論文-供應(yīng)鏈視角下JN公司流動資金管理研究

本科畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）題目：供應(yīng)鏈視角下公司流動資金管理研究-以JN公司為例院部：財會金融學(xué)院姓名：（四號宋體加粗居中）學(xué)號：（四號宋體加粗居中）專業(yè)：財務(wù)管理/會計(jì)學(xué)/審計(jì)學(xué)年級：2019級/2021級指導(dǎo)教師：（四號宋體加粗居中）職稱：（四號宋體加粗居中）完成日期：2023年5月畢業(yè)論文（設(shè)計(jì)）原創(chuàng)性及知識產(chǎn)權(quán)聲明本人鄭重聲明：所呈交的論文（設(shè)計(jì)）是本人在指導(dǎo)教師的指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究所取得的成果。除了文中特別加以標(biāo)注引用的內(nèi)容外，本論文（設(shè)計(jì)）不包括任何其他人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。本人完全意識到本聲明的法律后果由本人承擔(dān)。特此聲明學(xué)位論文作者簽名：年月日關(guān)于學(xué)位論文使用和授權(quán)的說明本學(xué)位論文作者完全了解云南經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，即：學(xué)校有權(quán)保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版；允許論文被查閱和借閱。本人授權(quán)云南經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院可以將本學(xué)位論文的全部內(nèi)容或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位論文。學(xué)位論文作者簽名：指導(dǎo)教師簽名：年月日年月日

緒論我國新能源行業(yè)在最近幾年飛速發(fā)展，借力于電動汽車的發(fā)展，新能源電池行業(yè)得發(fā)展速度也突飛猛進(jìn)，我國新能源電池行業(yè)發(fā)展趨勢已具有一定的規(guī)模。近年來，新能源電池材料技術(shù)不斷發(fā)展，電池的應(yīng)用領(lǐng)域不斷增多，隨著化石能源的日益枯竭和油價的不斷上漲，新型的可循環(huán)能源發(fā)展迅速。新能源電池的研發(fā)生產(chǎn)過程需要大量的資金投入，需要對資金進(jìn)行嚴(yán)格合理分配，對流動資金管理有助于公司的發(fā)展。

第1章供應(yīng)鏈管理和流動資金管理概述一、供應(yīng)鏈管理概述供應(yīng)鏈的基本組成單位是股東、管理者和員工之間簽訂的一個集合。而狹義的供應(yīng)鏈指的是由核心企業(yè)和合作伙伴共同構(gòu)成的閉環(huán)式系統(tǒng)。對供應(yīng)鏈里的各參與者的物流、資金流和信息流進(jìn)行控制。因此，從供應(yīng)鏈的角度分析公司的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動，有利于幫助公司降低采購、生產(chǎn)、銷售和營運(yùn)等各種成本，幫助公司在激烈的行業(yè)競爭中生存下去。從管理的出發(fā)點(diǎn)將供應(yīng)鏈管理劃分成“推銷”供應(yīng)鏈管理模式和“需求”供應(yīng)鏈管理模式。如今供應(yīng)鏈管理更多采用“需求”模式，即供應(yīng)鏈內(nèi)所有業(yè)務(wù)均以客戶需求為基礎(chǔ)。供應(yīng)商透過需求信息系統(tǒng)，收集客戶所購貨品的準(zhǔn)確資料，然后將資料綜合分析傳遞給上游供應(yīng)商，再由制造商按需要添加貨品及調(diào)整采購生產(chǎn)計(jì)劃?！靶枨蟆惫?yīng)鏈管理模式加強(qiáng)各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的資訊交流，大大縮短運(yùn)作營運(yùn)周期及減低存貨和生產(chǎn)成本。二、流動資金概述流動資金是企業(yè)資產(chǎn)的一個重要組成部分。廣義上的流動資金包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨和預(yù)付款等流動資產(chǎn)；狹義上的流動資金主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、和其他應(yīng)收賬款，預(yù)收發(fā)票和其他應(yīng)付款等也包括在內(nèi)。本文主要研究狹義定義的流動資金。它不僅反映了企業(yè)經(jīng)營成果，而且也反映了企業(yè)資金運(yùn)作的規(guī)律和特點(diǎn)。流動資金管理是對資金的來源和使用進(jìn)行計(jì)劃、組織、核算和監(jiān)督，使企業(yè)更合理、更有效地使用資金。因此，加強(qiáng)企業(yè)流動資金的管理工作對提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益具有十分重要的意義。有研究將網(wǎng)絡(luò)信息化應(yīng)用到資金管理中是必然趨勢，信息化的發(fā)展，有助于優(yōu)化企業(yè)的資金管理進(jìn)程，方便企業(yè)間信息共享與合作。將供應(yīng)鏈管理理念運(yùn)用到企業(yè)的流動性管理活動中，改變傳統(tǒng)經(jīng)營管理模式，重新定位發(fā)展模式，梳理企業(yè)、供應(yīng)商和客戶之間的關(guān)系，采用新的模式和競合關(guān)系，使企業(yè)的現(xiàn)有資源得到有效利用，以雙贏的理念增強(qiáng)企業(yè)在供應(yīng)鏈方面的綜合競爭實(shí)力。

第2章JN公司概況一、JN公司簡介JN公司是中國的鎳、鈷、銅有色金屬材料生產(chǎn)企業(yè)，擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈和領(lǐng)先的行業(yè)技術(shù)水平。JN公司是從事電池原材料的生產(chǎn)研發(fā)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)，主要包括鈷金屬的生產(chǎn)加工與銷售、三元前驅(qū)體的研發(fā)制備生產(chǎn)、電池回收拆解利用及運(yùn)營業(yè)務(wù)。2020年，公司將資本投入海外市場，加強(qiáng)資源整合，在非洲、東南亞建有原材料供應(yīng)基地，目前公司目前已具備鈷金屬10000金噸、三元前驅(qū)體44000噸和電銅5000噸的生產(chǎn)能力。JN公司建有自研發(fā)的原材料生產(chǎn)線和實(shí)驗(yàn)平臺，公司現(xiàn)有碩士學(xué)歷員工五十多人，所擁有的實(shí)驗(yàn)室和發(fā)明專利幫助公司進(jìn)入電池材料市場提供了實(shí)驗(yàn)平臺和技術(shù)支撐。JN公司自主研發(fā)的高轉(zhuǎn)換率電池?fù)碛?項(xiàng)發(fā)明專利、4項(xiàng)實(shí)用新型專利。產(chǎn)品全球暢銷，硫酸鈷產(chǎn)品出口量躍居全國第一，占全國硫酸鈷總出口量的42.2%；萃取技術(shù)攻關(guān)取得突破，將現(xiàn)有鈷鹽產(chǎn)能提升了50%，實(shí)現(xiàn)月產(chǎn)突破500噸。二、JN公司流動資金管理模式與現(xiàn)狀（一）財務(wù)狀況分析表2-1JN公司流動資產(chǎn)和流動負(fù)債變動情況項(xiàng)目（單位：萬元）2016年2017年2018年2019年2020年貨幣資金4,902.5236,318.3525,583.045,950.8123,310.07交易性金融資產(chǎn)0.000.000.000.000.00應(yīng)收票據(jù)4,688.3726,672.6132,470.2316,320.8624,034.51應(yīng)收賬款10,970.9217,949.0432,846.6818,146.7626,540.68應(yīng)收款項(xiàng)融資0.000.000.0016,110.279,357.90預(yù)付賬款2,858.5019,649.513,324.0610,259.7910,644.70其他應(yīng)收款2,305.053,596.49569.27349.712,432.83存貨24,103.9042,853.3894,136.0561,472.8351,788.21一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債0.000.000.000.000.00其他流動資產(chǎn)154.66203.281,006.731,652.06549.71流動資產(chǎn)合計(jì)49,983.92147,242.67189,936.07130,263.08148,658.60非流動資產(chǎn)合計(jì)22,880.5127,947.1780,609.39101,278.55102,843.92資產(chǎn)總計(jì)72,864.43175,189.84270,545.45231,541.63251,502.52短期借款26,085.7234,178.2240,535.6238,831.7428,982.37交易性金融負(fù)債0.000.000.000.000.00應(yīng)付票據(jù)0.000.0018,274.672,423.2510,274.50應(yīng)付賬款8,175.6113,937.2615,125.1512,797.8326,082.01預(yù)收賬款1,390.61866.017,826.79383.870.00合同負(fù)債0.000.000.000.001,473.97應(yīng)付職工薪酬1,041.142,142.093,133.582,797.603,263.54應(yīng)交稅費(fèi)(35.53)1,972.312,370.532,340.771,328.47應(yīng)付利息0.00127.200.000.000.00其他應(yīng)付款9,875.339,443.9032,871.8027,085.5224,200.14一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債893.75893.75893.75893.75893.75其他流動負(fù)債0.000.000.000.0022.25流動負(fù)債差額0.000.000.000.000.00流動負(fù)債合計(jì)47,426.6263,560.74121,031.8987,554.3196,521.00非流動負(fù)債5,809.386,518.298,577.3512,297.7112,318.75負(fù)債合計(jì)53,236.0070,079.03129,609.2499,852.03108,839.74數(shù)據(jù)來源：公司2016-2020年度資產(chǎn)負(fù)債表整理根據(jù)表1數(shù)據(jù)，2016-2020年，JN公司的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的67.64%，流動資產(chǎn)金額先上升再下降再回升，截止2020年末，公司流動資產(chǎn)合計(jì)148658.60萬元，較上年同期增長14.12%。2019年，公司的應(yīng)收票據(jù)相比2018年有明顯下降，公司銷售貨款部分由銀行承兌匯票方式收款，2019年末有大部分銀行承兌匯票到期收到，所以由2018年的32470.23萬元下降到2019年的16320.86萬元。2020年末，應(yīng)收票據(jù)賬面價值24034.51萬元，同比增長47%。2019年，公司應(yīng)收賬款相比2018年有所下降，是由部分應(yīng)收賬款用作了應(yīng)收款項(xiàng)融資的原因?qū)е隆?020年末，應(yīng)收賬款賬面價值26540.68萬元，同比增長46.26%。2018年，存貨呈大幅度上升，由年初42853.38萬元增加到年末94136.05萬元，2019-2020年，存貨逐年下降。截至2020年末，公司存貨51788.21萬元，同比下降15.75%。2016-2018年，公司的流動負(fù)債呈現(xiàn)出不穩(wěn)定的波動增長趨勢。2018年，流動負(fù)債比年初增加了57471.15萬元；2018-2020年，流動負(fù)債先下降后上升，同比下降、同比增長為27.66%、10.24%，2018年流動負(fù)債大幅增長了57471.15萬元，同比增長了90.42%。表2-2JN公司2016-2020年利潤表數(shù)據(jù)單位：萬元項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年2020年?duì)I業(yè)總收入75,702.85148,454.37263,621.96209,846.13251,113.13營業(yè)總成本71,863.96117,939.72224,793.20192,941.41233,615.55其中：營業(yè)成本62,883.14100,303.67187,074.60160,836.86200,195.95稅金及附加232.661,018.79261.26768.763,182.42銷售費(fèi)用958.402,115.077,784.967,631.135,592.59管理費(fèi)用5,064.265,012.7312,022.7510,880.409,643.50研發(fā)費(fèi)用0.005,544.727,240.616,173.287,569.36財務(wù)費(fèi)用2,517.652,337.1210,409.036,650.997,431.71其他收益0.00345.761,174.241,744.191,649.57投資收益18.56-109.220.00-612.73-243.91信用減值損失0.000.000.00762.89-3,301.83資產(chǎn)減值損失207.861,607.64-1,673.71-21,752.49178.07資產(chǎn)處置收益0.000.00-54.9215.83-70.50營業(yè)利潤3,857.4530,751.1938,274.38-2,937.5815,708.98加：營業(yè)外收入183.0723.4570.922.6675.89減：營業(yè)外支出143.55423.0286.42341.991,757.65利潤總額3,896.9730,351.6338,258.88-3,276.9114,027.22減：所得稅費(fèi)用403.844,288.474,966.23-299.502,533.56凈利潤3,493.1326,063.1633,292.66-2,977.4111,493.66持續(xù)經(jīng)營凈利潤3,493.1326,063.1633,292.66-2,977.4111,493.66少數(shù)股東權(quán)益-2.61-79.90-111.72-252.660.00歸屬于母公司股東的凈利潤3,495.7126,143.0633,404.37-2,724.7411,493.67經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計(jì)99,427.64114,066.49257,068.92233,701.90234,003.80經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計(jì)99,256.42133,392.00196,625.12145,264.31172,378.50經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額171.22-19,325.5260,443.8088,437.5961,625.30數(shù)據(jù)來源：公司2016-2020年度利潤表整理2017年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約148454.37萬元人民幣，公司2017年?duì)I業(yè)收入同比上升96.10%。2017年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤為26063.16萬元人民幣，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤約26143.06萬元人民幣。2018年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約263621.96萬元人民幣，同比上升77.58%，實(shí)現(xiàn)利潤總額為38258.88萬元，凈利潤為33292.66萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤約33404.37萬元人民幣，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為60443.80萬元人民幣。2019年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入209846.13萬元人民幣，較去年同期下降20.40%；公司利潤總額為負(fù)3276.91萬元，凈利潤負(fù)2977.41萬元，其中歸屬于母公司股東的凈利潤負(fù)2724.74萬元。2020年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入251113.13萬元，同比增長19.67%；歸屬于母公司的凈利潤11493.67萬元，同比增長521.83%，經(jīng)營性現(xiàn)金流61625.30萬元，同比下降30.32%。（二）財務(wù)指標(biāo)分析流動比率和速動比率是衡量企業(yè)資金流動性的一個重要指標(biāo)，可以有效的衡量企業(yè)短期償債能力。在JN公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的很大比例，僅憑目前的流動比率無法正確評價公司的短期償債能力。用于衡量企業(yè)短期償債能力比率為流動比率和速動比率。流動資產(chǎn)中，存貨可能通過信用銷售的方式轉(zhuǎn)移，信用銷售產(chǎn)生的應(yīng)收賬款將影響流動資產(chǎn)的質(zhì)量。如果不能回收到期資金，會占企業(yè)的資金，影響短期償還能力。表2-3JN公司財務(wù)指標(biāo)項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年2020年流動資產(chǎn)合計(jì)49,983.92147,242.67189,936.07130,263.08148,658.60流動負(fù)債合計(jì)47,426.6263,560.74121,031.8987,554.3196,521.00流動資金2,557.3083,681.9368,904.1842,708.7752,137.60流動比率1.052.321.571.491.54速動比率0.491.330.760.670.89資產(chǎn)負(fù)債率（%）65.09%36.28%44.74%37.81%38.38%從表2-3的數(shù)據(jù)可知，2016-2020年，JN公司的流動資產(chǎn)余額大于流動負(fù)債，說明JN公司有能力保證債權(quán)人的利益。2017年至2020年，公司的流動比率和流動比率大幅下降，說明公司有較少的資金沖銷短期債務(wù)，可轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)較少。JN公司的速動比率的值平均為0.83，表明JN公司的速動資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比值較少。2017年、2018、2019年該公司的資產(chǎn)負(fù)債率都差不多在37%，在2018年為44.74%。表2-4JN公司2016-2020年?duì)I運(yùn)情況項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年2020年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）4.254.934.804.215.91應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)84.6973.0975.0785.5960.96應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率（次）5.8410.7710.075.277.39應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)61.6233.4335.7568.2848.73存貨周轉(zhuǎn)率（次）2.773.002.732.073.54存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)129.97120.16131.81174.15101.84營業(yè)周期（天）214.67193.25206.87249.00153.82現(xiàn)金周期（天）153.05159.82171.13180.72105.09應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)表示公司從有應(yīng)收賬款的權(quán)利的時刻起，收到以信用銷售的的貨款的所用的時間。應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是指公司采購到支付貨款所需要的時間。應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)天數(shù)越長，證明公司在供應(yīng)商視角下的信譽(yù)越好，企業(yè)可以利用應(yīng)付賬款緩解要支付給供應(yīng)商的資金困難，幫助企業(yè)解決的在應(yīng)付賬款融資難問題。2020年，JN公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率從2019的4.21增長為5.91，說明JN公司已經(jīng)對應(yīng)收賬款有所加以管理；較短的存貨周轉(zhuǎn)率可以增強(qiáng)企業(yè)的的存貨變現(xiàn)能力，但存貨不足滿足不了客戶的需要，所以存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)并不是越少越好，既要存貨周轉(zhuǎn)率低和合理的存貨存量，需要企業(yè)管理層對存貨進(jìn)行分析并加以管理，因?yàn)檫^多的存貨積壓在倉庫，易增加存貨的倉儲成本，占用大量資金。該公司在2020年的存貨周轉(zhuǎn)率變高，表明該公司已經(jīng)對存貨進(jìn)行干預(yù)管理。營業(yè)周期是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)的總和，要對應(yīng)收賬款和存貨進(jìn)行有效的管理需要降低營業(yè)周期。從表中數(shù)據(jù)可知，公司的營業(yè)周期都在一年以內(nèi)，從2016-2020年，JN公司的營業(yè)周期呈波動下降的趨勢，在2020年JN公司的營業(yè)周期低至了153.82天，說明JN公司的資金的周轉(zhuǎn)速度快，資金變現(xiàn)的能力較強(qiáng)。（三）供應(yīng)鏈視角下JN公司流動資金管理現(xiàn)狀1.采購環(huán)節(jié)流動資金管理現(xiàn)狀從供應(yīng)鏈視角下看，采購管理是指從采購到客戶的整個過程的工作流、物流和資金流的集成，讓消費(fèi)者以滿意的價格獲得商品的過程。化工行業(yè)涉及許多的研究與開發(fā)，需要大量的資本投資?；ば袠I(yè)的上下游企業(yè)與主要生產(chǎn)商高度聯(lián)系，依賴其他公司提供原材料。從供應(yīng)鏈的角度看，采購環(huán)節(jié)與上游供應(yīng)鏈建立的聯(lián)系，影響與供應(yīng)商需求的溝通，直接影響生產(chǎn)周期。JN公司原材料主要是批量采購，然后將它們統(tǒng)一分配到生產(chǎn)線。但是，由于采購需求很大，因此不可避免會出現(xiàn)采購計(jì)劃實(shí)行不力的情況。表2-5JN公司采購環(huán)節(jié)營運(yùn)資金項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年2020年材料存貨24,103.9042,853.3894,136.0561,472.8351,788.21預(yù)付賬款2,858.5019,649.513,324.0610,259.7910,644.70應(yīng)付賬款8,175.6113,937.2615,125.1512,797.8326,082.01應(yīng)付票據(jù)0.000.0018,274.672,423.2510,274.50采購環(huán)節(jié)營運(yùn)資金13,501.4411,087.6529,268.5334,654.762,944.04采購營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期64.2126.8939.9759.454.22從表2-5可以看出，采購環(huán)節(jié)營運(yùn)資金是正的，說明公司在購買原材料上使用了大量的資金。從2017年末的11087.65萬元增加到34654.76萬元。它表明，該公司忽視了對在其采購環(huán)節(jié)的流動資金管理。該公司能夠利用短期資本管理。企業(yè)須與供應(yīng)商加強(qiáng)協(xié)作，以提升企業(yè)的采購管理能力、確保原料的正常供貨，在整個公司的總采購中，大約55%來自于本國，45%來自于國外。2.生產(chǎn)環(huán)節(jié)流動資金管理現(xiàn)狀作為一個制造企業(yè)，生產(chǎn)環(huán)節(jié)是非常重要的。在供應(yīng)鏈中公司是上下游企業(yè)之間的連接點(diǎn)。該公司的生產(chǎn)模式是計(jì)劃生產(chǎn)和訂單生產(chǎn)，大部分產(chǎn)品還是計(jì)劃生產(chǎn)方式生產(chǎn)的。目前，ERP和MES已經(jīng)引入管理系統(tǒng)，使用信息技術(shù)監(jiān)測和管理整個生產(chǎn)過程。表2-6JN公司生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運(yùn)資金生產(chǎn)環(huán)節(jié)2016年2017年2018年2019年2020年在產(chǎn)品2,576.288,785.875,936.276,485.0811,287.22其他應(yīng)收款2,305.053,596.49569.27349.712,432.83應(yīng)付職工薪酬1,041.142,142.093,133.582,797.603,263.54其他應(yīng)付款9,875.339,443.9032,871.8027,085.5224,200.14生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運(yùn)資金-6,035.14796.38-29,499.83-23,048.32-13,743.63生產(chǎn)營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期-28.701.93-40.28-39.54-19.70由表6可得，2018-2020年，JN公司的生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運(yùn)資金為負(fù)值，而生產(chǎn)環(huán)節(jié)營運(yùn)資金在回升，這說明JN公司在生產(chǎn)環(huán)節(jié)流動資金管理在減弱。截至2020年末，在產(chǎn)品存貨為11,287.22萬元，同比增加74%，其他應(yīng)收款2,432.83萬元，比上年同期增長596%，原因是一年以內(nèi)的賒購的押金和保證金增加導(dǎo)致的。3.營銷環(huán)節(jié)流動資金管理現(xiàn)狀營銷環(huán)節(jié)代表著貨款回籠的過程，當(dāng)客戶選擇如何支付貨款時，貨款結(jié)算方式直接影響銷量。當(dāng)前，以全款支付貨款的客戶少了很多，公司通過與信用等級好的客戶簽訂合同，使客戶可以只支付貨款的一部分，并在信用期內(nèi)支付剩余的貨款。表2-7JN公司營銷環(huán)節(jié)營運(yùn)資金單位：萬元營銷環(huán)節(jié)2016年2017年2018年2019年2020年產(chǎn)成品2,709.0828,726.7529,044.4721,569.7413,779.28應(yīng)收票據(jù)4,688.3726,672.6132,470.2316,320.8624,034.51應(yīng)收賬款10,970.9217,949.0432,846.6834,257.0335,898.58預(yù)收賬款1,390.61866.017,826.79383.871,473.97應(yīng)交稅費(fèi)-35.531,972.312,370.532,340.771,328.47營銷環(huán)節(jié)營運(yùn)資金17,013.2870,510.0984,164.0669,422.9870,909.93營銷營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)期80.91170.99114.93119.10101.66從表2-7可得，公司在營銷環(huán)節(jié)投入了大量的資金，營銷環(huán)節(jié)流動資金管理缺乏管理，管理經(jīng)驗(yàn)不足。2018-2020年，營銷環(huán)節(jié)營運(yùn)資金呈下降趨勢，說明公司已經(jīng)重視該營銷環(huán)節(jié)營運(yùn)資金的管理，并取得了初步成效，但資金占用情況仍然有待改善。2016-2020年，應(yīng)收賬款賬面金額持續(xù)上升，上漲幅度在5%左右，在2020年末應(yīng)收賬款為35,898.58萬元，在營銷環(huán)節(jié)營運(yùn)資金中占比51%。2020年，產(chǎn)成品在營銷環(huán)節(jié)營運(yùn)資金中占比為19%，產(chǎn)成品存在資金占用現(xiàn)象。

第3章JN公司流動資金管理分析一、JN公司流動資金管理存在的問題（一）采購環(huán)節(jié)存在的問題1.采購原材料庫存占存貨比例高新能源電池原材料生產(chǎn)企業(yè)的原材料是各種化學(xué)原料，例如鎳粉、鎳豆、鎳礦、鈷礦、電銅等，由于這類的原料價格比較昂貴，購買原材料占用的資金過多，給生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。大量的原材料還會導(dǎo)致倉儲成本增加，增加庫存人員的工作量，影響庫存數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，造成資金和人力資源的浪費(fèi)。表3-1原材料占存貨比例對比公司項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年2020年JN公司原材料18,229.315,375.4059,344.3039,616.0526,320.25存貨24,103.9042,853.3994,482.8064,624.5551,788.20占比76%13%63%61%51%ND公司原材料41,202.7887,671.9185,154.27257,332.17224,615.45存貨135,977.23341,775.71707,610.181,148,054.991,322,464.10占比30%26%12%22%17%通過表3-1可以看出，JN公司在近五年來原材料在存貨中的比重呈下降趨勢，但JN公司的原材料占存貨的比重過高，原材料庫存較多，在2016-2020年期間占比達(dá)53%。雖然在近五年來原材料在存貨中的比重呈下降趨勢，但比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)的ND公司。通過兩個公司的對比可以看出，JN公司庫存中的原材料占比較大。導(dǎo)致這個原材料占比過高的重要原因是公司沒有對市場進(jìn)行合理預(yù)算，盲目采購使得原材料庫存積壓。表3-1顯示了JN公司原材料在存貨中占過多比例。原材料庫存較多，2016年至2020年間平均為53%。在過去的五年里，原材料庫存的份額一直在下降，但遠(yuǎn)高于同一行業(yè)的ND公司。這個問題的一個關(guān)鍵原因是缺乏對需求市場的科學(xué)預(yù)測，盲目采購產(chǎn)生了過多的原材料。2.采購成本逐年增加3-2JN公司2016-2020年原材料采購金額與生產(chǎn)量、銷售量項(xiàng)目2016年2017年2018年2019年2020年原材料采購金額62,883.14100,303.67187,074.60160,836.86200,195.95生產(chǎn)量3,388.006,329.1625,288.4328,040.2635,839.91銷售量3,292.135,908.4524,088.5626,469.2231,867.03數(shù)據(jù)來源：JN公司報表整理通過上表9可以看出，在企業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)量、銷售量均上升的情況下，原材料的采購成本呈上漲趨勢。針對鈷鹽、鎳豆，電銅等普通原材料，由于其需求量大，JN公司采用的是大批量的訂購方式，即根據(jù)歷史銷售量來預(yù)測本年的原料需求量，從而年初進(jìn)行大量采購。然而這種一錘定音的采購模式很容易造成采購成本的虛增，因?yàn)槭袌鲂枨罅渴遣粩嘧兓?，以歷史銷售量來預(yù)測本年的原材料用量并不能保證其準(zhǔn)確性，而企業(yè)往往又為了確保材料的充足，通常會以高于需求量的數(shù)量進(jìn)行采購。如此一來，就有很多原材料被閑置，虛增了采購成本。（二）生產(chǎn)環(huán)節(jié)存在的問題1.存貨周轉(zhuǎn)期過長表3-3存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)對比存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)2016年2017年2018年2019年2020年JN公司129.97120.16131.81174.15140.12ND公司51.5867.5494.99102.86122.45行業(yè)139.34135.51128.02147.12135.03圖3-1存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)對比根據(jù)市場需求，公司在實(shí)施新的發(fā)展戰(zhàn)略之前，根據(jù)市場和客戶的需求制定生產(chǎn)計(jì)劃，公司很容易受外部環(huán)境變化的影響，從而導(dǎo)致存貨的滯銷。例如，在零售需求、終端客戶需求變動的影響下，在這期間企業(yè)無法及時調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，導(dǎo)致產(chǎn)品庫存增多。表2中，2016-2020年存貨平均約占流動資產(chǎn)的41.78%，2016年末的存貨24103.9萬元。表10顯示，2019年JN公司在存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均高于ND公司，說明JN公司該年度的存貨庫存資金過多。在2016-2020年期間，JN公司的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)呈下降趨勢，2020年度的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為140.12天，說明公司已經(jīng)開始加強(qiáng)存貨管理，但管理水平還需要改善。2.產(chǎn)成品占用大量資金2017年，JN公司對公司戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，加大研發(fā)投資，創(chuàng)新和改進(jìn)產(chǎn)品，提高產(chǎn)品競爭力。隨著市場形勢的惡化，產(chǎn)品的轉(zhuǎn)換和升級，市場反應(yīng)不佳，導(dǎo)致調(diào)整期間庫存激增。截至2017年底，產(chǎn)成品為25628.05萬元，占庫存的59.8%，占流動資產(chǎn)的17.41%。對比同行業(yè)的產(chǎn)成品比例，JN公司的產(chǎn)成品占了流動資產(chǎn)大量資金，降低了資本的管理效率。在2019-2020年產(chǎn)品的市場反應(yīng)有所改善，但產(chǎn)成品資金占的份額仍然很大。（三）銷售環(huán)節(jié)存在的問題1.應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中占比高圖3-2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)圖3-3應(yīng)收賬款占流動資金比重N公司銷售主要采用電匯、承兌匯票、信用證等結(jié)算方式進(jìn)行結(jié)算，其中，承兌匯票期限一般為3-6個月，經(jīng)營單元普遍采用滾動收款的收款模式。根據(jù)利潤數(shù)據(jù)表的數(shù)據(jù)可知，JN公司的應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中起伏變化，且金額較大，應(yīng)收賬款是企業(yè)在收款期限內(nèi)不收息地授信給客戶的貨款，解決存貨占用倉庫的問題，2016-2020年應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中平均占比31.62%。根據(jù)圖5，JN公司2020年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)約為93天，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)總體呈現(xiàn)上升趨勢，整體上來看，該指標(biāo)大于行業(yè)內(nèi)具代表性的ND公司，JN公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)較長，較長的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，應(yīng)收賬款在流動負(fù)債中占比過大，收款壓力大，不利于企業(yè)的長期發(fā)展。表3-4JN公司前五名應(yīng)收賬款欠款表項(xiàng)目2016年12月2017年12月2018年12月2019年12月2020年12月前五名應(yīng)收賬款欠款合計(jì)8594.7715761.9228505.1510608.6615884.31占應(yīng)收賬款期末余額比例78%88%87%58%60%表3-5JN公司2017-2020年各類銷售方式結(jié)算情況結(jié)算方式2017年2018年2019年2020年金額占比金額占比金額占比金額占比全款銷售88,983.5559.94%163,603.7962.06%85,344.4240.67%92,183.6336.71%銀行按揭11,059.857.45%11,467.564.35%18,151.698.65%32,669.8213.01%融資租賃12,930.388.71%21,669.738.22%26,797.3512.77%60,191.8223.97%分期付款35,480.5923.90%66,880.8925.37%79,552.6737.91%66,067.8626.31%合計(jì)148,454.37100.00%263,621.96100.00%209,846.13100.00%251,113.13100.00%從該行業(yè)的下游客戶群來看，主要包括電池制造企業(yè)、新能源汽車企業(yè)以及研發(fā)機(jī)構(gòu)的原料需求商。2017年之前，JN公司過半數(shù)的銷售結(jié)算方式還都是采用全款銷售結(jié)算。2019年，新能源電池行業(yè)發(fā)展迅速，JN公司開始大量開展信用銷售，增加信用銷售卻疏忽了對客戶信用的管理，導(dǎo)致應(yīng)收賬款余額增多。二、JN公司流動資金管理問題的原因分析（一）供應(yīng)商集中度過高表3-6JN公司前五名供應(yīng)商采購量2016年2017年2018年2019年2020年前五名供應(yīng)商采購額49,678.1354,254.4256,493.9682,343.2097542.36供應(yīng)商集中度79%54%30%51%49%從表3-6可以看出，2016-2020年JN公司前五名供應(yīng)商采購金額波動性較大，從采購集中度來看，在2020年度公司前五大供應(yīng)商采購額占當(dāng)年采購總額的比例為49%，從2015-2020年前五名供應(yīng)商采購金額在呈上升趨勢，總體占比為53%，說明JN公司的供應(yīng)商集中度偏高。當(dāng)企業(yè)的供應(yīng)商集中度較高時，企業(yè)對于供應(yīng)商的依賴程度較大，在雙方談判博弈中議價能力小，面臨較高的轉(zhuǎn)換成本，容易受到大供應(yīng)商的要挾，所以企業(yè)不得不接受苛刻的付款交易條件，因此企業(yè)從供應(yīng)商處獲得商業(yè)信用規(guī)模將更加有限。這種供應(yīng)商集中度較高，很容易導(dǎo)致原材料采購過多，或者占用企業(yè)的流動資金進(jìn)行應(yīng)付賬款的支付。電池行業(yè)作為供應(yīng)鏈中心企業(yè)，它的發(fā)展會受到上游原材料供應(yīng)商以及下游新能源電池使用商的影響，導(dǎo)致會給中游企業(yè)產(chǎn)生許多不確定因素。原材料價格波動和新能源電池銷量都會對其產(chǎn)生影響，因此未來企業(yè)也會存在著銷售毛利率下降的風(fēng)險。（二）采購計(jì)劃安排不合理生產(chǎn)企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，對企業(yè)自身內(nèi)外部環(huán)境沒有充分調(diào)查和分析，對企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營缺乏研究和規(guī)劃以及預(yù)測，沒有合理的采購計(jì)劃，無法給采購人員適時提供采購時間和數(shù)量的參考和依據(jù)。容易造成采購數(shù)量過多或者過少，無法配合企業(yè)的正常生產(chǎn)和資金的使用調(diào)度。在緊急突擊采購的情況下，材料商品的質(zhì)量也無法得到保證。當(dāng)原材料價格上漲時，缺少專業(yè)的原材料價格分析，在短時間內(nèi)出現(xiàn)下跌時，供應(yīng)商為了自己的利益，不會主動的降價。而企業(yè)的采購模式是和供應(yīng)商簽訂的合同是長單，往往是按照合同上的價格進(jìn)行結(jié)算，沒有了議價的空降，在原材料價格下降時，不能及時的采購原材料，導(dǎo)致采購成本增加。（三）生產(chǎn)方式墨守成規(guī)，效率低下公司目前采用的是計(jì)劃生產(chǎn)方式，產(chǎn)品的研發(fā)由研發(fā)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)，然后交由生產(chǎn)部批量生產(chǎn)。JN公司產(chǎn)品生產(chǎn)流程十分復(fù)雜，從礦石到產(chǎn)成品交付中間要經(jīng)歷十幾道工序，工序十分繁雜。這種計(jì)劃式生產(chǎn)的方式在以往的環(huán)境下還能發(fā)揮出降低生產(chǎn)成本的優(yōu)勢，但如今市場環(huán)境己由賣方市場轉(zhuǎn)變?yōu)榱速I方市場，這種方式已不能滿足下游廠商的需求了。銷量就會大大降低，形成大量的庫存商品。作為JN公司的競爭對手ND公司在這方面做得比較好，其采用訂單需求式的生產(chǎn)方式和拉式生產(chǎn)等模式大大降低了生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的在產(chǎn)品存貨以及銷售環(huán)節(jié)中的產(chǎn)成品存貨。（四）客戶信用管理水平低表3-7JN公司2017-2020年各類銷售方式結(jié)算情況結(jié)算方式2017年2018年2019年2020年金額占比金額占比金額占比金額占比全款銷售88,983.5559.94%163,603.7962.06%85,344.4240.67%92,183.6336.71%銀行按揭11,059.857.45%11,467.564.35%18,151.698.65%32,669.8213.01%融資租賃12,930.388.71%21,669.738.22%26,797.3512.77%60,191.8223.97%分期付款35,480.5923.90%66,880.8925.37%79,552.6737.91%66,067.8626.31%合計(jì)148,454.37100.00%263,621.96100.00%209,846.13100.00%251,113.13100.00%JN公司通過增加信用銷售規(guī)模來吸引客戶，將自己的產(chǎn)品銷售出去，表13整理了2017-2020年公司的銷售方式的占比。據(jù)此，公司到2020年的銷售業(yè)績已經(jīng)有了一定程度的提升。2017-2019年，銀行按揭和金融租賃付款每年都在增加，增加了信用銷售份額。公司在銷售產(chǎn)品時使用的是信用銷售，在受行業(yè)發(fā)展增速的影響下，可能會導(dǎo)致部分貨款的回收期較長，給公司帶來貨款回籠壓力，造成公司的資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難。表3-8JN公司應(yīng)收賬款賬齡表項(xiàng)目2016年12月2017年12月2018年12月2019年12月2020年12月1年以內(nèi)96.09%98.44%98.87%78.34%83.05%1-2年3.91%0.01%0.48%0.00%4.18%2-3年0.00%1.55%0.00%19.39%0.00%3年以上0.00%0.00%0.65%2.27%12.77%如表3-8所示，截至2020年末，一年內(nèi)未收回的賬款占83.05%，超過三年內(nèi)未收回的應(yīng)收賬款占12.77%。隨著應(yīng)收賬款的賬齡越長，應(yīng)收賬款的收回概率可能性就越低，計(jì)提壞賬的比例越大，可被收回的貨款就越少。隨著公司對生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，說明公司需要準(zhǔn)備大量的資金，公司通過從金融機(jī)構(gòu)截取短期貸款，準(zhǔn)備項(xiàng)目需要支付的資金。2018年，公司短期貸款增加，到2020年底，公司短期貸款額為28982.37萬元，同比下降25.36%。其中，擔(dān)保貸款占83.37%，擔(dān)保貸款占16.63%。需要償還的短期貸款的增加，增加了短期貸款的還款壓力。

第4章供應(yīng)鏈視角下JN公司加強(qiáng)流動資金管理的對策一、建立應(yīng)付賬款商業(yè)信用管理機(jī)制由于JN公司的供應(yīng)商集中度較高，它必須有效地利用商業(yè)信貸來促進(jìn)公司的長期穩(wěn)定發(fā)展，并建立與供應(yīng)商的長期戰(zhàn)略合作關(guān)系。為了實(shí)現(xiàn)長期穩(wěn)定的發(fā)展，公司必須意識到合作和雙贏。供應(yīng)鏈考慮到共同的利益，與供應(yīng)商建立新的關(guān)系和戰(zhàn)略聯(lián)盟。通過與供應(yīng)商建立商業(yè)貸款體系，建立長期戰(zhàn)略合作，調(diào)查和訪談收集供應(yīng)商的信用情況，解決與供應(yīng)商公司接觸帶來的問題；具體來說，應(yīng)付賬款過高，因?yàn)闆]有嚴(yán)重的違約，付款也被推遲了。善于利用債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)系，制定合理的應(yīng)付賬款付款機(jī)制，使供應(yīng)商反饋應(yīng)付賬款信用評價，避免因拖欠付款而影響長期戰(zhàn)略關(guān)系。二、降低存貨周轉(zhuǎn)期JN公司主要生產(chǎn)電池原材料，在需要大量資金投入的情況下，通過對產(chǎn)品生產(chǎn)產(chǎn)線的優(yōu)化配置，改進(jìn)產(chǎn)品研發(fā)，縮短花費(fèi)在生產(chǎn)上的時間，加快產(chǎn)品周轉(zhuǎn)提高資金利用率。產(chǎn)品的生產(chǎn)過程需要幾個部門協(xié)同工作，優(yōu)化協(xié)同生產(chǎn)能力，產(chǎn)品對原材料需求高，導(dǎo)致生產(chǎn)過程成本高，這不僅導(dǎo)致了生產(chǎn)周期過長，也導(dǎo)致了生產(chǎn)成本的大幅上升。從供應(yīng)鏈的角度來看，為了避免信息不對稱對供應(yīng)鏈造成的影響，企業(yè)之間需要在信息交換方面進(jìn)行有效的合作。原則上，企業(yè)為了滿足交易需要而選擇增加庫存。在供應(yīng)鏈管理中，庫存控制就是對供應(yīng)鏈企業(yè)銷售過程中的產(chǎn)品進(jìn)行管理和控制，在保證市場需求的前提下，使產(chǎn)品的存儲水平合理[8]。建議JN公司的根據(jù)客戶的產(chǎn)品需求來進(jìn)行生產(chǎn)計(jì)劃制定，對客戶以后的產(chǎn)品進(jìn)行分析，及時和客戶溝通產(chǎn)品需求，計(jì)劃生產(chǎn)中的原材料采購，完工做需要的時間，以需定產(chǎn)，減少過多的存貨積壓。三、加強(qiáng)客戶信用管理中國征信系統(tǒng)發(fā)布了相應(yīng)的規(guī)定來保護(hù)信貸交易者的利益。國有企業(yè)信貸披露平臺可用于收集客戶的外部信息，公司相關(guān)人員可請求有關(guān)企業(yè)的信貸信息。通過這個平臺的信貸披露系統(tǒng)，企業(yè)可以立即獲得客戶的信用評級。根據(jù)該系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，它可以主要判斷公司的客戶信用是否過期，以及最近的信用記錄，這有助于企業(yè)了解客戶的貸款信用。此外，在網(wǎng)絡(luò)的信息環(huán)境中，適合自動決策評估系統(tǒng)的客戶可以使用自動評價系統(tǒng)的信用評級制度。公司通過信貸銷售增加了銷售額，還必須考慮信貸止贖問題，與客戶簽訂擔(dān)保合同，并以客戶擔(dān)保開始信貸銷售。非國有企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，不要讓大客戶影響到企業(yè)的生產(chǎn)活動和財務(wù)狀況。對客戶和供應(yīng)商的集中程度管理是身處供應(yīng)鏈中的企業(yè)需要考慮到的問題，不僅需要了解行業(yè)的特點(diǎn)，了解企業(yè)在供應(yīng)鏈里的位置，清楚企業(yè)自身的實(shí)力，對失誤及時做出行動挽回局面。另外，了解客戶、供應(yīng)商和競爭對手的情況，積極創(chuàng)新和找到可以使自己可持續(xù)發(fā)展的方法，積累相關(guān)的客戶資源，防止權(quán)力不均等的情況發(fā)生。四、加強(qiáng)對應(yīng)收賬款等流動資金的管理（一）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的監(jiān)管收集客戶的背景。JN公司應(yīng)更新下游客戶的信用情況，讓適配信貸標(biāo)準(zhǔn)的客戶進(jìn)入管理系統(tǒng)進(jìn)行監(jiān)控，并可以接受使用貸款結(jié)算貨物；對應(yīng)收賬款監(jiān)控。對拖欠貨款3個月以上的客戶應(yīng)該參照風(fēng)險管理辦法。在此之前，公司可以根據(jù)具體的實(shí)際情況對債權(quán)的處理進(jìn)行明確的劃分。與客戶對賬。根據(jù)應(yīng)收賬款金額和形成的時間，公司定期檢查應(yīng)收賬款回收無望的債權(quán)，將合理壞賬進(jìn)行攤銷和追責(zé)，如果在審議過程中出現(xiàn)了錯誤的報告，應(yīng)立即加以處理，對確實(shí)支付不了貨款的客戶進(jìn)行信用通報，將其確認(rèn)為壞賬損失，并通過合法途徑最大限度的挽回?fù)p失。企業(yè)制定切實(shí)可行的激勵制度和收賬制度，能加速應(yīng)收款的回收，減少企業(yè)損失（二）應(yīng)收款項(xiàng)融資應(yīng)收賬款融資過程較復(fù)雜，應(yīng)建立相應(yīng)的融資過程管理機(jī)制，應(yīng)收賬款融資活動由與核心企業(yè)交易的供應(yīng)商發(fā)起[11]。第一，和采購商簽訂銷售合同，對應(yīng)收賬款進(jìn)行監(jiān)控；第二，企業(yè)利用客戶在金融機(jī)構(gòu)的信用評級轉(zhuǎn)移應(yīng)付賬款；第三，讓銀行金融機(jī)構(gòu)向客戶發(fā)函詢問，收到采購商的確認(rèn)；第四，金融機(jī)構(gòu)向供應(yīng)商提供貸款和融資；第五，當(dāng)應(yīng)收賬款到期時，采購商向金融機(jī)構(gòu)支付貨款以完成應(yīng)收款項(xiàng)融資的財務(wù)流程。JN公司的應(yīng)付賬款余額較多，可以利用好應(yīng)收款項(xiàng)融資這個方式解決公司資金短缺的問題。

參考文獻(xiàn)[1