《經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論與應(yīng)用》（第2版） 課件 3.3任務(wù)三：經(jīng)濟(jì)指數(shù)-如何查驗(yàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)體檢表

模塊三

宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基本理論與應(yīng)用

任務(wù)三國(guó)民消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資——民眾的錢該怎樣高效支配

任務(wù)三國(guó)民消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資——民眾的錢該怎樣高效支配

◆學(xué)習(xí)目標(biāo)

知識(shí)目標(biāo)：

1.理解消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資概念。

2.了解影響解消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資的因素。

能力目標(biāo)：

1.能觀察社會(huì)經(jīng)濟(jì)中消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資現(xiàn)象的變化。

2.能用相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理對(duì)消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資現(xiàn)象的變化進(jìn)行合理分析。

思政目標(biāo)：

1.能用辨正唯物主義看待消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資的關(guān)系。

2.學(xué)會(huì)在生活中正確處理好消費(fèi)、儲(chǔ)蓄和投資的關(guān)系。

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◆經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象引入：中國(guó)人應(yīng)該花錢還是存錢

在中國(guó)人傳統(tǒng)觀念中，有所謂勤儉持家的說法。有人說：“大富靠天，小富靠?jī)€?！边@種勤儉就是美德的說法在中華兒女的心目中是根深蒂固的。事實(shí)上，對(duì)于每一個(gè)家庭而言，存在許多方面的不確定因素。

儲(chǔ)蓄是為了“積谷防荒”，為了家人有一個(gè)安穩(wěn)的日子，節(jié)儉作為美德是有其道理的。但是如果每一個(gè)家庭都勤儉，這對(duì)于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體來說并非好事。當(dāng)少數(shù)家庭減少消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)影響比較??；但是大家如果都不消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)體的總需求減少，廠商產(chǎn)品無法銷售出去，經(jīng)濟(jì)體系就會(huì)受到很大影響。

問：中國(guó)人應(yīng)該多花錢還是多存錢？

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老師點(diǎn)評(píng)：

從凱恩斯主義的觀點(diǎn)來看，回答是“要看什么情形”。在高失業(yè)率和生產(chǎn)能力過剩時(shí)期，即總供給遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于總需求的情況下，刺激總需求、鼓勵(lì)人們消費(fèi)的做法是正確的。

但是當(dāng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)處于充分就業(yè)時(shí)期，即總供給等于甚至是小于總需求時(shí)，一味地增加總需求將導(dǎo)致需求拉動(dòng)型的通貨膨脹。

另外，在長(zhǎng)期中，經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)必須依靠資本的積累，而資本的積累來自儲(chǔ)蓄，所以這種情況下，勤儉節(jié)約對(duì)經(jīng)濟(jì)是有利的。

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◆經(jīng)濟(jì)知識(shí)學(xué)習(xí)

一、消費(fèi)

（一）消費(fèi)的含義與影響因素

1.什么是消費(fèi)

消費(fèi)是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)一定時(shí)期內(nèi)居民個(gè)人或家庭為滿足消費(fèi)欲望而用于購(gòu)買消費(fèi)品和勞務(wù)的所有支出。

2.影響消費(fèi)的主要因素

（1）收入水平；

（2）消費(fèi)品的價(jià)格水平；

（3）消費(fèi)者個(gè)人的偏好；

（4）消費(fèi)者對(duì)其未來收入的預(yù)期；

（5）消費(fèi)信貸及其利率水平。

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（二）消費(fèi)函數(shù)

指消費(fèi)支出與決定消費(fèi)的各種因素之間的依存關(guān)系。

以c代表消費(fèi)，以y代表收入：

c=c（y）（滿足條件dc/dy＞0）

如果是簡(jiǎn)單的線性消費(fèi)函數(shù)，則為：

c=a+by（1＞b＞0）

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二、儲(chǔ)蓄

（一）儲(chǔ)蓄的含義與影響因素

1.什么是儲(chǔ)蓄

儲(chǔ)蓄是指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)一定時(shí)期內(nèi)居民個(gè)人或家庭收入中未用于消費(fèi)的部分。

2.影響儲(chǔ)蓄的因素

（1）收入水平；

（2）財(cái)富分配狀況；

（3）消費(fèi)習(xí)慣；

（4）社會(huì)保障體系的結(jié)構(gòu)；

（5）利率水平等。

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（二）儲(chǔ)蓄函數(shù)

儲(chǔ)蓄函數(shù)是指儲(chǔ)蓄與決定儲(chǔ)蓄的各種因素之間的依存關(guān)系。

儲(chǔ)蓄是收入減去消費(fèi)后的余額，即：

s=y-c

以s代表儲(chǔ)蓄，以y代表收入，公式為：

s=s（y）（并滿足條件ds/dy＞0）

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三、投資及其決定

（一）投資需求

1.什么是投資

投資是指建設(shè)新企業(yè)、購(gòu)買設(shè)備、廠房等各種生產(chǎn)要素的支出以及存貨的增加，其中主要指廠房和設(shè)備。

2.投資主體分類

（1）私人投資（I）

（2）政府投資（G）

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（二）決定投資的主要因素

1.利率

利率是指一定時(shí)期內(nèi)利息額與借貸資金額（本金）的比率。這是影響投資的首要因素。

2.預(yù)期收益

預(yù)期收益也稱為期望收益，是指如果沒有意外事件發(fā)生時(shí)根據(jù)已知信息所預(yù)測(cè)能得到的收益。

影響預(yù)期收益的主要因素有：

（1）對(duì)投資項(xiàng)目產(chǎn)出的需求預(yù)期；

（2）產(chǎn)品成本；

（3）投資稅抵免等。

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3.折舊

指對(duì)固定資產(chǎn)在使用過程中的損耗進(jìn)行價(jià)值補(bǔ)償。通常根據(jù)原始價(jià)值和預(yù)計(jì)使用年限平均計(jì)算。

一臺(tái)機(jī)器買的時(shí)候1100元。預(yù)計(jì)（就是估計(jì)）可以使用10年，10年報(bào)廢，報(bào)廢后的廢物可變賣100元，用平均年限法提取折舊，（1100-100）/10=100，每年提的折舊是100元。

4.風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)（投資風(fēng)險(xiǎn)）是指投資主體為實(shí)現(xiàn)其投資目的而對(duì)未來經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)活動(dòng)可能造成的虧損或破產(chǎn)所承擔(dān)的危險(xiǎn)。

投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素有：政府政策的變化、管理措施的失誤、形成產(chǎn)品成本的重要物資價(jià)格大幅度上漲或產(chǎn)品價(jià)格大幅度下跌、借款利率急劇上升等。

5.各種非經(jīng)濟(jì)因素

政治、意識(shí)形態(tài)、法律、人文環(huán)境、勞動(dòng)力素質(zhì)、政府管理、公共設(shè)施、生活設(shè)施、教育環(huán)境因素等。

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四、家庭理財(cái)?shù)膸追N主要投資方式

家庭理財(cái)?shù)耐顿Y方式有14種：儲(chǔ)蓄、債券、股票、基金、房地產(chǎn)、外匯、古董、字畫、保險(xiǎn)、彩票、基金、錢幣、郵票、珠寶。

最常見的家庭理財(cái)?shù)耐顿Y方式有6種：銀行儲(chǔ)蓄、債券、房地產(chǎn)、保險(xiǎn)、股票、期貨。

（一）銀行儲(chǔ)蓄

銀行儲(chǔ)蓄是指人們將自己的閑置資金存入銀行并且從中收取利息的存款活動(dòng)。

銀行儲(chǔ)蓄可分為：短期存款和長(zhǎng)期存款、活期存款和定期存款。

（二）債券

債券是一種以發(fā)行人信用為基礎(chǔ)發(fā)行的一種有價(jià)證券，是社會(huì)各類經(jīng)濟(jì)主體比如政府、企業(yè)、銀行等為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。

債券主要分為：國(guó)債、企業(yè)債和金融債。

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（三）股票

股票是股份公司發(fā)行的所有權(quán)憑證，是股份公司為籌集資金而發(fā)行給各個(gè)股東作為持股憑證并借以取得股息和紅利的一種有價(jià)證券。

（四）期貨

期貨，英文名是Futures，與現(xiàn)貨完全不同，現(xiàn)貨是實(shí)實(shí)在在可以交易的貨（商品），期貨主要不是貨，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆、石油等及金融資產(chǎn)如股票、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品（例如黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品），也可以是金融工具。

（五）貸款買房

為了自己居住買房，不是投資理財(cái)；（鋼需）

想通過房?jī)r(jià)升高轉(zhuǎn)手獲得差價(jià)，則是投資理財(cái)。

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（六）購(gòu)買保險(xiǎn)保險(xiǎn)是本意是穩(wěn)妥可靠保障，后延伸成一種保障機(jī)制，是用來規(guī)劃人生財(cái)務(wù)的一種工具。

保險(xiǎn)是指投保人根據(jù)合同約定，向保險(xiǎn)人支付保險(xiǎn)費(fèi)，保險(xiǎn)人對(duì)于合同約定的可能發(fā)生的事故因其發(fā)生所造成的財(cái)產(chǎn)損失承擔(dān)賠償保險(xiǎn)金責(zé)任，或者被保險(xiǎn)人死亡、傷殘、疾病或者達(dá)到合同約定的年齡、期限等條件時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金責(zé)任的商業(yè)保險(xiǎn)行為。保險(xiǎn)可分為保障型保險(xiǎn)和投資型保險(xiǎn)兩種。

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◆理論應(yīng)用分析

案例：政府可采取了哪些刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施？

我們知道，就內(nèi)需而言，如果不考慮政府支出，重要的是消費(fèi)和投資。消費(fèi)函數(shù)理論說明了消費(fèi)的穩(wěn)定性，它告訴我們，要刺激消費(fèi)是困難的。從1996年5月到2002年2月，我國(guó)經(jīng)歷了貨幣政策的一個(gè)降息周期（連續(xù)8次）。但對(duì)內(nèi)需的拉動(dòng)有限，居民儲(chǔ)蓄一直在增加，在《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒2021》中的數(shù)據(jù)顯示，截止到2020年底，我國(guó)的住戶存款余額為925986億元，再加上有關(guān)部門發(fā)出的數(shù)據(jù)，我國(guó)2021年的住戶存款增加了9.9萬(wàn)億元，住戶總存款達(dá)102.5萬(wàn)億元，平均每人的存款7.27萬(wàn)億元，這說明拉動(dòng)消費(fèi)并不容易。

拉動(dòng)內(nèi)需的重點(diǎn)在于拉動(dòng)投資。第一，我們要區(qū)分投資與消費(fèi)的差別。例如，我們一直把居民購(gòu)買住房作為消費(fèi)，這是一個(gè)誤區(qū)。按照經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)，居民住房是一種投資，要用刺激投資的辦法拉動(dòng)這項(xiàng)投資。應(yīng)該說，在我國(guó)人口多，居住條件仍然比較差的情況下，在未來幾十年中，住房仍然是投資的確熱點(diǎn)，只要政策得當(dāng)，住房可以增加內(nèi)需，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。第二，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，成為經(jīng)濟(jì)的半壁江山。投資中的企業(yè)固定投資應(yīng)該是以民營(yíng)企業(yè)投資為主。這就要為民營(yíng)企業(yè)投資創(chuàng)造更為寬松的環(huán)境。

問：你認(rèn)為還有哪些措施刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)？

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老師點(diǎn)評(píng)：

全球金融危機(jī)和新型冠狀病毒肺炎疫情后，我國(guó)政府采取了一些刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的措施，如“適度寬松”的貨幣政策：

“適度寬松”的貨幣政策第一個(gè)大動(dòng)作是降息。2008年11月下旬做出人民幣存貸款利率下降1.08%的舉動(dòng)，是十年來罕見的猛烈的貨幣政策動(dòng)作。

“適度寬松”的貨幣政策第二個(gè)大動(dòng)作放開信貸額度。4萬(wàn)億固定資產(chǎn)投資將基建、有色、鋼鐵、水泥、能源、交通等行業(yè)將形成生產(chǎn)需求，這種需求必須有配套資金的支持。

“適度寬松”的貨幣政策第三個(gè)大動(dòng)作應(yīng)當(dāng)是人民幣主動(dòng)或者變相貶值。如果說1998年為了亞洲經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定，中國(guó)以犧牲自己利益為前提保持人民幣不貶值，如今，當(dāng)中國(guó)外匯儲(chǔ)備已大量購(gòu)買美國(guó)國(guó)債成為美國(guó)第債主的時(shí)候，防止美元貶值而保衛(wèi)國(guó)家利益的直接有效辦法就是人民與美元比賽貶值。

“適度寬松”的貨幣政策第四個(gè)大動(dòng)作地產(chǎn)業(yè)貨幣政策。貨幣政策對(duì)于廉租房的信貸支持應(yīng)當(dāng)積極有為。

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◆綜合能力訓(xùn)練

案例分析一：根據(jù)下列資料分析：

1.中國(guó)改革前，城鎮(zhèn)居民的收入水平非常低。年工資在500元至600元之間小幅波動(dòng)，即便退休后收入也與工作期間相差無幾。而收入分配制度的平均化，企業(yè)負(fù)擔(dān)養(yǎng)老、醫(yī)療和意外事故等方面的費(fèi)用，比較穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，又使城鎮(zhèn)居民面臨的風(fēng)險(xiǎn)很小，因而預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)也很弱。

2.隨著改革開放的不斷深入，1978—1990年初中國(guó)城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)行為發(fā)生了變化。到1993年，城鎮(zhèn)居民的人均年收入比1978年提高了155.1%，消費(fèi)水平提高了172.1%，食品消費(fèi)支出占消費(fèi)總支出的比重也從60%左右下降到50.13%，洗衣機(jī)、彩電、冰箱等耐用消費(fèi)品的百戶擁有量則從幾乎為0上升到1993年的86.36、79.46、56.68，同期城鎮(zhèn)居民人均儲(chǔ)蓄余額也由1978年年底的89.82元增加到1993年年底的3486.34元。這一時(shí)期收入的快速增長(zhǎng)，使職工將自己增加的收入的一部分儲(chǔ)蓄起來，以避免退休后由于收入的下降而造成消費(fèi)的大幅下降，從而平滑各期的消費(fèi)；而同時(shí)，城鎮(zhèn)居民間的收入差距不斷拉大，使其消費(fèi)行為表現(xiàn)出一種較明顯的“攀比性”。根據(jù)世界銀行《1992年世界發(fā)展報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)，1990年我國(guó)與埃及同屬于低收入國(guó)家，人均GNP分別為370美元和610美元，我國(guó)人均每日攝取的蛋白質(zhì)只有65克，低于埃及的84.6克，而我國(guó)耐用消費(fèi)品的普及率卻是相當(dāng)高的，每千人擁有的電視機(jī)是267臺(tái)，遠(yuǎn)高于埃及的101臺(tái)。

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3.從20世紀(jì)90年代初到現(xiàn)在，中國(guó)城鎮(zhèn)居民收入水平增長(zhǎng)放慢，消費(fèi)水平增長(zhǎng)緩慢，而居民儲(chǔ)蓄存款余額卻以每年20%左右的速度高速增長(zhǎng)。截止到1997年年底，城鎮(zhèn)居民人均儲(chǔ)蓄余額已經(jīng)達(dá)到了37147.6億元。其原因在于：一是較強(qiáng)的流動(dòng)性約束。人們并不是在任何時(shí)候都可以借到錢，他只能消費(fèi)當(dāng)前的財(cái)富，所以為了保證收入下降時(shí)消費(fèi)不會(huì)大幅下降，消費(fèi)者就會(huì)被迫降低當(dāng)前的消費(fèi)，增加儲(chǔ)蓄。中國(guó)城鎮(zhèn)居民面臨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步升級(jí)，這使其只能依靠自身的儲(chǔ)蓄以便在未來獲得想要的消費(fèi)。此外，隨著教育體制的改革，子女教育費(fèi)用在快速上漲，它在居民支出中占的比重越來越高，這就導(dǎo)致城鎮(zhèn)居民預(yù)期未來子女教育費(fèi)用會(huì)迅速上升。在貸學(xué)金制度尚未建立的情況下，父母必然會(huì)選擇增加儲(chǔ)蓄，以備子女教育之需。二是居民未來收入不確定性的增加。如職工面臨著工資減少、下崗和失業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，醫(yī)療保健制度改革和勞動(dòng)保障制度改革等改革措施的不斷出臺(tái)，使城鎮(zhèn)居民對(duì)未來收入的預(yù)期減少，而對(duì)未來支出的預(yù)期增加，從而更看中未來消費(fèi)。

4.二十一世紀(jì)最近十年來，中國(guó)消費(fèi)者又發(fā)生了較大的變化。消費(fèi)品類：逐漸從大眾產(chǎn)品向高端產(chǎn)品升級(jí)；消費(fèi)方式：電商滲透率越來越高，線下和線上渠道的用戶滿意度差距正在縮小；消費(fèi)趨勢(shì)：品牌忠誠(chéng)度提高，越來越多的消費(fèi)者開始只關(guān)注少數(shù)與自己契合的品牌；出境游更為普及：2015年中國(guó)出境旅游人數(shù)突破7000萬(wàn)，平均每人1.5次。推崇健康的生活方式：注重飲食健康，積極參與體育健身，并購(gòu)買運(yùn)動(dòng)產(chǎn)品，2020年，體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模將超過3萬(wàn)億元，占GDP比重將達(dá)1.0%。

問：中國(guó)居民各時(shí)期的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄如何影響總需求？請(qǐng)用相關(guān)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理說明。

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老師點(diǎn)評(píng)：

從以上分析可知，中國(guó)居民消費(fèi)傾向的下降導(dǎo)致有效需求不足，從而使得中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過度依賴于投資和出口。

（1）可以用凱恩斯的絕對(duì)收入假說來解釋這一時(shí)期的中國(guó)城鎮(zhèn)居民消費(fèi)儲(chǔ)蓄問題。

（2）這一時(shí)期城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)行為比較符合相對(duì)收入假說、生命周期假說和持久收入假說關(guān)于消費(fèi)者行為的假定，因此可以比較好地用這些理論來解釋這一時(shí)期城鎮(zhèn)居民表現(xiàn)出的高消費(fèi)增長(zhǎng)和高儲(chǔ)蓄增長(zhǎng)現(xiàn)象。

（3）這一時(shí)期城鎮(zhèn)居民表現(xiàn)出的低消費(fèi)和高儲(chǔ)蓄現(xiàn)象可以用流動(dòng)性約束理論和預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論進(jìn)行較好的解釋。預(yù)防性儲(chǔ)蓄理論認(rèn)為，由于未來不確定性的增加，就會(huì)刺激消費(fèi)者采取比確定性更為謹(jǐn)慎的行為，增加儲(chǔ)蓄，減少消費(fèi)，把更多的財(cái)富轉(zhuǎn)移到未來進(jìn)行消費(fèi)，以防范未來不確定的勞動(dòng)收入所帶來的沖擊。

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案例分析二：我國(guó)的儲(chǔ)蓄問題

我國(guó)一直是一個(gè)儲(chǔ)蓄率很高的國(guó)家，截至2001年8月末，我國(guó)城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款余額為7.06萬(wàn)億元，首次突破7萬(wàn)億元大關(guān)，增長(zhǎng)12.3%，增幅比去年同期高6.1個(gè)百分點(diǎn)，比2000年底高5.4個(gè)百分點(diǎn)。8月份儲(chǔ)蓄存款增加881億元，比2000年同月多增861億元。年累計(jì)儲(chǔ)蓄存款增加6254億元，比2000年同期多增2748億元。其中，活期儲(chǔ)蓄增加2423億元，比2000年同期少增415億元；定期儲(chǔ)蓄增加3661億元，比2000年同期多增2396億元。定期儲(chǔ)蓄存款增加較多表明儲(chǔ)蓄存款穩(wěn)定性增強(qiáng)。

為了刺激我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使大量的居民儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化，我國(guó)央行多次調(diào)整利息，2002年2月20日，中國(guó)人民銀行再次宣布，降低金融機(jī)構(gòu)人民幣存、貸款利率。這已經(jīng)是自1996年5月1日央行首次降息以來的第八次降息，但是實(shí)際效果并不明顯，我國(guó)的居民儲(chǔ)蓄還是呈不斷上升的勢(shì)頭。

2000年到2017年我國(guó)總儲(chǔ)蓄率呈先升后降之勢(shì)。統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)儲(chǔ)蓄率由2000年的37.6%上升至2008年的51.9%，增加14.3個(gè)百分點(diǎn)，2008年是儲(chǔ)蓄率變化的顯著拐點(diǎn)，之后儲(chǔ)蓄率逐步下滑至2017年的46.6%，下降5.3個(gè)百分點(diǎn)。