貨的價(jià)格為50元。交易者進(jìn)行開倉買入交易并持有到期。在期貨到期交割時(shí)，期貨價(jià)格為60元，那么交易者交割時(shí)所需要付出的金額為（）。A.60元B.55元C.50元D.10元正確答案：C15、多選

國債期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)控制制度包括（）。A.漲跌停板制度B.臨近交割月份梯度提高保證金C.臨近交割月份梯度提高持倉限額D.大戶持倉報(bào)告制度正確答案：A,B,D16、判斷題

財(cái)政部采用滾動(dòng)發(fā)行制度后，對關(guān)鍵期限國債提前一個(gè)月公布下個(gè)月的發(fā)行計(jì)劃。正確答案：錯(cuò)17、判斷題

我國國債期貨交易采用百元全價(jià)報(bào)價(jià)。正確答案：錯(cuò)18、多選

以下貨幣中屬于傳統(tǒng)意義上商品貨幣的包括（）。A.USDB.AUDC.JPYD.CAD正確答案：A,B,D19、單選

2014年4月，在芝加哥商業(yè)交易所（CME）交易的英鎊/美元期貨的合約月份為（）。A.5月、6月、7月、8月B.6月、9月、12月、3月C.4月、5月、6月、7月D.5月、6月、9月、12月正確答案：B20、單選

個(gè)人投資者可以通過（）參與國債期貨交易。A.證券公司B.期貨公司C.銀行D.基金公司正確答案：B21、多選

當(dāng)股指期貨價(jià)格（），投資者適合進(jìn)行期現(xiàn)套利。A.高于無套利區(qū)間上界B.低于無套利區(qū)間上界C.高于無套利區(qū)間下界D.低于無套利區(qū)間下界正確答案：A,D22、多選

時(shí)間結(jié)構(gòu)對外匯風(fēng)險(xiǎn)的影響有（）。A.時(shí)間越長，風(fēng)險(xiǎn)越大B.時(shí)間越長，風(fēng)險(xiǎn)越小C.時(shí)間越短，風(fēng)險(xiǎn)越大D.時(shí)間越短，風(fēng)險(xiǎn)越小正確答案：A,D23、單選

世界上第一個(gè)出現(xiàn)的金融期貨是（）。A.股指期貨B.外匯期貨C.股票期貨D.利率期貨正確答案：B24、單選

股指期貨每日漲跌幅的計(jì)算通常是與前一交易日的（）相關(guān)聯(lián)。A.開盤價(jià)B.收盤價(jià)C.最高價(jià)D.結(jié)算價(jià)正確答案：D25、多選

為防范外匯及其衍生品交易帶來的風(fēng)險(xiǎn)，交易者應(yīng)該（）。A.選擇合適的交易對手B.注意條約條款C.選擇合適的交易平臺(tái)或第三方中介D.做好事先風(fēng)險(xiǎn)管理正確答案：A,B,C,D26、多選

關(guān)于久期與凸性的描述，以下說法正確的是（）。A.因?yàn)橛型剐?，無隱含期權(quán)的債券在收益率下降時(shí)價(jià)格的上漲要大于在收益率上升時(shí)價(jià)格的下跌B.可提前召回的債券（Callablebonds）凸性可能為負(fù)C.用久期估算無隱含期權(quán)的債券價(jià)格變化，當(dāng)收益率下降時(shí)價(jià)格被低估D.用久期估算無隱含期權(quán)的債券價(jià)格變化，當(dāng)收益率上升時(shí)價(jià)格被高估正確答案：A,C27、單選

如果預(yù)期未來貨幣政策從緊，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場上（）。A.做多國債基差B.做空國債基差C.買入國債期貨D.賣出國債期貨正確答案：C28、多選

美國某家機(jī)器制造商同英國某家公司簽訂銷售機(jī)器合約為100萬英鎊，3個(gè)月后買方支付貨款，該公司財(cái)務(wù)總監(jiān)非常關(guān)注合約的外匯風(fēng)險(xiǎn)，可以采取的措施有（）。A.向銀行借入英鎊兌換為美元存款B.向銀行賣出英鎊兌美元外匯遠(yuǎn)期C.買入英鎊兌美元看跌外匯期權(quán)D.賣出英鎊兌美元外匯期貨正確答案：B,C,D29、單選

人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議計(jì)息基準(zhǔn)中的“A/365F”的含義是（）。A.實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)B.實(shí)際天數(shù)/365（浮動(dòng)）C.實(shí)際天數(shù)/360D.實(shí)際天數(shù)/365（固定）正確答案：D30、判斷題

貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值，也稱為資金時(shí)間價(jià)值。正確答案：對31、判斷題

當(dāng)國債發(fā)行數(shù)量超過市場預(yù)期時(shí)，意味著對資金需求的上升，帶動(dòng)國債期貨價(jià)格的上升。正確答案：錯(cuò)32、多選

關(guān)于收益率曲線的說法，正確的是（）。A.收益率曲線可以用于衡量市場上債券的報(bào)價(jià)是否合理B.收益率曲線代表整個(gè)市場對于期限結(jié)構(gòu)的觀點(diǎn)C.收益率曲線可以用于幫助計(jì)算VaR等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)D.中債收益率曲線的定位是公允收益率曲線正確答案：A,B,C,D33、單選

以下對強(qiáng)行平倉說法正確的是（）。A.期貨價(jià)格達(dá)到漲跌限幅時(shí)，期貨公司有權(quán)對客戶持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉B.當(dāng)客戶保證金不足時(shí)，期貨公司有權(quán)在不通知客戶的情況下對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉C.對客戶強(qiáng)行平倉后的盈利歸期貨公司所有，虧損歸客戶所有D.在追加保證金通知后，一定期限內(nèi)仍未補(bǔ)足保證金的，期貨公司有權(quán)強(qiáng)行平倉正確答案：D34、單選

我國國債持有量最大的機(jī)構(gòu)類型是（）。A.保險(xiǎn)公司B.證券公司C.商業(yè)銀行D.基金公司正確答案：C35、多選

關(guān)于國債期貨，以下說法正確的是（）。A.同等條件下，可交割國債的票面利率越高，所對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子越大。B.同一個(gè)可交割國債對應(yīng)的近月合約的轉(zhuǎn)換因子比對應(yīng)的遠(yuǎn)月合約的轉(zhuǎn)換因子小。C.一般情況下，隱含回購利率最大的國債最可能是最便宜可交割券。D.同一個(gè)可交割國債對應(yīng)的遠(yuǎn)月合約的轉(zhuǎn)換因子比對應(yīng)的近月合約的轉(zhuǎn)換因子小。正確答案：A,C,D36、單選

對固定利率債券的持有人來說，可以（）對沖利率上升風(fēng)險(xiǎn)。A.利用利率互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率B.利用貨幣互換將固定利率轉(zhuǎn)換成浮動(dòng)利率C.做空利率互換D.做多交叉型貨幣互換正確答案：A37、單選

投資者買入一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)費(fèi)為4元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為（）元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.5正確答案：B38、單選

國債期貨中，隱含回購利率越高的債券，其凈基差一般（）。A.越小B.越大C.無關(guān)D.等于0正確答案：A39、單選

在（）的情況下，會(huì)員或客戶的持倉不會(huì)被強(qiáng)平。A.結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足B.客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉。C.因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉處理D.按照追加保證金通知，在當(dāng)日開市前補(bǔ)足保證金正確答案：D40、多選

在實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，投資債券的收益可以表現(xiàn)為（）。A.利息收入B.資本利得C.再投資收益D.債務(wù)人違約金正確答案：A,B,C41、單選

按連續(xù)復(fù)利計(jì)息，3個(gè)月的無風(fēng)險(xiǎn)利率是5.25%，12個(gè)月的無風(fēng)險(xiǎn)利率是5.75%，3個(gè)月之后執(zhí)行的為期9個(gè)月的遠(yuǎn)期利率是（）。A.5.96%B.5.92%C.5.88%D.5.84%正確答案：D42、單選

在利率為正的前提下，提前了結(jié)美式看漲期權(quán)多頭頭寸（標(biāo)的資產(chǎn)無紅利支付）的最好方式是（）。A.執(zhí)行期權(quán)B.出售期權(quán)C.對沖期權(quán)D.沒有最優(yōu)方法正確答案：B43、單選

某投資者買入一手看跌期權(quán)，該期權(quán)可令投資者賣出100股標(biāo)的股票。行權(quán)價(jià)為70元，當(dāng)前股票價(jià)格為65元，該期權(quán)價(jià)格為7元。期權(quán)到期日，股票價(jià)格為55元，不考慮交易成本，投資者行權(quán)凈收益為（）元。A.800B.500C.300D.-300正確答案：A44、單選

如果某國債現(xiàn)貨的轉(zhuǎn)換因子是1.0267，則進(jìn)行基差交易時(shí)，以下期貨和現(xiàn)貨數(shù)量配比最合適的是（）。A.期貨51手，現(xiàn)貨50手B.期貨50手，現(xiàn)貨51手C.期貨26手，現(xiàn)貨25手D.期貨41手，現(xiàn)貨40手正確答案：D45、單選

某歐洲銀行為了獲得較低的融資利率，發(fā)行了5年期雙貨幣票據(jù)，票據(jù)的初始本金和票息以歐元計(jì)價(jià)，償還本金則用美元計(jì)價(jià)。銀行可以（）將票據(jù)中的風(fēng)險(xiǎn)完全對沖掉。A.建立一個(gè)美元／歐元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出B.建立一個(gè)歐元／美元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出C.建立一個(gè)美元／歐元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出；同時(shí)，建立一個(gè)歐元固定利率對美元LIBOR的利率互換合約，約定支付參考LIBOR的美元浮動(dòng)利息，并獲取歐元固定利息D.建立一個(gè)歐元／美元的5年期的遠(yuǎn)期合約，以一定的遠(yuǎn)期匯率賣出；同時(shí)，建立一個(gè)歐元固定利率Euribor的利率互換合約，約定支付參考Eurihor的歐元浮動(dòng)利息，并獲取歐元固定利息正確答案：D46、單選

2012年1月3日的3×5遠(yuǎn)期利率指的是（）的利率。A.2012年4月3日至2012年6月3日B.2012年1月3日至2012年4月3日C.2012年4月3日至2012年7月3日D.2012年1月3日至2012年9月3日正確答案：A47、多選

一般情況下，股指期貨無法實(shí)現(xiàn)完全套保，其原因在于（）。A.投資者持有的股票組合價(jià)值金額與套保相對應(yīng)的股指期貨合約價(jià)值金額正好相等的幾率很小。B.當(dāng)保值期和合約到期日不一致時(shí)，存在基差風(fēng)險(xiǎn)。C.在實(shí)際操作中，兩個(gè)市場變動(dòng)的趨勢雖然相同，但幅度并不完全一致。D.投資者持有的股票組合漲跌幅與指數(shù)的波動(dòng)幅度并不完全一致。正確答案：A,B,C,D48、多選

外匯期貨套利的形式主要有（）。A.跨市場套利B.跨幣種套利C.跨期套利D.交叉套利正確答案：A,B,C,D49、單選

滬深300股指期貨合約的合約乘數(shù)為（）。A.100B.200C.300D.30正確答案：C50、單選

外匯期貨的交易中，圖表分析法是屬于（）。A.基本面分析B.技術(shù)面分析C.長線分析D.短線分析正確答案：B51、單選

（）是指進(jìn)行股指期貨交易時(shí)由于人為操作錯(cuò)誤或計(jì)算機(jī)系統(tǒng)故障所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C.操作風(fēng)險(xiǎn)D.市場風(fēng)險(xiǎn)正確答案：C52、單選

最早的境內(nèi)人民幣外匯衍生產(chǎn)品是人民幣外匯（）。A.掉期交易B.期貨交易C.遠(yuǎn)期交易D.期權(quán)交易正確答案：C53、單選

某投資者在2014年2月25日，打算購買以股票指數(shù)為標(biāo)的的看跌期權(quán)合約。他首先買入執(zhí)行價(jià)格為2230指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，權(quán)利金為20指數(shù)點(diǎn)。為降低成本，他又賣出同一到期時(shí)間執(zhí)行價(jià)格為2250指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，價(jià)格為32指數(shù)點(diǎn)。則在不考慮交易費(fèi)用以及其他利息的前提下，該投資者的盈虧平衡點(diǎn)為（）指數(shù)點(diǎn)。A.2242B.2238C.2218D.2262正確答案：B54、單選

利率封頂期權(quán)（InterestRateCap）的買方相當(dāng)于（）。A.賣出對應(yīng)債券價(jià)格的看漲期權(quán)B.買入對應(yīng)債券價(jià)格的看漲期權(quán)C.賣出對應(yīng)債券價(jià)格的看跌期權(quán)D.買入對應(yīng)債券價(jià)格的看跌期權(quán)正確答案：D55、單選

匯入?yún)R款無法解付的，主動(dòng)給對方行發(fā)查詢后，個(gè)工作日無回復(fù)的，應(yīng)退匯？（）A、10個(gè)工作日B、15個(gè)工作日C、一個(gè)月D、二個(gè)月正確答案：B56、多選

關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價(jià)，表述錯(cuò)誤的是（）。A.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)B.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均C.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià)D.最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均正確答案：B,C,D57、單選

看漲期權(quán)的空頭，擁有在一定時(shí)間內(nèi)（）。A.買入標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.買入標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)D.賣出標(biāo)的資產(chǎn)的潛在義務(wù)正確答案：D58、多選

從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)有（）。A.期貨公司及其所屬營業(yè)部B.已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營業(yè)部C.中國金融期貨交易所（CFFEX）D.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：A,B59、多選

2014年2月27日，華爾街見聞網(wǎng)站發(fā)表了一篇題為《“央媽”重拳出手人民幣炒家命懸一線》的評論文章，文章中提到的人民幣杠桿套息交易在過去幾個(gè)月的時(shí)間內(nèi)一度是國外熱錢追逐的高Alpha交易，這種杠桿套息交易能夠成為擁有高Alpha的原因包括（）。A.穩(wěn)定的人民幣升值預(yù)期B.盡管中國經(jīng)濟(jì)增長率下降，但仍遠(yuǎn)高于歐美發(fā)達(dá)國家的GDP增長率C.較高的人民幣/美元利差D.較低的人民幣匯率波動(dòng)正確答案：A,B,C,D60、單選

假設(shè)間接報(bào)價(jià)法下，歐元／美元的報(bào)價(jià)是1.3626，那么1美元可以兌換（）歐元。A.1.3626B.0.7339C.1D.0.8264正確答案：B61、單選

中金所5年期國債期貨交易的最小下單數(shù)量為（）手。A.1B.5C.8D.10正確答案：A62、單選

對于期權(quán)買方來說，以下說法正確的（）。A.看漲期權(quán)的delta為負(fù)，看跌期權(quán)的delta為正B.看漲期權(quán)的delta為正，看跌期權(quán)的delta為負(fù)C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為正D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta均為負(fù)正確答案：B63、多選

國債發(fā)行承銷團(tuán)成員包括（）。A.商業(yè)銀行B.保險(xiǎn)公司C.證券公司D.期貨公司正確答案：A,C64、單選

各種互換中，（）的交易過程中需要交換本金。A.利率互換B.固定換固定的利率互換C.貨幣互換D.本金變換型互換正確答案：D65、單選

根據(jù)預(yù)期理論，如果市場認(rèn)為收益率在未來會(huì)上升，則期限較長債券的收益率會(huì)（）期限較短債券的收益率。A.高于B.等于C.低于D.不確定正確答案：A66、判斷題

將萬用電表置于電阻Rxlk擋，用黑表筆接三極管的某一管腳（假設(shè)作為基極），再用紅表筆分別接另外兩個(gè)管腳。如果表針指示的兩次都很大，該管便是NPN管，若表針指示的兩個(gè)阻值均很小，則說明這是一只PNP管。（）正確答案：錯(cuò)67、判斷題

若債券的應(yīng)計(jì)利息為3元，凈價(jià)為100元，則其全價(jià)應(yīng)為97元。正確答案：錯(cuò)68、單選

用來表示股指期貨合約價(jià)值的是相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)與某一既定貨幣金額之（）。A.和B.商C.積D.差正確答案：C69、判斷題

在交割期內(nèi)付息的可交割國債不列入可交割券范圍。正確答案：對70、單選

其他條件不變，看漲期權(quán)理論價(jià)值隨行權(quán)價(jià)格的上升而（）、隨標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率的上升而（）。A.下降、上升B.下降、下降C.上升、下降D.上升、上升正確答案：A71、單選

假設(shè)直接報(bào)價(jià)法下，美元／日元的報(bào)價(jià)是92.60，那么1日元可以兌換（）美元。A.92.60B.0.0108C.1D.46.30正確答案：B72、單選

以下關(guān)于債券收益率說法正確的為（）。A.市場中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率B.市場中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價(jià)格也高D.到期收益率高的債券，通常久期也高正確答案：A73、單選

非美元報(bào)價(jià)法報(bào)價(jià)的貨幣的點(diǎn)值等于（）。A.匯率報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)單位除以匯率B.匯率報(bào)價(jià)的最大變動(dòng)單位除以匯率C.匯率報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)單位乘以匯率D.匯率報(bào)價(jià)的最大變動(dòng)單位乘以匯率正確答案：A74、單選

某債券組合價(jià)值為1億元，久期為5。若投資經(jīng)理買入國債期貨合約20手，價(jià)值1950萬元，國債期貨久期6.5，則該組合的久期變?yōu)椋ǎ?。A.6.3B.6.2375C.6.2675D.6.185正確答案：C75、單選

某投資者覺得股票市場風(fēng)險(xiǎn)較大，而債券投資的收益低、流動(dòng)性也不足，都不適合他進(jìn)行投資。那么，該投資者更適合使用以下投資工具中的（）。A.可轉(zhuǎn)換債券B.某股票指數(shù)基金C.新股申購D.貨幣市場基金正確答案：A76、單選

標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A.浮動(dòng)利率換浮動(dòng)利率B.固定利率換固定利率C.固定利率換浮動(dòng)利率D.本金遞增型互換正確答案：C77、判斷題

通常用CTD券的久期近似國債期貨合約的久期。正確答案：對78、多選

國內(nèi)某出口商3個(gè)月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方式有（）。A.買進(jìn)美元外匯遠(yuǎn)期合約B.賣出美元外匯遠(yuǎn)期合約C.美元期貨的多頭套期保值D.美元期貨的空頭套期保值正確答案：A,D79、多選

對期貨市場負(fù)有監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)有（）。A.中國證監(jiān)會(huì)B.中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)C.中國期貨保險(xiǎn)金安全監(jiān)管中心D.中國證券業(yè)協(xié)會(huì)正確答案：A,C80、多選

股指期貨套利交易與套期保值交易的區(qū)別在于（）不同。A.交易目的B.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)C.交易策略D.風(fēng)險(xiǎn)偏好類型正確答案：A,B,C,D81、多選

外匯期貨合約的標(biāo)的物標(biāo)準(zhǔn)化條款包括（）。A．交割方式B.交易單位C.報(bào)價(jià)單位D.交易時(shí)間正確答案：A,B,C,D82、多選

國債期貨理論定價(jià)時(shí)，需要考慮的因素有（）。A.現(xiàn)貨凈價(jià)B.轉(zhuǎn)換因子C.持有收益D.交割期權(quán)價(jià)值正確答案：A,B,C83、多選

下列情形中，期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零的情況有（）。A.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格B.看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格C.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格>標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格D.看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)格<標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格正確答案：A,D84、單選

與可轉(zhuǎn)換債券（ConvertibleBond）相比，可交換債券（ExchangableBond）最顯著的特征是（）。A．含有基于股票的期權(quán)B．發(fā)行者持有的期權(quán)頭寸是看漲期權(quán)空頭C．標(biāo)的股票是發(fā)行者之外的第三方股票D．杠桿效應(yīng)更高正確答案：C85、單選

國內(nèi)某投資者買入1份3個(gè)月期的人民幣兌日元價(jià)格為15的遠(yuǎn)期合約，即期人民幣兌日元的價(jià)格是16。下列說法正確的是（）。A.人民幣貶值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利B.人民幣升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損C.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸虧損D.日元升值，遠(yuǎn)期合約頭寸盈利正確答案：C86、多選

外匯衍生品主要包括（）。A.外匯遠(yuǎn)期B.外匯期貨C.外匯期權(quán)D.外匯掉期正確答案：A,B,C,D87、多選

下列因素對期權(quán)價(jià)格的影響，表述正確的是（）。A.在一個(gè)交易日內(nèi)，某期權(quán)的隱含波動(dòng)率上漲，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會(huì)隨之增大B.對于個(gè)股期權(quán)來說，股息的發(fā)放不會(huì)對期權(quán)的價(jià)格造成影響C.如果標(biāo)的股票不支付股利，美式股票期權(quán)的價(jià)值不應(yīng)該大于歐式期權(quán)的價(jià)值D.其他條件不變時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率增加，理論上，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的價(jià)格均會(huì)上升正確答案：A,D88、單選

中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位是（）。A.0.01元B.0.005元C.0.002元D.0.001元正確答案：C89、單選

下列期權(quán)中，能夠在到期日之前行權(quán)的是（）。A.實(shí)值期權(quán)B.歐式期權(quán)C.美式期權(quán)D.虛值期權(quán)正確答案：C90、單選

假定股票價(jià)值為31元，行權(quán)價(jià)為30元，無風(fēng)險(xiǎn)利率為10%，3個(gè)月的歐式看漲期權(quán)為3元，若不存在無風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)，按照連續(xù)復(fù)利進(jìn)行計(jì)算，3個(gè)月期的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為（）。（注：e^-10%*3/12=0.9753）A.1.35元B.2元C.1.26元D.1.43元正確答案：C91、多選

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