2020證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及答案

試卷科目：證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)2020證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及答案PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages2020證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及答案第1部分：單項(xiàng)選擇題，共117題，每題只有一個(gè)正確答案,多選或少選均不得分。[單選題]1.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等大眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守（）和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息及其他違法違規(guī)情形。A)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》B)《中華人民共和國廣告法》C)《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》D)《證券法》答案:B解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第25條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)進(jìn)行廣告宣傳，應(yīng)當(dāng)遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，廣告宣傳內(nèi)容不得存在虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性信息以及其他違法違規(guī)情形。[單選題]2.如果張某家庭的核心資產(chǎn)配置是股票60%、債券30%和貨幣10%，那么從家庭理財(cái)?shù)慕嵌瓤?，這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)符合（）家庭的理財(cái)特點(diǎn)。A)衰老期B)形成期C)成熟期D)成長期答案:D解析:成長期的核心資產(chǎn)配置是股票60%、債券30%和貨幣10%。[單選題]3.證券投資咨詢業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵循的十六字原則是（）。A)獨(dú)立透明、誠信客觀、謹(jǐn)慎負(fù)責(zé)、公正公平B)獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平C)科學(xué)嚴(yán)密、獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職D)謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、獨(dú)立誠信、公開公平答案:B解析:證券投資咨詢行業(yè)執(zhí)業(yè)應(yīng)遵守十六字原則，即獨(dú)立誠信、謹(jǐn)慎客觀、勤勉盡職、公正公平。[單選題]4.根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，制定相關(guān)的職業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則的機(jī)構(gòu)是（）。A)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)B)中國證監(jiān)會(huì)C)地方金融辦公室D)中國證監(jiān)會(huì)授權(quán)的派出機(jī)構(gòu)答案:A解析:對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，制定相關(guān)的職業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則的機(jī)構(gòu)是中國證券業(yè)協(xié)會(huì)。[單選題]5.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有（），并向中國證券業(yè)協(xié)會(huì)登記注冊(cè)為投資顧問?！丁罚ǎ〢)證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格B)證券分析師執(zhí)業(yè)資格C)投資顧問從業(yè)資格D)CFA三級(jí)證書答案:A解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第7條：向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問。證券投資顧問不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。[單選題]6.一個(gè)投資者在2015年以987元的價(jià)格購買了一張面值為1000元、期限為30天的央行票據(jù)，則該投資者購買該央票的等價(jià)年收益率為（）。A)13.0%B)15.6%C)16.0%D)15.8%答案:D解析:該央票的等價(jià)年收益率為：【1000/987-1】×12=15.8%[單選題]7.下列現(xiàn)象不屬于市場(chǎng)異象的是（）。A)規(guī)模效應(yīng)B)星期效應(yīng)C)股價(jià)隨信息披露改變D)高市盈率效應(yīng)答案:D解析:市場(chǎng)異常策略包括：小公司效應(yīng)（規(guī)模效應(yīng)）、低市盈率效應(yīng)、日歷效應(yīng)（星期效應(yīng)）、遵循內(nèi)部人的交易活動(dòng)（股價(jià)隨信息披露改變）。[單選題]8.隨著復(fù)利次數(shù)的增加，有效年利率也會(huì)不斷增加，但增加的速度會(huì)（）。A)變慢B)不變C)變快D)無法確定答案:A解析:考察有效年利率的公式。同樣的年名義利率，不同的復(fù)利頻率，將會(huì)得出不同的有效年利率。隨著復(fù)利次數(shù)的增加，同一個(gè)年名義利率算出的有效年利率也會(huì)不斷增加，但增加的速度會(huì)越來越慢。[單選題]9.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序，內(nèi)容和要求,并（）。A)指定專門人員獨(dú)立實(shí)施B)指定多部門共同實(shí)施C)指定多部門分別獨(dú)立實(shí)施D)成立專門的委員會(huì)答案:A解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第21條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，明確客戶回訪的程序、內(nèi)容和要求，并指定專門人員獨(dú)立實(shí)施。[單選題]10.證券公司向經(jīng)紀(jì)客戶提供證券投資顧問增值服務(wù)是基于（）業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上。A)資產(chǎn)管理B)證券經(jīng)紀(jì)C)投資銀行D)證券投資答案:B解析:證券公司在證券經(jīng)紀(jì)服務(wù)基礎(chǔ)上，向經(jīng)紀(jì)客戶提供證券投資顧問增值服務(wù)。證券公司總部建立投資顧問服務(wù)管理部門或者服務(wù)中心，證券營業(yè)部建立投資顧問服務(wù)團(tuán)隊(duì)。[單選題]11.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為（）A)理財(cái)規(guī)劃師B)理財(cái)顧問C)證券投資顧問D)證券分析師答案:C解析:向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問。[單選題]12.一般說來，如果其它條件不變，那么隨著（）的上升，貨幣時(shí)間價(jià)值會(huì)下降。A)市場(chǎng)利率B)通貨膨脹率C)時(shí)間D)β系數(shù)答案:B解析:通貨膨脹率和貨幣時(shí)間價(jià)值成反比。[單選題]13.某投資者投資項(xiàng)目，該項(xiàng)目五年后，將次性獲得一萬元收入，假定投資者希望的年利率為5%，那么按單利計(jì)算，投資的現(xiàn)值為（）。A)8000元B)7500元C)10000元D)12500元答案:A解析:PV=FV/（1+i×n）=10000/（1+5%×5）=8000元[單選題]14.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于（）年。A)3B)10C)5D)1答案:C解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第28條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案的保存期限自協(xié)議終止之日起不得少于5年。[單選題]15.下列屬于無形資產(chǎn)的是（）。A)廠房B)存貨C)機(jī)器設(shè)備D)商標(biāo)權(quán)答案:D解析:常識(shí)題。考察資產(chǎn)的分類。A、B、C都屬于有形資產(chǎn)。[單選題]16.關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣，下列說法正確的是（）。A)綜合了兩方面的因素，即風(fēng)險(xiǎn)能力和損失容忍度B)其投資工具主要是貨幣、債券、股票C)風(fēng)險(xiǎn)矩陣根據(jù)將兩方面因素的評(píng)級(jí)，共產(chǎn)生16種可能的投資建議D)其中風(fēng)險(xiǎn)能力因素被劃分為低能力、中低能力、中高能力、高能力4個(gè)類別答案:B解析:客戶風(fēng)險(xiǎn)特征矩陣綜合了風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度兩方面的因素，A錯(cuò)誤；風(fēng)險(xiǎn)能力因素被劃分為低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力5個(gè)類別，風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度被劃分為低態(tài)度、中低態(tài)度、中態(tài)度、中高態(tài)度、高態(tài)度5個(gè)類別，D錯(cuò)誤；結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)能力和風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度兩個(gè)方面的數(shù)據(jù)，共產(chǎn)生25種可能的投資建議，C錯(cuò)誤。[單選題]17.某客戶對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。從風(fēng)險(xiǎn)偏好看，該客戶屬于（）投資者。A)平衡型B)進(jìn)取型C)穩(wěn)健型D)保守型答案:C解析:穩(wěn)健型投資者渴望有較高的投資收益，但又不愿承受較大的風(fēng)險(xiǎn)；可以承受一定的投資波動(dòng)，但是希望自己的投資風(fēng)險(xiǎn)小于市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)，因此希望投資收益長期、穩(wěn)步地增長。在個(gè)性上，有較高的追求目標(biāo)，而且對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)識(shí)，但通常不會(huì)采取激進(jìn)的辦法去達(dá)到目標(biāo)，而總是在事情的兩極之間找到相對(duì)妥協(xié)、均衡的方法。[單選題]18.下列關(guān)于理財(cái)價(jià)值觀的說法，錯(cuò)誤的是（）。A)理財(cái)價(jià)值觀因人而異，沒有對(duì)錯(cuò)標(biāo)準(zhǔn)B)客戶在理財(cái)過程中會(huì)產(chǎn)生義務(wù)性支出和選擇性支出C)理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任在于改變客戶錯(cuò)誤的價(jià)值觀D)不同價(jià)值觀的投資者對(duì)任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同答案:C解析:理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任不在于改變客戶的價(jià)值觀，而在于讓投資者了解不同價(jià)值觀下的財(cái)務(wù)特征和理財(cái)方式。[單選題]19.通常來說，對(duì)于（）型投資者而言，他們希望投資在保證本金安全的基礎(chǔ)上能有一些增值收入，進(jìn)而常選擇低風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。A)穩(wěn)健B)保守C)平衡D)成長答案:B解析:對(duì)保守型投資者來說，穩(wěn)定是重要考慮因素，希望投資在保證本金安全的基礎(chǔ)上能有一些增值收入。希望投資有一定的收益，但常常因回避風(fēng)險(xiǎn)而最終不會(huì)采取任何行動(dòng)。在個(gè)性上，不會(huì)很明顯地害怕冒險(xiǎn)，但承受風(fēng)險(xiǎn)的能力有限。[單選題]20.從家庭居住特征著眼，如果有人是與老年父母同住或僅夫妻兩人居住，那么他的家庭所處的階段是（）。A)形成期B)成長期C)衰老期D)成熟期答案:D解析:考察生命周期理論。如果有人是與老年父母同住或僅夫妻兩人居住，那么他的家庭所處的階段是成熟期。[單選題]21.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以用（）方式提出解除協(xié)議。A)口頭B)口頭或書面通知C)口頭和書面通知D)書面通知答案:D解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第14條：證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時(shí)，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。[單選題]22.下列對(duì)證券投資顧問人員注冊(cè)登記管理，說法錯(cuò)誤的是（）A)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格B)證券投資顧問可以同時(shí)注冊(cè)為證券分析師，但應(yīng)當(dāng)分開管理，以防止可能的利益沖突C)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員應(yīng)在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問D)證券投資顧問不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師答案:B解析:證券投資顧問不得同時(shí)注冊(cè)為證券分析師。[單選題]23.《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)以（）形式，由投資者簽收確認(rèn)，并由證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)歸入證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案保存。A)書面或電子文件B)書面C)書面和電子文件D)電子文件答案:A解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》的規(guī)定，《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)以書面或者電子文件形式，由投資者簽收確認(rèn)，并由證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)歸入證券投資顧問業(yè)務(wù)檔案保存。[單選題]24.根據(jù)《證券法》，目前證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事（）業(yè)務(wù)存在實(shí)質(zhì)法律障礙。A)財(cái)務(wù)顧問B)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)C)證券投資顧問業(yè)務(wù)D)證券研究答案:B解析:根據(jù)《中華人民共和國證券法》，投資咨詢機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)，不得代理委托人從事證券投資。因此，目前證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在實(shí)質(zhì)法律障礙。[單選題]25.執(zhí)業(yè)人員取得執(zhí)業(yè)資格，連續(xù)（）不在機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)的，由協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書。A)3年B)4年C)2年D)1年答案:A解析:取得證券執(zhí)業(yè)證書的人員，連續(xù)3年不在機(jī)構(gòu)從業(yè)的，由證券業(yè)協(xié)會(huì)注銷其執(zhí)業(yè)證書；重新執(zhí)業(yè)的，應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會(huì)組織的執(zhí)業(yè)培訓(xùn)，并重新申請(qǐng)執(zhí)業(yè)證書。[單選題]26.張某作為一名投資者，有較高的收益追求目標(biāo)的同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也有清醒的認(rèn)識(shí)，通常不會(huì)采取大膽的辦法去達(dá)到目標(biāo)，而總是在事情的兩極之間找到相對(duì)妥協(xié)、均衡的方法。從投資者偏好分類的角度看，張某應(yīng)該屬于（）型投資者。A)保守B)平衡C)成長D)穩(wěn)健答案:B解析:平衡型投資者既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往會(huì)仔細(xì)分析不同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會(huì)平均水平的收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]27.證券公司提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行（）管理。A)編號(hào)B)分類C)統(tǒng)一D)保密答案:A解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第14條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。[單選題]28.從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，理財(cái)任務(wù)是?妥善管理好積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值?屬于（）。A)維持期B)穩(wěn)定期C)退休期D)高原期答案:D解析:在高原期，個(gè)人的理財(cái)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富，主動(dòng)調(diào)整投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，以保守穩(wěn)健型投資為主，配以適當(dāng)比例的進(jìn)取型投資，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。[單選題]29.證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供（）。A)有保底的投資組合服務(wù)B)風(fēng)險(xiǎn)最小的投資品種服務(wù)C)適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)D)收益最高的投資組合服務(wù)答案:C解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第15條，證券投資顧問應(yīng)當(dāng)根據(jù)了解的客戶情況，在評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力和服務(wù)需求的基礎(chǔ)上，向客戶提供適當(dāng)?shù)耐顿Y建議服務(wù)。[單選題]30.證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起（）個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。A)5B)3C)10D)7答案:A解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第14條：證券投資顧問服務(wù)協(xié)議應(yīng)當(dāng)約定，自簽訂協(xié)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，客戶可以書面通知方式提出解除協(xié)議。證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)收到客戶解除協(xié)議書面通知時(shí)，證券投資顧問服務(wù)協(xié)議解除。[單選題]31.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問業(yè)務(wù)是（）的一種基本形式。A)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)B)財(cái)富管理業(yè)務(wù)C)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)D)證券投資咨詢業(yè)務(wù)答案:D解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第2條：本規(guī)定所稱證券投資顧問業(yè)務(wù)，是證券投資咨詢業(yè)務(wù)的一種基本形式，指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動(dòng)。投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。[單選題]32.假設(shè)市場(chǎng)中存在一張面值為1000元，息票率為7%（每年支付一次利息），存續(xù)期為2年的債券。當(dāng)投資者要求的必要投資回報(bào)率為10%時(shí)，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為（）。A)3.52%B)7.20%C)10.00%D)5.00%答案:B解析:第一年的利息收入為：C=1000×7%=70（元），第一年的債券價(jià)值為：P=1070/（1+10%）=972.73（元）。所以該債券第一年的當(dāng)期收益率為=C/P=70/972.73=7.2%。[單選題]33.關(guān)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估目的，下列說法正確的是（）。A)風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的主要目的是獲取最大收益B)可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平由金融理財(cái)師來決定C)對(duì)于錯(cuò)誤的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，金融理財(cái)師可以幫助客戶更正D)金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識(shí)自我，以做出客觀的評(píng)估和明智的決策答案:D解析:風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估不是為了讓金融理財(cái)師將自己的意見強(qiáng)加給客戶，可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)該由客戶自己來確定，金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識(shí)自我，以作出客觀的評(píng)估和明智的決策。[單選題]34.以自上而下的方式分析公司投資機(jī)會(huì)，具體分析步驟應(yīng)當(dāng)是（）。A)公司分析→公司業(yè)績預(yù)測(cè)→公司估值B)宏觀分析→行業(yè)分析→公司分析C)宏觀分析→公司分析→公司業(yè)績預(yù)測(cè)→公司估值D)行業(yè)分析→公司估值→公司業(yè)績預(yù)測(cè)答案:B解析:自上而下分析方法的步驟為：宏觀分析→行業(yè)分析→公司分析。[單選題]35.證券投資顧問可以通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)（）發(fā)表評(píng)論意見。A)特定的分級(jí)基金B(yǎng))宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況C)特定的指數(shù)期貨合約D)某上市公司答案:B解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第31條，鼓勵(lì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)組織安排證券投資顧問人員，按照證券信息傳播的有關(guān)規(guī)定，通過廣播、電視、網(wǎng)絡(luò)、報(bào)刊等公眾媒體，客觀、專業(yè)、審慎地對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)狀況、證券市場(chǎng)變動(dòng)情況發(fā)表評(píng)論意見，為公眾投資者提供證券資訊服務(wù)，傳播證券知識(shí)，揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)理性投資。[單選題]36.證券公司接受客戶委托，按照約定向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶做出投資決策的屬于（）業(yè)務(wù)。A)代辦股份轉(zhuǎn)讓B)證券投資顧問C)證券經(jīng)紀(jì)D)證券資產(chǎn)管理答案:B解析:考察證券投資顧問業(yè)務(wù)的概念。[單選題]37.從個(gè)人理財(cái)生命周期的角度看，（）的理財(cái)任務(wù)是要盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富、未雨綢繆，進(jìn)而這一時(shí)期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。A)穩(wěn)定期B)退休期C)維持期D)高原期答案:A解析:穩(wěn)定期的理財(cái)任務(wù)是盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富、未雨綢繆，進(jìn)而這一時(shí)期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]38.上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位對(duì)公司的影響是多方面的，但不包括（）。A)對(duì)公司產(chǎn)品質(zhì)量的影響B(tài))對(duì)公司投資價(jià)值的影響C)公司受政府扶植的力度D)對(duì)公司競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的影響答案:A解析:處在好的經(jīng)濟(jì)區(qū)的上市公司，一般具有較高的投資價(jià)值。進(jìn)行上市公司區(qū)位分析的內(nèi)容包括區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。區(qū)位內(nèi)較好的自然條件與基礎(chǔ)條件可以促進(jìn)區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展；區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策有利于引導(dǎo)和推動(dòng)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的公司將因此受益；區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色在某種意義上意味著優(yōu)勢(shì)，公司利用區(qū)位經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)可以更好地發(fā)展。[單選題]39.某投資者將一萬元投資于年息5%，為期5年的債券（單利，到期一次性還本付息），該項(xiàng)投資的終值為（）。A)10250元B)12500元C)12762.82元D)10000元答案:B解析:FV=PV×（1+i×n）=10000×（1+5%×5）=12500元[單選題]40.按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為等級(jí)不同的三種類型，分別為（）。Ⅰ.主要趨勢(shì)Ⅱ.次要趨勢(shì)Ⅲ.短暫趨勢(shì)Ⅳ.上升趨勢(shì)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:按道氏理論的分類，趨勢(shì)分為等級(jí)不同的三種類型，分別為主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)、短暫趨勢(shì)。[單選題]41.產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語，有嚴(yán)格的使用條件。產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)是（）。Ⅰ.規(guī)模性Ⅱ.職業(yè)化Ⅲ.社會(huì)功能性Ⅳ.單一性A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅡD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:產(chǎn)業(yè)作為經(jīng)濟(jì)學(xué)的專門術(shù)語，較行業(yè)有更嚴(yán)格的使用條件。構(gòu)成產(chǎn)業(yè)的三個(gè)特點(diǎn)：（1）規(guī)模性；（2）職業(yè)化；（3）社會(huì)功能性。[單選題]42.常見對(duì)沖策略有效性的評(píng)價(jià)方法有（）。Ⅰ.主要條款比較法Ⅱ.比例分析法Ⅲ.回歸分析法Ⅳ.方差分析法A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:識(shí)記題。常見對(duì)沖策略有效性的評(píng)價(jià)方法有：主要條款比較法、比例分析法、回歸分析法。[單選題]43.常用統(tǒng)計(jì)軟件有（）。I.SASⅡ.SPSIII.StataⅣ.ExcelA)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:常用統(tǒng)計(jì)軟件有SAS.SPSS、StataExcel等。[單選題]44.從金融理論的發(fā)展來看，無套利均衡分析方法最早由（）共同提出。Ⅰ.馬柯威茨Ⅱ.夏普Ⅲ.莫迪格里亞尼Ⅳ.米勒A)Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:從金融理論的發(fā)展來看，無套利均衡分析方法最早由莫迪格里亞尼和米勒提出。[單選題]45.對(duì)客戶未來支出的預(yù)測(cè)，主要包含（）。Ⅰ.客戶的常規(guī)性支出Ⅱ.滿足基本生活的支出Ⅲ.客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平Ⅳ.客戶的臨時(shí)性支出A)Ⅰ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:在估計(jì)客戶的未來支出時(shí)，從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平。[單選題]46.對(duì)兩種證券構(gòu)成的組合，在不允許賣空的情況下，下列說法正確的有（）。Ⅰ.完全負(fù)相關(guān)下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合Ⅱ.完全不相關(guān)下，可得到一個(gè)組合，期風(fēng)險(xiǎn)小于兩個(gè)證券組合中任一證券的風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.當(dāng)兩種證券的相關(guān)系數(shù)為0.5時(shí)，得不到一個(gè)組合使得組合風(fēng)險(xiǎn)小于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ組合的風(fēng)險(xiǎn)與兩證券間的投資比例無關(guān)A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:從組合線的形狀來看，相關(guān)系數(shù)越小，在不賣空的情況下，證券組合的風(fēng)險(xiǎn)越小，特別是負(fù)完全相關(guān)的情況下，可獲得無風(fēng)險(xiǎn)組合。在不相關(guān)的情況下，雖然得不到一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)組合，但可得到一個(gè)組合，其風(fēng)險(xiǎn)小于兩個(gè)證券（A和B）組合中任何一個(gè)單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)A與B的收益率不完全負(fù)相關(guān)時(shí)，結(jié)合線在A、B點(diǎn)之間比不相關(guān)時(shí)更彎曲，因而能找到一些組合（不賣空）使得風(fēng)險(xiǎn)小于A和B的風(fēng)險(xiǎn)，比妒PM-0.5的情形。但pAB=0.5時(shí)，得不到一個(gè)不賣空的組合使得其風(fēng)險(xiǎn)小于單個(gè)證券的風(fēng)險(xiǎn)?？梢?，在不賣空的情況下，組合降低風(fēng)險(xiǎn)的程度由證證券的關(guān)聯(lián)程度決定。[單選題]47.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司，證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問業(yè)務(wù)，需充分了解客戶的基本情況，包括（）。Ⅰ.客戶的身份、財(cái)產(chǎn)和收入狀況Ⅱ.證券投資經(jīng)驗(yàn)Ⅲ.投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好Ⅳ.配偶工作單位A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第11條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照公司制定的程序和要求，了解客戶的身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、證券投資經(jīng)驗(yàn)、投資需求與風(fēng)險(xiǎn)偏好，評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，并以書面或者電子文件形式予以記載、保存。[單選題]48.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告作出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明證券研究報(bào)告的（）。Ⅰ.發(fā)布日期Ⅱ.發(fā)布機(jī)構(gòu)Ⅲ.核心思想Ⅳ.發(fā)布人A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅰ、ⅡD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:證券投資顧問依據(jù)本公司或者其他證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)的證券研究報(bào)告做出投資建議的，應(yīng)當(dāng)向客戶說明證券研究報(bào)告的發(fā)布人、發(fā)布日期。[單選題]49.根據(jù)K線理論，在其他條件相同時(shí)，（）。Ⅰ.實(shí)體越長，表明多方力量越強(qiáng)Ⅱ.上影線越長，越有利于空方Ⅲ.下影線越短，越有利于多方Ⅳ.上影線長于下影線，有利于空方A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ答案:B解析:對(duì)多方與空方優(yōu)勢(shì)的衡量，主要依靠上、下影線和實(shí)體的長度來確定。一般說來，在其他條件相同時(shí)，陽線實(shí)體越長，表明多方力量越強(qiáng);陰線實(shí)體越長，表明空方力量越強(qiáng)。上影線越長下影線越越短，越有利于空方占優(yōu)。上影線長于下影線，利于空方;下彩線長于上線，則利于多多方。[單選題]50.根據(jù)巴塞爾協(xié)議Ⅱ，違約的定義是估計(jì)（）等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。Ⅰ.違約意愿Ⅱ.違約概率Ⅲ.違約損失率Ⅳ.違約風(fēng)險(xiǎn)暴露A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:違約的定義是內(nèi)部評(píng)級(jí)法的重要定義，是估計(jì)違約概率、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)暴露（EAD）等信用風(fēng)險(xiǎn)參數(shù)的基礎(chǔ)。[單選題]51.根據(jù)套利定價(jià)理論，套利組合滿足的條件包括（）。Ⅰ.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之和等于零Ⅱ.該組合因素靈敏度系數(shù)為零Ⅲ.該組合具有正的期望收益率Ⅳ.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)之等于1A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:所謂謂套利組合，是指滿足下述三個(gè)條件的證券組合:（1）該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足:W1+W2+…..+WN=0。（2）該組合因素靈敏度系數(shù)為零。（3）該組合具有正的期望收益率。[單選題]52.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，在市場(chǎng)均衡條件下，下列說法中正確的有（）。Ⅰ.無風(fēng)險(xiǎn)證券與市場(chǎng)組合的再組合是有效組合Ⅱ.有效市場(chǎng)與市場(chǎng)組合的相關(guān)系數(shù)為1Ⅲ.有效組合完全消除了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.一個(gè)有效組合肯定落在證券市場(chǎng)線上，而非有效組合落在證券市場(chǎng)線以外A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅰ、ⅡD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅲ項(xiàng)，有效組合不能完全消除非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，Ⅳ項(xiàng)無論是有效組合還是非有效組合，它們都落在證券市場(chǎng)線上;而只有最優(yōu)投資組合才落在資本市場(chǎng)線上，其他組合和證券則落在資本市場(chǎng)線下方。[單選題]53.根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型和股息貼現(xiàn)模型，貝塔值和股價(jià)的關(guān)系是（）。Ⅰ.如果其他條件不變，貝塔小于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被放大Ⅱ.如果其他條件不變，貝塔小于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被縮?、?如果其他條件不變，貝塔大于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被放大Ⅳ.如果其他條件不變，貝塔大于1，則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被縮小A)Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:A解析:考察β系數(shù)的應(yīng)用。如果其他條件不變，貝塔小于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被縮??；如果其他條件不變，貝塔大于1,則期望市場(chǎng)回報(bào)率對(duì)股價(jià)的影響被放大。[單選題]54.關(guān)于不確定性節(jié)稅的風(fēng)險(xiǎn)程度，下列說法正確的有（）。Ⅰ.標(biāo)準(zhǔn)差用于稅收期望值相同的不確定性節(jié)稅方案Ⅱ.標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)用于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案Ⅲ.節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大Ⅳ.節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)程度越大A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:對(duì)于稅收籌劃中的不確定性因素，通常的做法是用主觀概率來計(jì)算其風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，首先通過主觀概率把不確定性因素轉(zhuǎn)化為確定性因素，然后就可以進(jìn)行定量分析。主觀概率是指在沒有大量歷史數(shù)據(jù)資料和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的情況下，根據(jù)有限的資料和經(jīng)驗(yàn)合理地估計(jì)隨機(jī)事件發(fā)生可能性大小的數(shù)值。由于不確定性節(jié)稅方案與實(shí)際結(jié)果的偏離程度往往要大于確定性節(jié)稅，因此，為了保證節(jié)稅的切實(shí)可行，必須考慮節(jié)稅結(jié)果對(duì)期望值的偏離程度，即風(fēng)險(xiǎn)程度。一般用標(biāo)準(zhǔn)離差來反映不確定性節(jié)稅的風(fēng)險(xiǎn)程度：標(biāo)準(zhǔn)離差越大，風(fēng)險(xiǎn)程度也越大。不過，標(biāo)準(zhǔn)離差是一個(gè)絕對(duì)值，只能用于稅收期望值相同的節(jié)稅方案，對(duì)于稅收期望值不同的不確定性節(jié)稅方案，則要用標(biāo)準(zhǔn)離差率來反映風(fēng)險(xiǎn)程度。同樣，節(jié)稅方案的標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，風(fēng)險(xiǎn)程度也越大。[單選題]55.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶，下列說法正確的是（）Ⅰ.相比收益而言，更在乎安全性Ⅱ.不因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄投資機(jī)會(huì)Ⅲ.投資工具選擇儲(chǔ)蓄存款和政府債券為主Ⅳ.不愿意為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:Ⅱ選項(xiàng)錯(cuò)誤，風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶會(huì)因風(fēng)險(xiǎn)的存在而放棄投資機(jī)會(huì)。[單選題]56.關(guān)于客戶的次級(jí)信息，下列說法正確的有（）。Ⅰ.次級(jí)信息是指客戶個(gè)人和財(cái)務(wù)資料Ⅱ.次級(jí)信息包括由政府部門或金融機(jī)構(gòu)公布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)Ⅲ.次級(jí)信息靠交談和調(diào)查問卷相結(jié)合的方式來獲得Ⅳ.次級(jí)信息可以靠數(shù)據(jù)庫來獲得A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅳ答案:D解析:初級(jí)信息是指客戶個(gè)人和財(cái)務(wù)資料，靠交談和調(diào)查問卷相結(jié)合的方式來獲得，故Ⅰ、Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]57.關(guān)于客戶的定量信息，下列說法正確的有（）。Ⅰ.普通個(gè)人和家庭檔案等信息均屬于定量信息Ⅱ.定量信息中包括客戶保單信息Ⅲ.客戶的雇員福利不屬于定量信息Ⅳ.遺囑是定量信息A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:客戶的雇員福利屬于定量信息，Ⅲ項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]58.關(guān)于客戶的定性信息，下列說法正確的是（）。Ⅰ.客戶的目標(biāo)陳述屬于定性信息Ⅱ.客戶的其他計(jì)劃假設(shè)屬于定性信息Ⅲ.家庭關(guān)系是客戶定性信息的一部分Ⅳ.客戶的金錢觀既不屬于定量信息也不屬于定性信息A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，客戶的金錢觀屬于定性信息。故選C。[單選題]59.關(guān)于前景理論，下列說法中正確的有（）。Ⅰ.效用函數(shù)是反S型的函數(shù)Ⅱ.效用函數(shù)是一個(gè)單調(diào)遞增的函數(shù)Ⅲ.稟賦效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致過度交易Ⅳ.投資者對(duì)邊際損失比邊際收益敏感A)Ⅰ、Ⅲ、B)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:稟賦效應(yīng)是指當(dāng)個(gè)人一旦擁有某項(xiàng)物品，那么他對(duì)該物品價(jià)值的評(píng)價(jià)要比未擁有之前大大增加。稟賦效應(yīng)的存在會(huì)導(dǎo)致買賣雙方的心理價(jià)格出現(xiàn)偏差，從而影響市場(chǎng)效率。過度自信的存在使投資者進(jìn)行頻繁的買賣交易，從而出現(xiàn)過度交易的行為。[單選題]60.關(guān)于市場(chǎng)有效性，下列說法錯(cuò)誤的有（）。Ⅰ.如果股價(jià)變動(dòng)是可以預(yù)測(cè)的，那么市場(chǎng)是有效的Ⅱ.市場(chǎng)有效性來源于競(jìng)爭Ⅲ.在有效性市場(chǎng)中，指數(shù)化投資策略是不可取的Ⅳ.如果市場(chǎng)是有效的，歷史信息不能引起股價(jià)變動(dòng)A)Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:D解析:積投資者米用的技術(shù)分析法和基本分析法是市場(chǎng)有效形成的原因，從險(xiǎn)分散和市場(chǎng)有效假設(shè)理論導(dǎo)致了指教基金這種新穎投資工具的產(chǎn)生。市場(chǎng)有效理論認(rèn)為股價(jià)的走勢(shì)充分反映了一切信息，那么如果市場(chǎng)有效成立，則一切技術(shù)分析均不可能對(duì)股價(jià)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)。[單選題]61.關(guān)于套利的基本原理，下列說法錯(cuò)誤的是（）。Ⅰ.套利的收益波動(dòng)性很大Ⅱ.期貨套利屬于單向投機(jī)Ⅲ.套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是?一價(jià)定律?Ⅳ.套利獲得利潤的關(guān)鍵就是價(jià)差的變化A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅲ答案:A解析:所謂套利是指同時(shí)買進(jìn)和賣出兩張不同種類的期貨合約。交易者買進(jìn)自認(rèn)為是?便宜的?合約，同時(shí)賣出那些?高價(jià)的?合約，從兩合約價(jià)格間的變動(dòng)關(guān)系中獲利。因此，期貨套利不屬于單向投機(jī)，套利獲得利潤的關(guān)鍵就是價(jià)差的變化，Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，Ⅳ項(xiàng)正確。套利的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是?一價(jià)定律?，即如果兩個(gè)資產(chǎn)是相等的，它們的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)該傾向一致，一旦存在兩種價(jià)格就出現(xiàn)了套利機(jī)會(huì)。一價(jià)定律的實(shí)現(xiàn)條件是：兩個(gè)市場(chǎng)間的流動(dòng)和競(jìng)爭必須是無障礙的，而且無交易成本、無稅收和無不確定性存在。Ⅲ項(xiàng)正確。[單選題]62.關(guān)于套利交易對(duì)期貨市場(chǎng)的作用，下列說法錯(cuò)誤的有（）。Ⅰ.有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平Ⅱ.可以適當(dāng)降低市場(chǎng)的流動(dòng)性Ⅲ.可以抑制市場(chǎng)的過度投機(jī)Ⅳ.有利于對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:套利交易投機(jī)的著眼點(diǎn)是價(jià)差，因而對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行起到了非常有益的作用:（1）有利于被扭曲的價(jià)格關(guān)系恢復(fù)到正常水平。（2）有利于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高。（3）可以抑制市場(chǎng)的過度投機(jī)[單選題]63.關(guān)于特雷諾（Treynor）指數(shù)，下列說法正確的有（）。Ⅰ.Treynor指數(shù)中的風(fēng)險(xiǎn)由β系數(shù)來測(cè)定Ⅱ.Treynor指數(shù)值由每單位風(fēng)險(xiǎn)獲得的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)來計(jì)算Ⅲ.一個(gè)證券組合的Treynor指數(shù)由E（r）-β平面上連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率Ⅳ.如果組合的Treynor指數(shù)大于證券市場(chǎng)線的利率，組合的績效好于市場(chǎng)績效，這時(shí)組合位于證券市場(chǎng)線的下方A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅡD)Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:若組合的Treynor（特雷諾）指數(shù)大于證券市場(chǎng)線的斜率，組合的績效好于市場(chǎng)績效，這時(shí)組合位于證券市場(chǎng)線上方。反之，斜率小于證券市場(chǎng)線的斜率時(shí)，組合的績效不如市場(chǎng)績效好，此時(shí)組合位于證券市場(chǎng)線下方。[單選題]64.關(guān)于債券終值的計(jì)算，下列說法正確的有（）。Ⅰ.用復(fù)利計(jì)算的終值比用單利計(jì)算的終值低Ⅱ.當(dāng)給定終值時(shí)，貼現(xiàn)率越低，現(xiàn)值越高Ⅲ.當(dāng)給定利率及終值時(shí)，取得終值的時(shí)間越短，終值的現(xiàn)值越高Ⅳ.根據(jù)債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為映射A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅣD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:用復(fù)利計(jì)算的終值比用單利計(jì)算的終值高;根據(jù)債券的終值求現(xiàn)值的過程稱之為貼現(xiàn)。[單選題]65.關(guān)于資本市場(chǎng)線，下列說法正確的有（）。Ⅰ.無風(fēng)險(xiǎn)利率是對(duì)放棄即期消費(fèi)的一種補(bǔ)償Ⅱ.無風(fēng)險(xiǎn)利率是資本市場(chǎng)中一定可以獲得的超額收益率Ⅲ.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)大小成正比Ⅳ.對(duì)于不同的投資者，風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格不同A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅳ答案:A解析:資本市場(chǎng)線描述了無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與市場(chǎng)組合構(gòu)成的所有有效組合，有效組合的期望收益率由兩部分構(gòu)成:一部分是無風(fēng)險(xiǎn)利率，它是由時(shí)間創(chuàng)造的，是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償;一部分是風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)與承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的大小成正比。[單選題]66.回歸分析法中，對(duì)沖只有滿足以下條件才能認(rèn)為是高度有效的（）。Ⅰ.回歸直線的斜率必須為負(fù)數(shù)Ⅱ.決定系數(shù)（R^2）應(yīng)大于0.96Ⅲ.整個(gè)回歸模型的統(tǒng)計(jì)有效性（F-測(cè)試）必須是顯著的Ⅳ.決定系數(shù)（R^2）數(shù)值越大，表明回歸模型對(duì)觀察數(shù)據(jù)的擬合越好A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:C解析:回歸分析是一種統(tǒng)計(jì)學(xué)方法，它是在掌握定量觀察數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)方法建立自變量和因變量之間回歸關(guān)系函數(shù)的方法。將此方法運(yùn)用到套期有效性評(píng)價(jià)中，需要研究分析套期工具和被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)之間是否具有高度相關(guān)性，進(jìn)而判斷確定套期是否有效。運(yùn)用回歸分析法，自變量反映被套期項(xiàng)目公允價(jià)值變動(dòng)或須計(jì)未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值變動(dòng)，而因變量反映套期工具公允價(jià)值變動(dòng)。相關(guān)回歸模型如下：y=kx+b+ε其中：y：因變量，即套期工具的公允價(jià)值變動(dòng)。k：回歸直線的斜率，反映套期工具公允價(jià)值變動(dòng)被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)的比率b:y軸上的截距。x：自變量，即被套期風(fēng)險(xiǎn)引記的被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)。ε：均值為零的隨機(jī)變量，服從正態(tài)分布。企業(yè)運(yùn)用線性回歸分析確定套期有效性時(shí)，套期只有滿足以下全部條件才能認(rèn)為是高度有效的：1）回歸直線的斜率必須為負(fù)數(shù)，且數(shù)值應(yīng)在-0.8～-1.25之間；2）決定系數(shù)（R^2）應(yīng)大于或等于0.96，該系數(shù)表明套期工具價(jià)值變動(dòng)由被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)影響的程度。當(dāng)R^2=96％時(shí)，說明套期工具價(jià)值變動(dòng)的96％是由于某特定風(fēng)險(xiǎn)引起被套期項(xiàng)目價(jià)值變動(dòng)形成的。R^2越大，表明回歸模型對(duì)觀察數(shù)據(jù)的擬合越好，用回歸模型進(jìn)行預(yù)測(cè)效果也就越好。3）整個(gè)回歸模型的統(tǒng)計(jì)有效性（F一測(cè)試必須是顯著的。F值也稱置信程度，表示自變量x與因變量y之間線性關(guān)系的強(qiáng)度。F值越大，置信程度越高。[單選題]67.基金業(yè)績的歸屬分析是一種動(dòng)態(tài)的基金評(píng)價(jià)方法，將基金的總業(yè)績分配到基金投資操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，定量評(píng)價(jià)基金經(jīng)理（）的能力。Ⅰ.風(fēng)險(xiǎn)防范Ⅱ.資產(chǎn)配置Ⅲ.證券選擇Ⅳ.行業(yè)配置A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:考察細(xì)節(jié)?；饦I(yè)績的歸屬分析就是將基金的總業(yè)績分配到基金投資操作的各個(gè)環(huán)節(jié)中，進(jìn)而得到對(duì)基金經(jīng)理資產(chǎn)配置能力、行業(yè)配置能力和證券選擇能力的定量評(píng)價(jià)，屬于一種動(dòng)態(tài)的基金評(píng)價(jià)方法。[單選題]68.假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想是（）。Ⅰ.先對(duì)總體參數(shù)或分布函數(shù)的表達(dá)方式做出來某種假設(shè)，然后找出來一個(gè)在假設(shè)成立條件下出現(xiàn)可能性甚小的（條件）小概率事件Ⅱ.如果試驗(yàn)或抽樣的結(jié)果使該小概率事件出現(xiàn)了，則不能否定這個(gè)假設(shè)Ⅲ.如果試驗(yàn)或抽樣的結(jié)果使該小概率事件出現(xiàn)了，這與小概率原理相違背，表明原來的假設(shè)有問題，應(yīng)予以否定，即拒絕這個(gè)假設(shè)Ⅳ.若該小概率事件在一次試驗(yàn)或抽樣中并未出現(xiàn)，就沒有理由否定這個(gè)假設(shè)，表明試驗(yàn)或抽樣結(jié)果支持這個(gè)假設(shè)，這時(shí)稱假設(shè)與試驗(yàn)結(jié)果是相容的，或者說可以接受原來的假設(shè)A)Ⅰ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:考察假設(shè)檢驗(yàn)的基本思想。Ⅱ選項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]69.進(jìn)行退休生活合理規(guī)劃的內(nèi)容主要有（）。Ⅰ.工作生涯設(shè)計(jì)Ⅱ.理想退休后生活設(shè)計(jì)Ⅲ.退休養(yǎng)老成本計(jì)算Ⅳ.退休后的收入來源估計(jì)A)Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:制定退休養(yǎng)老規(guī)劃的目的是保證客戶在將來有一個(gè)自立、尊嚴(yán)、高品質(zhì)的退休生活。退休規(guī)劃的關(guān)鍵內(nèi)容和注意事項(xiàng)之一就是根據(jù)客戶的財(cái)務(wù)資源對(duì)客戶未來可以獲得的退休生活進(jìn)行合理規(guī)劃，內(nèi)容包括退休后的生活設(shè)計(jì)、退休養(yǎng)老成本計(jì)算、退休后的收入來源估計(jì)和相應(yīng)的儲(chǔ)蓄、投資計(jì)劃。[單選題]70.跨期套利按照操作方向不同，可以分為（）。Ⅰ.牛市套利Ⅱ.看漲套利Ⅲ.看跌套利Ⅳ.熊市套利A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:跨期套利按操作方向的不同可分為牛市套利（多頭套利）和熊市套利（空頭套利）。[單選題]71.李某出生于1976年，博士畢業(yè)后在A單位從事了10年的工作，10年前通過按揭購買了一一套住房，育有1子（10歲）。下列關(guān)于理財(cái)規(guī)劃的各項(xiàng)表述中，較為適合李某的是（）。Ⅰ.以固定收益投資工具為主，如各種債券、債券型基金、貨幣基金等Ⅱ.盡可能多地儲(chǔ)備資產(chǎn)、積累財(cái)富Ⅲ.適當(dāng)節(jié)約資金進(jìn)行適度金融投資，如股票、基金、外匯、期貨投資Ⅳ.可考慮采用定期定額基金投資等方式A)Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ答案:C解析:李某現(xiàn)年44歲，屬于家庭生命周期的穩(wěn)定期，家庭形態(tài)為子女在上小學(xué)，理活動(dòng)主要是償還房貸以及籌措教育金，適合預(yù)期收益高、風(fēng)險(xiǎn)適度的理財(cái)產(chǎn)品，投資工具應(yīng)選擇自用房產(chǎn)投資、股票、基金。I項(xiàng)應(yīng)屬于退休期的投資工具；Ⅳ項(xiàng)，基金定投屬于探索期和建立期的投資工具。[單選題]72.馬柯威茨均值方差模型所涉及到的假設(shè)有（）。Ⅰ.市場(chǎng)沒有達(dá)到強(qiáng)式有效Ⅱ.投資者只關(guān)心投資的期望收益和方差Ⅲ.投資者認(rèn)為安全性比收益性重要Ⅳ.投資者希望風(fēng)險(xiǎn)定的條件下期望收益率越高越好A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:馬柯威茨均值方差模型所涉及到的假設(shè)有：1）投資者在考慮每一次投資選擇時(shí)，其依據(jù)是某一持倉時(shí)間內(nèi)的證券收益的概率分布。2）投資者是根據(jù)證券的期望收益率估測(cè)證券組合的風(fēng)險(xiǎn)。3）投資者的決定僅僅是依據(jù)證券的風(fēng)險(xiǎn)和收益。4）在一定的風(fēng)險(xiǎn)水平上，投資者期望收益最大；相對(duì)應(yīng)的是在一定的收益水平上，投資者希望風(fēng)險(xiǎn)最小。故Ⅱ、Ⅳ項(xiàng)正確。[單選題]73.馬柯威茨模型的理論假設(shè)包括（）。Ⅰ.投資者以期望收益率來衡量未來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率方差來衡量投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.不允許賣空Ⅲ.投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的Ⅳ.市場(chǎng)是中性的A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ答案:D解析:馬柯威茨模型的理論假設(shè)包括:（1）投資者以期望收益率來衡量未來實(shí)際收益率的總體水平，以收益率方差來衡量投資風(fēng)險(xiǎn)。（2）投資者是不知足的和風(fēng)險(xiǎn)厭惡的[單選題]74.某投資者在今年年初將X元資金按8%的年利率投資1年，投資間沒有任何貨幣收入，預(yù)計(jì)1年后投資收益為10萬元，那么，（）。Ⅰ.接單利計(jì)算的該投資者在今年年初的投資金額X介于9.23萬元至9.33萬元之間Ⅱ.按單利計(jì)算的該投資者在今年年初的投資金額X介于10.7萬元至10.9萬元之間Ⅲ.接復(fù)利計(jì)算的該投資者在今年年初的投資金額X介于9.2萬元至9.33萬元之間Ⅳ.按復(fù)利計(jì)算的該投資者在今年年初的投資金額X介于10.7萬元至10.83萬元之間A)Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:按單利計(jì)算的該投資者在今年年初的投資金額=10/（1+8%×1）=9.26（萬元），按復(fù)利計(jì)算的該投資者在今年年初的投資金額=10/（1+8%）=9.26（萬元）。[單選題]75.目前應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有（）。Ⅰ.線性概模型Ⅱ.Logit模型Ⅲ.Probit模型Ⅳ.線性辨別模型A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅡD)l、Ⅳ答案:B解析:應(yīng)用最廣泛的信用評(píng)分模型有線性概率模型、Logt模型、Probit模型和線性辨別模型。[單選題]76.切線類技術(shù)分析方法中，常見的切線有（）。Ⅰ.趨勢(shì)線Ⅱ.壓力線Ⅲ.支撐線Ⅳ.移動(dòng)平均線A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:常見的切線有：趨勢(shì)線（壓力線、支撐線）、軌道線、黃金分割線、甘氏線、角度線等。移動(dòng)平均線不屬于切線類，屬于指標(biāo)類。[單選題]77.人們的認(rèn)知過程包括（）。Ⅰ.信息獲?、?信息加工Ⅲ.信息輸出Ⅳ.信息反饋A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:認(rèn)知過程就是信息的處里過程，主要包括信息的輸入、信息的加工、信息的輸出以及信息的反饋幾個(gè)階段。[單選題]78.如果李某夫婦的年齡在60歲以上，那么從家庭生命周期理財(cái)重點(diǎn)的角度看，屬于李某家庭的有（）。Ⅰ.保險(xiǎn)安排側(cè)重于長期看護(hù)險(xiǎn)Ⅱ.核心資產(chǎn)配置中，股票所占比重可接近50%，債券接近40%Ⅲ.信貸運(yùn)用以房屋貸款、汽車貸款為重點(diǎn)Ⅳ.理財(cái)選擇可偏好風(fēng)險(xiǎn)低、收益穩(wěn)定的產(chǎn)品A)Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:李某夫婦的年齡在60歲以上，屬于家庭衰老期。核心資產(chǎn)配置為股票20%、債券60%、貨幣20%，Ⅱ選項(xiàng)錯(cuò)誤；信貸運(yùn)用為無貸款或反向按揭，Ⅲ錯(cuò)誤。[單選題]79.商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要監(jiān)測(cè)指標(biāo)有（）。Ⅰ.不良貸款率Ⅱ.預(yù)期損失率Ⅲ.逾期貸款率Ⅳ.貸款損失準(zhǔn)備充足率A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:在信用風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，重要的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)有：（1）不良資產(chǎn)/貸款率。（2）預(yù)期損失率。（3）單一（集團(tuán)）客戶授信集中度。（4）關(guān)聯(lián)授信比例。（5）貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率。（6）逾期貸款率。（7）不良貸款撥備覆蓋率。（8）貸款損失準(zhǔn)備充足率。[單選題]80.上市公司所處經(jīng)濟(jì)區(qū)位對(duì)公司的影響是多方面的，包括（）。Ⅰ、對(duì)公司產(chǎn)品質(zhì)量的影響Ⅱ、公司競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)的影響Ⅲ、對(duì)公司受政府扶植的力度Ⅳ、對(duì)公司投資價(jià)值的影響A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅳ答案:B解析:處在好的經(jīng)濟(jì)區(qū)的上市公司，一般具有較高的投資價(jià)值。進(jìn)行上市公司區(qū)位分析的內(nèi)容包括區(qū)位內(nèi)的自然條件與基礎(chǔ)條件、區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色。區(qū)位內(nèi)較好的自然條件與基礎(chǔ)條件可以促進(jìn)區(qū)位內(nèi)上市公司的發(fā)展;區(qū)位內(nèi)政府的產(chǎn)業(yè)政策有利于引導(dǎo)和推動(dòng)相應(yīng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，相關(guān)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的公司將因此受益;區(qū)位內(nèi)的經(jīng)濟(jì)特色在某種意義上意味著優(yōu)勢(shì)，公司利用區(qū)位經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)可以更好地發(fā)展。[單選題]81.申請(qǐng)取得證券投資咨詢從業(yè)資格，應(yīng)當(dāng)具備的條件包括（）。Ⅰ.未受過刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重處罰Ⅱ.具有大學(xué)本科以上學(xué)歷Ⅲ.通過中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織的專業(yè)考試Ⅳ.有一年以上證券期貨或銀行、保險(xiǎn)、信托等金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:證券、期貨投資咨詢?nèi)藛T申請(qǐng)取得證券、期貨投資咨詢從業(yè)資格，必須具備下列條件：（一）具有中華人民共和國國籍；（二）具有完全民事行為能力；（三）品行良好、正直誠實(shí)，具有良好的職業(yè)道德；（四）未受過刑事處罰或者與證券、期貨業(yè)務(wù)有關(guān)的嚴(yán)重行政處罰；（五）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷；（六）證券投資咨詢?nèi)藛T具有從事證券業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷，期貨投資咨詢?nèi)藛T具有從事期貨業(yè)務(wù)2年以上的經(jīng)歷；（七）通過中國證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一組織的證券、期貨從業(yè)人員資格考試；（八）中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。故Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]82.市盈率一般適用于（）Ⅰ.周期性較弱企業(yè)Ⅱ.一般制造業(yè)Ⅲ.服務(wù)業(yè)Ⅳ.周期性公司A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:市盈率估值方法一般適用于周期性較弱企業(yè)，如一般制造業(yè)、服務(wù)業(yè)；不適用于虧損公司、周期性公司。[單選題]83.市盈率與市凈率相比，下列表述錯(cuò)誤的包括（）。Ⅰ.市盈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視Ⅱ.市凈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注Ⅲ.在市盈率相同的情況下，公司的股權(quán)收益率越高，該公司的市凈率越高Ⅳ.在市盈率相同的情況下，公司的股權(quán)收益率越高，該公司的市凈率越低A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:A解析:考察市盈率與市凈率的比較。市凈率與市盈率相比，市凈率通常用于考察股票的內(nèi)在價(jià)值，多為長期投資者所重視；市盈率通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關(guān)注。Ⅰ、Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤。從市凈率，市盈率以及凈資產(chǎn)收益率三種關(guān)系的公式中可推導(dǎo)出：市盈率=市凈率/凈資產(chǎn)收益率則在相同的市盈率下，公司的股權(quán)收益率（凈資產(chǎn)收益率）越高，則市凈率越高。故Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤。[單選題]84.所得稅的基本籌劃方法包括（）。Ⅰ.納稅人身份的籌劃Ⅱ.納稅時(shí)間的籌劃Ⅲ.納稅環(huán)節(jié)的籌劃Ⅳ.計(jì)稅依據(jù)的籌劃A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅣC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:所得稅的基本籌劃方法包括：針對(duì)納稅人的籌劃和計(jì)稅依據(jù)的籌劃。[單選題]85.統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)方法有（）。Ⅰ.樣本估計(jì)Ⅱ.點(diǎn)估計(jì)Ⅲ.區(qū)間估計(jì)Ⅳ.隨機(jī)變量估計(jì)A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅡC)Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:D解析:統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)方法有兩種：點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)。其中點(diǎn)估計(jì)包括矩估計(jì)和極大似然估計(jì)。[單選題]86.無差異曲線的特點(diǎn)包括（）。Ⅰ.同一條無差異曲線上的組合有相同的滿意程度Ⅱ.一個(gè)組合可以同時(shí)落在不同的無差異曲線上Ⅲ.無差異曲線是互不相交的Ⅳ.無差異由線是由左至右向上彎曲的曲線A)Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅰ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅳ答案:C解析:無差異曲線都具有如下六個(gè)特點(diǎn):（1）無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線線。（2）每個(gè)投資者的無差異曲線形成密布整個(gè)平面又互不相交的曲線簇。（3）同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同。（4）不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同。（5）無差異曲線的位置越高，其上的投資組合給投資者帶來的滿意程度就越高。（6）無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。[單選題]87.下列關(guān)于技術(shù)分析的局限性表述，正確的是（）。Ⅰ.技術(shù)分析是以一定假設(shè)條件為前提的，而這些假設(shè)條件本身就有局限性Ⅱ.技術(shù)分析假設(shè)市場(chǎng)行為包括了一切，但市場(chǎng)行為反應(yīng)的信息同原始信息有差異，信息損失是必然的Ⅲ.技術(shù)分析體現(xiàn)了供求關(guān)系影響證券價(jià)格和交易量，但證券價(jià)格最終要受其內(nèi)在價(jià)值的影響Ⅳ.技術(shù)分析認(rèn)為歷史會(huì)重演，這符合證券市場(chǎng)規(guī)律，也反復(fù)被證券歷史證明了的A)Ⅰ、Ⅱ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:Ⅳ項(xiàng)，技術(shù)分析認(rèn)為歷史會(huì)重演，但是歷史會(huì)不會(huì)重演無法證實(shí)。技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn)：具備全面、直接、準(zhǔn)確、可操作性強(qiáng)、適用范圍廣等顯著特點(diǎn)。與基本分析相比，技術(shù)分析進(jìn)行交易的見效快，獲得利益的周期短。此外，技術(shù)分析對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)比較直接，分析的結(jié)果也更接近實(shí)際市場(chǎng)的局部現(xiàn)象。通過市場(chǎng)分析得到的進(jìn)出場(chǎng)位置相比較基本分析而言，往往比較準(zhǔn)確。技術(shù)分析的缺點(diǎn)：考慮對(duì)象的范圍相對(duì)較窄，對(duì)長遠(yuǎn)的市場(chǎng)趨勢(shì)難以進(jìn)行有效的判斷。技術(shù)分析相對(duì)于基本分析更適用于短期的行情預(yù)測(cè)，要進(jìn)行周期較長的分析則必須參考基本分析，這是應(yīng)用技術(shù)分析最應(yīng)該注意的問題。[單選題]88.下列關(guān)于年金的表述，正確的是（）。Ⅰ.向租房者每月固定領(lǐng)取的租金可視為一種年金Ⅱ.定期定額繳納的房屋貸款月供可視為一種年金Ⅲ.退休后從保險(xiǎn)公司領(lǐng)取的養(yǎng)老金可視為一種年金Ⅳ.按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)可視為一種年金A)Ⅱ、Ⅲ、VB)Ⅰ、Ⅱ、ⅢC)Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:B解析:考察年金的概念。年金（普通年金）是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流。比如，退休后每個(gè)月固定從社保部門領(lǐng)取的養(yǎng)老金就是一種年金，定期定額繳納的房屋貸款月供、每個(gè)月進(jìn)行定期定額購買基金的月投資額款、向租房者每月固定領(lǐng)取的租金等均可視為一種年金。Ⅳ項(xiàng)錯(cuò)誤，按月領(lǐng)取的獎(jiǎng)勵(lì)不一定是相等金額，獎(jiǎng)金可能有多有少，不滿足年金的概念。[單選題]89.下列關(guān)于套期保值率的說法，正確的是（）。Ⅰ.一定會(huì)小于1Ⅱ.是指期貨合約頭寸與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露數(shù)量大小的比率Ⅲ.可以用期貨合約價(jià)值除以現(xiàn)貨總價(jià)值計(jì)算Ⅳ.可以用于確定合約的數(shù)量A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ答案:C解析:套期保值率不一定小于1。[單選題]90.下列監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算方法中，正確的有（）。Ⅰ.不良資產(chǎn)率=（次級(jí)類貸款+可疑類貸款）/各項(xiàng)款x100%Ⅱ.預(yù)期損失率=預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露×100%Ⅲ.貸款損失準(zhǔn)備充足率=貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備x100%Ⅳ.逾期貸款率=逾期貸款余額/貸款總余額x100%A)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅳ答案:B解析:不良資產(chǎn)/貸款率=（次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項(xiàng)貸款×100%。[單選題]91.下列行業(yè)屬于防守型行業(yè)的是（）Ⅰ.食品業(yè)Ⅱ.公用事業(yè)Ⅲ.耐用品制造業(yè)Ⅳ.TMT行業(yè)A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:A解析:防守型行業(yè)的經(jīng)營狀況在經(jīng)濟(jì)周期的上升和下降階段都很穩(wěn)定，產(chǎn)品需求相對(duì)穩(wěn)定，需求彈性小。食品行業(yè)和公用事業(yè)屬于典型的防守型行業(yè)。故答案為A。Ⅲ項(xiàng)，耐用品制造業(yè)屬于周期型行業(yè)，Ⅳ項(xiàng)，TMT行業(yè)（電信、媒體和科技【Telecommunication，Media，Technology】）屬于增長型行業(yè)。[單選題]92.下列有關(guān)套利定價(jià)模型（APT）的描述中，正確的有（）。Ⅰ.APT理論未指明影響證券期望收益率的因素有哪些Ⅱ.APT理論建立在?所有證券的收益率都受到一個(gè)共同因素的影響?之上Ⅲ.在APT的理論架構(gòu)下，市場(chǎng)投資組合為一效率組合Ⅳ.APT的假設(shè)條件與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相同A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、ⅡD)Ⅱ、Ⅲ答案:C解析:與資本資產(chǎn)定價(jià)模型相比，建立套利定價(jià)理論的假設(shè)條件較少，可概括為三個(gè)基本假設(shè):投資者是追求利益的，同時(shí)也是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的;所有證券的收益都受到一個(gè)共同因素的影響;投資者能夠發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)上是否存在套利，并利用該機(jī)會(huì)進(jìn)行套利。[單選題]93.下列有關(guān)正向套利策略的說法中，錯(cuò)誤的是（）。Ⅰ.股指成份股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成份股Ⅱ.股指成份股的成本偏高，可以考慮買入成份股，賣出股指期貨合約Ⅲ.期貨價(jià)值偏高，可以買入股指成份股，賣出期貨合約Ⅳ.期貨價(jià)值偏高，可以買入期貨合約，賣出股指成份股A)Ⅰ、ⅡB)Ⅱ、ⅣC)Ⅰ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:1）正向套利：期貨價(jià)值偏高，可以考慮買入股指成份股，賣出期貨合約進(jìn)行套利；2）負(fù)向套利：持有股指成份股的成本偏高，可以考慮買入股指期貨合約，賣出成份股套利。[單選題]94.下列屬于客戶的定量信息的有（）。Ⅰ.客戶姓名、身份證號(hào)碼、出生日期等Ⅱ.客戶資產(chǎn)和負(fù)債、收入與支出等Ⅲ.客戶現(xiàn)有投資情況Ⅳ.客戶投資偏好及理財(cái)決策模式等A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:考察客戶信息的類型。Ⅳ項(xiàng)屬于定性信息。[單選題]95.消費(fèi)稅的征收范圍包括（）。Ⅰ.煙、酒、鞭炮Ⅱ.化妝品、貴重首飾、珠寶玉石Ⅲ.小汽車、摩托車、游艇Ⅳ.實(shí)木地板A)Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、ⅡC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:消費(fèi)稅是在對(duì)貨物普遍征收增值稅的基礎(chǔ)上，選擇少數(shù)消費(fèi)品再征收的一個(gè)稅種，主要是為了調(diào)節(jié)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)消費(fèi)方向，保證國家財(cái)政收入?，F(xiàn)行消費(fèi)稅的征收范圍主要包括：煙，酒，鞭炮，焰火，高檔化妝品，成品油，貴重首飾及珠寶玉石，高爾夫球及球具，高檔手表，游艇，木制一次性筷子，實(shí)木地板，摩托車，小汽車，電池，涂料。[單選題]96.行業(yè)經(jīng)營環(huán)境出現(xiàn)惡化的預(yù)警指標(biāo)主要有（）。Ⅰ.行業(yè)出現(xiàn)整體虧損或行業(yè)標(biāo)桿企業(yè)出現(xiàn)虧損Ⅱ.相關(guān)的行業(yè)法律法規(guī)出現(xiàn)重大調(diào)整Ⅲ.行業(yè)產(chǎn)能明顯過剩Ⅳ.行業(yè)整體衰退V.市場(chǎng)需求明顯下降A(chǔ))Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、VC)Ⅱ、Ⅳ、VD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案:B解析:Ⅱ項(xiàng)，行業(yè)相關(guān)的法律法規(guī)出現(xiàn)重大調(diào)整屬于行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素。[單選題]97.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：銷售毛利潤96萬元，銷售成本304萬元，營業(yè)利潤53萬元，稅前利潤37萬元，繳納所得稅14.8萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。Ⅰ.主營業(yè)務(wù)增長率為79%Ⅱ.銷售凈利率為5.55%Ⅲ.銷售毛利率為24%Ⅳ.投資收益率為10%A)Ⅰ、ⅣB)Ⅱ、ⅢC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:主營業(yè)務(wù)收入增長率=（本期主營業(yè)務(wù)收入-上期主營業(yè)務(wù)收入）/上期主營業(yè)務(wù)收入*100%題目中沒有上期數(shù)據(jù)，無法計(jì)算。銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入=（37-14.8）/（96+304）=5.55%銷售毛利率=毛利潤/營業(yè)收入=96/（96+304）=24%投資收益率（投資利潤率）=年息稅前利潤/項(xiàng)目總投資*100%題目中無項(xiàng)目總投資數(shù)據(jù)，無法計(jì)算。故Ⅱ、Ⅲ正確。[單選題]98.以軟件工具、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合下列要求（）。Ⅰ.客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳Ⅱ.揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或者有重大遺漏Ⅲ.說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源Ⅳ.表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:D解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第27條：以軟件工具、終端設(shè)備等為載體，向客戶提供投資建議或者類似功能服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)執(zhí)行本規(guī)定，并符合下列要求：1）客觀說明軟件工具、終端設(shè)備的功能，不得對(duì)其功能進(jìn)行虛假、不實(shí)、誤導(dǎo)性宣傳；2）揭示軟件工具、終端設(shè)備的固有缺陷和使用風(fēng)險(xiǎn)，不得隱瞞或者有重大遺漏；3）說明軟件工具、終端設(shè)備所使用的數(shù)據(jù)信息來源；4）表示軟件工具、終端設(shè)備具有選擇證券投資品種或者提示買賣時(shí)機(jī)功能的，應(yīng)當(dāng)說明其方法和局限。[單選題]99.印花稅的稅率采用（）形式。Ⅰ.累進(jìn)稅率Ⅱ.定額稅率Ⅲ.比例稅率Ⅳ.特別稅率A)Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅢD)Ⅰ、Ⅱ答案:C解析:印花稅稅率采用兩種形式：比例稅率和定額稅率。[單選題]100.預(yù)計(jì)某公司的股息每股每年約增長5%，如果上一年的股息是每股8元，根據(jù)股息貼現(xiàn)模型，下列說法正確的是（）。Ⅰ.如果市場(chǎng)資本化率為每年10%，則當(dāng)前股價(jià)為29元Ⅱ.如果市場(chǎng)資本化率為每年10%，則當(dāng)前股價(jià)為168元Ⅲ.如果市場(chǎng)資本化率為每年15%，則當(dāng)前股價(jià)為84元Ⅳ.如果市場(chǎng)資本化率為每年15%，則當(dāng)前股價(jià)為8.5元A)Ⅱ、ⅢB)Ⅰ、ⅢC)Ⅱ、ⅣD)Ⅰ、Ⅳ答案:A解析:考察股息貼現(xiàn)模型的運(yùn)算。公式：V=D1/（k-g）已知g=5D=8若k=10%,則V=8×（1+5%）/（10%-5%）=168若k=15%,則V=8×（1+5%）/（15%-5%）=84故Ⅱ、Ⅲ項(xiàng)正確。[單選題]101.增長型證券組合的投資目標(biāo)有（）。Ⅰ.追求股息和債息收益Ⅱ.追求未來價(jià)格變化帶來的價(jià)差收益Ⅲ.追求資本升值Ⅳ.追求基本收益A)Ⅰ、ⅢB)Ⅱ、ⅣC)Ⅱ、ⅢD)Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:増長型證券組合以資本升值（即未來價(jià)格上升帶來的價(jià)差收益）為目標(biāo)。[單選題]102.債項(xiàng)評(píng)級(jí)所計(jì)量和評(píng)價(jià)的特定風(fēng)險(xiǎn)因素有（）。Ⅰ.抵押Ⅱ.地區(qū)和行業(yè)Ⅲ.優(yōu)先性Ⅳ.產(chǎn)品類別A)Ⅰ、ⅡB)Ⅰ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:C解析:債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評(píng)級(jí)既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，也可以同時(shí)反映客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。債項(xiàng)評(píng)級(jí)是對(duì)交易本身的特定風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約后的債項(xiàng)損失大小。特定風(fēng)險(xiǎn)因素包括抵押、優(yōu)先性、產(chǎn)品類別、地區(qū)、行業(yè)等。債項(xiàng)評(píng)級(jí)既可以只反映債項(xiàng)本身的交易風(fēng)險(xiǎn)，也可以同時(shí)反映客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)和債項(xiàng)交易風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]103.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂投資顧問服務(wù)協(xié)議。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括的內(nèi)容，正確的是（）。Ⅰ.當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)Ⅱ.收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式Ⅲ.證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式Ⅳ.爭議或者糾紛解決方式A)Ⅰ、Ⅲ、ⅣB)Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅣD)Ⅱ、Ⅲ答案:B解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第14條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂證券投資顧問服務(wù)協(xié)議，并對(duì)協(xié)議實(shí)行編號(hào)管理。協(xié)議應(yīng)當(dāng)包括下列內(nèi)容：（一）當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)；（二）證券投資顧問服務(wù)的內(nèi)容和方式；（三）證券投資顧問的職責(zé)和禁止行為；（四）收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和支付方式；（五）爭議或者糾紛解決方式；（六）終止或者解除協(xié)議的條件和方式。[單選題]104.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照（）原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排。Ⅰ.公平Ⅱ.公正Ⅲ.合理Ⅳ.自愿A)Ⅰ、Ⅱ、ⅣB)Ⅰ、Ⅲ、ⅣC)Ⅰ、Ⅱ、ⅢD)Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案:B解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第23條：證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。[單選題]105.證券公司