2023年證券公司流動性風(fēng)險管理指引

證券公司流淌性風(fēng)險治理指引〔協(xié)會第五屆理事會其次十次會議審議通過，20231230〕第一章 總則第一條》、《證券公司監(jiān)視治理條例》、《證券公司風(fēng)險把握指標(biāo)治理方法》、《證券公司全面風(fēng)險治理標(biāo)準(zhǔn)》等法律法規(guī)及自律規(guī)章，制定本指引。其次條償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的資金需求的風(fēng)險。第三條證券公司流淌性風(fēng)險治理目標(biāo)是建立健全流淌性風(fēng)險治理體系，對流淌性風(fēng)險實施有效識別、計量、監(jiān)測和把握，確保其流淌性需求能夠準(zhǔn)時以合理本錢得到滿足。第四條證券公司流淌性風(fēng)險治理應(yīng)遵循全面性、審慎性和預(yù)見性原則?！惨蛔庸疽约氨日兆庸局卫淼母黝悓O公司〔以下簡稱“子公司”〕，包含全部表內(nèi)外和境內(nèi)外業(yè)務(wù)，貫穿決策、執(zhí)行、監(jiān)視、反響等各個環(huán)節(jié)。〔二〕審慎性原則。證券公司應(yīng)對流淌性風(fēng)險治理各個環(huán)節(jié)進展嚴(yán)謹(jǐn)、審慎推斷，保障公司流淌性的安全。〔三〕預(yù)見性原則。證券公司應(yīng)加強資金來源、資金運用規(guī)模及期限構(gòu)造變化方面的推想分析，合理預(yù)見各種可能消滅的風(fēng)險，協(xié)調(diào)公司表內(nèi)外各項業(yè)務(wù)進展。其次章 流淌性風(fēng)險治理職責(zé)第五條制。第六條狀況進展監(jiān)視檢查。第七條性風(fēng)險的識別、計量、監(jiān)測和把握；充分了解風(fēng)險水平及其治理狀況等。第八條出整改意見。第九條壓力測試。第十條告的路徑、內(nèi)容、形式、頻率和報送范圍，并對其流淌性風(fēng)險治理狀況進展分析和監(jiān)視。第十一條證券公司應(yīng)在內(nèi)部定價以及考核鼓舞等相關(guān)制度中充分考慮流淌性風(fēng)險因素，避開因過度追求業(yè)務(wù)擴張和短期利潤而放松流淌性風(fēng)險治理。第十二條改，并跟蹤檢查整改措施的落實狀況。第三章流淌性風(fēng)險治理機制與流程第十三條證券公司應(yīng)依據(jù)公司經(jīng)營戰(zhàn)略、業(yè)務(wù)特點、財務(wù)實力、融資力氣、突發(fā)大事性風(fēng)險偏好。證券公司的流淌性風(fēng)險偏好應(yīng)明確公司在正常和壓力情景下情愿并能夠承受的流淌性風(fēng)險水平。第十四條證券公司應(yīng)依據(jù)流淌性風(fēng)險偏好制定并持續(xù)完善流淌性風(fēng)險治理制度和流程法和程序。第十五條證券公司應(yīng)承受滿足流淌性風(fēng)險治理需要的治理信息系統(tǒng)或相應(yīng)手段，計量、監(jiān)測和報告流淌性風(fēng)險狀況。第十六條證券公司應(yīng)依據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、簡潔程度及風(fēng)險狀況，對正常和壓力情及市場流淌性等進展監(jiān)測和分析，對特別狀況準(zhǔn)時預(yù)警。證券公司應(yīng)建立現(xiàn)金流測算和分析框架，有效計量、監(jiān)測和把握正常和壓力情景下將來不同時間段的現(xiàn)金流缺口。和或有負債的潛在現(xiàn)金流，并充分考慮支付結(jié)算等對現(xiàn)金流的影響。證券公司應(yīng)結(jié)合業(yè)務(wù)進展實際狀況和流淌性風(fēng)險治理狀況，制定流淌性風(fēng)險把握指標(biāo)。第十九條一次評估，必要時進展調(diào)整。其次十條證券公司應(yīng)建立并完善融資策略，提高融資來源的多元化和穩(wěn)定證券回購等靈敏的場內(nèi)及場外融資渠道。證券公司的融資治理應(yīng)符合以下要求：〔一〕分析正常和壓力情景下將來不同時間段的融資需求和來源?！操|(zhì)〕押品和融資市場等的集中度治理，適當(dāng)設(shè)置集中度限額。場上的適當(dāng)活潑程度，并定期評估市場融資和資產(chǎn)變現(xiàn)力氣。對公司融資力氣的影響。其次十一條證券公司在承受融資抵〔質(zhì)〕押品時，應(yīng)充分考慮抵〔質(zhì)〕押品的融資力氣、價格敏感度、壓力情景下的折扣率等因素。強化融資抵〔質(zhì)〕押品治理，確保其能夠滿足〔質(zhì)關(guān)交易對手返售抵〔質(zhì)〕押品的義務(wù)。證券公司應(yīng)加強日間流淌性治理，確保具有充分的日間流淌性頭寸和相關(guān)融資安排，準(zhǔn)時滿足正常和壓力情景下的日間支付需求。其次十三條證券公司應(yīng)至少每半年開展一次流淌性風(fēng)險壓力測試，分析其30試結(jié)果運用于公司的相關(guān)決策過程。其次十四條證券公司應(yīng)依據(jù)公司業(yè)務(wù)規(guī)模、性質(zhì)、簡潔程度、風(fēng)險水平及組適時進展修訂。流淌性風(fēng)險應(yīng)急打算應(yīng)符合以下要求：〔一〕合理設(shè)定應(yīng)急打算觸發(fā)條件?！捕骋?guī)定應(yīng)急程序和措施，明確各參與人的權(quán)限、職責(zé)及報告路徑?！踩沉忻鲬?yīng)急資金來源，合理估量可能的籌資規(guī)模和所需時間，充分考慮流淌性轉(zhuǎn)移限制，確保應(yīng)急資金來源的牢靠性和充分性。其次十五條〔質(zhì)〕損失或微小損失的狀況下在金融市場快速變現(xiàn)的各類資產(chǎn)。其次十六條證券公司在引入產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、技術(shù)手段和建立機構(gòu)之前，應(yīng)充分評估其可能對流淌性風(fēng)險產(chǎn)生的影響。其次十七條性風(fēng)險的影響，防范其它風(fēng)險向流淌性風(fēng)險的轉(zhuǎn)化與傳遞。其次十八條證券公司應(yīng)明確各