關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的思考-以HD集團(tuán)為例

摘要：進(jìn)入新世紀(jì)來(lái)，國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)數(shù)量快速增長(zhǎng)，在發(fā)展當(dāng)中，已是經(jīng)濟(jì)當(dāng)中的不可或缺主體。對(duì)于中小企業(yè)，其可以吸納大量的就業(yè)，同時(shí)方便了民眾的生活，對(duì)大企業(yè)的發(fā)展形成了一定的補(bǔ)充，發(fā)展的靈活性非常好。然而，從當(dāng)下的實(shí)際分析，中小企業(yè)普遍面臨著融資難的問(wèn)題，這限制了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，并讓許多優(yōu)質(zhì)企業(yè)走向了破產(chǎn)倒閉。由此可見(jiàn)，要想促進(jìn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，此時(shí)必須認(rèn)真對(duì)待和解決融資難問(wèn)題。面對(duì)此種情況，政府加強(qiáng)了政策扶持，出臺(tái)了一些優(yōu)惠扶持政策，然而，深入分析倆口，并未從根本上解決好融資難問(wèn)題。所以，怎樣幫助中小企業(yè)獲得發(fā)展資金，解決融資難問(wèn)題，這是學(xué)術(shù)界、政府、企業(yè)大家都非常關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)。本文之中，選取DH公司為研究實(shí)例，結(jié)合DH公司的經(jīng)營(yíng)情況，回顧了DH公司的發(fā)展歷程。在此基礎(chǔ)上，本文對(duì)迪豪家具公司的融資狀況進(jìn)行了分析。本文對(duì)DH公司的融資問(wèn)題進(jìn)行了分析與探究，并針對(duì)DH公司改善融資狀況提出了一些建議。希望能為促進(jìn)我國(guó)中小企業(yè)的健康成長(zhǎng)和健康發(fā)展提供思路、拓展渠道、尋求途徑。關(guān)鍵詞中小企業(yè)；DH；融資問(wèn)題第頁(yè)共11頁(yè)引言在經(jīng)濟(jì)社會(huì)高速發(fā)展當(dāng)中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制在實(shí)踐中發(fā)展完善，在十九大報(bào)告當(dāng)中表示，要開(kāi)展供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，從而加快經(jīng)濟(jì)社會(huì)的創(chuàng)新發(fā)展。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中，中小企業(yè)的地位突出，同時(shí)數(shù)量龐大，在許多方面都發(fā)揮著積極作用。在新發(fā)展格局環(huán)境下，中小企業(yè)在稅收、就業(yè)等方面都發(fā)揮著很大的作用，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的靈活性很強(qiáng)，所以，其同樣也是當(dāng)下技術(shù)創(chuàng)新的主要力量。在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)當(dāng)中，此時(shí)中小企業(yè)的地位更加突出，由開(kāi)始時(shí)的輔助作用發(fā)展到了當(dāng)下的核心力量，這一轉(zhuǎn)變產(chǎn)生的影響是巨大的。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展下，此時(shí)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展步入到了新階段，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用更加凸顯。要想中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，此時(shí)必須得到充足發(fā)展資金，這也就讓融資工作的重要性更加凸顯。在中小企業(yè)發(fā)展當(dāng)中，充足資金，可幫助其快速擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，增強(qiáng)其發(fā)展實(shí)力。所以，融資工作是中小企業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)核心工作。雖然中小企業(yè)在發(fā)展當(dāng)中可積累一些利潤(rùn)，然而，這些資金顯然無(wú)法滿足企業(yè)的產(chǎn)期發(fā)展需求，此時(shí)融資工作必然需要。通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿，從外部活動(dòng)融資，從而運(yùn)用運(yùn)營(yíng)發(fā)展，加快中小企業(yè)的發(fā)展。然而，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的規(guī)模小、透明度差等問(wèn)題的影響，造成了它們的融資渠道非常有限，由此形成了普遍性的融資難問(wèn)題。企業(yè)發(fā)展需要大力資金的支撐，中小企業(yè)的有限發(fā)展也會(huì)嚴(yán)重影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。因此，解決中小企業(yè)融資問(wèn)題有利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)民收入的增加。解決中小企業(yè)貸款難題，擴(kuò)大中小企業(yè)融資渠道，是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展中亟待解決的問(wèn)題。融資理論基礎(chǔ) 融資的概念 對(duì)于融資，其含義為：企業(yè)利用銀行貸款、發(fā)行債券等手段來(lái)獲得發(fā)展資金的活動(dòng)。從現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展來(lái)看，基本上都運(yùn)用了融資來(lái)獲得發(fā)展資金，從而促進(jìn)了自身的發(fā)展，同時(shí)也提升了市場(chǎng)資金的利用率。在合法合規(guī)的前提下，企業(yè)開(kāi)展融資活動(dòng)，從一些融資渠道開(kāi)展籌集發(fā)展資金，這是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的重要環(huán)節(jié)。融資，從廣義層面分析，其是一種金融行為，是企業(yè)在金融市場(chǎng)上面的融資行為；從狹義層面分析，融資是企業(yè)為獲取最大化發(fā)展，在資本市場(chǎng)上獲取資金的過(guò)程。融資渠道 融資渠道，其含義為：企業(yè)在籌集發(fā)展資金當(dāng)中所運(yùn)用的融資方式。在企業(yè)發(fā)展當(dāng)中，為加快自身發(fā)展，此時(shí)需獲得資金，而自身資金無(wú)法支撐規(guī)模的擴(kuò)大，此時(shí)需按照相關(guān)法規(guī)，運(yùn)用一些科學(xué)的手段來(lái)從外部籌資到發(fā)展資金。通常，基于實(shí)際實(shí)際情況的不同企業(yè)有4種投資動(dòng)機(jī)：設(shè)立性籌資動(dòng)機(jī)，擴(kuò)張性籌資動(dòng)機(jī)，償債性籌資動(dòng)機(jī)和混合型籌資動(dòng)機(jī)。根據(jù)下表數(shù)據(jù)可知，企業(yè)的融資大體上可劃分成2類，一個(gè)是內(nèi)源融資，另一個(gè)是外源融資。不同種類下，有著多種融資方式，企業(yè)基于自身實(shí)際來(lái)選擇融資渠道，從而獲得發(fā)展所需的資金。通常而言，融資渠道、融資方式間存在著一定的關(guān)聯(lián)性，在此種情況下，企業(yè)在融資過(guò)程中要考慮好二者之間的搭配。表3-1融資渠道分類及其優(yōu)缺點(diǎn)融資方式優(yōu)點(diǎn)缺點(diǎn)內(nèi)

源

融

資留存收益靈活性高

成本較低融資規(guī)模受到

較大限制折舊融資自主性高、成本低不能享有設(shè)備殘值內(nèi)部集資增加公司的凈資產(chǎn)不可能進(jìn)行大規(guī)模的融資外

源

融

資金融機(jī)構(gòu)貸款費(fèi)用較少

資金穩(wěn)定金融市場(chǎng)門檻高、程序復(fù)雜、額度受限發(fā)行債券資金成本低

保障股東控制權(quán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高

限制條件嚴(yán)格民間借貸辦理簡(jiǎn)單

操作快捷風(fēng)險(xiǎn)大、成本高、尚不

規(guī)范融資租賃優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

降低金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)

提高企業(yè)資金流動(dòng)性產(chǎn)品市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)

貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)股權(quán)融資成本低

風(fēng)險(xiǎn)小

有利于公司再融資過(guò)度融資使公司價(jià)值下降

績(jī)效下降

配股和增發(fā)新股可能會(huì)使公司股價(jià)下跌基于企業(yè)資源來(lái)源方面看，融資渠道可劃分成兩類，一類是內(nèi)源融資，一類是外源融資。一般來(lái)說(shuō)，大部分企業(yè)還是以內(nèi)源融資為主，內(nèi)源融資也是企業(yè)最基本的融資方式，它利用原始積累+經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，來(lái)支撐企業(yè)發(fā)展資金需求，主要有股東投入資金、職工集資、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)、固定資產(chǎn)的處置、累計(jì)折舊自提等。對(duì)于內(nèi)源融資，從本質(zhì)方面分析，其是企業(yè)利用自身資金開(kāi)展運(yùn)作，此時(shí)的資金成本幾乎為0，有利于優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)發(fā)展自主性非常強(qiáng)，然而，同時(shí)也存在著一些局限性，因?yàn)閮?nèi)源融資主要取決于股東投入資金的多少及公司的經(jīng)營(yíng)狀況是否良好。中小公司融資存在的主要問(wèn)題--以HD公司為例 DH公司簡(jiǎn)介 HD公司，其在2010年創(chuàng)立，注冊(cè)資本為300萬(wàn)元，是一家集設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、服務(wù)為一體的綜合性紅木家具企業(yè)。目前，DH紅木擁有生產(chǎn)面積13000余平方米，員工200余人，公司采用純正木材，并花費(fèi)資金從外國(guó)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備，由此打造出了精細(xì)化的產(chǎn)品，同時(shí)加之配合使用木雕技藝精雕技巧打造出了精品產(chǎn)品，公司的產(chǎn)品非常齊全，開(kāi)發(fā)出了系列化的紅木家具，深受市場(chǎng)歡迎。內(nèi)源融資為主要部分內(nèi)源融資指的是公司自身不斷擁有的固定資金和企業(yè)生產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程中不斷產(chǎn)生的固定資金積累部分，也可以指的是投資公司將來(lái)自公司內(nèi)部的固定留存資金收益或者自身的固定資產(chǎn)等資金轉(zhuǎn)化或作為企業(yè)進(jìn)行自身投資的一個(gè)過(guò)程，即是在公司內(nèi)部進(jìn)行的融資。在華峰城五金機(jī)電有限公司中，內(nèi)源融資在其資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中仍然占有較大整體比重，根據(jù)2015年HD公司的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，如圖1所示：公司的主要資金來(lái)源于留存收益和自有資金。原因之一是華峰城五金機(jī)電有限公司于2010建立，建立的時(shí)間相對(duì)較短，缺乏外源融資所需的公司信用記錄、合格財(cái)報(bào)，從而造成公司難以獲得外部資金。因此，公司在打造當(dāng)中，往往只是利用資本積累、外部出資能力來(lái)開(kāi)展融資，在企業(yè)發(fā)展初期，此時(shí)外源融資往往只是從親朋好友來(lái)從銀行借貸，從而獲得發(fā)展所需資金。圖1.2015年HD公司年報(bào)中關(guān)于融資渠道的融資渠道分析圖外源融資方式單一由于大多數(shù)中小型企業(yè)都屬于傳統(tǒng)的家族企業(yè)，所以財(cái)務(wù)管理者往往無(wú)法同時(shí)具有很高的財(cái)務(wù)管理觀念意識(shí)，最后大多數(shù)都會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)在向一家企業(yè)銀行提出抵押貸款時(shí)，無(wú)法給商業(yè)銀行人員提供全面的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息相關(guān)資料，使得商業(yè)銀行人員沒(méi)法對(duì)一個(gè)企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況定期進(jìn)行一個(gè)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)評(píng)估，給企業(yè)增加了融資難度。經(jīng)過(guò)仔細(xì)地調(diào)查：在公司正式創(chuàng)立前期，華峰城五金機(jī)電有限公司大都指的是內(nèi)源融資，外源融資所占的資金比例自然是相當(dāng)?shù)纳伲@一切都是來(lái)源于華峰城五金機(jī)電有限公司的經(jīng)營(yíng)管理模式，此種管理模式，也就是經(jīng)營(yíng)權(quán)、所有權(quán)的統(tǒng)一，投資者就是實(shí)際經(jīng)營(yíng)者，這種經(jīng)營(yíng)管理體制方式大多數(shù)都會(huì)直接造就企業(yè)內(nèi)部領(lǐng)導(dǎo)者集權(quán)管理現(xiàn)象，給公司經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)了不好的社會(huì)影響，公司的高層領(lǐng)導(dǎo)者由于缺乏基本的企業(yè)管理法律認(rèn)識(shí)和理論研究，使得這些高層領(lǐng)導(dǎo)者們出現(xiàn)職責(zé)不分現(xiàn)象，難免還會(huì)隨時(shí)越權(quán)瀆職行事，篡改會(huì)計(jì)信息，導(dǎo)致工商銀行等企業(yè)金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)對(duì)各家公司的企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)難以準(zhǔn)確把握，讓各家銀行為準(zhǔn)確掌握其公司貸款客戶資金的實(shí)際用途、資金來(lái)源流向等信息帶來(lái)一定難度。銀行和其他金融機(jī)構(gòu)無(wú)論是在做什么金融行為時(shí)，首要考慮的是防范各種金融風(fēng)險(xiǎn)，以有效保全其所有資產(chǎn)。所以就常常會(huì)把中小公司財(cái)務(wù)列為考察重點(diǎn)來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，因此中小公司便很難及時(shí)獲取商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)的貸款。年份中國(guó)銀行信用貸款融資率中國(guó)商業(yè)銀行信用貸款融資率銀行股權(quán)信用融資率銀行債權(quán)信用融資率201712.50%22.80%38.60%26.10%201814.20%32.60%25.80%27.40%201911.80%38.50%26.10%23.60%表1HD公司2017-2019年年報(bào)中近三年外源融資結(jié)構(gòu)變化表近三年隨著HD公司對(duì)外融資管理渠道的不斷深入拓展，以及對(duì)公司的融資管理模式體系進(jìn)行不斷改善，融資管理方式相對(duì)更加多元化。根據(jù)2017-2019近三年關(guān)于HD公司年報(bào)和財(cái)務(wù)報(bào)表的外源融資結(jié)構(gòu)變化，如表1可以明顯看出，近三年隨著公司各種融資活動(dòng)方式融資額的比例一直都在不斷變化著，可以明顯看出近三年隨著公司各種融資渠道的不斷拓展，公司的固定資金流動(dòng)使用率已經(jīng)有了明顯的大幅提高，這一新的變化也直接促進(jìn)了公司企業(yè)的快速發(fā)展。但在這三年期間還是存在一個(gè)弊端：商業(yè)信用融資率不斷地在提高，使得公司風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中于商業(yè)，還是出現(xiàn)外源融資方式太過(guò)于單一。然而，當(dāng)今是經(jīng)濟(jì)全球化的世界，若一個(gè)公司過(guò)于依靠商業(yè)貸款相對(duì)來(lái)說(shuō)是非常不利的，企業(yè)若想站穩(wěn)腳跟，得到長(zhǎng)足地發(fā)展，便需要根據(jù)公司自身的實(shí)際情況，大力開(kāi)拓符合公司的融資模式。從上述圖表中我們可以明顯看出，銀行信用企業(yè)融資擔(dān)保率在近三年的主要指標(biāo)一直在大幅降低，說(shuō)明公司還需要不斷完善企業(yè)的信用融資擔(dān)保服務(wù)體系，彌補(bǔ)目前銀行信用擔(dān)保資源上的不足。融資成本現(xiàn)狀與大型國(guó)有企業(yè)相比，中小企業(yè)面臨融資過(guò)程中融資成本高、融資成本高的問(wèn)題。三一表顯示中小企業(yè)貸款成本的利率分布。據(jù)一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果顯示，年率在10%以下的貸款占總貸款59.4%，40.6%，年利率在10%以上。這樣一來(lái)，中小企業(yè)就面臨較高的融資成本。

DH公司在生產(chǎn)旺季，公司經(jīng)常發(fā)生短期流動(dòng)資金不足的情況，對(duì)于大量的訂貨，公司不能按時(shí)交付給客戶。給公司信譽(yù)帶來(lái)了很大的影響。交貨延遲次數(shù)多，影響企業(yè)穩(wěn)定客戶，進(jìn)而影響企業(yè)發(fā)展。表3.1國(guó)內(nèi)中小企業(yè)貸款年息構(gòu)成貸款年利比例（%）累積比例（%）5%-10%59.459.410%-15%26.68615%-20%7.493.420%-25%2.69625%-30%2.198.130%1.9100表3.1國(guó)內(nèi)中小企業(yè)貸款年息構(gòu)成融資需求在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展下，中小企業(yè)步入到了新的發(fā)展階段，整體實(shí)力得到了顯著增強(qiáng)，同時(shí)也發(fā)展成了主要的創(chuàng)新主體。在中小企業(yè)發(fā)展當(dāng)中，此時(shí)需獲得充足的發(fā)展資金支持，所以，充足資金是保障企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵所在。在中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，此時(shí)如果只是利用企業(yè)利潤(rùn)+原始資本來(lái)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，這顯然無(wú)法滿足長(zhǎng)期發(fā)展資金需求，此時(shí)往往需通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿，從外部獲得發(fā)展資金，由此實(shí)現(xiàn)自身的擴(kuò)大發(fā)展，快速的搶占市場(chǎng)，贏得發(fā)展的先機(jī)。然而，從中小企業(yè)發(fā)展實(shí)踐來(lái)看，普遍存在著融資難的問(wèn)題，所擁有的資金無(wú)法匹配發(fā)展的需要，此時(shí)讓不少中小企業(yè)發(fā)展陷入到了困境當(dāng)中，甚至一些企業(yè)走向了破產(chǎn)倒閉。從銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行貸款主要提供了給大中型企業(yè)，從小企業(yè)方面看，只有大概而成的企業(yè)獲得了銀行的貸款支持，而大企業(yè)基本上全部都獲得了銀行貸款資金的支持，這顯示出了中小企業(yè)不受到銀行的歡迎，銀行不愿將資金貸給中小企業(yè)。中小企業(yè)在發(fā)展當(dāng)中，規(guī)模小、實(shí)力弱，發(fā)展過(guò)程存在著很大的不確定性，同時(shí)信用水平低，這降低了銀行的貸款意愿。要想實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，此時(shí)必須獲得充足資金，但是，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展普遍面臨著融資難問(wèn)題，由此可見(jiàn)，融資難問(wèn)題，這是制約中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的最大限制因素。DH公司希望通過(guò)融資緩和生產(chǎn)旺季短期流動(dòng)資金緊張，但由于各種原因，融資狀況并不樂(lè)觀。融資渠道現(xiàn)狀中小企業(yè)融資渠道包括內(nèi)融資和外融資。內(nèi)融資包括資本儲(chǔ)備、未分配利潤(rùn)、地?cái)傎I賣等，以維持企業(yè)的生存和發(fā)展需求。外部融資主要是向企業(yè)貸款和資金，以滿足企業(yè)的生存和發(fā)展需求，因此被分為直接融資和間接融資。金融中介機(jī)構(gòu)雖然沒(méi)有直接貸款，但直接貸款是資本需求直接合并到資本所有者手中的方式。主要是上市權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)金融資金、債券融資、民間融資等債務(wù)融資方式;間接貸款主要以銀行等金融機(jī)構(gòu)為主。向需要資金的人提供資金的貸款方式，主要是銀行貸款和金融租賃。從我國(guó)的實(shí)際來(lái)看，中小企業(yè)數(shù)量龐大，同時(shí)發(fā)展歷程存在著差異性。通常而言，當(dāng)企業(yè)在發(fā)展初期時(shí)，此時(shí)需大力資金的進(jìn)入，這樣才能保障存活下去，并實(shí)現(xiàn)后續(xù)的發(fā)展。當(dāng)企業(yè)進(jìn)入到成熟發(fā)展階段是，則可獲得低風(fēng)險(xiǎn)、高成本的銀行貸款、公司債券、上市股票。多利用融資等通融方式。但與其他中小企業(yè)相比，DH公司的融資渠道比較單一，大體上只有兩種。一個(gè)是內(nèi)源貸款，另一個(gè)是銀行貸款。公司的融資成本比較高，多是短期融資。此外，因?yàn)殂y行貸款需要一定的時(shí)間，此時(shí)使得DH公司當(dāng)下的融資現(xiàn)狀不容樂(lè)觀。DH公司融資難的主要原因金融體系不完善，融資手續(xù)繁雜 金融機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理。從國(guó)內(nèi)情況看，已構(gòu)建出了多元融資渠道，然而，金融市場(chǎng)基本上都國(guó)有銀行等金融機(jī)構(gòu)所壟斷，這使得國(guó)有銀行在貸款業(yè)務(wù)方面擁有很大的發(fā)言權(quán)。從國(guó)有銀行來(lái)看，其提供的金融產(chǎn)品，往往更愿意給那些大項(xiàng)目，基于大企業(yè)需求來(lái)開(kāi)展產(chǎn)品的研發(fā)，這顯然無(wú)法匹配中小企業(yè)的融資需求。另外，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行、國(guó)有銀行的市場(chǎng)定位、產(chǎn)品服務(wù)存在著同質(zhì)化的問(wèn)題，并未展示出各自的優(yōu)勢(shì)方面，沒(méi)有發(fā)展形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的格局。對(duì)于區(qū)域性金融機(jī)構(gòu)，其數(shù)量比較少，同時(shí)發(fā)展很慢，受到了諸多的貸款約束，還有追責(zé)機(jī)制，此時(shí)它們也無(wú)法給中小企業(yè)提供太多的融資支持，由此無(wú)法解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。綜合可知，國(guó)內(nèi)的金融市場(chǎng)缺乏層次性，機(jī)構(gòu)設(shè)置缺乏合理性。資本市場(chǎng)體系缺乏完善性。國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)，對(duì)比發(fā)達(dá)國(guó)家，其展示出了很大的落后。對(duì)于中小企業(yè)，此時(shí)很難實(shí)現(xiàn)上市發(fā)展，上市門檻非常高，這是絕大多數(shù)中小企業(yè)所無(wú)法滿足的條件。這使得中小企業(yè)基本上無(wú)法從證券市場(chǎng)進(jìn)行融資。政府制度不健全，扶持力度不夠從政府方面看其并未給中小企業(yè)制定實(shí)施完善的配套發(fā)展政策，同時(shí)扶持力度比較小，加之許多扶持政策并未得到有效的執(zhí)行，這使得中小企業(yè)從中收益程度較小。另外，政府沒(méi)有充分開(kāi)展了監(jiān)督、協(xié)調(diào)、管理工作，缺乏對(duì)中小企業(yè)的規(guī)范管理，市場(chǎng)出現(xiàn)了管理工作的交叉，一些甚至無(wú)人過(guò)問(wèn)，這使得中小企業(yè)發(fā)展當(dāng)中存在著許多的惡性競(jìng)爭(zhēng)、充分生產(chǎn)等問(wèn)題，這顯然不利于中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的實(shí)現(xiàn)。對(duì)于民間借貸機(jī)構(gòu)，政府往往進(jìn)行打壓，這進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。對(duì)比大型國(guó)企，國(guó)內(nèi)的中小企業(yè)發(fā)展不被政府所關(guān)注，相關(guān)的法規(guī)也不健全，沒(méi)有對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展起到保護(hù)的作用，也沒(méi)有發(fā)揮出管控作用，在此種環(huán)境下，中小企業(yè)的發(fā)展存在著諸多問(wèn)題，如，惡性競(jìng)爭(zhēng)、執(zhí)法環(huán)境差等，此時(shí)中小企業(yè)為了追求自身利益，往往有意逃避債務(wù)，這擾亂了國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)因?yàn)閱?wèn)題頻發(fā)，使得銀行等金融機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎對(duì)待中小企業(yè)，不愿將資金貸給中小企業(yè)，這讓中小企業(yè)融資陷入到了惡性循環(huán)當(dāng)中。另外，相關(guān)法規(guī)的不完善，這也讓中小企業(yè)在開(kāi)展融資活動(dòng)時(shí)，處于明顯的弱勢(shì)地位，此時(shí)利益很容易被侵害，這些又導(dǎo)致融資問(wèn)題進(jìn)一步發(fā)展嚴(yán)重。信用擔(dān)保體系不完善目前我國(guó)正在積極地探索建設(shè)一個(gè)社會(huì)主義新的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)于中小企業(yè)而言，建立并不斷完善社會(huì)主義信用管理體系無(wú)疑是尤為重要的一件事情。眾所周知，企業(yè)的良好商業(yè)社會(huì)信用對(duì)于一個(gè)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展一直發(fā)揮著舉足輕重的推動(dòng)作用，因?yàn)橐环N商業(yè)借貸信用高低是作為外部企業(yè)融資需要參考的一項(xiàng)重要的衡量指標(biāo)，當(dāng)一個(gè)金融企業(yè)本身存在著商業(yè)借貸信用低下的情況，那么就必然會(huì)出現(xiàn)商業(yè)信貸困難的大規(guī)模問(wèn)題。我國(guó)已經(jīng)有一些中小企業(yè)為了能夠達(dá)到國(guó)家銀行關(guān)于審批企業(yè)貸款的具體要求，修改中小企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表信息，有些還甚至?xí)室庾黾儋~出來(lái)糊弄銀行，雖然對(duì)于我國(guó)銀行來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)所需要涉及接觸到的融資金額數(shù)量相比于那些大型上市公司的融資金額相對(duì)來(lái)說(shuō)是較小的，但是這些數(shù)量的突出直接就會(huì)導(dǎo)致于對(duì)中小企業(yè)銀行融資的整體風(fēng)險(xiǎn)控制，自然而然就成為了我國(guó)銀行的主要融資風(fēng)險(xiǎn)管理控制之一。如果中小企業(yè)在提高信用等級(jí)這個(gè)單一方面沒(méi)有充分展現(xiàn)和突出讓很多人信服的一面，那就更不用說(shuō)如何讓其與銀行等信用相關(guān)的專業(yè)金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)讓人放心了。伴隨全球經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略全球化的不斷推進(jìn)加速地發(fā)展，在建材市場(chǎng)萎靡下，企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)不斷明顯加大眾所周知，企業(yè)向銀行貸款需要擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保，但是目前中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般規(guī)模都比較小，而且整體實(shí)力也比較弱，銀行對(duì)這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)也不是很認(rèn)可，而且對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，他們的重點(diǎn)也是大型國(guó)企和央企，對(duì)于這些中小企業(yè)也缺乏足夠的重視，這就導(dǎo)致煤炭企業(yè)很難在國(guó)有銀行獲得貸款，即使在股份制銀行和城市銀行獲得貸款的難度也比較大。除此之外，當(dāng)前銀行制定的關(guān)于信用審批以及客戶準(zhǔn)入等都是針對(duì)大型國(guó)有企業(yè)設(shè)計(jì)的，對(duì)于這些民營(yíng)企業(yè)以及中小企業(yè)很不友好，所以，如果銀行利用這套系統(tǒng)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行評(píng)估的話，中小企業(yè)的得分一般都比較低，所以從這個(gè)角度來(lái)講，銀行也不愿意給中小企業(yè)貸款。而且目前業(yè)內(nèi)還沒(méi)有形成統(tǒng)一的信用評(píng)價(jià)體系，各個(gè)機(jī)構(gòu)之間的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，所以中小企業(yè)的信用很難被銀行接受。 DH公司融資難的解決對(duì)策 加強(qiáng)企業(yè)自身實(shí)力 DH公司在運(yùn)作當(dāng)中，運(yùn)用了新生產(chǎn)技術(shù)，結(jié)合先進(jìn)管理科理念，打造出了完備的內(nèi)控體系，由此提升了企業(yè)發(fā)展效率和質(zhì)量，并增強(qiáng)了企業(yè)發(fā)展實(shí)力。在此種環(huán)境下，銀行的信心得到了提升，愿意將資金貸給企業(yè)，從而幫助企業(yè)獲得發(fā)展資金，加快企業(yè)的發(fā)展，快速的擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模。加強(qiáng)企業(yè)管理，提高信用程度 在目前當(dāng)今社會(huì)，任何外資企業(yè)若是想要成功進(jìn)行對(duì)外融資，都可能離不開(kāi)“信用”兩個(gè)字，一個(gè)企業(yè)如果沒(méi)有通過(guò)良好的企業(yè)信用體系，提高文化信用等級(jí)，那么將很難確保融資能夠順利進(jìn)行。因此HD公司要積極樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信新形象，提升金融公司的自身金融資信，爭(zhēng)取資金能夠順利進(jìn)入公司銀行的金融授信業(yè)務(wù)范圍，以誠(chéng)信服務(wù)獲取公司銀行信貸資金支持，促進(jìn)公司銀行貸款與金融企業(yè)有效滿足資金使用需求的有機(jī)相互結(jié)合，特別要的是作為公司高層管理者與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者更需要不斷增強(qiáng)誠(chéng)信服務(wù)意識(shí)，不斷提升積累公司信譽(yù)，務(wù)必做到“有借有還，按期還貸”的良好信用意識(shí)，樹(shù)立誠(chéng)實(shí)守信的公司法人形象；同時(shí)該公司也在急需按照目前現(xiàn)代中國(guó)企業(yè)管理制度的基本要求再來(lái)改造公司，廢除公司傳統(tǒng)的企業(yè)家庭制，積極調(diào)整所有權(quán)結(jié)構(gòu)，從外部招入一些優(yōu)秀管理人才，開(kāi)展現(xiàn)代化的經(jīng)營(yíng)和管理，更好的管控發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，這樣公司才能有效提高公司信用管理水平，增強(qiáng)其抗融資風(fēng)險(xiǎn)能力。在這個(gè)基礎(chǔ)上，還要提升產(chǎn)品的技術(shù)含量，從而增強(qiáng)產(chǎn)品附加值，提升公司的盈利能力。只有不斷增強(qiáng)企業(yè)信用保障意識(shí)，主動(dòng)償債還款，才能真正使該公司能夠做到管理制度規(guī)范、運(yùn)作高效，提升金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司的信任度，對(duì)公司發(fā)展保持樂(lè)觀態(tài)度，公司應(yīng)主動(dòng)的償還到期債務(wù)，從而持續(xù)提升信用水平，幫助公司增強(qiáng)融資實(shí)力。完善中小企業(yè)融資體系，拓寬融資渠道 在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，政府澳靈活配置手中資源，幫助中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，拓展企業(yè)的融資渠道，引導(dǎo)和支持金融機(jī)構(gòu)基于廣大中小企業(yè)的特征，來(lái)開(kāi)發(fā)出適合的金融產(chǎn)品，從而滿足他們的融資需求，同時(shí)拓展金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。在中小企業(yè)融資當(dāng)中，此時(shí)政府發(fā)揮著引導(dǎo)、扶持的作用，政府要想幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期發(fā)展，此時(shí)需加大對(duì)中小企業(yè)的扶持力度。這方面，政府已開(kāi)展了一些有益嘗試探索，利用產(chǎn)業(yè)、財(cái)政、信貸政策來(lái)幫助中小企業(yè)獲得充足的發(fā)展資金。從產(chǎn)業(yè)政策層面看，對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)，政府要出臺(tái)產(chǎn)業(yè)扶持政策措施，給他們提供資金支持，同時(shí)還拓展他們的融資渠道。從財(cái)政政策層面看，政府要加大財(cái)政預(yù)算，將這些資金用于支持中小企業(yè)升級(jí)生產(chǎn)技術(shù)，對(duì)那些高新技術(shù)企業(yè)、支持企業(yè)提供稅收、資金方面的支持和減免，從而幫助中小企業(yè)提升內(nèi)源融資能力。從信貸政策層面看，政府可出臺(tái)政策來(lái)給中小企業(yè)貸款利率進(jìn)行補(bǔ)貼，從而降低它們的融資成本；推進(jìn)利率市場(chǎng)化，逐步放松對(duì)利率的管制，提高市場(chǎng)資金分配效率；由專門機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，為中小企業(yè)建立專項(xiàng)借款基金等。建立健全信用擔(dān)保體系對(duì)于中小企業(yè)融資法規(guī)，政府要基于實(shí)際來(lái)發(fā)展完善，從而規(guī)范中小企業(yè)融資活動(dòng)，同時(shí)在法律上給予中小企業(yè)融資以支持，政府可利用法規(guī)來(lái)引導(dǎo)融資活動(dòng)的開(kāi)展，還可以保護(hù)企業(yè)融資過(guò)程的安全。銀行等金融機(jī)構(gòu)需對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展調(diào)查分析，從而掌握其特征，這樣可以更好的開(kāi)發(fā)相應(yīng)的金融產(chǎn)品從而匹配中小企業(yè)實(shí)際，幫助他們獲得銀行貸款。發(fā)展完善中小企業(yè)的信用評(píng)級(jí)體系，因?yàn)橹行∑髽I(yè)很是特征，此時(shí)要對(duì)其專門設(shè)置一套監(jiān)管系統(tǒng)，同時(shí)鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極開(kāi)展中小企業(yè)的貸款服務(wù)。小結(jié)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)深入發(fā)展下，此時(shí)國(guó)內(nèi)中小企業(yè)發(fā)展步入到了新階段，同時(shí)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用更加凸顯。要想中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展，此時(shí)必須得到充足發(fā)展資金，這也就讓融資工作的重要性更加凸顯。在中小企業(yè)發(fā)展當(dāng)中，充足資金，可幫助其快速擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模，增強(qiáng)其發(fā)展實(shí)力。進(jìn)入新世紀(jì)來(lái)，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)的融資模式開(kāi)始了多樣化發(fā)展，如，風(fēng)險(xiǎn)投資、IPO、擔(dān)保融資等。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展下，此時(shí)利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)可以更好的掌握中小企業(yè)的各方面情況，由此可為中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供借鑒新途徑。利用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算技術(shù)，可消除貸款業(yè)務(wù)中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，由此提升銀行貸款意愿。本文當(dāng)中，選取DH公司為研究實(shí)例，對(duì)其融資難問(wèn)題開(kāi)展了探析，本文認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融這是今后發(fā)展的一個(gè)好方向，可利用其開(kāi)發(fā)出多樣化的金融產(chǎn)品，并結(jié)合先進(jìn)技術(shù)手段的應(yīng)用，從而形成傳統(tǒng)金融方式、互聯(lián)網(wǎng)金融方式共同幫助中小企業(yè)解決融資難的問(wèn)題，促進(jìn)中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。參考文獻(xiàn)[1]焦曉風(fēng).我國(guó)上市公司融資方式及其影響因素研究［D］.長(zhǎng)春理工大學(xué),2016[2]柏宏繁.貿(mào)易融資在緩解小微企業(yè)融資難中的應(yīng)用分析———基于金昌市貿(mào)易融資發(fā)展情況的調(diào)查與思考[J].西部金融，201