證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及答案近年合集

PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages證券投資顧問考試_證券投資顧問業(yè)務(wù)_真題及答案近年合集1.2018證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及答案2.2019證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及答案3.2020證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及答案2018證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及答案[單選題]1.反向市場是構(gòu)建（）的套利行為。Ⅰ．現(xiàn)貨多頭Ⅱ．期貨多頭Ⅲ．現(xiàn)貨空頭Ⅳ．期貨空頭A)Ⅰ．ⅣB)Ⅱ．ⅢC)Ⅰ．ⅡD)Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:反向市場是構(gòu)建現(xiàn)貨空頭、期貨多頭的套利行為。[單選題]2.證券產(chǎn)品選擇的基本原則包括（）。Ⅰ．收益性原則Ⅱ．安全性原則Ⅲ．適用性原則Ⅳ．流動(dòng)性原則A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:證券產(chǎn)品選擇的基本原則：①收益性原則：收益性原則是選擇證券產(chǎn)品最基本的要求。一筆證券投資的收益等于利息、股息等當(dāng)前收入與資本增值之和。②安全性原則：安全性原則是要保證證券投資的本金不受損失。③流動(dòng)性原則：用收回證券投資本金的速度快慢來衡量流動(dòng)性。證券的流動(dòng)性強(qiáng)表明能夠以較快的速度將證券兌換成貨幣，同時(shí)以貨幣計(jì)算的價(jià)值不受任何損失；證券的流動(dòng)性弱，則轉(zhuǎn)化為貨幣需要的時(shí)間就較長，支付的費(fèi)用較多，甚至?xí)馐軆r(jià)格下跌的損失。[單選題]3.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問（）與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。Ⅰ．人員數(shù)量Ⅱ．業(yè)務(wù)能力Ⅲ．合規(guī)管理Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)控制A)Ⅰ．Ⅱ．ⅣB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．ⅢD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第十條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證證券投資顧問人員數(shù)量、業(yè)務(wù)能力、合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制與服務(wù)方式、業(yè)務(wù)規(guī)模相適應(yīng)。[單選題]4.下列關(guān)于客戶理財(cái)目標(biāo)確定步驟的說法中，正確的有（）。Ⅰ．在確定客戶的投資目標(biāo)前，先征詢客戶的期望目標(biāo)Ⅱ．在初步擬定客戶的理財(cái)目標(biāo)后，要再次征詢客戶的意見并取得確認(rèn)Ⅲ．投資顧問可以根據(jù)情況自行修改投資目標(biāo)Ⅳ．如要對(duì)已經(jīng)確定的投資目標(biāo)進(jìn)行修改，必須征得客戶同意A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:如果在制定投資方案的過程中．計(jì)劃對(duì)已確定的投資目標(biāo)進(jìn)行改動(dòng)，必須對(duì)客戶說明，并征得客戶同意。所以投資顧問不能自行修改投資目標(biāo)，其他選項(xiàng)都是正確的。[單選題]5.行業(yè)生命周期主要包括（）。Ⅰ．幼稚期Ⅱ．成長期Ⅲ．成熟期Ⅳ．衰退期A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:行業(yè)生命周期指行業(yè)從出現(xiàn)到完全退出社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所經(jīng)歷的時(shí)間。行業(yè)生命周期主要包括四個(gè)發(fā)展階段，即幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。[單選題]6.按照《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的要求，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問（）和投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。Ⅰ．客戶回訪Ⅱ．協(xié)議簽訂Ⅲ．業(yè)務(wù)推廣Ⅳ．服務(wù)提供A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。[單選題]7.根據(jù)客戶對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度，可以將客戶分為（）。Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)厭惡型Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)偏好型Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)中立型Ⅳ．以子女為中心型A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:根據(jù)客戶對(duì)待投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的態(tài)度，可以將客戶分為三種類型，即風(fēng)險(xiǎn)厭惡型、風(fēng)險(xiǎn)偏好型和風(fēng)險(xiǎn)中立型。[單選題]8.邁克爾·波特行業(yè)競爭理論認(rèn)為一個(gè)行業(yè)存在的基本競爭力量有（）。Ⅰ．現(xiàn)有競爭者Ⅱ．潛在進(jìn)入者Ⅲ．替代產(chǎn)品Ⅳ．供應(yīng)商和購買商A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．ⅡD)Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:邁克爾·波特認(rèn)為，一個(gè)行業(yè)內(nèi)激烈競爭的局面源于其內(nèi)存的競爭結(jié)構(gòu)。一個(gè)行業(yè)內(nèi)存在著5種基本競爭力量，即潛在進(jìn)入者、替代產(chǎn)品、供應(yīng)商、購買商(需求方)以及行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者。[單選題]9.下列關(guān)于增長型行業(yè)的說法，正確的有（）。Ⅰ．投資這些行業(yè)的股票可以使投資者避免受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的顯著影響Ⅱ．這些行業(yè)收入增長的速率總會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)Ⅲ．這些行業(yè)的發(fā)展主要依靠技術(shù)進(jìn)步、產(chǎn)品創(chuàng)新等，從而使其呈現(xiàn)持續(xù)的增長狀態(tài)Ⅳ．這些行業(yè)的股票價(jià)格完全不會(huì)受到經(jīng)濟(jì)周期的影響A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅢC)Ⅱ．ⅢD)Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:增長型行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總水平的周期及其振幅并不緊密相關(guān)。這些行業(yè)收入增長的速率并不會(huì)總是隨著經(jīng)濟(jì)周期的變動(dòng)而出現(xiàn)同步變動(dòng)，因?yàn)樗鼈冎饕揽考夹g(shù)的進(jìn)步、新產(chǎn)品推出及更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，從而使其經(jīng)常呈現(xiàn)出增長形態(tài)。[單選題]10.下列關(guān)于有效邊界上的切點(diǎn)證券組合T的說法中，正確的有（）。Ⅰ．T是有效組合中唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合Ⅱ．有效邊界FT上的任意證券組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合Ⅲ．切點(diǎn)證券組合T完全由市場確定Ⅳ．切點(diǎn)證券組合T與投資者的偏好有關(guān)A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:有效邊界上的切點(diǎn)證券組合T具有三個(gè)重要的特征：(1)T是有效組合中唯一一個(gè)不含無風(fēng)險(xiǎn)證券而僅由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成的組合。(2)有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風(fēng)險(xiǎn)證券F與T的再組合。(3)切點(diǎn)證券組合T完全由市場確定，與投資者的偏好無關(guān)。[單選題]11.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦（）等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。Ⅰ．講座Ⅱ．報(bào)告會(huì)Ⅲ．分析會(huì)Ⅳ．網(wǎng)上推介會(huì)A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十六條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)通過舉辦講座、報(bào)告會(huì)、分析會(huì)等形式，進(jìn)行證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣和客戶招攬的，應(yīng)當(dāng)提前5個(gè)工作日向舉辦地證監(jiān)局報(bào)備。[單選題]12.通過風(fēng)險(xiǎn)承受態(tài)度評(píng)估表在對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)特征進(jìn)行評(píng)估時(shí)，一個(gè)客戶的每項(xiàng)打分都是4分，則這個(gè)客戶的特點(diǎn)是（）。Ⅰ．首要考慮因素抗通脹保值Ⅱ．過去投資績效是只賠不賺Ⅲ．目前主要投資的市場是債券市場Ⅳ．未來回避投資的市場是股票市場A)Ⅱ．ⅣB)Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．ⅢD)Ⅰ．Ⅱ答案:C解析:一個(gè)客戶的每項(xiàng)打分都是4分，則這個(gè)客戶具有如下特征：①首要考慮因素抗通脹保值；②過去投資績效是賺少賠多；③賠錢影響情緒大；④目前主要投資的市場是債券市場；⑤未來回避投資的市場是房地產(chǎn)市場。[單選題]13.目前，證券投資分析所采用的方法主要有（）。Ⅰ．基本分析法Ⅱ．技術(shù)分析法Ⅲ．量化分析法Ⅳ．概率分析法A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ答案:A解析:目前，進(jìn)行證券投資分析所采用的分析方法主要有基本分析法、技術(shù)分析法和量化分析法。[單選題]14.按照生命周期理論，下列說法中，錯(cuò)誤的有（）。Ⅰ．家庭衰老期可積累的資產(chǎn)逐年增加，要開始控制投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．家庭形成期儲(chǔ)蓄特征是收入增加而支出穩(wěn)定Ⅲ．家庭成熟期可積累的資產(chǎn)達(dá)到頂點(diǎn)，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．家庭成長期儲(chǔ)蓄特征是收入達(dá)到巔峰，支出渴望降低A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ答案:D解析:家庭成熟期資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要降低投資風(fēng)險(xiǎn)，Ⅲ項(xiàng)正確，其他三項(xiàng)說法錯(cuò)誤。[單選題]15.張某由于資金寬裕可以向朋友借出50萬元。甲、乙、丙、丁四個(gè)朋友計(jì)息方式各有不同，其中甲是年利率15％(每年計(jì)息一次)，乙是年利率14．7％(每季度計(jì)息一次)，丙是年利率14．3％(每月計(jì)息一次)，丁是年利率14％(連續(xù)復(fù)利)，如果不考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，則對(duì)于張某而言，下列說法中正確的有（）。Ⅰ．應(yīng)選擇向朋友丙發(fā)放貸款Ⅱ．應(yīng)選擇向朋友乙發(fā)放貸款Ⅲ．向朋友甲貸款的有效收益率最低Ⅳ．向朋友丁貸款的有效收益率最低A)Ⅱ．ⅢB)Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．ⅢD)Ⅰ．Ⅳ答案:A解析:甲的有效年利率為15％；乙的有效年利率為(1+14．7％／4)4-1-15．53％；丙的有效年利率為(1+14．3％／12)12-1=15．280A；丁的有效年利率為enr-1=e0.14-1=15．03％。所以，乙的有效年利率最高，支付的利息也是最多，甲的有效年利率最低。[單選題]16.已知某公司某年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：年初存貨69萬元，年初流動(dòng)資產(chǎn)130萬元，年末存貨62萬元，年末流動(dòng)資產(chǎn)123萬元，營業(yè)利潤96萬元，營業(yè)成本304萬元，利潤總額53萬元，凈利潤37萬元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)可以計(jì)算出（）。Ⅰ．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3．2次Ⅱ．存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為77．6天Ⅲ．營業(yè)凈利率為13．25％Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率為3次A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅢC)Ⅰ．Ⅱ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:[單選題]17.按照證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的相關(guān)規(guī)定，從業(yè)人員學(xué)習(xí)選修部分的內(nèi)容不少于（）學(xué)時(shí)，學(xué)習(xí)必修部分的內(nèi)容不少于（）學(xué)時(shí)。Ⅰ．5Ⅱ．10Ⅲ．15Ⅳ．30A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:按照證券業(yè)從業(yè)人員后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)的相關(guān)規(guī)定，從業(yè)人員每年應(yīng)當(dāng)參加不少于15學(xué)時(shí)的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。其中，學(xué)習(xí)必修部分內(nèi)容不少于10學(xué)時(shí)，學(xué)習(xí)選修部分內(nèi)容不少于5學(xué)時(shí)。[單選題]18.下列各項(xiàng)中，可以證實(shí)市場不是半強(qiáng)式有效市場的有（）。Ⅰ．股票分割消息宣布后不產(chǎn)生利得Ⅱ．內(nèi)幕知情人可以從內(nèi)幕交易中獲利Ⅲ．投資者在盈余宣布很長時(shí)問后才能做出交易反映Ⅳ．基于公司規(guī)模及股票賬面價(jià)值與市場的比率的投資策略可以從中獲利A)Ⅰ．Ⅱ．ⅣB)Ⅰ．ⅢC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:在半強(qiáng)式有效市場上，證券的價(jià)格反映了包括歷史信息在內(nèi)的所有公開發(fā)表的信息，即公開可得信息，在市場中，基本分析和技術(shù)分析失效。工項(xiàng)，基本分析失效；Ⅱ項(xiàng)，只能證實(shí)市場不是強(qiáng)式有效；Ⅲ、Ⅳ兩項(xiàng)，基本分析有效。[單選題]19.資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)不合理，會(huì)影響金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性，進(jìn)而增加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守限額管理的相關(guān)要求，最大程度地降低其資金來源(負(fù)債)和使用(資產(chǎn))的同質(zhì)性，確保資產(chǎn)負(fù)債分布結(jié)構(gòu)合理。具體有（）建議。Ⅰ．金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日Ⅱ．在日常經(jīng)營中持有足夠水平的流動(dòng)資金和合理的流動(dòng)資產(chǎn)組合，作為應(yīng)付緊急融資的儲(chǔ)備Ⅲ．制定適當(dāng)?shù)膫鶆?wù)組合以及與主要資金提供者建立穩(wěn)健持久的關(guān)系Ⅳ．金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的特定比例，適度分散客戶種類和資金到期日A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案:D解析:Ⅳ項(xiàng)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)控制各類資金來源的合理比例，適度分散客戶種類和資金到期日。[單選題]20.下列關(guān)于行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的說法，錯(cuò)誤的是（）。Ⅰ．行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大Ⅱ．行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率越高，說明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求Ⅲ．行業(yè)資本積累率越低，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶芒簦袠I(yè)銷售利潤率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:Ⅰ項(xiàng)，行業(yè)盈虧系數(shù)越低，說明行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越?。虎箜?xiàng)，行業(yè)資本積累率越高，說明行業(yè)發(fā)展?jié)摿υ胶茫虎繇?xiàng)，行業(yè)凈資產(chǎn)收益率是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)。[單選題]21.近年來我國政府采取的有利于擴(kuò)大股票需求的措施有（）。Ⅰ．成立中外合資基金公司Ⅱ．取消利息稅Ⅲ．提高保險(xiǎn)公司股票投資比重Ⅳ．股權(quán)分置改革A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅢC)Ⅱ．ⅢD)Ⅱ．Ⅳ答案:B解析:證券市場需求主要受到以下因素的影響：①宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境；②政策因素；③居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整；④機(jī)構(gòu)投資者的培育和壯大；⑤資本市場的逐步對(duì)外開放。Ⅱ項(xiàng)，取消利息稅促使投資者將股票投資轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)蓄，有利于降低股票的需求；Ⅳ項(xiàng)，股權(quán)分置改革擴(kuò)大了股票的供給。[單選題]22.行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括（）。Ⅰ．產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析Ⅱ．行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析Ⅲ．完全競爭結(jié)構(gòu)分析Ⅳ．完全壟斷結(jié)構(gòu)分析A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．ⅡD)Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:行業(yè)競爭分析的主要內(nèi)容包括兩個(gè)方面，即產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈分析和行業(yè)競爭結(jié)構(gòu)分析。[單選題]23.套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用，通常包括（）。Ⅰ．檢驗(yàn)資本市場線的有效性Ⅱ．分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著地影響證券收益的主要因素Ⅲ．檢驗(yàn)證券市場線的有效性Ⅳ．明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，預(yù)測(cè)證券的收益A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:套利定價(jià)模型在實(shí)踐中的應(yīng)用一般有兩個(gè)方面：(1)事先僅是猜測(cè)某些因素可能是證券收益的影響因素，但并不確定知道這些因素中，哪些因素對(duì)證券收益有廣泛而特定的影響，哪些因素沒有產(chǎn)生影響，于是可以運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析模型對(duì)證券的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以分離出那些統(tǒng)計(jì)上顯著影響證券收益的主要因素。(2)明確確定某些因素與證券收益有關(guān)，于是[單選題]24.下列關(guān)于證券組合可行域和有效邊界的說法中，正確的有（）。Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合Ⅲ．對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合比它好Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A)Ⅰ．ⅢB)Ⅱ．ⅢC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機(jī)會(huì)，投資者需要做的是在其中選擇自己最滿意的證券組合進(jìn)行投資。不同的投資者對(duì)期望收益率和風(fēng)險(xiǎn)的偏好有所區(qū)別，因而他們所選擇的最佳組合將有所不同。[單選題]25.預(yù)計(jì)某公司今年末每股收益為2元，每股股息支付率為90％，并且該公司以后每年每股股利將以5％的速度增長。如果某投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，那么，（）。Ⅰ．他在今年年初購買該公司股票的價(jià)格應(yīng)小于18元Ⅱ．他在今年年初購買該公司股票的價(jià)格應(yīng)大于38元Ⅲ．他在今年年初購買該公司股票的價(jià)格應(yīng)不超過36元Ⅳ．該公司今年年末每股股利為1．8元A)Ⅰ．ⅣB)Ⅱ．ⅣC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ答案:C解析:今年年末的每股股利=2×90％=1．8(元)，投資者希望內(nèi)部收益率不低于10％，則其在今年年初購買股票的價(jià)格應(yīng)該不超過：1．8／(10％-5％)=36(元)。[單選題]26.下列關(guān)于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的說法中，正確的有（）。Ⅰ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率說明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度Ⅱ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等于營業(yè)收入與期末應(yīng)收賬款的比值Ⅲ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，應(yīng)收賬款的收回越快Ⅳ．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間A)Ⅰ．Ⅱ．ⅣB)Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．ⅢD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與平均應(yīng)收賬款的比值。它反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，說明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的倒數(shù)乘以360天，也稱?應(yīng)收賬款回收期?或?平均收現(xiàn)期?。它表示公司從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。[單選題]27.下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說法中，正確的有（）。Ⅰ．隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，實(shí)際利率增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值增加Ⅱ．期限越長，利率越高，終值就越大Ⅲ．貨幣投資的時(shí)間越早，在一定時(shí)期期末所積累的金額就越高Ⅳ．利率越低或年金的期間越長．年金的現(xiàn)值越大A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:現(xiàn)金流量與復(fù)利的計(jì)算頻率呈反向關(guān)系，也就是說，隨著復(fù)利計(jì)算頻率的增加，現(xiàn)金流量的現(xiàn)值減小。[單選題]28.下列關(guān)于現(xiàn)值和終值的說法中，正確的有（）。Ⅰ．將5000元進(jìn)行投資，年利率為12％，每半年計(jì)息一次，則3年后該筆資金的終值為7024．64元Ⅱ．在未來10年內(nèi)，每年年初獲得1000元，年利率為8％，則該筆年金的終值為15645．5元Ⅲ．利率為5％，拿出來10000元投資，一年后將獲得10500元Ⅳ．如果未來20年的通貨膨脹率為5％，那么現(xiàn)在的100萬元相當(dāng)于20年后的265．3萬元A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:+r)。帶入計(jì)算可知Ⅱ正確。單利終值的計(jì)算公式：FV=PV×(1+r×t)，經(jīng)計(jì)算，選項(xiàng)Ⅲ正確。選項(xiàng)Ⅳ，F(xiàn)V=100×(1+5％)20=265．3(萬元)，選項(xiàng)Ⅳ正確。[單選題]29.對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注內(nèi)容有（）。Ⅰ．識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況Ⅲ．識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況Ⅳ．識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:對(duì)法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析主要采取財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析三種方法。其中，財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容包括：①識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)；②識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營管理狀況；③識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)和管理狀況；④識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。[單選題]30.證券投資顧問向客戶提供投資建議的（）等信息，應(yīng)當(dāng)予以記錄留存。Ⅰ．時(shí)間Ⅱ．內(nèi)容Ⅲ．方式Ⅳ．依據(jù)A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十八條規(guī)定，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)證券投資顧問業(yè)務(wù)推廣、協(xié)議簽訂、服務(wù)提供、客戶回訪、投訴處理等環(huán)節(jié)實(shí)行留痕管理。向客戶提供投資建議的時(shí)間、內(nèi)容、方式和依據(jù)等信息，應(yīng)當(dāng)以書面或者電子文件形式予以記錄留存。[單選題]31.規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)的含義包括（）。Ⅰ．有效的股東大會(huì)制度Ⅱ．流通股股權(quán)適度集中Ⅲ．降低股權(quán)集中度Ⅳ．股權(quán)的流通性A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅱ．ⅣC)Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:規(guī)范的股權(quán)結(jié)構(gòu)包括三層含義：①降低股權(quán)集中度，改變?一股獨(dú)大?局面；②流通股股權(quán)適度集中，發(fā)展機(jī)構(gòu)投資者、戰(zhàn)略投資者，發(fā)揮他們?cè)诠局卫碇械姆e極作用；③股權(quán)的流通性。[單選題]32.證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴處理機(jī)構(gòu)，在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示（）。Ⅰ．投訴電話Ⅱ．傳真Ⅲ．電子信箱Ⅳ．負(fù)責(zé)投訴處理的人員姓名A)Ⅱ．ⅣB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．ⅢD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)在公司網(wǎng)站及營業(yè)場所顯著位置公示客戶投訴電話、傳真、電子信箱，保證投訴電話至少在營業(yè)時(shí)間內(nèi)有人值守。證券公司及證券營業(yè)部應(yīng)當(dāng)建立客戶投訴書面或者電子檔案，保存時(shí)間不少于3年。[單選題]33.按發(fā)行主體分類，債券可分為（）。Ⅰ．政府債券Ⅱ．金融債券Ⅲ．可轉(zhuǎn)換債券Ⅳ．公司債券A)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．ⅣD)Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:按發(fā)行主體分類，債券可分為政府債券、金融債券、公司債券等。[單選題]34.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，其影響因素有（）。Ⅰ．營業(yè)收入Ⅱ．營業(yè)利潤Ⅲ．流動(dòng)資產(chǎn)Ⅳ．財(cái)務(wù)費(fèi)用A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．ⅢC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅳ答案:B解析:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是營業(yè)收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。其計(jì)算公式中的平均流動(dòng)資產(chǎn)是資產(chǎn)負(fù)債表中的流動(dòng)資產(chǎn)舍計(jì)期初數(shù)與期末數(shù)的平均數(shù)。[單選題]35.證券公司可以按照下列（）方式收取服務(wù)費(fèi)用。Ⅰ．服務(wù)期限Ⅱ．客戶資產(chǎn)規(guī)模Ⅲ．投資業(yè)績Ⅳ．差別傭金A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第二十三條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照公平、合理、自愿的原則，與客戶協(xié)商并書面約定收取證券投資顧問服務(wù)費(fèi)用的安排，可以按照服務(wù)期限、客戶資產(chǎn)規(guī)模收取服務(wù)費(fèi)用，也可以采用差別傭金等其他方式收取服務(wù)費(fèi)用。[單選題]36.下列屬于風(fēng)險(xiǎn)管理策略的有（）。Ⅰ．風(fēng)險(xiǎn)消除Ⅱ．風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:風(fēng)險(xiǎn)管理策略主要有風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)取單選題]37.根據(jù)K線理論，K線實(shí)體和影線的長短不同所反映的分析意義不同。譬如，在其他條件相同時(shí)，（）。Ⅰ．實(shí)體越長，表明多方力量越強(qiáng)Ⅱ．上影線越長，越有利于空方Ⅲ．下影線越短，越有利于多方Ⅳ．上影線長于下影線，有利于空方A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅢC)Ⅰ．ⅣD)Ⅱ．Ⅳ答案:D解析:一般說來，上影線越長，下影線越短，陽線實(shí)體越短或陰線實(shí)體越長，越有利于空方占優(yōu)；上影線越短，下影線越長，陰線實(shí)體越短或陽線實(shí)體越長，越有利于多方占優(yōu)。上影線長于下影線，利于空方；下影線長于上影線，則利于多方。[單選題]38.下列關(guān)于行業(yè)幼稚期的說法，正確的有（）。Ⅰ．這一階段的企業(yè)投資顯現(xiàn)?高風(fēng)險(xiǎn)、低收益?Ⅱ．這一階段，投資于該行業(yè)的公司數(shù)量較少Ⅲ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于風(fēng)險(xiǎn)投資者和創(chuàng)業(yè)投資者Ⅳ．處于幼稚期的行業(yè)更適合于穩(wěn)健的投資者A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．ⅢD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ答案:A解析:處于幼稚期的企業(yè)，由于較高的產(chǎn)品成本和價(jià)格與較小的市場需求之間的矛盾使得創(chuàng)業(yè)公司面臨很大的市場風(fēng)險(xiǎn)，而且還可能因財(cái)務(wù)困難而引發(fā)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，這類企業(yè)更適合投機(jī)者和創(chuàng)業(yè)投資者。[單選題]39.下列屬于壓力測(cè)試主要環(huán)節(jié)的有（）。Ⅰ．利率總水平的突發(fā)性變動(dòng)Ⅱ．主要市場利率之間關(guān)系的變動(dòng)Ⅲ．收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化Ⅳ．參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:壓力測(cè)試的目的就是評(píng)估投資者在極端不利情況下的損失承受能力。壓力測(cè)試應(yīng)包括：利率總水平的突發(fā)性變動(dòng)；主要市場利率之間關(guān)系的變動(dòng)；收益率曲線的斜率和形狀發(fā)生變化；主要金融市場流動(dòng)性變化和市場利率波動(dòng)性變化；關(guān)鍵業(yè)務(wù)假定不適用；參數(shù)失效或參數(shù)設(shè)定不正確。[單選題]40.下列關(guān)于變現(xiàn)能力分析的說法，正確的有（）。Ⅰ．反映變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率主要有流動(dòng)比率和速動(dòng)比率Ⅱ．企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)，以及有多少可變現(xiàn)償債的資產(chǎn)Ⅲ．通常認(rèn)為正常的速動(dòng)比率為1，低于1的速動(dòng)比率說明短期償債能力一定低Ⅳ．一些財(cái)務(wù)報(bào)表資料中沒有反映出的因素，也會(huì)影響企業(yè)的短期償債能力A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:Ⅰ項(xiàng)，速動(dòng)比率低于1被認(rèn)為是短期償債能力偏低，但這也僅是一般的看法，因?yàn)樾袠I(yè)不同，速動(dòng)比率會(huì)有很大差別，沒有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的速動(dòng)比率。[單選題]41.申請(qǐng)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)具備的條件有（）。Ⅰ．被證券公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)或資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聘用Ⅱ．具有大學(xué)專科以上學(xué)歷Ⅲ．具有完全民事行為能力Ⅳ．通過了證券基礎(chǔ)知識(shí)和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格A)Ⅰ．Ⅲ．ⅣB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:申請(qǐng)從事證券投資咨詢業(yè)務(wù)在當(dāng)具備下列條件：(1)通過了改革前的證券基礎(chǔ)知識(shí)和證券投資分析科目取得證券從業(yè)資格；或通過改革后專項(xiàng)業(yè)務(wù)資格考試。(2)被證券公司、投資咨詢機(jī)構(gòu)或資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聘用。(3)具有中華人民共和國國籍。(4)具有完全民事行為能力。(5)具有大學(xué)本科以上學(xué)歷(教育部認(rèn)可的)。(6)具有從事證券業(yè)務(wù)兩年以上的經(jīng)歷。(7)未受過刑事處罰。(8)未被中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定為證券市場禁入者，或者已過禁入期的。(9)品行端正，具有良好的職業(yè)道德。(10)法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。[單選題]42.股票的收益來源主要有（）。Ⅰ．來自公益捐贈(zèng)Ⅱ．來自股票流通Ⅲ．來自政府補(bǔ)貼1V．來自股份公司A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅢC)Ⅱ．ⅢD)Ⅱ．Ⅳ答案:D解析:股票的收益來源可分成兩類：①來自股份公司，認(rèn)購股票后，持有者即對(duì)發(fā)行公司享有經(jīng)濟(jì)權(quán)益，這種經(jīng)濟(jì)權(quán)益的實(shí)現(xiàn)形式是從公司領(lǐng)取股息和分享公司的紅利，股息紅利的多少取決于股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平；②來自股票流通，股票持有者可以持股票到依法設(shè)立的證券交易場所進(jìn)行交易，當(dāng)股票的市場價(jià)格高于買入價(jià)格時(shí)，賣出股票就可以賺取差價(jià)收益。[單選題]43.設(shè)計(jì)市場風(fēng)險(xiǎn)限額體系時(shí)應(yīng)綜合考慮的因素包括（）。Ⅰ．自身業(yè)務(wù)性質(zhì)，規(guī)模和復(fù)雜程度Ⅱ．內(nèi)部控制水平Ⅲ．壓力測(cè)試結(jié)果Ⅳ．能夠承擔(dān)的市場風(fēng)險(xiǎn)水平A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅱ．ⅢC)Ⅰ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四項(xiàng)外，金融機(jī)構(gòu)在設(shè)計(jì)限額體系時(shí)應(yīng)當(dāng)綜合考慮的因素還包括：①工作人員的專業(yè)水平和經(jīng)驗(yàn)；②業(yè)務(wù)經(jīng)營部門的既往業(yè)績；③資本實(shí)力；④外部市場的發(fā)展變化情況等；⑤定價(jià)、估值和市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)。[單選題]44.常見的戰(zhàn)略性投資策略包括（）。Ⅰ．買入持有策略Ⅱ．交易型策略Ⅲ．投資組合保險(xiǎn)策略Ⅳ．固定比例策略A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:常見的戰(zhàn)略性投資策略包括買入持有策略、固定比例策略和投資組合保險(xiǎn)策略，交易型策略屬于戰(zhàn)術(shù)性投資策略。[單選題]45.下列關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的說法中，正確的有（）。Ⅰ．證券投資顧問基于特定客戶的立場，遵循忠實(shí)客戶利益原則，向客戶提供適當(dāng)?shù)淖C券投資建議Ⅱ．證券投資顧問在了解客戶的基礎(chǔ)上，依據(jù)合同約定，向特定客戶提供適當(dāng)?shù)摹⒂嗅槍?duì)性的操作性投資建議Ⅲ．證券投資顧問一般服務(wù)于普通投資者，強(qiáng)調(diào)針對(duì)客戶類型、風(fēng)險(xiǎn)偏好等提供適當(dāng)?shù)姆?wù)Ⅳ．證券投資顧問服務(wù)與特定客戶的證券投資及其利益密切相關(guān)，但通常不會(huì)顯著影響證券定價(jià)A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:四個(gè)選項(xiàng)均為關(guān)于證券投資顧問業(yè)務(wù)的正確說法。[單選題]46.下列屬于客戶財(cái)務(wù)信息的有（）。Ⅰ．投資偏好Ⅱ．收入狀況Ⅲ．財(cái)務(wù)安排Ⅳ．支出狀況A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ答案:C解析:財(cái)務(wù)信息是指客戶當(dāng)前的收支狀況、財(cái)務(wù)安排以及這些情況的未來發(fā)展趨勢(shì)等。[單選題]47.以下說法正確的有（）。Ⅰ．行業(yè)經(jīng)濟(jì)是宏觀經(jīng)濟(jì)的構(gòu)成部分，宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總和Ⅱ．行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是微觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一Ⅲ．行業(yè)是決定公司投資價(jià)值的重要因素之一Ⅳ．行業(yè)分析是對(duì)上市公司進(jìn)行分析的前提，也是連接宏觀經(jīng)濟(jì)分析和上市公司分析的橋梁，是基本分析的重要環(huán)節(jié)A)Ⅰ．ⅢB)Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:Ⅱ項(xiàng)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是中觀經(jīng)濟(jì)分析的主要對(duì)象之一。[單選題]48.目前我國接近完全壟斷市場類型的行業(yè)包括（）。Ⅰ．煤氣公司等公用事業(yè)Ⅱ．計(jì)算機(jī)及相關(guān)設(shè)備制造業(yè)Ⅲ．稀有金屬礦藏的開采Ⅳ．某些資本、技術(shù)高度密集型行業(yè)A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:在當(dāng)前的現(xiàn)實(shí)生活中沒有真正的完全壟斷型市場，每個(gè)行業(yè)都或多或少地引進(jìn)了競爭。公用事業(yè)(如發(fā)電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等)和某些資本、技術(shù)高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業(yè)屬于接近完全壟斷的市場類型。[單選題]49.下列選項(xiàng)屬于個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)有（）。Ⅰ．購買心儀已久的一部跑車Ⅱ．出國旅游Ⅲ．為孩子準(zhǔn)備教育金Ⅳ．防范風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ)備未來的養(yǎng)老所需A)Ⅱ．ⅢB)Ⅲ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:理財(cái)?shù)母灸康氖菍?shí)現(xiàn)人生目標(biāo)中的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，管理人生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，降低對(duì)財(cái)務(wù)狀況的焦慮，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由。實(shí)踐中，個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)可分為短期目標(biāo)(休假、購車、存款等)、中期目標(biāo)(子女的教育儲(chǔ)蓄、按揭買房等)和長期目標(biāo)(退休安排、遺產(chǎn)安排等)。[單選題]50.客戶信息收集主要包括（）。Ⅰ．初級(jí)信息收集Ⅱ．非財(cái)務(wù)信息收集Ⅲ．次級(jí)信息收集Ⅳ．財(cái)務(wù)信息收集A)Ⅰ．ⅢB)Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:客戶信息收集的方法包括初級(jí)信息的收集方法和次級(jí)信息的收集方法。[單選題]51.公司經(jīng)理層素質(zhì)主要是從（）。Ⅰ．人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力Ⅱ．良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)Ⅲ．專業(yè)技術(shù)能力Ⅳ．從事管理工作的愿望A)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案:A解析:企業(yè)經(jīng)理人員應(yīng)該具備的素質(zhì)包括：一是從事管理工作的愿望；二是專業(yè)技術(shù)能力；三是良好的道德品質(zhì)修養(yǎng)；四是人際關(guān)系協(xié)調(diào)能力。[單選題]52.下列各項(xiàng)中，可以計(jì)算出確切結(jié)果的是（）。Ⅰ．期末年金終值Ⅱ．期初年金終值Ⅲ．增長型年金終值Ⅳ．永續(xù)年金終值A(chǔ))Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:永續(xù)年金是一組在無限期內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。由于永續(xù)年金持續(xù)無限，沒有終止時(shí)間，因此沒有終值。[單選題]53.經(jīng)營戰(zhàn)略具有（）的特征。Ⅰ．全局性Ⅱ．長遠(yuǎn)性Ⅲ．目標(biāo)性Ⅳ．綱領(lǐng)性A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:經(jīng)營戰(zhàn)略具有全局性、長遠(yuǎn)性和綱領(lǐng)性的特征，它從宏觀上規(guī)定了公司的成長方向、成長速度及其實(shí)現(xiàn)方式。[單選題]54.違反投資適當(dāng)性原則的主要原因在于（）。Ⅰ．投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息Ⅱ．投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺Ⅲ．投資服務(wù)機(jī)構(gòu)可能會(huì)提供一些虛假的信息Ⅳ．投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:投資適當(dāng)性原則經(jīng)常被違反，其主要原因在于：①投資者并不一定能夠掌握有關(guān)產(chǎn)品的充分信息；②由于投資者自身經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的欠缺，即便掌握了充分的相關(guān)信息，也不一定能夠評(píng)估產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)水平；③投資者對(duì)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力也可能缺乏正確認(rèn)知。[單選題]55.衡量公司營運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率指標(biāo)有（）。Ⅰ．凈資產(chǎn)倍率Ⅱ．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率Ⅲ．資產(chǎn)負(fù)債率Ⅳ．存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅢC)Ⅱ．ⅢD)Ⅱ．Ⅳ答案:D解析:Ⅰ項(xiàng)，凈資產(chǎn)倍率(市盈率)是投資收益分析的指標(biāo)；Ⅲ項(xiàng)，資產(chǎn)負(fù)債率是長期償債能力分析的指標(biāo)。[單選題]56.行業(yè)輪動(dòng)介入時(shí)點(diǎn)的選擇時(shí)應(yīng)注意（）。Ⅰ．牛市和熊市是四個(gè)周期和三個(gè)杠桿的博弈和互動(dòng)Ⅱ．有周期性就表明有可預(yù)測(cè)性Ⅲ．有杠桿，股價(jià)的波動(dòng)浮動(dòng)通常會(huì)較為劇烈Ⅳ．單純的行業(yè)輪動(dòng)的時(shí)機(jī)選擇是較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量A)Ⅲ．ⅣB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．ⅢD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:選擇介入時(shí)點(diǎn)時(shí)應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：①牛市和熊市是四個(gè)周期和三個(gè)杠桿的博弈和互動(dòng)；②有周期性就表明有可預(yù)測(cè)性；③認(rèn)識(shí)四種周期的先后順序和相互間的作用之后，才能在牛熊更替中做出有預(yù)見性和前睹性的判斷；④有杠桿，股價(jià)的波動(dòng)浮動(dòng)通常會(huì)較為劇烈；⑤當(dāng)股市經(jīng)過大跌而達(dá)到合理的估值水平之后，開始在資金面和政策面的推動(dòng)下上漲，這時(shí)不應(yīng)過多擔(dān)憂基本面；⑥單純的行業(yè)輪動(dòng)的時(shí)機(jī)選擇是比較困難的，必須結(jié)合估值和品質(zhì)綜合考量。[單選題]57.下列關(guān)于有效邊界的說法正確的有（）。Ⅰ．有效邊界是在證券組合可行域的基礎(chǔ)上按照投資者的共同偏好規(guī)則確定的Ⅱ．有效邊界上的證券組合即是投資者的最優(yōu)證券組合Ⅲ．對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合比它好Ⅳ．有效邊界上的不同組合按共同偏好規(guī)則不能區(qū)分優(yōu)劣A)Ⅰ．ⅢB)Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:Ⅱ項(xiàng)，最優(yōu)證券組合即使投資者最滿意的有效組合，是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。將各投資者的無差異曲線和有效邊界結(jié)合在一起就可以定出各個(gè)投資者的最優(yōu)組合。[單選題]58.以下關(guān)于旗形的說法，正確的有（）。Ⅰ．旗形無測(cè)算功能Ⅱ．旗形持續(xù)時(shí)間可長于三周Ⅲ．旗形形成之前成交量很大Ⅳ．旗形被突破之后成交量很大A)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:旗形也有測(cè)算功能。旗形具有以下三個(gè)特點(diǎn)：①旗形出現(xiàn)之前，一般應(yīng)有一個(gè)旗桿，這是由價(jià)格直線運(yùn)動(dòng)形成的；②旗形的持續(xù)時(shí)間不能太長，經(jīng)驗(yàn)證明。持續(xù)的時(shí)間一般短于3周，旗形形成之前和突破之后成交量都很大。[單選題]59.稅務(wù)規(guī)劃的原則包括（）。Ⅰ．合法性原則Ⅱ．目的性原則Ⅲ．規(guī)劃性原則Ⅳ．綜合性原則A)Ⅰ．ⅡB)Ⅱ．ⅢC)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:稅務(wù)規(guī)劃的原則包括：①合法性原則，是指稅法是規(guī)范征管關(guān)系的基本準(zhǔn)則，客戶具有依法納稅的義務(wù)，稅務(wù)機(jī)關(guān)的征稅行為也必須受到稅法的規(guī)范；②目的性原則，是指從業(yè)人員在制訂稅收規(guī)劃時(shí)應(yīng)該有很強(qiáng)的為客戶減輕稅負(fù)、取得節(jié)稅收益的動(dòng)機(jī)，從而降低稅收成本以達(dá)到總體效益的最大化；③規(guī)劃性原則，是指稅收規(guī)劃通過事先的計(jì)劃、設(shè)計(jì)和安排、在進(jìn)行籌資、投資等活動(dòng)前，把這些行為所承擔(dān)的相應(yīng)稅負(fù)作為影響最終財(cái)務(wù)成果的重要因素來考慮，通過趨利避害來選取最有利的方式；④綜合性原則，是指進(jìn)行稅收規(guī)劃時(shí)，必須綜合考慮規(guī)劃以使客戶整體稅負(fù)水平降低。[單選題]60.對(duì)于一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者，（）。Ⅰ．方差最小組合是投資者可以接受的選擇Ⅱ．方差最小組合不一定是該投資者的最優(yōu)組合Ⅲ．不可能尋找到最優(yōu)組合Ⅳ．其最優(yōu)組合一定方差最小A)Ⅰ．ⅡB)Ⅰ．ⅣC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ答案:B解析:不同投資者的無差異曲線簇可獲得各自的最佳證券組合，一個(gè)只關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)的投資者將選取最小方差組合作為最佳組合。[單選題]61.下列屬于客戶定量信息的有（）。Ⅰ．資產(chǎn)與負(fù)債Ⅱ．收入與支出Ⅲ．保單信息Ⅳ．風(fēng)險(xiǎn)偏好A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:客戶的定量信息大致包括資產(chǎn)與負(fù)債、收入和支出、保單信息、雇員福利、養(yǎng)老金規(guī)劃、現(xiàn)有投資情況、其他退休收益、客戶的事業(yè)信息、遺囑等。[單選題]62.關(guān)于矩形形態(tài)，下列說法中正確的有（）。Ⅰ．矩形形態(tài)是典型的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)Ⅱ．矩形形態(tài)表明股價(jià)橫向延伸運(yùn)動(dòng)Ⅲ．矩形形態(tài)又被稱為箱形Ⅳ．矩形形態(tài)是典型的持續(xù)整理形態(tài)A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:Ⅰ項(xiàng)，矩形又稱為箱形，是一種典型的整理形態(tài)，股票價(jià)格在兩條橫著的水平直線之間上下波動(dòng)，呈現(xiàn)橫向延伸的運(yùn)動(dòng)。[單選題]63.下列監(jiān)測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算方法，正確的是（）。A)Ⅰ．Ⅲ．ⅣB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:[單選題]64.下列關(guān)于統(tǒng)計(jì)推斷的參數(shù)估計(jì)和假設(shè)檢驗(yàn)說法正確的是（）。Ⅰ．參數(shù)估計(jì)是用樣本統(tǒng)計(jì)量去估計(jì)總體的參數(shù)Ⅱ．參數(shù)估計(jì)包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)Ⅲ．區(qū)間估計(jì)是用樣本統(tǒng)計(jì)量0的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)0的估計(jì)值Ⅳ．區(qū)間估計(jì)是在點(diǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上，由樣本統(tǒng)計(jì)量加減估計(jì)誤差得到總體參數(shù)估計(jì)的一個(gè)區(qū)間范圍，同時(shí)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量的抽樣分布計(jì)算出樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)的接近程度A)Ⅰ．Ⅱ．ⅣB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:參數(shù)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量去估計(jì)總體的參數(shù)，包括點(diǎn)估計(jì)和區(qū)間估計(jì)：①點(diǎn)估計(jì)是指用樣本統(tǒng)計(jì)量θ的某個(gè)取值直接作為總體參數(shù)θ的估計(jì)值；②區(qū)間估計(jì)是在點(diǎn)估計(jì)的基礎(chǔ)上，由樣本統(tǒng)計(jì)量加減估計(jì)誤差得到總體參數(shù)估計(jì)的一個(gè)區(qū)間范圍，同時(shí)根據(jù)樣本統(tǒng)計(jì)量的抽樣分布計(jì)算出樣本統(tǒng)計(jì)量與總體參數(shù)的接近程度。[單選題]65.公司財(cái)務(wù)分析的主要方法有（）。Ⅰ．量化分析法Ⅱ．趨勢(shì)分析法Ⅲ．比率分析法Ⅳ．因素分析法A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)1Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．ⅢD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:公司財(cái)務(wù)分析的主要方法包括趨勢(shì)分析法、比率分析法和因素分析法。[單選題]66.下列關(guān)于證券組合有效邊界的說法中，錯(cuò)誤的有（）。Ⅰ．有效邊界是可行域的上邊界部分Ⅱ．對(duì)于無限區(qū)域可行域沒有有效邊界Ⅲ．有效邊界是可行域的外部邊界Ⅳ．對(duì)于有效區(qū)域可行域，其可行域就是有效邊界A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:根據(jù)有效證券組合的定義，有效組合不止1個(gè)，描繪在可行域的圖形中，可行域的上邊界部分，稱為?有效邊界?。對(duì)于可行域內(nèi)部及下邊界上的任意可行組合，均可以在有效邊界上找到一個(gè)有效組合比它好。[單選題]67.根據(jù)市場風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，可以將市場風(fēng)險(xiǎn)分為（）。Ⅰ．利率風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ．匯率風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ．股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ．Ⅱ．ⅣB)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅱ．ⅢD)Ⅰ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:市場風(fēng)險(xiǎn)是指因市場價(jià)格(利率、匯率、股票價(jià)格和商品價(jià)格)的不利變動(dòng)而使得證券投資發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)可以分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]68.在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場沒有摩擦的假設(shè)是指（）。Ⅰ．不考慮交易成本Ⅱ．不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅Ⅲ．信息在市場中自由流動(dòng)Ⅳ．市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:?摩擦?是指市場對(duì)資本和信息自由流動(dòng)的阻礙。因此，資本市場沒有摩擦假設(shè)意味著，在分析問題的過程中，不考慮交易成本和對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅，信息在市場中自由流動(dòng)，任何證券的交易單位都是無限可分的，市場只有一個(gè)無風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒有限制。[單選題]69.作為商業(yè)銀行日常風(fēng)險(xiǎn)管理手段的有效補(bǔ)充，壓力測(cè)試具有的主要功能包括（）。Ⅰ．幫助量化?肥尾?風(fēng)險(xiǎn)和重估模型假設(shè)Ⅱ．降低商業(yè)銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)水平Ⅲ．提高商業(yè)銀行對(duì)其自身風(fēng)險(xiǎn)特征的理解Ⅳ．評(píng)估商業(yè)銀行在盈利性和資本充足性兩方面承受壓力的能力A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:除Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三項(xiàng)外，信用風(fēng)險(xiǎn)組合的壓力測(cè)試的主要功能還包括：①估計(jì)商業(yè)銀行在壓力條件下的風(fēng)險(xiǎn)暴露，并幫助商業(yè)銀行制定或選擇適當(dāng)?shù)膽?zhàn)略轉(zhuǎn)移此類風(fēng)險(xiǎn)(如重組頭寸、制訂適當(dāng)?shù)膽?yīng)急計(jì)劃)；②幫助董事會(huì)和高級(jí)管理層確定該商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)暴露是否與其風(fēng)險(xiǎn)偏好一致。[單選題]70.股價(jià)在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，往后反而向下突破了上升趨勢(shì)的支撐線，則意味著（）。A)上升趨勢(shì)開始B)上升趨勢(shì)保持C)上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束D)無法判斷答案:C解析:在上升趨勢(shì)中，如果下一次未創(chuàng)新高，即未突破壓力線，這個(gè)上升趨勢(shì)就已經(jīng)處在很關(guān)鍵的位置了，如果往后的股價(jià)又向下突破了這個(gè)上升趨勢(shì)的支撐線，這就產(chǎn)生了一個(gè)很強(qiáng)烈的趨勢(shì)有變的警告信號(hào)。這通常意味著這一輪上升趨勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，下一步的走向是下跌。[單選題]71.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在（）注冊(cè)登記為證券投資顧問。A)中國證監(jiān)會(huì)B)證券公司C)國務(wù)院監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)答案:D解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問。[單選題]72.（）是對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。A)估值杠桿B)利潤杠桿C)運(yùn)營杠桿D)財(cái)務(wù)杠桿答案:A解析:在不同行業(yè)輪動(dòng)介入時(shí)點(diǎn)的選擇上，存在三種杠桿：①財(cái)務(wù)杠桿，對(duì)利率的彈性；②運(yùn)營杠桿，對(duì)經(jīng)濟(jì)的彈性；③估值杠桿，對(duì)剩余流動(dòng)性的彈性。[單選題]73.在無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5％，市場期望收益率為12％的條件下：A證券的期望收益率為10％，β系數(shù)為1．1；B證券的期望收益率為17％，β系數(shù)為1．2，那么投資者可以買進(jìn)（）。A)A證券B)B證券C)A證券或B證券D)A證券和B證券答案:B解析:根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，A證券：5％+(12％-5％)×1．1=12．7％。因?yàn)?2．7％>10％，所以A證券價(jià)格被高估，應(yīng)賣出；B證券：5％+(12％-5％)×1．2=13．4％．因?yàn)?3．4％<17％，所以B證券價(jià)格被低估，應(yīng)買進(jìn)。[單選題]74.根據(jù)個(gè)人生命周期理論，自完成學(xué)業(yè)開始工作并領(lǐng)取第一份報(bào)酬開始進(jìn)入（）。A)探索期B)建立期C)穩(wěn)定期D)維持期答案:B解析:自完成學(xué)業(yè)開始工作并領(lǐng)取第一份報(bào)酬開始，真正意義上的個(gè)人理財(cái)生涯才開始。這個(gè)時(shí)期由于剛工作，收入基數(shù)較低，還沒有足夠的資金與經(jīng)驗(yàn)從事投資，無法獲得投資性收入，屬于建立期。[單選題]75.下列關(guān)于GDP與證券市場被動(dòng)關(guān)系表述錯(cuò)誤的是（）。A)持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢(shì)B)高通貨膨脹下的GDP增長將導(dǎo)致證券市場行情下跌C)GDP負(fù)增長速度逐漸減緩并呈現(xiàn)向正增長轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)時(shí)，證券市場走勢(shì)將由下跌轉(zhuǎn)為上升D)GDP增長，證券市場將同步上升答案:D解析:D項(xiàng)，高通貨膨脹下的GDP增長將導(dǎo)致證券市場行情下跌，當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于嚴(yán)重失衡下的高速增長時(shí)，總需求大大超過總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率。企業(yè)經(jīng)營將面臨困境，居民實(shí)際收入也將降低，因而失衡的經(jīng)濟(jì)增長必將導(dǎo)致證券市場行情下跌。[單選題]76.下列屬于無形資產(chǎn)的是（）。A)商標(biāo)權(quán)B)土地C)機(jī)器設(shè)備D)建筑物答案:A解析:無形資產(chǎn)具有廣義和狹義之分，廣義的無形資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、金融資產(chǎn)、長期股權(quán)投資、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。狹義的無形資產(chǎn)是指專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)等。[單選題]77.一般來講，股價(jià)上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票時(shí)機(jī)，股價(jià)下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票時(shí)機(jī)。（）A)賣出；買進(jìn)B)買進(jìn)；賣出C)買進(jìn)；買進(jìn)D)賣出；賣出答案:A解析:一般來講，股價(jià)上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是股票賣出時(shí)機(jī)，股價(jià)下跌轉(zhuǎn)為上漲期間都是股票買進(jìn)時(shí)機(jī)。[單選題]78.在市場風(fēng)險(xiǎn)管理的久期分析中，當(dāng)久期缺口為（）時(shí)，如果市場利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)。A)正值B)負(fù)值C)零D)大于等于零答案:B解析:市場風(fēng)險(xiǎn)管理中的久期缺口可以用來評(píng)估利率變化對(duì)投資機(jī)構(gòu)某個(gè)時(shí)期的流動(dòng)性狀況的影響。其中，當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場利率下降，流動(dòng)性也隨之減弱；如果市場利率上升，流動(dòng)性也隨之增強(qiáng)。[單選題]79.通常，對(duì)于（）型投資者而言，傾向于在保證本金的基礎(chǔ)上維持資金增值，進(jìn)而選擇低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品。A)成長B)保守C)穩(wěn)健D)激進(jìn)答案:B解析:保守型投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好特點(diǎn)是本金安全第一，追求收益穩(wěn)定，厭惡風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]80.下列關(guān)于道氏理論說法，正確的是（）。A)道氏理論對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，但對(duì)小波動(dòng)則顯得無能為力B)道氏理論是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票C)道氏理論的信號(hào)領(lǐng)先于價(jià)格變化，信號(hào)較早D)道氏理論對(duì)單只股票的實(shí)際操作具有重要意義答案:A解析:道氏理論應(yīng)注意的問題有：①不是用來指出應(yīng)該買賣哪只股票，對(duì)大形勢(shì)的判斷有較大的作用，無法判斷小波動(dòng)，次要趨勢(shì)；②可操作性較差，首先，道氏理論的信號(hào)太遲，結(jié)論落后于價(jià)格變化；其次，理論本身有缺陷。[單選題]81.在短期內(nèi)，某公司預(yù)計(jì)在最好狀況下的流動(dòng)性余額為8000萬元，出現(xiàn)概率是25％。在正常狀況下，流動(dòng)性余額為4000萬元，出現(xiàn)概率是50％，在最差情況下的流動(dòng)性缺口為2000萬元，出現(xiàn)概率為25％，則該公司預(yù)計(jì)短期內(nèi)的流動(dòng)性余缺情況是（）。A)盈余4500萬元B)缺口4000萬元C)盈余3500萬元D)缺口3000萬元答案:C解析:根據(jù)題意有：8000×25％+4000×50％-2000×25％=3500(萬元)。[單選題]82.金融衍生產(chǎn)品從其自身交易的方法和特點(diǎn)進(jìn)行的分類不包括（）。A)金融遠(yuǎn)期合約B)金融期貨C)利率期貨D)金融期權(quán)答案:C解析:金融衍生產(chǎn)品從其自身交易的方法和特點(diǎn)可以分為金融遠(yuǎn)期合約、金融期貨、金融期權(quán)、金融互換和結(jié)構(gòu)化金融衍生產(chǎn)品。[單選題]83.假設(shè)市場中存在一張面值為1000元，息票率為7％(每年支付一次利息)，存續(xù)期為2年的債券，當(dāng)投資者要求的必要投資回報(bào)率為10％時(shí)，投資該債券第一年的當(dāng)期收益率為（）。A)5．00％B)10．00％C)7．20％D)3．52％答案:C解析:第一年的利息收入為：C=1000×7％=70(元)，第一年的債券價(jià)值為：P=1070／(1+10％)=972．73(元)。所以，該債券第一年的當(dāng)期收益率為=C／P=70／972．73=7．2％。[單選題]84.中央銀行采取緊的貨幣政策的主要政策手段是（）。A)減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制B)減少貨幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸控制C)增加貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制D)增加貨幣供應(yīng)量，降低利率，加強(qiáng)信貸控制答案:A解析:緊的貨幣政策主要政策手段是：減少貨幣供應(yīng)量，提高利率，加強(qiáng)信貸控制。[單選題]85.（）是股票最基本的特征。A)收益性B)安全性C)風(fēng)險(xiǎn)性D)流動(dòng)性答案:A解析:收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以為持有人帶來收益的特性。[單選題]86.《證券投資業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》應(yīng)以（）形式。A)書面B)口頭C)書面和口頭D)書面或口頭答案:A解析:為了使投資者更好地了解其中的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)證券交易法律法規(guī)和證券交易所的業(yè)務(wù)規(guī)則，證券公司需提供風(fēng)險(xiǎn)揭示書，《證券投資顧問業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》以書面形式告知，由投資者簽收確認(rèn)。[單選題]87.下列技術(shù)分析方法中屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的是（）。A)國家風(fēng)險(xiǎn)B)操作風(fēng)險(xiǎn)C)信用風(fēng)險(xiǎn)D)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:證券投資風(fēng)險(xiǎn)就其性質(zhì)而言，可分為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于全局性事件引起的投資收益變動(dòng)的不確定性，如市場風(fēng)險(xiǎn)、國家風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。[單選題]88.個(gè)體工商戶生產(chǎn)經(jīng)營所得適用的超額累進(jìn)稅率為（）。A)5％～30％B)5％～35％C)10％～35％D)10％～40％答案:B解析:個(gè)體工商戶的生產(chǎn)、經(jīng)營所得和對(duì)企事業(yè)單位的承包經(jīng)營、承租經(jīng)營所得，以及個(gè)人獨(dú)資和合伙企業(yè)投資者的生產(chǎn)經(jīng)營所得均適用5％～35％的五級(jí)超額累進(jìn)稅率。[單選題]89.確定具體的投資品種和對(duì)各種資產(chǎn)的投資比例屬于證券組合管理中的一個(gè)重要步驟，該步驟也可表述為（）。A)確定證券投資政策B)進(jìn)行證券投資分析C)投資組合的修正D)構(gòu)建證券投資組合答案:D解析:構(gòu)建證券投資組合是證券組合管理的第三步，主要是確定具體的證券投資品種和在各證券上的投資比例。在構(gòu)建證券投資組合時(shí)，投資者需要注意個(gè)別證券選擇、投資時(shí)機(jī)選擇和多元化三個(gè)問題。[單選題]90.在指數(shù)化的方法中，（）適合于證券數(shù)目較小的情況。A)分層抽樣法B)優(yōu)化法C)方差最小化法D)混合指數(shù)法答案:A解析:指數(shù)化的方法有分層抽樣法、優(yōu)化法和方差最小化法。在這三種方法中，分層抽樣法適合于證券數(shù)目較小的情況。當(dāng)作為基準(zhǔn)的債券數(shù)目較大時(shí)，優(yōu)化法與方差最小化法比較適用，但后者要求采用大量的歷史數(shù)據(jù)。[單選題]91.有效集(有效邊界)指（）。A)可行域下邊界B)可行域上邊界C)可行域外部邊界D)可行域內(nèi)部邊界答案:B解析:有效邊界描述了一項(xiàng)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的關(guān)系，在以風(fēng)險(xiǎn)為橫軸，預(yù)期回報(bào)率為縱軸的坐標(biāo)上顯示為一條曲線，所有落在這條曲線上的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)組合都是在一定風(fēng)險(xiǎn)或最低風(fēng)險(xiǎn)下可以獲得的最大回報(bào)。描繪在可行域圖形中，為可行域的上邊界部分。[單選題]92.對(duì)證券司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則的是（）。A)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)B)中國證監(jiān)會(huì)C)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)D)銀監(jiān)會(huì)答案:A解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第六條，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)依法對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行監(jiān)督管理。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)實(shí)行自律管理，并依據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)和本規(guī)定，制定相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范和行為準(zhǔn)則。[單選題]93.對(duì)于個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估方法中的定性方法和定量方法，下列說法正確的是（）。A)定量評(píng)估方法不需要對(duì)所搜集的信息予以量化B)定量評(píng)估方法主要通過面對(duì)面的交談來搜索客戶的必要信息C)定性評(píng)估方法通常采用有組織的形式(如調(diào)查問卷)來搜集信息D)定性評(píng)估方法主要通過面對(duì)面的交談來搜集客戶的必要信息，但沒有嚴(yán)格的量化關(guān)系答案:D解析:D項(xiàng)，定性評(píng)估方法主要通過面對(duì)面的交談來搜集客戶的必要信息，但沒有對(duì)所搜集的信息給予量化，而定量評(píng)估方法要求對(duì)所搜集的信息給予量化。[單選題]94.根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)遵循（）原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。A)公平B)誠實(shí)信用C)公正D)謹(jǐn)慎答案:B解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第四條，證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)遵循誠實(shí)信用原則，勤勉、審慎地為客戶提供證券投資顧問服務(wù)。[單選題]95.如果按時(shí)間長短來分析客戶的投資目標(biāo)，休假屬于（）。A)短期目標(biāo)B)中期目標(biāo)C)中長期目標(biāo)D)長期目標(biāo)答案:A解析:客戶的投資目標(biāo)按時(shí)間長短劃分為短期目標(biāo)、中期目標(biāo)和長期目標(biāo)。其中，短期目標(biāo)包括休假、購置新車、存款等。[單選題]96.從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》情節(jié)嚴(yán)重的，作出（）。A)責(zé)令改正B)移送司法機(jī)關(guān)C)罰款D)行政處罰答案:D解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)及其人員從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，違反法律、行政法規(guī)和《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》的，中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)可以采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)并提交合規(guī)檢查報(bào)告、責(zé)令清理違規(guī)業(yè)務(wù)、責(zé)令暫停新增客戶、責(zé)令處分有關(guān)人員等監(jiān)管措施；情節(jié)嚴(yán)重的，中國證監(jiān)會(huì)依照法律、行政法規(guī)和有關(guān)規(guī)定作出行政處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)。[單選題]97.張先生因?yàn)樵?jīng)投資失敗，不愿意再接觸股票等有風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品，連投資顧問推薦的一些保本收益型的產(chǎn)品都不感興趣，害怕再遭受損失，張先生的這種態(tài)度說明了他屬于（）投資者。A)風(fēng)險(xiǎn)偏好型B)風(fēng)險(xiǎn)中立型C)風(fēng)險(xiǎn)厭惡型D)無法判斷答案:C解析:風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，非常注重資金安全，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]98.在證券投資中，當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補(bǔ)虧損的原理是（）。A)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避B)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移C)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖D)風(fēng)險(xiǎn)消除答案:C解析:風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖就是指通過投資或購買與管理基金資產(chǎn)收益波動(dòng)負(fù)相關(guān)或完全負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或金融衍生品來沖銷風(fēng)險(xiǎn)的一種風(fēng)險(xiǎn)管理策略。當(dāng)原風(fēng)險(xiǎn)敞口出現(xiàn)虧損時(shí)，新風(fēng)險(xiǎn)敞口能夠盈利，并且使盈利能夠盡量全部抵補(bǔ)虧損。[單選題]99.通過對(duì)證券基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，該估值方法是（）。A)絕對(duì)估值B)相對(duì)估值C)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)D)無套利定價(jià)答案:A解析:絕對(duì)估值法是指通過對(duì)證券的基本財(cái)務(wù)要素的計(jì)算和處理得出該證券的絕對(duì)金額，各種基于現(xiàn)金流貼現(xiàn)的方法均屬此類。[單選題]100.融資融券業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在（）。Ⅰ．融債融券業(yè)務(wù)增強(qiáng)了證券市場的流動(dòng)性和連續(xù)性Ⅱ．融資融券業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用Ⅲ．融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱Ⅳ．融債融券業(yè)務(wù)可能對(duì)金融體系的穩(wěn)定性帶來了一定的威脅A)Ⅱ．ⅣB)Ⅰ．Ⅲ．ⅣC)Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ答案:C解析:融資融券業(yè)務(wù)對(duì)證券市場的消極影響表現(xiàn)在：①融券業(yè)務(wù)對(duì)標(biāo)的證券具有助漲助跌的作用；②融資融券業(yè)務(wù)的推出使得證券交易更容易被操縱；③融資融券業(yè)務(wù)實(shí)行保證金制度，使得現(xiàn)貨市場、期貨市場波動(dòng)增加，可能會(huì)對(duì)金融體系的穩(wěn)定性帶來一定威脅。除Ⅰ項(xiàng)屬于融資融券業(yè)務(wù)的積極影響外，其他項(xiàng)均屬于風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)。故選C。[單選題]101.從生命周期的角度著眼，屬于成熟期家庭特征，需求和目標(biāo)的是（）。Ⅰ．收入和支出增加Ⅱ．子女與父母同住或僅夫妻兩人居?、螅Y(jié)清所有大額負(fù)債Ⅳ．資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ．Ⅱ．ⅣB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:C解析:成熟期是子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立到夫妻雙方退休的階段，收入以薪水為主，支出隨子女經(jīng)濟(jì)獨(dú)立而減少資產(chǎn)達(dá)到巔峰，降低投資風(fēng)險(xiǎn)；房貸余額逐年減少，退休前結(jié)清所有大額負(fù)債；理財(cái)目標(biāo)以資產(chǎn)安全為重點(diǎn)，保持資產(chǎn)收益回報(bào)穩(wěn)定，增加固定收益類資產(chǎn)的比重，減少高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的持有。[單選題]102.證券投資技術(shù)分析方法的要素包括（）。Ⅰ．證券市場價(jià)格的波動(dòng)幅度Ⅱ．證券的交易量Ⅲ．證券市場的交易制度Ⅳ．證券的市場價(jià)格A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅣC)Ⅰ．Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:證券市場中，價(jià)格、成交量、時(shí)間和空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。這幾個(gè)因素的具體情況和相互關(guān)系是進(jìn)行正確分析的基礎(chǔ)。其中，空間在某種意義上可以認(rèn)為是價(jià)格的一方面，指的是價(jià)格波動(dòng)能夠達(dá)到的極限。[單選題]103.若年利率均為10％，下列關(guān)于貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算中，正確的有（）。Ⅰ．張某于2006年年初在銀行存入50000元，單利計(jì)息，則2009年年初的終值為65000元Ⅱ．王某從2006年起連續(xù)三年每年年末在銀行存入10000元，單利計(jì)息，那么在2006年年初，三年存款的現(xiàn)值之和為25117元Ⅲ．張某2006年年初在銀行存入50000元，復(fù)利計(jì)息，2009年年初的終值為66550元Ⅳ．李某2008年年末在銀行存入30000元，復(fù)利計(jì)息，在2006年年初的現(xiàn)值為11539元A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:選項(xiàng)Ⅰ，2009年年初終值=50000×(1+10％×3)=65000(元)。選項(xiàng)Ⅱ，由于要求使用單利計(jì)息，則2006年年初現(xiàn)值=10000／(1+10％)+10000／(1+10％×2)+10000／(1+10％×3)=25117(元)。選項(xiàng)Ⅲ，2009年年初的終值=50000×(1+10％)3=66550(元)。選項(xiàng)Ⅳ，2006年年初的現(xiàn)值=30000／(1+10％)3=22539(元)。[單選題]104.某人家庭稅后年收入20萬元(該人貢獻(xiàn)70％)，其于今年購買了一套總價(jià)110萬元的投資性住房，其中貸款70萬元，目前無儲(chǔ)蓄無任何事業(yè)性保險(xiǎn)，如果投資顧問要給該家庭規(guī)劃商業(yè)保險(xiǎn)，在利用遺囑需求法對(duì)壽險(xiǎn)保障需求進(jìn)行分析時(shí)所考慮的因素有（）。Ⅰ．70萬元的房貸Ⅱ．配偶未來生活費(fèi)用的現(xiàn)值Ⅲ．父母的贍養(yǎng)費(fèi)用Ⅳ．子女的教育基金A)Ⅱ．Ⅲ．ⅣB)Ⅰ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．ⅡD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:D解析:遺囑需要法是指從家庭的需求角度出發(fā)考慮一個(gè)家庭成員遭遇不幸后會(huì)給整個(gè)家庭帶來的資金缺口，充分考慮一個(gè)家庭的負(fù)債、配偶、子女、父母等各種不同時(shí)期的不同財(cái)務(wù)需求，計(jì)算出凡是有需求的資金價(jià)值，一旦被保險(xiǎn)人出了、面臨了不幸事故，能獲取保險(xiǎn)補(bǔ)償用以滿足家庭剩下成員的未來人生生活。[單選題]105.證券咨詢機(jī)構(gòu)從事證券投資顧問業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)建立客戶回訪機(jī)制，回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于（）。Ⅰ．客戶身份核實(shí)Ⅱ．投資顧問是否違規(guī)代客戶操作賬戶Ⅲ．是否對(duì)客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ．是否存在全權(quán)委托行為A)Ⅰ．Ⅱ．ⅣB)Ⅱ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ答案:C解析:回訪內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括但不限于客戶身份核實(shí)、客戶賬戶變動(dòng)確認(rèn)、證券營業(yè)部及證券業(yè)從業(yè)人員是否違規(guī)代客戶操作賬戶、是否向客戶充分揭示風(fēng)險(xiǎn)、是否存在全權(quán)委托行為等情況?？蛻艋卦L應(yīng)當(dāng)留痕，相關(guān)資料應(yīng)當(dāng)保存不少于3年。[單選題]106.以下屬于投資規(guī)劃的步驟的是（）。Ⅰ．確定客戶的投資目標(biāo)Ⅱ．預(yù)測(cè)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力Ⅲ．根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃Ⅳ．實(shí)施投資計(jì)劃A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．ⅣD)Ⅱ．Ⅳ答案:B解析:投資規(guī)劃的步驟：①確定客戶的投資目標(biāo)；②讓客戶認(rèn)識(shí)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；③根據(jù)客戶的目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定投資計(jì)劃；④實(shí)施投資計(jì)劃；⑤監(jiān)控投資計(jì)劃。故Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，選B項(xiàng)。[單選題]107.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)（）作出約定。Ⅰ．服務(wù)方式Ⅱ．報(bào)酬支付Ⅲ．投訴處理Ⅳ．服務(wù)期限A)Ⅰ．ⅢB)Ⅰ．Ⅱ．ⅢC)Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:B解析:證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)以合作方式向客戶提供證券投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)對(duì)服務(wù)方式、報(bào)酬支付、投訴處理等作出約定，明確當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)。[單選題]108.下列關(guān)于趨勢(shì)線的表述中，正確的有（）。Ⅰ．上升趨勢(shì)被突破后，該趨勢(shì)線就轉(zhuǎn)化為潛在的壓力線Ⅱ．下降趨勢(shì)線是一種壓力線Ⅲ．趨勢(shì)線是被用來判斷股票價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向的切線Ⅳ．在上升趨勢(shì)中，需將股價(jià)的三個(gè)低點(diǎn)連成一條直線才能得到一條上升趨勢(shì)線A)Ⅰ．Ⅱ．ⅢB)Ⅰ．Ⅲ．ⅣC)Ⅰ．Ⅱ．ⅣD)Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ答案:A解析:Ⅳ項(xiàng)，在上升趨勢(shì)中，將兩個(gè)低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢(shì)線；在下降趨勢(shì)中，將兩個(gè)高點(diǎn)連成一條直線，就得到下降趨勢(shì)線。[單選題]109.下列關(guān)于年金的說法中，正確的是（）。A)年金是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流B)年金是指無限期內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額相等、方向相同的一系列現(xiàn)金流C)年金是指在一定期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流D)年金是指在無期限內(nèi)，時(shí)間間隔相同、不間斷、金額不等、方向相同的一系列現(xiàn)金流答案:A解析:年金(普通年金)是一組在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)金額相等、方向相同、時(shí)間間隔相同、不間斷的現(xiàn)金流。[單選題]110.財(cái)務(wù)報(bào)表分析法中的（）是指對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異和變動(dòng)關(guān)系，是財(cái)務(wù)投資分析中最基本的方法。A)比率分析法B)因素分析法C)趨勢(shì)分析法D)比較分析法答案:D解析:比較分析法也是財(cái)務(wù)報(bào)表分析常用的一種技術(shù)分析方法，是對(duì)兩個(gè)或幾個(gè)有關(guān)的可比數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，揭示財(cái)務(wù)指標(biāo)的差異和變動(dòng)關(guān)系。[單選題]111.當(dāng)中央銀行（）時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。A)提高法定存款準(zhǔn)備金率B)提高再貼現(xiàn)率C)提高存款準(zhǔn)備金率D)提高存款率答案:A解析:當(dāng)中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率時(shí)，商業(yè)銀行可運(yùn)用的資金減少，貸款能力下降，貨幣乘數(shù)變小，市場貨幣流通量便會(huì)相應(yīng)減少。[單選題]112.下列關(guān)于道氏理論的說法中，錯(cuò)誤的是（）。A)市場價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為B)道氏理論認(rèn)為開盤價(jià)是最重要的價(jià)格C)道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是，我們最終可以將它們分為三種趨勢(shì)D)任何因素對(duì)證券市場的影響最終都必然體現(xiàn)在股票價(jià)格的變動(dòng)上答案:B解析:對(duì)于股票價(jià)格表現(xiàn)而言，一般一天有幾個(gè)比較重要的價(jià)格：開盤價(jià)、收盤價(jià)、全天最高價(jià)、全天最低價(jià)，道氏理論認(rèn)為在所有價(jià)格中，收盤價(jià)最重要。故B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。[單選題]113.向客戶提供證券投資顧問服務(wù)人員，應(yīng)當(dāng)具有（）執(zhí)業(yè)資格。A)投資主辦人B)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)營銷C)證券投資咨詢D)一般證券業(yè)務(wù)答案:C解析:根據(jù)《證券投資顧問業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》第七條，向客戶提供證券投資顧問服務(wù)的人員，應(yīng)當(dāng)具有證券投資咨詢執(zhí)業(yè)資格，并在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)注冊(cè)登記為證券投資顧問。@##2019證券投資顧問考試證券投資顧問業(yè)務(wù)真題及答案[單選題]1.個(gè)人理財(cái)規(guī)劃綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)等金融工具，來進(jìn)行財(cái)務(wù)安排和理財(cái)活動(dòng)，通常的年齡起點(diǎn)是（）。A)15B)18C)20D)22答案:A解析:個(gè)人理財(cái)規(guī)劃就是根據(jù)個(gè)人不同生命周期的特點(diǎn)（通常以15歲為起點(diǎn)），綜合使用銀行產(chǎn)品、證券、保險(xiǎn)等金融工具，來進(jìn)行財(cái)務(wù)安排和理財(cái)活動(dòng)。[單選題]2.中國的股權(quán)分置改革大致經(jīng)歷了（）個(gè)階段。A)2B)4C)3D)5答案:C解析:我國股權(quán)分置改革有三個(gè)階段：第一階段，股權(quán)分置問題的形成；第二階段，開始觸動(dòng)股權(quán)分置問題；第三階段，股權(quán)分置問題正式被提上日程。[單選題]3.某公司2017年一季度產(chǎn)品生產(chǎn)量預(yù)算為1200件，單位產(chǎn)品材料用量為3千克/件，期初材料庫存量800千克，一季度還要根據(jù)二季度生產(chǎn)耗用材料的10%安排季末存量，預(yù)計(jì)二季度生產(chǎn)耗用6000千克材料，材料采購價(jià)格預(yù)計(jì)為12元/千克，則該企業(yè)一季度材料采購的金額為（）元。A)26400B)60000C)45600D)40800答案:D解析:2009年第一季度的材料用量為1200×3＝3600（千克），第一季度需采購的材料為：3600＋6000×10%－800＝3400（千克），則該企業(yè)一季度材料采購的金額為：3400×12＝40800（元）[單選題]4.某上市公司承諾其股票明年將分紅5元/股，以后每年的分紅將按5％的速度逐年遞增，假設(shè)王先生期望的投資回報(bào)率為15％，那么王先生最多會(huì)以（）元.股購買該公司的股票。A)30B)40C)50D)60答案:C解析:增長型永續(xù)年金的計(jì)算公式為：PV=C／（r-g）。式中，PV表示現(xiàn)值，C表示年金，r表示利率，g表示增長率。將題干中數(shù)字代入公式計(jì)算可得：PV=5／（15％一5％）=50（元）。[單選題]5.王女士有資金20萬元，現(xiàn)階段的通貨膨脹率為8％，那么預(yù)計(jì)（）年之后這筆資金將會(huì)縮減到10萬元的購買力。A)7B)8C)9D)10答案:C解析:根據(jù)?72法則?，在現(xiàn)階段的通貨膨脹率為8％時(shí)，經(jīng)計(jì)算，預(yù)計(jì)資金縮減為一半的時(shí)間為：72／8=9（年）。[單選題]6.（）是由F．莫迪利安尼與R．布倫博格.A．安多共同創(chuàng)建的。A)按財(cái)富觀分類法B)按風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度分類法C)按交際風(fēng)格分類法D)生命周期理論答案:D解析:生命周期理論是由F．莫迪利安尼與R．布倫博格.A．安多共同創(chuàng)建的。[單選題]7.證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動(dòng)。該項(xiàng)業(yè)務(wù)被稱之為（）業(yè)務(wù)。A)財(cái)務(wù)顧問B)投資銀行C)企業(yè)融資D)投資顧問答案:D解析:證券投資顧問業(yè)務(wù)，是指證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供涉及證券及證券相關(guān)產(chǎn)品的投資建議服務(wù)，輔助客戶作出投資決策，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的經(jīng)營活動(dòng)。投資建議服務(wù)內(nèi)容包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等。[單選題]8.目前，（）的對(duì)比分析已經(jīng)成為技術(shù)分析的基本手段。A)成交時(shí)間B)價(jià)量關(guān)系C)交易對(duì)象D)交易主體答案:B解析:目前，價(jià)量關(guān)系的對(duì)比分析已經(jīng)成為技術(shù)分析的基本手段。[單選題]9.下列關(guān)于負(fù)債管理的說法，錯(cuò)誤的是（）。A)負(fù)債比率體現(xiàn)了總體負(fù)債情況，也反映出綜合償債能力，應(yīng)盡力避免出現(xiàn)總負(fù)債大于總資產(chǎn)的情況B)償債本息支出作為家庭支出中最重要的剛性支出之一，是家庭必須優(yōu)先滿足的C)對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用，應(yīng)結(jié)合投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)狀況，利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資D)平均負(fù)債利率體現(xiàn)了債務(wù)的平均利率，超過合理區(qū)間就需要關(guān)注償債能力以及考慮債務(wù)重組的可能性答案:C解析:C項(xiàng)，對(duì)于家庭每年盈余的運(yùn)用，在預(yù)期投資收益低于負(fù)債利率的情況下，應(yīng)優(yōu)先考慮提前還貸；在預(yù)期投資收益高于負(fù)債利率的情況下，則可結(jié)合投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，以及其他家庭財(cái)務(wù)狀況（如負(fù)債比率，債務(wù)負(fù)擔(dān)率等），利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資。財(cái)務(wù)杠桿往往是把?雙刃劍?，海外部分發(fā)達(dá)國家往往對(duì)投資相關(guān)支出予以稅前抵扣的優(yōu)惠政策，導(dǎo)致融資利率相對(duì)較低，而國內(nèi)并無此類稅務(wù)政策。因此，切莫只要因?yàn)榭蛻魶]有負(fù)債，就覺得客戶應(yīng)該采用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行投資。[單選題]10.債券產(chǎn)品的主要供給方是（）。A)公司（企業(yè)）B)政府與政府機(jī)構(gòu)C)投資者D)金融機(jī)構(gòu)答案:B解析:證券市場的供給主體是公司（企業(yè)）.政府與政府機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)。公司（企業(yè)）通過向市場發(fā)行股票.公司（企業(yè)）債和權(quán)證等產(chǎn)品進(jìn)行融資。政府與政府機(jī)構(gòu)包括中央政府.地方政府以及中央政府直屬機(jī)構(gòu)，其為債券產(chǎn)品的主要供給方。[單選題]11.個(gè)人生命周期的后半段是退休期，最大支出是（）。A)購買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)B)子女教育費(fèi)用C)購房D)醫(yī)療保健支出答案:D解析:退休期的財(cái)務(wù)支出除了日常費(fèi)用外，最大的一塊就是醫(yī)療保健支出，除了在中青年時(shí)期購買的健康保險(xiǎn)能提供部分保障外，社會(huì)醫(yī)療保障與個(gè)人儲(chǔ)備的積蓄也能為醫(yī)療提供部分費(fèi)用。[單選題]12.下列各項(xiàng)中，不受會(huì)計(jì)年度制約的，預(yù)算期始終保持在一定時(shí)間跨度的預(yù)算方法是（）。A)固定預(yù)算法B)滾動(dòng)預(yù)算法C)彈性預(yù)算法D)定期預(yù)算法答案:B解析:編制預(yù)算的方法按其預(yù)算期的時(shí)間特征不同，可分為定期預(yù)算法和滾動(dòng)預(yù)算法兩類。滾動(dòng)預(yù)算法又稱連續(xù)預(yù)算法或永續(xù)預(yù)算法，是在上期預(yù)算完成情況的基礎(chǔ)上，調(diào)整和編制下期預(yù)算，并將預(yù)算期間逐期連續(xù)向后滾動(dòng)推移，使預(yù)算期間保持一定的時(shí)期跨度。[單選題]13.M2行業(yè)輪動(dòng)策略的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。A)理念容易理解B)將行業(yè)劃分為周期性和非周期性進(jìn)行投資C)抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到增強(qiáng)D)可操作性較弱答案:D解析:依據(jù)貨幣供應(yīng)增速M(fèi)2進(jìn)行輪動(dòng)，使得策略具有較強(qiáng)的可操作性。[單選題]14.對(duì)消費(fèi)者的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，指出個(gè)人在相當(dāng)長的時(shí)問內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的最佳配置的理論是（）。A)馬柯維茨投資組合理論B)資本資產(chǎn)定價(jià)模型C)生命周期理論D)套利定價(jià)理論答案:C解析:生命周期理論對(duì)人們的消費(fèi)行為提供了全新的解釋，該理論指出，個(gè)人是在相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的最佳配置。也就是說，一個(gè)人將綜合考慮其即期收入.未來收入.可預(yù)期的開支以及工作時(shí)間.退休時(shí)間等因素來決定目前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，以使其消費(fèi)水平在各階段保持適當(dāng)?shù)乃?，而不至于出現(xiàn)消費(fèi)水平的大幅波動(dòng)。[單選題]15.在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)中，（）主要包括負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化。A)內(nèi)部預(yù)警信號(hào)B)外部預(yù)警信號(hào)C)融資預(yù)警信號(hào)D)投資預(yù)警信號(hào)答案:C解析:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警信號(hào)主要包括內(nèi)部預(yù)警信號(hào).外部預(yù)警信號(hào)和融資預(yù)警信號(hào)，其中融資預(yù)警信號(hào)主要包括負(fù)債穩(wěn)定性和融資能力的變化等。[單選題]16.在預(yù)期效用理論中總的效用是直接用概率作為權(quán)重，對(duì)各個(gè)可能性的收益的效用進(jìn)行加權(quán)的效應(yīng)稱為（）。A)確定性效應(yīng)B)孤立效應(yīng)C)偏好反轉(zhuǎn)D)隔離效應(yīng)答案:A解析:為了簡化在不同選項(xiàng)中的選擇，人們通常忽略各選項(xiàng)共有的部分而集中于他們之間相互有區(qū)別的部分，這種現(xiàn)象稱為?孤立效應(yīng)?。即使不考慮所披露信息也能做出相同的決策，但人們依然傾向于愿意等待直到信息披露以后再做出決策的效應(yīng)是?隔離效應(yīng)?。偏好反轉(zhuǎn)是指決策者在兩個(gè)相同評(píng)價(jià)條件但不同的引導(dǎo)模式下，對(duì)方案的選擇偏好出現(xiàn)差異，甚至逆轉(zhuǎn)的現(xiàn)象。[單選題]17.決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素是（）。A)時(shí)間B)收益率C)通貨膨脹率D)利率答案:B解析:收益率是決定貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素，而通貨膨脹率則是使貨幣購買力縮水的反向因素。收益率是指投資的回報(bào)率，一般以年度百分比表達(dá)．根據(jù)當(dāng)時(shí)市場價(jià)格.面值.息票利率以及距離到期日時(shí)間計(jì)算。[單選題]18.當(dāng)兩種債券之間存在一定的收益差幅，而且該差額有可能發(fā)生變化，那么資產(chǎn)管理者就有可能賣出一種債券的同時(shí)買進(jìn)另一種債券，以期獲取較高的持有期收益，這種策略叫做（）