2013年1月自考05374物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理試題及答案含解析

物流企業(yè)財(cái)務(wù)管理年月真題

0537420131

1、【單選題】物流企業(yè)基礎(chǔ)性服務(wù)功能包括

運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)

運(yùn)輸和加工

A:

倉(cāng)儲(chǔ)和加工

B:

運(yùn)輸和售后服務(wù)

C:

答D:案：A

解析：物流企業(yè)基礎(chǔ)性服務(wù)功能包括運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)。

2、【單選題】物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是

所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)關(guān)系

投資與受資關(guān)系

A:

債權(quán)與債務(wù)關(guān)系

B:

企業(yè)內(nèi)部單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系

C:

答D:案：C

解析：物流企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是債務(wù)與債權(quán)關(guān)系。

3、【單選題】某物流企業(yè)10年后想從銀行收益l000000元，利率為6％，則計(jì)算現(xiàn)在應(yīng)向

銀行存入多少錢(qián)時(shí)，應(yīng)使用

復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

復(fù)利終值系數(shù)

A:

年金現(xiàn)值系數(shù)

B:

年金終值系數(shù)

C:

答D:案：A

4、【單選題】貨幣時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和通貨膨脹時(shí)的

企業(yè)的成本利潤(rùn)率

企業(yè)的銷(xiāo)售利潤(rùn)率

A:

企業(yè)利潤(rùn)率

B:

社會(huì)平均資金利潤(rùn)率

C:

答D:案：D

解析：通常情況下,貨幣時(shí)間價(jià)值是指沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)也沒(méi)有通貨膨脹情況下的社會(huì)平均利潤(rùn)率,

是利潤(rùn)平均化規(guī)律發(fā)生作用的結(jié)果。

5、【單選題】間接籌資的基本方式是

發(fā)行股票籌資

投入資本籌資

A:

銀行借款籌資

B:

發(fā)行債券籌資

C:

答D:案：C

解析：間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等籌資方式。

6、【單選題】若某公司發(fā)行的債券票面利率為7％，市場(chǎng)利率為8％，則該債券應(yīng)屬

折價(jià)發(fā)行

平價(jià)發(fā)行

A:

溢價(jià)發(fā)行

B:

等價(jià)發(fā)行

C:

答D:案：A

解析：折價(jià)發(fā)行又稱“低價(jià)發(fā)行”，“高價(jià)發(fā)行”或“溢價(jià)發(fā)行”的對(duì)稱，發(fā)行債券時(shí)，

發(fā)行價(jià)格低于債券票面金額，到期還本時(shí)依照票面金額償還的發(fā)行方法。正常情況下，低

價(jià)發(fā)行可以提高債券的吸引力，擴(kuò)大債券的發(fā)行數(shù)量，加快發(fā)行速度，有利于發(fā)行者在短

期里籌集較多的資金。

7、【單選題】下列籌資方式中，資本成本最低的是

發(fā)行股票

留存收益

A:

發(fā)行債券

B:

長(zhǎng)期借款

C:

答D:案：D

解析：資本成本最低的是：長(zhǎng)期借款。長(zhǎng)期借款的籌資費(fèi)比發(fā)行債券的低，所以資金成本

最低的是長(zhǎng)期借款。

8、【單選題】營(yíng)業(yè)杠桿風(fēng)險(xiǎn)是指

利潤(rùn)下降的風(fēng)險(xiǎn)

成本上升的風(fēng)險(xiǎn)

A:

B:

營(yíng)業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)同比變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

營(yíng)業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)

C:

答D:案：D

解析：營(yíng)業(yè)杠桿風(fēng)險(xiǎn)是指營(yíng)業(yè)額變動(dòng)導(dǎo)致息稅前利潤(rùn)更大變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

9、【單選題】項(xiàng)目的原始總投資包括墊支的流動(dòng)資金和

建設(shè)投資

付現(xiàn)成本

A:

所得稅

B:

折舊額

C:

答D:案：A

解析：項(xiàng)目的原始總投資包括墊支的流動(dòng)資金和建設(shè)投資。

10、【單選題】由于通貨膨脹而使債券到期或售出時(shí)所獲得的貨幣資金購(gòu)買(mǎi)力下降的風(fēng)險(xiǎn)屬

于

購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)

期限性風(fēng)險(xiǎn)

A:

違約風(fēng)險(xiǎn)

B:

利率風(fēng)險(xiǎn)

C:

答D:案：A

解析：購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)主要是考慮到通貨膨脹因素，這又與利率因素關(guān)系很緊，如果利率還趕

不上通貨膨脹的水準(zhǔn)，投資于貨幣市場(chǎng)基金自然會(huì)使收入越來(lái)越不值錢(qián)。

11、【單選題】下列關(guān)于保守型營(yíng)運(yùn)資金持有政策的說(shuō)法正確的是

特點(diǎn)是收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)平衡

在外部環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定、物流企業(yè)能非常準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)未來(lái)的情況下，可采用該政策

A:

要求物流企業(yè)在一定的營(yíng)業(yè)水平上保持較多的流動(dòng)資產(chǎn)

B:

流入的現(xiàn)金能滿足支付的需要

C:

答D:案：C

12、【單選題】下列內(nèi)容與信用額度的大小無(wú)關(guān)的是

收款期限長(zhǎng)短

預(yù)計(jì)壞賬損失率

A:

應(yīng)收賬款的金額

B:

C:

收賬費(fèi)用的多少

答D:案：C

13、【單選題】能使股利與公司盈利緊密結(jié)合的股利政策是

剩余股利政策

固定股利政策

A:

固定股利支付率政策

B:

正常股利加額外股利政策

C:

答D:案：C

解析：固定股利支付率政策:固定股利支付率政策,是指與凈利潤(rùn)比較,這個(gè)比率是恒定的,

比方說(shuō)每年從凈利潤(rùn)中拿出40%分配股利。

14、【單選題】績(jī)效管理是戰(zhàn)略管理中哪部分最重要的構(gòu)成要素?

企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境分析

戰(zhàn)略測(cè)評(píng)與監(jiān)控

A:

戰(zhàn)略的制定

B:

戰(zhàn)略的實(shí)施

C:

答D:案：B

解析：績(jī)效管理是戰(zhàn)略管理第四個(gè)部分測(cè)評(píng)與監(jiān)控的最重要的構(gòu)成要素,因此,績(jī)效管理是

具有戰(zhàn)略性高度的管理制度體系。

15、【單選題】按企業(yè)清算的原因不同，清算可分為

自愿清算和行政清算

行政清算和司法清算

A:

自愿清算和解散清算

B:

解散清算和破產(chǎn)清算

C:

答D:案：D

解析：按企業(yè)清算的原因不同，清算可分為解散清算和破產(chǎn)清算。

16、【多選題】資金利率的組成內(nèi)容包括

風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

貨幣時(shí)間價(jià)值

A:

純利率

B:

通貨膨脹補(bǔ)償率

C:

D:

標(biāo)準(zhǔn)離差率

答E:案：ACD

17、【多選題】融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)有

限制條件少

籌資速度快

A:

設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小

B:

資本成本較低

C:

到期還本負(fù)擔(dān)輕

D:

答E:案：ABCE

解析：融資租賃籌資的優(yōu)點(diǎn):（1）限制條件少。與債券籌資和長(zhǎng)期借款相比，融資租賃

籌資的限制條件比較少。（2）籌資速度快。租賃往往比借款購(gòu)置設(shè)備更迅速、更靈活，

因?yàn)樽赓U是籌資與設(shè)備購(gòu)置同時(shí)進(jìn)行，可以縮短設(shè)備的購(gòu)進(jìn)、安裝時(shí)間，使企業(yè)盡快形

成生產(chǎn)能力，有利于企業(yè)提前占領(lǐng)市場(chǎng)。（3）設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小。隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進(jìn)

步，設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)很高，而多數(shù)租賃協(xié)議規(guī)定這一風(fēng)險(xiǎn)由岀租人承擔(dān)，承租企業(yè)可

免遭這種風(fēng)險(xiǎn)。(4)到期還本負(fù)擔(dān)輕。全部租金通常在整個(gè)租期內(nèi)分期支付，可適當(dāng)降低

不能償付的風(fēng)險(xiǎn)。P99-P100

18、【多選題】公司資本結(jié)構(gòu)最佳的條件包括

綜合資本成本最低

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最小

A:

營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)最大

B:

債務(wù)資本最多

C:

公司價(jià)值最大

D:

答E:案：AE

解析：當(dāng)公司提高財(cái)務(wù)杠桿度（即增大負(fù)債比率）時(shí)，能降低綜合資本成本，并使公司

價(jià)值V達(dá)到最大。按照凈收益理論，首先假定單項(xiàng)債權(quán)資本成本和股權(quán)資本成本固定不

變，所以是兩條與橫坐標(biāo)平行的直線。由于債權(quán)資本成本一般低于股權(quán)資本成本，所以

綜合資本成本隨著負(fù)債比例的增加而降低。在沒(méi)有負(fù)債時(shí)，綜合資本最高，等于股權(quán)資

本成本；而在沒(méi)有股權(quán)資本時(shí)，綜合資本成本最低,等于債權(quán)資本成本，公司價(jià)值最大。

P143

19、【多選題】信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷(xiāo)款的條件，包括

信用期限

現(xiàn)金折扣

A:

折扣期限

B:

C:

機(jī)會(huì)成本

壞賬成本

D:

答E:案：ABC

解析：信用條件是指企業(yè)要求客戶支付賒銷(xiāo)款的條件，包括信用期限、折扣期限和現(xiàn)金

折扣。P241

20、【多選題】利潤(rùn)分配的基本原則有

依法分配原則

分配與積累并重原則

A:

時(shí)效性原則

B:

各方利益兼顧原則

C:

投資與收益對(duì)等原則

D:

答E:案：ABDE

解析：為合理組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)和正確處理財(cái)務(wù)關(guān)系，物流企業(yè)在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)應(yīng)遵

循以下原則：(一)依法分配原則。(二)分配和積累并重原則。（三）各方利益兼顧原則。

（四）投資與收益對(duì)等原則。P267-P268

21、【問(wèn)答題】簡(jiǎn)述物流企業(yè)重整的基本條件。

答案：答：（1）第一，盡管企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，造成財(cái)務(wù)狀況惡化，但企業(yè)資產(chǎn)總額還大于

負(fù)債總額，尚未處于法定破產(chǎn)境地；（2）第二，企業(yè)雖暫時(shí)無(wú)償債能力，但到期的債

務(wù)可通過(guò)協(xié)商或調(diào)解得以延期與和解；（3）第三，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)困難的原因已經(jīng)找到

（色括經(jīng)營(yíng)上和管理上的原因），并且能夠迅速加以排除和解決。（4）第四，可以通

過(guò)有效途徑籌措重整企業(yè)所必需的資本，以實(shí)施既定的重整方案。

22、【問(wèn)答題】平衡記分卡中的“平衡”主要指哪幾方面保持平衡?

答案：答：平衡計(jì)分卡中的所謂“平衡”，主要是指在以下幾個(gè)方面間保持平衡。

（l）在短期與長(zhǎng)期目標(biāo)之間；（2）在財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)角度之間；（3）在外部衡量

（股東和客戶）和內(nèi)部衡量（內(nèi)部流程/學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)）之間；（4）在所求的結(jié)果和這些

結(jié)果的執(zhí)行動(dòng)因之間；（5）在有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)之間；（6）在強(qiáng)調(diào)客觀性測(cè)量和

主觀性測(cè)量之間。

23、【問(wèn)答題】簡(jiǎn)述資本結(jié)構(gòu)的作用。

答案：答：（1）一定程度的債權(quán)資本有利于降低企業(yè)綜合資本成本。由于債務(wù)利率通常

低于股票股利率，而且債務(wù)利息在稅前利潤(rùn)中扣除，有節(jié)稅作用，從而使債權(quán)資本成本大

大低于股權(quán)資本成本。（2）合理安排債權(quán)資本比例可以獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。由于債務(wù)

利息特別是長(zhǎng)期債務(wù)資本的利息通常在一定期間內(nèi)都是固定不變的，所以當(dāng)息稅前利潤(rùn)增

大時(shí)，每單位息稅前利潤(rùn)所負(fù)擔(dān)的固定利息會(huì)相應(yīng)降低，從而可供所有者分配的稅后利潤(rùn)

會(huì)有所增加，使企業(yè)獲得財(cái)務(wù)杠桿利益。（3）適度的債權(quán)資本比例可以增加公司的價(jià)

值。一般而言，一家公司的價(jià)值應(yīng)該等于其債權(quán)資本的市場(chǎng)價(jià)值與股權(quán)資本的市場(chǎng)價(jià)值之

和。

24、【問(wèn)答題】根據(jù)來(lái)源的不同，風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)型有哪些?

答案：答：（1）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指在公司運(yùn)營(yíng)的環(huán)境中，當(dāng)對(duì)所有企業(yè)均產(chǎn)生影

響的因素發(fā)生變化時(shí)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，這些因素包括戰(zhàn)爭(zhēng)、經(jīng)濟(jì)周期的變化和財(cái)政政策等。

這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊是屬于全面性的，投資者不能通過(guò)投資多樣化而分散此類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)，因此，市

場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又稱為不可分散風(fēng)險(xiǎn)。（2）利率風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是因利率的變動(dòng)導(dǎo)致實(shí)際報(bào)酬

率（即收益率）發(fā)生變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。通常在其他條件不變的前提下，利率上升會(huì)使資

產(chǎn)的價(jià)值下跌，而利率下跌時(shí)其價(jià)值會(huì)上升。例如：物流企業(yè)投資于其他企業(yè)的債券，因

利息支付額大多固定不變，一旦利率相對(duì)上升，物流企業(yè)所得到的利息收益可能會(huì)少于市

場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，而使物流企業(yè)會(huì)有“機(jī)會(huì)（可獲取更高利息收益的機(jī)會(huì)）上的損失”。（3）

變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)。變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)是指不能按一定價(jià)格及時(shí)出售證券，造成投資者沒(méi)有足夠的

現(xiàn)金，從而喪失償付能力的可能性。一般來(lái)說(shuō)，能在較短時(shí)間內(nèi)按一定份格大量出售的證

券，其變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)較小，例如：國(guó)庫(kù)券、在證券交易所公開(kāi)上市交易的股票等。至于未

上市公司的股票，由于沒(méi)有一個(gè)公平客觀的定價(jià)機(jī)制，通常交易量不大，且不易找到買(mǎi)

主，因此具有很大的變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)。（4）違約風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)陌l(fā)行人不能

履行合約規(guī)定的義務(wù)，無(wú)法按期支付利息和償還本金而給投資者帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。政府證券和

信譽(yù)較好、經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)的企業(yè)發(fā)行的證券，其違約風(fēng)險(xiǎn)較小。（5）通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指由于通貨膨脹使投資者所獲收益的實(shí)際購(gòu)買(mǎi)能力下降的可能性。當(dāng)企業(yè)

測(cè)算長(zhǎng)期證券投資報(bào)酬率時(shí)，必須充分考慮到通貨膨脹的補(bǔ)償因素。（6）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)指的是個(gè)別公司在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，由于公司管理能力、生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)規(guī)模等企

業(yè)個(gè)體因素的存在，使得企業(yè)的銷(xiāo)售額或成本不穩(wěn)定，從而引起息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的可能

性。

25、【問(wèn)答題】

答案：

26、【問(wèn)答題】某物流公司擬發(fā)行面值1000元，期限為5年，票面利率為6％的債券5000

張，每年結(jié)息一次。發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行價(jià)格的3％，公司所得稅率為30％，試分別計(jì)算發(fā)行價(jià)

格為l000元，l400元時(shí)，該債券的資本成本。

答案：

27、【問(wèn)答題】

答案：

28、【問(wèn)答題】甲公司委托乙物流公司管理存貨，已知甲公司每天正常耗用A零件為300

件，該零件的訂貨提前期為20天，預(yù)計(jì)最大耗用量為每天400件，預(yù)計(jì)最長(zhǎng)提前期為25

天，問(wèn)：A零件的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量和訂貨點(diǎn)是多少?

答案：答：①保險(xiǎn)儲(chǔ)備量S=0.5（mr—nt）=0.5（400×25—300×20）=2000（件）②

訂貨點(diǎn)R=nt+S=300×20+2000=800（件）

29、【問(wèn)答題】試述股票投資的特點(diǎn)。

答案：答：（1）股票投資是股權(quán)性投資。股票投資與債券投資雖然都是證券投資，但投

資的性質(zhì)不同：股票投資屬于股權(quán)性投資，股票是代表所有權(quán)的憑證，持有人作為發(fā)行公

司的股東，有權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策；而債券投資屬于債權(quán)性投資，債券是債權(quán)債務(wù)憑

證，持有人祚為發(fā)行公司的債權(quán)人，可以定期獲取利息，但無(wú)權(quán)參與公司的經(jīng)營(yíng)決策。

（2）股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大。投資者購(gòu)買(mǎi)股票之后，不能要求股份公司償還本金，只能在證

券市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓，因此與債券投資相比，股票投資的風(fēng)險(xiǎn)較大。股票投資者面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

是股票發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)不善所形成的風(fēng)險(xiǎn)。如果公司經(jīng)營(yíng)狀況較好，盈利能力強(qiáng)，則股票投

資者的收益就多；如果公司的經(jīng)營(yíng)狀況不佳，發(fā)生了虧損，就可能沒(méi)有收益；如果公司破

產(chǎn)，由于股東的求償權(quán)位于債權(quán)人之后，因此股東的投資可能部分甚至全部不能收回。而

債券是要定期還本付息的，所以其風(fēng)險(xiǎn)要比股票投資小。即便公司破產(chǎn)，因其求償權(quán)位于

股東之前，其投資者所受的損失也比股東小。（3）股票投資的收益高。由于投資的高

風(fēng)險(xiǎn)性，股票作為一種收益不固定的證券，其收益一般高于債券。股票投資收益的高低取

決子公司的盈利水平和整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞。當(dāng)公司經(jīng)營(yíng)狀況好、盈利水平高而社會(huì)經(jīng)濟(jì)

發(fā)展繁榮穩(wěn)定時(shí)，股東既可以從發(fā)行公司領(lǐng)取高額股利，又可因股票升值獲取轉(zhuǎn)讓收益。

（4）股票投資的收益不穩(wěn)定。股票投資的收益主要是公司發(fā)放的股利和轉(zhuǎn)讓股票的價(jià)差

收益，其穩(wěn)定性較差。股利直接與公司的經(jīng)營(yíng)狀況相關(guān)，公司盈利多，就可能多發(fā)放股

利，公司盈利少，就可能少發(fā)放或不發(fā)放股利；轉(zhuǎn)讓股票的價(jià)差收益主要取決于股票市場(chǎng)

的行情，股市行情好，出售股票就可以得到較大的價(jià)差收益，股市低迷，出售股票將會(huì)遭

受損失。（5）股票價(jià)格的波動(dòng)性大。進(jìn)行股票投資一定要清楚股票價(jià)格的波動(dòng)性是很

大的。股市價(jià)格既受發(fā)行公司經(jīng)營(yíng)狀況影響，又受股市投機(jī)等因素的影響，波動(dòng)性很大。

而債券的市場(chǎng)價(jià)格盡管也有一定的波動(dòng)性，但債券的價(jià)格畢竟不會(huì)偏離其價(jià)值太多，因此

其波動(dòng)性相對(duì)較小。這一特點(diǎn)決定了不宜冒險(xiǎn)的資金最好不要用作股票投資，而應(yīng)選擇風(fēng)

險(xiǎn)較小的債券投資。

30、【填空題】對(duì)企業(yè)進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)管理、力求使企業(yè)保持“以收抵支”和“償還到期債

務(wù)”能力、減少破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)________對(duì)財(cái)務(wù)管理提出的要求。

答案：生存目標(biāo)

31、【填空題】遞延年金是指在最初若干期沒(méi)有收付款的情況下，后面若干期每期________

發(fā)生等額的系列收付款項(xiàng)。

答案：期末

32、【填空題】承租企業(yè)采用融資租賃方式