計(jì)算機(jī)行業(yè)動(dòng)態(tài)：行業(yè)持倉(cāng)有所回落建議關(guān)注AI與低空經(jīng)濟(jì)板塊

目錄TOC\o"1-1"\h\z\u一、行情回顧 1二、投資建議 1三、投資組合 3四、產(chǎn)業(yè)要聞 3五、重要公告 4六、風(fēng)險(xiǎn)提示 6請(qǐng)務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款和聲明。一、行情回顧（申萬3004.57pp1（申萬6.80%。圖表1：申萬一級(jí)行業(yè)周漲跌幅（%）資料來源：，個(gè)股方面，漲幅前五個(gè)股依次為：浩豐科技(51.98%)、信安世紀(jì)(44.94%)、科大國(guó)創(chuàng)(31.83%)、吉大正元(31.6%)(26.72T左江34.47%)(-23.94%)12.52%)、中新賽克(-9.97%)、ST迪威迅(-7.84%)。圖表2：計(jì)算機(jī)行業(yè)（申萬）個(gè)股周漲幅前十名（%） 圖表3：計(jì)算機(jī)行業(yè)（申萬）個(gè)股周跌幅前十名（%）資料來源：， 資料來源：，二、投資建議TMT板塊整體持倉(cāng)比例回落，計(jì)算機(jī)板塊持倉(cāng)比例下滑，行業(yè)處于低配水平。20242024TMT板塊（包含申萬行業(yè)通信、計(jì)算機(jī)、電子、傳媒）20.86%2.37%3.61%（采用申萬計(jì)算機(jī)指數(shù)，市值以2024.3.1收盤為基準(zhǔn)，持倉(cāng)比重環(huán)比下滑1.36%，整體持倉(cāng)分位數(shù)為近五年50分位以下，行業(yè)超配比例為-0.24%。圖表4:計(jì)算機(jī)行業(yè)近5年公募基金重倉(cāng)股占比情況7%6%5.02%7%6%5.02%5.8.19%5.84%5.71%5.10%5%4%3%4.0.97%3.52%4.05%3.28%2.77%4.97%3.61%2.61%3.07%2.48%3.67%2.62%1%2019Q12019Q22019Q32019Q12019Q22019Q32019Q42020Q12020Q22020Q32020Q42021Q12021Q22021Q32021Q42022Q12022Q22022Q32022Q42023Q12023Q22023Q32023Q42024Q1

2.29%數(shù)據(jù)來源：iFind，基金重倉(cāng)持股數(shù)量下降，持股集中度有所提升。2024Q1計(jì)算機(jī)行業(yè)前十大重倉(cāng)股610.70CR5CR1048.33%62.44%23Q443.62%58.04%187210圖表5:24Q1及23Q4基金計(jì)算機(jī)行業(yè)前十大重倉(cāng)股情況公司名稱重倉(cāng)持股市值（億元）24Q1區(qū)間漲跌幅（%）公司名稱重倉(cāng)持股市值（億元）23Q4區(qū)間漲跌幅（%）金山辦公175.32-7.97金山辦公202.51-14.72?？低?43.84-7.37?？低?01.112.72科大訊飛64.555.05寶信軟件74.038.01德賽西威49.34-3.86科大訊飛66.52-8.45納思達(dá)39.673.89德賽西威52.53-9.84浪潮信息39.5629.22同花順44.344.96中科曙光30.1620.92金蝶國(guó)際41.7818.05金蝶國(guó)際28.10-22.41恒生電子37.95-11.37大華股份20.742.44納思達(dá)37.12-12.49網(wǎng)宿科技19.4318.47深信服36.04-22.53資料來源：iFind，行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告海外云廠商環(huán)比均上調(diào)CAPX24Q124Q1CAPEX120120AIGeminiTPUCAPEX140Meta300-370350-400AICAPEXAIAIAIGPT、LlamaAIViduAI4272024ViduSoraDiffusionTransformerU-ViT，支持一鍵161080PVidu425年（以下簡(jiǎn)稱“實(shí)施方案”）核心明確：1）202545EFLOPS，帶來大規(guī)模智算建設(shè)增量；2）2027年實(shí)現(xiàn)智算基礎(chǔ)100%PUE2、3兩項(xiàng)業(yè)務(wù)推進(jìn)提供支持。2024TMT5年50%以AI軟硬件為主。海外云廠商在業(yè)績(jī)會(huì)給出超預(yù)期CAPEX，并上調(diào)后續(xù)季度或全年CAPEX，智能算力建設(shè)Sora模型Vidu2）Vidu發(fā)布，模型能力對(duì)標(biāo)海外Sora，有望推動(dòng)視頻類大模型及應(yīng)用在國(guó)內(nèi)落地，建議關(guān)注AI應(yīng)用標(biāo)的：金山辦公、虹軟科技、彩訊股份等；3）低空經(jīng)濟(jì)政策持續(xù)催化，前期仍以地面基建、保障系統(tǒng)建設(shè)為主，建議關(guān)注空管系統(tǒng)、智慧交通整體集成商、機(jī)場(chǎng)信息化廠商等相關(guān)標(biāo)的；4）出海整體景氣度仍保持較高水平，建議關(guān)注道通科技。三、投資組合本期建議：金山辦公、彩訊股份、中科曙光、虹軟科技、金蝶國(guó)際（HK持續(xù)關(guān)注：AI：科大訊飛、浪潮信息、金山辦公、中科曙光、中科創(chuàng)達(dá)等云計(jì)算：金山辦公、用友網(wǎng)絡(luò)、泛微網(wǎng)絡(luò)、金蝶國(guó)際（HK）等行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告數(shù)據(jù)要素：太極股份、中遠(yuǎn)?？啤⒃瀑愔锹?lián)等信創(chuàng)：納思達(dá)、軟通動(dòng)力、華大九天、卓易信息等行業(yè)IT：創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康、指南針、恒生電子、同花順等產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及工業(yè)軟件：中控技術(shù)、賽意信息、中望軟件等四、產(chǎn)業(yè)要聞?dòng)ミ_(dá)已向OpenAI交付全球首臺(tái)DGXH200由CEO425OpenAI位于舊金山的辦公室，向在人工智能智能領(lǐng)域走在前列的他們交付了全球首臺(tái)X200OpenI交付全球首臺(tái)DXH200penI總裁格雷格?布洛克曼(regBrockan)DGXH200OpenAI，致力于推進(jìn)人工智能、DGXH200DGX系統(tǒng)的最新迭代，內(nèi)存帶寬是上一代的1.4倍，存儲(chǔ)容量是上一代的1.8倍，顯著增強(qiáng)了在生成式人工智能任務(wù)上的能力。（資料來源：TechWeb）北京車展展臺(tái)直擊｜425AI天5月20OA將于6X9車型，開始公測(cè)I+X9（資料來源：eceb）消息稱蘋果正自主設(shè)計(jì)AI3nm20254月24源@手機(jī)晶片達(dá)人近日發(fā)布微博，表示蘋果公司正在研發(fā)自家的AI服務(wù)器芯片，采用臺(tái)積電的3nm工藝，預(yù)估將于20253nm產(chǎn)能都是直接供應(yīng)給蘋果公司的。3nm5nm/7nm，性能和能效顯著提高。蘋果致力于開發(fā)專業(yè)人工智能服務(wù)器處理器，這反映了該公司持續(xù)垂直整合其供應(yīng)鏈的戰(zhàn)略。通過設(shè)計(jì)自己的服務(wù)器芯片，蘋果可以根據(jù)其軟件需求專AIAI初創(chuàng)公司，而通過自研AI服務(wù)器芯片，可以進(jìn)一步增強(qiáng)其數(shù)據(jù)中心的AI能力，并為未來的AI云服務(wù)夯實(shí)（資料來源：IT之家）Apollo423ApolloANP3ProV202.02015萬的車都能標(biāo)配；好的智圖，應(yīng)該讓車機(jī)地圖和手機(jī)地圖成為一體，同步更新、一樣好用，讓車企不再發(fā)愁產(chǎn)品更新，讓車主不再需要手機(jī)支架；Apollo不僅要為車企提供現(xiàn)成的座（資料來源：echeb）騰訊旗下協(xié)作SaaS422SaaS產(chǎn)品全面接入騰訊AI代碼助行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告SaaS400個(gè)業(yè)務(wù)和場(chǎng)景接入混元大模型進(jìn)行測(cè)試，部分已經(jīng)發(fā)布。據(jù)介紹，目前，騰訊混元大模型已擴(kuò)展至萬億級(jí)參數(shù)規(guī)(MoE)APISaaS（五、重要公告圖表4：本周重要公告公司時(shí)間公告內(nèi)容2023年年度報(bào)告1202311202312312科大訊飛2024年4月23日657,312,908.2417.12%；2023118,061,711.1571.7431）訊飛3）面向?qū)W生的AI自主學(xué)習(xí)C端產(chǎn)品價(jià)值持續(xù)驗(yàn)證。2024年第一季度報(bào)告11120243312科大訊飛2024年4月23日2.421.023積極搶抓通用人工智能的歷史新機(jī)遇，在通用人工智能認(rèn)知大模型等方面堅(jiān)定投入。關(guān)于公司2024年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃的核查意見（金山辦公2024年4月24日5市規(guī)則》規(guī)定的激勵(lì)對(duì)象條件，符合公司《激勵(lì)計(jì)劃》規(guī)定的激勵(lì)對(duì)象范圍，其作為公司限制性股票激勵(lì)計(jì)劃激勵(lì)對(duì)象的主體資格合法、有效。2023年年度報(bào)告11202312312533,896,394.81常性損益的凈利潤(rùn)為461,754,324.66萬元，同比減少-44.89%。3、業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說明：1）以咨軟通動(dòng)力2024年4月27日AI2）布局?jǐn)?shù)字能源與智算服務(wù)，技術(shù)、能力、資本三輪驅(qū)動(dòng)模式，提供投建運(yùn)一體化服務(wù)；4）落實(shí)國(guó)際化戰(zhàn)略，加速東南亞和中東的新業(yè)務(wù)布局，持續(xù)強(qiáng)化海外交付能力。用友網(wǎng)絡(luò) 2024年4月27日 2024年第一季度報(bào)告行業(yè)動(dòng)態(tài)報(bào)告124年1月14年3月121,8萬元，同比增長(zhǎng)18.6%，實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。3、業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說明：公司按照“把握市場(chǎng)機(jī)遇，發(fā)揮AI產(chǎn)品，提升公司產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力；完善公司的持續(xù)客戶經(jīng)營(yíng)體系；繼續(xù)搶占數(shù)智化、信創(chuàng)化、全球化的市場(chǎng)機(jī)遇，全面改進(jìn)和提升公司經(jīng)營(yíng)效2023年年度報(bào)告1202311202312312的凈利潤(rùn)-6,185,109,89元，同比增長(zhǎng)-432.02%；2023年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非納思達(dá)2024年4月27日經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-6,297,276,3元，同比減少-476.88%。3、業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說明：1）消費(fèi)市20222023用戶消費(fèi)降級(jí)、采購(gòu)周期延長(zhǎng)等因素導(dǎo)致采購(gòu)需求出現(xiàn)明顯下滑。2024年第一季度報(bào)告奇安信2024年4月27日104年1月14年3月124,7041480,282,024.12益的凈利潤(rùn)為-523,525,591.80元。2024年第一季度報(bào)告神州數(shù)碼2024年4月27日1224年1月124年3月3122,98877.95-480,282,024.1212.35%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-523,525,591.80元，同比減少-14.73%。2024年第一季度報(bào)告啟明星辰2024年4月27日11120243312922,613,266.65-113,169,016.82屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為-47,893,615.83元，同比增長(zhǎng)51.95%。2024年第一季度報(bào)告中科曙光2024年4月26日104年1月14年3月124,1371