項目財務管理總論

項目財務管理總論[導入案例]會計已經(jīng)編制出了萬科2009年的報表（見附表五、附表七），你作為一名財務管理人員，你能從報表中看出該企業(yè)的什么經(jīng)營狀況，以及你應該做哪些工作。工作任務一了解財務管理的內容項目活動一了解財務管理的內容

完工加工購置1.1企業(yè)生產(chǎn)過程現(xiàn)金生產(chǎn)資料在產(chǎn)品產(chǎn)成品銷售

簡單再生產(chǎn)擴大再生產(chǎn)生產(chǎn)模式實物商品運動（不研究）資金運動：企業(yè)資金的實質是再生過程中運動著的價值。（以價值形式綜合反映企業(yè)再生產(chǎn)過程，不斷循環(huán)、周轉）

財務關系：人與人之間的經(jīng)濟利益關系

財務活動

企業(yè)再生產(chǎn)過程

1.2會計與財務管理的關系是什么賬簿和報表經(jīng)濟活動記錄區(qū)別和聯(lián)系為什么和應怎樣分析報告和措施經(jīng)濟活動分析、預測、計劃、控制會計是財務管理的基礎事后事前、事中、事后會計財務管理1.3財務管理概念企業(yè)財務：是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關系。前者稱為財務活動，后者稱為財務關系。財務管理：是企業(yè)組織財務活動、處理財務關系的一項綜合性的管理工作。1.4財務管理的內容（一）財務活動1財務活動：指資金的籌集、投放、使用、收回以及分配等一系列行為。1、財務活動與資金運動的關系-----資金運動形式是通過一定的財務活動的內容來實現(xiàn)的。2、財務活動的主要內容-----籌資活動、投資活動、資金營運活動、分配活動。

1.4財務管理的內容（一）財務活動2內容概念來源研究表現(xiàn)籌資活動企業(yè)為了滿足投資和資金營運的需要，籌措所需資金的行為1、企業(yè)權益資金2、企業(yè)債務資金。1、籌資規(guī)模2、資本結構（渠道、方式、工具）1、資金流入（籌資）2、資金流出（償還貸款、支付利息和股利、支付籌資費用）投資活動廣義：企業(yè)將籌集的資金投入使用的過程，包括對內投資和對外投資。狹義：僅指對外投資。

1、投資規(guī)模2、投資結構（投資方向和投資方式的選擇）1、資金支付（購買內部所需資產(chǎn)、購買證券）2、資金收入（變賣內部資產(chǎn)、收回對外投資）資金營運活動是因企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營而引起的財務活動

1、如何加速企業(yè)資金的周轉，提高資金的使用效果。2、確定營運資金持有政策、融資政策、管理策略1、采購材料、購買商品，支付工資、費用2、銷售、收回資金的過程3、短期借款分配活動廣義：對企業(yè)各種收入進行分割和分派的活動；狹義：僅指對凈利潤的分配過程。

合理確定分配規(guī)模和分配方式（確保企業(yè)取得長遠利益）

注：權益類資金--------稅后分配（通過利潤分配形式）負債類資金--------稅前分配（通過將利息計入成本費用形式）

1.4財務管理的內容（二）財務關系財務關系：是企業(yè)在組織財務活動過程中與有關各方發(fā)生的經(jīng)濟利益關系。

財務關系形成性質企業(yè)與投資者企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，企業(yè)向其投資者支付投資報酬所形成的經(jīng)濟關系所有權性質的投資與受資關系

企業(yè)與債權人企業(yè)向債權人借入資金，并按合同的規(guī)定支付利息和歸還本金所形成的經(jīng)濟關系債務與債權關系

企業(yè)與受資者企業(yè)以購買股票或直接投資的形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟關系所有權性質的投資與受資關系

企業(yè)與債務人企業(yè)將其資金以購買債券、提供借款或商業(yè)信用等形式出借給其他單位所形成的經(jīng)濟關系債權與債務關系

企業(yè)與供貨商企業(yè)與客戶企業(yè)購買供貨商的商品或勞務，以及向客戶銷售商品或提供服務過程中形成的經(jīng)濟關系企業(yè)與政府政府作為社會管理者通過收繳各種稅款的方式與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟關系強制、無償?shù)姆峙潢P系

企業(yè)內部各單位企業(yè)內部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)中互相提供產(chǎn)品或勞務所形成的經(jīng)濟關系企業(yè)內部各單位之間的經(jīng)濟利益關系

企業(yè)與職工企業(yè)向職工支付勞動報酬過程中所形成的經(jīng)濟利益關系體現(xiàn)在職工個人和集體在勞動成果的分配關系

1.4財務管理的內容（三）關系籌資活動投資活動營運活動分配活動投資者債權人受資者債務人供應商、客戶企業(yè)內部各單位間政府職工財務活動財務關系財務管理內容[實務訓練]實訓1-1：將班級學生分成若干小組（5～8人為一組），每個小組收集一個上市公司的資料，組織討論，分析該企業(yè)所面臨的財務活動和財務關系，以及各企業(yè)所采用的方式和具備的特點。[思維培養(yǎng)]

1、從圖1-1中表明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主要有哪些環(huán)節(jié)；這些環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題說明企業(yè)處于什么狀況，其現(xiàn)實表現(xiàn)是什么？2、從圖1-1中分析如何使1萬元變成1億元（億萬富翁是如何產(chǎn)生的）。3、從圖1-1中的各生產(chǎn)環(huán)節(jié)與哪些會計科目有關，這些會計科目數(shù)據(jù)表明企業(yè)哪些經(jīng)營狀況。項目活動二了解財務管理的環(huán)節(jié)

財務管理的環(huán)節(jié)環(huán)節(jié)概念作用方法1、計劃與預算財務預測是根據(jù)財務活動的歷史資料，考慮現(xiàn)實的要求和條件，對企業(yè)未來的財務活動和財務成果作出科學預計和測算。為財務決策服務1、測算各項生產(chǎn)經(jīng)營方案的經(jīng)濟效益，為決策提供可靠依據(jù)2、預計財務收支的發(fā)展變化情況，以確定經(jīng)營目標3、測定各項定額和標準，為編制計劃、分解計劃指標服務定性預測定量預測財務計劃是根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，結合財務預測的結果，對財務活動進行規(guī)劃，并以指標形式落實到每一個計劃期間的過程。通過指標和表格，以貨幣形式反映生產(chǎn)經(jīng)營活動平衡法、因素法比例法、定額法財務預算是根據(jù)財務戰(zhàn)略、財務計劃和各種預測信息，確定預算期內各種預算指標的過程。是財務戰(zhàn)略的具體化，是財務計劃的分解和落實。固定預算與彈性預算增量預算與零基預算定期預算與流動預算2、決策與控制財務決策是財務人員按照財務目標的總體要求，利用專門方法對各種備選方案進行比較分析，從中選出最佳方案的過程。財務管理的核心，直接關系企業(yè)興衰成敗。經(jīng)驗判斷法：淘汰法、排隊法、歸類法定量分析法：優(yōu)選對比法、數(shù)學微分法、線性規(guī)劃法、概率決策漢財務控制是利用有關信息和特定手段，對企業(yè)的財務活動施加影響或調節(jié)，以便實現(xiàn)計劃所規(guī)定的財務目標的過程。前饋控制、過程控制、反饋控制3、分析與考核財務分析是根據(jù)企業(yè)財務報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果以及未來趨勢的過程。對比分析、比率分析、綜合分析財務考核是將報告期實際完成數(shù)與規(guī)定的考核指標進行對比，確定有關責任單位和個人完成任務的過程與獎懲緊密聯(lián)系，是貫徹責任制原則的要求，是構成激勵與約束機制的關鍵環(huán)節(jié)。絕對指標、相對指標、完成百分比考核、多種指標綜合評價考核[實務訓練]實訓1-2：將班級學生分成若干小組（5～8人為一組），不同的小組分別扮演規(guī)劃和預測、財務決策、財務預算、財務控制、財務分析和業(yè)績評價等工作崗位角色。每個小組推薦一位代表匯報本組討論情況，并說明解決相關問題的思路和方法。[思維培養(yǎng)]財務管理各環(huán)節(jié)存在的作用和目的是什么，是如何保證企業(yè)的循環(huán)和發(fā)展的。工作任務二明確財務管理的目標項目活動一財務管理的主要目標

1.1財務管理目標概念1、概念財務管理目標：是在特定的理財環(huán)境下，通過組織財務活動、處理財務關系所要達到的目的。2、決定因素（1）企業(yè)生存目的或企業(yè)目標（2）特定的社會經(jīng)濟模式3、特征：體制性（社會經(jīng)濟體制、經(jīng)濟模式、企業(yè)組織制度決定企業(yè)財務目標取向）4、作用（1）是評價企業(yè)理財活動是否合理有效的基本標準（2）是企業(yè)財務管理工作的行為導向（3）是財務人員工作實踐的出發(fā)點和歸宿（4）制約著財務工作運行的基本特征和發(fā)展方向，不同的財務管理目標會產(chǎn)生不同的財務管理運行機制。1.2財務管理目標設置原則1、須與企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略相一致。2、應具有相對穩(wěn)定性。3、應具有層次性。1.3財務管理目標種類觀點目標（指標）優(yōu)點缺點說明利潤最大化凈利潤1、可以直接反映企業(yè)創(chuàng)造的剩余產(chǎn)品，剩余產(chǎn)品的多少可通過利潤來衡量；2、在資本市場上，資本的使用權最終屬于獲利最多的企業(yè)；3、而且可以在一定程度上反映經(jīng)濟效益的高低和對社會貢獻的大小。1、沒有考慮資金的時間價值；2、沒有反映所創(chuàng)造的利潤與投入之間的對比關系；3、沒有考慮風險因素；4、可能導致企業(yè)的短期行為假定企業(yè)投資預期收益確定股東財富最大化股票數(shù)量×股票價格1、考慮了風險因素2、一定程度避免了企業(yè)短期行為3、比較容易量化，便于考核和獎懲1、只適用于上市公司2、股價受眾多因素影響，不能完全反映企業(yè)財務狀況3、強調股東利益，對其他相關者利益重視不夠企業(yè)價值最大化企業(yè)所有者權益的市場價值企業(yè)所創(chuàng)造的預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值注：不是財面資產(chǎn)總價值1、考慮了資金的時間價值和投資的風險價值；2、體現(xiàn)了對資產(chǎn)保值增值的要求；3、有效規(guī)避企業(yè)短期行為；4、有利于克服企業(yè)管理上的片面性5、有利于社會資源的合理配置。1、企業(yè)價值過于理論化，不易操作。

對于上市公司而言，衡量公司價值的指標是所有股票的市價。但是股價受很多因素影響，所以股價不一定能夠揭示企業(yè)的獲利能力。特別是在即期市場上。

法人股東對股票市價敏感程度遠不及個人股東，對股價最大化目標無足夠興趣。2、

對于非上市公司，由于其股票的流動性受影響，企業(yè)價值不易衡量。1、反映企業(yè)潛在或預期獲利能力2、企業(yè)所得收益越多、實現(xiàn)收益時間越近、應得報酬越確定，則企業(yè)價值越大相關者利益最大化保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上，強調企業(yè)價值增值中滿足以股東為首的各復興群體的利益1、有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展2、體現(xiàn)合作共贏的價值理念3、較好兼顧了各利益主體的利益4、體現(xiàn)的前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一[實務訓練]實訓1-3：學生收集金融危機以來美國通用汽車與我國一汽集團的經(jīng)營資料，并進行分析，說明兩個企業(yè)的目標和價值核心是什么？企業(yè)存在的意義是什么？如何建立企業(yè)的核心競爭力？[思維培養(yǎng)]1、從中國山寨產(chǎn)品現(xiàn)象，企業(yè)應該做大還是做強？2、從360與瑞星之爭，“商場如戰(zhàn)場”是否正確？如何實現(xiàn)企業(yè)間的共生共贏。3、企業(yè)作為社會的組成部分，企業(yè)只有為社會的發(fā)展承擔責任和作出貢獻，才能生存和發(fā)展，否則將為社會和時代所淘汰。你是如何理解這句話的?項目活動二利益沖突的協(xié)調

2.1利益沖突協(xié)調的原則力求企業(yè)相關利益者的利益分配在數(shù)量上和時間上達到動態(tài)的協(xié)調平衡。

2.2利益沖突協(xié)調的內容協(xié)調矛盾措施經(jīng)營者和所有者（股東）矛盾：享受成本的增減。1、經(jīng)營者希望獲得更多的薪酬，增加享受成本2、所有者希望獲得更多的收益，盡量降低享受成本。

約束措施：1、通過所有者約束經(jīng)營者，即解聘；2、通過市場約束經(jīng)營者，即接收。激勵措施：1、股票期權；2、績效股所有者與債權人矛盾：所有者通過經(jīng)營者傷害債權人的利益1、

所有者可能改變原定資金的用途，將資金用于風險更高的項目。2、

所有者可能在未征得債權人同意發(fā)行新債券或舉借新債，從而降低舊債的償還保障程度，使得舊債的相對價值降低。1、

限制性借款；2、

收回借款或停止借款。[實務訓練]實訓1-4：各班學生以小組為單位，為某個企業(yè)制定一套利益平衡方案。[思維培養(yǎng)]分析2010年富士康“十二跳”事件及其解決方案對該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營造成了什么影響，并試說明個人與企業(yè)的關系。工作任務三熟悉財務管理的環(huán)境1.1財務管理環(huán)境概念（一）概念財務管理環(huán)境（理財環(huán)境）：對企業(yè)財務活動和財務管理產(chǎn)生影響的企業(yè)內外條件的統(tǒng)稱。（二）主要因素1、經(jīng)濟環(huán)境 2、法律環(huán)境 3、金融環(huán)境4、技術環(huán)境1.2技術環(huán)境是財務管理得以實現(xiàn)的技術手段和技術條件，決定著財務管理的效率和效果。會計信息化工作1、建立健會計信息化法規(guī)體系和會計信息標準化體系2、實現(xiàn)會計師事務所采用信息化手段對客戶的財務報告和內部控制進行審計3、實現(xiàn)政府會計管理和會計監(jiān)督的信息化1.3經(jīng)濟環(huán)境（二）經(jīng)濟周期（三）經(jīng)濟發(fā)展水平（四）宏觀經(jīng)濟政策 金融體制、財稅體制、價格體制、會計準則改革、 外匯體制、外貿體制、計劃體制、投資體制、社會保障制度（一）經(jīng)濟體制（五）通貨膨脹水平（六）市場競爭1.4金融環(huán)境---金融機構1、銀行業(yè)金融機構2、其他金融機構

1.4金融環(huán)境---金融工具1、概念金融工具：是在信用活動中產(chǎn)生的、能夠證明債權債務關系并據(jù)以進行貨幣資金交易的合法憑證。2、特征期限性、流動性、風險性、收益性3、種類（1）基本金融工具：貨幣、票據(jù)、債券、股票、期貨等（2）衍生金融工具：遠期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等1.4金融環(huán)境---金融市場1、概念金融市場是資金供應者和資金需求者雙方通過金融工具進行交易的場所。金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場。2、構成要素市場主體、金融工具、交易價格、組織方式。3、種類（1）按期限：短期金融（貨幣）市場、長期金融（資本）市場（2）按證券交易方式和次數(shù)：證券交易的初級市場（一級市場或發(fā)行市場）、次級市場（二級市場或流通市場）（3）按金融工具的屬性：基礎性金融市場、金融衍生品市場。（4）按交割方式：現(xiàn)貨市場、期貨市場（5）按融資對象：資本市場、外匯市場、黃金市場（6）按地理范圍：地方性金融市場、全國性金融市場、國際性金融市場1.4金融環(huán)境---利率1、概念利率是一定時期運用資金資源的交易價格，是利息占本金的百分比指標。2、類型（1）按照利率之間的變動關系劃分：基準利率、套算利率（2）按照資金