企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件

企業(yè)資金數(shù)據(jù)化管理5/8/20241企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件5/8/20242企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件5/8/20243企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件5/8/20244企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件目錄

一、財務數(shù)據(jù)透視企業(yè)二、關(guān)聯(lián)交易的重要性三、一些跟出納無關(guān)的5/8/20245企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件一、財務數(shù)據(jù)透視企業(yè)運營

（一）、現(xiàn)金流相關(guān)比例（二）、比例設置的意義（三）、怎么改善比例（四）、理財規(guī)劃原則與收益分析

（五）、關(guān)聯(lián)交易重要性

（六）、納稅人俱樂部上課一些知識點5/8/20246企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件1、EBIT=息稅前利潤=稅前利潤+利息費用2、EBITDA=稅息折舊及攤銷前利潤=EBIT+折舊+攤銷3、投入資本=有息負債+所有者權(quán)益4、Kd=息/IC投入資本5、Ke=股權(quán)報酬率，一般為具體數(shù)值（CAPM定價）6、WACC=加權(quán)平均資本成本=（債務/總資本）*債務成本*（1-企業(yè)所得稅稅率）+（股權(quán)/總資本）*股權(quán)成本7、EVA=（EBITDA-所得稅-公司集團費用）-IC*WACC（企業(yè)投入資本所產(chǎn)生的稅后現(xiàn)金流，與投入資本的成本，兩者相比較的增加值）8、FCF=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量-投資活動支出-現(xiàn)金股利（企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流量，扣除為了維持或擴大經(jīng)營活動的投資支出，及支付現(xiàn)金股利后的現(xiàn)金余額）（一）、現(xiàn)金流相關(guān)比例5/8/20247企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（二）、比例設置的意義

1、EBIT與EBITDA使不同區(qū)域、不同類型的企業(yè)能夠?qū)Ρ龋ㄞ饤壛怂枚惵什町悺⒌貐^(qū)銀行授信差異等。對比EBIT相比于摒棄了折舊和攤銷的EBITDA來講，EBIT更加適合于實際盈利能力分析。EBITDA會被更加容易的進行操縱，忽略了有可能性的巨額折舊和攤銷，夸大了利潤。

另外，從現(xiàn)金流來說，EBITDA沒有調(diào)整比如壞賬計提，存貨減值準備等非現(xiàn)金項目。2、WACC可用來衡量一個項目是否值得投資；項目的回報必須不低于該數(shù)值。比如磊峰的資本支出會有一個資本回收率，應該是與這個比率互相參考，決定能否購進此設備3、EVA一般強調(diào)：結(jié)構(gòu)質(zhì)量，即構(gòu)成中的經(jīng)營性經(jīng)濟增加值要占到75%以上；投入質(zhì)量，即投入資本要占到總資產(chǎn)的65%以上；效率質(zhì)量，即投入資本產(chǎn)出的經(jīng)濟增加值越大越有效率；增長質(zhì)量，即當期比前期越來越好。4、FCF用來衡量企業(yè)實際持有的能夠回報股東的現(xiàn)金。在不危及公司生存與發(fā)展的前提下可供分配給股東（和債權(quán)人）的最大現(xiàn)金額。這是銀行對客戶進行年審審核的其中一部分（另外。。。）5/8/20248企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（三）、怎么改善比例

1、縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)。例如，集團外逾期賬款的催回，外單的有效接單模式、集團新增客戶信用征信評級、最優(yōu)安全存貨量的把握（副理在這點上決策的很好）2、月中資金使用周轉(zhuǎn)情況，保證企業(yè)無閑置資金。3、月底KPI的確定是否合理？1100萬大致是如何確定？是否合理？4、固定資產(chǎn)的支出是否合理？回收期大致多少？預期回報率與WACC相比是否具有一定的合理性？5、根據(jù)王佳琴對于本人以前出現(xiàn)過的問題點：

用澳新流貸支付華僑到期流貸是否合理？是否

具有可行性？營業(yè)循環(huán)進貨生產(chǎn)付現(xiàn)銷貨AR收現(xiàn)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)5/8/20249企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件KPI測算大致模型

備注：年初資產(chǎn)總額——Z0

本年度負債增加凈額——（F1-F0）基數(shù)確定的銷售凈利率——K0

利潤分配率——t

基數(shù)確定的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率——R0

本年度預測營業(yè)額——X

企業(yè)本年度新增資源——F1

：預算數(shù)據(jù)的應用，例如凈利率、周轉(zhuǎn)率、預算營業(yè)額；F1倒減得出，再除以12。本人并未測算過是否大致等于1100萬5/8/202410企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（四）、理財規(guī)劃原則與收益分析理財主要是運用閑置資金來提升資金的收益率，規(guī)劃時首先必須滿足企業(yè)自身的需求。利用資金的合理流動性（比如回款期），預測未來資金使用量，將有利于規(guī)劃理財。頂正公司一般會有幾個時間：1、客戶回款之后至供應商付款之間：每月20號至25號2、月底供應商付款之后至次月第一次月結(jié)：每月26至次月9號目前幾家頂正出現(xiàn)的理財共有：1、7天通知（少量的定期？），操作較為不方便2、協(xié)定存款，利率較低3、南正的理財5/8/202411企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（五）、關(guān)聯(lián)交易重要性

關(guān)聯(lián)：1、資金、經(jīng)營、購銷有聯(lián)系2、第三者控制3.持股比例25%、借貸50%、高層管理人員、股東人身關(guān)系等征管法第六十二條：未按規(guī)定申報稅、代扣代繳稅2000，嚴重的2000-1W罰款關(guān)企之間借款無償拆解資金是否需要確認利息收入？必須的。與金融機構(gòu)貸款：無限制。利率多少就多少

有償

與非金融：充滿限制。合同、發(fā)票，利率，利息支出額度。

無償：不認同5/8/202412企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件五、資金運動控制整個運營

（一）、年度資金需求計劃的確定（二）、月度資金需求計劃的確定與落實（三）、利用運營資金解決資本性需求的方式（四）、內(nèi)部銀行的集團化資金管理5/8/202413企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（一）、年度資金需求計劃的確定1、貨幣資金管理體系5/8/202414企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（一）、年度資金需求計劃的確定

2、年度資金需求計劃確定的要求

1）、資金計劃的編制要真實、可靠、完整，量入為出，綜合平衡

2）、各單位編制自身的資金計劃要考慮自身的年度發(fā)展規(guī)劃，吸取往年的資金使用經(jīng)驗

3）、財務部匯總各單位計劃時要統(tǒng)籌兼顧，以企業(yè)總體計劃為著眼點

4）、召開年度資金平衡會議，平衡各單位的資金計劃，使各單位達成一致認識

5）、正式的年度資金計劃指導企業(yè)一年的工作，因此既要具備嚴格的約束性，也要具備一定的彈性

6）、財務部在確定年度資金計劃后，就要根據(jù)資金的實際情況，準備融資、調(diào)撥等資金運作事宜5/8/202415企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（一）、年度資金需求計劃的確定

3、用公式法確定年度資金總需求

確定年度總銷售，倒擠計算年度資金總需求量。5/8/202416企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（三）、利用運營資金解決資本性需求的方式運營資金信貸資金運營資金資本資金基本模式信貸資金5/8/202417企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（四）、內(nèi)部銀行的集團化資金管理

1、內(nèi)部銀行

內(nèi)部銀行引進商業(yè)銀行的信貸、結(jié)算、監(jiān)督、調(diào)控、信息反饋職能，發(fā)揮計劃、組織、協(xié)調(diào)作用，并成為企業(yè)和下屬單位的經(jīng)濟往來結(jié)算中心、信貸管理中心、貨幣資金的信息反饋中心。5/8/202418企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（四）、內(nèi)部銀行的集團化資金管理

3、融資信貸職能以資金有償占用的原則，引入信貸機制，運用利息杠桿調(diào)節(jié)作用，促進企業(yè)內(nèi)部資金使用效率、效益。集中和吸納企業(yè)下屬各單位的貨幣資金，利用信貸杠桿進行內(nèi)部資金融通，并盡量減少對外借款。5/8/202419企業(yè)經(jīng)營財務數(shù)據(jù)化管理課件（三）、財務績效與企業(yè)運營的協(xié)同

企業(yè)運營與財務績效協(xié)同的最有效工具是預算。企業(yè)的經(jīng)營預算包括銷售預算、生產(chǎn)