股指期貨基礎(chǔ)培訓(xùn)

股指期貨交易簡明教程建證期貨公司3/30/20241建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料簡單的說，股指期貨就是股票指數(shù)與期貨的結(jié)合。一、什么是股指期貨？3/30/20242建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料二、什么是股票指數(shù)？股票指數(shù)即股票價(jià)格指數(shù)。是由證券交易所或金融服務(wù)機(jī)構(gòu)編制的表明股票大盤變動的一種供參考的指數(shù)數(shù)字。編制股票指數(shù)，通常以某年某月為基礎(chǔ)，以這個(gè)基期的股票價(jià)格為100，用以后各時(shí)期的股票價(jià)格與基期價(jià)格比較，計(jì)算出升降的百分比，就得到該時(shí)期的股票指數(shù)。投資者根據(jù)指數(shù)的升降，可以判斷出股票大盤的變動趨勢。3/30/20243建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料三、什么是期貨？3/30/20244建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料期貨與股票的對比？1：相同點(diǎn)：技術(shù)圖表的表現(xiàn)形式相同。交易報(bào)價(jià)畫面表現(xiàn)形式相同。交易中技術(shù)分析方法相同。3/30/20245建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料期貨與股票的對比？不同點(diǎn)：期貨交易特有的做空機(jī)制。期貨交易采用保證金交易。期貨交易結(jié)算采用每日無負(fù)債。3/30/20246建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2006年1月5日收盤后，該客戶帳面情況如下：當(dāng)日收盤價(jià)5.41元/股客戶權(quán)益：100000元可用資金：2473.93元（手續(xù)費(fèi)按千分之一點(diǎn)五計(jì)算）3/30/20247建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2006年2月7日收盤后，該客戶帳面情況如下：當(dāng)日收盤價(jià)7.80元/股客戶權(quán)益：143020元可用資金：2473.93元3/30/20248建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2006年1月5日收盤后，該客戶帳面情況如下：當(dāng)日結(jié)算價(jià)43170元/噸客戶權(quán)益：100747.55元持倉保證金：77562元可用資金：23185.55元（手續(xù)費(fèi)按單邊千分之零點(diǎn)七計(jì)算）3/30/20249建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料那么，在2006年2月7日收盤后，該客戶帳面情況如下：當(dāng)日結(jié)算價(jià)50010元/噸客戶權(quán)益：203347.55元可用資金：125785.55元3/30/202410建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料股票交割單與期貨結(jié)算單的比較1月5日股票交割單客戶權(quán)益：100000元可用資金：2473.93元2月7日股票交割單客戶權(quán)益：143020元可用資金：2473.93元1月5日期貨結(jié)算單客戶權(quán)益：100747.55元可用資金：23185.55元2月7日期貨結(jié)算單客戶權(quán)益：203347.55元可用資金：125785.55元3/30/202411建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料股票與期貨交易比較股票期貨交易方向只能做多

買賣雙向，交易規(guī)則T+1

T+0

資金運(yùn)用全額資金

保證金

交易時(shí)限除非退市，否則可長期持有

有時(shí)間限制交易方式價(jià)差投機(jī)

投機(jī)、套保、套利

3/30/202412建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料四、股指期貨交易簡介3/30/202413建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料滬深300指數(shù)期貨合約簡介（草案）

合約標(biāo)的：滬深300指數(shù)合約乘數(shù)：人民幣300元最小變動：0.1指數(shù)點(diǎn)保證金：10％漲跌停板：10％3/30/202414建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料每日價(jià)格波動限制

股指期貨合約的熔斷價(jià)格為上一交易日 結(jié)算價(jià)的正負(fù)6％；漲跌停板為上一交易 日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10％；最后交易日不設(shè) 漲跌停板；交易所有權(quán)調(diào)整。合約保證金合約價(jià)值的8%交易時(shí)間上午9:15-11:30；下午13:00-15:15最后交易日交易時(shí)間上午9:15-11:30；下午13:00-15:00到期結(jié)算方式以最后結(jié)算價(jià)格進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算3/30/202415建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料每日結(jié)算價(jià)格當(dāng)日最后1小時(shí)的成交量加權(quán)平均價(jià)最后結(jié)算價(jià)格到期日最后結(jié)算價(jià)是最后交易日現(xiàn)貨 指數(shù)最后二小時(shí)所有指數(shù)點(diǎn)的算術(shù)平 均價(jià),中證公司發(fā)布。最后交易日

到期月份的第3個(gè)周五

交易代碼

IF3/30/202416建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料要點(diǎn)解讀1、資金門檻2、熔斷機(jī)制3、交割方式4、合約月份5、交易時(shí)間3/30/202417建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料資金門檻合約乘數(shù)：300元合約價(jià)值：滬深300指數(shù)點(diǎn)*300元資金門檻：假設(shè)指數(shù)為1300點(diǎn)，則合約價(jià) 值為1300×300=390000元，按 10%的保證金計(jì)算的話，一手合 約的最低保證金為3.9萬元。3/30/202418建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料熔斷機(jī)制滬深300指數(shù)期貨合約的熔斷價(jià)格為前一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)

6%。即：一、當(dāng)市場價(jià)格觸及6%，并持續(xù)一分鐘，熔斷機(jī)制啟動。在隨后的十分鐘內(nèi)，賣買申報(bào)價(jià)格只能在6%之內(nèi)，并繼續(xù)成交。超過6%的申報(bào)會被拒絕。二、十分鐘后，價(jià)格限制放大到

10%。好處：讓投資者在價(jià)格發(fā)生突然變化的時(shí)候有一個(gè)冷靜期，防止作出過度反應(yīng)。起源：87年股災(zāi)之后，開始應(yīng)用于股市。

3/30/202419建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料交割方式現(xiàn)金交割所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是通過持倉合約與最后結(jié)算價(jià)進(jìn)行盈虧比較，通過多退少補(bǔ)的方式，劃轉(zhuǎn)現(xiàn)金來了結(jié)頭寸。

3/30/202420建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料合約月份采用現(xiàn)月、次月、隨后的兩個(gè)季月，共4個(gè)月份的合約作為交易合約。如：上市日期2007年1月8日，那么交易的合約為1月、2月、3月、6月。表示方式為IF0701、IF0702、IF0703、IF0706。其中IF為合約代碼。07表示2007年，01表示1月合約。1月到期后，交易合約變?yōu)?月、3月、6月、9月。依此類推。3/30/202421建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料交易時(shí)間普通交易日：上午9:15開盤，比股市早15分鐘開盤；下午3:15收盤，比股市晚15分鐘收盤。最后交易日：當(dāng)月合約開盤時(shí)間不變，下午收盤提前15分鐘 至3:00點(diǎn)，與股市相同；其它合約收盤時(shí)間不 變，為3:153/30/202422建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料投資者類型兩類主要參與者：券商、私募、基金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)。散戶。3/30/202423建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料怎么做期貨？3/30/202424建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料期貨交易的盈虧計(jì)算開倉價(jià)：48000平倉價(jià)：82000保證金比率：12％1手＝5噸交易順序：先買后賣，即開倉是買入，平倉是賣出，期貨稱為做多。計(jì)算結(jié)果如下：保證金＝開倉價(jià)×保證金比率×手?jǐn)?shù)×5＝48000×12％×1×5＝28800（元）盈虧計(jì)算＝（賣出價(jià)－買入價(jià)）×手?jǐn)?shù)×5＝（82000－48000）×1×5＝170000（元）資金回報(bào)＝170000÷28800＝5.9（倍）3/30/202425建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料例子說明這就是期貨中所說的做多先買后賣，就是做多3/30/202426建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料賣出平倉買入開倉這種交易形式就是做多3/30/202427建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料開倉價(jià)：3350平倉價(jià)：2600保證金比率：10％1手＝10噸交易順序：先賣后買，即開倉是賣出，平倉是買入，期貨稱為做空。計(jì)算結(jié)果如下：保證金＝開倉價(jià)×保證金比率×手?jǐn)?shù)×10＝3350×10％×1×10＝3350（元）盈虧計(jì)算＝（賣出價(jià)－買入價(jià)）×手?jǐn)?shù)×10＝（3350－2600）×1×10＝7500（元）資金回報(bào)＝7500÷3350＝2.2（倍）3/30/202428建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料例子說明這就是期貨中所說的做空先賣后買，就是做空3/30/202429建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料賣出開倉買入平倉這種交易形式就是做空！3/30/202430建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例3/30/202431建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例從技術(shù)面分析，價(jià)格突破近期壓力，均線系統(tǒng)對價(jià)格有明顯支撐，擺動指標(biāo)KDJ發(fā)出金叉信號，MACD綠柱縮小。在天膠RU0308合約，2003年2月11日收盤價(jià)前，買進(jìn)開倉1手天膠，價(jià)位12185，止損價(jià)位20日均線11845，一手最大損失為（11845－12185）×5＝－1700元，保證金為12185×5×8％＝4874元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈損失：60+1700＝1760元3/30/202432建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例3/30/202433建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例尋找離場點(diǎn)：20日均線對價(jià)格一直提供著良好的支撐，可作為離場信號。2003年3月20日，價(jià)格由上向下突破20日均線，價(jià)位：13950。獲利:（13950－12185）×5＝8825元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：8825－60＝8765元利用短期重要支撐線：2003年3月18日價(jià)格由上向下突破支撐線，價(jià)位：14000。獲利:（14000－12185）×5＝9075元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：9075－60＝9015元3/30/202434建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例尋找離場點(diǎn)：20日均線對價(jià)格一直提供著良好的支撐，可作為離場信號。2003年3月20日，價(jià)格由上向下突破20日均線，價(jià)位：13950。獲利:（13950－12185）×5＝8825元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：8825－60＝8765元利用短期重要支撐線：2003年3月18日價(jià)格由上向下突破支撐線，價(jià)位：14000。獲利:（14000－12185）×5＝9075元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：9075－60＝9015元3/30/202435建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例3/30/202436建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例3/30/202437建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例3/30/202438建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例2003年3月28日以13770價(jià)位空單入場。保證金：13770×5×8％＝5508元2003年5月14日收盤價(jià)突破短期壓力線，價(jià)位10775。以此價(jià)位買進(jìn)平倉離場。獲利：（13770－10775）×5＝14975元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：14975－60＝14915元資金回報(bào)：14915÷5508＝271％時(shí)間：27個(gè)交易日3/30/202439建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料天膠RU0308交易實(shí)例2003年3月28日以13770價(jià)位空單入場。保證金：13770×5×8％＝5508元2003年5月22日收盤價(jià)突破20日均線，價(jià)位11295。以此價(jià)位買進(jìn)平倉離場。獲利：（13770－11295）×5＝12375元手續(xù)費(fèi)：30元/手×2＝60元凈獲利：12375－60＝12315元資金回報(bào)：12315÷5508＝224％時(shí)間：33個(gè)交易日3/30/202440建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例3/30/202441建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例3/30/202442建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例3/30/202443建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料連豆A0311交易實(shí)例3/30/202444建證期貨股指期貨培訓(xùn)資料股指期貨帶來了什么？（理念）引入了市場做空機(jī)制，有了規(guī)避市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的工具。與“莊”共舞將成為歷史。股市將有更多的期市的“影子”不會做空將成為股