人大第六版管理會計學課件孫茂竹第章

人大第六版管理會計學課件孫茂竹第章人大第六版管理會計學課件孫茂竹第章人大第六版管理會計學課件孫茂竹第章第11章業(yè)績考核與評價11.1業(yè)績考核與評價系統(tǒng)11.2以企業(yè)為主體的業(yè)績考核與評價11.3以責任中心為主體的業(yè)績考核與評價11.4基于EVA的業(yè)績考核與評價11.5基于戰(zhàn)略的業(yè)績考核與評價2020/12/182人有了知識，就會具備各種分析能力，明辨是非的能力。人大第六版管理會計學課件孫茂竹第章人大第六版管理會計學課件孫1第11章業(yè)績考核與評價

11.1業(yè)績考核與評價系統(tǒng)11.2以企業(yè)為主體的業(yè)績考核與評價11.3以責任中心為主體的業(yè)績考核與評價11.4基于EVA的業(yè)績考核與評價11.5基于戰(zhàn)略的業(yè)績考核與評價2020/12/182第11章業(yè)績考核與評價11.1業(yè)績考核與評價系了解業(yè)績考核與評價系統(tǒng)的構(gòu)成要素與其相互關系。了解以企業(yè)為主體的業(yè)績考核與評價指標的優(yōu)點，并掌握其與其他評價方法之間的關聯(lián)關系。了解責任和責任中心的實質(zhì)，掌握不同責任中心的業(yè)績考核與評價指標的應用思路和方法。學習目標2020/12/183了解業(yè)績考核與評價系統(tǒng)的構(gòu)成要素與其相互關系。學習目標202了解EVA的經(jīng)濟內(nèi)涵，掌握EVA業(yè)績考核與評價的思路和方法。了解戰(zhàn)略業(yè)績考核與評價的不同模式，并掌握平衡計分卡的評價思路和方法。2020/12/184了解EVA的經(jīng)濟內(nèi)涵，掌握EVA業(yè)績考核與評價的思路和方法。

11.1業(yè)績考核與評價系統(tǒng)2020/12/18511.1業(yè)績考核與評價系統(tǒng)2020/12/185

管理會計一直把管理者業(yè)績評價作為內(nèi)部管理控制研究的重要組成部分，這一研究集中于管理者業(yè)績評價的主體、客體與評價目標。2020/12/186管理會計一直把管理者業(yè)績評價作為內(nèi)部管

企業(yè)業(yè)績考核與評價系統(tǒng)是指為達到一定的目的、運用特定的指標、比照統(tǒng)一的標準、采取規(guī)定的方法，對經(jīng)營者業(yè)績做出判斷，并與激勵結(jié)合的考評制度。業(yè)績考核與評價系統(tǒng)的構(gòu)成要素2020/12/187企業(yè)業(yè)績考核與評價系統(tǒng)是指為達到一定的目

企業(yè)業(yè)績考核與評價系統(tǒng)可以分為兩個層次的內(nèi)容：一是企業(yè)整體層次的業(yè)績評價，按評價對象的不同分為企業(yè)業(yè)績評價和管理者業(yè)績評價；二是企業(yè)內(nèi)部各層級、各子公司、各經(jīng)營單位的業(yè)績評價，按評價對象的不同分為分部業(yè)績評價和員工業(yè)績評價。2020/12/188企業(yè)業(yè)績考核與評價系統(tǒng)可以分為兩個層次的

無論對哪一個層次的評價，業(yè)績評價系統(tǒng)都由以下幾個要素構(gòu)成:2020/12/189無論對哪一個層次的評價，業(yè)績評價系統(tǒng)都由以下幾個評價主體是業(yè)績評價的行為主體，可以是特定的組織機構(gòu)，也可以是自然人；評價客體是評價的行為對象，是根據(jù)不同的需要和目的而確定的；評價目標是評價的立足點和目的地；2020/12/1810評價主體是業(yè)績評價的行為主體，可以是特定的組織機構(gòu)，也可以是評價指標體系是評價系統(tǒng)的核心部分，其中評價指標是對評價客體實施評價的重要依據(jù)，評價標準是評價的參照系，評價方法是具體實施評價的技術規(guī)范；激勵機制是評價行為的延伸和反饋，有利于評價客體行為的改善。2020/12/1811評價指標體系是評價系統(tǒng)的核心部分，其中評價指標是對評價客體實評價主體評價目標評價客體評價結(jié)論評價指標體系業(yè)績評價系統(tǒng)各構(gòu)成部分之間的關系2020/12/1812評價主體評價目標評價客體評價結(jié)論評價指標體系業(yè)績評價系統(tǒng)各構(gòu)

評價主體依據(jù)一定的評價目標，通過一定的評價指標體系進行業(yè)績評價，形成評價結(jié)論，并通過一定的激勵機制來影響評價客體的行為，使之更好地為滿足評價主體的評價目標而工作。

2020/12/1813評價主體依據(jù)一定的評價目標，通過一定的評

評價主體是指業(yè)績評價的組織者和實施者。

業(yè)績評價主體

2020/12/1814評價主體是指業(yè)績評價的組織者和實施者。

從管理會計角度講，業(yè)績評價主體分為二個層次：2020/12/1815從管理會計角度講，業(yè)績評價主體分為二個層企業(yè)所有者對企業(yè)最高管理層進行的業(yè)績評價2020/12/1816企業(yè)所有者2020/12/1816

作為第一層次業(yè)績評價主體的企業(yè)所有者，是依據(jù)產(chǎn)權(quán)關系為基礎的委托代理關系對企業(yè)最高管理層進行業(yè)績評價。2020/12/1817作為第一層次業(yè)績評價主體的企業(yè)所有者，是依據(jù)產(chǎn)權(quán)

在西方典型的股份有限公司中，所有者僅保留重要的表決權(quán)，而把大部分決策權(quán)委托給他們的代表--董事會，對管理者的業(yè)績評價和獎懲措施的制定都由董事會來完成。2020/12/1818在西方典型的股份有限公司中，所有者僅保留重要的表

董事會廣泛地參與公司的內(nèi)部治理，對股東財產(chǎn)負有經(jīng)營管理責任，其最大的職責是公司財產(chǎn)的保值增值，同時還要維護其他利益相關者的利益，他們不僅與公司利益相關，而且具有參與監(jiān)督的動機，也有參與監(jiān)督評價的能力。2020/12/1819董事會廣泛地參與公司的內(nèi)部治理，對股東財產(chǎn)負有經(jīng)企業(yè)上級管理層對下級管理層的業(yè)績評價2020/12/1820企業(yè)上級管理層2020/12/1820

作為第二層次業(yè)績評價主體的企業(yè)上級管理層，是依據(jù)管理權(quán)關系為基礎的委托代理關系對企業(yè)下級管理層進行業(yè)績評價。這一層次的關系相比第一層次的關系要復雜的多，是管理會計確定內(nèi)部責任單位、進行業(yè)績評價的重點。2020/12/1821作為第二層次業(yè)績評價主體的企業(yè)上級管理層

在選擇評價主體的時候，應該注意下面三個基本的原則：評價主體必須與公司的利益緊密相關；評價主體的選擇便于降低代理成本；要有監(jiān)督的動機和能力。

2020/12/1822在選擇評價主體的時候，應該注意下面三個基本的原則：

評價客體即評價的對象。業(yè)績評價客體

2020/12/1823評價客體即評價的對象。業(yè)績評價客體20

由于業(yè)績評價分為兩個層次，因此評價客體自然也就分為最高管理層和下級管理層。

2020/12/1824由于業(yè)績評價分為兩個層次，因此評價客體自

在公司制的企業(yè)中，董事會是主要的管理者，經(jīng)理層是分享管理者角色的管理者。誰能作為企業(yè)最高管理層的代表呢？2020/12/1825在公司制的企業(yè)中，董事會是主要的管理者，

自然是指企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)中的各個層次，如縱向組織結(jié)構(gòu)中的分廠、車間、工段、班組等，橫向組織結(jié)構(gòu)中的供應、生產(chǎn)、銷售等職能部門和計劃、財務、人事等管理部門。誰是下級管理層呢？2020/12/1826自然是指企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)中的各個層次，如

當然，下級管理層未必一定服從企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)的要求，如按可控性劃分責任單位、按成本動因劃分作業(yè)單位等等?？梢哉f作為評價客體的下級管理層，應根據(jù)管理的要求設置。

2020/12/1827當然，下級管理層未必一定服從企業(yè)管理組織結(jié)構(gòu)的要

評價目標解決為什么進行評價的問題。

業(yè)績評價目標

2020/12/1828評價目標解決為什么進行評價的問題。業(yè)

管理者業(yè)績評價的目標應該是管理者的能力、水平和為實現(xiàn)企業(yè)目標所作的貢獻，但在實踐中這個目標可操作性較差。2020/12/1829管理者業(yè)績評價的目標應該是管理者的能力

從股東角度看，企業(yè)的目標可能是股東財富最大化（股票價格最大化）；從企業(yè)職工的角度看，企業(yè)的目標應該是企業(yè)銷售收入增長的最大化或自身福利的最大化；從債權(quán)人的角度看，企業(yè)的目標應該是利潤最大化。

2020/12/1830從股東角度看，企業(yè)的目標可能是股東財富最

對于企業(yè)相關利益主體的不同目標的折衷，可以用實現(xiàn)企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展、企業(yè)總價值的最大化來表述。企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展和企業(yè)總價值的不斷增長是企業(yè)的經(jīng)營目標，企業(yè)的各利益集團都可以借此來實現(xiàn)他們的最終目的。2020/12/1831對于企業(yè)相關利益主體的不同目標的折衷，可以用實現(xiàn)

長期穩(wěn)定發(fā)展包含以下幾個方面：為股東提供回報。關心企業(yè)職工利益，創(chuàng)造優(yōu)美和諧的工作環(huán)境。關心客戶的利益，在新產(chǎn)品的研制和開發(fā)上有較高投入，不斷推出新產(chǎn)品來滿足客戶要求。保持對債權(quán)人的按期償付，不拖欠。關心社區(qū)建設，注重社會貢獻。

2020/12/1832長期穩(wěn)定發(fā)展包含以下幾個方面：2020/12/1

11.2以企業(yè)為主體

的業(yè)績考核與評價

2020/12/183311.2以企業(yè)為主體

的業(yè)績考核與評

以企業(yè)為主體的業(yè)績考核與評價最初以考核利潤為目標，后來以考核凈資產(chǎn)利潤率為目標，往往追求企業(yè)利潤最大化或股東財富最大化。2020/12/1834以企業(yè)為主體的業(yè)績考核與評價最初以考核利

這種評價主要用于企業(yè)所有者對企業(yè)最高管理層進行的業(yè)績評價，此外也可以用于企業(yè)上級管理層對下級管理層的業(yè)績評價。2020/12/1835這種評價主要用于企業(yè)所有者對企業(yè)最高管理

追求利潤最大化往往可以給企業(yè)利益相關者帶來好處?；诶麧櫟臉I(yè)績考核與評價指標

2020/12/1836追求利潤最大化往往可以給企業(yè)利益相關者帶

基于利潤的業(yè)績考核與評價指標往往根據(jù)考核的需要而定，主要包括營業(yè)利潤率、成本費用利潤率、資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率和總資產(chǎn)報酬率等，而針對上市公司則經(jīng)常采用每股收益、每股股利等指標。2020/12/1837基于利潤的業(yè)績考核與評價指標往往根據(jù)考核2020/12/18382020/12/18382020/12/18392020/12/18392020/12/18402020/12/18402020/12/18412020/12/18412020/12/18422020/12/18422020/12/18432020/12/1843

對所有者、債權(quán)人、投資者與政府來說，分析和評價企業(yè)的獲利能力對其決策是至關重要的。

基于凈資產(chǎn)收益率的業(yè)績考核與評價體系

2020/12/1844對所有者、債權(quán)人、投資者與政府來說，分析和評價企45

為了全面地了解和評價企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果，需要利用若干相互關聯(lián)的指標對營運能力、償債能力與盈利能力等進行綜合性的分析和評價。2020/12/184545為了全面地了解和評價企業(yè)的財務狀況和46

杜邦財務分析體系正是利用幾種主要財務指標之間的內(nèi)在聯(lián)系綜合分析企業(yè)財務狀況的一種綜合財務分析方法。2020/12/184646杜邦財務分析體系正是利用幾種主要財務47

該體系以凈資產(chǎn)報酬率為主體指標，分別反映營運能力、償債能力與盈利能力，并按其內(nèi)在聯(lián)系有機結(jié)合起來，從而形成一個將資產(chǎn)負債表、利潤表的數(shù)據(jù)綜合在一起的指標分析體系。2020/12/184747該體系以凈資產(chǎn)報酬率為主體指標，分別反48凈資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)報酬率×權(quán)益乘數(shù)銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1÷1－資產(chǎn)負債率利潤額÷銷售收入資產(chǎn)額÷÷資產(chǎn)額負債額收入、成本等損益類指標資產(chǎn)、資本等財務狀況類指標杜邦財務分析體系2020/12/184848凈資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)報酬率×權(quán)益乘數(shù)銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率149

1、凈資產(chǎn)報酬率反映所有者投入資本的獲利能力，取決于企業(yè)的資產(chǎn)報酬率和權(quán)益乘數(shù)。資產(chǎn)報酬率反映企業(yè)在運用資產(chǎn)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率高低，而權(quán)益乘數(shù)則主要反映企業(yè)的籌資情況，即企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)。

2020/12/1849491、凈資產(chǎn)報酬率反映所有者投入資本的獲利能力50

2、資產(chǎn)報酬率是反映企業(yè)獲利能力的一個重要財務比率，它揭示了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的效率，綜合性也極強。企業(yè)的銷售收入、成本費用、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度以與資金占用量等各種因素，都直接影響到資產(chǎn)報酬率的高低。2020/12/1850502、資產(chǎn)報酬率是反映企業(yè)獲利能力的51

資產(chǎn)報酬率是銷售利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的乘積。因此，可以從企業(yè)的銷售活動與資產(chǎn)管理兩個方面來進行分析。

2020/12/185151資產(chǎn)報酬率是銷售利潤率與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的52

3、銷售利潤率反映企業(yè)凈利潤與銷售凈額之間的關系，一般來說，銷售收入增加，企業(yè)的凈利會隨之增加，但是，要想提高銷售利潤率，必須一方面提高銷售收入，另一方面降低各種成本費用，這樣才能使凈利潤的增長高于銷售收入的增長，從而使銷售利潤率得到提高。2020/12/1852523、銷售利潤率反映企業(yè)凈利潤與銷53

4、分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，即流動資產(chǎn)與非流動資產(chǎn)的比例是否合理。

2020/12/1853534、分析企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理，即54

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅影響到企業(yè)的償債能力，也影響企業(yè)的獲利能力。一般來說，如果企業(yè)流動資產(chǎn)中貨幣資金占的比重過大，就應當分析企業(yè)現(xiàn)金持有量是否合理，有無現(xiàn)金閑置現(xiàn)象，因為過量的現(xiàn)金會影響企業(yè)的獲利能力；如果流動資產(chǎn)中的存貨與應收賬款過多，就會占用大量的資金，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。2020/12/185454資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不僅影響到企業(yè)的償債能力，也影響企業(yè)的55

5、結(jié)合銷售收入分析企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度直接影響到企業(yè)的獲利能力，如果企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)較慢，就會占用大量資金，增加資金成本，減少企業(yè)的利潤。2020/12/1855555、結(jié)合銷售收入分析企業(yè)的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情56

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析，不僅要分析企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，更要分析企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率與應收賬款周轉(zhuǎn)率，并將其周轉(zhuǎn)情況與資金占用情況結(jié)合分析。2020/12/185656資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析，不僅要分析企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率考核與評價依賴的是歷史信息，無法體現(xiàn)企業(yè)未來的發(fā)展狀況業(yè)績考核與評價僅反映財務數(shù)據(jù)，無法全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況基于利潤的業(yè)績考核與評價的缺點

2020/12/1857考核與評價依賴的是歷史信息，無法體現(xiàn)企業(yè)未來的發(fā)展狀況基于利業(yè)績考核與評價可能造成短視行為，無法全面反映企業(yè)的長遠利益業(yè)績考核與評價沒能有效考慮風險，無法正確反映企業(yè)目標2020/12/1858業(yè)績考核與評價可能造成短視行為，無法全面反映企業(yè)的長遠利益2

11.3以責任中心為主體

的業(yè)績考核與評價2020/12/185911.3以責任中心為主體

的業(yè)績

責任會計是現(xiàn)代管理會計的一項重要內(nèi)容，是將龐大的企業(yè)組織分而治之的一種做法。

責任會計的建立

2020/12/1860責任會計是現(xiàn)代管理會計的一項重要內(nèi)容，是將龐大的企分權(quán)管理與責任會計2020/12/1861分權(quán)管理與責任會計2020/12/1861

實施分權(quán)管理的主要原因：

1.信息的專門化。

2.反應的與時化。

3.下級管理人員的積極性。2020/12/1862實施分權(quán)管理的主要原因：2020/12/1862

企業(yè)越是下放經(jīng)營管理權(quán)，越要加強內(nèi)部控制。于是很多大型企業(yè)將所屬各級、各部門按其權(quán)力和責任的大小劃分為各種成本中心、利潤中心和投資中心等責任中心，實行分權(quán)管理，其結(jié)果是各分權(quán)單位之間既有自身利益，又不允許各分權(quán)單位在所有方面像一個獨立的組織那樣進行經(jīng)營。2020/12/1863企業(yè)越是下放經(jīng)營管理權(quán)，越要加強內(nèi)部控責任中心2020/12/1864責任中心2020/12/1864

責任中心是指根據(jù)其管理權(quán)限承擔一定的經(jīng)濟責任，并能反映其經(jīng)濟責任履行情況的企業(yè)內(nèi)部單位。為了有效地進行企業(yè)內(nèi)部控制，有必要將整個企業(yè)逐級劃分為許多個責任領域，即責任中心。2020/12/1865責任中心是指根據(jù)其管理權(quán)限承擔一定的

劃分責任中心并不是以成本利潤或投資的發(fā)生額大小為依據(jù)的，而是依據(jù)發(fā)生與否和是否能分清責任。凡是管理上可分、責任可以辨認、成績可以單獨考核的單位，都可以劃分為責任中心，大到分公司、地區(qū)工廠或部門，小到車間、班組或某一個機臺。2020/12/1866劃分責任中心并不是以成本利潤或投資的發(fā)

按照責任對象的特點和責任范圍的大小，責任中心可以分為成本(費用)中心、利潤中心和投資中心。

2020/12/1867按照責任對象的特點和責任范圍的大小，責任中心可以責任組織結(jié)構(gòu)圖

2020/12/1868責任組織結(jié)構(gòu)圖2020/12/1868

是指只發(fā)生成本(費用)而不取得收入的責任中心。任何只發(fā)生成本的責任領域都可以確定為成本中心。對這類責任中心只是考核成本，而不考核其他內(nèi)容。成本(費用)中心2020/12/1869是指只發(fā)生成本(費用)而不取得收入的責任中心。任

成本中心所發(fā)生的各項成本，對成本中心來說，有些是可以控制的，即可控成本；有些則是無法控制的，即不可控成本。2020/12/1870成本中心所發(fā)生的各項成本，對成本中心來

成本中心只能對其可控成本負責。一般來講，可控成本應同時符合以下三個條件：

2020/12/1871成本中心只能對其可控成本負責。一般來講，可控成本

(1)責任中心能夠通過一定的方式了解將要發(fā)生的成本；

(2)責任中心能夠?qū)Τ杀具M行計量；

(3)責任中心能夠通過自己的行為對成本加以調(diào)節(jié)和控制。凡是不能同時符合上述三個條件的成本通常為不可控成本，一般不在成本中心的責任范圍之內(nèi)。2020/12/1872(1)責任中心能夠通過一定的方式了解將要

成本的可控與不可控是相對而言的，這與責任中心所處管理層次的高低、管理權(quán)限的大小以與控制范圍的大小有直接關系。2020/12/1873成本的可控與不可控是相對而言的，這與責

對企業(yè)來說，幾乎所有成本都可以被視為可控成本，一般不存在不可控成本；而對于企業(yè)內(nèi)部的各個部門、車間、工段、班組來說，則既有其各自專屬的可控成本，又有其各自的不可控成本。

2020/12/1874對企業(yè)來說，幾乎所有成本都可以被視為可控成本，一

一項對于較高層次的責任中心來說屬于可控的成本，對于其下屬的較低層次的責任中心來說，可能就是不可控成本；反過來，較低層次責任中心的可控成本，則一定是其所屬的較高層次責任中心的可控成本。2020/12/1875一項對于較高層次的責任中心來說屬于可控的成本，對

是指既要發(fā)生成本，又能取得收入，還能根據(jù)收入與成本配比計算利潤的責任單位。

利潤中心2020/12/1876是指既要發(fā)生成本，又能取得收入，還能根據(jù)收入與成

利潤中心的成本和收入，對利潤中心來說都必須是可控的。以可控收入減去可控成本就是利潤中心的可控利潤，也就是責任利潤。一般來說，企業(yè)內(nèi)部的各個單位都有自己的可控成本(費用)，所以成為利潤中心的關鍵在于是否存在可控收入。

2020/12/1877利潤中心的成本和收入，對利潤中心來說

對利潤中心工作業(yè)績進行考核的重要指標是其可控利潤，即責任利潤。如果利潤中心獲得的利潤中有該利潤中心不可控因素的影響，則必須進行調(diào)整。2020/12/1878對利潤中心工作業(yè)績進行考核的重要指標是

將利潤中心的實際責任利潤與責任利潤預算進行比較，可以反映出利潤中心責任利潤預算的完成情況。將完成情況與對利潤中心的獎懲結(jié)合起來，可以進一步調(diào)動利潤中心增加利潤的積極性。2020/12/1879將利潤中心的實際責任利潤與責任利潤預算進行比較利潤中心可以分為兩類：以對外銷售產(chǎn)品而取得實際收入為特征的自然利潤中心；以產(chǎn)品在企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)而取得內(nèi)部銷售收入為特征的人為利潤中心。2020/12/1880利潤中心可以分為兩類：2020/12/1880

是指既要發(fā)生成本又能取得收入、獲得利潤，還有權(quán)進行投資這樣一種責任中心。

投資中心2020/12/1881是指既要發(fā)生成本又能取得收入、獲得利潤，還有權(quán)進

該種責任中心不僅要對責任成本、責任利潤負責，還要對投資的收益負責。顯然，投資中心應擁有較大的生產(chǎn)經(jīng)營決策權(quán)，實際上相當于一個獨立核算的企業(yè)，如總公司下屬的獨立核算的分公司或分廠等。2020/12/1882該種責任中心不僅要對責任成本、責任利潤負內(nèi)部結(jié)算價格2020/12/1883內(nèi)部結(jié)算價格2020/12/1883

在責任會計體系中，企業(yè)內(nèi)部的每一個責任中心都是作為相對獨立的商品生產(chǎn)經(jīng)營者存在的，為了分清經(jīng)濟責任，各責任中心之間的經(jīng)濟往來，應當按照等價交換的原則實行“商品交換”。2020/12/1884在責任會計體系中，企業(yè)內(nèi)部的每一個責任中

各責任中心之間相互提供產(chǎn)品(或勞務)時，要按照一定的價格，采用一定的結(jié)算方式，進行計價結(jié)算。這種計價結(jié)算并不真正動用企業(yè)貨幣資金，而是一種觀念上的貨幣結(jié)算，是一種資金限額指標的結(jié)算。計價結(jié)算過程中使用的價格，稱為內(nèi)部結(jié)算價格。2020/12/1885各責任中心之間相互提供產(chǎn)品(或勞務)時是分清各責任中心經(jīng)濟責任的重要依據(jù)。是測定各責任中心資金流量的重要依據(jù)。是考核各責任中心生產(chǎn)經(jīng)營成果的重要依據(jù).

內(nèi)部結(jié)算價格的作用2020/12/1886是分清各責任中心經(jīng)濟責任的重要依據(jù)。內(nèi)部結(jié)算價格2020/

大體上有以下六種類型可供選擇。

內(nèi)部結(jié)算價格的類型2020/12/1887大體上有以下六種類型可供選擇。內(nèi)部結(jié)算

是以產(chǎn)品的計劃制造成本為依據(jù)制定的，即以制造成本法下的計劃單位成本作為內(nèi)部結(jié)算單價，適用于采用制造成本法計算產(chǎn)品成本的成本中心之間的往來結(jié)算。計劃制造成本型內(nèi)部結(jié)算價格2020/12/1888是以產(chǎn)品的計劃制造成本為依據(jù)制定的，即

是以產(chǎn)品的計劃變動成本為依據(jù)制定的，即以單位產(chǎn)品的計劃變動成本作為內(nèi)部結(jié)算單價，適用于采用變動成本法計算產(chǎn)品成本的成本中心之間的往來結(jié)算。

計劃變動成本型內(nèi)部結(jié)算價格

2020/12/1889是以產(chǎn)品的計劃變動成本為依據(jù)制定的，即

這類內(nèi)部結(jié)算價格由兩部分構(gòu)成：一部分是產(chǎn)品的計劃變動成本，另一部分是計劃固定總成本，適用于采用各種方法計算產(chǎn)品成本的成本中心相互之間的往來結(jié)算。

計劃變動成本加計劃固定總成本型內(nèi)部結(jié)算價格2020/12/1890這類內(nèi)部結(jié)算價格由兩部分構(gòu)成：一部分

是以產(chǎn)品的計劃制造成本為基礎加上一定的利潤制定的，即以單位產(chǎn)品的計劃制造成本加上一定比例的計劃單位利潤作為內(nèi)部結(jié)算單價，適用于人為利潤中心之間的往來結(jié)算。計劃制造成本加利潤型內(nèi)部結(jié)算價格

2020/12/1891是以產(chǎn)品的計劃制造成本為基礎加上一定的

是以產(chǎn)品的市場銷售價格為基礎制定的，即以單位產(chǎn)品的市場銷售價格作為內(nèi)部結(jié)算單價，適用于完全的自然利潤中心之間的往來結(jié)算。市場價格型內(nèi)部結(jié)算價格2020/12/1892是以產(chǎn)品的市場銷售價格為基礎制定的，即以單

采用雙重內(nèi)部結(jié)算價格，就是提供產(chǎn)品的責任中心轉(zhuǎn)出產(chǎn)品與接受產(chǎn)品的責任中心轉(zhuǎn)入產(chǎn)品，分別按照不同的內(nèi)部結(jié)算價格結(jié)算，其差額由會計部門進行調(diào)整。

雙重內(nèi)部結(jié)算價格2020/12/1893采用雙重內(nèi)部結(jié)算價格，就是提供產(chǎn)品的責

成本中心是指在履行職責時，只耗費資源區(qū)不能產(chǎn)生收入或購買資產(chǎn)的組織部門。

成本中心的業(yè)績考核與評價2020/12/1894成本中心是指在履行職責時，只耗費資源區(qū)不能產(chǎn)生收

由于成本中心只對所報告的成本或費用承擔責任，所以成本中心業(yè)績評價的主要指標是生產(chǎn)效率、標準成本與成本差異的報告等。2020/12/1895由于成本中心只對所報告的成本或費用承擔責任，所以成

責任成本差異是指責任成本實際數(shù)額與責任成本預算之間的差額，反映了責任成本預算的執(zhí)行結(jié)果。成本中心業(yè)績評價的主要指標是責任成本與其增減額、升降率和與其作業(yè)相關的非財務指標等。2020/12/1896責任成本差異是指責任成本實際數(shù)額與責任成成本增減額=實際成本額-預算成本額成本升降率=成本增減額/預算成本額2020/12/1897成本增減額=實際成本額-預算成本額2020/12/1897ABC石化企業(yè)的油氣勘探與生產(chǎn)分公司下面有E、F、G三個成本中心，三個成本中心某日的責任成本預算值分別為50000元、60000元、70000元。

例12-1例12-12020/12/1898ABC石化企業(yè)的油氣勘探與生產(chǎn)分公司下面有E、F、G三個成本

其可控成本實際發(fā)生額分別為48500元、62500元、69500元。根據(jù)上述公式計算得到表12-1內(nèi)的數(shù)據(jù)。例12-12020/12/1899其可控成本實際發(fā)生額分別為48500元、62成本中心預算實際增減額升降率（%）E5000048500-1500-3F600006250025004.17G7000069500-5000.71例12-12020/12/18100成本中心預算實際增減額升降率（%）E5000048500

責任成本考核與評價通過責任成本差異指標考核各責任成本中心的責任成本預算執(zhí)行情況。2020/12/18101責任成本考核與評價通過責任成本差異指標考核各責任

考核時既要考核責任成本預算差異，以揭示各項成本的支出水平，評價各責任成本中心降低成本支出的績效，又要考核責任成本產(chǎn)量差異，以揭示各責任成本中心通過增加產(chǎn)量形成的成本相對節(jié)約額，促使責任成本中心尋求降低成本的途徑。2020/12/18102考核時既要考核責任成本預算差異，以揭示各項成本的

利潤中心是組織中對實現(xiàn)銷售以與控制成本負責的部門。

利潤中心的業(yè)績考核與評價

2020/12/18103利潤中心是組織中對實現(xiàn)銷售以與控制成本負責的部門

對利潤中心工作業(yè)績進行考核的重要指標是其可控利潤，即責任利潤。如果利潤中心獲得的利潤中有該利潤中心不可控因素的影響，則必須進行調(diào)整。2020/12/18104對利潤中心工作業(yè)績進行考核的重要指標是其

將利潤中心的實際責任利潤與責任利潤預算進行比較，可以反映出利潤中心責任利潤預算的完成情況。2020/12/18105將利潤中心的實際責任利潤與責任利潤預算進

由于不同類型、不同層次的利潤中心的可控范圍不同，從而用于評價的責任利潤指標亦不同。具體包含毛利、貢獻毛益和營業(yè)利潤三種不同層次的收益形式。2020/12/18106由于不同類型、不同層次的利潤中心的可控范毛利

2020/12/18107毛利2020/12/18107

作為利潤中心的考核指標，毛利包含了利潤中心管理者所能控制的銷售收入和銷售產(chǎn)品成本兩個因素，此外由于這一指標不包含經(jīng)營費用因素，所以能夠促使各部門管理者進行成本分析和控制。

2020/12/18108作為利潤中心的考核指標，毛利包含了利潤中

同時正是由于毛利沒有包含經(jīng)營費用因素，因此在采用這一考核指標時，必須注意由于毛利增加而引起的經(jīng)營費用的增加。如果毛利的增加會引起營業(yè)費用更大幅度的增加，使企業(yè)凈收益減少，久違背了目標一致性的原則，這是不可取的。

2020/12/18109同時正是由于毛利沒有包含經(jīng)營費用因素，因承例一，ABC石化企業(yè)的油品煉制和銷售分公司下有兩個利潤中心M、N，以毛利作為評價業(yè)績指標是的收益如表12-2。

例12-2例12-22020/12/18110承例一，ABC石化企業(yè)的油品煉制和銷售分公司下有兩個利潤中心利潤中心MN合計銷售凈額43500031314503566450期初存貨90000600000690000本期生產(chǎn)26000021500002410000減：期末存貨55000447000502000銷售成本29500023030002598000毛利140000828450968450例12-22020/12/18111利潤中心MN合計銷售凈額43500031314503部門貢獻毛益

2020/12/18112部門貢獻毛益2020/12/18112部門貢獻毛益

=銷售凈額-銷售成本-部門直接費用2020/12/18113部門貢獻毛益2020/12/18113

考察部門貢獻毛益首先要區(qū)分直接費用和間接費用。

2020/12/18114考察部門貢獻毛益首先要區(qū)分直接費用和間接

與采用毛利指標相比較，貢獻毛益指標對利潤中心進行業(yè)績評價有其明顯的優(yōu)越性。2020/12/18115與采用毛利指標相比較，貢獻毛益指標對利潤中心進行承例二，假設ABC石化企業(yè)的油品煉制和銷售分公司下的直接人員工資、廣告費、折舊費為直接費用，可以直接歸屬于兩個利潤中心M、N；其余各項均為間接費用，不再分配。以部門貢獻毛益為評價指標體系如表12-3。

例12-3例12-32020/12/18116承例二，假設ABC石化企業(yè)的油品煉制和銷售分公司下的直接人員利潤中心MN合計銷售凈額43500031314503566450減：銷售成本29500023030002598000毛利140000828450968450減：部門直接費用72870441940514810人員工資44050208000252050租金1192588950100875折舊費16895144990161885部門毛益貢獻67130386510453640例12-32020/12/18117利潤中心MN合計銷售凈額43500031314503營業(yè)利潤2020/12/18118營業(yè)利潤2020/12/18118營業(yè)利潤

=銷售凈額-銷售成本

-部門直接費用-部門間接費用2020/12/18119營業(yè)利潤2020/12/18119

營業(yè)利潤是在部門貢獻毛益的基礎上減去各部門應負擔的全部營業(yè)費用以后的余額,采用營業(yè)利潤作為考核評價指標克服了上述毛利指標帶來的利潤中心目標和企業(yè)目標不一致的問題。2020/12/18120營業(yè)利潤是在部門貢獻毛益的基礎上減去各部假設ABC石化企業(yè)的間接費用按照3：7的比例加以分配，得到營業(yè)利潤的評價指標如表12-4。例12-4例12-42020/12/18121假設ABC石化企業(yè)的間接費用按照3：7的比例加以分配，得到營利潤中心MN合計銷售凈額43500031314503566450毛利140000828450968450部門毛益貢獻67130386510453640減：間接費用88935207515296450管理人員工資187504375062500辦公費用133503115044500攤銷費用56835132615189450合計-21805178995157190例12-42020/12/18122利潤中心MN合計銷售凈額43500031314503

進行責任利潤預算完成情況的分析，主要是將各利潤中心的實際責任利潤與責任利潤預算進行比較，確定責任利潤的增收或減收，并進一步分析增收或減收的具體原因。

2020/12/18123進行責任利潤預算完成情況的分析，主要是將

人為利潤中心的責任利潤是生產(chǎn)過程中創(chuàng)造的利潤，其內(nèi)部銷售收入按內(nèi)部結(jié)算價格計價，剔除了價格變動對責任利潤的影響，因而影響責任利潤變動的因素主要是內(nèi)部銷售數(shù)量、銷售成本的變動以與品種結(jié)構(gòu)的變動。2020/12/18124人為利潤中心的責任利潤是生產(chǎn)過程中創(chuàng)造的利潤，其

完全的自然利潤中心的責任利潤是實際實現(xiàn)的利潤，其分析方法與企業(yè)利潤的分析方法相同。

2020/12/18125完全的自然利潤中心的責任利潤是實際實現(xiàn)的

投資中心是指除了能夠控制成本中心、收入中心和利潤中心之外還能對投入的資金進行控制的中心。

投資中心的業(yè)績考核與評價

2020/12/18126投資中心是指除了能夠控制成本中心、收入中

投資中心是最高層次的責任中心，它擁有最大的決策權(quán)，也承擔最大的責任。投資中心必然是利潤中心，但利潤中心并不都是投資中心。利潤中心沒有投資決策權(quán)，而且在考核利潤時也不考慮所占用的資產(chǎn)。2020/12/18127投資中心是最高層次的責任中心，它擁有最大的決策權(quán)

投資中心可以看作是絕有投資決策權(quán)的利潤中心，其權(quán)責都高于利潤中心。它不僅要對成本、利潤負責，而且必須對投資效益負責。因此對投資中心進行業(yè)績評價時，既要評價其成本和收益的狀況，更要結(jié)合其投入資金全面衡量其投資報酬率大小和投資效果的好壞。2020/12/18128投資中心可以看作是絕有投資決策權(quán)的利潤中

一般來說投資中心的業(yè)績評價有兩個重要的財務指標：投資報酬率剩余收益

2020/12/18129一般來說投資中心的業(yè)績評價有兩個重要的財務指標：20投資報酬率2020/12/18130投資報酬率2020/12/18130

投資報酬率是投資中心一定時期的營業(yè)利潤和該期的投資占用額之比。該指標反映了通過投資而返回的價值，企業(yè)從一項投資性商業(yè)活動的投資中得到的經(jīng)濟回報。2020/12/18131投資報酬率是投資中心一定時期的營業(yè)利潤和該期的投投資報酬率

=營業(yè)利潤/投資占用額

=（營業(yè)利潤/銷售收入）×（銷售收入/營業(yè)資產(chǎn)）

=銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2020/12/18132投資報酬率2020/12/18132接例四，ABC石化企業(yè)有油田勘探與生產(chǎn)、油品煉制與銷售和化工產(chǎn)品生產(chǎn)與銷售三個投資中心。各投資中心的投資報酬率計算如表12-5。

例12-5例12-52020/12/18133接例四，ABC石化企業(yè)有油田勘探與生產(chǎn)、油品煉制與銷售和化工投資中心XYZ營業(yè)收入475000180000390000營業(yè)利潤395002400032500投資占用額490000115000290000投資報酬率（%）8.0620.911.21例12-52020/12/18134投資中心XYZ營業(yè)收入4750001800003900

投資報酬率綜合反映了投資中心的經(jīng)營業(yè)績。作為評價指標考慮了投資規(guī)模，是一個相對指標，可以用于不同的投資中心的橫向比較，并且還是用于不同規(guī)模的企業(yè)和同一企業(yè)的不同時期。

2020/12/18135投資報酬率綜合反映了投資中心的經(jīng)營業(yè)績。

投資報酬率在使用中存在自身的缺陷。該指標可能會是管理者拒絕接受超出企業(yè)平均水平投資報酬率而低于該投資中心現(xiàn)有報酬率的投資項目，有損企業(yè)的整體利益。2020/12/18136投資報酬率在使用中存在自身的缺陷。2020/12投資報酬率有可能導致決策的短視行為而損害公司的長遠利益。由于管理層需要想方設法減少經(jīng)營成本和管理費用，他們也可能會減少企業(yè)未來增長所必要的投資，如研發(fā)費用的投入等。2020/12/18137投資報酬率有可能導致決策的短視行為而損害公司的長遠利益。由于剩余收益

2020/12/18138剩余收益2020/12/18138

剩余收益是指投資中心獲得的利潤，扣減其投資額（或凈資產(chǎn)占用額）按規(guī)定（或預期）的最低收益率計算的投資收益后的余額。是一個部門的營業(yè)利潤超過其預期最低收益的部分。2020/12/18139剩余收益是指投資中心獲得的利潤，扣減其投資額（或剩余收益＝部門邊際貢獻－部門資產(chǎn)應計報酬＝部門邊際貢獻－部門資產(chǎn)×資本成本2020/12/18140剩余收益2020/12/18140假設某企業(yè)有三個投資中心，預期最低報酬率為10%，其三個中心的剩余收益計算如表12-6。例12-6例12-62020/12/18141假設某企業(yè)有三個投資中心，預期最低報酬率為10%，其三個中心投資中心XYZ營業(yè)利潤480007900065000投資占用額230000980000580000最低投資報酬2300098000058000剩余收益25000-190007000例12-62020/12/18142投資中心XYZ營業(yè)利潤480007900065000投

剩余收益和投資報酬率可以起到互補作用，剩余收益彌補了投資報酬率的不足，可以在投資決策方面是投資中心利益與企業(yè)整體利益取得一致。并且剩余收益允許不同的投資中心使用不同的風險調(diào)整資本成本。2020/12/18143剩余收益和投資報酬率可以起到互補作用，

剩余收益最大的不足之處在于不能用于兩個規(guī)模差別比較大的投資中心的橫向比較。2020/12/18144剩余收益最大的不足之處在于不能用于兩個

11.4基于EVA

的業(yè)績考核與評價2020/12/1814511.4基于EVA

經(jīng)濟增加值(EconomicValueAdded，簡稱EVA）又稱經(jīng)濟附加值?；贓VA的業(yè)績考核與評價

2020/12/18146經(jīng)濟增加值(EconomicValueAdded

經(jīng)濟增加值是美國思騰·思特咨詢公司于1982年提出并實施的一套以經(jīng)濟增加值理念為基礎的財務管理系統(tǒng)、決策機制與激勵報酬制度。2020/12/18147經(jīng)濟增加值是美國思騰·思特咨詢公司于1982年提

EVA基于稅后營業(yè)凈利潤和產(chǎn)生這些利潤所需資本投入的總成本（即資本成本）對企業(yè)績效進行財務評價。公司每年創(chuàng)造的經(jīng)濟增加值等于稅后凈營業(yè)利潤與全部資本成本之間的差額。其中資本成本既包括債務資本的成本，也包括股本資本的成本。2020/12/18148EVA基于稅后營業(yè)凈利潤和產(chǎn)生這些利潤所需資本投EVA的基本理念2020/12/18149EVA的基本理念2020/12/18149

許多公司往往只關心常規(guī)的會計利潤。會計利潤扣除了債務利息，但是完全沒有考慮股東資金的成本。同樣，大多數(shù)業(yè)務經(jīng)理只關注經(jīng)營利潤，而經(jīng)營利潤甚至沒有扣除債務利息。只有股東資金的成本像其他所有成本一樣被扣除后，剩下的才是真正的利潤。2020/12/18150許多公司往往只關心常規(guī)的會計利潤。會計利潤扣除了

傳統(tǒng)業(yè)績評價指標存在兩方面重要的缺陷：傳統(tǒng)業(yè)績評價指標的計算沒有扣除公司權(quán)益資本的成本，導致成本的計算不完全，因此無法準確判斷企業(yè)為股東創(chuàng)造的財富數(shù)量。傳統(tǒng)業(yè)績評價指標對企業(yè)資本和利潤的反映存在部分扭曲。

2020/12/18151傳統(tǒng)業(yè)績評價指標存在兩方面重要的缺陷：20EVA充分考慮了投入資本的機會成本，具有以下特點：EVA度量的是“資本利潤”，而不是通常的“企業(yè)利潤”。EVA度量的是資本的“社會利潤”，而不是“個別利潤”。EVA度量的是資本的“超額收益”，而不是“利潤總額”。2020/12/18152EVA充分考慮了投入資本的機會成本，具有以下特點

經(jīng)濟增加值的實質(zhì)內(nèi)涵可以用4M來歸納。2020/12/18153經(jīng)濟增加值的實質(zhì)內(nèi)涵可以用4M來歸納。2020/1154理念體系(Mind-set)激勵制度(Motivation)管理體系(Management)評價指標(Measurement)2020/12/18154154理念體系(Mind-set)激勵制度(Motivat155

評價指標

(Measurement)2020/12/181551552020/12/18155156

在EVA計算過程中，首先對傳統(tǒng)收入概念進行一系列調(diào)整，從而消除會計動作產(chǎn)生的異常狀況，并使其盡量與經(jīng)濟真實狀況相吻合。調(diào)整在于盡可能反映考核對象的真實業(yè)績2020/12/18156156在EVA計算過程中，首先對傳統(tǒng)收157常見的調(diào)整項目

研發(fā)費用，廣告營銷支出，培訓支出，無形資產(chǎn)，戰(zhàn)略投資，商譽，資產(chǎn)處置損益，重組費用，其它收購問題，存貨估值，壞賬準備等準備金，經(jīng)營租賃，稅收等。

2020/12/18157157常見的調(diào)整項目研發(fā)費用，廣告營銷支158

EVA不鼓勵以犧牲長期業(yè)績的代價來夸大短期效果(如削減研究和開發(fā)費用的短期行為)，而是鼓勵企業(yè)進行能給企業(yè)帶來長遠利益的投資決策(如新產(chǎn)品的研究和開發(fā)支出、人力資源的培訓和教育費用、營銷費用等)。

2020/12/18158158EVA不鼓勵以犧牲長期業(yè)績的代價159

因此，EVA反對在當期直接扣減的會計處理方法，而要求先予以資本化，在以后合理的期限內(nèi)予以攤銷。這種做法減少了管理人員為獲得當期較高的EVA而削減此類支出的動機，有利于防止經(jīng)營者短期行為的發(fā)生，鼓勵他們做出能為企業(yè)帶來長期業(yè)績和發(fā)展的行動。2020/12/18159159因此，EVA反對在當期直接扣減160

例如會計準則要求公司把研發(fā)費用計入當年的成本，而EVA則建議把研發(fā)費用資本化并在適當?shù)臅r期內(nèi)分期攤銷，反映了研發(fā)的長期經(jīng)濟效益，從而鼓勵企業(yè)經(jīng)營者進行新產(chǎn)品的開發(fā)。另外資本化后的研發(fā)費用還要支付相應的資本費用，所以說EVA的調(diào)整是雙向的，可以使業(yè)績評價更趨于合理。

2020/12/18160160例如會計準則要求公司把研發(fā)費用計161

理由：從經(jīng)濟學的觀點來看，凡是對公司未來利潤有貢獻的現(xiàn)金支出(如研發(fā)費用等)都應算作投資，而不是費用。2020/12/18161161理由：從經(jīng)濟學的觀點來看，凡是對公162

再如會計準則要求公司計提資產(chǎn)減值準備。為了避免經(jīng)營者的會計操縱行為，較為真實地反映業(yè)績，應將當期計提的資產(chǎn)減值準備在扣除所得稅的影響后加回到稅后凈利潤。同時還需要將資產(chǎn)減值準備的余額作為當期資本占用的一部分，加回到資本占用。Why？2020/12/18162162再如會計準則要求公司計提資產(chǎn)減值準163

最后，對無息流動負債進行調(diào)整，將無息流動負債從資本總額中減除，以鼓勵經(jīng)營者合理管理凈營運資產(chǎn)，盡量利用集團外部的非銀行的各種結(jié)算資金。Why？2020/12/18163163最后，對無息流動負債進行調(diào)整，將無164

管理體系

(Management)2020/12/18164164管理體系2020/12/18164

從根本上講，管理的對象是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。生產(chǎn)經(jīng)營活動表現(xiàn)為兩個方面:一方面是使用價值的生產(chǎn)和交換過程，另一方面是價值的轉(zhuǎn)移和增值過程。2020/12/18165從根本上講，管理的對象是企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)

管理以價值的轉(zhuǎn)移和增值過程為對象，以使用價值生產(chǎn)和交換過程的優(yōu)化為手段，通過提供信息和參與決策，來實現(xiàn)價值最大增值的目的。2020/12/18166管理以價值的轉(zhuǎn)移和增值過程為對象，以使用

在使用價值的生產(chǎn)和交換過程中，管理強調(diào)加強作業(yè)管理，區(qū)分有用作業(yè)和無用作業(yè)，致力于提高有用作業(yè)的效率和消除無用作業(yè)。2020/12/18167在使用價值的生產(chǎn)和交換過程中，管理強

因此，必須按生產(chǎn)經(jīng)營活動的內(nèi)在聯(lián)系，設計作業(yè)環(huán)節(jié)和作業(yè)鏈，為作業(yè)管理的實施奠定基礎。2020/12/18168因此，必須按生產(chǎn)經(jīng)營活動的內(nèi)在聯(lián)系，設計作業(yè)

在價值的形成和增值過程中，管理強調(diào)加強價值管理，強調(diào)價值轉(zhuǎn)移、價值增值和價值損耗之間的關系：價值轉(zhuǎn)移是價值增值的前提，減少價值損耗是增加價值增值的手段。2020/12/18169在價值的形成和增值過程中，管理強調(diào)加

為此，必須按照價值轉(zhuǎn)移和增值的環(huán)節(jié)，設計價值環(huán)節(jié)和價值鏈。

2020/12/18170為此，必須按照價值轉(zhuǎn)移和增值的環(huán)節(jié)，設計價171

EVA能夠取代其它財務和經(jīng)營指標體系，并與決策程序相統(tǒng)一，形成完整的企業(yè)管理體系。

EVA指標體系真正的作用在于將其廣泛地應用到企業(yè)管理中去，包括企業(yè)的制度、工作程序和方法與一系列管理決策。2020/12/18171171EVA能夠取代其它財務和經(jīng)營指標172

激勵制度

(Motivation)2020/12/181721722020/12/181173

EVA通過獎勵計劃使管理者在為股東著想的同時獲得報償。

EVA的獎勵計劃的主要特征：一是只對EVA的增加值提供獎勵；二是不設臨界值和上限；三是按照計劃目標設獎；是否可以虛擬增加值?2020/12/18173173EVA通過獎勵計劃使管理者在為股東174

四是設立獎金庫；五是不通過談判(是否一定?)，而是通過按照公式(是否普遍適用?)確定業(yè)績指標。這樣的獎勵計劃使得管理者更關心公司業(yè)績的改進。2020/12/18174174四是設立獎金庫；2020/12/1175可能的話

經(jīng)營者薪酬應：

EVA>0時，經(jīng)營者薪酬

=生活費+基薪+EVA獎金

EVA<0時，經(jīng)營者薪酬=生活費

EVA=0時，經(jīng)營者薪酬=生活費+基薪2020/12/18175175可能的話經(jīng)營者薪酬應：2020/12/181176

EVA幫助管理者將兩個最基本的財務原則（企業(yè)的目標是企業(yè)價值最大化或者股東權(quán)益最大化;企業(yè)的價值依賴于投資者預期的未來利潤能否超過資本成本）列入他們的決策當中。2020/12/18176176EVA幫助管理者將兩個最基本的財務177

過去用獎金與利潤掛鉤的激勵辦法忽略了資本成本的概念，而利用EVA設計激勵計劃，便利經(jīng)理人員更關注資產(chǎn)與其收益，并能夠像投資者一樣去思考和工作。2020/12/18177177過去用獎金與利潤掛鉤的激勵辦法忽178

理財或觀念體系

(Mind-set)2020/12/181781782020/12/18178全員全過程全面誰敢說和我無關?2020/12/18179全員誰敢說和我無關?2020/12/18179180

EVA是一種將價值創(chuàng)造置于所有管理活動核心的企業(yè)文化;

是計劃、決策和經(jīng)營關注的焦點;

是每個員工利益的體現(xiàn)和切實保障;

因而應成為每個員工的責任。2020/12/18180180EVA是一種將價值創(chuàng)造置于所有管理181

經(jīng)濟增加值的引入，給企業(yè)帶來了一種新的觀念，在經(jīng)濟增加值制度下，企業(yè)所有營運功能都從同一基點出發(fā)，即提高企業(yè)的經(jīng)濟增加值，各部門會自動加強合作。2020/12/18181181經(jīng)濟增加值的引入，給企業(yè)帶來了一種EVA的基本模型

2020/12/18182EVA的基本模型2020/12/18182183

經(jīng)濟增加值(EVA)是指調(diào)整后的稅后凈營業(yè)利潤(NOPAT)扣除企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)經(jīng)濟價值的機會成本后的余額:2020/12/18183183經(jīng)濟增加值(EVA)是指調(diào)整后的184

EVA=NOPAT-C×WACC=（RONA-WACC）×C其中：

NOPAT—調(diào)整后的稅后凈營業(yè)利潤

C—全部資本的經(jīng)濟價值(包括權(quán)益資本和債權(quán)資本)

RONA—資產(chǎn)收益率

WACC—企業(yè)加權(quán)平均資本成本2020/12/18184184EVA=NOPAT-C×WACC185

EVA的含義：公司的剩余收入（即投資人獲得回報）必須大到能夠彌補投資風險。如果經(jīng)營利潤剛好等于補償風險的必要回報，公司的剩余收入就是零。

EVA的評價原理2020/12/18185185EVA的含義：公司的剩余收入（即投186

當EVA>0時，說明企業(yè)當期創(chuàng)造了股東財富，在滿足股東期望收益的基礎上獲得了超額收益；當EVA<0時，企業(yè)獲得的收益不足以彌補股東投資的機會成本(股東把這部分資金投資于資本市場上同風險的項目可以獲得更高的收益),因此，企業(yè)損耗了股東財富，或說企業(yè)使用資本應付的代價未從經(jīng)營中得到補償。2020/12/18186186當EVA>0時，說明企業(yè)當期創(chuàng)造了187

由于引入了最低可接受投資回報(體現(xiàn)在Kw中)的概念，股東得到的回報應當比期望得到的還要多，否則就這個企業(yè)或項目就沒有存在的必要。2020/12/18187187由于引入了最低可接受投資回報(體現(xiàn)必要投資回報率

=時間價值+通貨膨脹補償+風險報酬為什么不同國家、不同時期、不同行業(yè)的收益率不一樣？最低可接受投資回報如何確定?2020/12/18188必要投資回報率為什么不同國家、不同時期、不同行業(yè)的收益率不一EVA的調(diào)整

2020/12/18189EVA的調(diào)整2020/12/18189EVA需要以傳統(tǒng)的會計方法為基礎對一些項目進行調(diào)整，增加或扣除某些項目，以消除根據(jù)會計準則編制的財務報表對公司真實情況的扭曲。將息稅前利潤調(diào)整為稅后凈經(jīng)營利潤的通常調(diào)整如圖12-4所示。2020/12/18190EVA需要以傳統(tǒng)的會計方法為基礎對一些項目進行調(diào)稅后凈經(jīng)營利潤的調(diào)整示意圖2020/12/18191稅后凈經(jīng)營利潤的調(diào)整示意圖2020/12/18191

調(diào)整是為了完整反映企業(yè)的管理業(yè)績，因為營業(yè)利潤往往反映諸多因素的影響：主觀、客觀，內(nèi)部、外部，可控、不可控，財務、非財務……。2020/12/18192調(diào)整是為了完整反映企業(yè)的管理業(yè)績，因為營

制定出適合自己企業(yè)的經(jīng)濟增加值計算公式關鍵的一步就是根據(jù)企業(yè)具體的情況，確定該公司應對哪些會計科目的處理方法進行調(diào)整。

2020/12/18193制定出適合自己企業(yè)的經(jīng)濟增加值計算公式關

但各個公司的情況有所不同，有些調(diào)整對于某些行業(yè)的企業(yè)非常必要，而對其它行業(yè)的企業(yè)并不重要。考慮到各公司的不同組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務組合、戰(zhàn)略和會計政策，需要量身訂做最適合的會計調(diào)整措施。2020/12/18194但各個公司的情況有所不同，有些調(diào)整對于某些行業(yè)的EVA的應用與缺點2020/12/18195EVA的應用與缺點2020/12/18195EVA指標體系的缺點

：資本成本確定方法紛繁眾多，難以統(tǒng)一減少會計調(diào)整主觀判斷的影響EVA無法解釋企業(yè)內(nèi)在的成長性機會對管理者的考核與評價的偏差2020/12/18196EVA指標體系的缺點：2020/12/18196

11.5基于戰(zhàn)略的

業(yè)績考核與評價2020/12/1819711.5基于戰(zhàn)略的

業(yè)績考

傳統(tǒng)業(yè)績評價存在的問題：

基于戰(zhàn)略的業(yè)績考核與評價體系的產(chǎn)生2020/12/18198傳統(tǒng)業(yè)績評價存在的問題：基于戰(zhàn)略的2020/1以收益為基礎的財務數(shù)字，僅能夠衡量過去決策的結(jié)果，卻無法評估未來的績效表現(xiàn)，容易誤導企業(yè)未來發(fā)展方向。2020/12/18199以收益為基礎的財務數(shù)字，僅能夠衡量過去決策的結(jié)果，卻無法評估當財務指標為企業(yè)績效評估的唯一指標時，容易使經(jīng)營者過分注重短期財務結(jié)果。

2020/12/18200當財務指標為企業(yè)績效評估的唯一指標時，容易使經(jīng)營者過分注重短

如何實施與戰(zhàn)略有關的業(yè)績考核和評價有兩個需要注意的問題。2020/12/18201如何實施與戰(zhàn)略有關的業(yè)績考核和評價有兩個如何將戰(zhàn)略計劃落實為具體的活動。如何將戰(zhàn)略目標變成可供考評的指標。2020/12/18202如何將戰(zhàn)略計劃落實為具體的活動。2020/12/18202

戰(zhàn)略模式以戰(zhàn)略目標為導向，通過指標間的各種平衡關系以與戰(zhàn)略指標或關鍵指標的選取來體現(xiàn)出企業(yè)的戰(zhàn)略要求，其最大特點在于引入了非財務指標。

2020/12/18203戰(zhàn)略模式以戰(zhàn)略目標為導向，通過指標間的各

業(yè)績金字塔(PerformancePyramid)由馬克奈爾、林克和克羅斯（McNair、LynchandCross）于1990提出，它強調(diào)公司總體戰(zhàn)略與業(yè)績指標間的重要聯(lián)系。業(yè)績金字塔2020/12/18204業(yè)績金字塔(PerformancePyramid

公司戰(zhàn)略目標市場滿意度財務業(yè)績指標業(yè)務單位指標顧客滿意度靈活性生產(chǎn)效率業(yè)務經(jīng)營系統(tǒng)質(zhì)量交貨周轉(zhuǎn)期成本作業(yè)中心生產(chǎn)經(jīng)營

業(yè)績金字塔2020/12/18205生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績金字塔2020/12/18205

從上圖可以看出，企業(yè)分為四個層次：公司總體戰(zhàn)略位于最高層，由此產(chǎn)生企業(yè)的具體戰(zhàn)略目標，并在企業(yè)內(nèi)部逐級傳遞，直到最基層的作業(yè)中心。2020/12/18206從上圖可以看出，企業(yè)分為四個層次：公司總體戰(zhàn)略位于

戰(zhàn)略目標傳遞的過程是多級瀑布式的，它首先傳遞給業(yè)務單位層次，由此產(chǎn)生了市場滿意度（市場目標）和財務業(yè)績指標（財務目標）；然后繼續(xù)向下傳給業(yè)務經(jīng)營系統(tǒng)，產(chǎn)生顧客滿意度、靈活性、生產(chǎn)效率等指標；最后傳遞到作業(yè)中心層次，產(chǎn)生質(zhì)量、交貨、周轉(zhuǎn)期和成本構(gòu)成等指標。2020/12/18207戰(zhàn)略目標傳遞的過程是多級瀑布式的，它首

業(yè)績金字塔著重強調(diào)企業(yè)戰(zhàn)略在確定業(yè)績指標中所扮演的重要角色，反映了戰(zhàn)略目標和業(yè)績指標的互動性，揭示了戰(zhàn)略目標自上而下和經(jīng)營指標自下而上逐級反復運動的層級結(jié)構(gòu)。這個逐級的循環(huán)過程揭示了企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力，為正確評價企業(yè)業(yè)績作出了意義深遠的重要貢獻。2020/12/18208業(yè)績金字塔著重強調(diào)企業(yè)戰(zhàn)略在確定業(yè)績指標中所扮演

業(yè)績金字塔模型從戰(zhàn)略管理角度給出了業(yè)績指標體系之間的因果關系，對指標體系的設計具有啟發(fā)性，但：沒有形成可操作性的業(yè)績評價系統(tǒng)沒有考慮企業(yè)的學習和創(chuàng)新能力

2020/12/18209業(yè)績金字塔模型從戰(zhàn)略管理角度給出了業(yè)績指

在20世紀90年代初由哈佛商學院的羅伯特·卡普蘭(RobertKaplan)和諾朗諾頓研究所所長、美國復興全球戰(zhàn)略集團創(chuàng)始人兼總裁戴維·諾頓(DavidNorton)發(fā)展出的一種全新的組織績效管理方法。

平衡計分卡

2020/12/18210在20世紀90年代初由哈佛商學院的羅伯特·卡普蘭211

平衡計分卡以公司戰(zhàn)略為導向，尋找能夠驅(qū)動戰(zhàn)略成功的關鍵成功因素，并建立與之密切聯(lián)系的指標體系來衡量戰(zhàn)略實施過程并采取必要的修改以維持戰(zhàn)略的持續(xù)成功。2020/12/18211211平衡計分卡以公司戰(zhàn)略為導向，尋找212

平衡計分卡并非認為財務指標不重要，而是需要取得一個平衡。平衡：短期收益與長期收益的平衡；財務指標與非財務指標的平衡；外部計量（股東與客戶）和內(nèi)部計量（內(nèi)部流程、創(chuàng)新與人員等）的平衡。2020/12/18212212平衡計分卡并非認為財務指標不重要

過分強調(diào)財務指標往往導致企業(yè)內(nèi)部關系的失衡（見下圖），對企業(yè)的戰(zhàn)略實施和長期發(fā)展不利。2020/12/18213過分強調(diào)財務指標往往導致企業(yè)內(nèi)部關系的失衡（見下214客戶面內(nèi)部流程財務性指標非財務性指標銷售收入利潤總額資金回籠現(xiàn)金流量成本支出全自動雙缸單缸xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx學習與成長面財務指標與非財務指標的失衡2020/12/18214214客戶面內(nèi)部流程財務性指標非財務性指標銷售收入利潤總額資平衡計分卡的基本框架

2020/12/18215平衡計分卡的基本框架2020/12/182