2008年中國城市居民投資信心及投資意愿研究報告第一期結(jié)

2008年中國城市居民投資信心及投資意愿研究報告【第一期結(jié).ppt內(nèi)容提要項目背景和目的 3 研究設(shè)計 5主要發(fā)現(xiàn) 一.中國居民投資信心及投資意愿指數(shù)概況 10 二.居民對各類投資產(chǎn)品投資信心及投資意愿指數(shù) 13三.居民對各類投資產(chǎn)品目前持有及未來變動情況 23結(jié)論 25頁碼研究背景和目的招商證券股份有限公司創(chuàng)建于1991年，公司一直堅持“誠信、穩(wěn)健、服務(wù)、創(chuàng)新”的經(jīng)營宗旨，經(jīng)過十余年的創(chuàng)業(yè)發(fā)展，其綜合實力及各項業(yè)務(wù)均進(jìn)入了國內(nèi)證券行業(yè)十強，在證券市場中贏得了良好的信譽，在業(yè)界具有較高的知名度。為了對中國不同城市居民的投資信心和意愿趨勢進(jìn)行跟蹤，深入了解他們的投資理財行為和態(tài)度，招商證券聯(lián)合國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所，委托尼爾森市場研究公司在2008年9－10月進(jìn)行了中國部分城市居民投資意愿調(diào)查，并形成了中國城市居民投資信心及意愿指數(shù)。研究背景和目的NielsenPowerPointStandardsTutorialPage5研究設(shè)計研究設(shè)計研究方式：電話訪問數(shù)據(jù)收集時間：2008年9月16日－10月5日調(diào)研區(qū)域：中國大陸地區(qū)16個城市上海、杭州、武漢、廣州、深圳、長沙、成都、南寧、昆明、西安、蘭州、北京、太原、沈陽、青島、大連樣本量：2100，其中：上海、廣州、深圳、成都、北京：200/城市其它城市：100/城市受訪者條件：年齡：25－55歲的男/女性居民是對家庭投資理財行為有決策權(quán)或影響決策的人家庭稅后年收入當(dāng)?shù)刂械燃耙陨蠄蟾嬷猩婕暗脑~匯指數(shù)投資信心指數(shù)：反映受訪人群對未來三個月的投資信心是樂觀、中性還是悲觀投資意愿指數(shù)：反映受訪人群未來三個月會增持、不變還是減持各類投資產(chǎn)品投資產(chǎn)品房地產(chǎn)：包括用于自住及投資的房地產(chǎn)股票債券基金黃金儲蓄銀行理財產(chǎn)品投資型保險藝術(shù)類收藏品：包括字畫、古董、雕塑等其它投資產(chǎn)品：包括期貨、非黃金類的貴金屬等指數(shù)計算方法各類投資產(chǎn)品指數(shù)計算方法各類投資產(chǎn)品信心指數(shù)計算方法：（受訪人群中選擇樂觀人群比例－選擇悲觀人群比例）×100+100各類投資產(chǎn)品意愿指數(shù)計算方法：（受訪人群中選擇增持人群比例－選擇減持人群比例）×100+100總體投資指數(shù)計算方法總體投資信心指數(shù)：以“目前各類投資產(chǎn)品持有率”（不含儲蓄）為權(quán)重，對各類投資產(chǎn)品信心指數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均處理得出總體投資意愿指數(shù)：以“目前各類投資產(chǎn)品持有率”（不含儲蓄）為權(quán)重，對各類投資產(chǎn)品意愿指數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均處理得出NielsenPowerPointStandardsTutorialPage9一.中國居民投資信心及投資意愿指數(shù)概況1.總體及各類投資產(chǎn)品的投資信心及投資意愿指數(shù)居民對未來三個月的整體投資市場信心較弱，但投資意愿并未相應(yīng)減弱，對整體市場基本持觀望態(tài)度。居民對未來三個月的儲蓄信心較強，并對將資金投入到儲蓄中的意愿更強。表明在當(dāng)前市場環(huán)境下，未來三個月儲蓄是投資者的資金避風(fēng)港。除儲蓄外，居民對藝術(shù)類收藏品、黃金等穩(wěn)健型產(chǎn)品的信心和投資意愿相對其它產(chǎn)品高。雖然居民對未來三個月股票、基金等風(fēng)險較大的產(chǎn)品信心明顯低于其它產(chǎn)品，但市場未見明顯減持意向。2.不同城市居民總體投資信心及投資意愿指數(shù)從不同城市來看未來三個月投資信心，北上廣深四大經(jīng)濟核心城市居民對未來三個月整體投資市場信心相對其它城市更弱，表明發(fā)達(dá)城市對市場變化的敏感度更高。另呈較弱信心態(tài)勢的還有西安和大連。從不同城市來看未來三個月居民的投資意愿，沈陽（完全受房地產(chǎn)影響）、西南三城市（成都、昆明、南寧）的投資意愿較其它城市更強，而包括四大經(jīng)濟發(fā)達(dá)城市的其它城市則未見明顯弱勢。NielsenPowerPointStandardsTutorialPage12二.居民對各類投資產(chǎn)品投資信心及投資意愿指數(shù)1.不同城市居民股票投資信心及投資意愿指數(shù)股票方面，受到近期金融市場不穩(wěn)定的影響，所有城市居民對未來三個月股票市場的投資信心普遍較弱（平均信心指數(shù)59），其中以上海最為顯著（信心指數(shù)49）。在投資意愿方面，平均意愿指數(shù)略高于100，表示市場的觀望態(tài)度，未來三個月股票市場預(yù)計不會有明顯增減持意愿。武漢呈較強增持態(tài)勢（武漢是目前持有股票較低的城市之一），而其它城市則變動不大。2.不同城市居民基金投資信心及投資意愿指數(shù)基金方面，除武漢外，其它城市居民的投資信心均傾向弱。和股票投資相似，居民未來三個月基金市場的投資將未會有明顯減持；成都、武漢（目前基金持有率較低的兩個城市）居民持增持態(tài)勢（成都投資意愿指數(shù)115；武漢114），表明基金在基金尚未飽和的市場在未來三個月仍有可能存在增長空間。

3.不同城市居民房地產(chǎn)投資信心及投資意愿指數(shù)房地產(chǎn)市場方面，居民對未來三個月該市場的投資信心總體有走弱傾向，三大高房價經(jīng)濟核心城市居民較其它城市信心更弱（北京信心指數(shù)74、上海69、和深圳83）。投資意愿方面，可能受到實際住房需求帶動顯出一定增長的可能性。其中，沈陽居民的房地產(chǎn)投資信心及意愿明顯高于其它城市，而昆明、成都、太原同屬房地產(chǎn)投資意愿較強城市。同時，三大高房價城市投資意愿也并未顯弱。4.不同城市居民債券投資信心及投資意愿指數(shù)整體來說債券市場信心持中性態(tài)度，而意愿有增長傾向。從不同城市來看居民對未來三個月債券市場的投資信心，廣州、杭州、太原、青島較強，上海、西安較弱，沈陽極弱。雖然各城市對債券投資的信心程度不一，但從各城市意愿反應(yīng)均有資金流入的傾向，特別是在深圳、北京、成都、南寧、青島和大連，居民投資資金流入債券市場的趨勢相對較明顯。5.不同城市居民銀行理財產(chǎn)品投資信心及投資意愿指數(shù)銀行理財產(chǎn)品市場信心持中性態(tài)度，而投資意愿則有增長傾向。大部分城市居民對未來三個月銀行理財產(chǎn)品的投資信心為中性，長沙、蘭州、昆明、南寧相對較高，沈陽相對很低。投資意愿方面，大部分城市呈輕度加強趨勢，意味著對銀行理財產(chǎn)品的購買力將會慢慢增長，小部分城市尤其是成都、沈陽則基本保持現(xiàn)有投資水平。銀行理財產(chǎn)品投資意愿略高于投資信心，表明在目前金融風(fēng)暴的大環(huán)境中，相對于風(fēng)險較高的投資產(chǎn)品而言，銀行理財產(chǎn)品有機會獲得更多居民的投資青睞，為了挽回投資者信心，銀行可以提高銷售人員素質(zhì)，提供多些風(fēng)險教育和穩(wěn)健的產(chǎn)品給投資者選擇。6.不同城市居民投資型保險投資信心及投資意愿指數(shù)居民對投資型保險產(chǎn)品其在未來三個月的投資信心和投資意愿穩(wěn)定中略呈走強趨勢（信心指數(shù)110，意愿指數(shù)112）。在不同的城市中，長沙、武漢、青島和深圳的投資信心相對其他城市較高。投資意愿方面，除了杭州和沈陽基本保持不變外，絕大部分城市居民對投資型保險呈增持傾向。值得注意的是，深圳、南寧和昆明等三個城市目前投資型保險持有率不高，而投資意愿較高，市場有開發(fā)機會；武漢、長沙投資信心高于意愿，市場還需從產(chǎn)品和購買渠道等方面積極引導(dǎo)，將投資信心轉(zhuǎn)化為意愿。7.不同城市居民黃金投資信心及投資意愿指數(shù)在黃金市場方面，大部分城市投資信心較高，尤其是長沙、西安、昆明、蘭州和廣州。居民未來三個月對黃金市場的投資意愿潛力較強，絕大部分城市投資意愿潛力較高，沈陽、武漢和上海則基本維持現(xiàn)有水平。部分城市（如長沙）居民投資信心明顯高于投資意愿，要推高投資意愿，與黃金有關(guān)的投資產(chǎn)品市場有待進(jìn)一步開發(fā)。8.不同城市居民藝術(shù)類收藏品投資信心及投資意愿指數(shù)藝術(shù)類收藏品市場方面，總體投資信心較強。信心方面，大部分城市居民信心較高，尤其是青島、太原和蘭州高于其他城市。意愿方面，居民未來三個月的藝術(shù)類收藏品投資意愿呈增強傾向。大部分城市居民投資意愿增強。整體來看，各地藝術(shù)類收藏品的滲透率還較低，而居民投資信心高于投資意愿（尤其在青島、太原、蘭州、西安、長沙和杭州等城市），表明未來藝術(shù)類收藏品在這些市場存在較大開發(fā)潛力。9.不同城市居民儲蓄信心及意愿指數(shù)儲蓄的信心方面，所有城市居民均呈現(xiàn)更強信心，尤以沈陽最為突出。儲蓄的意愿方面，所有城市均呈更強意愿，而沈陽則極強。意愿明顯高于信心，表明儲蓄是目前市場環(huán)境下居民規(guī)避風(fēng)險的權(quán)宜之計。三.居民對各類投資產(chǎn)品目前持有及未來變動情況注：未來三月變動的情況＝表示未來三月增持的比例－減持的比例。各類產(chǎn)品的持有情況及未來變動情況%基數(shù)： 2159總體來說，由于投資信心不足，居民在未來三個月的投資組合上將發(fā)生一定變化。如果保持目前經(jīng)濟現(xiàn)狀，目前居民持有率為百分之四的黃金和持有率為百分之六的藝術(shù)類收藏品將預(yù)計有超過百分之十的增長潛力，過去幾年才普及的投資型保險也會同樣有超過百分之十的增長潛力，而股票，基金的增長會明顯落后。結(jié)論整體來說中國居民2008年第三季度－第四季度由于受股市影響，居民對于整體投資的信心較弱，但投資的意愿比較穩(wěn)定，對投資持觀望狀態(tài)。居民預(yù)計不會在第四季度減低投資的資金投入，但他們在投資組合上的調(diào)配將會有一定的改變。居民未來三個月對黃金、投資型保險、藝術(shù)類收藏品的投資意愿較強對房地產(chǎn)、銀行理財產(chǎn)品投資意愿接近較強對其它類型的投資則不會有明顯變化未來三個月，居民對儲蓄的信心及意愿顯著增強，表明儲蓄是目前CPI高漲的市場環(huán)境下，居民規(guī)避風(fēng)險的權(quán)宜之計。結(jié)論結(jié)論北京、上海、廣州、深圳等核心城市的居民對于金融海嘯影響的感受更加直接，但投資意愿也更加成熟。雖然整體投資的信心低于全國均值，并沒有明顯減持投資產(chǎn)品的趨勢南寧、成都對投資的熱情相對較高，市場有進(jìn)一步開發(fā)的機會。這兩個城市的整體投資信心及投資意愿均高