【基于舞弊三角理論下上市公司財(cái)務(wù)造假的識(shí)別與治理：以S公司為例9400字（論文）】

基于舞弊三角理論下上市公司財(cái)務(wù)造假的識(shí)別與治理—以S公司為例摘要：自改革開放以來(lái)我國(guó)的資本市場(chǎng)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展，大量公司通過(guò)上市獲得了發(fā)展所需的關(guān)鍵資金，但是也有很多公司把資本市場(chǎng)當(dāng)成了財(cái)富增值的捷徑。在近幾年出現(xiàn)了一系列涉及上市公司財(cái)務(wù)舞弊的事件，這些舞弊事件的頻繁發(fā)生讓投資者對(duì)于財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確和真實(shí)性產(chǎn)生了質(zhì)疑，引起了社會(huì)和公眾的關(guān)注。財(cái)務(wù)舞弊行為不僅損害了上市公司的形象，也擾亂了資本市場(chǎng)的秩序。本文選取S集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊案例為研究對(duì)象，對(duì)其財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)、手段進(jìn)行探究。結(jié)合財(cái)務(wù)舞弊三角理論的觀點(diǎn)對(duì)S集團(tuán)造假的手段進(jìn)行分析，為預(yù)防企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊提出解決方法。關(guān)鍵字：S集團(tuán)；財(cái)務(wù)舞弊；舞弊三角理論目錄TOC\o"1-3"\h\u一、緒論 一、緒論（一）研究背景與意義1.研究背景從2015年證監(jiān)會(huì)一共紕漏的43起公司財(cái)務(wù)舞弊案例來(lái)看，其中涉及的舞弊手段日趨復(fù)雜，違法行為也日趨多樣。導(dǎo)致舞弊事件頻繁發(fā)生的原因主要有兩點(diǎn)：從企業(yè)內(nèi)部來(lái)看，由于企業(yè)的管理體制不完善，導(dǎo)致企業(yè)的管理層凌駕于內(nèi)部控制之上；從企業(yè)外部來(lái)看，我國(guó)對(duì)上市公司的治理體系和監(jiān)管力度不夠，以及財(cái)務(wù)舞弊的立法存在漏洞，在很大程度上讓企業(yè)的高層管理者滋生了財(cái)務(wù)造假的念頭。上市公司的財(cái)務(wù)造假給我國(guó)的證券市場(chǎng)帶來(lái)極大的危害，給投資者自身利益造成巨大的損失，嚴(yán)重地直接阻礙了經(jīng)濟(jì)社會(huì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的健康平穩(wěn)發(fā)展，破壞我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的平穩(wěn)發(fā)展。2.研究意義（1）理論意義。財(cái)務(wù)舞弊對(duì)于證券市場(chǎng)、對(duì)于投資者，以及公司的股東及債權(quán)人都造成了極其不利的影響。在證券市場(chǎng)中，財(cái)務(wù)舞弊會(huì)導(dǎo)致公司的股票價(jià)格虛高，一旦財(cái)務(wù)舞弊的事實(shí)被揭露，會(huì)使得股票市場(chǎng)的投資者喪失信心，很可能不再投資。對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊理論的研究，西方學(xué)者首先提出的是冰山理論，就是財(cái)務(wù)舞弊的三角理論，以及GONE理論和風(fēng)險(xiǎn)因子理論。我國(guó)學(xué)者在對(duì)西方學(xué)者研究的基礎(chǔ)之上也做了大量的相關(guān)研究。本文主要研究的是S集團(tuán)在2015年的財(cái)務(wù)舞弊造假行為，為預(yù)防上市公司造假提出自己的看法。（2）現(xiàn)實(shí)意義。本文首先重點(diǎn)介紹了對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的具體定義，動(dòng)機(jī)以及其實(shí)施舞弊的方法和手段，并進(jìn)行了深入的理論研究和闡述，從國(guó)內(nèi)外有關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)理論中尋找出財(cái)務(wù)舞弊的根源和本質(zhì)，然后再通過(guò)結(jié)合這些舞弊案例分析，通過(guò)從S集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊的相關(guān)案例中，總結(jié)了一下我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的根源，為企業(yè)如何更好地完善內(nèi)部控制，及為如何預(yù)防財(cái)務(wù)舞弊提出解決方法。（二）國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)綜述1.國(guó)外文獻(xiàn)綜述BologanaG.Jack（1999）提出了財(cái)務(wù)舞弊的冰山原則理論，該理論把財(cái)務(wù)舞弊行為比作海上的一座冰山，海平面以上的是舞弊發(fā)生的表面因素，很容易被人們發(fā)現(xiàn)，然而財(cái)務(wù)舞弊最大的危害之一就是那些隱藏在整個(gè)海平面以下的部分，是更加個(gè)性化的，更加主觀的，也很難被人們所察覺(jué)。所以在我們分析企業(yè)的財(cái)務(wù)舞弊情況時(shí)，需要我們更加重視和注意到企業(yè)的核心價(jià)值觀，文化等方面。美國(guó)反舞弊性的財(cái)務(wù)報(bào)表委員會(huì)曾經(jīng)明確提出；企業(yè)可能發(fā)生的各種財(cái)務(wù)舞弊情況與其在財(cái)務(wù)問(wèn)題上的危機(jī)有著密切的聯(lián)系。COSO報(bào)告中曾經(jīng)明確提出，由于獨(dú)立的董事人數(shù)量較少，任期短，股權(quán)持有比例較低，更加容易導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生各種財(cái)務(wù)舞弊行為。與此同時(shí)，企業(yè)的內(nèi)部控制體系不健全，這也是導(dǎo)致企業(yè)在經(jīng)營(yíng)中出現(xiàn)各種財(cái)務(wù)違法舞弊的重要根本原因。Sumers和Sweeney（1998）對(duì)上市公司的管理層以及上市公司可能會(huì)發(fā)生的財(cái)務(wù)舞弊這兩個(gè)方面問(wèn)題進(jìn)行過(guò)深入的研究，他們認(rèn)為上市公司的管理層通常都會(huì)充分利用自己所掌握的資料和信息，來(lái)進(jìn)行最有利于自己的證券交易，所以說(shuō)上市公司的管理層用這些信息來(lái)謀求自己的收益也是造成財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象頻繁發(fā)生的重要根本原因。2.國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述王芳（2013）指出，公司財(cái)務(wù)的壓力可能是導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊的主要原因之一。財(cái)務(wù)報(bào)告的舞弊導(dǎo)致公司的管理者無(wú)法清晰地了解企業(yè)內(nèi)部的狀況。在目前為止我國(guó)已經(jīng)發(fā)生的各類公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)舞弊犯罪案件中，策劃者大都主要指的是上市公司現(xiàn)任董事長(zhǎng)，總裁等高管人員，這足以說(shuō)明發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊事件的企業(yè)內(nèi)部是十分混亂的。張立民、陳小林（2002）提到企業(yè)要想更好地適應(yīng)上市公司的需求，很容易就會(huì)出現(xiàn)舞弊和造假的行為。吳森燦（2014）通過(guò)研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)股份有限責(zé)任公司內(nèi)部治理體系結(jié)構(gòu)不完善時(shí)，例如股份制比例一股獨(dú)大或是股權(quán)過(guò)度分散時(shí)，財(cái)務(wù)違法舞弊事件發(fā)生的概率相對(duì)較高。還有一種導(dǎo)致財(cái)務(wù)舞弊造假的可能性為公司做財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)的頻繁更換，由于頻繁地更換導(dǎo)致接手的人員不熟悉公司的財(cái)務(wù)狀況，從而誘發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊。艾永芳、孫廣林（2016）選擇了2002-2015年期間我國(guó)A股的一家上市公司，以這些上市公司的數(shù)據(jù)作為研究的樣本，研究了該公司的戰(zhàn)略模型和形式對(duì)該公司的各種財(cái)務(wù)舞弊造假行為進(jìn)行分析。從中可以發(fā)現(xiàn)，當(dāng)公司在采用激進(jìn)的策略方法時(shí)更加輕松地發(fā)生了財(cái)務(wù)舞弊或者造假的行為，而采用保守策略方法則并非太輕松地就可能導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)舞弊。劉元（2015）從2008-2010年被證券會(huì)嚴(yán)厲查處的56家上市公司中來(lái)進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司在財(cái)務(wù)舞弊的行為上很大一部分是由公司財(cái)務(wù)管理部門及其管理層引起的，因?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊不是一個(gè)人去造假的，通常都是企業(yè)的高管和財(cái)務(wù)部門的相互配合去實(shí)行的。章靜婷（2016）在一篇關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的研究中提出，企業(yè)的財(cái)務(wù)造假主要原因有：企業(yè)中的管理層經(jīng)受不住利益的誘惑，面臨公司上市的壓力，以及監(jiān)管部門的疏忽等原因，最終誘發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)造假的自我合理化。3.文獻(xiàn)評(píng)述綜合國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)分析來(lái)看，國(guó)外學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的研究更多的是從定義和理論的角度出發(fā)，國(guó)內(nèi)學(xué)者的研究主要是建立在國(guó)外的理論基礎(chǔ)之上，關(guān)注舞弊出現(xiàn)的動(dòng)因、舞弊的防范等問(wèn)題。目前由于我國(guó)的證券市場(chǎng)正處于快速發(fā)展時(shí)期，這就需要更多的學(xué)者能夠有針對(duì)性地去深入研究財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，去有效地治理和減少我國(guó)大型公司財(cái)務(wù)舞弊相關(guān)行為，從理論層面和政策制定層面給出建議，以給廣大投資者提供一個(gè)成熟的證券市場(chǎng)。（三）研究思路及方法1.研究思路本文介紹的是S集團(tuán)的財(cái)務(wù)舞弊造假案例，采用案例分析的方法來(lái)進(jìn)行研究，從財(cái)務(wù)舞弊的三個(gè)方面，壓力，機(jī)會(huì)，自我合理化來(lái)進(jìn)行分析，以下是本文研究的示意圖；圖1研究示意圖2.研究方法（1）主要采用網(wǎng)絡(luò)文獻(xiàn)分析研究法。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)收集和整理閱讀大量國(guó)內(nèi)外財(cái)務(wù)相關(guān)學(xué)術(shù)文獻(xiàn)，借助于互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的強(qiáng)大數(shù)據(jù)技術(shù)進(jìn)行相關(guān)資料分析搜集和數(shù)據(jù)查詢，最后從財(cái)務(wù)分析舞弊法的三角化分析理論這一角度出發(fā)對(duì)其進(jìn)行做具體的理論敘述，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的分析搜集和資料查閱等為本文的一些相關(guān)成功案例和財(cái)務(wù)分析研究工作開展提供了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)理論依據(jù)。（2）案例分析法。通過(guò)對(duì)S集團(tuán)的案例進(jìn)行分析，從財(cái)務(wù)舞弊三角理論的三個(gè)因素出發(fā)，壓力，機(jī)會(huì)，自我合理化三個(gè)點(diǎn)進(jìn)行系統(tǒng)的分析，最后通過(guò)分析提出合理的建議及解決的方法。二、案例描述（一）S集團(tuán)的簡(jiǎn)介S集團(tuán)成立于2007年，是當(dāng)時(shí)中國(guó)第一家成功運(yùn)用托管模式的企業(yè)，在當(dāng)時(shí)的服務(wù)市場(chǎng)上可以說(shuō)是當(dāng)時(shí)中國(guó)服務(wù)行業(yè)的龍頭，S公司為客戶提供了自己的服務(wù)平臺(tái)，連接了供應(yīng)商與客戶，橫跨多個(gè)行業(yè)，業(yè)務(wù)范圍涵蓋涉及餐飲，辦公，物業(yè)，金融等。S集團(tuán)通過(guò)給廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)高性價(jià)比的產(chǎn)品和服務(wù)，并為其產(chǎn)品質(zhì)量和安全負(fù)責(zé)，通過(guò)把需求交給供應(yīng)商，不參與實(shí)體的生產(chǎn)的這種模式，也正是因?yàn)檫@種托管的運(yùn)營(yíng)模式，使得在當(dāng)時(shí)市場(chǎng)中取得優(yōu)異的成績(jī)。S集團(tuán)以獨(dú)特的企業(yè)運(yùn)營(yíng)商和管理模式，后勤資源托管與技術(shù)服務(wù)平臺(tái)以及企業(yè)開創(chuàng)者的專業(yè)技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)已經(jīng)為廣大中國(guó)人造業(yè)打開了新的國(guó)際市場(chǎng)，在他們所努力經(jīng)營(yíng)的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略理念之一中也就是，秉持著對(duì)電子產(chǎn)品的最為專業(yè)化銷售服務(wù)與產(chǎn)品質(zhì)量，為廣大中國(guó)合作商客戶提供了最為專業(yè)的電子產(chǎn)品與技術(shù)服務(wù)平臺(tái)。在此期間S集團(tuán)也獲得許多榮譽(yù)，如2014年浙江十大幸福企業(yè)，在2016年的G20杭州峰會(huì)獲得突出貢獻(xiàn)獎(jiǎng)等諸多榮譽(yù)。S集團(tuán)的董事長(zhǎng)郭某來(lái)自于一個(gè)地道的農(nóng)村家庭，這也可能是他對(duì)公司的股權(quán)控制有比較強(qiáng)烈的欲望的原因。S集團(tuán)有限責(zé)任公司是當(dāng)時(shí)郭某的妻子杜某以現(xiàn)金5000萬(wàn)美元注冊(cè)的，占公司比例100%，期后S集團(tuán)進(jìn)行了多次增資擴(kuò)股，發(fā)生了20多次的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和變更的行為，但是郭某夫婦卻始終保持了擔(dān)任該集團(tuán)的董事長(zhǎng)這個(gè)職位，保證自己對(duì)S集團(tuán)的絕對(duì)控制權(quán)。（二）S集團(tuán)財(cái)務(wù)造假案例回顧S集團(tuán)一直上市意愿較強(qiáng)，但是自己的業(yè)績(jī)距離上市的硬性要求始終存在一些差距，所以S集團(tuán)最終想到了借殼的方式來(lái)完成上市。在2015年初，郭某及其大股東的團(tuán)隊(duì)正式瞄準(zhǔn)了第一個(gè)外殼資源－星美聯(lián)合，但是第一次買殼遭遇失敗。2015年4月份，根據(jù)對(duì)AZ股份的披露，S集團(tuán)由于其表面的財(cái)務(wù)已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了其上市的最低門檻，再加上新穎的業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)管理模式，吸引了許多的投資者，在AZ股份與S集團(tuán)共同進(jìn)行了一次資產(chǎn)重組，這次重組使得S集團(tuán)實(shí)現(xiàn)了上市的目的，也使得原本已經(jīng)陷入低谷的AZ股份的股價(jià)也開始了快速上漲。然而好景不長(zhǎng)，2016年5月27日，證監(jiān)會(huì)向AZ股份公司下達(dá)了一份正式立案報(bào)送調(diào)查通知書，次日S股份集團(tuán)也收到了一份立案報(bào)送調(diào)查書的通知，證監(jiān)會(huì)派出了市場(chǎng)稽查監(jiān)督管理局親自擔(dān)任領(lǐng)導(dǎo)和現(xiàn)場(chǎng)指揮，在經(jīng)歷了10個(gè)月的實(shí)地調(diào)查，發(fā)現(xiàn)控股S集團(tuán)自2013年起，就通過(guò)各種虛構(gòu)或直接方式聯(lián)合已有的相關(guān)產(chǎn)品服務(wù)供應(yīng)商和產(chǎn)品客戶對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行虛假的產(chǎn)品交易，偽造交易合同，通過(guò)這種方式虛構(gòu)銷售收入，虛增存款，最終達(dá)到上市目的。2017年4月21日，證監(jiān)會(huì)對(duì)S集團(tuán)股份有限責(zé)任公司做出了嚴(yán)厲的處罰政策措施和行政決定，對(duì)S集團(tuán)處以60萬(wàn)元的行政罰款，S集團(tuán)董事長(zhǎng)、集團(tuán)公司董事、財(cái)務(wù)總監(jiān)等分別被處于30萬(wàn)元，同時(shí)對(duì)控股集團(tuán)公司董事長(zhǎng)郭某則采取了終身禁止進(jìn)入大陸證券市場(chǎng)的措施，涉及S集團(tuán)忽悠重案組的利安達(dá)等中介機(jī)構(gòu)被證監(jiān)會(huì)重罰。（三）S集團(tuán)造假方式1.虛增服務(wù)費(fèi)收入(1)S集團(tuán)利用網(wǎng)絡(luò)虛構(gòu)的供應(yīng)商來(lái)增加自己的服務(wù)費(fèi)，根據(jù)S集團(tuán)提供1200家供給商的聯(lián)系電話，其中三分之一被專家推測(cè)出可能是手機(jī)錯(cuò)號(hào)和誤寫空號(hào)，專家推測(cè)很可能是偽造出來(lái)的虛擬電話號(hào)碼。證監(jiān)會(huì)與國(guó)家相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)此進(jìn)行了深入的市場(chǎng)調(diào)查，發(fā)現(xiàn)S集團(tuán)提供的聯(lián)系電話方式中存在著具有故意造假違法行為。證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)稽查局對(duì)所有參與S企業(yè)交易資金的368家企業(yè)供應(yīng)商進(jìn)行了一次作為重點(diǎn)的問(wèn)卷調(diào)查，發(fā)現(xiàn)其中至少有125家供應(yīng)商與S集團(tuán)沒(méi)有真實(shí)的資金往來(lái)。S集團(tuán)承認(rèn)通過(guò)這些非法偽造的虛假服務(wù)在2013-2015年間累計(jì)虛增的服務(wù)費(fèi)用約1.9億元。(2)S集團(tuán)虛構(gòu)自己的客戶，用以偽造虛假資金往來(lái)，來(lái)增加自己的服務(wù)費(fèi)用和支出。證監(jiān)會(huì)為了能夠更好地做出統(tǒng)計(jì)和核實(shí)，對(duì)S集團(tuán)84家主要供應(yīng)商所在地及其他46家主要客戶分別進(jìn)行了實(shí)地考察和走訪，在進(jìn)行調(diào)查和考察的過(guò)程中可以發(fā)現(xiàn)這些主要客戶和供應(yīng)商之間并無(wú)真正的業(yè)務(wù)交流和往來(lái)。S集團(tuán)2013-2015年通過(guò)這些偽造和虛假的服務(wù)客戶累積虛增營(yíng)運(yùn)服務(wù)費(fèi)用約0.51億元。(3)S集團(tuán)通過(guò)虛簽合同以偽造的形式增加了服務(wù)費(fèi)用的收入。2013年至2015年三年間，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)虛增服務(wù)費(fèi)用收入2238萬(wàn)元。(4)S集團(tuán)通過(guò)虛構(gòu)的資金流量循環(huán)方式以虛假的增加服務(wù)費(fèi)用的流程圖。圖2資金循環(huán)圖2.虛增貿(mào)易收入S集團(tuán)的第二個(gè)業(yè)務(wù)是通過(guò)貿(mào)易來(lái)增加收入。杭州科技信息技術(shù)有限公司作為S集團(tuán)的主要顧問(wèn)和客戶之一，與S集團(tuán)之間的關(guān)系就是存在著資金的循環(huán)，主要交易途徑是向S集團(tuán)進(jìn)行虛假采購(gòu)虛增銷售收入，同時(shí)偽造資金回款虛增貨幣資金。虛構(gòu)銀行存款2015年S集團(tuán)審計(jì)報(bào)告中披露顯示，S集團(tuán)在賬面虛構(gòu)1.7億元的其他應(yīng)收款，虛構(gòu)銀行存款轉(zhuǎn)入47,702,412.00元，同時(shí)轉(zhuǎn)出1億元資金不入賬，賬面形成虛假資金317,702,412.00元，S集團(tuán)為了掩蓋這筆虛構(gòu)的3億元銀行存款而進(jìn)行借款3億元并進(jìn)行存單質(zhì)押，其借款和質(zhì)押并未對(duì)外披露。三、案例分析（一）相關(guān)概念及理論1.財(cái)務(wù)舞弊定義財(cái)務(wù)舞弊主要指的是由于舞弊者故意或不當(dāng)行為引起的財(cái)務(wù)信息丟失或者錯(cuò)誤，導(dǎo)致使用者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表不能真正有效的反應(yīng)所收集到的財(cái)務(wù)信息，使得財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者無(wú)法獲得真實(shí)信息和做出正確判斷。國(guó)際內(nèi)部審計(jì)師協(xié)會(huì)（IAS）認(rèn)為，財(cái)務(wù)舞弊主要是由企業(yè)在公司內(nèi)部和外部之間進(jìn)行一種有組織的，具備預(yù)謀性的非法詐騙行為。2.舞弊三角理論美國(guó)注冊(cè)舞弊審計(jì)師協(xié)會(huì)的主要?jiǎng)?chuàng)始人之一早在20世紀(jì)50年代，就已經(jīng)提出了關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的三角理論。財(cái)務(wù)舞弊行為三角形理論主張舞弊行為的產(chǎn)生主要有三個(gè)方面，即壓力，機(jī)會(huì)和自我的合理性。從影響壓力的因素分析來(lái)看，公司在其生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的過(guò)程中主要面臨的就是內(nèi)部壓力和外部的壓力，這些內(nèi)部壓力很有可能誘發(fā)該公司違法舞弊行為。從機(jī)會(huì)因素來(lái)看，公司分為內(nèi)部機(jī)會(huì)和外部機(jī)會(huì)，公司的內(nèi)部控制制度不夠完善，股權(quán)的分布過(guò)于集中，都可能會(huì)給公司創(chuàng)造舞弊造假的機(jī)會(huì)，中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管的疏忽，財(cái)務(wù)舞弊懲罰的力度過(guò)低，也容易誘發(fā)公司舞弊造假。當(dāng)公司的管理者面臨著巨大的壓力，同時(shí)又有著舞弊的機(jī)會(huì)時(shí)，他們就會(huì)找到一個(gè)合理的舞弊借口，覺(jué)得自己舞弊并沒(méi)有什么過(guò)錯(cuò)，所以就造就了公司財(cái)務(wù)舞弊。;圖3財(cái)務(wù)舞弊三角理論示意圖財(cái)務(wù)舞弊三角理論是得到美國(guó)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)和中國(guó)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的認(rèn)可，也是其目前最具有代表性的財(cái)務(wù)舞弊理論。（二）基于舞弊三角理論對(duì)S集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊分析1.壓力因素分析在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，后勤托管類的企業(yè)并不多，所以這一新起的產(chǎn)業(yè)在當(dāng)時(shí)備受關(guān)注，在當(dāng)時(shí)看來(lái)，S集團(tuán)發(fā)展前景廣闊，通過(guò)表1可以看出需要大量的資金，但是如何能夠獲取大量資金給S集團(tuán)帶來(lái)了壓力，雖然公司費(fèi)盡了心思去搞經(jīng)營(yíng)，但是在短期內(nèi)無(wú)法看到回報(bào)，因此面對(duì)資金的壓力，S集團(tuán)在業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)時(shí)選擇了偽造財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)，借殼上市去進(jìn)行融資。表1S集團(tuán)公司日常管理運(yùn)行和項(xiàng)目施工的后期資金要求（單位：萬(wàn)元）序號(hào)用于日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)金額1項(xiàng)目短期借款14440.00應(yīng)付賬款270.74預(yù)收賬款3295.84應(yīng)付職工薪酬629.33應(yīng)交稅費(fèi)5705.36應(yīng)付利息22.77其他應(yīng)付賬款282.20小計(jì)24646.242幕后項(xiàng)目后續(xù)建設(shè)投資額后勤托管線上平臺(tái)項(xiàng)目69701.00托管平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)拓展項(xiàng)目64295.03托管服務(wù)培訓(xùn)建設(shè)項(xiàng)目59391.00小計(jì)193387.033商業(yè)保理業(yè)務(wù)所需投資30000.004日常經(jīng)營(yíng)及項(xiàng)目建設(shè)資金248033.27根據(jù)調(diào)查，S集團(tuán)的高級(jí)領(lǐng)導(dǎo)層一直十分渴望公司上市，然而當(dāng)時(shí)S集團(tuán)各方面的業(yè)績(jī)和指標(biāo)都還沒(méi)達(dá)到IPO的條件和要求，2014年董事長(zhǎng)郭某向集團(tuán)的所有員工提出希望公司能夠加快自己的步伐早日進(jìn)行借殼，在2015年為了更好地實(shí)現(xiàn)這一融資的目標(biāo)，S集團(tuán)首先嘗試依靠其借殼ST星美進(jìn)行上市，由于雙方在一些重大事項(xiàng)上存在分歧而不了了之。但在資本市場(chǎng)的巨大收益和誘惑之下，S集團(tuán)并未放棄借殼上市的念頭，隨之又看中AZ股份。我國(guó)對(duì)于擬計(jì)劃實(shí)施并購(gòu)和重組的上市公司具有嚴(yán)格的管理和業(yè)績(jī)考核要求，S集團(tuán)為了盡可能達(dá)到證監(jiān)會(huì)的考核標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也更多的是為了能夠吸引殼公司的重視和關(guān)注，S集團(tuán)針對(duì)2013-2015年間的財(cái)務(wù)報(bào)表和數(shù)據(jù)進(jìn)行粉飾。表2S集團(tuán)2013-2015年度經(jīng)營(yíng)情況（單元：萬(wàn)元）項(xiàng)目2015年度2014年度2013年度營(yíng)業(yè)收入41749.2532611.2725236.66營(yíng)業(yè)成本4656.839137.5813072.93營(yíng)業(yè)利潤(rùn)2562.8315035.395683.86利潤(rùn)總額26166.8115638.836039.07凈利潤(rùn)19293.1211554.043987.35股東的凈利潤(rùn)19293.1111554.043987.352.殼公司AZ股份補(bǔ)虧壓力殼公司AZ股份希望通過(guò)出售殼來(lái)彌補(bǔ)其虧損。AZ股份在中小板首次成功上市后，取得了6638萬(wàn)的投資收益，但之后的幾年由于中小板市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢及對(duì)煤炭工程行業(yè)不理想等多種因素的雙重影響，表3可以看到業(yè)務(wù)收益一直在持續(xù)下滑，到2016年，公司累計(jì)虧損高度達(dá)2212.4萬(wàn)元。以企業(yè)凈資產(chǎn)收益率為主要標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分析的話，從2012年到2015年的企業(yè)凈資產(chǎn)收益率平均值分別為9.97%、8.17%、6.17%、0.82%。根據(jù)目前現(xiàn)行我國(guó)的上市證券法，上市證券公司如果已經(jīng)分別出現(xiàn)了連續(xù)三年盈利虧損，那么將可能會(huì)收到退市風(fēng)險(xiǎn)警告。表3AZ股份2012年－2015年部分利潤(rùn)表項(xiàng)目（單位：萬(wàn)元）利潤(rùn)表項(xiàng)目2012年2013年2014年2015年?duì)I業(yè)收入23750.5123438.8416157.449099.36利潤(rùn)總額6872.055479.62562.15-2318.22凈利潤(rùn)5861.854682.37603.99-2362.32歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)5861.864682.56622.82-2322.22數(shù)據(jù)來(lái)源；AZ集團(tuán)年度報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)源；AZ集團(tuán)年度報(bào)表圖4AZ股份業(yè)績(jī)圖2015年，AZ股份幾番周折后迫于盈利壓力不得不考慮通過(guò)出售殼體來(lái)彌補(bǔ)以往的資金短缺，與S公司進(jìn)行了合作，并進(jìn)行了一次資金重組的談判，AZ股份的目的就是希望能夠長(zhǎng)期地保持自己在上市時(shí)融資的合法性，將不良資產(chǎn)和自己分開，從而使公司能夠較好地實(shí)現(xiàn)投資者收益的最大化，為了能夠盡快地促進(jìn)雙方的合作和并購(gòu)重組，只能對(duì)S集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊造假睜一只眼閉一只眼。通過(guò)了重組后，AZ股份的股票價(jià)格一路飆升，這也是對(duì)他們選擇股票出售賣殼有利的見(jiàn)證。表4AZ集團(tuán)股價(jià)對(duì)期間與股票價(jià)格股價(jià)比對(duì)期間股票價(jià)格資產(chǎn)置換差額發(fā)行價(jià)格16.23元/股2015.4.7-2016.5.27立案調(diào)查56.81元/股被立案調(diào)查后至2017.3.17成交價(jià)30.29元/股數(shù)據(jù)來(lái)源；AZ集團(tuán)年度報(bào)表3.機(jī)會(huì)因素由于公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)較為混亂，且S集團(tuán)的財(cái)務(wù)工作人員頻繁地被更換，導(dǎo)致了新來(lái)的工作人員對(duì)于往來(lái)之間的業(yè)務(wù)工作并不是十分熟悉，因此給予S集團(tuán)提供了財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。該公司在內(nèi)部治理體制結(jié)構(gòu)上的嚴(yán)重缺陷極大程度上給舞弊提供了機(jī)會(huì)，S集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理，郭某夫婦占比超過(guò)公司一半，公司很容易陷入管理層凌駕于內(nèi)部控制之上的局面。有效的內(nèi)部控制可以有效防止企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊造假行為的發(fā)生，但是由于S集團(tuán)的股權(quán)占比不合理，公司內(nèi)部控制如同虛設(shè)，S集團(tuán)提供的財(cái)務(wù)信息大多進(jìn)行了粉飾，其中包含與客戶虛簽合同，虛構(gòu)供應(yīng)商和客戶的信息，虛構(gòu)貿(mào)易等舞弊行為，究其原因是S集團(tuán)的內(nèi)部控制沒(méi)有起到監(jiān)督作用。還有涉及S集團(tuán)在財(cái)務(wù)舞弊中第三方中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管的不到位，沒(méi)能及時(shí)對(duì)S集團(tuán)財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行有效的監(jiān)管，在利益的誘惑下暗中幫助S集團(tuán)進(jìn)行作假，對(duì)S集團(tuán)粉飾的財(cái)務(wù)報(bào)表故作不知，也為S集團(tuán)的造假提供了機(jī)會(huì)。4.自我合理化借口分析由于公司的上市之路異常艱難，所以S集團(tuán)為了上市可謂是大費(fèi)周章。S集團(tuán)自認(rèn)為舞弊行為難以被人發(fā)現(xiàn)，從2013年就開始對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行粉飾，虛構(gòu)收入，虛增資產(chǎn)，為了能夠上市，他們甚至認(rèn)為客戶、供應(yīng)商都支持他們的做法，認(rèn)為監(jiān)管部門的暫時(shí)不處理是對(duì)他們的做法默認(rèn)，所以就造成了舞弊造假越來(lái)越嚴(yán)重。S集團(tuán)的管理者認(rèn)為可以先通過(guò)偽造業(yè)績(jī)，一旦公司上市業(yè)績(jī)提升，以前說(shuō)的謊話都可以圓回來(lái)的，這就是管理者的自我合理化。另外，不完備的相關(guān)規(guī)定和法律條例也給了舞弊者借口，在S集團(tuán)涉嫌舞弊的事件之前，還曾經(jīng)發(fā)生過(guò)數(shù)不清的其他類似舞弊事件，比如我國(guó)的萬(wàn)福生科，天能科技，欣泰電器，康華等這些類似IPO或涉嫌重組舞弊的事件，但大多數(shù)"只罰不退"都會(huì)給予警示，責(zé)令整改等，然而并沒(méi)有對(duì)擬上市公司造成威懾。四、對(duì)策與建議根據(jù)財(cái)務(wù)舞弊的三角化理論，企業(yè)在近幾年進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊造假的原因及其動(dòng)因主要包括有壓力，機(jī)會(huì)和利益以及借口三個(gè)基本要素，因此，對(duì)于企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊造假的風(fēng)險(xiǎn)防范與管理應(yīng)該從這三個(gè)基本要素入手。（一）正確面對(duì)壓力壓力影響因素主要是指企業(yè)舞弊人員為其本身的利益所需要而進(jìn)行舞弊活動(dòng)的壓力，它們大致可以劃分為社會(huì)經(jīng)濟(jì)壓力，與工作密切相關(guān)的壓力及其他方面。S集團(tuán)的案例，可以看出企業(yè)的管理者主要是想公司能夠快速地發(fā)展，但是為了發(fā)展而采取了違背法律的方式，面臨著退市的壓力，S集團(tuán)只想著快速融資，借殼上市來(lái)圈錢，而忽略了企業(yè)自身應(yīng)有的發(fā)展，我們要做的是正確的面對(duì)壓力，通過(guò)提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，逐步穩(wěn)定的發(fā)展，制定科學(xué)的發(fā)展戰(zhàn)略。只有科學(xué)的經(jīng)營(yíng)，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，學(xué)習(xí)更多的融資方式，才能使企業(yè)能夠健康的發(fā)展。（二）減少舞弊機(jī)會(huì)一個(gè)企業(yè)要想能夠健康的經(jīng)營(yíng)，那么就需要一個(gè)完善的內(nèi)部機(jī)制，才能夠減少舞弊的機(jī)會(huì)，如何能夠建立完善的機(jī)制有以下幾點(diǎn)；1.通過(guò)調(diào)整公司股權(quán)比例避免了股權(quán)的資源過(guò)度集中，通過(guò)分散來(lái)控制股權(quán)，讓持股人員進(jìn)行相互的監(jiān)督，從而減少舞弊的機(jī)會(huì)。2.加強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性通過(guò)公平公正來(lái)選舉董事會(huì)，董事會(huì)的成員要避免是公司創(chuàng)始人的親屬，使持股比例小的成員有機(jī)會(huì)參加董事會(huì)。3.加大舞弊懲罰力度要想減少財(cái)務(wù)舞的機(jī)率，我認(rèn)為比較重要的是加大舞弊的懲罰力度，對(duì)于涉及財(cái)務(wù)舞弊造假的管理者，應(yīng)該終身禁止進(jìn)入證券市場(chǎng)。4.消除舞弊借口如何能夠解決自我合理化這一因素，是一個(gè)公司的企業(yè)文化，我們要注重公司員工的職業(yè)道德觀的培養(yǎng)，讓其了解財(cái)務(wù)舞弊造假是違背道德理念的，且受到法律的嚴(yán)懲。公司的管理者應(yīng)該從自我做起，來(lái)帶動(dòng)和影響公司的全體員工。所以為了消除舞弊的借口，避免自我合理化，公司應(yīng)該加強(qiáng)企業(yè)的文化建設(shè)。五、結(jié)論本文基于財(cái)務(wù)舞弊三角理論選取S集團(tuán)的造假案例進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn)，S集團(tuán)財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)可大致從三個(gè)層面闡述：一是壓力層面，S集團(tuán)與AZ股份合謀，欲借殼上市，但面對(duì)巨大的資金漏洞以及投資者渴望其盡快上市的壓力，S集團(tuán)最終選擇了財(cái)務(wù)造假的方式；二是機(jī)會(huì)層面：S集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不完善，內(nèi)部秩序混亂，集團(tuán)外部監(jiān)管不到位，相關(guān)部門的審查力度不夠，此外，AZ股份的財(cái)務(wù)也存在紕漏，這給S集團(tuán)提供了財(cái)務(wù)造假的機(jī)會(huì)；三是自我合理化借口層面，由于財(cái)務(wù)造假的成本較小，利潤(rùn)又比較大，公司管理者的僥幸心理促使他們進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，又因?yàn)橄嚓P(guān)法律法規(guī)對(duì)財(cái)務(wù)造假的處罰力度較輕，他們?cè)谪?cái)務(wù)造假時(shí)不斷地自我安慰。根據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)造假的案例分析，本文提出以下建議：針對(duì)壓力層面，公司應(yīng)當(dāng)提高運(yùn)營(yíng)水平，拓寬融資渠道，以克服資金不足問(wèn)題，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展提高保障；針對(duì)機(jī)會(huì)層面，企業(yè)應(yīng)完善內(nèi)部財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)外部財(cái)務(wù)監(jiān)督，證監(jiān)會(huì)加大審查力度；針對(duì)自我合理化借口層面，相關(guān)部門應(yīng)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，完善市場(chǎng)監(jiān)督，增加財(cái)務(wù)造假的成本，遏制財(cái)務(wù)造假者的僥幸心理。參考文獻(xiàn)[1]XiaHui,MaHui.ANovelStructure-basedFeatureExtractionApproachforFinancialFraudDetection[J].JournalofPhysics:ConferenceSeries,2021,1865(4).[2]Beneish,M.D.1999.Incentives

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as

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Indicatorof

Financial

Reporting

Fraud[J].Contemp