基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案近年合集

PAGE"pagenumber"pagenumber/SECTIONPAGES"numberofpages"numberofpages基金從業(yè)資格考試_證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)_真題及答案近年合集1.2015基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案2.2016基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案3.2017基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案4.2018基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案5.2019基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案6.2020基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案2015基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案[單選題]1.目前我國(guó)銀行間現(xiàn)券交易的結(jié)算日有（）。I.T+0II.T+1III.T+2IV.T+3A)I.IIB)I.IVC)II.IIID)III.IV答案:A解析:目前，銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券交易的結(jié)算日有T+0和T+1兩種。[單選題]2.下列選項(xiàng)中，不屬于另類投資局限性的是（）A)缺乏監(jiān)管和信息透明度B)流動(dòng)性較差，杠桿率偏高C)估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估D)另類投資產(chǎn)品能夠通過多元化達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。答案:D解析:另類投資產(chǎn)品能夠通過多元化達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用屬于另類投資的優(yōu)點(diǎn)。[單選題]3.關(guān)于貨銀對(duì)付原則，以下表述錯(cuò)誤的是（）A)貨銀對(duì)付原則又稱款券兩訖或錢貨兩清原則B)通俗地說，就是?一手交錢，一手交貨?C)貨銀對(duì)付已經(jīng)成為各國(guó)（地區(qū)）證券市場(chǎng)普遍遵循的原則。D)我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF、基金等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度。答案:D解析:我國(guó)證券市場(chǎng)目前已經(jīng)在權(quán)證、ETF等一些創(chuàng)新品種實(shí)行了貨銀對(duì)付制度，但對(duì)A股、基金等老品種的貨銀對(duì)付制度還在推行當(dāng)中。[單選題]4.以下關(guān)于估值責(zé)任的表述，錯(cuò)誤的是（）A)我國(guó)基金資產(chǎn)估值的責(zé)任人是基金管理人B)基金托管人對(duì)基金管理人的估值結(jié)果負(fù)有復(fù)核責(zé)任。C)基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，能免除各自的估值責(zé)任。D)當(dāng)對(duì)估值原則或程序有異議時(shí)，托管人有義務(wù)要求基金管理公司做出合理解釋，通過積極商討達(dá)成一致意見。答案:C解析:基金管理公司和托管人在進(jìn)行基金估值、計(jì)算基金份額凈值及相關(guān)復(fù)核工作時(shí)，可參考工作小組的意見，但是并不能免除各自的估值責(zé)任。[單選題]5.關(guān)于基金的下行風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）A)下行風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)受到廣泛關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)衡量指標(biāo)。B)下行風(fēng)險(xiǎn)是指，由于市場(chǎng)環(huán)境變化，未來價(jià)格走勢(shì)有可能低于基金經(jīng)理或投資者所預(yù)期的目標(biāo)價(jià)位。C)下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失。D)最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。投資的期限越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越有利答案:D解析:最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失。投資的期限越長(zhǎng)，這個(gè)指標(biāo)就越不利[單選題]6.以下關(guān)于QDII基金說法錯(cuò)誤的是（）A)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)可以在境內(nèi)募集資金進(jìn)行境外證券投資的機(jī)構(gòu)稱為合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(QDII)B)QDII是在我國(guó)人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換、資本項(xiàng)目尚未開放的情況下，有限度地允許境內(nèi)投資者投資海外證券市場(chǎng)的一項(xiàng)過渡性的制度安排。C)QDII基金可以進(jìn)行國(guó)際市場(chǎng)投資。D)QDII基金可以從事證券承銷業(yè)務(wù)答案:D解析:QDII基金不可以從事證券承銷業(yè)務(wù)[單選題]7.公募基金的托管人以（）名義在中國(guó)登記結(jié)算公司開立結(jié)算備付金賬戶，用于基金場(chǎng)內(nèi)證券交易的資金交收。A)商業(yè)銀行B)證券公司C)自身D)份額持有人答案:C解析:托管人以自身名義在中國(guó)登記結(jié)算公司上海分公司、深圳分公司分別開立結(jié)算備付金賬戶，用于與中國(guó)結(jié)算公司之間完成最終不可撤銷的證券與資金交收。[單選題]8.以下不屬于目前最常用的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值估算方法是（）A)參數(shù)法B)歷史模擬法C)蒙特卡羅模擬法D)市盈率法答案:D解析:最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。[單選題]9.關(guān)于基金的分紅方式，以下說法錯(cuò)誤的是（）A)開放式基金的分紅方式有兩種，現(xiàn)金分紅方式、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額。B)現(xiàn)金分紅方式是基金分紅采用的最普遍的形式C)根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額D)分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額是指將應(yīng)分配的凈利潤(rùn)按除息后的份額凈值折算為新的基金份額進(jìn)行基金收益分配。答案:C解析:根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。[單選題]10.（）報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的狀況。A)資產(chǎn)負(fù)債表B)利潤(rùn)表C)現(xiàn)金流量表D)損益表答案:A解析:資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況[單選題]11.目前我國(guó)貨幣基金管理費(fèi)率通常不高于（）A)1%B)0.33%C)1.5%D)0.5%答案:B解析:貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率不高于0.33%。[官方網(wǎng)址][單選題]12.下列不屬于權(quán)證基本要素的是（）A)權(quán)證類別B)標(biāo)的資產(chǎn)C)行權(quán)價(jià)格D)內(nèi)在價(jià)值答案:D解析:權(quán)證的基本要素包括權(quán)證類別、標(biāo)的資產(chǎn)、存續(xù)時(shí)間、行權(quán)價(jià)格、行權(quán)結(jié)算方式、行權(quán)比例等。[單選題]13.用復(fù)利法計(jì)算第n期末終值的計(jì)算公式為()。A)FV=PVx(l+ixn)B)PV=FVx(l+ixn)C)PV=FVx(1+i)nD)FV=PVx(1+i)n答案:D解析:本題考查復(fù)利的計(jì)算公式。D項(xiàng)正確。FV為終值，PV為現(xiàn)值，i是利率，n是期限。[單選題]14.目前我國(guó)交易所上市交易的以下品種，通常不采用市價(jià)估值的是（）。A)權(quán)證B)股票C)企業(yè)債D)可轉(zhuǎn)債答案:D解析:交易所上市的有價(jià)證券（包括股票、權(quán)證等）以其估值日在證券交易所掛牌的市價(jià)進(jìn)行估值；對(duì)在交易所上市交易的可轉(zhuǎn)換債券按當(dāng)日收盤價(jià)作為估值全價(jià)。[單選題]15.債券市場(chǎng)價(jià)格越（）債券面值，期限越()，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。A)接近；短B)接近；長(zhǎng)C)偏離；長(zhǎng)D)偏離；短答案:D解析:債券市場(chǎng)價(jià)格越偏離債券面值，[91速過獨(dú)家整理]期限越短，則當(dāng)期收益率就越偏離到期收益率。[單選題]16.在組合投資理論中，有效投資組合是指（）。A)可行投資組合集左邊界上的任意可行組合B)可行投資組合集內(nèi)部任意可行組合C)可行投資組合集右邊界上的任意可行組合D)在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高預(yù)期收益率的組合答案:D解析:在馬可維茨的投資組合理論中，一個(gè)重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。如果一個(gè)投資組合在所有風(fēng)險(xiǎn)相同的投資組合中具有最高的預(yù)期收益率，或者在所有預(yù)期收益率相同的投資組合中具有最小的風(fēng)險(xiǎn)，那么這個(gè)投資組合就是有效的。[單選題]17.以下說法錯(cuò)誤的是（）。A)債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)B)貨幣市場(chǎng)證券主要是短期性、高流動(dòng)性證券，例如銀行拆借市場(chǎng)、票據(jù)承兌市場(chǎng)、回購(gòu)市場(chǎng)等交易的債券C)債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計(jì)算出的現(xiàn)金流限，債券到期時(shí)債務(wù)人必須按時(shí)歸還本金并支付約定的利息D)債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期答案:A解析:債券的發(fā)行人包括：①中央政府；②地方政府；③金融機(jī)構(gòu)；④公司和企業(yè)。中央政府一般不是債券的投資人。[單選題]18.以下關(guān)于戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的說法錯(cuò)誤的是（）。A)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較長(zhǎng)，一般在一年以上B)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置是一種根據(jù)對(duì)短期資本市場(chǎng)環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件的預(yù)測(cè)，積極、主動(dòng)地對(duì)資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而增加投資組合價(jià)值的積極戰(zhàn)略C)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置更多地關(guān)注市場(chǎng)的短期波動(dòng)，強(qiáng)調(diào)根據(jù)市場(chǎng)的變化，運(yùn)用金融工具，通過擇時(shí)調(diào)節(jié)各大類資產(chǎn)之間的分配比例，管理短期的投資收益和風(fēng)險(xiǎn)D)戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置就是在遵守戰(zhàn)略資產(chǎn)配置確定的大類資產(chǎn)比例基礎(chǔ)上，根據(jù)短期內(nèi)各特定資產(chǎn)類別的表現(xiàn)，對(duì)投資組合中各特定資產(chǎn)類別的權(quán)重配置進(jìn)行調(diào)整答案:A解析:戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的周期較短，一般在一年以內(nèi)，如月度、季度，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。[單選題]19.下列關(guān)衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是（）。A)遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性工具B)按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C)獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D)按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具答案:A解析:遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具。[單選題]20.下列股票估值方法不屬于相對(duì)價(jià)值法的是()。A)市盈率模型B)企業(yè)價(jià)值倍數(shù)C)經(jīng)濟(jì)附加值模型D)市銷率模型答案:C解析:相對(duì)價(jià)值法有：市盈率、市凈率、市售率、市現(xiàn)率、企業(yè)價(jià)值倍數(shù)等。內(nèi)在價(jià)值法又稱絕對(duì)價(jià)值法或收益貼現(xiàn)模型，分為股利貼現(xiàn)模型(DDM)、自由現(xiàn)金流量貼現(xiàn)模型(DCF)、超額收益貼現(xiàn)模型等。超額收益貼現(xiàn)模型又為經(jīng)濟(jì)附加值(EVA)模型。此題選擇C[單選題]21.我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券期限最短為（）年，最長(zhǎng)為（）年，自發(fā)行結(jié)束后（）個(gè)月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。A)2:2:3B)2:4:6C)1:6:6D)1:5:3答案:C解析:我國(guó)可轉(zhuǎn)換債券期限最短為1年，最長(zhǎng)為6年，自發(fā)行結(jié)束后6個(gè)月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。[單選題]22.我國(guó)場(chǎng)內(nèi)股票交易的買賣雙方支付的過戶費(fèi)屬于（）的收入。A)中國(guó)結(jié)算公司B)證券經(jīng)紀(jì)商C)證券交易所D)證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案:A解析:過戶費(fèi)屬于中國(guó)結(jié)算公司的收入。[單選題]23.通過對(duì)（）和（）的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。A)基金份額變動(dòng)情況；持有人結(jié)構(gòu)B)基金分紅能力；持有人結(jié)構(gòu)C)基金盈利能力；持有人結(jié)構(gòu)D)基金份額變動(dòng)情況；基金盈利能力答案:A解析:通過對(duì)基金份額變動(dòng)情況和持有人結(jié)構(gòu)的比較分析，可以了解投資者對(duì)該基金的認(rèn)可程度。[單選題]24.貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值越（）。A)大B)小C)不確定D)以上說法都不對(duì)答案:B解析:貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價(jià)值越小。[單選題]25.數(shù)據(jù)分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性（）。A)越強(qiáng)B)越弱C)沒有影響D)視情況而定答案:A解析:很多情況下，我們不僅需要了解數(shù)據(jù)的期望值和平均水平，還要了解這組數(shù)據(jù)分布的離散程度。分布越散，其波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性也就越強(qiáng)。[單選題]26.目前銀行債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用()的方式。A)見款付券B)純?nèi)^戶C)券款對(duì)付D)見券付款答案:C解析:債券結(jié)算可采用純?nèi)^戶、見券付款、見款付券、券款對(duì)付四種結(jié)算方式。根據(jù)中國(guó)人民銀行2013年12號(hào)文的規(guī)定，目前銀行間債券市場(chǎng)債券結(jié)算主要采用券款對(duì)付的方式。[單選題]27.目前，我國(guó)托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資產(chǎn)結(jié)算主要采用兩種模式，包括()和（）。A)托管人結(jié)算模式；券商結(jié)算模式B)共同對(duì)手方計(jì)算糢式；逐筆清算模式C)貨銀對(duì)付模式；交差交收模式D)凈額交收模式；全額交收模式答案:A解析:托管資產(chǎn)的場(chǎng)內(nèi)資金清算主要采用兩種模式，包括托管人結(jié)算模式和券商結(jié)算模式。[單選題]28.每一計(jì)息期的利息額相等的利息計(jì)算方法為（）。A)單利B)復(fù)利C)可能單利也可能復(fù)利D)有時(shí)單利有時(shí)復(fù)利答案:A解析:題干描述的是單利的概念。[單選題]29.關(guān)于債券組合構(gòu)建，以下說法錯(cuò)誤的是（)。A)債券組合構(gòu)建需要選擇個(gè)券B)債券組合構(gòu)建需要決定不同信用等級(jí)、行業(yè)類別上的配置比例C)債券組合構(gòu)建不需要考慮杠桿率D)債券組合構(gòu)建需要考慮市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:債券投資組合構(gòu)建需要考慮杠桿率等因素。[單選題]30.關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的是（）。A)當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格不變B)債券價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)方向一致C)債券價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)呈反方向變動(dòng)D)當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，債券價(jià)格上升答案:C解析:債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系：利率上升時(shí)，債券價(jià)格下降；而當(dāng)利率下降時(shí)，債券價(jià)格上升。[單選題]31.關(guān)于基金資產(chǎn)估值需要考慮的因素，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A)我國(guó)封閉式基金每個(gè)交易日估值，每周披露一次份額凈值B)交易所上市的股指期貨合約以估值當(dāng)日結(jié)算價(jià)進(jìn)行估值C)交易活躍的證券，直接采用交易價(jià)格對(duì)其估值D)海外基金的估值頻率較低，一般是每月估值一次答案:D解析:海外的基金多數(shù)也是每個(gè)交易日估值，但也有一部分基金是每周估值一次，有的甚至每半個(gè)月、每月估值一次。所以D項(xiàng)說法錯(cuò)誤。[單選題]32.于被動(dòng)投資指數(shù)復(fù)制和調(diào)整說法錯(cuò)誤的是（）。A)指數(shù)復(fù)制可以采用完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制等方法B)完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制指數(shù)方法所需要的樣本股票數(shù)量依次遞增，跟蹤誤差依次降低C)根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法D)編制指數(shù)時(shí)不用考慮各種費(fèi)用，但是在復(fù)制指數(shù)時(shí)需要考慮各種成本。答案:B解析:根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。[單選題]33.（）于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。A)馬可維茨B)彼得.林奇C)葛蘭碧D)莫迪利亞尼和米勒答案:A解析:馬可維茨于1952年開創(chuàng)了以均值方差法為基礎(chǔ)的投資組合理論。[單選題]34.在兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中加入無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，關(guān)于其可行投資組合集，說法錯(cuò)誤的是（）。A)風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零B)可行投資組合集的上下沿為雙曲線C)可行投資組合集是一片區(qū)域D)可行投資組合集的上下沿為射線答案:B解析:由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的引入，風(fēng)險(xiǎn)最小的可行投資組合風(fēng)險(xiǎn)為零；其次，在標(biāo)準(zhǔn)差一預(yù)期收益率平面中，可行投資組合集的上沿及下沿為射線，而不是雙曲線，所以B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。[單選題]35.下列說法中錯(cuò)誤的是（）。A)遠(yuǎn)期、期貨和大部分合約有事被稱作遠(yuǎn)期承諾B)期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對(duì)C)信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利D)期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約答案:D解析:期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約，而不是利率互換合約。[單選題]36.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯(cuò)誤的是（）。A)在其他因素相同的情況下，債券市場(chǎng)價(jià)格與到期收益率呈反方向增減B)在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低C)在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減D)在市場(chǎng)利率波動(dòng)的情況下，再投資收益率可能不會(huì)維持不變，會(huì)影響投資者實(shí)際的持有期收益率答案:B解析:在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。[單選題]37.投資政策說明書的內(nèi)容不包括（）。A)確定收益B)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)C)投資回報(bào)率目標(biāo)D)投資決策流程答案:A解析:投資政策說明書的內(nèi)容一般包括：①投資回報(bào)率目標(biāo)；②投資范圍；[91速過獨(dú)家整理]③投資限制（包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等）；④業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。[單選題]38.以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯(cuò)誤的是（）。A)權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易B)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易C)B股實(shí)行次日起回轉(zhuǎn)交易D)債券競(jìng)價(jià)交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易答案:A解析:權(quán)證交易是可以進(jìn)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)的，所以A項(xiàng)說法錯(cuò)誤。[單選題]39.關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A)遠(yuǎn)期合約是一種最簡(jiǎn)單的衍生品合約B)遠(yuǎn)期合約流動(dòng)性通常較差C)遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約D)遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場(chǎng)價(jià)格，與期貨合約相比答案:C解析:遠(yuǎn)期合約并不是標(biāo)準(zhǔn)化合約，所以C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。[單選題]40.下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是（）。A)報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)中，最為重要的角色就是做市商，因此報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)也被稱為做市商制度B)做市商的利潤(rùn)來源于買賣差價(jià)，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤(rùn)C(jī))做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān),本身?yè)碛写罅靠山灰鬃C券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價(jià)格則由做市商報(bào)出D)當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商以自有資金買入；當(dāng)接到投資者購(gòu)買某種證券的報(bào)價(jià)時(shí)，做市商用其自由證券賣出答案:B解析:雖然做市商的利潤(rùn)來源于買賣差價(jià)，但如果買賣差價(jià)太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價(jià)的機(jī)會(huì)。另外，如果證券差價(jià)小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤(rùn)[單選題]41.（）是指扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。A)官方利率B)名義利率C)實(shí)際利率D)浮動(dòng)利率答案:C解析:題干描述的是實(shí)際利率的內(nèi)容。[單選題]42.（）是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證。A)商業(yè)票據(jù)B)銀行承兌匯票C)中央銀行票據(jù)D)短期國(guó)債答案:C解析:中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)本金的短期債務(wù)憑證，簡(jiǎn)稱央行票據(jù)或央票。[單選題]43.銀行間債券市場(chǎng)的公開市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與（）進(jìn)行交易的偵券二級(jí)市場(chǎng)參與者。A)中國(guó)人民銀行B)上海證券交易所C)深圳證券交易所D)證券公司答案:A解析:銀行間債券市場(chǎng)的公開市場(chǎng)一級(jí)交易商是指與中國(guó)人民銀行進(jìn)行交易的債券二級(jí)市場(chǎng)參與者。[單選題]44.標(biāo)準(zhǔn)差越大，則數(shù)據(jù)分布越（），波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性越（）。A)分散，大B)分散，小C)集中，大D)集中，小答案:A解析:標(biāo)準(zhǔn)差越大，則數(shù)據(jù)分布越分散，波動(dòng)性和不可預(yù)測(cè)性越大。[單選題]45.關(guān)于QDII基金的投資范圍,表述不準(zhǔn)確的是（）。A)住房按揭支持證券B)經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的國(guó)際金融組織發(fā)行的證券C)所有的公募基金D)銀行存款答案:C解析:QDII基金可以投資在已與中國(guó)證監(jiān)會(huì)簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國(guó)家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊(cè)的公募基金，而不是所有的公募基金。[單選題]46.已知某基金近兩年來累計(jì)收益率為20%，那么應(yīng)用幾何平均收益率計(jì)算的該基金的年平均收益率應(yīng)為（）%。A)7.5B)9.5C)8.5D)10.5答案:B解析:（1＋20%）P1/2P－1＝9.5%。[單選題]47.按債券利率是否固定分類，可分為（）和浮動(dòng)利率債券。A)貼現(xiàn)債券B)累進(jìn)利率債券C)固定利率債券D)復(fù)利債券答案:C解析:按債券利率是否固定分類，可分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。[單選題]48.目前我國(guó)收取印花稅的交易品種是（）。A)股票B)基金C)地方債券D)公司債券答案:A解析:目前我國(guó)基金和債券不收取印花稅。[單選題]49.根據(jù)人民銀行的規(guī)定，目前我國(guó)銀行間質(zhì)押式回購(gòu)的最長(zhǎng)期限是（）。A)三個(gè)月B)一年C)六個(gè)月D)一個(gè)月答案:B解析:國(guó)債回購(gòu)作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)中最長(zhǎng)期限均不超過1年。[單選題]50.關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)（GIPS），以下說法錯(cuò)誤的是（）。A)GIPS標(biāo)準(zhǔn)確保不同的投資管理機(jī)構(gòu)的投資業(yè)績(jī)具有可比性B)GIPS標(biāo)準(zhǔn)可以提高業(yè)績(jī)報(bào)告的透明度，確保在一致、可靠、公平且可比的基C)GIPS標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率D)GIPS標(biāo)準(zhǔn)要求不同期間的收益率以算術(shù)平均方式相連答案:D解析:應(yīng)該以?幾何平均方式相連?。[單選題]51.上市公司回購(gòu)股份的方式不包括（）。A)要約回購(gòu)B)場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)C)正回購(gòu)D)場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)答案:C解析:股票回購(gòu)的方式主要三種：①場(chǎng)內(nèi)公開市場(chǎng)回購(gòu)；②場(chǎng)外協(xié)議回購(gòu)；③要約回購(gòu)。[單選題]52.關(guān)于債券利率風(fēng)險(xiǎn)的描述，以下錯(cuò)誤的是（）。A)浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前基準(zhǔn)利率重新設(shè)定B)債券的價(jià)格與利率呈反向變動(dòng)關(guān)系C)浮動(dòng)利率債券在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)D)利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率變動(dòng)引起債券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)答案:C解析:浮動(dòng)利率債券的利息在支付日根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率重新設(shè)定，從而在市場(chǎng)利率上升的環(huán)境中具有較低的利率風(fēng)險(xiǎn)，而在市場(chǎng)利率下行的環(huán)境中具有較高的利率風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]53.下列關(guān)于滬港通重要意義的說法錯(cuò)誤的是（）。A)推動(dòng)人民幣跨境資本流動(dòng)B)刺激人民幣資產(chǎn)需求，加大人民幣交投量C)有助于央行控制貨幣供應(yīng)量D)構(gòu)建良好的人民幣回流機(jī)制答案:C解析:本題考查滬港通重要意義，C項(xiàng)說法錯(cuò)誤。[單選題]54.為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)叫設(shè)立了（），用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。A)證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金B(yǎng))證券交易風(fēng)險(xiǎn)基金C)管理風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金D)投資者保護(hù)基金答案:A解析:為防范證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)設(shè)立了證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金，用于墊付或彌補(bǔ)因違約交收、技術(shù)故障、操作失誤、不可抗力等造成的證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的損失。[單選題]55.某基金A在持有期為12個(gè)月，置信水平為95%的情況下，若計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%，則表明（）。A)該基金在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過95%B)該基金在12個(gè)月中的損失有5%的可能不超過5%C)該基金在12個(gè)月中的最大損失為5%D)該基金在12個(gè)月中的損失有95%的可能不超過5%答案:D解析:某投資組合在持有期為1年、置信水平為95%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為5%，則表明該資產(chǎn)組合在1年中的損失有95%的可能性不會(huì)超過5%。[單選題]56.以下不屬于可轉(zhuǎn)換債券的基本要素的是（）。A)贖回條款B)轉(zhuǎn)換期限C)市場(chǎng)利率D)回售條款答案:C解析:可轉(zhuǎn)換債券的基本要素包括標(biāo)的股票、票面利率、轉(zhuǎn)換期限、轉(zhuǎn)換價(jià)格、轉(zhuǎn)換比例、贖回條款、回售條款等，不包括市場(chǎng)利率。[單選題]57.（）是資金的遠(yuǎn)期價(jià)格，即隱含在給定的即期利率中從未來的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。A)遠(yuǎn)期利率B)即期利率C)票面價(jià)格D)發(fā)行價(jià)格答案:A解析:題干描述的是遠(yuǎn)期利率的概念。[單選題]58.股票拆分對(duì)（）沒有影響。A)股價(jià)、總市值B)股東權(quán)益、總市值C)股東權(quán)益、投資人的購(gòu)買欲望D)投資人的購(gòu)買欲望、股價(jià)答案:B解析:股票拆分對(duì)股東權(quán)益及總市值沒有影響。[單選題]59.下列關(guān)于非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說法不正確的是（）。A)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是由于公司特定經(jīng)營(yíng)環(huán)境或特定事件變化引起的不確定性的加強(qiáng)，只對(duì)個(gè)別公司的證券產(chǎn)生影響，是公司特有的風(fēng)險(xiǎn)B)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉C)管理風(fēng)險(xiǎn)是指公司在經(jīng)營(yíng)過程中由于產(chǎn)業(yè)景氣狀況、公司管理能力、投資項(xiàng)目等企業(yè)個(gè)體因素，使得企業(yè)的銷售額或成本顯得不穩(wěn)定，引起息稅前利潤(rùn)大幅變動(dòng)的可能性D)交易風(fēng)險(xiǎn)是指投資者在買入資產(chǎn)后，屆時(shí)無法按照公平市價(jià)進(jìn)行成交的可能性答案:D解析:P173。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)主要包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。其中流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)(liquidityrisk)是指投資者在買入資產(chǎn)后，屆時(shí)無法按照公平市價(jià)進(jìn)行成交的可能性。[單選題]60.債券遠(yuǎn)期交易，從交易日到結(jié)算日的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過（）。A)500天B)365天C)90天D)30天答案:B解析:遠(yuǎn)期交易從成交日至結(jié)算日的期限（含成交日不含結(jié)算日）由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過365天。[單選題]61.以下關(guān)于另類投資的優(yōu)點(diǎn)與局限性的說法錯(cuò)誤的是（）。A)缺乏監(jiān)管和信息透明度B)風(fēng)險(xiǎn)可以降到趨近于零C)流動(dòng)性較差，杠桿率偏高D)估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估答案:B解析:另類投資的風(fēng)險(xiǎn)較高，所以B項(xiàng)說法錯(cuò)誤。[單選題]62.（）是從資產(chǎn)回報(bào)相關(guān)性的角度分析兩種不同的證券表現(xiàn)的聯(lián)動(dòng)性。A)相關(guān)系數(shù)B)B系數(shù)C)方差D)跟蹤誤差答案:A解析:題干表述的是相關(guān)系數(shù)的內(nèi)容。[單選題]63.關(guān)于主動(dòng)投資和被動(dòng)投資的說法，錯(cuò)誤的是（）。A)被動(dòng)投資的目標(biāo)是減少跟蹤偏離度和跟蹤誤差B)被動(dòng)投資是在市場(chǎng)有效假定下的一種投資方式C)主動(dòng)投資是在市場(chǎng)有效假定下的一種投資方式D)主動(dòng)投資的目標(biāo)是擴(kuò)大主動(dòng)收益、縮小主動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，提高信息比率答案:C解析:在一個(gè)并非完全有效的市場(chǎng)上，主動(dòng)投資策略更能體現(xiàn)其價(jià)值，所以主動(dòng)投資是在市場(chǎng)非有效假定下的一種投資方式。[單選題]64.計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額，贖回基金金額的基礎(chǔ)是（）。A)基金資產(chǎn)凈額B)基金資產(chǎn)總值C)基金份額凈值D)基金總份額答案:C解析:基金份額凈值是計(jì)算投資者申購(gòu)基金份額以及贖回基金金額的基礎(chǔ)。[單選題]65.關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)和收益關(guān)系的說法，錯(cuò)誤的是（）。A)企業(yè)債價(jià)格低于同面值、同期限、同息票率的國(guó)債B)企業(yè)債與同期限、同息票率的國(guó)債相比存在信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C)企業(yè)債收益率高于同期限、同息票率的國(guó)債D)企業(yè)債的風(fēng)險(xiǎn)高預(yù)期收益低答案:D解析:企業(yè)債與國(guó)債相比，高風(fēng)險(xiǎn)高預(yù)期收益率。[單選題]66.關(guān)于β系數(shù)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。A)反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性B)β系數(shù)可以用來衡量證券承擔(dān)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)水平的大小C)β系數(shù)的絕對(duì)值越大，表明證券或組合對(duì)市場(chǎng)指數(shù)的敏感性越強(qiáng)D)β系數(shù)是對(duì)放棄即期消費(fèi)的補(bǔ)償答案:D解析:本題考查β系數(shù)的內(nèi)容。[單選題]67.下列投資中，屬于另類投資形式的有（）。Ⅰ.私募股權(quán)；Ⅱ.不動(dòng)產(chǎn)；Ⅲ.大宗商品；Ⅳ.藝術(shù)品；Ⅴ.股票。A)ⅠⅡⅢⅣⅤB)ⅠⅡⅢⅣC)ⅡⅢⅣD)ⅡⅢⅣⅤ答案:B解析:另類投資，是指?jìng)鹘y(tǒng)的股票、債券和現(xiàn)金之外的金融和實(shí)物資產(chǎn)，如房地產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、對(duì)沖基金、私人股本基金、大宗商品、藝術(shù)品等，其中證券化資產(chǎn)就包括了次級(jí)房貸為基礎(chǔ)的債券以及這些債券的衍生金融產(chǎn)品。[單選題]68.有效前沿是由全部（）構(gòu)成的集合。A)有效投資組合B)無風(fēng)險(xiǎn)投資組合C)平行投資組合D)風(fēng)險(xiǎn)投資組合答案:A解析:有效前沿是由全部有效投資組合構(gòu)成的集合。[單選題]69.（）是指貨幣隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的增值。A)現(xiàn)值系數(shù)B)終值C)現(xiàn)值D)貨幣時(shí)間價(jià)值答案:D解析:題干所述為貨幣時(shí)間價(jià)值的概念。[單選題]70.下列關(guān)于優(yōu)先股和普通股的說法錯(cuò)誤的是（）。A)優(yōu)先股的股息率往往是事先規(guī)定好的，它不因公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞而有所變動(dòng)B)優(yōu)先股和普通股一樣代表對(duì)公司的所有權(quán)，同屬權(quán)益證券C)普通股是股份有限公司發(fā)行的一種基本股票，代表公司股份中的所有權(quán)份額D)權(quán)益資本是通過發(fā)行債券或置換所有權(quán)籌集的資本，最主要的權(quán)益證券是普通股和優(yōu)先股答案:D解析:權(quán)益資本是通過發(fā)行股票或置換所有權(quán)籌集的資本，而不是發(fā)行債券。[單選題]71.以下關(guān)于股票的特征不正確的是（）。A)收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。B)永久性是指股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，但它是一種有期限的法律憑證C)收益性是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性，包括股息紅利及資本利得D)參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性答案:B解析:股票是一種無期限的法律憑證。[單選題]72.假設(shè)基金凈值增長(zhǎng)率服從正態(tài)分布，則可以期望在67%的情況下，凈值增長(zhǎng)率會(huì)落入平均值（）范圍內(nèi)。A)1個(gè)正標(biāo)準(zhǔn)差B)1個(gè)負(fù)標(biāo)準(zhǔn)差C)正負(fù)1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差D)正負(fù)0.5個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差答案:C解析:在凈值增長(zhǎng)率服從正態(tài)分布時(shí)，可以期望2/3（約67%）的情況下，凈值增長(zhǎng)率會(huì)落入平均值正負(fù)1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)，95%的情況下基金凈值增長(zhǎng)率會(huì)落在正負(fù)2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的范圍內(nèi)。[單選題]73.（）一般指短期的，具有高流動(dòng)性的低風(fēng)險(xiǎn)證券。A)債券B)基金C)股票D)貨幣市場(chǎng)工具答案:D解析:貨幣市場(chǎng)基金期限短、流動(dòng)性高風(fēng)險(xiǎn)低。[單選題]74.關(guān)于遠(yuǎn)期合約，下列（）是錯(cuò)誤的。A)遠(yuǎn)期合約一般不在交易所進(jìn)行交易，而是在金融機(jī)構(gòu)之間或金融機(jī)構(gòu)與客戶之間通過談判后簽署的B)遠(yuǎn)期合約是指交易雙方約定在未來的某一確定的時(shí)間，按約定的價(jià)格買入或賣出一定數(shù)量的某種合約標(biāo)的資產(chǎn)的合約C)遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率較高D)遠(yuǎn)期合約的違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)比較高答案:C解析:遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)的效率較低。[單選題]75.承擔(dān)審查基金資產(chǎn)凈值和基金份額凈值的責(zé)任人是（）。A)基金托管人B)基金銷售機(jī)構(gòu)C)注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)D)基金審計(jì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所答案:A解析:復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格，是基金托管人的職責(zé)。[單選題]76.（）是指資金需求方在出售證券的同時(shí)與證券的購(gòu)買方在一定期限后按約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券的交易行為。A)期權(quán)交易B)回購(gòu)協(xié)議C)互換交易D)遠(yuǎn)期交易答案:B解析:題干描述的是回購(gòu)協(xié)議的內(nèi)容。[單選題]77.人民幣利率互換是指交易雙方同意在約定期限內(nèi)，根據(jù)人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，交易雙方的現(xiàn)金流分別根據(jù)（）計(jì)算。A)固定利率、貸款利率B)浮動(dòng)利率、固定利率C)存款利率、貸款利率D)存款利率、浮動(dòng)利率答案:B解析:人民幣利率互換交易是指交易雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的人民幣本金交換現(xiàn)金流的行為，其中一方的現(xiàn)金流根據(jù)浮動(dòng)利率計(jì)算，另一方的現(xiàn)金流根據(jù)固定利率計(jì)算。[單選題]78.關(guān)于混合型基金投資風(fēng)險(xiǎn)，以下表述正確的是（）。A)混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)高于股票型基金B(yǎng))混合型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票和債券配置的比例C)混合型基金的預(yù)期收益低于債券型基金D)混合型基金的投資風(fēng)險(xiǎn)低于債券型基金答案:B解析:混合型基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益都介于股票基金和債券基金之間，債券基金的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期收益最低。[單選題]79.下列關(guān)于下行風(fēng)險(xiǎn)說法錯(cuò)誤的是（）。A)下行風(fēng)險(xiǎn)是投資可能出現(xiàn)的最壞的情況，也是投資者可能需要承擔(dān)的損失B)根據(jù)CFA協(xié)會(huì)的定義，最大回撤是從資產(chǎn)最高價(jià)格到接下來最低價(jià)格的損失C)投資的期限越短，最大撤回指標(biāo)就越不利，因此在不同的基金之間使用該指標(biāo)的時(shí)候，應(yīng)盡量控制在同一個(gè)評(píng)估期間D)從基金經(jīng)理的角度看，來自于客戶的收入是其主要的收入來源，失去客戶是致命的損失答案:C解析:投資的期限越長(zhǎng)，最大撤回指標(biāo)就越不利，而不是期限越短。[單選題]80.我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)所主要是指（）。A)銀行間市場(chǎng)B)上海證券交易所、深圳證券交易所C)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)D)證券公司答案:B解析:我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)內(nèi)交易場(chǎng)所主要是指上海證券交易所和深圳證券交易所。[單選題]81.期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的功能是通過（）實(shí)現(xiàn)的。A)建倉(cāng)B)賣空C)買空D)套期保值答案:D解析:期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能是通過套期保值實(shí)現(xiàn)的。[單選題]82.證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)須采用（）措施保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行。Ⅰ.制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度；Ⅱ.建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；Ⅲ.要建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)呢和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；Ⅳ.要對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程。A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅰ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ答案:D解析:證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)為證券市場(chǎng)提供安全、高效的證券登記結(jié)算服務(wù)。根據(jù)自律管理的要求，它須采取以下措施保證業(yè)務(wù)的正常運(yùn)行：一是要制定完善的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和內(nèi)部控制制度；二是要建立完善的技術(shù)系統(tǒng)，制定由結(jié)算參與人共同遵守的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范；三是要建立完善的結(jié)算參與人準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系；四是要對(duì)結(jié)算數(shù)據(jù)和技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行備份，制定業(yè)務(wù)緊急應(yīng)變程序和操作流程。[單選題]83.任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的（）%，任何一家市場(chǎng)參與者待返售債券總余額應(yīng)小于其在債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)托管的自營(yíng)債券總量的200%。A)5B)10C)20D)15答案:C解析:任何一家市場(chǎng)參與者在進(jìn)行買斷式回購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20％。[單選題]84.我國(guó)證券交易所的設(shè)定和解散由（）決定。A)證監(jiān)會(huì)B)中國(guó)人民銀行C)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)D)國(guó)務(wù)院答案:D解析:我國(guó)證券交易所的設(shè)立和解散由國(guó)務(wù)院決定。[單選題]85.交易員的職責(zé)，不包括()A)執(zhí)行基金經(jīng)理制定的交易指令B)向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息C)及時(shí)在市場(chǎng)異動(dòng)中做出決策D)以對(duì)投資有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易答案:C解析:交易部的交易員充當(dāng)著重要角色，一方面要以對(duì)投資有利的價(jià)格進(jìn)行證券交易，另一方面要向基金經(jīng)理及時(shí)反饋市場(chǎng)信息。[單選題]86.下列關(guān)于衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是（）A)遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生模塊B)按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C)獨(dú)立衍生工具指期權(quán)合約、期貨合約或者互換合約D)按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具答案:A解析:遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具,也常被稱作?基礎(chǔ)性衍生模塊?。通過相互結(jié)合或者與基礎(chǔ)金融工具相結(jié)合，能夠開發(fā)和設(shè)計(jì)出更多具有復(fù)雜特性的金融衍生工具，這些金融衍生工具通常被稱為結(jié)構(gòu)化金融衍生工具[單選題]87.某基金的年化收益率為35%，年化標(biāo)準(zhǔn)差為28%，在標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布下，該基金年度收益率在67%的概率下，會(huì)落在（）。A)28%~-28%B)28%~-35%C)63%~7%D)70%~35%答案:C解析:63％~7％相當(dāng)于針對(duì)均值的1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離，根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布表，1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差的偏離概率是67%。[單選題]88.某3年期債券的面值1000元，票面利率為8%，每年付息一次，現(xiàn)在市場(chǎng)收益率為10%，其市場(chǎng)價(jià)格為950.25元，則其久期為（）A)2.68年B)2.78年C)3.01年D)4.58年答案:B解析:教材原題P210[單選題]89.關(guān)于保證金交易業(yè)務(wù)，以下表述正確的是（）A)證券市場(chǎng)的主要交易模式是一手交錢，一手交貨B)在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例也必須大于100%C)保證金交易讓投資者可以從銀行那里借得資金或證券，這樣就能進(jìn)行超過自己可支付范圍的交易。D)融券交易沒有平倉(cāng)之前，投資者融券賣出所得資金除買券還券外，可以用于其他用途的。答案:A解析:在標(biāo)的證券價(jià)格變化時(shí)，融券業(yè)務(wù)的維持擔(dān)保比例也必須大于130%，B錯(cuò)誤；保證金交易讓投資者可以從證券經(jīng)紀(jì)商那里借得資金或證券，這樣就能進(jìn)行超過自己可支付范圍的交易，C錯(cuò)誤；不能用于其他用途，D錯(cuò)誤。[單選題]90.關(guān)于非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的說法錯(cuò)誤的是（）A)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)都可以分散B)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是無法分散C)在投資組合中融入不同類別的資產(chǎn)能夠降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。D)當(dāng)其資產(chǎn)數(shù)量變得很大時(shí)，投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)趨近于其非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:當(dāng)其資產(chǎn)數(shù)量變得很大時(shí)，投資組合的總風(fēng)險(xiǎn)趨近于其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]91.按照中國(guó)人民銀行的規(guī)定，買斷式回購(gòu)交易時(shí)單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的（）A)10%B)20%C)30%D)40%答案:B解析:在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行買斷式回購(gòu)時(shí)，任何一家市場(chǎng)參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%[單選題]92.關(guān)于交易成本，以下表述正確的是（）A)隱性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)B)大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性較好，買賣價(jià)差大；小盤股則反之。C)受市場(chǎng)因素影響，目標(biāo)組合和被轉(zhuǎn)換組合在轉(zhuǎn)持期間往往有不同的損益表現(xiàn)。D)目標(biāo)組合與被轉(zhuǎn)換組合的差異越大，機(jī)會(huì)成本增加的可能性就越低。答案:C解析:顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費(fèi)等；大盤藍(lán)籌股流動(dòng)性較好，買賣價(jià)差??；小盤股則反之；目標(biāo)組合與被轉(zhuǎn)換組合的差異越大，機(jī)會(huì)成本增加的可能性就越高。[單選題]93.在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個(gè)評(píng)價(jià)結(jié)果更合理和貼近實(shí)際？（）A)均值B)不確定C)中位數(shù)和均值無區(qū)別D)中位數(shù)答案:D解析:中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平。[單選題]94.合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)匯入投資本金？（）A)1年B)6個(gè)月C)3個(gè)月D)1個(gè)月答案:B解析:合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起6個(gè)月內(nèi)匯入投資本金。[單選題]95.主動(dòng)管理股票型基金（）。A)個(gè)股選擇和權(quán)重不受基金合同等的約束B)管理目標(biāo)是跟蹤指數(shù)本身，將跟蹤誤差控制在一定范圍C)管理目標(biāo)是超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，獲取超額阿爾法D)大類資產(chǎn)配置比例不受基金合同等的約束答案:C解析:主動(dòng)型投資管理目標(biāo)是超越比較基準(zhǔn)。@##[單選題]96.債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括（）。Ⅰ.信用風(fēng)險(xiǎn)Ⅱ.利率風(fēng)險(xiǎn)Ⅲ.通脹風(fēng)險(xiǎn)Ⅳ.再投資風(fēng)險(xiǎn)A)Ⅰ.Ⅱ.ⅢB)Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC)Ⅱ.Ⅲ.ⅣD)Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ答案:B解析:債券投資面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有;信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。@##2016基金從業(yè)資格考試證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)真題及答案[單選題]1.大多數(shù)資信好的公司發(fā)行商業(yè)票據(jù)的方式是()。A)直接發(fā)行B)間接發(fā)行C)貼現(xiàn)發(fā)行D)溢價(jià)發(fā)行答案:A解析:商業(yè)票據(jù)的發(fā)行包括直接發(fā)行和間接發(fā)行兩種。直接發(fā)行指發(fā)行主體直接將票據(jù)銷售給投資人，大多數(shù)資信好的公司采用這種發(fā)行方式。間接發(fā)行指發(fā)行主體通過票據(jù)承銷商將票據(jù)間接出售給投資者。和短期政府債券一樣，商業(yè)票據(jù)也采用貼現(xiàn)發(fā)行的方式。貨幣市場(chǎng)利率越高，貼現(xiàn)率越高;發(fā)行主體資信越好，貼現(xiàn)率越低。[單選題]2.()是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。A)政策風(fēng)險(xiǎn)B)經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C)利率風(fēng)險(xiǎn)D)購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)答案:A解析:政策風(fēng)險(xiǎn)是指因宏觀政策的變化導(dǎo)致的對(duì)基金收益的影響。宏觀政策，包括財(cái)政政策、產(chǎn)業(yè)政策、貨幣政策等，都會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)造成影響，進(jìn)而影響基金的收益水平。政策風(fēng)險(xiǎn)的管理主要在于對(duì)國(guó)家宏觀政策的把握與預(yù)測(cè)。[單選題]3.債券投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)不包括()。A)再投資風(fēng)險(xiǎn)B)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C)通脹風(fēng)險(xiǎn)D)管理風(fēng)險(xiǎn)答案:D解析:與證券市場(chǎng)上的其他投資工具一樣，債券投資也面臨一系列風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為六大類：信用風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)、提前贖回風(fēng)險(xiǎn)。[單選題]4.資產(chǎn)負(fù)債表的報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常不包括()。A)月末B)會(huì)計(jì)季末C)半年末D)會(huì)計(jì)年末答案:A解析:資產(chǎn)負(fù)債表報(bào)告了企業(yè)在某一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況，報(bào)告時(shí)點(diǎn)通常為會(huì)計(jì)季末、半年末或會(huì)計(jì)年末。[單選題]5.下列關(guān)于衍生工具的說法，錯(cuò)誤的是()。A)遠(yuǎn)期合約、期貨合約、互換合約、結(jié)構(gòu)化金融衍生工具常被稱為基礎(chǔ)性衍生工具B)按合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具C)期權(quán)合約、期貨合約屬于獨(dú)立衍生工具D)按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨(dú)立衍生工具、嵌入式衍生工具答案:A解析:衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來。[單選題]6.在中國(guó)，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金采取()基金形式進(jìn)行運(yùn)作。A)有限合伙制B)公司制C)信托制D)無限責(zé)任制答案:C解析:信托制是指由基金管理機(jī)構(gòu)與信托公司合作設(shè)立，通過發(fā)起設(shè)立信托收益份額募集資金，進(jìn)行投資運(yùn)作的集合投資基金。基金由信托公司和基金管理機(jī)構(gòu)形成決策委員會(huì)共同進(jìn)行決策。在中國(guó)，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金采取信托制基金形式進(jìn)行運(yùn)作。[單選題]7.()負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。A)營(yíng)業(yè)部B)投資部C)財(cái)務(wù)部D)研究部答案:B解析:投資部負(fù)責(zé)根據(jù)投資決策委員會(huì)制定的投資原則和計(jì)劃制定投資組合的具體方案，向交易部下達(dá)投資指令。在實(shí)際操作中，基金經(jīng)理充當(dāng)著重要的角色，每種基金均由一個(gè)經(jīng)理或一組經(jīng)理負(fù)責(zé)決定該基金的組合和投資策略，并形成具體的交易指令。[單選題]8.下列關(guān)于基金管理費(fèi)和托管費(fèi)的敘述，錯(cuò)誤的是()。A)衍生工具基金的管理費(fèi)率最高B)貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率最低C)基金托管費(fèi)是支付給基金管理人的管理報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例，從基金資產(chǎn)中提取D)基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用答案:C解析:基金托管費(fèi)收取的比例與基金規(guī)模、基金類型有一定關(guān)系。在西方成熟基金市場(chǎng)中，通常基金規(guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。[單選題]9.下列條款不可以嵌入債券的是()。A)延期條款B)轉(zhuǎn)換條款C)回售條款D)贖回條款答案:A解析:許多債券都含有給予發(fā)行人或投資者某些額外權(quán)力的嵌入條款，例如贖回條款(callprovision)、回售條款(putprovision)、轉(zhuǎn)換條款(convertprovision)等。按嵌入的條款分類，債券可分為可贖回債券、可回售債券、可轉(zhuǎn)換債券、通貨膨脹聯(lián)結(jié)債券和結(jié)構(gòu)化債券等。[單選題]10.下列關(guān)于回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)說法，不正確的是()。A)我國(guó)存在兩個(gè)分離的國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)B)我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購(gòu)協(xié)議以國(guó)債回購(gòu)協(xié)議為主C)場(chǎng)外交易的參與者包括個(gè)人和企業(yè)D)場(chǎng)內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所答案:C解析:我國(guó)金融市場(chǎng)上的回購(gòu)協(xié)議以國(guó)債回購(gòu)協(xié)議為主。由于歷史沿革的因素，我國(guó)存在兩個(gè)分離的國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)-場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)與場(chǎng)外交易市場(chǎng)。在我國(guó)，場(chǎng)內(nèi)交易指上海證券交易所和深圳證券交易所開辦的國(guó)債標(biāo)準(zhǔn)回購(gòu)業(yè)務(wù)，參與者包括個(gè)人投資者和企業(yè)。[單選題]11.夏普比率是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主()于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)。A)威廉夏普B)大衛(wèi)C)史蒂芬羅斯D)格雷厄姆答案:A解析:夏普比率(Sp)是諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主威廉夏普于1966年根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)提出的經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整的業(yè)績(jī)測(cè)度指標(biāo)。此比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超額收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。[單選題]12.股價(jià)指數(shù)復(fù)制方法通常不包括()。A)完全復(fù)制B)抽樣復(fù)制C)優(yōu)化復(fù)制D)分層復(fù)制答案:D解析:根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種股價(jià)指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)化復(fù)制。[單選題]13.下列關(guān)于馬可維茨投資組合分析模型的說法，不正確的是()。A)投資組合具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率B)期望值度量投資組合收益率的偏離程度C)投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合D)如果兩種資產(chǎn)的收益受到某些因素的共同影響，那么它們的波動(dòng)會(huì)存在一定的聯(lián)系答案:B解析:在回避風(fēng)險(xiǎn)的假定下，馬可維茨建立了一個(gè)投資組合分析的模型，其要點(diǎn)總結(jié)如下：首先，投資組合的兩個(gè)相關(guān)的特征是：①具有一個(gè)特定的預(yù)期收益率，②可能的收益率圍繞其預(yù)期值的偏離程度，其中方差是這種偏離程度的一個(gè)最容易處理的度量方式。其次，投資者將選擇并持有有效的投資組合，即那些在給定的風(fēng)險(xiǎn)水平下使得期望收益最大化的投資組合，或那些在給定的期望收益率上使得風(fēng)險(xiǎn)最小化的投資組合。再次，通過對(duì)每種證券的期望收益率、收益率的方差和每一種證券與其他證券之間的相互關(guān)系(用協(xié)方差來度量)這三類信息的適當(dāng)分析，可以在理論上識(shí)別出有效投資組合。最后，對(duì)上述三類信息進(jìn)行計(jì)算，得出有效投資組合的集合。并根據(jù)投資者的偏好，從有效投資組合中選擇出最適合的投資組合。計(jì)算結(jié)果給出了各種證券在投資者的資金中所占的份額。[單選題]14.()影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。A)投資期限的長(zhǎng)短B)收益要求的高低C)風(fēng)險(xiǎn)容忍度的大小D)監(jiān)管制度的強(qiáng)弱答案:A解析:投資期限的長(zhǎng)短影響投資者的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度以及對(duì)流動(dòng)性的要求。投資期限越長(zhǎng)，則投資者越能夠承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)[單選題]15.投資政策說明書的內(nèi)容不包括()。A)投資回報(bào)率目標(biāo)B)業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)C)投資范圍D)最低收益保障答案:D解析:投資政策說明書的內(nèi)容一般包括投資回報(bào)率目標(biāo)、投資范圍、投資限制(包括期限、流動(dòng)性、合規(guī)等)、業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。[單選題]16.()同時(shí)考慮了基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力和市場(chǎng)波動(dòng)情況。A)特雷諾指數(shù)B)詹森指數(shù)C)夏普指數(shù)D)資本資產(chǎn)定價(jià)模型答案:C解析:夏普指數(shù)同時(shí)考慮了基金經(jīng)理主動(dòng)管理能力和市場(chǎng)波動(dòng)情況。[單選題]17.美國(guó)納斯達(dá)克市場(chǎng)采用的交易制度是()。A)特定做市商B)多元做市商C)單一做市商D)指定做市商答案:B解析:多元做市商指每只證券同時(shí)擁有多家做市商進(jìn)行做市交易，避免一家做市商壟斷市場(chǎng)的現(xiàn)象發(fā)生，從而操縱價(jià)格。美國(guó)納斯達(dá)克(NASDAQ)市場(chǎng)就采用這種交易制度。[單選題]18.下列關(guān)于算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率說法，不正確的是()。A)算術(shù)平均收益率即計(jì)算各期收益率的算術(shù)平均值B)幾何平均收益率運(yùn)用了復(fù)利的思想，考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值C)一般來說，算術(shù)平均收益率要小于幾何平均收益率D)由于幾何平均收益率是通過對(duì)時(shí)間進(jìn)行加權(quán)來衡量收益的情況，因此克服了算術(shù)平均收益率會(huì)出現(xiàn)的上偏傾向答案:C解析:一般來說，算術(shù)平均收益率要大于幾何平均收益率，兩者之差隨收益率波動(dòng)加劇而增大。[單選題]19.一般來說，()伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。A)首次公開發(fā)行B)買殼上市或借殼上市C)管理層回購(gòu)D)二次出售答案:A解析:首次公開發(fā)行(IPO)是指在證券市場(chǎng)上首次發(fā)行對(duì)象企業(yè)普通股票的行為。此后，對(duì)象企業(yè)將變?yōu)樯鲜泄荆善痹谧C券市場(chǎng)上進(jìn)行公開交易，私募股權(quán)投資基金可以通過出售其持有的股票收回現(xiàn)金。一般來說，首次公開發(fā)行伴隨著巨大的資本利得，被認(rèn)為是退出的最佳渠道。[單選題]20.()是股票最基本的特征。A)收益性B)風(fēng)險(xiǎn)性C)流動(dòng)性D)永久性答案:A解析:收益性是股票最基本的特征，它是指持有股票可以為持有人帶來收益的特性。[單選題]21.開放式基金份額變化的核算內(nèi)容不包括基金份額的()。A)申購(gòu)與贖回情況B)轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況C)利息計(jì)算D)拆分答案:C解析:對(duì)于開放式基金來說，核算內(nèi)容包括基金份額的申購(gòu)與贖回情況、轉(zhuǎn)入與轉(zhuǎn)出情況以及基金份額拆分進(jìn)行會(huì)計(jì)核算。不包括利息計(jì)算。[單選題]22.目前，在我國(guó)對(duì)投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券的利息收入，由()在向基金派發(fā)利息時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。A)上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)B)基金管理公司C)中央結(jié)算公司D)基金托管銀行答案:A解析:對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。對(duì)基金取得的股利收入、債券的利息收入、儲(chǔ)蓄存款利息收入，由上市公司、發(fā)行債券的企業(yè)和銀行在向基金支付上述收入時(shí)，代扣代繳20%的個(gè)人所得稅。[單選題]23.市場(chǎng)上期限較長(zhǎng)的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，這個(gè)高出的收益率稱為()。A)期望收益率B)資金回報(bào)C)必要收益率D)流動(dòng)性溢價(jià)答案:D解析:投資者會(huì)要求對(duì)承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，這導(dǎo)致市場(chǎng)上期限較長(zhǎng)的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更高，因?yàn)槠谙掭^長(zhǎng)的債券比期限較短的債券流動(dòng)性更差。這個(gè)高出的收益率稱為流動(dòng)性溢價(jià)[單選題]24.關(guān)于交易所的交易時(shí)間，說法錯(cuò)誤的是()。A)期貨合約的交易時(shí)間是固定的B)一般每周營(yíng)業(yè)4天，周五、周六、周日及國(guó)家法定節(jié)假日休息C)每個(gè)交易所對(duì)交易時(shí)間都有嚴(yán)格的規(guī)定D)各交易品種的交易時(shí)間也可以不同，由交易所安排答案:B解析:期貨合約的交易時(shí)間是固定的，一般每周營(yíng)業(yè)5天，周六、周日及國(guó)家法定節(jié)假日休息。一般每個(gè)交易日分為兩盤，即上午盤和下午盤。各交易品種的交易時(shí)間也可以不同，由交易所安排。[單選題]25.隨機(jī)變量X的期望是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的()。A)平均值B)最大值C)最小值D)中間值答案:A解析:隨機(jī)變量x的期望(或稱均值，記做E(X))衡量了X取值的平均水平;它是對(duì)X所有可能取值按照其發(fā)生概率大小加權(quán)后得到的平均值。[單選題]26.股票的價(jià)值不包括()。A)票面價(jià)值B)折舊價(jià)值C)清算價(jià)值D)內(nèi)在價(jià)值答案:B解析:股票的價(jià)值包括股票的票面價(jià)值(即面值)、賬面價(jià)值(又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn))、清算價(jià)值、內(nèi)在價(jià)值(即理論價(jià)值)。[單選題]27.向原有股東配售股份，簡(jiǎn)稱()。A)配股B)增發(fā)C)定向增發(fā)D)回購(gòu)答案:A解析:再融資中，向原有股東配售股份，簡(jiǎn)稱配股;向不特定對(duì)象公開募集，簡(jiǎn)稱增發(fā);非公開發(fā)行股票，稱為定向增發(fā)。[單選題]28.基金管理人運(yùn)用證券投資基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，()營(yíng)業(yè)稅。A)免征B)不征收C)征收D)減征答案:A解析:對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》規(guī)定：對(duì)基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，在2003年年底前暫免征收營(yíng)業(yè)稅。財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于證券投資基金稅收政策的通知》規(guī)定：自2004年1月1日起，對(duì)證券投資基金(封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金)管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，繼續(xù)免征營(yíng)業(yè)稅。[單選題]29.全美范圍內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年()的看漲期權(quán)交易開始的。A)美國(guó)商品交易所B)芝加哥期權(quán)交易所C)紐約期權(quán)交易所D)英國(guó)期權(quán)交易所答案:B解析:全美范圍內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)合約是從1973年芝加哥期權(quán)交易所的看漲期權(quán)交易開始的。[單選題]30.目前，我國(guó)的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到()。A)每季B)每日C)每月D)年度答案:B解析:傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)分期一般以年度、半年度、季度和月度為單位。目前，我國(guó)的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到日。[單選題]31.下列不屬于短期政府債券的特點(diǎn)的是()。A)利息免稅B)流動(dòng)性強(qiáng)C)收益率較高D)違約風(fēng)險(xiǎn)小答案:C解析:短期政府債券主要有三個(gè)特點(diǎn)：(1)違約風(fēng)險(xiǎn)小，由國(guó)家信用和財(cái)政收入作保證，在經(jīng)濟(jì)衰退階段尤其受投資者喜愛;(2)流動(dòng)性強(qiáng)，交易成本和價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)極低，十分容易變現(xiàn);(3)利息免稅，根據(jù)我國(guó)相關(guān)法律規(guī)定，國(guó)庫(kù)券的利息收益免征所得稅。[單選題]32.()是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。A)利潤(rùn)表分析B)財(cái)務(wù)報(bào)表分析C)資產(chǎn)負(fù)債表分析D)現(xiàn)金流量表分析答案:B解析:財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是基金投資經(jīng)理或研究員進(jìn)行證券分析的重要內(nèi)容，通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析，可以挖掘相關(guān)財(cái)務(wù)信息進(jìn)而發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題或潛在的投資機(jī)會(huì)。[單選題]33.股票及其他有價(jià)證券的()是指以一定利率計(jì)算出來的未來收入的現(xiàn)值。A)利率價(jià)格B)市場(chǎng)價(jià)格C)未來價(jià)格D)理論價(jià)格答案:D解析:股票及其他有價(jià)證券的理論價(jià)格是根據(jù)現(xiàn)值理論而來的。將股票的未來值按市場(chǎng)利率和有效期限折算成今天的價(jià)值。[單選題]34.投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)()的要求越低。A)利率B)收益C)期限D(zhuǎn))流動(dòng)性答案:D解析:通常情況下，投資期限越長(zhǎng)，則投資者對(duì)流動(dòng)性的要求越低。[單選題]35.衡量整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總量指標(biāo)是()。A)利率B)匯率C)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值D)財(cái)政預(yù)算答案:C解析:國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo)，是指某一特定時(shí)期內(nèi)在本國(guó)(或本地區(qū))領(lǐng)土上所生產(chǎn)的產(chǎn)品和提供的勞務(wù)的價(jià)值總和，是衡量整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總量指標(biāo)。國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值由消費(fèi)、投資、凈出口和政府支出四部分構(gòu)成。[單選題]36.如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則稱為()。A)離散型隨機(jī)變量B)分布型隨機(jī)變量C)連續(xù)型隨機(jī)變量D)中斷型隨機(jī)變量答案:C解析:如果一個(gè)隨機(jī)變量X最多只能取可數(shù)的不同值，則為離散型隨機(jī)變量;如果X的取值無法一一列出，可以遍取某個(gè)區(qū)間的任意數(shù)值，則為連續(xù)型隨機(jī)變量。[單選題]37.下列關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的說法，錯(cuò)誤的是()。A)可轉(zhuǎn)換債券賦予了投資人在股票上漲到一定價(jià)格的條件下轉(zhuǎn)換為發(fā)行人普通股票的權(quán)益B)可轉(zhuǎn)換債券賦予投資人一個(gè)保底收入C)可轉(zhuǎn)換債券是混合債券D)在一段時(shí)間后，持有者必須按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票答案:D解析:可轉(zhuǎn)換債券是指在一段時(shí)間后，持有者有權(quán)按約定的轉(zhuǎn)換價(jià)格或轉(zhuǎn)換比率將公司債券轉(zhuǎn)換為普通股股票。[單選題]38.下列關(guān)于證券公司設(shè)立QFII的說法，錯(cuò)誤的是()。A)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)5年以上B)凈資產(chǎn)不少于5億美元C)最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度管理的證券資產(chǎn)不少于50億美元D)最近三年平均凈資產(chǎn)利潤(rùn)率不低于6%答案:D解析:設(shè)立條件中沒有平均資產(chǎn)利潤(rùn)率的要求，故D錯(cuò)誤。[單選題]39.()又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。A)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)C)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)答案:B解析:財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又稱違約風(fēng)險(xiǎn)，是企業(yè)在付息日或負(fù)債到期日無法以現(xiàn)金方式支付利息或償還本金的風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)可能導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)或倒閉。[單選題]40.下列不屬于金融衍生工具的是()。A)金融遠(yuǎn)期合約B)金融債券C)金融期權(quán)D)金融互換答案:B解析:衍生工具按其自身的合約特點(diǎn)可以分為遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約和結(jié)構(gòu)化金融衍生工具五種。遠(yuǎn)期合約、期貨合約、期權(quán)合約、互換合約是四種基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由這四種合約構(gòu)造出來[單選題]41.在成熟市場(chǎng)中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于()。A)即期利率B)遠(yuǎn)期利率C)貼現(xiàn)因子D)到期利率答案:B解析:在現(xiàn)代金融分析中，遠(yuǎn)期利率有著非常廣泛的應(yīng)用。它們可以預(yù)示市場(chǎng)對(duì)未來利率走勢(shì)的期望，一直是中央銀行制定和執(zhí)行貨幣政策的參考工具。更重要的是，在成熟市場(chǎng)中幾乎所有利率衍生品的定價(jià)都依賴于遠(yuǎn)期利率。[單選題]42.基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債是()。A)基金資產(chǎn)總值B)基金資產(chǎn)估值C)基金資產(chǎn)凈值D)基金份額凈值答案:C解析:基金資產(chǎn)估值是指通過對(duì)基金所擁有的全部資產(chǎn)及全部負(fù)債按一定的原則和方法進(jìn)行估算，進(jìn)而確定基金資產(chǎn)公允價(jià)值的過程?；鹳Y產(chǎn)總值是指基金全部資產(chǎn)的價(jià)值總和。從基金資產(chǎn)中扣除基金所有負(fù)債即是基金資產(chǎn)凈值。[單選題]43.為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入()制度安排。A)貨銀對(duì)付B)分級(jí)結(jié)算C)凈額清算D)共同對(duì)手方答案:D解析:為保證多邊凈額清算結(jié)果的法律效力，一般需要引入共同對(duì)手方的制度安排。[單選題]44.影響期權(quán)價(jià)格的因素不包括()。A)合約標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B)期權(quán)的有效期C)無風(fēng)險(xiǎn)利率水平D)權(quán)利金的波動(dòng)率答案:D解析:各種因素對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響入下表所示：由上表可以看出影響期權(quán)價(jià)格的因素很多，而且各因素對(duì)期權(quán)價(jià)格的影響也非常復(fù)雜，既有影響方向的不同，又有影響程度的不同。[單選題]45.?自上而下?的層次分析法的第三步是()。A)行業(yè)分析B)宏觀經(jīng)濟(jì)分析C)公司內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格分析D)經(jīng)濟(jì)周期分析答案:C解析:?自上而下?分析法為?宏觀--行業(yè)--個(gè)股?，第三步分析最微觀的部分。[單選題]46.()是市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率最合適的替代，為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項(xiàng)目提供定價(jià)的基準(zhǔn)A)國(guó)債價(jià)格指數(shù)B)到期收益率C)經(jīng)濟(jì)周期曲線D)國(guó)債收益率曲線答案:D解析:國(guó)債收益率曲線是反映遠(yuǎn)期利率的有效途徑，它的水平和斜率反映了經(jīng)濟(jì)主體對(duì)未來通貨膨脹的預(yù)期和對(duì)未來基本的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的判斷，蘊(yùn)含了關(guān)于經(jīng)濟(jì)主體的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的信息，而且由于國(guó)債的發(fā)行主體是國(guó)家，其被認(rèn)為不存在違約風(fēng)險(xiǎn)，所以國(guó)債收益率曲線便成為對(duì)市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率最合適的替代，從而為其他債券和金融資產(chǎn)以及投資項(xiàng)目提供定價(jià)的基準(zhǔn)。[單選題]47.下列不屬于宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的選項(xiàng)是()。A)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值是衡量一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的綜合經(jīng)濟(jì)狀況的常用指標(biāo)B)通貨膨脹的測(cè)量主要采用物價(jià)指數(shù)，如居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)、商品價(jià)格指數(shù)等C)匯率是資金成本的主要決定因素D)匯率的變動(dòng)直接影響本國(guó)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力，從而對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)造成一定影響答案:C解析:利率是資金成本的主要決定因素。高利率會(huì)減少未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值，因而減少投資機(jī)會(huì)的吸引力[單選題]48.房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自()。A)固定比例的管理費(fèi)B)傭金C)租金收入D)穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值答案:D解析:房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益來自穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值。[單選題]49.()是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。A)股票B)存托憑證C)可轉(zhuǎn)換債券D)認(rèn)股權(quán)證答案:B解析:存托憑證(depositoryreceipt)是指在一國(guó)證券市場(chǎng)上流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。存托憑證一般代表外國(guó)公司股票。對(duì)發(fā)行人來說，發(fā)行存托憑證可以擴(kuò)大市場(chǎng)容量，增強(qiáng)籌資能力;對(duì)于投資者來說，購(gòu)買存托憑證可以規(guī)避跨國(guó)投資的風(fēng)險(xiǎn)(如匯率風(fēng)險(xiǎn))。[單選題]50.證券的市場(chǎng)價(jià)格是由市場(chǎng)()所決定的。A)供求關(guān)系B)內(nèi)在價(jià)值C)市場(chǎng)價(jià)值D)預(yù)期價(jià)格答案:A解析:證券的市場(chǎng)價(jià)格是由市場(chǎng)供求關(guān)系所決定的，市場(chǎng)價(jià)格不僅受到資產(chǎn)內(nèi)在價(jià)值與未來價(jià)值因素的影響，還可能受到市場(chǎng)情緒、技術(shù)、投機(jī)等因素的影響。[單選題]51.按照()的計(jì)算方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。A)復(fù)利B)單利C)貼現(xiàn)D)現(xiàn)值答案:A解析:按照復(fù)利的計(jì)算方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)利息。[單選題]52.下列關(guān)于封閉式基金的利潤(rùn)分配的說法，錯(cuò)誤的是()。A)封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次B)封閉式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利潤(rùn)的90%C)基金收益分配后基金份額凈值不得低于面值D)封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅答案:B解析:《公開募集證券投資基金運(yùn)作管理辦法》規(guī)定：封閉式基金的收益分配，每年不得少于一次，故選項(xiàng)A正確。封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利潤(rùn)的90%，故選項(xiàng)B錯(cuò)誤?；鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不得低于面值，故選項(xiàng)C正確。封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅，故選項(xiàng)D正確。[單選題]53.()取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。A)風(fēng)險(xiǎn)容忍度B)風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿C)收益要求D)風(fēng)險(xiǎn)承受能力答案:B解析:投資者的風(fēng)險(xiǎn)容忍度取決于其風(fēng)險(xiǎn)承受能力和意愿。風(fēng)險(xiǎn)承受能力取決于投資者的境況，包括其資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金流入情況和投資期限。風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)意愿則取決于投資者的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度。[單選題]54.現(xiàn)金流量表的作用不包括()。A)分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因B)直接明了地揭示企業(yè)獲取利潤(rùn)能力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)C)評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況D)反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力答案:B解析:現(xiàn)金流量表的作用包括：①反映企業(yè)的現(xiàn)金流量，評(píng)價(jià)企業(yè)未來產(chǎn)生現(xiàn)金凈流量的能力;②評(píng)價(jià)企業(yè)償還債務(wù)、支付投資利潤(rùn)的能力，謹(jǐn)慎判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況;③分析凈收益與現(xiàn)金流量間的差異，并解釋差異產(chǎn)生的原因;④通過對(duì)現(xiàn)金投資與融資、非現(xiàn)金投資與融資的分析，全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。[單選題]55.在我國(guó)，對(duì)()從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入、股票的股息、紅利收入、債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。A)非銀行金融機(jī)構(gòu)B)企業(yè)C)證券投資基金D)基金公司答案:C解析:對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。[單選題]56.()是不動(dòng)產(chǎn)的主要類別。A)房地產(chǎn)B)住宅型建筑物C)公寓D)商業(yè)不動(dòng)產(chǎn)答案:A解析:不動(dòng)產(chǎn)(realestate)是指土地以及建筑物等土地定著物，相對(duì)動(dòng)產(chǎn)而言，強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對(duì)固定性。房地產(chǎn)是不動(dòng)產(chǎn)中的主要類別，國(guó)內(nèi)習(xí)慣上不區(qū)分不動(dòng)產(chǎn)和房地產(chǎn)，兩者常?；Q使用。[單選題]57.基金管理費(fèi)率通常與基金投資風(fēng)險(xiǎn)成()。A)反比B)正比C)無關(guān)D)以上都不對(duì)答案:B解析:在西方成熟基金市場(chǎng)中，基金管理費(fèi)率通常與基金規(guī)模成反比，與風(fēng)險(xiǎn)成正比?；鹨?guī)模越大，基金管理費(fèi)率越低;基金風(fēng)險(xiǎn)程度越高，基金管理費(fèi)率越高。[單選題]58.減少回購(gòu)交易信用風(fēng)險(xiǎn)的方法有()。A)對(duì)抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求B)降低抵押率的要求C)不接受短期國(guó)債為抵押品D)接受不容易變現(xiàn)抵押物的要求答案:A解析:減少回購(gòu)協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種：①對(duì)抵押品進(jìn)行限定，且傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國(guó)債或中央銀行票據(jù)為抵押品;②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。[單選題]59.不動(dòng)產(chǎn)投資是指土地以及建筑物等土地定著物，相對(duì)動(dòng)產(chǎn)而言，強(qiáng)調(diào)財(cái)產(chǎn)和權(quán)利載體在地理位置上的相對(duì)固定性。下列不屬于不動(dòng)產(chǎn)投資類型的是()。A)地產(chǎn)投資B)養(yǎng)老地產(chǎn)投資C)酒店投資D)能源投資答案:D解析:不動(dòng)產(chǎn)的主要類型包括：地產(chǎn)投資、商業(yè)房地產(chǎn)投資、工業(yè)用地投資、酒店投資和養(yǎng)老地產(chǎn)等形式的投資。[單選題]60.下列關(guān)于大宗商品的說法，錯(cuò)誤的是()。A)大宗商品具有實(shí)體，可進(jìn)入流通領(lǐng)域B)大宗商品不能抵御通貨膨脹C)最近幾年，全球大宗商品和股票市場(chǎng)表現(xiàn)呈現(xiàn)出正相關(guān)關(guān)系D)大宗商品具有同質(zhì)化、可交易等特征，供需和交易量都非常大答案:B解析:大宗商品在通貨膨脹時(shí)價(jià)格隨之上漲，具有天然的通脹保護(hù)能力[單選題]61.下列不屬于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的是()。A)大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的B)無法通過分散化投資來回避C)可以通過分散化投資來回避D)由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)答案:C解析:系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的特征有：由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。[單選題]62.被稱為?現(xiàn)金牛?的公司處于行業(yè)生命周期的()。A)初創(chuàng)期B)成熟期C)成長(zhǎng)期D)衰退期答案:B解析:在成熟期，市場(chǎng)基本達(dá)到飽和，但產(chǎn)品更加標(biāo)準(zhǔn)化，公司的利潤(rùn)可能達(dá)到高峰。由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，邊際利率逐漸降低，對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生壓力，增長(zhǎng)緩慢甚至停滯。這個(gè)階段的公司稱為?現(xiàn)金牛?，即擁有穩(wěn)定的現(xiàn)金流。[單選題]63.()是在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法。A)成交量加權(quán)平均價(jià)格算法B)時(shí)間加權(quán)平均價(jià)格算法C)跟量算法D)執(zhí)行偏差算法答案:D解析:執(zhí)行偏差算法，是在盡量不造成大的市場(chǎng)沖擊的情況下，盡快以接近客戶委托時(shí)的市場(chǎng)成交價(jià)格來完成交易的最優(yōu)化算法。[單選題]64.下列選項(xiàng)中，不屬于QDII基金不得從事的行為的是()。A)參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易B)除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金C)從事證券承銷業(yè)務(wù)D)投資于遠(yuǎn)期合約答案:D解析:QDII基金不得有下列行為：①購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn);②購(gòu)買房地產(chǎn)抵押按揭;③購(gòu)買貴重金屬或代表貴重金屬的憑證;④購(gòu)買實(shí)物商品;⑤除應(yīng)付贖回、交易清算等臨時(shí)用途以外，借入現(xiàn)金。該臨時(shí)用途借入現(xiàn)金的比例不得超過基金、集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%;⑥利用融資購(gòu)買證券，但投資金融衍生品除外;⑦參與未持有基礎(chǔ)資產(chǎn)的賣空交易;⑧從事證券承銷業(yè)務(wù);⑨中國(guó)證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。[單選題]65.下列不屬于最常用的VaR估算方法的是()。A)參數(shù)法B)久期分析法C)蒙特卡羅模擬法D)歷史模擬法答案:B解析:最常用的VaR估算方法有參數(shù)法、歷史模擬法和蒙特卡羅模擬法。[單選題]66.()是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。A)標(biāo)的資產(chǎn)B)交易單位C)交易總量D)結(jié)算總量答案:B解析:交易單位，又稱合約規(guī)模(contractsize)，是指在交易時(shí)每一份衍生工具所規(guī)定的交易數(shù)量。在交易時(shí)，只能以交易單位的整數(shù)倍進(jìn)行買賣。[單選題]67.根據(jù)現(xiàn)代組合理論，能夠反映投資組合風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大小的是()。A)貝塔系數(shù)B)期望值C)權(quán)重D)協(xié)方差答案:A解析:貝塔系數(shù)(β)是評(píng)估證券或投資組合系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，反映的是投資對(duì)象對(duì)市場(chǎng)變化的敏感度。通過對(duì)貝塔系數(shù)的計(jì)算，投資者可以得出單個(gè)證券或證券組合未來將面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況。[單選題]68.()是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。A)貝塔系數(shù)B)標(biāo)準(zhǔn)差C)跟蹤誤差D)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值答案:D解析:風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是指在一定的持有期和給定的置信水平下，利率、匯率等市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素發(fā)生變化時(shí)可能對(duì)某項(xiàng)資金頭寸、資產(chǎn)組合或投資機(jī)構(gòu)造成的潛在最大損失。風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值已成為計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo)，也是銀行采用內(nèi)部模型計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資本要求的主要依據(jù)。[單選題]69.()在交易中執(zhí)行投資者的指令。A)保薦人B)托管人C)做市商D)經(jīng)紀(jì)人答案:D解析:做市商在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中處于關(guān)鍵性地位，他們?cè)谑袌?chǎng)中與投資者進(jìn)行買賣雙向交易，而經(jīng)紀(jì)人則是在交易中執(zhí)行投資者的指令，并沒有參與到交易中，兩者的市場(chǎng)角色不同。[單選題]70.投資者的投資境況和需求會(huì)隨著時(shí)間而變，因此有必要至少每()對(duì)投資者的需求作一次重新的評(píng)估。A)半年B)年C)兩年D)季度答案:B解析:投資者的投資境況和需求會(huì)隨著時(shí)間而變，因此有必要至少每年對(duì)投資者的需求作一次重新的評(píng)估。[單選題]71.社會(huì)保障資金的基本原則為：在保證基金()的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。A)安全性、流動(dòng)性B)風(fēng)險(xiǎn)性、收益性C)安全性、制約性D)風(fēng)險(xiǎn)性、流動(dòng)性答案:A解析:由于社會(huì)保障資金的公益性質(zhì)，其投資運(yùn)作受到嚴(yán)格的制度約束，其基本原則為：在保證基金安全性、流動(dòng)性的前提下實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的增值。[單選題]72.CAPM利用()來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小。A)αB)βC)γD)δ答案:B解析:CAPM利用希臘字母貝塔(β)來描述資產(chǎn)或資產(chǎn)組合的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)大小。至于貝塔的含義，可以理解為某資產(chǎn)或資產(chǎn)組合對(duì)市場(chǎng)收益變動(dòng)的敏感性。[單選題]73.合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，簡(jiǎn)稱為()。A)QFIIB)