企業(yè)流動(dòng)資金不足的原因及對(duì)策分析

0引言流動(dòng)資金是會(huì)計(jì)領(lǐng)域的基礎(chǔ)概念之一，在企業(yè)經(jīng)營、管理和發(fā)展中發(fā)揮著不可替代的作用[1]。企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營需要流動(dòng)資金的支持，作為企業(yè)的血液和命脈，流動(dòng)資金對(duì)企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的覆蓋十分廣泛，維持著企業(yè)整體正常運(yùn)轉(zhuǎn)，關(guān)系著業(yè)務(wù)項(xiàng)目的開展和運(yùn)營。企業(yè)在流動(dòng)資金支撐不足的情況下，將面臨巨大的經(jīng)營壓力和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂，將企業(yè)拖入破產(chǎn)深淵。受自身經(jīng)營及外部環(huán)境多重因素的影響，當(dāng)前多數(shù)企業(yè)的日常運(yùn)營都不同程度地受到流動(dòng)資金短缺和流動(dòng)資金管理能力不足的影響。企業(yè)規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)健經(jīng)營和建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，就必須擺脫流動(dòng)性緊張的困擾和束縛。為此，企業(yè)需要科學(xué)制訂經(jīng)營投資決策，加強(qiáng)流動(dòng)資金管控力度，優(yōu)化流動(dòng)資金管理工作，建立多元高效的融資渠道，提高資金使用效率，最終實(shí)現(xiàn)流動(dòng)資金良性運(yùn)轉(zhuǎn)。1流動(dòng)資金的特點(diǎn)及對(duì)企業(yè)的重要性1.1流動(dòng)資金的特點(diǎn)租賃費(fèi)用、員工薪酬、供應(yīng)商款項(xiàng)支付等企業(yè)在運(yùn)營管理和日常經(jīng)營活動(dòng)直接或間接支出所需的資金統(tǒng)稱為流動(dòng)資金。廣義的流動(dòng)資金所指的是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所涉及的流動(dòng)資產(chǎn)，其中包含現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、預(yù)付款、存貨(材料、在產(chǎn)品及成品)、有價(jià)證券等。狹義的流動(dòng)資金便是流動(dòng)資產(chǎn)扣除流動(dòng)負(fù)債的值，也就是我們常說的凈流動(dòng)資金[2]。流動(dòng)資金通常具有以下幾個(gè)特點(diǎn):首先，流動(dòng)資金具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力和較快的周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)可以將流動(dòng)資金立刻變成現(xiàn)金資產(chǎn)，較之長期資產(chǎn)變現(xiàn)更具優(yōu)勢。企業(yè)運(yùn)營一般要求流動(dòng)資金保持快速的周轉(zhuǎn)速度，通常狀況下，在一年左右的經(jīng)營周期內(nèi)，企業(yè)就需要收回所占用的流動(dòng)資金。其次，流動(dòng)資金來源渠道和來源方式具有多樣性。直接借款、預(yù)收賬款、應(yīng)付賬款等都是流動(dòng)資金的來源方式，國家信用、個(gè)人信用、商業(yè)信用等都可以成為流動(dòng)資金來源。此外，從融資期限來看，流動(dòng)資金來源還可分為短期籌資、長期籌資等種類。最后，流動(dòng)資金形態(tài)具有變動(dòng)性。流動(dòng)資金具有較強(qiáng)的可利用性和流動(dòng)性，其模式并不是固定單一的，能在短時(shí)間內(nèi)不斷變化。流動(dòng)資金既能用于短期貸款、國債、貨幣市場基金等短期金融工具的投資，也能用于持有期內(nèi)費(fèi)用支付以及現(xiàn)金支付。貨幣資金、儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成本資金、應(yīng)收賬款等都是流動(dòng)資金的形態(tài)模式。1.2流動(dòng)資金對(duì)企業(yè)的重要性資金管理是作為企業(yè)核心管理工作的財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容，而流動(dòng)資金又是資金管理的重中之重。首先，流動(dòng)資金是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力的重要指標(biāo)。流動(dòng)資金代表著企業(yè)支付員工薪酬與償還短期債務(wù)能力，流動(dòng)資金情況可以較好地反映企業(yè)當(dāng)下真實(shí)的財(cái)務(wù)實(shí)力。一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略目標(biāo)和任務(wù)能否順利實(shí)現(xiàn)，在很大程度上取決于財(cái)務(wù)控制和管理水平的高低，尤其體現(xiàn)在企業(yè)日常營運(yùn)過程中的資金使用上[3]。因此，流動(dòng)資金評(píng)價(jià)對(duì)任何企業(yè)而言都十分重要。流動(dòng)資金存在問題的企業(yè)需要改進(jìn)經(jīng)營狀況，以促使企業(yè)恢復(fù)或保持長久盈利狀態(tài)。流動(dòng)負(fù)債與流動(dòng)資產(chǎn)之間的平衡始終是企業(yè)追求的目標(biāo)，流動(dòng)性不足的企業(yè)通常會(huì)得到較差投資價(jià)值和較高投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，從而難以吸引投資青睞。穩(wěn)定的流動(dòng)資金將使企業(yè)債券或股票出售難度相對(duì)減小，并獲得較高的投資價(jià)值評(píng)價(jià)。其次，流動(dòng)資金是企業(yè)持續(xù)發(fā)展和正常運(yùn)營的基礎(chǔ)保障。企業(yè)盈余的直接來源即為流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)可以為企業(yè)創(chuàng)造利潤、產(chǎn)生營收。因?yàn)榱鲃?dòng)資金帶有投資屬性，其周轉(zhuǎn)過程是一個(gè)投入、收回并再投出的連續(xù)不斷的循環(huán)過程。流動(dòng)資金具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，若不加合理利用，容易出現(xiàn)各種問題。流動(dòng)資金缺乏，則正常業(yè)務(wù)開支無法及時(shí)兌現(xiàn)，經(jīng)營活動(dòng)無法正常開展，經(jīng)營業(yè)績勢必受損；流動(dòng)資金過量滯存，則無法通過現(xiàn)金周轉(zhuǎn)獲得更多盈利，對(duì)企業(yè)而言也是一種損失。因此，企業(yè)的經(jīng)營效果、資產(chǎn)價(jià)值、資金安全都在流動(dòng)資金的直接影響之下，流動(dòng)資金是企業(yè)正常運(yùn)營的基本保障。最后，流動(dòng)資金是企業(yè)經(jīng)營效率的加速劑。充足的流動(dòng)資金可以幫助企業(yè)在經(jīng)營過程中，快速把握盈利機(jī)會(huì)和做出經(jīng)營決策，并迅速投入資金，通過提前啟動(dòng)項(xiàng)目，搶占市場份額，獲得更多利潤。因此，企業(yè)在經(jīng)營管理中要盡量減少流動(dòng)資金占用，加速資金流動(dòng)周轉(zhuǎn)，通過提高流動(dòng)資金使用效率，帶動(dòng)整體經(jīng)營效率提升。綜上，流動(dòng)資金既是企業(yè)經(jīng)營重要指標(biāo)，也是財(cái)務(wù)管理核心內(nèi)容，對(duì)企業(yè)而言非常重要。流動(dòng)資金是企業(yè)的血液，資金的良好周轉(zhuǎn)是企業(yè)發(fā)展、生存的根本，要想保證企業(yè)供產(chǎn)銷等環(huán)節(jié)的順利運(yùn)行，必須保證流動(dòng)資金正常運(yùn)轉(zhuǎn)，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展[4]。2企業(yè)流動(dòng)資金不足的原因2.1經(jīng)營管理理念落后首先，多數(shù)企業(yè)缺乏長期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，市場考察及調(diào)研活動(dòng)滯后于生產(chǎn)經(jīng)營，過于依賴傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)解決經(jīng)營管理中的問題，從而造成經(jīng)營業(yè)務(wù)活動(dòng)盲目性較大，流動(dòng)資金在生產(chǎn)經(jīng)營中分配不合理；加之營銷活動(dòng)不能切合市場實(shí)際，生產(chǎn)存貨必將持續(xù)增多，流動(dòng)資金過度占用情況日益嚴(yán)重。其次，目前大多數(shù)企業(yè)特別是中小型企業(yè)管理人員管理能力及職業(yè)素養(yǎng)不高，采用家族式管理的企業(yè)不在少數(shù)，缺乏現(xiàn)代化管理理念和科學(xué)的管理制度，現(xiàn)金管理意識(shí)更是長久沒有建立，與現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展及市場競爭要求不相適應(yīng)，制約著流動(dòng)資金的使用效率。最后，管理理念的落后還導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)落后，資金管理工作漏洞百出，甚至沒有相關(guān)的資金監(jiān)管措施，流動(dòng)資金極易陷入渠道流失、個(gè)人挪用等風(fēng)險(xiǎn)之中，對(duì)流動(dòng)資金的完整性、安全性構(gòu)成嚴(yán)重威脅。2.2資金管理能力不足企業(yè)為應(yīng)對(duì)激烈市場競爭，雖然在人才引進(jìn)等自身建設(shè)方面投入巨大，但是對(duì)財(cái)務(wù)工作缺乏重視的問題依然不同程度地存在。個(gè)別企業(yè)忽視財(cái)務(wù)人才培養(yǎng)與引進(jìn)，會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)建設(shè)與現(xiàn)金財(cái)務(wù)管理技術(shù)引進(jìn)滯后，造成資金管理效果不佳，對(duì)流動(dòng)資金異常情況不能及時(shí)處理，流動(dòng)資金管理水平長期得不到提升，不能為企業(yè)經(jīng)營效益提升提供幫助。與此同時(shí)，規(guī)?；?、多元化是現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展趨勢，企業(yè)為追求更多的利潤往往都選擇多元化的發(fā)展策略，將投資領(lǐng)域擴(kuò)展到多種業(yè)務(wù)領(lǐng)域，在不同領(lǐng)域形成大量的長期資產(chǎn)和固定資產(chǎn)投資，致使企業(yè)資金被大量消耗，流動(dòng)資金數(shù)量也隨之減少，長此以往必將影響正常經(jīng)營。綜上可知，企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金缺少全盤考慮和長期規(guī)劃，從而造成流動(dòng)資金儲(chǔ)備與經(jīng)營需求不相適應(yīng)，而財(cái)務(wù)管理人員資金管理能力不足是造成這種局面的主要原因。2.3融資策略不合理隨著經(jīng)營業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，企業(yè)規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，組織結(jié)構(gòu)日益龐雜，日常經(jīng)營管理活動(dòng)必須有大量資金支撐，一旦流動(dòng)資金出現(xiàn)緊張，往往需要巨額資金進(jìn)行彌補(bǔ)，這就為企業(yè)融資工作帶來較大壓力。首先，融資渠道單一是困擾企業(yè)融資活動(dòng)的一大難題。企業(yè)流動(dòng)資金短缺問題尋求短時(shí)間內(nèi)解決，多元化融資方式是必備條件之一。銀行信貸是當(dāng)前多數(shù)企業(yè)所主要依賴的融資渠道，該融資渠道審核條件眾多、辦理過程緩慢、資金到位時(shí)間長、融資時(shí)效性較低。企業(yè)將銀行信貸作為唯一的融資渠道，不能快速有效地解決企業(yè)資金的燃眉之急。其次，融資過程缺乏科學(xué)論證。財(cái)務(wù)報(bào)表等經(jīng)營資料是企業(yè)與資金支持方建立合作關(guān)系的主要手段，也是企業(yè)進(jìn)行融資決策的重要依據(jù)。當(dāng)前個(gè)別企業(yè)出現(xiàn)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確甚至數(shù)據(jù)造假情況，既對(duì)企業(yè)融資決策造成誤導(dǎo)，又不利于獲得投資方的完全信任，容易使融資活動(dòng)陷入困局。加之多數(shù)企業(yè)尚未建立完善的融資決策體系，不能對(duì)融資策略開展科學(xué)規(guī)范的評(píng)估，融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估環(huán)節(jié)十分薄弱，從而增加了流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)。2.4社會(huì)金融服務(wù)體系支持不足首先，我國金融體系建設(shè)時(shí)間較短，金融系統(tǒng)構(gòu)成要素仍處在發(fā)展的初級(jí)階段，運(yùn)行質(zhì)量難以滿足企業(yè)融資需求。這主要表現(xiàn)為大型國有銀行活力不足、效率不高、治理不善；中小金融機(jī)構(gòu)約束機(jī)制不健全，風(fēng)險(xiǎn)因素眾多；民間借貸、地下融資、影子銀行運(yùn)行混亂，威脅金融穩(wěn)定。金融系統(tǒng)整體運(yùn)行穩(wěn)定性在眾多單體機(jī)構(gòu)問題叢生的情況下難以獲得保障，無法為企業(yè)提供穩(wěn)健安全的資金渠道。其次，當(dāng)前金融系統(tǒng)中除了銀行機(jī)構(gòu)較為完善成熟、初具規(guī)模外，信托、租賃、證券等子系統(tǒng)發(fā)展均相對(duì)滯后，尚未形成對(duì)企業(yè)的多元化金融支持格局。企業(yè)利用資本市場直接融資難度依然較大，形成過度依賴銀行間接融資的融資渠道失衡局面。最后，大型企業(yè)、國有企業(yè)及發(fā)達(dá)地區(qū)仍然是目前我國金融機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)對(duì)象，而資金需求更加迫切的廣大中小微企業(yè)、欠發(fā)達(dá)地區(qū)企業(yè)，卻難以獲得充足的金融服務(wù)供給，金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)嚴(yán)重錯(cuò)配。3企業(yè)流動(dòng)資金不足問題解決對(duì)策3.1加大流動(dòng)資金管理力度從企業(yè)的高層領(lǐng)導(dǎo)到基層員工都要沖破傳統(tǒng)的發(fā)展觀念，樹立正確的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范以及資金管理意識(shí)。同時(shí)，企業(yè)內(nèi)部要制定形成完善的財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部資金管理的工作控制[5]。建立完善的流動(dòng)資金管理制度，對(duì)流動(dòng)資金管理相關(guān)責(zé)任、流程等內(nèi)容進(jìn)行明確，并實(shí)施嚴(yán)格的流動(dòng)資金管理問責(zé)機(jī)制，推動(dòng)管理制度剛性執(zhí)行，確保具有流動(dòng)資金使用或管理權(quán)限的人員依規(guī)合理處理流動(dòng)資金。嚴(yán)防流動(dòng)資金透支情況，確保流動(dòng)資金安全運(yùn)轉(zhuǎn)，科學(xué)規(guī)范調(diào)撥流動(dòng)資金，實(shí)施流動(dòng)資金大額授權(quán)與申報(bào)制度，以及流動(dòng)資金定期匡算機(jī)制。實(shí)時(shí)分析和調(diào)研流動(dòng)資金結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金儲(chǔ)備情況，業(yè)務(wù)事項(xiàng)、企業(yè)人員及不同部門的流動(dòng)資金列支必須與業(yè)務(wù)開展和內(nèi)部管理實(shí)際情況相符合。定期分析流動(dòng)資金使用情況，考核流動(dòng)資金利用效果，管理效果與部門績效考核及個(gè)人經(jīng)濟(jì)利益直接掛鉤。此外，企業(yè)還要實(shí)時(shí)監(jiān)測和跟蹤流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)，建立流動(dòng)性應(yīng)急管理機(jī)制，不斷提高應(yīng)對(duì)流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)的能力。3.2加強(qiáng)企業(yè)融資渠道建設(shè)首先，內(nèi)部環(huán)境方面，企業(yè)要立足自身實(shí)際情況，建立長久發(fā)展目標(biāo)，突破傳統(tǒng)資金管理模式束縛，改革財(cái)務(wù)管理工作。加強(qiáng)企業(yè)與資本方的關(guān)系建設(shè)有助于改善因信息不對(duì)稱導(dǎo)致的企業(yè)融資難問題，使企業(yè)獲得流動(dòng)資金支持，走出流動(dòng)資金緊張的窘境[6]。企業(yè)在發(fā)展中要積極拓展和穩(wěn)固與銀行等金融機(jī)構(gòu)的長期合作關(guān)系，在企業(yè)全程管理中融入信用管理，堅(jiān)定誠信經(jīng)營意識(shí)，及時(shí)、按時(shí)、提前還貸，提升貸款信用度，培育企業(yè)的良好信用，建立良好的信譽(yù)資質(zhì)，以獲得銀行機(jī)構(gòu)更多的資金支持和優(yōu)惠貸款。其次，外部資源方面，重點(diǎn)以證券市場為突破口，科學(xué)合理利用證券市場，充分認(rèn)識(shí)到證券市場帶來的融資機(jī)遇，提高債券融資在企業(yè)資金中的比重，通過發(fā)行企業(yè)債券爭取更多優(yōu)質(zhì)融資資金。企業(yè)經(jīng)營者要積極了解企業(yè)發(fā)債、企業(yè)上市有關(guān)運(yùn)作規(guī)則、政策法規(guī)，擺脫落后融資理念，建立現(xiàn)代企業(yè)資金管理意識(shí)，提升資本運(yùn)作能力。3.3增加社會(huì)金融服務(wù)體系支持商業(yè)銀行和各類金融機(jī)構(gòu)要以經(jīng)濟(jì)數(shù)字化發(fā)展、制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和科技創(chuàng)新為出發(fā)點(diǎn)，加快自身供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。提升金融服務(wù)意識(shí)，堅(jiān)持市場導(dǎo)向配置資源，拓展服務(wù)內(nèi)容與范圍，加大精準(zhǔn)支持，構(gòu)建特色化、差異化、專業(yè)化的服務(wù)體系，通過專項(xiàng)洽談會(huì)