2022年6月汽車行業(yè)研究報告-電子電氣架構演進海平面下的冰山-平安證券

電子電氣架構演進，海平面下的冰山行業(yè)深度報告證券研究報告強于大市（維持）行情走勢圖相關研究報告《行業(yè)點評報告*汽車*政策組合拳快速落地》2022-05-31產品戰(zhàn)略各不同》2022-05-29新品蓄力再起風云》2022-04-12證券分析師王德安投資咨詢資格編號S1060511010006BQV509WANGDEAN002@付強投資咨詢資格編號S1060520070001FUQIANG021@研究助理王跟海一般證券從業(yè)資格編號S1060121070063WANGGENHAI964@一般證券從業(yè)資格編號S1060120090038WANGZIYUE395@王子越ECU，為日益復雜的汽車軟件提供算力基礎；實現(xiàn)軟硬件解耦+軟件分層新一課，基于現(xiàn)存研發(fā)組織架構及整零關系，架構演進多少、介入程度的深淺，如特斯拉核心模塊全自研模式、研發(fā)人才結構及組織形式、整零關系。主機廠利潤池大幅拓寬，將長期享有軟件紅利，通過硬件預埋及可插拔+用戶付費解鎖服務，主機廠企業(yè)，硬件預埋帶來高性能處理器需求激增，高通、英偉達等請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。3WAUTO”關注！回復關鍵詞【進群】，加入3WAUTO汽車干貨分享群請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。2/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告股票名稱股票代碼股票價格2022-06-022021A2021A2024E2024E2021A2021A2024E2024E評級2022E2023E2022E2023E長城汽車強烈推薦中科創(chuàng)達2.122.924.0029.1強烈推薦吉利汽車27.1推薦上汽集團2.232.362.57推薦小鵬汽車-2.84-3.70-0.13-27.6-21.2-45.2-602.0推薦理想汽車-0.16-0.26-0.09-553.8-331.4-957.5推薦廣汽集團23.0推薦德賽西威2.072.7849.6推薦平安證券汽車·行業(yè)深度報告平安證券請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。3/35正文目錄一、中央集中式電子電氣架構是軟件定義汽車的前提 61.1分布式電子電氣架構不堪重負 1.2汽車電子電氣架構向中央計算邁進 2.1奧迪A8小試牛刀 2.2特斯拉Model3開啟電子電氣架構的全面變革 2.3大眾ID系列電子電氣架構 2.4小鵬汽車G9電子電氣架構具領先性 2.5長城汽車電子電氣架構發(fā)展路線圖 2.6上汽零束電子電氣架構 2.7廣汽星靈電子電氣架構 263.1架構演進，汽車軟件所有權逐漸收歸主機廠 3.2架構升級使得主機廠盈利模式多樣化成為可能 33 34平安證券汽車·行業(yè)深度報告平安證券請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。4/35圖表目錄圖表1汽車電子發(fā)展歷程 圖表2汽車電子的應用分類 圖表3汽車分布式架構面臨的問題和瓶頸 圖表4EEA演進各階段特點 圖表5博世將汽車電子電氣架構的演進劃分為六個階段 圖表6博世劃分的功能域 圖表7聯(lián)合電子開發(fā)的電子電氣架構 圖表8華為的計算與通信架構 圖表9中央計算+區(qū)域控制器架構 圖表10汽車電子電氣架構各階段特點 圖表11集中式電子電氣架構是軟件定義汽車的基石 圖表12主流車企電子電氣架構進化節(jié)奏不一 圖表132018款奧迪A8域控制器 圖表14特斯拉電子電氣架構演進歷史 圖表15特斯拉Model3電子電氣架構 圖表16特斯拉自動駕駛主控芯片發(fā)展歷程 圖表17大眾電子電氣架構時間推進規(guī)劃 圖表18大眾ID4的車輛控制域、信息娛樂域控制器 圖表19大眾MEB平臺車型當前智能駕駛方案為分布式 圖表20大眾ID4、ModelY、福特MachE電子電氣架構對比 圖表21小鵬汽車電子電氣架構演進歷史 圖表22小鵬汽車第二代電子電氣架特點 圖表23小鵬汽車第三代電子電氣架構實現(xiàn)千兆以太網(wǎng)+中央計算+區(qū)域控制 圖表24長城汽車電子電氣架構量產路線圖 圖表25長城汽車第四代電子電氣架構 圖表26長城汽車下一代車云一體智能生態(tài)架構 圖表27零束科技全棧3.0解決方案2024上車，實現(xiàn)中央計算+區(qū)域控制器，可支持L4+智能駕駛 圖表28上汽集團零束科技銀河全棧架構 圖表29廣汽星靈電子電氣架構 圖表30廣汽星靈架構三個功能域控制器 圖表31廣汽星靈軟件架構 圖表32智能汽車電子架構的主要需求匯總表 圖表33電子架構演進，軟件所有權逐步收歸主機廠 請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。5/35圖表34電子架構演進，汽車價值鏈重構 圖表35主機廠向軟件轉型的四種路徑 圖表36架構改變將改變主機廠的開發(fā)模式 圖表39電子架構演進，改變主機廠研發(fā)組織架構 圖表40新勢力2021年人均研發(fā)支出明顯高于傳統(tǒng)車企 圖表41架構升級使得軟件定義汽車成為可能，用戶與主機廠獲益明顯 圖表42新架構下OTA使得車輛千人前面、常用常新 圖表43大眾汽車未來五大盈利模塊及對應的競爭對手 圖表44汽車預埋硬件，用戶按需解鎖服務 圖表45車企通過OTA提供的軟件服務包 平安證券汽車·行業(yè)深度報告平安證券請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。6/35續(xù)更新和持續(xù)領先，更無法帶來車輛成本降低和生產研發(fā)的高效。一、中央集中式電子電氣架構是軟件定義汽車的前提電子電氣分配系統(tǒng)整合在一起完成運算、動力和能量的分配，進而實現(xiàn)整車的各項功能。和大腦，是汽車實現(xiàn)信息交互和復雜操作的關鍵。電子電氣架構涵蓋了車上計算和控制系統(tǒng)的軟硬件、傳感器、通信網(wǎng)絡、全的出行工具。早期分布式的電子電氣架構下，每個ECU通常只負責控制一個單一的功能單元，彼此獨立，分別控制著發(fā)動機、剎車、車各個ECU之間通過CAN（ControllerAreaNetwork，控制聯(lián)網(wǎng)絡）總線連接在一起，通過廠商預先定義好的通信協(xié)議交換信息。將越長，線束重量也相應增加（2007年上市的奧迪Q7和保時捷卡宴的總線長度超6km，總重量超70k請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。7/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表1汽車電子發(fā)展歷程圖表2汽車電子的應用分類年代年代年代年代年代年代起動機晶體管收音機交流發(fā)電機發(fā)動機定時點火電控燃油噴射自動變速箱牽引力控電子控安全氣囊等汽車電子穩(wěn)定控制等實時性要求。圖表3汽車分布式架構面臨的問題和瓶頸我們用一個具體的例子來說明分布式電子電氣架構下的弊端：請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。8/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告工程化體系和流程，在車輛越來越復雜的未來，是無法支撐產品的快速迭代進化的。1.2汽車電子電氣架構向中央計算邁進+位置域階段。華為判斷到2030年電子電氣架構將演進為中央計算平臺+區(qū)域接入+大帶寬車載通信的計算和通信架構。汽車電子電氣架構的升級主要體現(xiàn)在硬件架構、軟件架構、通信架構三方面：硬件架構從分布式向域控制/中央集中式方向發(fā)展、軟件架構從軟硬件高度耦合向分層解耦方向發(fā)展、通信架構由圖表4EEA演進各階段特點軟件開發(fā)環(huán)境不一致可擴展性差ECU之間協(xié)調困難面向服務的架構按功能劃分的集中化加速軟硬件分離以太網(wǎng)作為骨干網(wǎng)開放式軟件平臺資源池化云計算+單車計算請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。9/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表5博世將汽車電子電氣架構的演進劃分為六個階段駛域由于要處理大量數(shù)據(jù)，算力需求逐步增長。動力總成域、底盤域、車身域主要涉及控制指令計算及通訊資源，算力要求較低?？刂茊卧M行控制。比如將動力域、底盤域、圖表6博世劃分的功能域請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。10/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表7聯(lián)合電子開發(fā)的電子電氣架構與執(zhí)行單元。它負責連接車上某一個區(qū)域內的傳感器、執(zhí)行器以及ECU等，并負責該位置域內的傳感器數(shù)據(jù)的初步計的自動化組裝從而提高效率。傳感器、執(zhí)行器等就近接入到附近的區(qū)域控制器中，能更好實現(xiàn)硬件擴展，區(qū)域控制器在一項針對某家整車制造商的研究中，安波福發(fā)現(xiàn)，使用區(qū)域控制器可以整合9個ECU，并少用數(shù)百根單獨電氣結構劃分為更易于管理的組成部分，更容易實現(xiàn)自動化線束組裝。圖表8華為的計算與通信架構請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。11/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表9中央計算+區(qū)域控制器架構圖表10汽車電子電氣架構各階段特點請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。12/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表11集中式電子電氣架構是軟件定義汽車的基石二、各主機廠的電子電氣架構進度對比以確保車輛整體表現(xiàn)最優(yōu)。步整合統(tǒng)一起來是傳統(tǒng)車企的全新必修課，因此車企對電子電氣架構的掌握是分步的、漸進式的。請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。13/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表12主流車企電子電氣架構進化節(jié)奏不一2.1奧迪A8小試牛刀駛域集成外，其余底盤+安全、動力、車身、娛樂四大域仍然采用分布式架構。其自動駕駛域控制器由4塊芯片組成，MobileyeEyeQ3標融合、地圖融合、停車輔助、預剎車燈。英飛凌的AurixTC297負責通信處理。這個自動駕駛域控制器軟件開發(fā)由奧地利圖表132018款奧迪A8域控制器請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。14/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告2.2特斯拉Model3開啟電子電氣架構的全面變革更強大的主控芯片，必須先進行電子電氣架構的變革，因此2017年特斯拉推出的Model3突破了功能域的框架，實現(xiàn)了中1）Model3整車三個控制器，有效降低物料成本；2）硬件集成為軟件，為汽車深度的控制和維護提供基礎；3）自主軟件平臺通過模塊化支持擴展復用。年左右。特斯拉三代車的電子電氣架構演進背后的實質是不斷把車輛功能從供應商手中拿回來自主開發(fā)的過程。Model3的自動駕駛模塊、娛樂控制模塊、其它區(qū)域控制器、熱管理均為自主設計開發(fā)，實現(xiàn)了整車主要模塊自主，不依賴Tier1，即使沒有實件更新實現(xiàn)剎車距離變短。通過三款車型的演進，特斯拉的新型電子電氣架構不僅實現(xiàn)了ECU數(shù)量的大幅減少、線束大幅縮短（MOD正將車輛的靈魂掌握在自己手中。圖表14特斯拉電子電氣架構演進歷史模塊（BCMFH）四大域控制器。請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。15/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告娛樂控制模塊接管與輔助駕駛有關的傳感器——攝像頭、毫米波雷達，將對算力需求較高的智能駕駛、信息娛樂放圖表15特斯拉Model3電子電氣架構圖表16特斯拉自動駕駛主控芯片發(fā)展歷程計算計算平臺2014.102016.102017.72019.4特斯拉FSD請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。16/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表17大眾電子電氣架構時間推進規(guī)劃圖表18大眾ID4的車輛控制域、信息娛樂域控制器iCAS3娛樂系統(tǒng)域iCAS1車輛控制域瑞薩R-CARM3請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。17/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表19大眾MEB平臺車型當前智能駕駛方案為分布式大眾ID系列車型2021年完成7萬臺交付量，低于前期規(guī)劃。中國作為大眾最重要的單一市場，智能化這塊也正在加速追數(shù)字化產品，包括高級駕駛輔助系統(tǒng)，其智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)也要與中國的基礎設施建設相結合；第三是圍繞臺做軟件研發(fā)。結合大眾汽車2030NEWauto的規(guī)劃，軟件自研比例要上升到60%，軟件研發(fā)保持自主的好處是實現(xiàn)敏捷中國用戶的有競爭力的產品。平安證券汽車·行業(yè)深度報告平安證券請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。18/35圖表20大眾ID4、ModelY、福特MachE電子電氣架構對比特斯拉ModelY福特MachE786someCANbuses1Ethernnet249masters,43slaves5masters,24slaves13masters,44slaves33三款車的配電模塊、保險絲、繼電器數(shù)量對比特斯拉ModelY福特MachE0703032.4小鵬汽車G9電子電氣架構具領先性G9或成首款支持XPILOT4.0智能輔助駕駛系統(tǒng)的量產車。1）分層域控。功能域控制器（智駕域控制器、車身域控制器、動力域控制器等模塊）與中央域控制器并存；3）混合設計——傳統(tǒng)的信號交互和服務交互成為并存設計。件架構不同，對于通訊帶寬、計算能力的要求也不一樣。請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。19/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表21小鵬汽車電子電氣架構演進歷史20212021年20222022年首搭于G3首搭于P7首搭于G9EEA1.0EEA2.0EEA3.0分布式ECU圖表22小鵬汽車第二代電子電氣架特點X-EEA3.0硬件架構方面，采用中央超算（C-DCU）+區(qū)域控制（Z-DCU）的硬件架構，中央超算包含車控、智駕、座艙3請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。20/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告享受到車的快速迭代。面更快速。從G9搭載的新一代電子電氣架構可以看出，小鵬在骨干網(wǎng)絡的建設和面向SOA的方向起步較早?？梢灾粚照{、座椅調節(jié)、音樂等功能供電，其他部分斷電，這樣就能實現(xiàn)節(jié)能耗節(jié)省，提高續(xù)航里程。車輛定期自診斷，主動發(fā)現(xiàn)問題，引導維修，以科技手段賦能售后。圖表23小鵬汽車第三代電子電氣架構實現(xiàn)千兆以太網(wǎng)+中央計算+區(qū)域控制2.5長城汽車電子電氣架構發(fā)展路線圖長城汽車2020年開發(fā)的第三代電子電氣架構包1.6公里，接近特斯拉Model3，減重超2公斤。軟件亦由長城汽車自主開發(fā)。請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。21/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表24長城汽車電子電氣架構量產路線圖第四代電子電氣架構的中央計算單元跨域整合了車身、網(wǎng)關、空調、動力/底盤控制及ADAS功能，它的主控芯片算力高達11路車載以太網(wǎng)，以及64GB存儲和1GB內存等配置，以備未來功能融合帶隊開發(fā)。車眾創(chuàng)生態(tài)，聯(lián)合開發(fā)者為用戶提供全場景智慧出行服務。GEEP4.0支持固件空中升級，軟件空中升級、遠程診斷；同時支持整車所有ECU圖表25長城汽車第四代電子電氣架構請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。22/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告長城汽車第五代電子電氣架構研發(fā)與第四代同步啟動，第五代架構將整車軟件高度集中在一個中央大腦（onebrain計劃2024年面世。將實現(xiàn)100%SOA化，完成整車標準化軟件平臺的搭建。特斯拉目前所用的中央計算模塊座艙芯片和智駕芯但onebrain方案對主機廠的軟件能力要求很高。圖表圖表26長城汽車下一代車云一體智能生態(tài)架構在智能化方面保持領先地位這一目標強相關。智能化方面，長城的典型致勝利器有：1）毫末智行的自動駕駛全棧自研技術。2）2023年投入商業(yè)應用的線控轉受城市高精地圖限制。毫末智行城市領航計劃2022年6月份S高配搭載。進入門檻很高。2021年中長城汽車首次發(fā)布智慧線控底盤，從電子機械線控制動、轉向器、電機、模擬器、控制器等核心硬件到包括整個軟件系統(tǒng)全都由長城汽車自主設計完成。這是全國首個支持L4+自動駕駛的線控轉向技術，將于2023年正式投入商業(yè)應用。2.6上汽零束電子電氣架構請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。23/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告都要充分理解并融會貫通。失去對汽車產品的控制權。而把原本高度分散的控制功能逐步整合統(tǒng)一起來，是車企必須要走的一條正確而艱難的路。解決方案”的自主研發(fā)，進一步中央集中化，支持L4級以上自動駕駛，計劃202智能駕駛備份功能，再加4個區(qū)域控制器，實現(xiàn)各自不同區(qū)域的相關功能，以全面支撐L4以上智能駕駛技術。移動的AIoT平臺和數(shù)字化體驗空間。圖表27零束科技全棧3.0解決方案2024上車，實現(xiàn)中央計算+區(qū)域控制器，可支持L4+智能駕駛請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。24/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表28上汽集團零束科技銀河全棧架構2.7廣汽星靈電子電氣架構相比廣汽上一代電子電氣架構，新架構的算力提升50倍，數(shù)據(jù)傳輸速率提升10倍，線束回路減少約40%，硬件架構上三個功能域控制器+前后左右四個區(qū)域控制器高性能芯片，算力為400TOPS。分布于車身前后左右的4個區(qū)域控制器主要負責供電以及執(zhí)行中央控制單元的指令，中央圖表29廣汽星靈電子電氣架構請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。25/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表30廣汽星靈架構三個功能域控制器圖表31廣汽星靈軟件架構在表層功能差不多的情況下，消費者使用電子架構去功能車那樣為改變一個功能而進行一次復雜的供應鏈組織?，F(xiàn)自動泊車和L2智能駕駛功能的，但由于架構的限制，無法把傳感器接入到一個智能駕駛域控制器中，只能搭載兩個獨立不同車企的品牌矩陣、車型結構有差異，架構也需要考慮平臺公用性和沿用性。請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。26/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表32智能汽車電子架構的主要需求匯總表汽車輔助駕駛走融合感知路線對數(shù)據(jù)傳輸帶寬要求高，其在G9域控制器間需要更多協(xié)同，比如自動駕駛域與車輛運動相關域的協(xié)同，架構需要保證功三、架構演進驅動主機廠多重變化3.1架構演進，汽車軟件所有權逐漸收歸主機廠圖表33電子架構演進，軟件所有權逐步收歸主機廠請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。27/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告即動力總成部分。.第二階段的功能域部分，類似功能合并為的自動駕駛算法選擇自研，而其它一些主機廠選擇與百度、momenta、小馬智力不同，對域控制器的軟硬件部分參與程度不一，由此域控制器供應商的服務也不同，對于自研程度深的主機廠，域控制器供應商相當于純代工角色，對于自研程度淺的主機廠來說，域控制器供應商相當于全方位的“保姆”角色。研比率提升到60%（聚焦于人工智能、大數(shù)據(jù)、保密（大眾汽車操作系統(tǒng)3）VW.AC(大眾汽車云)圖表34電子架構演進，汽車價值鏈重構路徑。平價與豪華，燃油與電動都將做出截然不同的轉型選擇。1）第一梯隊，比如特斯拉，實現(xiàn)芯片、操作系2）選擇一到兩個核心技術上重點突破。比如自動駕駛感知算法是否選擇自研。從自動駕駛算法自研落地節(jié)奏看，小鵬、長軟件開發(fā)能力之前，基礎軟件，軟硬件架構方案仍依賴TIER-1或新興軟件企業(yè)。比如上汽集團的零束，目前跟外部各類企業(yè)合作較多,涵蓋SOC芯片企業(yè)、算法公司、域控制器供應商等（高通、地平線、聯(lián)合電子、momenta）。請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。28/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表35主機廠向軟件轉型的四種路徑1）電子架構向車云一體發(fā)展將使得智能車成為一個更加開放的智能觸點，安全要求大幅提高，整車廠是第一責任體。的業(yè)務觸發(fā)點。時間保持原狀。請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。29/35圖表37傳統(tǒng)“金字塔”型汽車產業(yè)鏈圖表37傳統(tǒng)“金字塔”型汽車產業(yè)鏈資料來源：A.T.KearneyAnalysis、平安證券研平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表36架構改變將改變主機廠的開發(fā)模式各系統(tǒng)較封閉從而形成信息孤島，外部開發(fā)代碼無法復用，大量軟件工作用于適配不同層操作系統(tǒng)以及硬件的基礎軟件平臺和大部分策略層面圖表38新型“中心輻射”型汽車產業(yè)鏈資料來源：A.T.KearneyAnalysis、平安證券研究所電子架構演進，改變主機廠組織架構：什么樣的產品/系統(tǒng)，就需要什么樣的組織及組織文化。在分布式ECU時代，車企只需要做集成硬件即可完成移至功能域控制器，但各部門依然按照功能劃分，比如劃為智能座艙、智能駕駛和智能車控三個部門；功能域再往前演進，請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。30/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告量、前沿的預研投入保持領先。廣義的后臺除技術外，還包括機制打造出了若干個運營組織。目前看，車企都在通過各種組織創(chuàng)新以順應電子電氣架構演進趨勢。圖表39電子架構演進，改變主機廠研發(fā)組織架構看出新成立車企對軟件研發(fā)的傾斜度更高，因為他們急需以“全棧自研”來形成差異化的特點以取得在全新賽道上的領先。億左右，與2021年長城汽車的研發(fā)支出規(guī)模相當。請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。31/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表40新勢力2021年人均研發(fā)支出明顯高于傳統(tǒng)車企研發(fā)人數(shù)研發(fā)支出，億研發(fā)支出，億研發(fā)支出/研發(fā)人數(shù)，萬元研發(fā)支出/研發(fā)人數(shù)，萬元4809469142952714198155341590491211374312809933.2架構升級使得主機廠盈利模式多樣化成為可能類需求，這也使得車輛超越了單純物理移動的意義，圖表41架構升級使得軟件定義汽車成為可能，用用戶獲益主機廠獲益請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。32/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表42新架構下OTA使得車輛千人前面、常用常新辦公室、居家旅行沙龍亦或小憩休整的場所，由于技術進步，汽車將逐漸褪去負面屬性（事故、污染等汽車將成為比現(xiàn)在更受歡迎的個人出行方式。眾認為未來汽車依然是個性化的產品（以為顧客還是需要差異化的汽車外形、品牌和服務的但與傳統(tǒng)汽車時代相比，品牌的差異性將更多的來自于軟件與服務。大眾汽車計劃未來的利潤池除了整車銷售、整車平臺出售、還包括軟件外售、電池及補能服務、出行解決方案(算法外售、圖表43大眾汽車未來五大盈利模塊及對應的競爭對手請通過合法途徑獲取本公司研究報告，如經由未經許可的渠道獲得研究報告，請慎重使用并注意閱讀研究報告尾頁的聲明內容。33/35平安證券汽車·行業(yè)深度報告圖表44汽車預埋硬件，用戶按需解鎖服務資料來源：大眾汽車2030NEWAUTO,平安證券研究所圖表45車企通過OTA提供的軟件服務包升級包金額使得汽車軟件可經OTA實現(xiàn)快速迭代；大帶寬通信架構以適應車輛日益激增的數(shù)據(jù)量和低時延要求。領先的電子架構是車企在智能化上保持領先的前提。第四代架構邁向跨域融合。到2024/2025