期貨基礎知識押題卷六(解析)

根底押題卷六〔解析〕單項選擇題(1)()是指廣闊投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構，并通過商品交易參謀進行期貨和期權交易，投資者承當風險并享受投資收益的一種集合投資方式。A對沖基金B(yǎng)共同基金C對沖基金的基金D商品投資基金專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：75考核商品投資基金的概念。(2)在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。那么該交易者〔〕。A盈利5萬元B虧損5萬元C盈利50萬元D虧損50萬元專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：中頁碼：173此題考察蝶式套利。白糖期貨合約1手=10噸。3月份賣出價格為6370元/噸、買入價格為6350元/噸，那么盈利20元/噸，500手那么盈利=20×10×500=100000〔元〕；5月份買入價格為6360元/噸、賣出價格為6320元/噸，那么虧損40元/噸，1000手那么虧損=40×10×1000=400000〔元〕；7月份賣出價格為6350元/噸、買入價格為6300元/噸，那么盈利50元/噸，500手那么盈利=50×10×500=250000〔元〕；綜上，該交易者虧損=400000-100000-250000=50000〔元〕。(3)就合同或契約的買賣這一點而言，期貨交易與〔〕有相同之處。A期權交易B互換交易C實物交易D證券交易專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：見解析就合同或契約的買賣這一點而言，期貨交易與證券交易有相同之處。(4)依照法律、法規(guī)和國務院授權,統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場的機構是()A中國證監(jiān)會B中國期貨業(yè)協(xié)會C期貨交易所D中國期貨保證金監(jiān)控中心專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：431中國證監(jiān)會為國務院直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務院授權，對期貨市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理，維護其市場秩序，保障其合法運行。(5)股指期貨套期保值可以回避股票組合的〔〕。A經營風險B偶然性風險C系統(tǒng)性風險D非系統(tǒng)性風險專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：324為有效管理股市系統(tǒng)性風險，投資者可以通過在股指期貨市場上進行套期保值交易到達該目的。(6)在正向市場上,某交易者下達買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月菜籽油期貨合約的套利限價指令,價差為100元/噸。那么該交易指令可以()元/噸的價差成交。A100B不低于100C不高于100D無法確定專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：165在正向市場上,遠月份的期貨合約價格大于近月份的期貨合約價格,因此在該題目中,7月份菜籽油期貨合約的價格高于5月份菜籽油期貨合約的價格。限價指令是以該價位或更優(yōu)的價位成交。賣出7月份,買進5月份的合約,是屬于牛市套利在正向市場上相當于是賣出套利,只有在價差縮小時才能盈利,因此應該以更高的價差成交,以等待價差變小。故應該以100元/噸或高于100元/噸的價差成交。(7)某股票的貝塔系數(shù)為1,這意味著該股票的價格波動()以指數(shù)衡量的整個股市的波動。A小于B大于C等于D無關于專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：334假設貝塔系數(shù)為1，表示該單項資產的風險收益率與市場組合平均風險收益率呈同比例變化，其風險情況與市場投資組合的風險情況一致，證券價格波動等于整個市場價格波動。(8)()是投機者用來限制損失、滾動利潤方法的有力工具。A套期保值指令B止損指令C取消指令D市價指令專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：157止損指令是實現(xiàn)限制損失、滾動利潤方法的有力工具。(9)如果看漲期權的賣方要對沖了結其期權頭寸,應()。A賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權B買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權C賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權D賣出相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看跌期權專家解析：正確答案：B題型：分析題難易度：中頁碼：382如果看漲期權的賣方要對沖了結其期權頭寸,應買入相同期限、相同月份且執(zhí)行價格相同的看漲期權。(10)某期貨公司申請資產管理業(yè)務,其凈資本應不低于人民幣()億元A8B5C10D2專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：55第六條期貨公司具備以下條件的，可以申請資產管理業(yè)務試點資格：〔一〕凈資本不低于人民幣5億元；〔二〕申請日前6個月的風險監(jiān)管指標持續(xù)符合監(jiān)管要求；〔三〕最近兩次期貨公司分類監(jiān)管評級均不低于B類B級；〔四〕近3年未因違法違規(guī)經營受到行政、刑事處分，且不存在因涉嫌違法違規(guī)經營正在被有權機關調查的情形；〔五〕近1年不存在被監(jiān)管機構采取《期貨交易管理條例》第五十九條第二款、第六十條規(guī)定的監(jiān)管措施的情形；〔六〕具有可行的資產管理業(yè)務實施方案；〔七〕具有5年以上期貨、證券或者基金從業(yè)經歷，并取得期貨投資咨詢業(yè)務從業(yè)資格或者證券投資咨詢、證券投資基金等證券從業(yè)資格的高級管理人員不少于1人；具有3年以上期貨從業(yè)經歷或者3年以上證券、基金等投資管理經歷，并取得期貨投資咨詢業(yè)務從業(yè)資格的業(yè)務人員不得少于5人；前述高級管理人員和業(yè)務人員最近3年無不良誠信記錄，未受到行政、刑事處分，且不存在因涉嫌違法違規(guī)正在被有權機關調查的情形；〔八〕具有獨立的經營場地和滿足業(yè)務開展需要的設施；〔九〕具有完備的資產管理業(yè)務管理制度；〔十〕中國證監(jiān)會根據審慎監(jiān)管原那么規(guī)定的其他條件。(11)以下有關交割的說法不正確的選項是()。A以標的物所有權轉移方式進行的交割為實物交割B商品期貨以現(xiàn)金交割方式為主C交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶D期貨交割是促使期貨價格和現(xiàn)貨價格趨向一致的制度保證專家解析：正確答案：B題型：分析題難易度：中頁碼：118一般來說,商品期貨以實物交割方式為主;股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。(12)代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是()。A期貨公司B介紹經紀商C居間人D期貨信息資訊機構專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：48期貨公司是代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織。(13)以下屬于碟式套利的有()A在同一期貨交易所,同時買入100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月份菜籽油期貨合約B在同一期貨交易所,同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出600手7月份豆油期貨合約、買入300手9月份豆柏期貨合約C在同一期貨交易所,同時買入300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約D在同一期貨交易所,同時買入200手5月份菜籽油期貨合約、賣出700手7月份菜籽油期貨合約、買入400手9月份鋁期貨合約專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：172蝶式套利是跨期套利中的又一種常見的形式。它是由共享居中交割月份一個牛市套利和一個熊市套利的跨期套利組合。由于近期和遠期月份的期貨合約分居于居中月份的兩側，形同蝴蝶的兩個翅膀，因此稱之為蝶式套利。蝶式套利的具體操作方法是：買入〔或賣出〕近期月份合約，同時賣出〔或買入〕居中月份合約，并買入〔或賣出〕遠期月份合約。其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠期月份數(shù)量之和。這相當于在近期與居中月份之間的牛市〔或熊市〕套利和在居中月份與遠期月份之間的熊市〔或牛市〕套利的一種組合。(14)〔〕是指期權權利金扣除內涵價值的剩余局部。A盈利B內在價值C時間價值D剩余價值專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：372期權的時間價值，又稱外涵價值，是指權利金扣除內涵價值的剩余局部，它是期權有效期內標的物市場價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值。(15)影響基差大小的主要因素不包括〔〕。A時間差價B品質差價C地區(qū)差價D價格差異專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：134考核影響基差的因素。(16)2012年5月10日,白銀期貨在上海期貨交易所上市交易。期貨投資分析師經研究發(fā)現(xiàn),滬金期貨與滬銀期貨之間54倍的比價偏高。理論上,合理的跨品種套利策略是()。A賣出被高估的商品合約,買入被低估的商品合約B買入被高估的商品合約,賣出被低估的商品合約C買入被高估的商品合約和被低估的商品合約D以上都不對專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：174由于受市場、季節(jié)、政策等因素的影響,那些有關聯(lián)的商品之間的比值關系經常偏離合理的區(qū)間,表現(xiàn)出一種商品被高估、另外一種被低估的情況。從而為跨品種套利帶來了可能,在此情況下,交易者可以通過期貨市場賣出被高估的商品合約,買入被低估的商品合約進行套利,等有利時機出現(xiàn)后分別平倉,從中獲利。(17)賣出套期保值是為了()。A回避期貨價格上漲的風險B回避現(xiàn)貨價格下跌的風險C獲得期貨價格上漲的收益D獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：128賣出套期保值是為了回避價格下跌的風險,先在期貨市場上賣出與將要在現(xiàn)貨市場上賣出的現(xiàn)貨商品或資產數(shù)量相等、交割日期相同或相近的以該商品或資產為標的的期貨合約,然后,當該套期保值者在現(xiàn)貨市場上實際賣出該種現(xiàn)貨商品的同時,將原先賣出的期貨合約對沖平倉,從而為其在現(xiàn)貨市場上所賣出的現(xiàn)貨商品或資產的交易進行保值。(18)假設某賬戶的總資本金額是10萬元，那么投資者一般動用的最大資金額應是()萬元。A5B10C8D1專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：中頁碼：159投資額應限定在全部資本的1/3至1/2以內為宜。這就是說，交易者投入市場的資金不宜超過其總資本的一半，剩下的一半做備用，以應付交易中的虧損或臨時性的支用。(19)某基金經理方案未來投入9000萬元買入股票組合,該組合相對于滬深300指數(shù)的β系數(shù)為1.2。此時某月份滬深300股指期貨合約期貨指數(shù)為3000點。為躲避股市上漲風險,該基金經理應()該滬深300股指期貨合約進行套期保值。A買進120份B賣出120份C買進100份D賣出100份專家解析：正確答案：A題型：計算題難易度：中頁碼：334買賣期貨合約數(shù)=現(xiàn)貨總價值/(期貨指數(shù)點×每點乘數(shù))×β系數(shù)=90000000/(3000×300)×1.2=120份。(20)在期貨期權合約中,除()之外,其他要素均已標準化了。A合約到期日B權利金C合約月份D執(zhí)行價格專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：359與期貨交易相同，在期權交易中，期權權利金即期權成交價格是期權合約中惟一能在交易所內討價還價的要素,，其他合約要素均已標準化。(21)保證金比例通常為期貨合約價值的〔〕。A5%B5%-10%C5%-15%D15%-20%專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：426保證金比例通常為期貨合約價值的5%-15%。(22)關于期貨公司的部門職責，以下說法錯誤的選項是〔〕。A交易部負責客戶開戶，向客戶揭示期貨交易風險，向客戶介紹期貨市場交易規(guī)那么和流程，為客戶辦理開戶手續(xù)B交割部負責到期未平倉期貨合約的標的商品交收和貨款的交接C風險管理及合規(guī)部門對期貨公司的業(yè)務風險進行監(jiān)控D交易部負責代理客戶交易專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：中頁碼：52“客戶效勞部”負責客戶開戶，向客戶揭示期貨交易風險，向客戶介紹期貨市場交易規(guī)那么和流程，為客戶辦理開戶手續(xù)。(23)以下關于套利交易指令的說法，不正確的選項是()。A買入和賣出指令同時下達B套利指令有市價指令和限價指令等C套利指令中需要標明各個期貨合約的具體價格D限價指令不能保證立刻成交專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：164套利指令通常不需要標明買賣各個期貨合約的具體價格，而是標注兩個合約價差即可。(24)期貨市場上銅的買賣雙方達成期轉現(xiàn)協(xié)議,買方開倉價格為57500元/噸,賣方開倉價格為58100元/噸,協(xié)議平倉價格為57850元/噸,協(xié)議現(xiàn)貨交收價格為57650元/噸,賣方可節(jié)約交割本錢400元/噸,那么賣方通過期轉現(xiàn)交易可以()。A少賣100元/噸B多賣100元/噸C少賣200元/噸D多賣200元/噸專家解析：正確答案：D題型：計算題難易度：中頁碼：144如果雙方不進行期轉現(xiàn)交易,到期交割,那么賣方以58100元/噸的價格賣出銅,需要花費400元/噸的交割本錢,那么銅價相當于58100-400=57700(元/噸)。進行期轉現(xiàn)交易,賣方以57850元/噸平倉,以57650元/噸在現(xiàn)貨市場上賣出銅,不需要支付交割本錢,那么銅價相當于57650+(58100-57850)=57900(元/噸)。那么通過期轉現(xiàn),賣方可以多賣200(57900-57700)元/噸。(25)如果很小的需求變動就引起價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是()。A有廣度的B窄的C缺乏深度D有深度的專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：425如果很小的需求變動就引起價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是缺乏深度。(26)在正向市場上,某交易者下達套利限價指令:買入5月菜籽油期貨合約,賣出7月菜籽油期貨合約,限價價差為40元/噸。假設該指令成交,那么成交的價差應()元/噸。A40B不高于40C不低于40D無法確定專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：165在正向市場上,遠月份的期貨合約價格大于近月份的期貨合約價格,因此在該題目中,7月份菜籽油期貨合約的價格高于5月份菜籽油期貨合約的價格。限價指令是以該價位或更優(yōu)的價位成交。賣出7月份,買進5月份的合約,是屬于牛市套利在正向市場上相當于是賣出套利,只有在價差縮小時才能盈利,因此應該以更高的價差成交,以等待價差變小。故應該以40元/噸或高于40元/噸的價差成交。(27)某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再()。A同時買入3手5月份玉米期貨合約B在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C同時買入1手5月份玉米期貨合約D一天后賣出3手5月份玉米期貨合約專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：172,173考查對蝶式套利的理解。(28)道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)于1998年2月28日引入市場，基準值為〔〕點。A10B100C1000D10000專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：323道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資本市場上的50只超級藍籌股組成。該指數(shù)由STOXX公司設計，于1998年2月28日引入市場，基準值為1000點。(29)期權是一種選擇權，是一種能在未來特定時間以特定價格〔〕一定數(shù)量的某種特定資產的權利。A買入B賣出C買入或賣出D買入和賣出專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：353期權是一種選擇權，是一種能在未來特定時間以特定價格買入或賣出一定數(shù)量的某種特定資產的權利。(30)〔〕是對日內交易者的俗稱，通常是指當日交易者中頻繁買賣期貨合約的投機者。A搶帽子者B當日交易者C短線交易者D長線交易者專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：152考察期貨投機者中搶帽子者的定義。(31)在期貨交易中，通過套期保值轉移出去的大局部風險主要是由期貨市場中大量存在的〔〕來承當。A期貨投機者B套利者C套期保值者D期貨公司專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：16套期保值者轉移出去的風險是由套期保值者的交易對手承當了。在這些交易對手當中，一局部是其他套期保值者，但主要是期貨市場中的投機者。(32)其他條件相同的情況下,一種商品的替代品越多,該商品的需求價格彈性〔〕。A越大B不變C越小D不確定專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：197一般來說，一種商品的可替代品越多，替代程度越高，那么該商品的需求價格彈性越大。(33)在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與〔〕之差。A上一交易日的收盤價B上一交易日的結算價C當日收盤價D當日結算價專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：189“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與上一交易日的結算價之差。(34)目前,在芝加哥商業(yè)交易所(CME)交易的歐元期貨合約的交易單位是()。A125000歐元B125000法郎C62500英鎊D100000加元專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：271目前,在芝加哥商業(yè)交易所(CME)交易的歐元期貨合約的交易單位是125000歐元。英鎊期貨合約的交易單位為62500英鎊,加拿大元期貨合約的交易單位為100000加元,瑞士法郎期貨合約的交易單位為125000法郎。(35)在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米合約的價差小于正常水平(小麥價格通常高于玉米價格)，那么他應該()。A買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約B賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約C買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約D賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：中頁碼：174考察跨品種套利的相關商品間的套利。(36)在我國，負責制定有關期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章和規(guī)那么，并依法行使審批權的機構是〔〕。A國務院B中國證監(jiān)會C證券業(yè)協(xié)會D期貨公司專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：432此為證監(jiān)會的職責之一。(37)期貨合約標準化指的是除()外,其所有條款都是預先規(guī)定好的,具有標準化的特點。A貨物品質B交易單位C交割日期D交易價格專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：10期貨合約的標準化是指除價格外，期貨合約的所有條款都是預先規(guī)定好的，具有標準化特點。(38)股指期貨套期保值可以回避股票組合〔〕。A非系統(tǒng)性風險B系統(tǒng)性風險C財務風險D經營風險專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：333股指期貨的套期保值功能可以減少或防范股票組合的系統(tǒng)風險。(39)20世紀70年代初，〔〕的實行使得以往不受重視的外匯風險空前增加。A固定利率制B浮動利率制C固定匯率制D浮動匯率制專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：26920世紀70年代初，浮動匯率制實行后，各國的貨幣匯率大幅度、頻繁地波動，這大大加深了涉外經濟主體的外匯風險，市場對外匯風險的防范要求也日益強烈。(40)在我國，4月20日，某交易者賣出20手7月份白糖期貨合約同時買入20手9月份白糖期貨合約，價格分別為6750元/噸和6800元/噸。4月29日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和9月合約平倉價格分別為6800元/噸和6880元/噸。那么該交易者〔〕。A盈利300元B盈利600元C盈利6000元D虧損300元專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：1647月份白糖期貨合約收益=6750-6800=-50〔元/噸〕；9月份白糖期貨合約收益=6880-6800=80〔元/噸〕；該交易者盈利=30元/噸。我國白糖期貨1手=10噸，那么該交易者盈利=30×10×20=6000〔元〕。(41)1990年10月，〔〕正式成立，逐漸引入期貨交易機制，標志著新中國商品期貨市場的誕生。A大連商品交易所B鄭州糧食批發(fā)市場C上海期貨交易所D中國金融期貨交易所專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：81990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場正式成立，同時引入期貨交易機制，標志著新中國商品期貨市場的誕生。(42)6月20日,某公司從銀行借入一筆6個月期的美元浮動利率貸款,前3個月的利率為當前的90天期LIBOR+200bp,3個月后(即9月20日)歸還前3個月的利息,并根據當時90天期LIBOR+200bp確定后3個月的利率。為了事先鎖定3個月后的貸款利率,該公司可以通過()進行套期保值,從而相當于將原浮動利率貸款轉變?yōu)榱斯潭ɡ寿J款。A賣出歐洲美元期貨12月合約B買入歐洲美元期貨12月合約C買入歐洲美元期貨9月合約D賣出歐洲美元期貨9月合約專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：130公司是向銀行借款，擔憂利率上漲導致借款本錢增加。所以要是買入套期保值。套期保值是期貨品種及合約數(shù)量相同，期限也要相同。(43)以下對基差描述正確的選項是〔〕。A基差等于期貨價格減去持倉費B基差等于現(xiàn)貨價格減去期貨價格C基差等于持倉費D在進行套期保值時,計算基差通常選用近月合約價格專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：133基差是指某一特定商品在某一特定時間和地點的現(xiàn)貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之差，即：基差=現(xiàn)貨價格一期貨價格；在進行套期保值時,計算基差通常選用遠月合約價格。(44)在我國，4月15日，某交易者賣出10手7月黃金期貨合約同時買入10手8月黃金期貨合約，價格分別為256.05元/克和255.00元/克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，7月和8月合約平倉價格分別為256.70元/克和256.05元/克。那么該交易者〔〕。A盈利1000元B虧損1000元C盈利4000元D虧損4000元專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：難頁碼：1647月份黃金期貨合約收益=256.05-256.70=-0.65〔元/克〕；8月份黃金期貨合約收益=256.05-255.00=1.05〔元/克〕；該交易者盈利0.40元/克。我國黃金期貨合約1手=1000克，那么該交易者盈利=0.4×1000×10=4000〔元〕。(45)在正向市場中,期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與()有關。A持倉量B持倉費C成交量D成交額專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：134在正向市場中,期貨價格高出現(xiàn)貨價格的局部與持倉費的大小有關,持倉費表達的事期貨價格形成中的時間價值。(46)美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著()。A在合約到期日需買進一手小麥B在合約到期日需賣出一手小麥C在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：26美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳,如果交易者在該交易所買進一張(也稱一手)小麥期貨合約,就意味著在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥。(47)在其他條件不變時,某交易者預計玉米的需求量將大幅上升,他最有可能()。A買進玉米看漲期權B賣出玉米看漲期權C買進玉米看跌期權D賣出玉米看跌期權專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：130考查買入套期保值的應用。(48)()是期貨交易風險與收益的直接承受者。A期貨公司B期貨交易所C期貨結算所D期貨交易者專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：447投資者是期貨交易的間接參與者，但卻是利益的主體，是利益與風險的直接承受者。(49)我國商品期貨合約在限倉方面的規(guī)定一般為〔〕。A當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸到達交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量50%以上〔含本數(shù)〕時，應進行報告B當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸到達交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量50%以上〔不含本數(shù)〕時，應進行報告C當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸到達交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上〔含本數(shù)〕時，應進行報告D當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸到達交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上〔不含本數(shù)〕時，應進行報告專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：中頁碼：94當會員或客戶某品種持倉合約的投機頭寸到達交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量80%以上〔含本數(shù)〕時，會員或客戶應向交易所報告其資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。(50)中國期貨業(yè)協(xié)會的特別會員是指〔〕A期貨公司B經中國證監(jiān)會審核批準成立的期貨交易所C從事期貨業(yè)務或者相關活動的機構D期貨業(yè)社會團體法人專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：434中國期貨業(yè)協(xié)會的特別會員是指經經中國證監(jiān)會審核批準成立的期貨交易所。(51)以下關于我國期貨交易所會員強行平倉的執(zhí)行程序,說法不正確的選項是()。A交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求B開市后,有關會員必須首先自行平倉,直至到達平倉要求,執(zhí)行結果由交易所審核C超過會員自行平倉時限而未執(zhí)行完畢的,剩余局部由交易所直接執(zhí)行強行平倉D強行平倉執(zhí)行完畢后,執(zhí)行結果交由會員記錄并存檔專家解析：正確答案：D題型：常識題難易度：易頁碼：97強行平倉執(zhí)行完畢后,由交易所記錄執(zhí)行結果并存檔。(52)某豆油經銷商利用大連商品交易所豆油期貨進行賣出套期保值,建倉時豆油的基差為-30元/噸,平倉時基差為-10元/噸,那么該套期保值的效果是()。(不計手續(xù)費等費用)A有凈盈利20元/噸B有凈盈利40元/噸C有凈虧損20元/噸D有凈虧損40元/噸專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：140賣出套期保值基差走強盈利。(53)基差的計算公式為()A基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格B基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C基差=遠期價格-期貨價格D基差=期貨價格-遠期價格專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：133基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格(54)某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著〔〕。A只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行B只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行C只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行D只有當7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：165考察套利限價指令的使用。此題中，7月份價格高于3月份價格，價差等于7月份價格減去3月份的價格。賣出的價格越高越好，買入的價格越低越好，那么價差應越大越好。限價指令執(zhí)行時必須按限定價格或更好地價格成交，因此價差應≥20美分/蒲式耳時，可執(zhí)行限價指令。(55)1975年，〔〕推出了第一張利率期貨合約--政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約。A芝加哥商業(yè)交易所B芝加哥期貨交易所C倫敦金屬交易所D紐約商品交易所專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：51975年，芝加哥期貨交易所推出了第一張利率期貨合約--政府國民抵押協(xié)會抵押憑證期貨合約。(56)一般來說，期權的執(zhí)行價格與期權合約標的物的市場價格的差額越大，其時間價值〔〕。A越大B越小C不變D不確定專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：377一般來說，執(zhí)行價格與標的物市場價格的差額越大，那么時間價值就越?。环粗?，相對差額越小，那么時間價值就越大。(57)某交易者2009年2月24日以26550元／噸賣出滬銅905合約10手，第二天以26000元／噸平倉，該交易者屬于()。A長線交易者B短線交易者C當日交易者D搶帽子者專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：152短線交易者一般是在當天下單，在一日或幾日內了結；長線交易者通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個月；當日交易者一般只進行當日買賣，一般不會持倉過夜；搶帽子者一般頻繁進出。(58)方案發(fā)行債券的公司,擔憂未來融資本錢上升,通常會利用利率期貨進行()來躲避風險。A買入套期保值B賣出套期保值C投機D以上都不對專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：312方案發(fā)行債券的公司,擔憂未來融資本錢上升,通常會利用利率期貨進行賣出套期保值來躲避風險。(59)芝加哥期貨交易所的英文縮寫是()。ACOMEXBCMECCBOTDNYMEX專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：2芝加哥期貨交易所的英文縮寫是CBOT。(60)美式期權的買方()行權。A可以在到期日或之后的任何交易日B只能在到期日C可以在到期日或之前的任一交易日D只能在到期日之前專家解析：正確答案：C題型：常識題難易度：易頁碼：355美式期權是指期權買方在期權到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使權利的期權。多項選擇題(61)一張3個月的貼現(xiàn)率為2％的國債，其〔〕。A年貼現(xiàn)率為12%B年貼現(xiàn)率為8%C實際投資收益率為8%D實際投資收益率為8.16%專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：難頁碼：3033個月貼現(xiàn)率為2%，那么年貼現(xiàn)率=2%×〔12/3〕=8%，實際投資收益率=2%/〔1-2%〕×〔12/3〕=8.16%。(62)期權的權利金大小是由()決定的。A內涵價值B時間價值C實值D虛值專家解析：正確答案：AB題型：常識題難易度：易頁碼：371期權的權利金由內涵價值和時間價值組成。(63)影響期權價格的根本因素主要有()。A執(zhí)行價格B標的物市場價格C標的物市場價格波動率D無風險利率專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：中頁碼：376影響權利金的根本因素包括：標的物市場價格、執(zhí)行價格、標的物市場價格波動率、距到期時剩余時間、無風險利率等。(64)在期貨交易中，〔〕是兩類重要的機構投資者。A生產者B對沖基金C共同基金D商品投資基金專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：74對沖基金和商品投資基金是兩類重要的機構投資者。(65)套期保值者的特點包括〔〕。A避險意識強B經營規(guī)模較小C頭寸方向比擬穩(wěn)定D不斷買進賣出專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：易頁碼：127考察套期保值者。(66)以下關于看跌期權的說法,正確的選項是〔〕。A賣家收取權利金后,將承當按約定價格賣出標的資產的義務B買方支付權利金后,就取得了按約定價格賣出標的資產的權利C買方支付權利金后,就取得了按約定價格買入標的資產的權利D賣家收取權利金后,將承當按約定價格買入標的資產的義務專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：356看跌期權是指期權的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權費后，便擁有了在合約有效期內或特定時間，按執(zhí)行價格向期權賣方出售一定數(shù)量標的物的權利，但不負有必須出售的義務。(67)以下關于我國期貨市場風險管理的說法，正確的有()。A應標準期貨市場的法律法規(guī)B政策性風險和自然災害風險的產生不能由期貨市場投資者所控制C期貨業(yè)協(xié)會應當制定期貨市場的法律法規(guī)和交易規(guī)那么，盡量降低風險D期貨公司應當將資信差、不符合期貨投資要求的客戶拒之門外專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：中頁碼：422，446期貨市場的法律法規(guī)和交易規(guī)那么并不是完全由期貨業(yè)協(xié)會來制定的。(68)以下屬于中國期貨業(yè)協(xié)會需履行的職責的是〔〕A建立健全期貨業(yè)誠信評價制度B負責期貨從業(yè)人員資格認定C監(jiān)督、檢查會員和期貨從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)行為D為期貨監(jiān)管工作提供意見或建議專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：434考察中國期貨業(yè)協(xié)會需履行的職責。(69)大豆期貨價格的影響因素有〔〕等。A異常氣候B利率與匯率C經濟波動和周期D交易者心理專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：195-206期貨根本面分析認為市場價格是由供應和需求共同決定的，而供應和需求的變化將引起價格變動。因此，唯有客觀分析影響供求的各種因素，才能對期貨價格作出正確判斷。而影響供求的其他因素主要有：1.經濟波動和周期；2.金融貨幣因素；3.政治因素；4.政策因素；5.自然因素；6.心理因素；7.其他因素。(70)期貨期權合約中必須載明的內容包括()。A合約規(guī)模B合約月份C最后交易日D交割等級專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：見解析由于期貨期權交易的對象是買或賣標的期貨合約的權利,所以不涉及交割等相關內容。(71)套期保值交易選取的工具較廣，包括〔〕等衍生工具。A期貨B期權C遠期D互換專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：125考察套期保值可選用的工具。(72)當供求曲線移動時，以下可引起均衡價格變化不確定的情形有〔〕。A需求曲線和供應曲線同時向右移動B需求曲線和供應曲線同時向左移動C需求曲線向右移動而供應曲線向左移動D需求曲線向左移動而供應曲線向右移動專家解析：正確答案：AB題型：常識題難易度：中頁碼：203-204考察供求變動對均衡價格的共同影響。(73)目前我國期貨市場已上市的品種有()等。A螺紋鋼B黃金CPTAD白銀專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：40考查我國期貨市場期貨品種。(74)結算擔保金包括〔〕。A根底結算擔保金B(yǎng)交易結算擔保金C變動結算擔保金D其他結算擔保金專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：易頁碼：47結算擔保金包括根底結算擔保金和變動結算擔保金。(75)以下關于持倉量的描述，正確的選項是〔〕。A買賣雙方都是入市開倉，一方買入開倉，另一方賣出開倉時，持倉量減少B在買賣雙方中，一方為買入開倉，另一方為賣出平倉時，持倉量增加C在買賣雙方中，一方為賣出開倉，另一方為買入平倉時，持倉量不變D買賣雙方都持有未平倉合約，一方賣出平倉，另一方買入平倉時，持倉量減少專家解析：正確答案：CD題型：常識題難易度：易頁碼：239買賣雙方都是入市開倉，一方買入開倉，另一方賣出開倉時，持倉量增加；在買賣雙方中，一方為買入開倉，另一方為賣出平倉時，持倉量不變。(76)在國際外匯市場上，以〔〕報價屬于美元標價法。A歐元B英鎊C日元D加拿大元專家解析：正確答案：CD題型：常識題難易度：易頁碼：245美元標價法即以假設干數(shù)量非美元貨幣來表示一定單位美元的價值的標價方法。歐元、英鎊都是以本身為基準貨幣，以美元為標價貨幣。(77)關于期貨套利交易的正確描述包括()A期貨套利交易本錢一般要低于期貨投機交易本錢B跨期套利,跨市套利和跨品種套利都屬于價差套利C提高了市場流動性D是一種無風險的交易方式專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：161-162套利交易只是比投機交易風險小而已，并不代表沒有風險。(78)當預期〔〕時,交易者適當進行牛市套利。A同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度大于遠月合約的上漲幅度B同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度小于遠月合約的下跌幅度C同一期貨品種近月合約的價格上漲幅度小于遠月合約的上漲幅度D同一期貨品種近月合約的價格下跌幅度大于遠月合約的上漲幅度專家解析：正確答案：AB題型：常識題難易度：中頁碼：168當市場出現(xiàn)供應缺乏、需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠期的下跌幅度。無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買人較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比擬大。我們稱這種套利為牛市套利。(79)商品市場的需求量主要由〔〕構成。A國內消費量B出口量C本期產量D期末結存量專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：易頁碼：196需求量由國內消費量、出口量和期末結存量構成。(80)關于期貨交易和證券交易,以下說法錯誤的選項是()。A證券有其內在價值,可以長期持有B期貨合約具備抵押、擔保和儲藏的職能C期貨合約在合約到期日之后必須進行交割D證券交易的目的是躲避現(xiàn)貨市場的價格波動風險專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：見解析期貨合約不具備抵押、擔保和儲藏的職能;期貨交易的目的是躲避現(xiàn)貨市場的價格波動風險,證券交易的目的是讓渡或獲得有價證券這一金融產品,獲取投資收益。(81)在我國,最后交易日為“合約交割月份的15日(遇法定假日順延)”的期貨品種有()。A普通小麥期貨B天然橡膠期貨C線材期貨D螺紋鋼期貨專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：易頁碼：469附錄。普通小麥期貨最后交易日為“合約交割月份的第10個交易日”。(82)關于買進看漲期權的損益〔不計交易費用〕，以下說法正確的選項是〔〕。A盈虧平衡點=執(zhí)行價格+權利金B(yǎng)最大損失=權利金C行權收益=標的物價格-執(zhí)行價格-權利金D平倉收益=期權賣出價-期權買入價專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：391損益平衡點=執(zhí)行價格+權利金；最大風險=損失全部權利金；行權收益=標的物價格-執(zhí)行價格-權利金；平倉收益=權利金賣出價-權利金買入價。(83)關于期貨公司部門設置的表述,正確的有()A技術部負責公司網絡和交易行情信息系統(tǒng)的平安運行B風險管理部門負責控制客戶資金的風險C合規(guī)部門負責對期貨公司經營管理行為的合法合規(guī)性進行審查、稽核D結算部門負責對接交易所、中國期貨保證金監(jiān)控中心、期貨公司于客戶直接按的來往賬目結算專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：51-53(84)關于買進看漲期權的損益〔不計交易費用〕，說法正確的選項是〔〕。A有買入相關標的物的義務B最大損失為全部權利金C損益平衡點是執(zhí)行價格與權利金之和D買方的收益隨著標的物價格上漲而下跌專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：易頁碼：391買進看漲期權，享有買入或不買入相關標的物的權利，而不是義務。買方的收益隨著標的物價格的上漲而上漲。(85)關于賣出看跌期權的損益〔不計交易費用〕，正確的說法是〔〕。A最大盈利為權利金B(yǎng)最大虧損為權利金C標的物市場價格小于執(zhí)行價格時，損益=標的物市場價格-執(zhí)行價格+權利金D標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，損益=標的物市場價格-執(zhí)行價格+權利金專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：中頁碼：402標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，看跌期權買方不行權，賣出看跌期權可得最大盈利：權利金。(86)世界各地交易所的會員構成分類不盡相同，有〔〕等。A自然人會員與法人會員B全權會員與專業(yè)會員C結算會員與非結算會員D全權會員與法人會員專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：中頁碼：36世界各地交易所的會員構成分類不盡相同，有自然人會員與法人會員、全權會員與專業(yè)會員、結算會員與非結算會員等。(87)當出現(xiàn)〔〕的情形時,投機者適宜開倉買入白糖期貨合約。A氣候適宜導致甘蔗大幅增產B含糖食品需求增加C氣候異常導致甘蔗大幅減產D含糖食品需求下降專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：易頁碼：155考察期貨投機的操作方法。建倉時應該注意，只有在市場趨勢已明確上漲時，才買入期貨合約。(88)期貨投機的準備工作包括〔〕。A了解期貨合約B制定交易方案C設定盈利目標D設定虧損限度專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：154考核期貨投機的準備工作。(89)下面對點價交易描述正確的選項是()。A以約定的某月份期貨價格為基準,在此根底上加減一個升貼水來確定B點價交易從本質上看是一種為現(xiàn)貨貿易定價的方式,交易雙方需要參與期貨交易C根據具體時點的實際交易價格的權利歸屬劃分,可分為買方叫價交易和賣方叫價交易D目前,在一些大宗商品貿易中,點價交易已經得到了普遍應用專家解析：正確答案：ACD題型：常識題難易度：易頁碼：146點價交易從本質上看是一種為現(xiàn)貨貿易定價的方式,交易雙方并不需要參與期貨交易。(90)期貨合約的主要條款包括()等A合約交割月份B交易單位C最小變動價位D合約價格專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：82-87條款有14條加最低交易保證金條款。(91)關于公司制期貨交易所的表述，正確的有〔〕。A通常是由假設干股東共同出資組建、以營利為目的的企業(yè)法人B盈利來自通過交易所進行期貨交易而收取的各種費用C自然人或法人繳納使用費用，即可在公司制期貨交易所內進行期貨交易D最高權力機構是股東大會專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：易頁碼：37,38在公司制期貨交易所內進行期貨交易，使用期貨交易所提供的交易設施，必須獲得會員資格。(92)在期貨期權交易中，關于行權的說法，正確的選項是〔〕。A看漲期權執(zhí)行后，買方成為期貨空頭，賣方成為期貨多頭B看漲期權執(zhí)行后，買方成為期貨多頭，賣方成為期貨空頭C看跌期權執(zhí)行后，買方成為期貨空頭，賣方成為期貨多頭D看跌期權執(zhí)行后，買方成為期貨多頭，賣方成為期貨空頭專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：中頁碼：382考察期貨期權行權后頭寸知識，須準確把握看漲期權和看跌期權行權的本質。(93)下面關于期權的時間價值的說法，正確的選項是〔〕。A期權的時間價值又稱內涵價值B期權的時間價值是指期權權利金扣除內涵價值的剩余局部C期權的時間價值是期權有效期內標的物市場價格波動為期權持有者帶來收益的可能性所隱含的價值D標的物市場價格的波動率越高，期權的時間價值就越大專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：易頁碼：372考察期權時間價值的知識。期權的時間價值又稱外涵價值。(94)以下屬于套期保值者特點的是()。A躲避價格風險B經營規(guī)模較小C頭寸方向比擬穩(wěn)定D不斷買進賣出專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：易頁碼：127套期保值者的經營規(guī)模通常較大,所持有的期貨合約買賣方向比擬穩(wěn)定且保存時間長。(95)以下為跨期套利的是()。A買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約B賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出LME8月份銅期貨合約C當月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約D賣出LME5月份銅期貨合約，同時買入LME8月銅期貨合約專家解析：正確答案：AD題型：分析題難易度：易頁碼：161根據跨期套利的定義，同一市場同時買入或賣出同種商品不同交割月份的交易。(96)關于裸露期權保證金,以下說法正確的選項是()A虛值數(shù)額越大,保證金越少B實值數(shù)額越大,保證金越少C執(zhí)行價格越高,保證金越多D權利金越高,保證金越多專家解析：正確答案：AD題型：常識題難易度：中頁碼：3861.賣出裸期權的保證金要求。賣出裸期權，保證金通常取下面兩個計算數(shù)值中的最大值：①賣出期權所得權利金+標的物市場價值的一定比例(或標的物交易保證金)-期權的虛值數(shù)額(實值或平值為0)。②賣出期權所得權利金+標的物市場價值的一定比例(或標的物交易保證金的一定比例，如50%)。(97)在我國上市的期貨合約中，最小變動價位為1元/噸的有〔〕等。A豆油B豆粕C黃玉米D菜籽油專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：易頁碼：484,485豆油、菜籽油為2元/噸。(98)我國期貨品種成交量采取“雙邊計算”的有〔〕。A滬深300股指期貨B銅期貨C大豆期貨D螺紋鋼期貨專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：中頁碼：190我國商品期貨的成交量采取“雙邊計算”，我國金融期貨的成交量采取“單邊計算”。(99)當供應和需求曲線移動時，引起均衡數(shù)量的變化不確定的有〔〕。A需求曲線和供應曲線同時向右移動B需求曲線和供應曲線同時向左移動C需求曲線向右移動而供應曲線向左移動D需求曲線向左移動而供應曲線向右移動專家解析：正確答案：CD題型：常識題難易度：易頁碼：203考察供求變動對均衡價格的共同影響。(100)目前,已有的境內人民幣衍生產品包括()等A人民幣外匯期權B人民幣外匯期貨C人民幣外匯掉期D人民幣遠期專家解析：正確答案：CD題型：常識題難易度：易頁碼：266參見教材266小貼士內容除了CD還有利率互換、遠期利率協(xié)議(101)中國證監(jiān)會對期貨市場實施監(jiān)督管理的主要職責有〔〕等。A制定有關期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)那么，并依法行使審批權B監(jiān)督檢查期貨交易的信息公開情況C對品種的上市、交易、結算、交割等期貨交易及其相關活動進行監(jiān)督管理D指定結算銀行并監(jiān)督其與交易所有關的期貨結算業(yè)務專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：432考查中國證監(jiān)會對期貨市場實施監(jiān)督管理的主要職責，指定結算銀行并監(jiān)督其與交易所有關的期貨結算業(yè)務為期貨交易所的監(jiān)管職責。(102)以下影響市場利率變化的因素包括()等。A政策因素B經濟因素C政治因素D全球主要經濟體利率水平專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：易頁碼：300-301影響市場利率以及利率期貨價格的主要因素:政策因素、經濟因素、全球主要經濟體利率水平、其他因素。(103)期權交易的了結方式包括()。A對沖平倉B行權了結C現(xiàn)金結算D持有合約至到期專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：易頁碼：382期權交易的了結方式有三種，包括：對沖平倉、行權了結、持有合約至到期。(104)在我國,證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時,不能提供的效勞有〔〕。A代理客戶進行期貨交易B代理客戶進行結算與交割C代期貨公司收付客戶期貨保證金D提供期貨行情信息,交易設施專家解析：正確答案：ABC題型：常識題難易度：易頁碼：69證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉期貨保證金。(105)以下關于滬深300股指期貨結算價的說法，正確的有〔〕。A當日結算價是某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價B當日結算價是某一期貨合約最后兩小時成交價格按照成交量的加權平均價C交割結算價為最后交易日標的指數(shù)最后一小時的算術平均價D交割結算價為最后交易日標的指數(shù)最后兩小時的算術平均價專家解析：正確答案：AD題型：常識題難易度：易頁碼：331,332考察滬深300股指期貨每日結算價與交割結算價。(106)風險的預測一般包括〔〕A預測風險的概率B預測風險的強度C預測風險的時間D預測風險帶來的損失專家解析：正確答案：AB題型：常識題難易度：易頁碼：428風險的預測一般包括：預測風險的概率、預測風險的強度。(107)對于單個股票的β系數(shù)來說〔〕。Aβ系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場Bβ系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場Cβ系數(shù)小于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場Dβ系數(shù)等于1時，說明單個股票的波動或風險程與以指數(shù)衡量的整個市場一致專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：中頁碼：334考察β系數(shù)的內涵。(107)對于單個股票的β系數(shù)來說〔〕。Aβ系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場Bβ系數(shù)大于1時，說明單個股票的波動或風險程度高于以指數(shù)衡量的整個市場Cβ系數(shù)小于1時，說明單個股票的波動或風險程度低于以指數(shù)衡量的整個市場Dβ系數(shù)等于1時，說明單個股票的波動或風險程與以指數(shù)衡量的整個市場一致專家解析：正確答案：BCD題型：常識題難易度：中頁碼：334考察β系數(shù)的內涵。(108)以下屬于跨期套利的是()A賣出6月份棕櫚油期貨合約,同時買入8月份棕櫚油期貨合約B買入5月份菜籽油期貨合約,同時賣出5月豆油期貨合約C買入5月豆油期貨合約,同時賣出9月豆油期貨合約D賣出4月鋅期貨合約,同時賣出6月鋅期貨合約專家解析：正確答案：AC題型：常識題難易度：易頁碼：166跨期套利是在同一市場、同種商品的不同交割月份期貨合約上進行的買賣操作。(110)以下有關心理因素對期貨價格影響的表述，正確的有〔〕。A當人們對市場信心十足時，即使沒什么利好消息，價格也可能會上漲B當人們對市場失去信心時，即使沒什么利空因素，價格也會下跌C當市場處于牛市時，一些微缺乏道的利好消息都會刺激投機者的看好心理，引起價格上漲，利空消息往往無法扭轉價格堅挺的走勢D當市場處于熊市時，一些微缺乏道的利空消息都會刺激投機者的看淡心理，引起價格下跌，利好消息往往無法扭轉價格疲軟的走勢專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：206考察心理因素對期貨價格的影響。(111)在分析市場利率和利率期貨價格時,需要關注宏觀經濟數(shù)據以及變化,主要包括〔〕等。A工業(yè)生產指數(shù)B消費者物價指數(shù)C國內生產總值D失業(yè)率專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：301在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關注宏觀經濟數(shù)據及其變化，主要包括：國內生產總值、工業(yè)生產指數(shù)、消費者物價指數(shù)、生產者物價指數(shù)、零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經濟指標等等。(112)外匯期貨產生的原因主要有〔〕。A社會化大生產B固定匯率制的瓦解C浮動利率制的產生D浮動匯率制的產生專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：268外匯期貨是隨著固定匯率制的瓦解和浮動匯率制的出現(xiàn)而產生的。(113)中國證監(jiān)會在對證券市場實施監(jiān)督管理的過程中，應履行以下職責〔〕。A制定有關期貨市場監(jiān)督管理的規(guī)章、規(guī)那么，并依法行使審批權B對品種的上市、交易、結算、交割等期貨交易及其相關活動進行監(jiān)督管理C制定期貨從業(yè)人員的資格標準和管理方法D對期貨業(yè)協(xié)會的活動進行指導和監(jiān)督專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：中頁碼：432常識題。(114)期貨市場涉及的交易主體有()。A期貨交易所B期貨公司C期貨交易客戶D政府專家解析：正確答案：ABCD題型：常識題難易度：易頁碼：424期貨市場涉及的4個交易主體。(115)以下關于大豆提油套利操作正確的選項是〔〕。A賣出大豆期貨合約B購置大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約C買進豆油和豆粕的期貨合約D在現(xiàn)貨市場上購入大豆或將成品最終銷售時再將期貨合約對沖平倉專家解析：正確答案：BD題型：常識題難易度：易頁碼：175其余兩項為反向大豆提油套利。(116)在我國商品期貨交易中,關于交易保證金的說法正確的選項是〔〕。A當某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時,交易所可按規(guī)定的程序調整交易保證金B(yǎng)當某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時,交易保證金比率相應提高C隨著合約持倉量的增大,交易所將逐步降低該合約交易保證金比例D交易所對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：中頁碼：89-91我國期貨交易所對商品期貨交易保證金比率的規(guī)定呈現(xiàn)如下特點：第一，對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率；第二，隨著合約持倉量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例；第三，當某期貨合約出現(xiàn)連續(xù)漲跌停板的情況時，交易保證金比率相應提高；第四，當某品種某月份合約按結算價計算的價格變化，連續(xù)假設干個交易日的累積漲跌幅到達一定程度時，交易所有權根據市場情況，對局部或全部會員單邊或雙邊、同比例或不同比例提高交易保證金，限制局部會員或全部會員出金，暫停局部會員或全部會員開新倉，調整漲跌停板幅度，限期平倉，強行平倉等，以控制風險；第五，當某期貨合約交易出現(xiàn)異常情況時，交易所可按規(guī)定的程序調整交易保證金的比例。(117)期貨市場的風險具有多樣性和復雜性，具體的劃分方法有()。A從風險是否可控的角度劃分B從期貨交易環(huán)節(jié)劃分C從風險產生的主體劃分D從風險的來源劃分專家解析：正確答案：ACD題型：常識題難易度：中頁碼：424期貨市場風險主要有三種劃分方法：一、從風險是否可控的角度劃分；二、從風險產生的主體劃分；三、從風險來源劃分。(118)目前，〔〕是世界上最具有影響力的能源期貨交易所。A芝加哥期貨交易所B倫敦洲際交易所C紐約商業(yè)交易所D堪薩斯期貨交易所專家解析：正確答案：BC題型：常識題難易度：中頁碼：4目前，紐約商業(yè)交易所和倫敦洲際交易所是世界上最具影響力的能源期貨交易所。(119)以下屬于期貨公司的高級管理人員的有〔〕。A副總經理B財務負責人C董事長秘書D營業(yè)部負責人專家解析：正確答案：ABD題型：常識題難易度：中頁碼：61高級管理人員是指期貨公司的總經理、副總經理、首席風險官、財務負責人、營業(yè)部負責人以及實際履行上述職務的人員。(120)關于賣出看跌期貨期權(不考慮交易費用),以下說法正確的選項是()。A最大收益是獲得權利金B(yǎng)最小收益是獲得權利金C改善持倉D靠預測后市下跌而獲利專家解析：正確答案：AC題型：分析題難易度：難頁碼：403賣出看跌期貨是預測后市上升或已見底,最大收益就是獲得權利金。為了改善持倉而賣出看跌期權。如果投資者已經賣出標的物,那么賣出看跌期權獲得的權利金等于提高了賣價。如果標的物價格下跌,那么投資者可低價將標的物買進平倉獲利;如果標的物價格上漲,那么所獲得的權利金可減少損失。判斷題(121)期貨市場具有躲避風險、價格發(fā)現(xiàn)、資產配置的功能。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：14期貨市場具有躲避風險、價格發(fā)現(xiàn)、資產配置的功能。(122)只有當實際的股指期貨價格高于標的現(xiàn)貨指數(shù)時,套利時機才有可能出現(xiàn)。A正確B錯誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：145當實際的股指期貨價格和現(xiàn)貨指數(shù)之間出現(xiàn)較大的偏差時,套利時機就會存在。(123)期貨市場能夠為政府制定宏觀政策提供參考。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：21期貨市場在宏觀經濟中的作用之一是為政府制定宏觀經濟政策提供參考依據。(124)期貨價格-現(xiàn)貨價格=持倉費。A正確B錯誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：145期貨價格和現(xiàn)貨價格之間的價差主要反映了持倉費。但現(xiàn)實中，價差并不絕對等同于持倉費。(125)鄭州商品交易所規(guī)定，交割月份所有品種的交易保證金標準均為30％。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：90考察保證金制度的特點。(126)預期未來利率水平上升時，投資者可買入對應的利率期貨合約，待價格上漲后平倉獲利。A正確B錯誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：311預期未來利率水平上升時，利率期貨價格將下跌，投資者可賣出對應的利率期貨合約，待價格下跌后平倉獲利。(127)國內銅、鋁期貨品種的交割月份是1-12月。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：79上海期貨交易所黃金期貨和銅、鋁期貨的交割月份都是1~12月。(128)一國貨幣的對內價值是通過國內的一般物價水平反映的，通貨膨脹意味著該國貨幣代表的價值量下降。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：249一國貨幣的對內價值是通過國內的一般物價水平反映的，該國發(fā)生通過膨脹即意味著國內物價上漲，物價是一國貨幣價值在商品市場的表達，通貨膨脹也就意味著該國貨幣代表的價值量下降。(129)由于股票期貨具有雙向交易機制,賣空股票期貨比在股票市場賣空對應股票更便捷。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：350能否做股票賣空交易取決于股票市場是否允許融資交易,而股票期貨本身具有的雙向交易機制那么使賣空交易非常便利。(130)在商品市場進行期現(xiàn)套利操作，一般要求交易者對現(xiàn)貨商品的貿易、運輸和儲存等比擬熟悉，因此參與者多是有現(xiàn)貨生產經營背景的企業(yè)。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：145考察期限套利操作。(131)場外期權的標的物一定是現(xiàn)貨資產，場內期權的標的物一定是期貨合約。A正確B錯誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：365場外期權的交易品種多樣。(132)期貨公司會員、非期貨公司會員、一般客戶適用相同的持倉限額以及持倉報告標準。A正確B錯誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：95期貨公司會員、非期貨公司會員、一般客戶分別適用不同的持倉限額以及持倉報告標準。(133)外匯期貨套期保值的目的是為現(xiàn)貨外匯資產或負債鎖定匯率，降低匯率波動的影響。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：275考察外匯期貨套期保值。(134)對沖機制使期貨投機者擁有雙倍的獲利時機。A正確B錯誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：11對沖機制使期貨投機者擁有“雙重”的獲利時機。(135)中國期貨業(yè)協(xié)會的成立，標志著我國期貨行業(yè)主管機構的誕生。A正確B錯誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：102000年12月，中國期貨業(yè)協(xié)會成立，標志著中國期貨行業(yè)自律管理組織的誕生，從而將新的自律機制引入監(jiān)管體系。(136)我國期貨交易所實行當日無負債結算制度。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：11期貨交易實行當日無負債結算。(137)當價格連續(xù)下降遠離移動平均線,又上升至移動平均線附近再度下降時,一般可以認為這是一個買入信號。A正確B錯誤專家解析：正確答案：B題型：常識題難易度：易頁碼：229當移動平均線從下降轉化為水平且有向上開展的趨勢,價位在移動平均線下方向上突破,會跌時假設不跌破移動平均線,是最正確買進時機;當移動平均線從上升轉為水平且向下運動,價位從移動平均線上方向下突破,上升時假設無力穿透移動平均線,是最正確賣出時機。(138)某股票β系數(shù)為2,說明該股票收益率的漲跌值是指數(shù)同方向漲跌值的2倍。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：334β系數(shù)為2,表示了該股票收益率的增減幅度是指數(shù)收益率同方向增減幅度的2倍。(139)在我國，大豆與豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+78.5％豆粕+3.5％損耗”的關系，因而存在三種商品之間的套利，通常有兩種做法：大豆提油套利和反向大豆提油套利。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：175原料與成品間套利的內容。(140)當看漲期權的執(zhí)行價格低于當時標的物的市場價格時,該期權為實值期權。A正確B錯誤專家解析：正確答案：A題型：常識題難易度：易頁碼：371對于實值期權，看漲期權的執(zhí)行價格低于其標的物市場價格、看跌期權的執(zhí)行價格高于其標的物的市場價格。綜合題(141)6月11日,菜籽油現(xiàn)貨價格為8800元/噸。某榨油廠決定利用菜籽油期貨對其生產的菜籽油進行套期保值。當日該廠在9月份菜籽油期貨合約上建倉,成交價格為8950元/噸。至8月份,現(xiàn)貨價格至7950元/噸,該廠按此現(xiàn)貨價格出售菜籽油,同時將期貨合約對沖平倉。通過套期保值該廠菜籽油實際售價是8850/噸,那么該廠期貨合約對沖平倉價格是()元/噸A8050B9700C7900D9850專家解析：正確答案：AD題型：分析題難易度：易頁碼：137這是一個賣出套期保值的題目。期貨市場的盈利=8850-7950=9008950-900=8050(142)假設年利率為6%,年指數(shù)股息率為1%,6月30日為6月股指期貨合約的交割日,4月1日,股票現(xiàn)貨指數(shù)為1450點,如不考慮交易本錢,其6月股指期貨合約的理論價格為()點。(小數(shù)點后保存兩位)A1486.47B1537C1468.13D1457.03專家解析：正確答案：C題型：計算題難易度：中頁碼：340股指期貨理論價格的計算公式可表示為：F(t，T)=S(t)+S(t).(r-d).(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)-(T-t)/365]=1450*【1+〔6%-1%〕*3/12】=1468.13。(143)芝加哥商業(yè)交易所的3個月期國債期貨合約規(guī)定，每張合約價值為1000000美元面值的國債，以指數(shù)方式報價，指數(shù)的最小變動點為1/2個根本點，1個根本點是指數(shù)的1%點，那么一個合約的最小變動價值為〔〕美元。A5000B1250C12.5D25專家解析：正確答案：C題型：計算題難易度：難頁碼：303一個指數(shù)點等于面值的1%，而1個根本點是指數(shù)的1%，因此1個根本點等于面值的0.01%。對于3個月期國債期貨，1個根本點代表的美元數(shù)=1000000*0.01%*3/12=25〔美元〕，指數(shù)的最小變動點是0.5個根本點，因此一個合約的最小變動價值為12.5美元。(144)6月5日，買賣雙方簽訂一份3個月后交割的一籃子股票組合的遠期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構成完全對應，此時的恒生指數(shù)為15000點，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，假定市場利率為6%，且預計一個月后可收到5000元現(xiàn)金紅利，那么此遠期合約的合理價格為〔〕點。A15000B15124C15224D15324專家解析：正確答案：B題型：計算題難易度：中頁碼：339,340該股票組合用指數(shù)點表示時，利息=15000×6%×〔3/12〕=225〔點〕，紅利5000港元相當于100個指數(shù)點〔每點50港元〕，再計剩余兩個月的利息=100×6%×2/12=1點，因此本利和=100+1=101〔點〕凈持有本錢=225-101=124〔點〕，因此該股票組合的合理價格=15000+124=15124〔點〕。注意：不要忘記本金。(145)某股票當前價格為63.95港元,以該股票為標的的期權中時間價值最低的是〔〕。A執(zhí)行價格為64.50港元,權利金為1.00港元的