2020年8月自考00075證券投資與管理試題及答案含解析

證券投資與管理年月真題

0007520208

1、【單選題】證券公司在國(guó)外通常被稱為（）。

商業(yè)銀行

投資公司

A:

投資銀行

B:

基金公司

C:

答D:案：C

解析：證券公司在國(guó)外通常被稱為投資銀行。參見教材P66。

2、【單選題】證券公司自營(yíng)業(yè)務(wù)的收入來源是（）。

傭金

稅金

A:

利息

B:

買賣價(jià)差

C:

答D:案：D

解析：證券自營(yíng)業(yè)務(wù)是證券公司以自己的名義買賣證券、賺取差價(jià)并承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)

務(wù)。參見教材P66。

3、【單選題】在我國(guó)，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是（）。

中國(guó)人民銀行

財(cái)政部

A:

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

B:

中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)

C:

答D:案：D

解析：在我國(guó)，對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)，即中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

參見教材P67。

4、【單選題】股份有限公司的常設(shè)權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。

股東大會(huì)

董事會(huì)

A:

監(jiān)事會(huì)

B:

C:

工會(huì)

答D:案：B

解析：董事會(huì)是股份有限公司的常設(shè)權(quán)力機(jī)構(gòu)。參見教材P91。

5、【單選題】按設(shè)立方式劃分,證券投資基金可以分為（）。

契約型與公司型

開放式與封閉式

A:

債券型與股票型

B:

收入型與平衡型

C:

答D:案：A

解析：證券投資基金按設(shè)立方式劃分，可分為契約型基金和公司型基金兩類。參見教材

P113。

6、【單選題】我國(guó)付息國(guó)債的發(fā)行主要采?。ǎ?。

價(jià)格招標(biāo)

收益率招標(biāo)

A:

繳款日招標(biāo)

B:

到期日招標(biāo)

C:

答D:案：B

解析：收益率招標(biāo)主要用于付息國(guó)債的發(fā)行。參見教材P159。

7、【單選題】可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上是嵌入了普通股票的（）。

看跌期權(quán)

看漲期權(quán)

A:

認(rèn)沽權(quán)證

B:

兩平期權(quán)

C:

答D:案：B

解析：可轉(zhuǎn)換債券實(shí)質(zhì)上嵌入了普通股票的看漲期權(quán)。參見教材P109。

8、【單選題】國(guó)債期貨屬于（）。

貨幣衍生工具

利率衍生工具

A:

股權(quán)類衍生工具

B:

C:

信用衍生工具

答D:案：B

解析：利率衍生工具是指以利率或利率的載體為基礎(chǔ)工具的金融衍生工具，主要包括遠(yuǎn)期

利率協(xié)議、利率期貨、利率期權(quán)、利率互換以及上述合約的混合交易合約。參見教材

P125。

9、【單選題】股票的每股凈資產(chǎn)又稱（）。

內(nèi)在價(jià)值

帳面價(jià)值

A:

清算價(jià)值

B:

票面價(jià)值

C:

答D:案：B

解析：賬面價(jià)值又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)。參見教材P93。

10、【單選題】為了保證委托被執(zhí)行,你應(yīng)該發(fā)出（）。

限價(jià)委托指令

止損委托指令

A:

限價(jià)止損委托指令

B:

市價(jià)委托指令

C:

答D:案：D

解析：市價(jià)委托指令即市價(jià)指令，是指投資者進(jìn)行交易委托時(shí)，不必輸入委托價(jià)格，按照

當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上可執(zhí)行的最優(yōu)報(bào)價(jià)成交的指令。參見教材P168。

11、【單選題】在理論上最完善的股票估值方法是（）。

市盈率法

現(xiàn)金流貼現(xiàn)法

A:

凈資產(chǎn)倍率法

B:

可比公司定價(jià)法

C:

答D:案：B

解析：現(xiàn)金流貼現(xiàn)法分析了一個(gè)公司的整體情況，既考慮到資金的風(fēng)險(xiǎn)，也慮到資金的時(shí)

間價(jià)值，是理論上最完善的估值方法。參見教材P156。

12、【單選題】采用算術(shù)平均法編制的股價(jià)指數(shù)是（）。

道.瓊斯股價(jià)指數(shù)

標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

A:

.上證綜合指數(shù)

B:

深證成份指數(shù)

C:

答D:案：A

解析：在道?瓊斯股價(jià)指數(shù)中，以道?瓊斯工業(yè)股票價(jià)格平均指數(shù)最為著名，它被大眾傳媒

廣泛地報(bào)道，并作為道?瓊斯指數(shù)的代表加以引用。

13、【單選題】一個(gè)處于行業(yè)生命周期成長(zhǎng)階段的公司具有（）。

很高的穩(wěn)定性

很高的市場(chǎng)增長(zhǎng)率

A:

很高的利潤(rùn)

B:

很高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

C:

答D:案：B

解析：處于行業(yè)生命周期成長(zhǎng)階段的公司具有很高的市場(chǎng)增長(zhǎng)率。參見教材P200。

14、【單選題】被稱為技術(shù)分析鼻祖的是（）。

江恩理論

K線理論

A:

道氏理論

B:

波浪理論

C:

答D:案：C

解析：道氏理論由于問世最早，它被稱為技術(shù)分析的鼻祖。參見教材P228。

15、【單選題】在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，測(cè)度單個(gè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的工具是（）。

β

標(biāo)準(zhǔn)差

A:

方差

B:

A

C:

答D:案：A

解析：股票的β值測(cè)度了股票對(duì)市場(chǎng)組合方差的貢獻(xiàn)程度。參見教材P286。

16、【單選題】在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也放棄了獲得額外收益的可能性，這種行為是（）。

投機(jī)

套利

A:

保險(xiǎn)

B:

套期保值

C:

答D:案：D

解析：當(dāng)一個(gè)人采取行動(dòng)時(shí)不僅降低了面臨的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使他放棄了潛在的獲得額外收

益的可能性，這種行為就是套期保值。參見教材P331。

17、【多選題】下列關(guān)于指數(shù)型基金的說法正確的有（）。

指數(shù)型基金的費(fèi)用低廉

指數(shù)型基金的風(fēng)險(xiǎn)較小

A:

與其他類型的基金比較,指數(shù)型基金的收益率更高

B:

指數(shù)型基金的投資組合中包含市場(chǎng)上所有的證券

C:

指數(shù)型基金以獲得市場(chǎng)平均收益率為目標(biāo)

D:

答E:案：ABE

解析：指數(shù)基金具有以下優(yōu)勢(shì)：費(fèi)用低廉、風(fēng)險(xiǎn)較小、平均的投資回報(bào)、可以作為避險(xiǎn)套

利的工具。參見教材P116。

18、【多選題】證券市場(chǎng)上主要的機(jī)構(gòu)投資者包括（）。

商業(yè)銀行

保險(xiǎn)公司

A:

養(yǎng)老基金

B:

證券投資基金

C:

工商企業(yè)

D:

答E:案：BCD

解析：機(jī)構(gòu)投資者大體上可以分為兩類：一類是保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等金融機(jī)構(gòu)；另一類

是從事集合投資的各種投資基金。參見教材P80。

19、【多選題】相對(duì)于普通股，優(yōu)先股的優(yōu)先主要體現(xiàn)為（）。

優(yōu)先認(rèn)購(gòu)股權(quán)

優(yōu)先分配盈余

A:

優(yōu)先投票權(quán)

B:

優(yōu)先獲得利息

C:

優(yōu)先分配剩余資產(chǎn)

D:

E:

答案：BE

解析：優(yōu)先股是股份有限公司發(fā)行的在公司收益和剩余資產(chǎn)分配方面比普通股具有優(yōu)先權(quán)

的股票。參見教材P96。

20、【多選題】以下公司屬于防守型行業(yè)的有（）。

食品公司

制藥公司

A:

珠寶公司

B:

自來水公司

C:

航空公司

D:

答E:案：ABD

解析：對(duì)于防守型行業(yè)而言，無論是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)還是衰退，該行業(yè)都很穩(wěn)定，需求彈性很

小，例如生活必需品或者必要的公用品，公眾對(duì)該行業(yè)產(chǎn)品有相對(duì)穩(wěn)定的需求，因而行業(yè)

內(nèi)公司盈利較穩(wěn)定。參見教材P199。

21、【多選題】在行為金融學(xué)中，后悔厭惡的表現(xiàn)有（）。

維持現(xiàn)狀偏差

事后聰明偏差

A:

一月效應(yīng)

B:

損失厭惡

C:

分散化不足

D:

答E:案：AD

解析：后悔厭惡的表現(xiàn)：維持現(xiàn)狀偏差、贈(zèng)予效應(yīng)、短視的損失厭惡。參見教材P309。

22、【問答題】簡(jiǎn)述金融期貨的基本功能。

答案：（1）套期保值（2）價(jià)格發(fā)現(xiàn)（3）投機(jī)與套利。

23、【問答題】簡(jiǎn)述信用交易的意義。

答案：（1）提供信用創(chuàng)造供給與需求，滿足投資者杠桿化操作獲取更大利潤(rùn)的要求；

（2）活躍股票市場(chǎng)，調(diào)節(jié)市場(chǎng)供求，穩(wěn)定股票價(jià)格；（3）投機(jī)性強(qiáng)，需要加強(qiáng)監(jiān)管。

24、【問答題】簡(jiǎn)述技術(shù)分析法的三大假定。

答案：（1）市場(chǎng)行為反映所有信息；（2）證券價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)；（3）歷史會(huì)重復(fù)。

25、【問答題】簡(jiǎn)述資本市場(chǎng)線與證券市場(chǎng)線的區(qū)別。

答案：（1）適用范圍不同：資本市場(chǎng)線適用于有效組合；證券市場(chǎng)線適用于任意資產(chǎn)；

（2）選擇的風(fēng)險(xiǎn)變量不同：資本市場(chǎng)線用標(biāo)準(zhǔn)差σ度量資產(chǎn)的總風(fēng)險(xiǎn)；證券市場(chǎng)線用

β度量資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

26、【問答題】簡(jiǎn)述證券投資中風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的方法。

答案：（1）套期保值；（2）購(gòu)買保險(xiǎn)；（3）分散投資。

27、【問答題】假設(shè)你年初以每股10元的價(jià)格購(gòu)買-一只股票1000股，年末獲得每股0.5

元的現(xiàn)金股利，同時(shí)，該股票價(jià)格上漲到每股15元。(1)請(qǐng)計(jì)算你這一年的投資收益率。

(2)如果該股票的股利支付率為50%，請(qǐng)計(jì)算該股票在年末的市盈率。

答案：（1）持有期收益率=1000x0.5+（15-10）x1000/10x1000x100%=55%。（2）每股

收益=現(xiàn)金股利/股利支付率=0.5/0.5=1元。市盈率=15/1=15。

28、【問答題】試述影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素。

答案：（1）宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況：如GDP增長(zhǎng)、物價(jià)水平、失業(yè)率、經(jīng)濟(jì)景氣度；（2）貨

幣政策，如貨幣供應(yīng)量、利率與匯率；（3）財(cái)政政策，包括財(cái)政支出、稅收政策等。

29、【問答題】試述證券市場(chǎng)監(jiān)管的目標(biāo)與原則。

答案：（1）目標(biāo)：保護(hù)投資者合法權(quán)益；保證證券市場(chǎng)的公平與效率；降低系統(tǒng)性風(fēng)

險(xiǎn)。（2）