淺談現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務(wù)狀況

淺談現(xiàn)金流量表與企業(yè)財務(wù)狀況

摘要：目前，現(xiàn)金流量表已成為世界上通行的重要會計報表之一，文章就如何根據(jù)現(xiàn)金流量表分析企業(yè)的財務(wù)狀況進行闡述，以便為財務(wù)決策及報表使用者提供真實可靠的信息，從而為預(yù)測和決策提供正確的依據(jù)。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表分析企業(yè)財務(wù)狀況

1現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

1.1對現(xiàn)金流量

的方向構(gòu)成進行分析。企業(yè)的各種活動所引起的現(xiàn)金凈流量的變換方向不同,或正或負(fù)從而對企業(yè)財務(wù)狀況的影響也不盡相同。具體情況見表1

此外,不涉及現(xiàn)金收支的投資、籌資活動,雖不引起現(xiàn)金流量的變化,但將影響企業(yè)未來若干年的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

1.2現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)百分比分析?，F(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析就是在現(xiàn)金流量有關(guān)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，進一步明確現(xiàn)金收入的構(gòu)成、現(xiàn)金支出的構(gòu)成及現(xiàn)金余額的形成情況?，F(xiàn)金收入構(gòu)成是反映企業(yè)的各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金收入，如經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入、投資活動的現(xiàn)金收入、籌資活動的現(xiàn)金收入等，在全部現(xiàn)金收入中的比重及各項業(yè)務(wù)活動現(xiàn)金收入中具體項目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金收入主要靠什么等?，F(xiàn)金支出構(gòu)成是指企業(yè)的各項現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部現(xiàn)金支出的百分比，它具體的反映現(xiàn)金的用途，讓報表使用者能清楚地知道企業(yè)的錢花哪里去了，如何花的等等?，F(xiàn)金余額結(jié)構(gòu)分析是指企業(yè)的各項業(yè)務(wù)，包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動及非常性項目，其現(xiàn)金收支余額占全部現(xiàn)金余額的百分比，主要是反映企業(yè)現(xiàn)金余額是如何形成的。通過結(jié)構(gòu)分析，報表的使用者可以進一步了解企業(yè)財務(wù)狀況的形成過程、變動過程及變動原因等。下面以某企業(yè)的現(xiàn)金流入為例,分析企業(yè)現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)百分比表,見表2。

從表中可以看出,在企業(yè)當(dāng)年收入的現(xiàn)金中,經(jīng)營活動收入占92.75,籌資活動收入占6.49,投資活動和非經(jīng)常性項目各占0.35和0.41。說明企業(yè)當(dāng)年收入的現(xiàn)金,主要來自經(jīng)營活動,也有一少部分來自企業(yè)的籌資活動,來自投資活動和非經(jīng)常性項目收入很少。通過分析企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)百分比,了解企業(yè)當(dāng)前取得的現(xiàn)金來自哪些方面,流出的現(xiàn)金又用于哪些方面,其各方面現(xiàn)金余額構(gòu)成如何,分別占總流量百分比為多少,從而使報表使用者了解企業(yè)的財務(wù)狀況。

2企業(yè)籌資與償債能力分析

籌資與償債能力分析是通過現(xiàn)金流量表有關(guān)項目之間的比較,反映企業(yè)在金融市場上籌措能力以及償付債務(wù)或費用的能力。企業(yè)籌措與支付能力分析主要包含以下幾個指標(biāo)：

①外部融資比率

外部融資比率=(經(jīng)營性應(yīng)付項目增(減)凈額籌資現(xiàn)金流入量)/現(xiàn)金流入量總額，這一比率反映企業(yè)在金融市場籌措資金的能力,或經(jīng)營發(fā)展對外部資金的依賴程度,這一比率越大,說明企業(yè)的籌資能力越強。

②強制性現(xiàn)金支付比率

強制性現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/(經(jīng)營現(xiàn)金流出量償還債務(wù)本息付現(xiàn))，這一比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、支付經(jīng)營費用等。在持續(xù)不斷的經(jīng)營過程中,公司的現(xiàn)金流入量應(yīng)滿足強制性目的的支付,即用于經(jīng)營活動支出和償還債務(wù),這一比率越大,其現(xiàn)金支付能力越強。

③到期債務(wù)本息償付比率

到期債務(wù)本息償付比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/(本期到期債務(wù)本金現(xiàn)金利息支出)，這一比率用來衡量企業(yè)到期債務(wù)本金及利息可由經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金支付的程度,比率越大,說明企業(yè)償付到期債務(wù)的能力就越強,如果比率小于1,說明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金不足以償付到期的本息,企業(yè)必須對外籌資或出售資產(chǎn)才能償還債務(wù)。

④現(xiàn)金償還比率

現(xiàn)金償還比率=經(jīng)營凈現(xiàn)金流量/長期債務(wù)總額，這一比率反映企業(yè)當(dāng)前經(jīng)營活動提供的現(xiàn)金償還長期債務(wù)的能力。雖然企業(yè)可以用從投資或籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金來償還債務(wù),但從經(jīng)營活動中所獲得的現(xiàn)金應(yīng)該是企業(yè)長期現(xiàn)金的主要來源。一般來說,這一比率越高,企業(yè)償還債務(wù)的能力越強。

3支付能力分析

支付能力的分析，主要是通過企業(yè)當(dāng)期取得的現(xiàn)金收入，特別是其中的經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入來和各種開支進行比較和分析。將企業(yè)本期經(jīng)營活動所取得的現(xiàn)金收入和本期所償還的債務(wù)、發(fā)生的各項支出進行對比，其余額即為企業(yè)可用于投資及分配的現(xiàn)金。

在不考慮籌資活動的情況下，它們的關(guān)系是：可用于投資、分派股利（利潤）的現(xiàn)金=本期經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入投資活動的現(xiàn)金收入－償還債務(wù)的現(xiàn)金支出－經(jīng)營活動各項開支；考慮籌資活動時，只需在該公式的右邊加上“籌資活動的現(xiàn)金收入”項即可。如果企業(yè)本期可用于投資、分派股利（利潤）的現(xiàn)金大于0，說明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入加上投資活動取得的現(xiàn)金收入就足以支付本期債務(wù)及日常經(jīng)營活動支出，可以有一部分余額再投資或利潤分配；反之，當(dāng)企業(yè)本期可用于投資、分派股利（利潤）的現(xiàn)金小于0時，則說明企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入加上投資活動的現(xiàn)金收入不足以支付企業(yè)債[NextPage]務(wù)和日常支出，需要通過籌資來彌補這方面的不足。

4現(xiàn)金流量的趨勢分析

趨勢分析法是通過觀察連續(xù)期（至少是兩年）的財務(wù)報表，比較各期有關(guān)的項目金額，分析某些指標(biāo)的增減變化情況，在此基礎(chǔ)上判斷其發(fā)展趨勢，從而對未來可能出現(xiàn)的情況做出預(yù)測的一種方法。應(yīng)用趨勢分析法，通過計算趨勢百分比，報表的使用者可以了解有關(guān)項目變動的基本趨

勢及變動的原因，在此基礎(chǔ)上預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況，從而為決策提供可靠的依據(jù)。

5盈利質(zhì)量分析

盈利質(zhì)量分析是指企業(yè)根據(jù)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與凈利潤、資本支出等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營水平，創(chuàng)造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質(zhì)量分析包含以下兩個指標(biāo)：

①盈利現(xiàn)金比率

盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/凈利潤，該指標(biāo)反映本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量之間的比率關(guān)系，一般情況下，該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量也就越強。當(dāng)比率小于1時，說明企業(yè)本期凈利潤中尚存在沒有實現(xiàn)的現(xiàn)金收入，在這種情況下，即使企業(yè)盈利，也可能發(fā)生現(xiàn)金短缺，嚴(yán)重時會導(dǎo)致破產(chǎn)。

②再投資比率

再投資比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/資本性支出，該指標(biāo)反映企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量是否足以支付資本性支出（固定資產(chǎn)的投資）所需要的現(xiàn)金。同樣，該比率越高，企業(yè)擴大生產(chǎn)規(guī)模、創(chuàng)造未來現(xiàn)金流量或利潤的能力就越強，如果該比率小于1，說明企業(yè)資本性支出所需的現(xiàn)金，除由經(jīng)營活動提供外，還包括外部籌措的資金。

通過以上論述，我們可以看出：通過現(xiàn)金流量表的分析，可以了解企業(yè)本期及以前各期現(xiàn)金的流入、流出及節(jié)余情況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，正確評價企業(yè)當(dāng)前、未來的償債能力、支付能力，以及企業(yè)當(dāng)前和以前各期取得的利潤的質(zhì)量，科學(xué)預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)狀況。

參考文獻：

[1]財政部會計司.《財務(wù)會計報告》［M］.企業(yè)會計制度講解.

[2]蘇奇木.《分析籌資流量,提高籌資效益