上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系研究

上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系研究1.引言1.1研究背景與意義隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，上市公司作為市場(chǎng)的重要參與者，其內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理行為日益受到關(guān)注。內(nèi)部控制作為公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，對(duì)公司的運(yùn)營效率和效果、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性以及法律法規(guī)的遵守等方面具有重要作用。盈余管理作為公司管理層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的干預(yù)行為，其合理性和適度性對(duì)公司價(jià)值的實(shí)現(xiàn)具有重要意義。近年來，我國上市公司內(nèi)部控制缺陷和盈余管理行為頻繁出現(xiàn)，導(dǎo)致投資者利益受損，市場(chǎng)秩序混亂。在此背景下，研究上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理的關(guān)系具有重要的理論和實(shí)踐意義。一方面，有助于提高上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量，降低盈余管理程度，提升公司價(jià)值；另一方面，為監(jiān)管部門制定政策提供理論依據(jù)，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。1.2研究目的與問題本研究旨在探討上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間的關(guān)系，以期為上市公司提高內(nèi)部控制質(zhì)量、降低盈余管理程度提供實(shí)證依據(jù)。具體研究問題如下：上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間存在何種關(guān)系？不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、不同行業(yè)和不同地區(qū)上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理的關(guān)系是否存在差異？如何通過優(yōu)化內(nèi)部控制機(jī)制，降低上市公司盈余管理程度，提高公司價(jià)值？2文獻(xiàn)綜述2.1內(nèi)部控制質(zhì)量的內(nèi)涵與評(píng)價(jià)內(nèi)部控制作為企業(yè)管理的核心組成部分，關(guān)乎企業(yè)的生存與發(fā)展。內(nèi)部控制質(zhì)量是企業(yè)內(nèi)部控制系統(tǒng)運(yùn)行有效性的直接體現(xiàn)，涵蓋了企業(yè)內(nèi)部環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通以及監(jiān)督等多個(gè)方面。評(píng)價(jià)內(nèi)部控制質(zhì)量，通常從其設(shè)計(jì)的合理性、執(zhí)行的有效性以及對(duì)企業(yè)運(yùn)營的適應(yīng)性等維度進(jìn)行。相關(guān)研究指出，內(nèi)部控制質(zhì)量的評(píng)價(jià)方法主要包括：基于合規(guī)性的評(píng)價(jià)、基于流程有效性的評(píng)價(jià)以及基于風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià)?；诤弦?guī)性的評(píng)價(jià)，側(cè)重于企業(yè)內(nèi)部控制是否符合相關(guān)法律法規(guī)的要求；基于流程有效性的評(píng)價(jià)，關(guān)注內(nèi)部控制流程是否能夠有效防止或發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤和舞弊；而基于風(fēng)險(xiǎn)管理的評(píng)價(jià)，則是以內(nèi)控系統(tǒng)能否合理識(shí)別和應(yīng)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)為核心。2.2盈余管理的內(nèi)涵與評(píng)價(jià)盈余管理是企業(yè)為了達(dá)到某種目的，如避稅、提高股價(jià)或滿足市場(chǎng)預(yù)期等，采取的對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告中的盈余數(shù)字進(jìn)行操縱的行為。這種行為在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)，但不一定反映企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營狀況。盈余管理的評(píng)價(jià)方法主要包括：應(yīng)計(jì)項(xiàng)目模型、異常收益模型和披露質(zhì)量評(píng)價(jià)等。應(yīng)計(jì)項(xiàng)目模型關(guān)注企業(yè)會(huì)計(jì)選擇和會(huì)計(jì)估計(jì)的變更，通過分析應(yīng)計(jì)利潤的變動(dòng)來判斷盈余管理的程度；異常收益模型則是通過識(shí)別企業(yè)收益中的異常部分來評(píng)估盈余管理；而披露質(zhì)量評(píng)價(jià)則是從企業(yè)信息披露的及時(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性等角度來評(píng)價(jià)盈余管理的程度。2.3內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系研究現(xiàn)狀當(dāng)前研究普遍認(rèn)為，高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠有效抑制盈余管理行為。一方面，內(nèi)部控制能夠提高財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性，降低盈余管理的機(jī)會(huì)；另一方面，內(nèi)部控制通過強(qiáng)化對(duì)管理層的監(jiān)督和約束，提高盈余管理的成本，從而降低盈余管理的動(dòng)機(jī)。然而，也有研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制與盈余管理之間的關(guān)系并非完全一致。某些情況下，內(nèi)部控制可能因?yàn)樵O(shè)計(jì)缺陷或執(zhí)行不力，反而成為盈余管理的工具。此外，不同國家和地區(qū)的法律環(huán)境、文化背景以及企業(yè)特性等也可能影響內(nèi)部控制與盈余管理之間的關(guān)系。在實(shí)證研究方面，學(xué)者們采用了多種研究方法，如回歸分析、案例研究等，得出的結(jié)論不盡相同。這些研究為深入理解內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間的關(guān)系提供了豐富的理論和實(shí)證依據(jù)，但同時(shí)也指出了現(xiàn)有研究的不足，為未來研究提供了方向。3研究方法與數(shù)據(jù)來源3.1研究方法本研究采用定量研究方法，通過收集并分析上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，探討內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間的關(guān)系。具體研究過程分為以下幾個(gè)步驟：構(gòu)建內(nèi)部控制質(zhì)量評(píng)價(jià)體系：綜合已有文獻(xiàn)和實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，從公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督五個(gè)方面構(gòu)建評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。構(gòu)建盈余管理評(píng)價(jià)體系：從應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理兩個(gè)維度，選取相應(yīng)的指標(biāo)進(jìn)行評(píng)價(jià)。收集數(shù)據(jù)：通過Wind數(shù)據(jù)庫、CSMAR數(shù)據(jù)庫等渠道，獲取相關(guān)上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)處理：對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行清洗、整理和標(biāo)準(zhǔn)化處理，以便后續(xù)分析。描述性統(tǒng)計(jì)分析：對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量、盈余管理等變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，了解其分布特征。相關(guān)性分析：分析內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間的相關(guān)性?；貧w分析：通過構(gòu)建多元線性回歸模型，分析內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)盈余管理的影響。3.2數(shù)據(jù)來源與處理本研究選取我國滬深兩市2015-2019年間的A股上市公司為研究對(duì)象，數(shù)據(jù)來源如下：內(nèi)部控制質(zhì)量數(shù)據(jù)：來自迪博內(nèi)部控制指數(shù)，該指數(shù)從公司治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)督五個(gè)方面對(duì)上市公司的內(nèi)部控制質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)。盈余管理數(shù)據(jù)：通過應(yīng)計(jì)盈余管理和真實(shí)盈余管理兩個(gè)維度進(jìn)行評(píng)價(jià)，相關(guān)指標(biāo)來源于公司財(cái)務(wù)報(bào)表和附注?？刂谱兞繑?shù)據(jù)：包括公司規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿、盈利能力、成長性、股權(quán)結(jié)構(gòu)等，來源于Wind數(shù)據(jù)庫、CSMAR數(shù)據(jù)庫等。對(duì)收集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行以下處理：剔除ST、*ST等特殊處理的上市公司樣本。剔除金融類上市公司樣本，以避免行業(yè)特殊性對(duì)研究結(jié)果的影響。剔除數(shù)據(jù)缺失的樣本。對(duì)連續(xù)變量進(jìn)行1%和99%的縮尾處理，以減少異常值對(duì)研究結(jié)果的影響。經(jīng)過上述處理，最終得到本研究所需的樣本數(shù)據(jù)。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)行后續(xù)的描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析和回歸分析。4.上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理的實(shí)證分析4.1描述性統(tǒng)計(jì)分析本研究首先對(duì)選取的樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，以了解上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理的基本狀況。描述性統(tǒng)計(jì)分析主要包括對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量、盈余管理及其相關(guān)變量的均值、標(biāo)準(zhǔn)差、最大值、最小值等進(jìn)行計(jì)算和描述。通過描述性統(tǒng)計(jì)分析，我們發(fā)現(xiàn)樣本上市公司在內(nèi)部控制質(zhì)量方面存在一定程度的差異，部分公司內(nèi)部控制質(zhì)量較高，而部分公司則相對(duì)較低。在盈余管理方面，樣本公司的盈余管理程度也存在較大差異，這為后續(xù)的相關(guān)性分析和回歸分析提供了基礎(chǔ)。4.2相關(guān)性分析為了探究上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間的關(guān)系，本研究進(jìn)行了相關(guān)性分析。相關(guān)性分析主要通過計(jì)算內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間的皮爾遜相關(guān)系數(shù)，以判斷兩者之間的相關(guān)性。結(jié)果顯示，內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這意味著，上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量越高，其盈余管理程度越低；反之，內(nèi)部控制質(zhì)量較低的公司，其盈余管理程度較高。4.3回歸分析為進(jìn)一步驗(yàn)證內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間的關(guān)系，本研究進(jìn)行了回歸分析。回歸分析中，以盈余管理程度作為因變量，內(nèi)部控制質(zhì)量作為自變量，同時(shí)控制了公司規(guī)模、盈利能力、成長性等可能影響盈余管理的其他因素。回歸結(jié)果顯示，在控制其他變量的情況下，內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理程度仍存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這進(jìn)一步證實(shí)了本研究假設(shè)，即上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)盈余管理具有抑制作用。此外，回歸分析還發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模、盈利能力等因素對(duì)盈余管理程度也具有一定的影響。具體而言，公司規(guī)模越大、盈利能力越強(qiáng)，其盈余管理程度相對(duì)較低。綜上，通過描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)性分析和回歸分析，本研究證實(shí)了上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間存在顯著的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這為我國上市公司加強(qiáng)內(nèi)部控制、提高盈余質(zhì)量提供了理論依據(jù)。5結(jié)果討論5.1研究結(jié)果總結(jié)本研究通過對(duì)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系的實(shí)證分析，得出以下主要結(jié)論：內(nèi)部控制質(zhì)量較高的上市公司，其盈余管理程度相對(duì)較低。盈余管理程度與公司規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿和盈利能力呈顯著正相關(guān)，與公司成長性、股權(quán)集中度呈顯著負(fù)相關(guān)。內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理的關(guān)系受到公司治理結(jié)構(gòu)的顯著影響，治理結(jié)構(gòu)較好的公司，內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理程度之間的負(fù)相關(guān)關(guān)系更為明顯。5.2結(jié)果討論與分析以上研究結(jié)果可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行討論和分析：內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理的關(guān)系：內(nèi)部控制作為公司治理的重要組成部分，其質(zhì)量高低直接影響到公司的經(jīng)營效率和效果。高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以有效地防范和識(shí)別盈余管理行為，降低盈余管理程度。公司特征對(duì)盈余管理的影響：公司規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿、盈利能力等因素會(huì)影響盈余管理的程度。一般而言，公司規(guī)模越大、財(cái)務(wù)杠桿越高、盈利能力越強(qiáng)，盈余管理的動(dòng)機(jī)和可能性越大。這提示我們?cè)诜治鲇喙芾韱栴}時(shí)，需要關(guān)注這些公司特征的影響。公司治理結(jié)構(gòu)的影響：公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理的關(guān)系具有顯著調(diào)節(jié)作用。良好的治理結(jié)構(gòu)有助于提高內(nèi)部控制質(zhì)量，降低盈余管理程度。因此，加強(qiáng)公司治理，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高獨(dú)立董事和監(jiān)事的監(jiān)督作用，是提高內(nèi)部控制質(zhì)量和抑制盈余管理的重要途徑。政策建議：基于研究結(jié)果，上市公司應(yīng)重視內(nèi)部控制的建設(shè)和優(yōu)化，提高內(nèi)部控制質(zhì)量；同時(shí)，加強(qiáng)公司治理，提高透明度，降低盈余管理程度。此外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)上市公司內(nèi)部控制和盈余管理的監(jiān)管，促使企業(yè)合規(guī)經(jīng)營，提高市場(chǎng)效率。綜上所述，本研究從理論和實(shí)證兩個(gè)方面分析了上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理的關(guān)系，為理解這一問題提供了新的視角，并為上市公司和相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供了有益的政策建議。6結(jié)論與建議6.1結(jié)論本文通過對(duì)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系的研究，得出以下結(jié)論：首先，上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間存在顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，即內(nèi)部控制質(zhì)量越高，盈余管理程度越低。其次，在內(nèi)部控制質(zhì)量較高的公司中，其盈余質(zhì)量也相對(duì)較高，說明良好的內(nèi)部控制有助于提高盈余質(zhì)量。最后，不同行業(yè)和不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的公司在內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系上存在一定的差異。6.2研究局限與展望本文的研究局限主要表現(xiàn)在以下方面：首先，樣本選擇方面，僅考慮了我國上市公司，未涉及非上市公司，未來研究可以拓展至非上市公司，以增強(qiáng)研究的普適性。其次，在內(nèi)部控制質(zhì)量的衡量上，本文采用了迪博內(nèi)部控制指數(shù)，未來研究可以嘗試采用其他衡量方法，如內(nèi)部控制缺陷披露等，以豐富研究視角。最后，本文未對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理之間的作用機(jī)制進(jìn)行深入分析，未來研究可以在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步探討。在研究展望方面，未來研究可以從以下幾個(gè)方面展開：一是探討其他因素（如公司治理、高管特征等）對(duì)內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系的影響；二是研究內(nèi)部控制質(zhì)量對(duì)盈余管理的影響在不同生命周期階段的差異；三是結(jié)合我國政策背景，分析監(jiān)管政策對(duì)上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量與盈余管理關(guān)系的影響。6.3對(duì)上市公司的政策建議基于本文的研究結(jié)論，對(duì)上市公司提出以下政策建議：加強(qiáng)內(nèi)部控制建設(shè)，提高內(nèi)部控制質(zhì)量。上市公司應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制的重要性，加大投入，完善內(nèi)部控制體系，以提高盈余質(zhì)量和降低盈余管理程度。提高信息披露質(zhì)量，增強(qiáng)透明度。上市公司應(yīng)主動(dòng)披露內(nèi)部控制信息，