PPP模式的發(fā)展講解

PPP模式的發(fā)展一、PPP的內(nèi)涵與外延

概念PPP(Public-private-Partnership),即公私合作模式，20世紀(jì)80年代起源于英國(guó)，主要用于公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。模式特點(diǎn)是政府和社會(huì)資本共同參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，政府賦予私人部門(mén)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，私人部門(mén)通過(guò)獨(dú)立運(yùn)營(yíng)和收益權(quán)獲取利潤(rùn)，之后政府回收項(xiàng)目。代表性定義聯(lián)合國(guó)培訓(xùn)研究院包含兩層含義：第一層是為滿(mǎn)足公共產(chǎn)品需要而建立的公共和私人部門(mén)之間的各種合作關(guān)系；第二層是為滿(mǎn)足公共產(chǎn)品的需要，公共部門(mén)和私人部門(mén)建立伙伴關(guān)系進(jìn)行的大型公共項(xiàng)目的實(shí)施。加拿大PPP國(guó)家委員會(huì)PPP是建立在公共部門(mén)和私人部門(mén)之間的一種合作經(jīng)營(yíng)關(guān)系，它建立在雙方各自經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)之上，通過(guò)適當(dāng)?shù)馁Y源分配、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和利益共享機(jī)制，最好的滿(mǎn)足公共需求。中國(guó)財(cái)政部PPP模式是在基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)領(lǐng)域建立的一種長(zhǎng)期合作關(guān)系。通常模式是由社會(huì)資本承擔(dān)設(shè)計(jì)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施的大部分工作，并通過(guò)“使用者付費(fèi)”及必要的“政府付費(fèi)”獲得合理投資回報(bào)；政府部門(mén)負(fù)責(zé)基礎(chǔ)設(shè)施及公共服務(wù)價(jià)格和質(zhì)量監(jiān)管，以保證公共利益最大化。PPP有廣義和狹義之分：廣義的PPP泛指:政府與企業(yè)為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的各種合作關(guān)系。狹義的PPP可以理解為:一系列項(xiàng)目融資模式的總稱(chēng)，包含BOT、TOT、DBFO等多種模式。狹義的PPP更加強(qiáng)調(diào)合作過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制和項(xiàng)目的衡工量值原則（ValueforMoney，也稱(chēng)“資金價(jià)值”，價(jià)值判斷標(biāo)準(zhǔn)為項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性、效率性和效果性）。分類(lèi)廣義的PPP分為外包（Outsourcing）、特許經(jīng)營(yíng)（Concession）、私有化（Divestiture）三大類(lèi)PPP的運(yùn)作流程PPP的運(yùn)作流程政府中標(biāo)單位項(xiàng)目公司項(xiàng)目融資、建設(shè)、設(shè)備采購(gòu)、運(yùn)營(yíng)合同期滿(mǎn)（收回投資及合理回報(bào)）通過(guò)招標(biāo)授予中標(biāo)單位特許權(quán)按股權(quán)比例出資按股權(quán)比例出資PPP模式的本質(zhì)是：政府通過(guò)給予私營(yíng)公司（或公私合營(yíng)公司）長(zhǎng)期的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)和收益權(quán)來(lái)?yè)Q取公共產(chǎn)品加快建設(shè)及有效運(yùn)營(yíng)。操作流程IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP發(fā)展歷程多個(gè)國(guó)家與國(guó)際組織開(kāi)始在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的融資與實(shí)施模式上，創(chuàng)造性運(yùn)用PPP的各種模式。英國(guó)率先提出PPP概念、積極開(kāi)展公共服務(wù)民營(yíng)化，主要采取私人投資計(jì)劃方式此后，逐漸在美國(guó)、加拿大、法國(guó)、德國(guó)、澳大利亞、新西蘭和日本等發(fā)達(dá)國(guó)家得到廣泛應(yīng)用。國(guó)內(nèi)，90年代末開(kāi)始在公路、水務(wù)和城市軌道交通建設(shè)中進(jìn)行實(shí)踐，項(xiàng)目多從招商和投資角度吸引資金為主。聯(lián)合國(guó)、世界銀行、歐盟和亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際組織把PPP的理念和經(jīng)驗(yàn)在全球大力推廣。很多發(fā)展中國(guó)家，如印度、中國(guó)、巴西和一些非洲國(guó)家紛紛開(kāi)始實(shí)踐。PPP應(yīng)用范圍從道路、軌道交通、燃?xì)狻⒐┧?、污水處理、垃圾收集等傳統(tǒng)行業(yè)擴(kuò)展到監(jiān)獄、學(xué)校、醫(yī)院，甚至國(guó)防和航天領(lǐng)域。二十世紀(jì)八十年代二十世紀(jì)九十年代二十一世紀(jì)以來(lái)IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP發(fā)展歷程IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP發(fā)展歷程自1995年實(shí)施第一個(gè)由國(guó)家計(jì)委正式批準(zhǔn)的BOT試點(diǎn)項(xiàng)目到十八屆三中全會(huì)提出“允許社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營(yíng)”的改革方向，雖幾經(jīng)反復(fù)，但PPP模式在中國(guó)境內(nèi)仍然得到長(zhǎng)足發(fā)展。中國(guó)式PPP的三個(gè)發(fā)展階段：1995年至2003年:“摸著石頭過(guò)河”的階段2004年至2013年:“黑貓白貓”的階段2014年開(kāi)始:規(guī)范化階段IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP發(fā)展歷程第一階段：1995年至2003年從1995年開(kāi)始，在國(guó)家計(jì)委的主導(dǎo)之下，廣西來(lái)賓B電廠、成都自來(lái)水六廠及長(zhǎng)沙電廠等幾個(gè)BOT試點(diǎn)項(xiàng)目相繼開(kāi)展。2002年，北京市政府主導(dǎo)實(shí)施了北京市第十水廠BOT項(xiàng)目。以吸引外商投資為主要目的項(xiàng)目操作理念，摸著石頭過(guò)河的心態(tài)，很大程度上決定了與此相關(guān)的頂層設(shè)計(jì)難以推動(dòng)及完成。國(guó)務(wù)院及相關(guān)部委就外商投資特許權(quán)項(xiàng)目或與之有關(guān)的若干事宜發(fā)布規(guī)章或規(guī)范性文件：《關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)項(xiàng)目審批管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（計(jì)外資〔1995〕1208號(hào)）、《對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部關(guān)于以BOT方式吸收外商投資有關(guān)問(wèn)題的通知》（〔1994〕外經(jīng)貿(mào)法函字第89號(hào)）、《國(guó)家計(jì)委關(guān)于加強(qiáng)國(guó)有基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓管理的通知》（計(jì)外資〔1999〕1684號(hào)）、《城市市政公用事業(yè)利用外資暫行規(guī)定》（建綜〔2000〕118號(hào)）。在階段后期，建設(shè)部及各地建設(shè)行政主管部門(mén)開(kāi)始在市政公用事業(yè)領(lǐng)域試水特許經(jīng)營(yíng)模式，合肥市王小郢污水處理廠資產(chǎn)權(quán)益轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目運(yùn)作中，項(xiàng)目相關(guān)各方對(duì)中國(guó)式PPP的規(guī)范化、專(zhuān)業(yè)化及本土化進(jìn)行了嘗試，形成了相對(duì)成熟的項(xiàng)目結(jié)構(gòu)及協(xié)議文本，為中國(guó)式PPP進(jìn)入下一個(gè)發(fā)展階段奠定了良好的基礎(chǔ)。IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP發(fā)展歷程第二階段：2004年至2013年2004年，建設(shè)部頒布并實(shí)施了《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》（下稱(chēng)“126號(hào)令”），將特許經(jīng)營(yíng)的概念正式引入市政公用事業(yè)，并在城市供水、污水處理及燃?xì)夤?yīng)等領(lǐng)域發(fā)起大規(guī)模的項(xiàng)目實(shí)踐。這一階段，計(jì)劃發(fā)展部門(mén)不再是PPP模式的唯一主導(dǎo)方，包括建設(shè)、交通、環(huán)保、國(guó)資等行業(yè)主管部門(mén)，以及地方政府在內(nèi)的人員紛紛披掛上陣。無(wú)論黑貓白貓，只要能夠順利捕獲“社會(huì)資本”這只精靈鼠，似乎就是好貓。供水及污水處理行業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)過(guò)復(fù)制與改良，被用于更加綜合、開(kāi)放和復(fù)雜的項(xiàng)目系統(tǒng)，而不再限于一個(gè)獨(dú)立的運(yùn)作單元，項(xiàng)目參與主體和影響項(xiàng)目實(shí)施的因素也趨多元，如北京地鐵四號(hào)線和國(guó)家體育場(chǎng)兩個(gè)項(xiàng)目。廣泛、多元的項(xiàng)目實(shí)踐，促進(jìn)了PPP理論體系的深化和發(fā)展。實(shí)踐與理論共識(shí)初步成型，政策法規(guī)框架、項(xiàng)目結(jié)構(gòu)與合同范式在這個(gè)階段得到基本確立。IIThePPPmodel‘sdevelopmenthistoryPPP發(fā)展歷程第三階段：2014年開(kāi)始中共十八大確定的落實(shí)“允許社會(huì)資本通過(guò)特許經(jīng)營(yíng)等方式參與城市基礎(chǔ)設(shè)施投資和運(yùn)營(yíng)”改革舉措。2014年3月，財(cái)政部副部長(zhǎng)王保安在政府和社會(huì)資本合作（PPP）培訓(xùn)班上發(fā)表講話，對(duì)推廣PPP模式的原因、任務(wù)和方式予以系統(tǒng)闡述，并提出要從組織、立法和項(xiàng)目試點(diǎn)等三個(gè)層面大力推廣PPP模式。2014年5月，財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作（PPP）工作領(lǐng)導(dǎo)小組正式設(shè)立；國(guó)家發(fā)改委推出80個(gè)鼓勵(lì)社會(huì)資本參與建設(shè)營(yíng)運(yùn)的示范項(xiàng)目，范圍涉及傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施、信息基礎(chǔ)設(shè)施、清潔能源、油氣、煤化工、石化產(chǎn)業(yè)，且項(xiàng)目模式不局限于特許經(jīng)營(yíng)。特許經(jīng)營(yíng)立法工作的重新啟動(dòng)。PPP模式的頂層設(shè)計(jì)逐步完善，中國(guó)式PPP進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展階段。PPP模式國(guó)家相關(guān)政策RelevantnationalpolicyofPPPmodel

V2014年，國(guó)家發(fā)改委《關(guān)于發(fā)布首批基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵(lì)社會(huì)投資項(xiàng)目的通知》2014年，財(cái)政部《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》2014年，財(cái)政部《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作示范項(xiàng)目實(shí)施有關(guān)問(wèn)題的通知》2014年，財(cái)政部《關(guān)于政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）的通知》

1.PPP在國(guó)內(nèi)的相關(guān)政策演進(jìn)2000200120022003200420052006200720082009201020112012201321042000年，建設(shè)部《城市市政公用事業(yè)利用外資暫行規(guī)定》2004年，建設(shè)部《市政公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》2005年，建設(shè)部《關(guān)于加強(qiáng)市政公用事業(yè)監(jiān)管的意見(jiàn)》2005年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》2010年，國(guó)務(wù)院《鼓勵(lì)支持非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》2013年，國(guó)務(wù)院《關(guān)于加強(qiáng)城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的意見(jiàn)》PPP模式國(guó)家相關(guān)政策RelevantnationalpolicyofPPPmodel

V時(shí)間發(fā)文單位文件名稱(chēng)文件亮點(diǎn)2011年國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于做好全國(guó)政府性債務(wù)審計(jì)工作的通知》國(guó)辦發(fā)明電[2011]6號(hào)2014年9月21日國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院關(guān)于加強(qiáng)地方政府性債務(wù)管理的意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]43號(hào)）2014年11月27日國(guó)務(wù)院《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]60號(hào)）2014年9月25日財(cái)政部《關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式有關(guān)問(wèn)題的通知》（財(cái)金76號(hào)文）2014年10月財(cái)政部《地方政府存量債務(wù)納入預(yù)算管理清理甄別辦法》（財(cái)預(yù)[2014]351號(hào)）2014年10月財(cái)政部《地方政府性存量債務(wù)清理處置辦法》2014年12月4日財(cái)政部《關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）》（財(cái)政部113號(hào)文）涉及項(xiàng)目識(shí)別、項(xiàng)目準(zhǔn)備、項(xiàng)目采購(gòu)、項(xiàng)目執(zhí)行、項(xiàng)目移交五個(gè)方面的實(shí)務(wù)操作2014年5月發(fā)改委《國(guó)家發(fā)改委關(guān)于發(fā)布首批基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域鼓勵(lì)社會(huì)資本投資項(xiàng)目的通知》2014年12月4日發(fā)改委《關(guān)于開(kāi)展政府和社會(huì)資本合作的指導(dǎo)意見(jiàn)》、《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目通用合同指南（2014版）》要求各地發(fā)改委2015年1月起按月報(bào)送PPP項(xiàng)目，建立發(fā)改委的PPP項(xiàng)目庫(kù)2015年4月27日發(fā)改委、財(cái)政部、住建部、交通部、水利部、人民銀行《基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)特許經(jīng)營(yíng)管理辦法》2015年第25號(hào)令2.國(guó)家層級(jí)PPP文件PPP模式國(guó)家相關(guān)政策RelevantnationalpolicyofPPPmodel

V3.省級(jí)層級(jí)PPP文件時(shí)間地區(qū)發(fā)文單位文件名稱(chēng)文件亮點(diǎn)2014年9月29日安徽住建廳《安徽省城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域PPP模式操作指南》首個(gè)發(fā)布操作指南的省份，主要針對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，最為詳盡。1、

建立信用評(píng)級(jí)和黑名單制度2、

分類(lèi)指導(dǎo)。根據(jù)行業(yè)經(jīng)營(yíng)特性，分類(lèi)明確財(cái)政、用地、價(jià)格以及行業(yè)管理的重點(diǎn)政策3、

對(duì)適用PPP的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目進(jìn)行詳細(xì)分類(lèi)2014年9月6日福建省政府《福建省人民政府關(guān)于推廣政府和社會(huì)資本合作(PPP)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)文節(jié)點(diǎn)在財(cái)政部76號(hào)文之前。1、

提出PPP試點(diǎn)項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)：收益比較穩(wěn)定、技術(shù)發(fā)展比較成熟、長(zhǎng)期合同關(guān)系比較明確，投資金額一般在1億元以上，一輪合作期限一般為10-30年2、

引入第三方評(píng)審2014年11月27日河南省政府《河南省人民政府關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見(jiàn)》指導(dǎo)意見(jiàn)，操作性不強(qiáng)。提及分工：省政府成立PPP領(lǐng)導(dǎo)小組，小組辦公室設(shè)在財(cái)政廳2014年12月17日江蘇財(cái)政廳《江蘇省關(guān)于推進(jìn)政府與社會(huì)資本合作(PPP)模式有關(guān)問(wèn)題的通知》指導(dǎo)意見(jiàn)，參考了財(cái)政部操作指南。不確定是否會(huì)下發(fā)更詳盡的操作指引。2014年12月17日河北省政府《河北省人民政府關(guān)于推廣政府和社會(huì)資本合作(PPP)模式的實(shí)施意見(jiàn)》1、

提出了該省PPP發(fā)展的總體目標(biāo)：2014-2015年試點(diǎn)，2016-2017年適合項(xiàng)目全覆蓋，2018年建立完善體系2、

規(guī)格較高：常務(wù)副省長(zhǎng)任領(lǐng)導(dǎo)組長(zhǎng)；小組辦公室設(shè)在省財(cái)政廳2014年12月22日湖南財(cái)政廳《湖南省財(cái)政廳關(guān)于推廣運(yùn)用政府和社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見(jiàn)》1、

提出建立PPP項(xiàng)目庫(kù)，定期公布項(xiàng)目規(guī)劃、準(zhǔn)備進(jìn)度、采購(gòu)需求等信息2、

提出引入政府部門(mén)和社會(huì)資本之外的第三方評(píng)審機(jī)制進(jìn)行項(xiàng)目績(jī)效評(píng)價(jià)2014年12月22日四川財(cái)政廳《四川省財(cái)政廳關(guān)于支持推進(jìn)政府與社會(huì)資本合作有關(guān)政策的通知》特別強(qiáng)調(diào)了財(cái)政支持：財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)資金，建立引導(dǎo)投資基金，鼓勵(lì)金融擔(dān)保機(jī)構(gòu)參與，采取地方政府債券支持，做好預(yù)算保障，落實(shí)優(yōu)惠政策《四川省“推進(jìn)政府與社會(huì)資本合作”項(xiàng)目管理辦法(試行)》地方財(cái)政部門(mén)頒布的首個(gè)PPP操作指南，無(wú)亮點(diǎn)PPP模式國(guó)內(nèi)案例分析IIICaseAnalysisinland北京地鐵四號(hào)線國(guó)家體育場(chǎng)“鳥(niǎo)巢”

17線路全長(zhǎng)（公里）車(chē)站數(shù)目換乘站全程運(yùn)行時(shí)間（分鐘）開(kāi)通日期駕駛模式最小運(yùn)行間隔（分鐘）28.224（其中23座地下站）10（其中待建6座）482009年9月28日自動(dòng)駕駛模式（ATO）3

北京地鐵4號(hào)線南起豐臺(tái)區(qū)南四環(huán)公益西橋，途經(jīng)宣武區(qū)和西城區(qū)，北至海淀區(qū)安河橋北，是貫穿北京城區(qū)南北的軌道交通主干線之一。一、四號(hào)線簡(jiǎn)介18京投BIIC首創(chuàng)BCG港鐵MTR2%49%49%北京京港地鐵有限公司（PPP公司）北京市政府北京4號(hào)線投資公司特許協(xié)議租賃協(xié)議*BIIC子公司PartB資產(chǎn)PartA資產(chǎn)監(jiān)管代表市政府持有持有北京京港地鐵有限公司于2006年1月16日注冊(cè)成立二、四號(hào)線PPP公司19PartA（土建/隧道）由北京市政府出資

PartB（機(jī)電/車(chē)輛）由PPP公司出資建立客流及票價(jià)補(bǔ)償機(jī)制，由PPP公司運(yùn)營(yíng)整個(gè)項(xiàng)目30年北京地鐵4號(hào)線項(xiàng)目總投資153億元人民幣，是中國(guó)大陸第一個(gè)社會(huì)投資者參與投資的地鐵項(xiàng)目，也是京港兩地在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域投資額最大的合作項(xiàng)目。其中:PPP項(xiàng)目是市場(chǎng)化運(yùn)作項(xiàng)目，需要有一個(gè)合理的投資回報(bào)；同時(shí)它又是不盈利的公益性項(xiàng)目，因此仍然需要政府給予前補(bǔ)貼和/或后補(bǔ)貼。三、四號(hào)線PPP項(xiàng)目20

PPP公司承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)建設(shè)成本控制的風(fēng)險(xiǎn)：價(jià)格、利率、匯率、工期等運(yùn)營(yíng)成本控制的風(fēng)險(xiǎn)客流風(fēng)險(xiǎn)不可抗力的風(fēng)險(xiǎn)20三、四號(hào)線PPP項(xiàng)目（續(xù)）21項(xiàng)目A、B部分的業(yè)主將A、B部分均委托建管公司進(jìn)行建設(shè)管理。京港地鐵作為項(xiàng)目A部分的業(yè)主和整個(gè)項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)商全程參與建設(shè)工程。由于A部分車(chē)輛段等拆遷延誤14個(gè)月，導(dǎo)致后續(xù)工期均在不同程度上延誤。為保證4號(hào)線按特許協(xié)議規(guī)定的時(shí)間通車(chē)試運(yùn)營(yíng)，在北京市有關(guān)部門(mén)的大力支持下，京港地鐵和建管公司共同努力，通過(guò)分段施工，分段調(diào)試等措施，使4號(hào)線于2009年9月28日按時(shí)通車(chē)試運(yùn)營(yíng)。2009年3月，香港特區(qū)政府行政長(zhǎng)官曾蔭權(quán)視察4號(hào)線四、四號(hào)線項(xiàng)目建設(shè)22順利實(shí)現(xiàn)全線ATO運(yùn)行、最小間隔3分鐘的開(kāi)通試運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)地鐵開(kāi)通最好水平。開(kāi)通當(dāng)天列車(chē)兌現(xiàn)率100%，正點(diǎn)率99.31%；開(kāi)通至2010年9月底，地鐵4號(hào)線共運(yùn)送乘客2.35億人次，日均客流為63.7萬(wàn)人次，平均兌現(xiàn)率99.73%，平均正點(diǎn)率99.40%。最高日客流量已達(dá)到99.6萬(wàn)人次（2010年5月1日）。六、四號(hào)線運(yùn)營(yíng)效果理想胡錦濤總書(shū)記乘坐地鐵4號(hào)線，對(duì)京港地鐵引入港鐵的運(yùn)營(yíng)理念給予了充分肯定。IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析倫敦地鐵建設(shè)PPP融資英法海底隧道IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析倫敦地鐵建設(shè)PPP融資

倫敦地鐵建設(shè)PPP融資倫敦地鐵PPP模式可能是世界上最復(fù)雜的結(jié)構(gòu)之一，保證該結(jié)構(gòu)有效運(yùn)行及PPP合約有效執(zhí)行的關(guān)鍵，在于其內(nèi)嵌了一種科學(xué)合理的審核仲裁機(jī)制。倫敦是地鐵的發(fā)源地。倫教地鐵目前由國(guó)營(yíng)倫敦地鐵公司(簡(jiǎn)稱(chēng)LUL)擁有并運(yùn)營(yíng)，由于長(zhǎng)期的投資不足導(dǎo)致地鐵系統(tǒng)產(chǎn)生許多不穩(wěn)定因素。1997年大選后，英國(guó)政府考慮了多種方案準(zhǔn)備扭轉(zhuǎn)地鐵投資嚴(yán)重不足的局面，政府認(rèn)為完全的私有化不是解決這一問(wèn)題的最佳方法，而傾向于以PPP模式對(duì)整個(gè)地鐵系統(tǒng)進(jìn)行升級(jí)改造。經(jīng)過(guò)4年多的論證和試行，分別正式于2002年12月和2003年4月簽約，LUL將地鐵系統(tǒng)的維護(hù)和基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)工作以30年特許經(jīng)營(yíng)權(quán)的方式轉(zhuǎn)給了三個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施公司(分別為SSL,BCV和州P公司,以下簡(jiǎn)稱(chēng)PPP公司)。運(yùn)營(yíng)和票務(wù)依然由倫敦地鐵公司控制，基礎(chǔ)設(shè)施公司的回報(bào)由固定支付和業(yè)績(jī)支付(能力，有效性，環(huán)境)兩部分組成。政府通過(guò)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的評(píng)估和公司經(jīng)營(yíng)狀況的審核，每年為地鐵公司補(bǔ)助10-11億英鎊，地鐵公司自身票務(wù)收入約為10億英鎊。此次改革既解決了長(zhǎng)期困擾倫敦地鐵的投入問(wèn)題,也解決了企業(yè)經(jīng)營(yíng)的激勵(lì)和效率問(wèn)題。IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析倫敦地鐵建設(shè)PPP融資

倫敦地鐵PPP模式圖倫敦地鐵PPP模式在其結(jié)構(gòu)中內(nèi)嵌了一個(gè)定期審核的機(jī)制，使簽約各方在PPP框架內(nèi)每7.5年重新約定合約條款。為確保合約重新審核的獨(dú)立性和權(quán)威性，倫敦地鐵PPP模式中設(shè)計(jì)了專(zhuān)門(mén)的仲裁機(jī)制，以幫助在合作各方之間建立信任關(guān)系,保證合約的有效執(zhí)行。IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析2.英法海底隧道英法海底隧道是橫貫英法之間多佛海峽的海底海底鐵路隧道，西起英國(guó)的福克斯通，東到法國(guó)的加來(lái)，全長(zhǎng)50公里，水下長(zhǎng)度38公里，為世界最長(zhǎng)的海底隧道，也是世界上規(guī)模最大的利用私人資本建造的工程項(xiàng)目。隧道于1994年5月7日正式通車(chē)，歷時(shí)8年多，耗資約100億英鎊（約150億美元）。IVCaseAnalysisoutlandPPP模式國(guó)外案例分析2.英法海底隧道79%合伙協(xié)議股東協(xié)議金融機(jī)構(gòu)工程公司海底隧道集團(tuán)（英國(guó)）法蘭西曼徹公司（法國(guó)）EurotunnelPLG（英國(guó)）EurotunnelSA（法國(guó)）歐洲隧道公司牽頭銀行其他二級(jí)銀行TML聯(lián)營(yíng)體英法鐵路部門(mén)協(xié)調(diào)委員會(huì)安全管理局21%貸款協(xié)議施工合同特許權(quán)協(xié)議承銷(xiāo)協(xié)議使用協(xié)議英國(guó)政府法國(guó)政府肯特布協(xié)議項(xiàng)目初始投資預(yù)算為60.23億英鎊（最終耗資100億英鎊），其中10.23億英鎊為股權(quán)資金，由英國(guó)的海峽隧道集團(tuán)和法國(guó)的法蘭西曼徹公司各出資79%和21%。中標(biāo)之后，CTG-FM分別在英國(guó)和法國(guó)注冊(cè)了Eurotunnel

PLG公司和Eurotunnel

S.A公司，兩家公司聯(lián)合成立了合伙制公司即歐洲隧道公司。其余的50億英鎊來(lái)自于世界上最大的辛迪加貸款（超過(guò)220家銀行，牽頭銀行是CTG-FM的股東），在簽訂貸款協(xié)議之前