中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率

中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率2024/3/29中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率第四章利息與利息率●一、本章討論的主要內(nèi)容與結(jié)構(gòu)安排

★利息的來源與本質(zhì)

★利率的種類

★利率的決定與影響因素

★利率的功能與作用中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記★利息(interest):是指在借貸關(guān)系中由借入方支付給貸出方的報酬?！⑹窃趦斶€借款時大于本金的那部分金額。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記

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利率(interestrate)是利息率的簡稱，指借貸期內(nèi)所形成的利息額與所貸資金額的比率.▲利率是衡量利息數(shù)量大小的尺度。▲利率體現(xiàn)了生息資本增殖的程度.中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記★單利(simpleinterest):單利是指單純按本金計(jì)算出來的利息。用公式表示為：利息（I）=本金（P）×利率（r）×期限（n）單利法是指按單利計(jì)算利息的方法，即在計(jì)息時只按本金計(jì)算利息，不將利息額加入本金一并計(jì)算的方法。用單利法計(jì)算時，其本利和的計(jì)算公式為：本利和（S）=P（1+r×n）中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記

★復(fù)利(compoundinterest):復(fù)利是單利的對稱，是指將按本金計(jì)算出來的利息額再加入本金，一并計(jì)算出來的利息。

▲復(fù)利的利息計(jì)算公式為：

▲復(fù)利法是指按復(fù)利計(jì)算利息的方法，即在計(jì)息時把按本金計(jì)算出來的利息再加入本金，一并計(jì)算利息的方法。其本利和公式為：中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記★按計(jì)算利息的不同期限單位劃分:年利率(annualinterest):以年為單位計(jì)算利息時的利率，通常%表示。月利率(monthlyinterest):以月為單位計(jì)算利息時的利率，通常‰表示。日利率(dailyinterest):以日為單位計(jì)算利息時的利率，通常以‰0表示。

中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記★按不同的利率決定方式劃分:▲官定利率(officialinterestrate)又稱法定利率，是由一國中央銀行所規(guī)定的利率，各金融機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行?！ɡ?pactinterestrate)由民間權(quán)威性金融組織商定的利率,各成員機(jī)構(gòu)必須執(zhí)行?！袌隼?marketinterestrate)是指按市場規(guī)律自由變動的利率，它主要反映了市場內(nèi)在力量對利率形成的作用。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記

★按借貸期內(nèi)利率是否變動劃分:▲固定利率(fixedrate)是指在整個借貸期間內(nèi)按事先約定的利率計(jì)息而不作調(diào)整的利率?！永?floatingrate)是指在借貸期間內(nèi)隨市場利率的變化而定期進(jìn)行調(diào)整的利率。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記★根據(jù)利率作用的不同劃分:▲基準(zhǔn)利率(basicrate)是指在多種利率并存的條件下起決定性作用的利率，當(dāng)基準(zhǔn)利率變動時，其他利率也相應(yīng)發(fā)生變化?！顒e利率(differential)是指金融機(jī)構(gòu)對不同客戶的存、貸款實(shí)行的不同利率。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記★根據(jù)利率的真實(shí)水平劃分:▲名義利率(nominalinterestrate)是指包括了通貨膨脹因素的利率，通常金融機(jī)構(gòu)公布或采用的利率都是名義利率。▲實(shí)際利率(realinterestrate)是指貨幣購買力不變條件下的利率，通常用名義利率減去通貨膨脹率即為實(shí)際利率。正利率和負(fù)利率:當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率、實(shí)際利率大于0時，即為正利率；反之則為負(fù)利率。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率二、若干重要概念的識記★終值(finalvalue)：未來某一時點(diǎn)上的本利和，一般是指到期的本利和。★現(xiàn)值(presentvalue)：未來本利和的現(xiàn)在價值。

▲可以從倒算出▲現(xiàn)值的概念可以用于貼現(xiàn)、投資決策等。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率三、需要重點(diǎn)把握和理解的幾個問題(一)、

怎樣認(rèn)識利息的來源與本質(zhì)？利息的來源與本質(zhì)問題是把握本章內(nèi)容的基本立足點(diǎn)，也是研究利率理論的出發(fā)點(diǎn)。古今中外許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家在利息的來源與本質(zhì)問題上提出過各種理論觀點(diǎn),雖然都有一定的合理性，但卻因停留在表面現(xiàn)象的解釋上和不注重經(jīng)濟(jì)關(guān)系的分析，而帶有較大的片面性。馬克思從借貸資本的特殊運(yùn)動形式分析人手，深入剖析了利息的來源與本質(zhì)，為我們認(rèn)識這個問題提供了科學(xué)的方法與依據(jù)。對利息來源與本質(zhì)的認(rèn)識，要根據(jù)不同的社會經(jīng)濟(jì)制度，進(jìn)行具體分析，注意不同制度下利息所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率(二)利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)

及其作用是什么？●利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài);這種轉(zhuǎn)化的主要作用在于導(dǎo)致了收益的資本化，

★收益的資本化:指任何有收益的事物，都可以通過收益與利率的對比倒算出它相當(dāng)于多大的資本金額，使一些本身無內(nèi)在規(guī)律可以決定其資本金數(shù)量的事物，也能從收益、利率、本金三者的關(guān)系中套算出資本金額或價格。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率(二)利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)及其作用是什么？▲收益（B）=本金（P）×利率（r）如果知道收益和利率，就可以利用這個公式套算出本金，即：★收益資本化在經(jīng)濟(jì)生活中被廣泛地應(yīng)用。例1:地價=土地年收益/年利率例2:人力資本價格=年薪/年利率例3:股票價格=股票收益/市場利率中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率(三)怎樣把握利率的種類？▲各種利率都是按不同的劃分方法或劃分角度來進(jìn)行分類的，劃分利率種類的目的是為了更清楚地說明問題，表明不同種類利率的特性?！实母鞣N分類之間不是互相隔絕而是可以交叉的，同一種利率可以同時具備幾種利率的特性。▲各類利率之間或各類利率內(nèi)部都有相應(yīng)的聯(lián)系，它們之間保持著相對的結(jié)構(gòu)，共同構(gòu)成一個有機(jī)整體，從而形成一國的利率體系。（表4-1）中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率(四)怎樣理解馬克思與西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的利率決定理論？★在利率決定理論上，古今中外的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們有許多不同的觀點(diǎn)?！锺R克思的利率決定理論是建立在對利息來源與本質(zhì)的分析基礎(chǔ)上,馬克思認(rèn)為平均利潤率是利率的上限，下限應(yīng)該是大于零的正數(shù)，利率總是在零和平均利潤率之間受供求關(guān)系影響波動.★西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家的利率決定理論主要是從供求關(guān)系著眼的，他們都認(rèn)為利率是由供求均衡點(diǎn)所決定的。他們之間的主要分歧在于是什么供求關(guān)系決定利率。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率西方的局部均衡利率論：儲蓄投資論★馬歇爾的儲蓄投資論：儲蓄資本供給；iIS投資資本需求；若資本供大于求，資本使用者付給儲蓄者的報酬就低，反則反之。所以，資本供求決定利率。IS中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率西方的局部均衡利率論：貨幣供求論★凱恩斯的貨幣供求論：中央銀行流動偏好iL貨幣供給貨幣需求

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中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率一般均衡利率論：可貸資金論

可貸資金論：一方面指責(zé)實(shí)物市場論忽略貨幣供求的缺陷；另一方面認(rèn)為貨幣供求論忽視資本供求因素的不足。提出利率是由二個市場的因素共同形成的可貸資金供求決定的?！少J資金的供給：當(dāng)前儲蓄；出售固定資產(chǎn)的收入；窖藏現(xiàn)金的啟用；銀行體系的新增貨幣量；▲可貸資金的需求：當(dāng)前投資，固定資產(chǎn)的重置更新，新增的窖藏現(xiàn)金。中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率可貸資金論圖示

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0i`ie中央財經(jīng)大學(xué)《貨幣銀行學(xué)》第四章利息與利息率(五)如何看待我國的利率管理體制?★我國自1949年以來基本上屬于管制利率體制.★注意我國管制利率體制的形成與存在的歷史背景、體制要求、經(jīng)濟(jì)原因、思想認(rèn)識.★現(xiàn)行利率市場化改革的必要性和進(jìn)程:利率水平浮動→利率種類增加→市場化改革的