期權定價模型的對比及探討

期權定價模型的對比及探討摘要期權，又被稱之為選擇權，它是一種重要的金融衍生工具，它作為一個金融的創(chuàng)新工具，在防范、躲避風險和投機中都發(fā)揮著及其重要的作用。期權的持有者擁有買或賣的權利，他能夠行使自己的權利，也可以不用。通過建立合理有效的期權定價數(shù)學模型，能夠使投資者合理的利用期權來躲避金融風險中會遇到的問題，因此，金融領域，在理論和應用研究方面期權定價發(fā)揮著很重要的作用，在現(xiàn)實的生活中也具有很重要的意義。在這篇文章中，主要對三種常用的期權定價模型是在連續(xù)時間情況下的布萊克-斯克爾斯（Black-Scholes）期權定價模型、奧斯坦-烏倫貝克（Ornstein-Ulhenbeck）期權定價模型以及跳躍—擴散期權定價模型進行了對比和分析。關鍵詞期權布萊克-斯克爾斯（Black-Scholes）期權定價模型奧斯坦-烏倫貝克（Ornstein-Ulhenbeck）過程的期權定價模型跳躍-擴散過程的期權定價模型TheComparisonanddiscussionofoptionpricingmodelAbstractOption,alsoknownasoption,isanimportantfinancialderivativeinstrument.Asaninnovativefinancialinstrument,itplaysasignificantroleinguardingagainst,avoidingdangersandspeculation.Itgivesthepossessortheinteresttobuyorsell.Hecanexercisehisownrightornot.Throughtheestablishmentofareasonableandeffectiveoptionpricingmathematicalmodel,investorscanreasonablyuseoptionstoavoidfinancialrisks.Thus,inthefieldoffinance,optionpricinghasbecomeasignificantterritoryoftheoreticalandapplicationstudy,andalsohasaveryimportantsignificanceinreallife.Inthispaper,wemainlycompareandanalyzethreekindsofcommoncontinuoustimeoptionpricingmodels:BlackScholesoptionpricingmodel,Ornsteinulhenbeckoptionpricingmodelandjumpdiffusionperiodoptionpricingmodel.KeywordsOption,Black-ScholesOptionPricingModel,Ornstein-UlhenbeckOptionPricingModel,Jump-DiffusionOptionPricingModel

目錄引言 引言將期權按照權利劃分為看漲期權和看跌期權這兩個情況。具體的來說，看漲期權指的是期權的購買者擁有的一個權利，他能夠按照執(zhí)行的價格購買相對數(shù)量的標的商品，但有個局限就是這個權利只能在期權合同的有效時間內(nèi)執(zhí)行?？吹跈鄤t是另一種期權，指期權的購買者按照執(zhí)行的價格出售相對數(shù)量標的物的權利，但必須是在期權合同的有效時間內(nèi)。當期權的購買者猜想其標的物的價錢在未來會上漲時，購買者就會購買看漲期權，反過來說，購買者就會購買看跌期權，以確保不會損失。在這篇文章中，主要對比分析了三種常用的連續(xù)時間下的期權定價模型，發(fā)現(xiàn)通過建立期權定價模型能夠使投資者躲避金融風險中會遇到的問題，因此，在金融領域，在理論和應用研究方面期權定價發(fā)揮著很重要的作用，在現(xiàn)實的生活中也具有很重要的意義。

1緒論1.1選題的背景 金融數(shù)學是目前在國際上最活躍的前沿學科之一，具有相當廣泛的應用和理論前景。金融數(shù)學研究的一個重要方向是對金融衍生產(chǎn)品進行定價。自Black&Scholes一起發(fā)表了歐式期權定價公式，之后，期權定價理論就成為了數(shù)理金融研究中的一個焦點問題。就歐式期權來講，JohnC.Hull等人推廣了Black-Scholes期權定價模型，使得歐式期權能夠代進到定價公式中直接進行定價。過去的研究多是側(cè)重于從離散數(shù)學和隨機分析角度對其進行研究，Dai&Jiang利用數(shù)值分析理論證明了二叉樹方法與一類顯式差分格式的等價性，這就為我們利用偏微分方程和數(shù)值解理論對期權定價的有限差分方法進行研究提供了理論基礎與可能性。1.2期權的基本性質(zhì)如果人們能夠進入市場，但是沒有任何的資金，經(jīng)過出售資產(chǎn)，可以最終保證自己不欠債，并且有正概率的幾率會獲得盈利，那么我們稱市場存在套利的機會。相反，稱市場為沒有套利。設 —美式看漲期權在時刻的價值；—美式看跌期權在時刻的價值；—歐式看漲期權在時刻的價值；—歐式看跌期權在時刻的價值；，。這個性質(zhì)說明，期權價值在任何一個時刻都不是負的。，。這個性質(zhì)說明，在無套利的這種情況下，美式期權在執(zhí)行的時候，能夠以高于它內(nèi)在價值的價格售出。若，則且。這個性質(zhì)說明，美式期權的價值都和時間是成正比的。在相同條件下且。這個性質(zhì)說明，美式期權歐式期權承擔著更大的風險性。若，則且，且。這個性質(zhì)說明，看漲期權和看跌期權是執(zhí)行價格的一個非增函數(shù)。1.3期權定價的發(fā)展過程法國的數(shù)學家LouisBachelier在1900年寫了一篇文章，這篇文章是與期權定價相關的，所以期權定價模型由此開始誕生，在此之后，出現(xiàn)了很多經(jīng)驗公式和定價模型，但由于存在種種的局限，它還沒有得到人們的認可。在他的模型里，他假定了股票的價格是滿足絕對布朗運動的，是它的單位時間的方差，且沒有漂移，則買方期權的價值為:（1）其中是股票價格，是執(zhí)行價格，是距到期日時間，和分別是標準正態(tài)分布函數(shù)和標準正態(tài)密度函數(shù):，（2）之后50多年里，這一理論一直被人們所忽視，主要是因為這個模型忽略了期權與股票間的不同風險特征當資金的時間價值是正的時候，因此它在應用上有著局限性。C.M.Sprenkle在1961年寫了“認股權價格是預期和偏好的指示器”這篇文章，給出了一個定價公式，是與買方期權有關的，這個公式是：（3）Boness在1964年寫了“股票期權價值理論的要素”這篇文章，給出了一個期權定價公式，這個公式是:（4）其中是指股票預期的收益率。P.A.Samne1son在1965年寫了“認股定價的合理理論”這篇文章，給出了一個期權的定價模型，叫做叫做歐式買方期權定價模型，這個公式是:（5）可以看到，當時，Samnelson提出的期權定價公式與Boness提出的期權定價公式的結(jié)果是一樣的，也就是說Boness提出的期權定價模型包含在Samnelson提出的期權定價模型中。通過觀察Black-Scholes期權模型是以上面這些期權定價模型為基礎的，并且上面這些期權定價模型的建立也加快了期權定價理論的發(fā)展。隨著國際衍生金融市場的快速進步以及計算機技術的普遍使用，時代在發(fā)展，期權定價理論在逐步深入，同時期權應用的研究也在逐步發(fā)展，在微觀和宏觀經(jīng)濟以及治理問題的分析和決策中普遍使用了金融期權研究的基本原理和辦法，期權理論在財務方面的運用最為集中，遠遠不止于證券投資的范圍。

2Black-Scholes期權定價模型美國的經(jīng)濟學家Black和Scholes在1970年共同發(fā)現(xiàn)了無支付紅利的股票的衍生證券的價格，認為這個價格肯定是符合微分方程的，隨后他們就進行了大量的研究，終于得到了這個方程的解和歐式看漲期權和歐式看跌期權的價格，他們也發(fā)表了一篇里程碑式的文章，在這篇文章中，股票的價格走勢服從幾何布朗運動是一個很重要的假設，并且在這一基礎之上建立起了Black-Scholes方程，經(jīng)過對Black-Scholes方程的進一步求解，我們就可以推導出Black-Scholes公式。這一理論被視為期權定價史上的一個里程碑，在1997年10月10日，斯克爾斯和后來對期權定價起重要作用的默頓(Merton)一起獲得了諾貝爾經(jīng)濟學獎。2.1Black-Scholes期權定價模型的建立在以下幾個假設中建立了Black-Scholes期權定價模型:（一）如果股價受幾何布朗運動的影響，且股票不支付紅利，它的隨機微分方程為（6）其中，為時刻股票價格，為股票的期望收益率，為股票的波動率，均為常數(shù)，是一個標準布朗運動，它定義在概率空間上；（二）市場是一個完全的市場，一切沒有確定的權益都是可以復制的，且不存在任何套利機會；（三）借貸利率都是相等的，不管是什么期限的，無風險利率保持為一個常數(shù)；（四）可以沒有限制的售空；（五）市場上沒有買賣的成本和稅收的成本；（六）股票可以在任何連續(xù)的時間內(nèi)以任何數(shù)量進行交易。2.2Black-Scholes期權定價模型的求解我們先來對隨機微分方程式(6)進行求解。根據(jù)伊藤(It觝)公式可得:（7）給定初始股價，在式（7）的兩邊同時取上的積分便可解得：（8）如果一個金融市場只包括無風險資產(chǎn)和股票，那么無風險利率為,給定時間區(qū)間，將進行等分，每個子區(qū)間的長度均為，則。設，令。在離散情形下，投資者的初始財富為，他于時刻購買了份股票，若時刻的股價為，在下一個時刻，投資者持有的財產(chǎn)值滿足:化簡整理得到：（9）當時，，再根據(jù)微分與差分的關系，結(jié)合式（6），（9）可變?yōu)椋?0）給定一個適應過程，令，則，根據(jù)伊藤公式，在概率測度P下，有（11）式（11）表明，在概率測度P下是一個鞅。在式(11)的兩邊同時取上的積分，由于是一個隨機伊藤積分,所以期望為0。令，則如果把視為概率空間上一個幾乎必然為正的隨機變量，且，定義一個新的概率測度:（12）則會存在以下形式的拉東-尼柯迪姆導數(shù):若概率測度,并且假定，則存在下的標準布朗運動：（13）變換概率測度后,股價所滿足的隨機微分方程相應的變更為：（14）式(14)表明,在連續(xù)時間內(nèi),測度變化改變的是股票的平均收益率,但是波動率是常數(shù)，是不變的。如果股票價格的貼現(xiàn)過程是，則在下,有（15）若變換為概率測度,則(15)可變?yōu)椋?6）式(16)表明,股價的貼現(xiàn)過程在概率測度下是一個鞅,且（17）類似地,若設資產(chǎn)組合價值的貼現(xiàn)過程為，則在下,有（18）若變換為概率測度,則式(18)可變?yōu)椋?9）式(19)表明，資產(chǎn)組合價值的貼現(xiàn)過程在概率測度下是一個鞅。這時的就是風險中性概率測度。思考了一份在時刻到期的歐式期權,期權在到期的時刻價值滿足：（20）其中,表示期權合約的敲定價格。依據(jù)完全市場的可復制原理，令，在風險中性概率測度下，因為資產(chǎn)組合價值的貼現(xiàn)過程是一個鞅，所以期權價值的貼現(xiàn)過程也是一個鞅,即（21）整理后便可得到風險中性定價公式:（22）模仿式(8)再依據(jù)式(14),在風險中性概率測度下能夠解得:于是,在最終時刻T,（23）假設隨機變量，其累積分布函數(shù)為,則式（23）可寫為（24）首先考慮了一份在時刻到期的歐式看漲期權,它的價值函數(shù)可以設為，則（25）解此不等式得：此時，式（25）可變?yōu)椋?6）對于，結(jié)合（21）便可求得：做如下式的變量替換:且，于是，我們得到了歐式看漲期權的定價公式。（27）我們再來考慮歐式看跌期權的定價公式，假設它的價值是，根據(jù)平價公式:（28）便可求得在時的歐式看跌期權的定價公式:（29）在到期時刻T,歐式看跌期權的價值為：2.3本章小結(jié)Black-Scholes期權定價模型是假設股票的價格滿足一個幾何布朗運動的，然后它可以利用鞅的方法以及平價公式的方法，并且通過建立了一個與原始概率測度相一致的風險中性概率測度，從而就可以對歐式看漲期權和歐式看跌期權的定價公式進行推導。目前，由于計算機通信是不斷發(fā)展的，所以此公式的應用范圍就不斷的擴大。導致投資銀行、期權交易員、保險人、金融管理者等都普遍運用這種模型及其一些變形。國際金融市場具有更快的效率主要是因為衍生工具的擴張，但是，它的擴張也使得全球的市場變得不穩(wěn)定。新型的金融工具加強了市場與市場參與者之間的相互依存關系，不僅是在一個國家內(nèi)，而且在其他國家之間也是如此。所以，一個市場或國家的波動或金融危機有可能會迅速的蔓延至其它國家和整個世界經(jīng)濟當中。

3Ornstein-Ulhenbeck過程的期權定價模型由于股票的預期收益率在Black-Scholes期權定價模型中保持為一個常數(shù)，所以股票的價格通常會伴隨著時間的推移而朝著同一個方向變化，但是在現(xiàn)實的情況來看，股票價格并不總是朝著同一個方向變化的，比如說，如果股票價格上升到一定的高度，之后它上升的幅度就不會很大。3.1Ornstein-Ulhenbeck過程的期權定價模型的建立為了改善這個現(xiàn)象，就假定股票的價格滿足Ornstein-Ulhenbeck過程:（30）其中,均為常數(shù),且，，是定義在概率空間上的一個標準布朗運動。這里面的表示股票價格上升到一定高度之后就會呈現(xiàn)下降的趨勢。3.2Ornstein-Ulhenbeck過程的期權定價模型的求解首先，求解隨機的微分方程式(30)。依據(jù)伊藤公式可以得到:（31）不妨設，則式(31)可變?yōu)椋?2）又因為結(jié)合式(32)得:（33）而，故在式(33)的兩邊同時取上的積分就可以解得:（34）由此可見,當時，，從而,其中，幾何布朗運動模型的解正好是當?shù)臅r候，因此Black-Scholes期權定價模型假定的一種極限的情況是Ornstein-Ulhenbeck期權定價模型，其中，股票價格是服從隨機的微分方程式(11)的，所以說，經(jīng)過對Black-Scholes期權定價模型的進一步改良得到了Ornstein-Ulhenbeck期權定價模型。在概率空間上,若設股價的貼現(xiàn)過程,則有（35）如果為風險中性概率測度,且，所以是一個適應過程,則在下,定義一個標準的布朗運動:另設在P下是一個鞅,于是式(35)可變?yōu)椋?6）式(36)說明,在風險中性概率測度下,股價的貼現(xiàn)過程是一個鞅,并且可以解得:（37）其中，。式(37)和式(17)在形式上是相同的。在風險中性概率測度下，式(30)可變?yōu)椋?8）可以看出，式(38)和(14)在形式上是相同的。3.3本章小結(jié)由于式(38)和(14)在形式上是相同的，所以可以看出Ornstein-Ulhenbeck期權模型的歐式看漲期權、看跌期權的價值與布萊克-斯克爾斯期權模型的是一致的。近些年來，許多Black-Scholes模型的學者探索了許多的數(shù)學方法用來推導求證期權定價公式。因為市場的利率不是固定不變的。如果在期權的有效期內(nèi)，利率是恒定的，那在實際情況的需求下，它是不能夠滿足的，所以我們必須要考慮利率的不確定性是否影響了衍生資產(chǎn)的價格。閆海峰等人的研究表明，當股票的價格服從指數(shù)Ornstein-Ulhenbeck過程的時候，可以發(fā)現(xiàn)歐式期權的保險精算定價與無套利定價是有差別的。Ornstein-Ulhenbeck過程的期權定價模型在實證研究方面的工作占有很高的地位，經(jīng)過它檢驗后得到的結(jié)果就會成為判斷選用模型是否合適的一個主要依據(jù)。

4跳躍-擴散過程的期權定價模型Black-Scholes期權定價模型在連續(xù)時間和連續(xù)狀態(tài)下，模擬了股票價格的運動方式,但是通常情況下股票的價格的波動并不全是連續(xù)的,可能出現(xiàn)跳躍這種行為。默頓就發(fā)現(xiàn)了這種情況，于是他在1975年就發(fā)表了一篇論文，該論文假設了股票價格會產(chǎn)生一個跳躍行為,也就是說在原始的幾何布朗運動的基礎之上加上了一個跳躍項。4.1跳躍-擴散過程的期權定價模型的建立給定了一個概率空間，設是一列獨立同分布的隨機變量,數(shù)學期望為。是強度為的泊松(Poisson)過程,對于任意的,其增量的分布為（39）其中,，泊松進程的增量是獨立的，并且。若與相互獨立，定義復合泊松進程，這樣，若定義補償復合泊松過程為，則在概率測度P下是一個鞅，即其中，表示由生成的。4.2跳躍-擴散過程的期權定價模型的求解假設股票的價格是符合以下的隨機微分方程:（40）這里,是定義在上面的標準布朗運動。依據(jù)多萊昂-戴德的指數(shù)公式，方程式(40)的解為（41）其中,為初始股價。若設服從正態(tài)分布,則也是獨立同分布的,且這樣,式(41)可寫為（42）給定一個風險中性概率測度，則在下,定義標準布朗運動，是風險中性強度為贊的泊松過程，，且。因為測度變化改變了股票的平均回報率,使它成為了無風險利率,即（43）因為，所以式(40)與式(43)相等,即（44）式(44)就為該模型的風險市場價格方程。與式(40)類似,方程式(43)的解為（45）考慮一份在T時刻到期的歐式看漲期權,為風險中性概率測度,在最終時刻,期權的價值為（46）若股票價格沒發(fā)生跳躍,就依據(jù)Black-Scholes期權定價模型中求出的歐式看漲期權情況下的定價公式,令（47）則在的條件下,依據(jù)風險中性定價的原理，對于，我們得到了此時的歐式看漲期權的期權定價公式,即（48）其中,是標準正態(tài)分布的累積分布函數(shù),且有依據(jù)式(43)再結(jié)合(23)，就能夠求出在歐式看跌期權情況下的期權定價公式了。4.3本章小結(jié)在跳躍—擴散過程的期權定價模型中添加一個跳躍項的主要依據(jù)是看股票價格是不是產(chǎn)生了跳躍的情況。1973年，自Black-Scholes期權定價模型創(chuàng)立以來，許多研究表明，標的股票價格的行為進程不僅包含了一個純擴散過程，也包含了一個泊松跳躍過程。雖然跳躍—擴散模型下的歐式期權定價的表達式是非常明顯的，但由于計算機的普遍性，所以數(shù)值方法更受人們喜愛，特別一些比較復雜的期權定價問題，數(shù)值方法更顯得有許多優(yōu)點。

結(jié)論期權定價模型的本質(zhì)具有相應的經(jīng)濟意義，定價公式中變量的變化則意味著各種因素對期權定價的影響。通過對經(jīng)典的Black-Scholes期權定價模型進行進一步改良，就可以得到Ornstein-Ulhenbeck期權定價模型與跳躍-擴散期權定價模型，它們對期權進行定價都是通過調(diào)整股票價格所滿足的隨機微分方程。期權也是一種非常強大的投資工具，能夠讓投資者獲得很多的好處。首先對于投資來講，期權是一個很好的風險控制工具，其實，買期權與買保險是具有相同性質(zhì)的，都能夠使投資者控制會發(fā)生的風險的時候更加合理有效；其次期權能夠構造出能盈利的一個投資組合，無論是在任何一個市場的情況下。對于只買賣股票的投資者來講，通常盈利的情況只有在股票上漲或下跌的時候。如果投資者直接把股票售空，那么投資者就可能會面臨許多風險挑戰(zhàn)，所以，這就使得股價上漲成為股票投資者盈利途徑的唯一依靠。如果選擇期權，那么無論股票出現(xiàn)什么情況，都能夠通過構造相應的期權組合使投資者可以在任何一個市場的情況下都有盈利的機會。

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HYPERLINK電腦文件整理懶招從來都是不會經(jīng)常整理文件的，不過時間一長，眾多的文檔分布在硬盤的各個角落，用目錄進行整理保存，工作量大、查看起來也不方便且還會浪費不少的磁盤空聞；用壓縮工具打包，盡管可以節(jié)約空間但是卻無法直接編輯修改或查看壓縮包中的文件。這些招，懶人怎么會用，他們自有妙招!再多再亂的文件也能整理得井井有條，關鍵是不費力哦!

懶招1，自動提取亂中取勝

小張起初將照片、Office文檔、電影、音樂等文件一股腦地存放在某一個磁盤分區(qū)，剛開始文件少使用起來倒也方便，但隨著時間的推移，文件數(shù)量劇增，每次找所需的文件都要瞪大眼睛，不過有了MY文檔管理器(下載地址：)就不用擔心了。

第一步，下載MY文檔管理器，解壓到任意目錄，直接雙擊其中的可執(zhí)行性文件即可使用。依次單擊“節(jié)點操作→添加節(jié)點”，分別添加多個節(jié)點，如“辦公文檔”、“電影”等分類，這樣做的目的是方便歸類。

第二步，在小張的F盤中的TEST目錄下有眾多的RM、MP3、JPG、DOC、TXT格式的文件，現(xiàn)在他要把JPG格式的文件提取到“照片”類別中。依次單擊“系統(tǒng)配置→文件過濾”選項，打開Dialog對話框，輸入“*.doc”，單擊“添加”按鈕，意思是過濾掉所有類型為“.DOC”的文件。然后按照同樣的方法，將“*.txt”、“*.rm”、“*.MP3”一一添加進來。

第三步，雙擊左側(cè)窗格中的“照片”節(jié)點，然后依次單擊“記錄操作→導入記錄樹”命令，在打開的對話框中單擊瀏覽按鈕，打開“F:\test”目錄，單擊“確定”按鈕之后就可以將格式為JPG的文件提取出來并添加到“照片”節(jié)點中了。

懶招2，不同的電腦統(tǒng)一的管理

小張是電愛的Fans，工作之余常常為雜志寫稿，他寫完的和正在處理的稿件一般都存在一個稿件文件夾里。不過時間一長，家里的電腦(PC1)和單位的電腦(PC2)上都有這個文件夾。時常需要通過移動硬盤(U盤)在兩臺電腦之間傳遞，使用和管理都很不方便。不過他現(xiàn)在用優(yōu)盤就可以統(tǒng)一管理了。

第一步，將上文提到的那個MY文檔管理器解壓后直接拷貝到優(yōu)盤上。把優(yōu)盤插到PC1上，并運行軟件，依次單擊“記錄操作→導入記錄樹”命令，在隨后彈出的對話框中設置好“稿件”文件夾的根目錄，將“導入深度”設置為“5”，單擊“確定”后，稍等片刻，軟件就把PC1上的“稿件”導入到MY文檔管理器中。

小提示：通過這種方式導入到程序中的僅僅是文件的路徑、文件名等屬性信息，并不是文件本身。

第二步，把優(yōu)盤插到PC2上，按照同樣的方法導入PC2上的“稿件”文件。以后要編輯“稿件”里的文件，你自己根本不用記住哪臺電腦的哪個路徑，只要把優(yōu)盤插入到電腦，運行MY文檔管理器，就可以直接編輯了。

第三步，為方便在異地使用，小張決定為當前正在處理的稿件增加一個副本。在需要異地處理的稿件上右鍵單擊，選擇“復制文件到(自動添加副本)”命令，在彈出的對話框中將保存目錄設置為優(yōu)盤上的某個目錄即可。這樣，就可以在優(yōu)盤上編輯PC1或PC2的稿件了。

小提示：對于PC1、PC2上的同名文件，MY文檔管理器以不同的磁盤號+文件路徑來標識文件記錄，因此，對于不同電腦上的同名文件，甚至是路徑和文件名完全相同的文件，程序也可以準確識別哪個是哪個。

懶招3多種文件批量移動

要將文件管理得井然有序，就免不了要進行復制、刪除、移動等等操作，如果一個個進行操作，工作量是非常巨大的。這時我們就需要借助于BelvedereAutomated(下載地址：.com/assets/resources/2008/03/Belvedere%200.3.exe)進行批量操作了。例如我們想把“F:\test”目錄中的所有照片移動到F盤中的“北京游照片”目錄中，可以按以下方法進行。

第一步，建立“F:\test”目錄后在“rule”一欄中，單擊“+”按鈕，建立一個規(guī)則。在“Descriptior”文本框中為當前規(guī)則起一個名字如“批量整理移動”。單擊第一個下拉列表，在這里可以選擇Name(文件名)、Extension(擴展名)、Size(大小)等進行操作，這里選擇擴展名“Extension”。單擊第二個下拉列表，在這里設置的是操作條件，有is(是)、isnot(不是)、contains(包含)等操作可供選擇，這里選擇的是“is”。接下來，在最后的文本框中輸入圖片文件的擴展名，示例中是“JPG”。定義的規(guī)則合起來的意思就是“擴展名是JPG”。

第二步，在“Dothefollowing”區(qū)域設置操作動作，單擊第一個下拉列表進行操作動作的選擇，有“Movefile(移動)、Renamefile(重命名)、Deletefile(刪除)”等動作可供選擇，我們要批量移動，那就選擇重命名“Movefile(移動文件)”。接下來，單擊后面的按鈕選擇“F:\北京游照片”目錄。

第三步，規(guī)則設置完畢，單擊“Test”按鈕應用規(guī)則，程序即可一次性地將所有擴展名為“JPG”的圖片文件移動到“F:\北京游照片”目錄中了。

懶招4提綱挈領一點即得

在前面幾大懶招的幫助下，你電腦里的文件應該已經(jīng)有點類別了吧。如果從此想告別懶人的生活，那就要養(yǎng)成管理文件的好習慣了。

第一步，在你保存資料的電腦分區(qū)中，要接類別建立多個文件夾，可以按用途分為：學習、娛樂、暫存、工作、下載，在娛樂下又可以建立二級目錄：電影、歌曲、動畫等。也可以按照常見的文件性質(zhì)進行分類，例如分為：圖片、電影、電子書、安裝文件等，當然也可以按照你的需要再建立二級目錄，以后每有文件需要保存就按這個類別保存到相應的目錄。

第二步，雖然現(xiàn)在已經(jīng)把文件分門別類存放了，但時間長了，目錄太深，一層一層查找也很麻煩的，在EXCEL里建一個目錄就可以統(tǒng)一管理了。運行EXCEL后，新建一個表格，然后按照我們的分類方式隔行輸入：圖片、電影、電子書，在圖片分類下再建立二級目錄名，例如明星、汽車、壁紙等。

第三步，右鍵單擊“圖片文字”，選擇“超鏈接”，在彈出的對話框中選擇電腦里圖片目錄文件夾，單擊“確定”后EXCEL里的“圖片”文字就變成彩色。用同樣的方法為一級目錄的“電影、電子書”和二級目錄的“明星、汽車、壁紙”等添加超鏈接。然后將這個EXCEL文件命名為文件目錄，保存到桌面上，以后打開這個文檔，直接單擊相應的文字，比如單擊“壁紙”，就可以切換到壁紙文件夾了。

小提示：如果要更改某個超鏈接，直接右鍵單擊該文字，選擇“編輯超鏈接”就可以了。本人的電腦分類原則簡述如下。

硬盤的第一層(請在自己的件夾中右鍵“按組排列”查看)

第一位字母表示A生活娛樂B教學C工作D安裝程序

第二位字母表示只是流水號

AA影視

AB音樂

AC閱讀

AD圖片

AE相冊

生活娛樂

BA計算機

BB英語

BC運動

BD游戲攻略

BE衣食住行

BF文藝

教學

CA管理制度

CB流程圖

CC程序文件

工作

DA娛樂

DB其它

安裝程序

硬盤的第二層(進入“AA影視”的文件夾舉例)

第一位字母表示只是流水號

第二位字母表示只是流水號

AA電影

BA電視劇

CAMTV

硬盤的第三級(進入“AA電影”的文件夾舉例)

第一位字母表示A動作片B劇情片C動畫片

第二位字母表示A未看過B已看過

AA導火線

AB尖峰時刻

動作片

BA獨自等待

劇情片

CB機器貓

CB獅子王

動畫片

利用“字母排序”和“按組排列查看”可以使文件查看和存放簡潔明了，結(jié)合自己資料的特點和實際需求，給自己定一個分類原則并嚴格執(zhí)行。個人電腦資料的資源會得到高效而充分的利用。電腦文件管理八條小技巧

在電腦的內(nèi)部，在電腦的桌面上，在“資源管理器”中，充斥著無序與混亂,這種虛擬的混亂極大地影響了電腦的性能和我們辦公的效率，當大家面臨這個問題時，通常認為硬盤空間又不夠了，電腦性能又不跟不上了，需要再換一臺新的電腦了。事實上，我們真正需要的是坐下來，好好花時間將電腦里的文件真正管理起來，會為自己日后省下更多的時間。

文件管理的真諦在于方便保存和迅速提取，所有的文件將通過文件夾分類被很好地組織起來，放在你最能方便找到的地方。解決這個問題目前最理想的方法就是分類管理，從硬盤分區(qū)開始到每一個文件夾的建立，我們都要按照自己的工作和生活需要，分為大大小小、多個層級的文件夾，建立合理的文件保存架構。此外所有的文件、文件夾，都要規(guī)范化地命名，并放入最合適的文件夾中。這樣，當我們需要什么文件時，就知道到哪里去尋找。

這種方法，對于相當數(shù)量的人來說，并不是一件輕松的事，因為他們習慣了隨手存放文件和辛苦、茫無頭緒地查找文件。

下面，我們將幫你制訂一套分類管理的原則，并敦促您養(yǎng)成好的文件管理習慣。以下是我們總結(jié)出的一些基本技巧，這些技巧并不是教條，可能并不適合你，但無論如何你必須要有自己的規(guī)則，并堅持下來，形成習慣。

一、發(fā)揮我的文檔的作用

有很多理由讓我們好好地利用“我的文檔”，它能方便地在桌面上、開始菜單、資源管理器、保存/打開窗口中找到，有利于我們方便而快捷地打開、保存文件。我們可以利用“我的文檔”中已有的目錄，也可以創(chuàng)建自己的目錄，將經(jīng)常需要訪問的文件存儲在這里。至于“我的文檔”存儲在C盤，在重裝系統(tǒng)時可能會誤刪除的問題，可以在非系統(tǒng)盤建立一個目錄，然后右擊桌面上的“我的文檔”，選擇“屬性”。在彈出的“我的文檔屬性”窗口中，單擊目標文件夾下的“移動”按鈕，然后在新的窗口中指定我們剛創(chuàng)建的文件夾。重裝系統(tǒng)后再次執(zhí)行以上操作，再重新指向此文件夾即可，即安全又便捷。

小提示：如果你使用Windows2000/XP，則移動“我的文檔”文件夾時，其下的所有文件會自動移過去，但如果你使用Windows9x，則需要手工將C:MyDocuments下的所有文件手工移到新指定的文件夾中，否則可能會丟失數(shù)據(jù)。

二、建立最適合自己的文件夾結(jié)構

文件夾是文件管理系統(tǒng)的骨架，對文件管理來說至關重要。建立適合自己的文件夾結(jié)構，需要首先對自己接觸到的各種信息、工作和生活內(nèi)容進行歸納分析。每個人的工作和生活有所不同，接受的信息也會有很大差異，因此分析自己的信息類別是建立結(jié)構的前提。比如，有相當多的IT自由撰稿人和編輯就是以軟件、硬件的類別建立文件夾;而很多老師，就是以自己的工作內(nèi)容比如教學工作、班主任工作建立文件夾。

同類的文件名字可用相同字母前綴的文件來命名，同類的文件最好存儲在同一目錄，如圖片目錄用image，多媒體目錄用media，文檔用doc等等，簡潔易懂，一目